Реферат Отчет по производственной практике по АХД на ГХЗ
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
3.7 Анализ финансового состояния предприятия
Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая финансовые отношения субъекта рынка и его способность финансировать свою деятельность по состоянию на определенную дату.
Финансовое состояние предприятия характеризуется:
- обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для его нормальной деятельности
- целесообразностью и эффективностью их размещения и использования
- финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами
- платежеспособностью, финансовой устойчивостью и деловой активностью предприятия.
Различают внешний и внутренний анализ финансового состояния предприятия.
Особенностями внешнего анализа являются:
1) множественность субъектов анализа и пользователей информации о деятельности предприятия
2) разнообразие целей и интересов субъектов анализа
3) наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности
4) ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия и, как следствие, ограниченность задач анализа
5) максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.
Внутренний анализ осуществляется для нужд управления предприятием. В качестве источника информации он использует также данные текущего бухгалтерского учета, нормативную и плановую информацию.
Содержание внутреннего анализа позволяет изучить вопросы, имеющие значение для оптимизации управления:
- анализ эффективности авансирования капитала
- анализ соотношения "издержки-объемы-прибыль"
- состояние дебиторской задолженности и т.д.
Основными задачами как внутреннего, так и внешнего анализа являются:
1) общая оценка финансового состояния и факторов его изменения
2) изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности их использования
3) изучение соблюдения предприятием финансовой, расчетной и кредитной дисциплины
4) определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия
5) долгосрочное и краткосрочное прогнозирование устойчивости финансового положения
6) своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния и его платежеспособности
7) прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при различных вариантах использования ресурсов.
8) разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния.
Источниками информации для анализа финансового состояния являются:
- бухгалтерский баланс и приложения к нему (Приложения 2-11)
- статистическая отчетность 1ф, 2ф, 5ф (Приложения 12-16 )
- текущий бухгалтерский учет и оперативная отчетность.
Основным источником информации для анализа финансового состояния является бухгалтерский баланс. Бухгалтерский баланс содержит информацию, на основании которой можно установить размер капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, источники его формирования, направления и эффективность использования, состояние расчетов, платежеспособность и т.д. Для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия необходимо уметь "читать" баланс – это значит знать содержание каждой его статьи, способы оценки и взаимосвязь с другими статьями баланса, характер возможных изменений по каждой статье и их влияние на финансовое состояние предприятия.
Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения размещения капитала по данным баланса, которое позволяет выделить в его составе основной и оборотный капитал, изучить его структуру и динамику.
Анализ динамики капитала позволяет установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего капитала и отдельных его видов. Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида капитала в общем его изменении, и их анализ позволяет сделать вывод о том, какие активы вложены во вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.
Для проведения общей оценки размещения капитала составляется таблица 1.
Таблица 1 - Состав, структура и динамика активов РУП
"Гомельский химический завод" в 2000 году
В тыс. руб.
Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Темп роста, % | |||
| сумма | уд. вес, % | сумма | уд. вес, % | суммы | уд. веса, п.п. | ||
| Активы – всего 1.Внеоборотные активы 1.1.Основные средства 1.2.Нематериальные активы 1.3.Незавершенные капитальные вложения 1.4.Долгосрочные финансовые вложения 1.5.Прочие внеоборотные активы 2.Оборотные активы 2.1.Запасы 2.2.Налоги по приобретенным ценностям 2.3.Дебиторская задолженность 2.4.Краткосрочные финансовые вложения 2.5.Денежные средства 2.6.Прочие оборотные активы | 26353319 23340086 22692571 300 622404 24811 - 3013233 1783027 - 41645 - 1180105 8456 | 100 88,6 97,2 - 2,7 0,1 - 11,4 59,2 - 1,4 - 39,2 0,2 | 84342480 74203955 72661690 1235 1516222 24808 - 10138525 8566657 1015758 378153 - 85404 92553 | 100 88,0 97,9 - 2,0 0,1 - 12,0 84,5 10,0 3,7 - 0,8 1,0 | +57989161 +50863869 +49969119 +935 +893818 -3 - +7125292 +6783630 +1015758 +336508 - -1094701 +84097 | - -0,6 +0,7 - -0,7 0 - +0,6 +25,3 +10 +2,3 - -38,4 +0,8 | 320,0 317,9 320,2 411,7 243,6 100,0 - 336,5 480,5 - 908,0 - 7,2 1094,5 |
Данные таблицы 1 свидетельствуют о том, что общая сумма капитала предприятия увеличилась на 57989161 тыс. руб. или 220 %. За истекший период не произошло существенных изменений в распределении средств между внеоборотными и оборотными активами. Доля первых сократилась на 0,6 процентных пункта, а доля вторых увеличилась, соответственно на 0,6 процентных пункта. Также можно сделать вывод о том, что в 2000 году по сравнению с 1999 годом возрос удельный вес основных средств на 0,7 процентных пункта за счет ввода в эксплуатацию новых основных средств. Это подтверждается снижение удельного веса незавершенного производства на те же 0,7 процентных пункта. Следует отметить значительное возрастание удельного веса запасов в составе оборотных активов. Их доля увеличилась в 2000 году на 25,3 процентных пункта (с 59,2 до 84,5 %). Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие решило потратить свои свободные денежные средства на покупку сырья, материалов, МБП и т.д. В результате доля денежных средств сократилась на 38,4 процентных пункта (с 39,2 до 0,8 %).
Основной капитал – это вложение средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых и т.д. Основной капитал отражается в 1-м разделе баланса.
Для его анализа составляется аналитическая таблица 2.
Таблица 2 - Состав, структура и динамика основного капитала РУП
"Гомельский химический завод" в 2000 году
В тыс. руб.
Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Темп роста, % | |||
| сумма | уд. вес, % | сумма | уд. вес, % | суммы | уд. веса, п.п. | ||
| Внеоборотные активы - всего 1.Основные средства 2.Нематериальные активы 2.1.Организационные расходы 2.2.Патенты, лицензии, товарные знаки и др. 3.Незавершенные капитальные вложения 4.Долгосрочные финансовые вложения в т.ч.: 4.1.Инвестиции в дочерние общества 4.2.Инвестиции в зависимые общества. 4.3.Инвестиции в другие организации 4.4.Займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев 4.5.Прочие долгосрочные финансовые вложения 5.Прочие внеоборотные активы | 23340086 22692571 300 - 300 622404 24811 - - - - 24811 - | 100 97,2 - - - 2,7 0,1 - - - - 100 - | 74203955 72661690 1235 - 1235 1516222 24808 - - - - 24808 - | 100 97,9 - - - 2,0 0,1 - - - - 100 - | +50863869 +49969119 +935 +935 +893818 -3 - - - - -3 - | - +0,7 - - - -0,7 0 - - - - - - | 317,9 320,2 411,7 - 411.7 243,6 100,0 - - - - 100.0 - |
Данные таблицы 2 говорят о том, что на предприятии наблюдается незначительный процесс обновления основных средств. Об этом свидетельствует прирост доли основных средств по остаточной стоимости на 0,7 процентных пункта. В структуре внеоборотных активов преобладают основные средства. Их удельный вес на начало и конец отчетного года составил, соответственно, 97,2 и 97,9 %. Также предприятие вкладывает средства в долгосрочные финансовые вложения. Их доля в течение года не изменилась и составила 0,1 % в сумме внеоборотных активов.
При оценке структуры основного капитала необходимо исходить из того, что чем выше на предприятии доля амортизируемых активов и чем старше их возраст, тем более уязвима прибыль таких предприятий. Поэтому в процессе анализа основного капитала капиталоемких предприятий в обязательном порядке необходимо изучить их амортизационную политику, как составную часть учетной политики. Для этих целей составляется аналитическая таблица 3.
Таблица 3 - Исходные данные и расчет показателей износа
внеоборотных активов РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году
В тыс. руб.
| Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение (+,-) | Темп роста, % |
| 1.Основные средства по восстановительной или первоначальной стоимости в т.ч. 1.1.Здания и сооружения 1.2.Машины, оборудование, транспортные средства 1.3.Другие основные средства 2.Износ основных средств – всего в т.ч.: 2.1.Зданий и сооружений 2.2.Машин, оборудования, транспортных средств 2.3. Других основных средств 3 Нематериальные активы 4.Износ нематериальных активов 5.Степень изношенности основных средств, % в т.ч. 5.1.Зданий и сооружений 5.2.Машин, оборудования, транспортных средств 5.3.Других основных средств 6.Степень изношенности нематериальных активов, % | 64794176 32558617 26991552 5244007 42101605 17554930 24459260 87415 370 70 65,0 53,9 90,6 1,7 18,9 | 194735631 108266726 70970422 15498483 122073941 44175566 64426692 13471683 1522 287 62,7 40,8 90,8 11,0 18,9 | +129941455 +75708109 +43978870 +10254476 +79972336 +26620636 +39967432 +13384268 +1152 +217 -2,3 -13,1 +0,2 +9,3 0 | 300,5 332,5 262,9 295,5 289,9 251,6 263,4 в 154 р. 411,3 410,0 96,5 75,7 100,2 647,1 100,0 |
Данные таблицы 3 свидетельствуют о том, что в общем износ основных средств в отчетном году по сравнению с базисным сократился на 2,3 процентных пункта (с 65,0 до 62,7 %). В разрезе классификационных групп можно отметить особенно большую изношенность активной части основных средств: 90,6 % - в 1999 году и 90,8 % - в 2000 году. Износ зданий и сооружений, наоборот, сократился на 13,1 процентных пункта (с 53,9 до 40,8 %). Степень изношенность нематериальных активов осталась на прежнем уровне – 18,9 %.
Нематериальные активы – неоднородны по своему составу, по характеру использования или эксплуатации в процессе производства и по степени их влияния на финансовое состояние и финансовые результаты. Поэтому необходим дифференцированный подход их оценки. Для этого проводится классификация и группировка нематериальных активов по различным признакам.
Наиболее часто оценка структуры нематериальных активов проводится по видам, по источникам поступления, по срокам полезного использования, по степени правовой защищенности, по степени престижности, по степени ликвидности и рисков вложения капитала в эти объекты, по степени использования в производстве и реализации продукции и т.д.
При оценке состава, структуры и динамики нематериальных активов по их видам следует иметь в виду, что благоприятное влияние на финансовое состояние предприятия оказывает повышение доли вложений в объекты интеллектуальной собственности.
Для анализа состава, структуры и динамики нематериальных активов составляется аналитическая таблица 4.
Таблица 4 - Состав, структура и динамика нематериальных активов
РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году
В тыс. руб.
| Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Темп роста, % | |||
| сумма | уд. вес, % | сумма | уд. вес, % | суммы | уд. веса, п.п. | ||
| 1.Права на объекты интеллектуальной собственности в т.ч.: -объекты авторских и смежных прав -объекты права промышленной собственности 2.Права на пользование природными ресурсами 3.Организационные расходы 4.Деловая репутация организации 5.Прочие | - - - 28 - - 342 | - - - 7,6 - - 92,4 | - - - 28 - - 1494 | - - - 1,8 - - 98,2 | - - - 0 - - +1152 | - - - -5,8 - - +5,8 | - - - 100,0 - - 436,8 |
| Всего нематериальных активов | 370 | 100 | 1522 | 100 | +1152 | - | 411,4 |
Из данных таблицы 4 можно сделать вывод о том, что наибольший удельный вес в нематериальных активах предприятия на конец года занимают прочие нематериальные активы (98,2 %). Сократился удельный вес прав на пользование природными ресурсами с 7,6 до 1,8 %. В общем нематериальные активы предприятия возросли на 311,4 %.
Оборотный капитал – это наиболее мобильная, постоянно находящаяся в обороте часть общего капитала. Чем быстрее оборачивается оборотный капитал, тем больше прибыли зарабатывает предприятие.
В общей сумме капитала предприятия оборотный капитал занимает, как правило, большой удельный вес. Поэтому от рациональности его размещения и эффективности использования зависит результат хозяйственной деятельности.
В процессе анализа оборотного капитала изучаются:
- его состав, структура и динамика
- размещение по способу отражения в балансе (материальные оборотные средства, дебиторская задолженность, денежные средства)
- размещение в сфере производства и обращения
- степень ликвидности
- эффективность использования.
Таблица 5 - Состав, структура и динамика оборотного капитала РУП
"Гомельский химический завод" в 2000 году
В тыс. руб.
Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Темп роста, % | |||
| сумма | уд. вес, % | сумма | уд. вес, % | суммы | уд. веса, п.п. | ||
| 1.Запасы 1.1.Сырье, материалы и другие ценности 1.2.Животные на выращивании и откорме 1.3.МБП 1.4.Затраты в незавершенном производстве 1.5.Готовая продукция и товары для перепродажи 1.6.Товары отгруженные 1.7.Расходы будущих периодов 1.8.Прочие запасы и затраты 2.Налоги по приобретенным ценностям 3.Дебиторская задолженность 3.1.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 3.2.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 4.Краткосрочные финансовые вложения 4.1.Инвестиции в зависимые общества 4.2.Собственные акции, выкупленные у акционеров 4.3.Прочие краткосрочные финансовые вложения 5.Денежные средства 5.1.Касса 5.2.Расчетный счет 5.3.Валютный счет 5.4.Прочие денежные средства 6.Прочие оборотные активы Оборотные активы – всего в т.ч.: - в сфере производства - в сфере обращения | 1783027 489477 - 48918 174629 507551 459123 98466 4863 - 41645 - 41645 - - - - 1180105 1 718151 449353 12600 8456 3013233 811490 2201743 | 59,2 27,4 - 2,7 9,8 28,4 25,7 5,7 0,3 - 1,4 - 100 - - - - 39,2 - 60,9 38,1 1,0 0,2 100 26,9 73,1 | 8566657 1261265 - 131259 1179955 1767910 1429272 2788124 8872 1015758 378153 - 378153 - - - - 85404 2 12371 44371 28660 92553 10138525 6376361 3762164 | 84,5 14,7 - 1,5 13,8 20,6 16,7 32,6 0,1 10,0 3,7 - 100 - - - - 0,8 - 14,5 52,0 33,5 1,0 100 62,9 37,1 | +6783630 +771788 +82341 +1005326 +1260359 +970149 +2689658 +4009 +1015758 +336508 - +336508 - - - - -1094701 +1 -705780 -404982 +16060 +84097 +7125292 +5564871 +1560421 | +25,3 -12,7 -1,2 +4 -7,8 -9 +26,9 -0,2 +10 +2,3 - - - - - - -38,4 - -46,4 +13,9 +32,5 +0,8 - 36,0 -36,0 | 480,5 257,7 268,3 675,7 348,3 311,3 в 28 р 182,4 - 908,0 - 908,0 - - - - 7,2 200,0 1,7 9,9 227,5 в 10 р 336,5 785,8 170,9 |
Из данных таблицы 5 можно сделать вывод о том, что на предприятии произошло увеличение общей суммы оборотного капитала на 5564871 тыс. руб. или на 236,5 %. Резко возросли запасы - с 59,2 до 84,5 % (на 25,3 процентных пункта) при одновременном снижении доли денежных средств на 38,4 процентных пункта. Следует заметить, что удельный вес запасов в конце года увеличился благодаря значительному росту (в 28 раз) расходов будущих периодов. Остальные слагаемые статьи "Запасы" сократились. Примечателен также рост дебиторской задолженности на 808,0 %. Удельный вес ее также увеличился в конце года до 3,7 % (на 2,3 процентных пункта). К концу года на 36,0 процентных пункта выросла доля оборотных активов в сфере производства, и настолько же, снизилась доля оборотных активов в сфере обращения. Это подтверждает вышеприведенные выводы о том, что предприятие избавляется от свободных денежных средств, переводя их в сферу производства. Такая политика поможет предприятию уберечь денежные средства от инфляции.
Для углубленного анализа оборотного капитала его целесообразно сгруппировать по степени ликвидности. Ликвидность оборотных активов – это скорость и готовность, с которой они могут быть превращены в денежные средства.
По степени ликвидности их можно разделить на:
1. высоколиквидные активы, т.е. находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения)
2. ликвидные средства – дебиторская задолженность с нормальным сроком образования, готовая продукция, пользующаяся спросом, товары отгруженные, запасы товарно-материальных ценностей, которые пользуются спросом
3. неликвидные средства – сомнительная и просроченная с большим сроком дебиторская задолженность, готовая продукция, непользующаяся спросом, незавершенное производство, залежалые запасы (неликвиды).
Таблица 6 - Группировка оборотных активов по степени риска их ликвидности
на начало и конец 2000 года
В тыс. руб.
| Степень риска | Оборотные активы | На начало года | На конец года | Отклонение | Темп роста, % | |||
| сумма | уд. вес, % | сумма | уд. вес, % | суммы | уд. веса, п.п. | |||
| Минимальная | 1.Денежные средства 2.Краткосрочные финансовые вложения | 1180105 - | 100 | 85404 - | 100 | -1094701 - | - - | 7,2 - |
| | Итого по группе | 1180105 | 39,2 | 85404 | 0,8 | -1094701 | -38,4 | 7,2 |
| Средняя | 1.Готовая продукция и товары для перепродажи 2.Товары отгруженные 3.Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев | 507551 459123 41645 | 50,3 45,5 4,2 | 1767910 1429272 378153 | 49,4 40,0 10,6 | +1260359 +970149 +336508 | -0,9 -5,5 +6,4 | 348,3 311,3 908,0 |
| | Итого по группе | 1008319 | 33,5 | 3575335 | 35,3 | +2567016 | +1,8 | 354,6 |
| Высокая | 1.Материальные запасы (включая МБП) 2.Затраты в незавершенном производстве 3.Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты 4.Прочие оборотные активы | 538395 174629 - 111785 | 65,3 21,2 - 13,5 | 1392524 1179955 - 3905307 | 21,5 18,2 - 60,3 | +854129 +1005326 - +3793522 | -43,8 -3 - 46,8 | 258,6 675,7 в 34р |
| | Итого по группе | 824809 | 27,3 | 6477786 | 63,9 | +5652977 | +36,6 | 785,4 |
| | Оборотные активы - всего | 3013233 | 100 | 10138525 | 100 | +7125292 | - | 336,5 |
Данные таблицы 6 показывают, что на конец отчетного года 63,9 % оборотных активов на предприятии относятся к неликвидным активам. В начале года их доля составляла лишь 27,3 %. Доля активов со средней ликвидностью в течение года практически не изменилась и на конец года равнялась 35,3 %. Удельный вес высоколиквидных активов, который на начало года составлял 39,2 %, к концу года сократился до 0,8 % (на 38,4 процентных пункта). Таким образом, общая ликвидность оборотных активов к концу года значительно уменьшилась.
Значительное влияние на устойчивость финансового положения предприятия оказывает состояние расчетной дисциплины, которая характеризуется наличием дебиторской задолженности. Увеличение дебиторской задолженности в абсолютной сумме и ее доле в оборотных активах может свидетельствовать о неправильной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности части покупателей. Однако, предприятие может сократить отгрузку продукции, и тогда счета дебиторов уменьшаться. В связи с этим необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие просроченной задолженности создает финансовые затруднения, так как предприятие ощущает недостаток финансовых ресурсов для продолжения производственного цикла, выплаты заработной платы и т.д. кроме того замораживание средств дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости оборотного капитала.
Задачи анализа дебиторской задолженности состоят в том, чтобы выявить размеры и динамику неоправданной задолженности, причины ее возникновения или роста. В связи с этим анализ дебиторской задолженности проводится в следующей последовательности:
1. изучается состав, структура и динамика дебиторской задолженности
2. изучается давность и причины образования дебиторской задолженности, а также устанавливается нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания или сумм, по которым истекают сроки исковой давности
3. изучаются качество и ликвидность дебиторской задолженности
4. разрабатываются меры по управлению дебиторской задолженностью на предприятии.
Таблица 7 - Состав, структура и динамика дебиторской задолженности РУП
"Гомельский химический завод" в 2000 году
В тыс. руб.
| Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Темп роста, % | |||
| сумма | уд. вес, % | сумма | уд. вес, % | суммы | уд. веса, п.п. | ||
| 1. Дебиторская задолженность по платежам в течение 12 месяцев: - покупатели и заказчики - векселя к получению - задолженность дочерних и зависимых обществ - задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал - авансы выданные - прочие дебиторы 2.Дебиторская задолженность по платежам свыше 12 месяцев 3.Удельный вес дебиторской задолженности по платежам свыше 12 месяцев в общей сумме дебиторской задолженности | 41645 40765 - - - 122 758 - Х | 100 97,9 - - - 0,3 1,8 Х 0,0 | 378153 49631 - - - - 328522 - Х | 100 13,1 - - - - 86,9 Х 0,0 | +336508 +8866 - - - -122 +327754 - Х | - -84,8 - - - -0,3 +85,1 Х - | 908,0 121,7 - - - - в 433р - Х |
Данные таблицы 7 показывают, что на предприятии присутствует только дебиторская задолженность по платежам в течение 12 месяцев. В ее составе на начало года преобладала дебиторская задолженность покупателей и заказчиков (97,9 % дебиторской задолженности). Однако к концу года удельный вес данной статьи снизился до 13,1 %, и одновременно возросла задолженность прочих дебиторов на 85,1 процентных пункта (с 1,8 до 86,9 %).
Таблица 8 - Исходная информация и расчет показателей, характеризующих
качество и ликвидность дебиторской задолженности
РУП "Гомельский химический завод" в 2000 г.
В тыс. руб.
| Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Темп роста, % |
| 1.Дебиторская задолженность – всего 2.Просроченная дебиторская задолженность – всего 3.Задолженность по векселям к получению 4.Обеспечения полученные 5.Оборотные активы 6.Доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных активов, % 7.Доля просроченной дебиторской задолженности в общем ее объеме, % 8.Доля расчетов в вексельной форме в общем объеме дебиторской задолженности, % 9.Доля обеспеченной дебиторской задолженности, % | 41645 1432 - - 3013233 1,4 3,4 - - | 378153 16486 - - 10138525 3,7 4,4 - - | +336508 +15054 - - +7125292 +2,3 +1,0 - - | 908,0 1151,3 - - 336,5 264,3 129,4 - - |
Из данных таблицы 8 следует, что доля дебиторской задолженности в структуре оборотных активов увеличилась к концу года на 2,3 процентных пункта (с 1,4 до 3,7 %). Также возросла доля просроченной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности на 1 процентный пункт (с 3,4 до 4,4 %). Тревожным является тот факт, что темп роста просроченной дебиторской задолженности обгоняют темп роста общей дебиторской задолженности.
Денежная наличность является составной частью оборотного капитала предприятия и, ею так же, как и запасами и дебиторской задолженностью, нужно управлять. При этом следует исходить из того, что на счетах необходимо иметь минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Эта сумма представляет собой страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков.
Поскольку деньги в кассе и на счетах сами по себе не приносят дохода, их нужно иметь на уровне безопасного минимума. Чтобы деньги приносили доход, их необходимо своевременно пускать в оборот с целью получения прибыли:
- расширять производство, вращая деньги в цикле оборотного капитала
- инвестировать их в доходные проекты других предприятий с целью получения высоких процентов
- уменьшать величину кредиторской задолженности с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга
- обновлять основные фонды, приобретать новые технологии.
Для анализа состава, структуры и динамики денежных средств предприятия составляется аналитическая таблица 9.
Таблица 9 - Состав, структура и динамика денежных средств
РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году
В тыс. руб.
| Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Темп роста, % | |||
| сумма | уд. вес, % | сумма | уд. вес, % | суммы | уд. веса, п.п. | ||
| 1 Касса 2.Расчетный счет 3.Валютные счета 4.Прочие денежные средства Денежные средства, всего | 1 718151 449353 12600 1180105 | - 60,9 38,1 1,0 100 | 2 12371 44371 28660 85404 | - 14,5 52,0 33,5 100 | +1 -705780 -404982 +16060 -1094701 | - -46,4 +13,9 +32,5 - | 200,0 1,7 9,9 227,5 7,2 |
Из данных таблицы 9 видно, что в структуре денежных средств на конец года преобладают валютные счета, суммы которых возросли на 13,9 процентных пункта (с 38,1 до 52,0 %). Одновременно снизился удельный вес расчетного счета, соответственно, с 60,9 до 14,5 % в конце года. Общая сумма денежных средств предприятия сократилась за отчетный год на 1094701 тыс. руб. или на 92,8 %.
Причины увеличения или уменьшения общего капитала (актива баланса) можно установить в процессе изучения изменений в составе источников его образования. Поступление и приобретение имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств. Характеристика соотношения между собственными и заемными источниками раскрывает сущность финансовой устойчивости предприятия.
Основными элементами собственного капитала являются:
- уставный капитал
- фонды и резервы
- нераспределенная прибыль.
По соотношению составляющих собственных средств можно в самом общем виде сделать выводы относительно эффективности производственно-коммерческой деятельности предприятия. Если две последние составляющие растут более высокими темпами, чем первая, то предприятие развивается устойчиво.
В целом же необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования, так как собственный капитал является основой самостоятельности и независимости предприятия. Его особенность состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем больше доля собственного капитала, тем выше порог, который защищает кредиторов от убытков. Однако финансирование за счет собственного капитала не всегда выгодно для предприятия. Это касается сезонных отраслей и тех периодов деятельности, когда цены на финансовые ресурсы невысокие и есть возможность более выгодно вложить деньги.
Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства предприятия перед третьими лицами. К ним относятся:
- долгосрочные кредиты банков
- долгосрочные займы
- краткосрочные кредиты банков
- краткосрочные займы
- кредиторская задолженность.
Оценка структуры источников формирования капитала проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние источники оценивают изменение доли собственных средств в общей сумме источников с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Внутренний анализ связан с оценкой альтернатив вариантов финансирования деятельности предприятия.
Для оценки состава, структуры и динамики источников формирования капитала составляется таблица 10.
Таблица 10 - Состав, структура и динамика источников средств
РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году.
В тыс. руб.
| Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Темп роста, % | |||
| сумма | уд. вес, % | сумма | уд. вес, % | суммы | уд. веса, п.п. | | |
| Пассивы – всего 1.Собственный капитал 2.Обязательства - всего 2.1. Долгосрочные обязательства -в % ко всем обязательствам 2.2.Краткосрочные обязательства -в % ко всем обязательствам 2.2.1.Заёмные средства -в % к краткосрочным обязательствам 2.2.2.Кредиторская задолженность -в % к краткосрочным обязательствам 2.2.3.Прочие краткосрочные обязательства -в % к краткосрочным обязательствам | 26353319 23447715 2905604 - 2905604 414000 Х 2487667 Х 3937 Х | 100 89,0 11,0 - - 11,0 100 1,6 14,2 9,4 85,6 0,05 0,2 | 84342480 74761481 9580999 - 9580999 5594187 Х 3986812 Х - Х | 100 88,6 11,4 - - 11,4 100 6,6 58,3 4,7 41,7 - - | +57989161 +51313766 +6675395 - +6675395 +5180187 Х +1499145 Х -3937 Х | - -0,4 +0,4 +0,4 - +5,0 +44,1 -4,7 -43,9 -0,05 -0,2 | 320,0 318,8 329,7 329,7 в 13 р - 160,3 - - - |
Из данных таблицы 10 видно, что общий прирост источников средств предприятия составил 57989161 тыс. руб. или 220 %. При этом в структуре преобладают собственные источники: 89,0 % на начало года и 88,6 % - на конец. Таким образом, их доля снизилась на 0,4 процентных пункта. На эту же величину вырос удельный вес заемных источников. На предприятии отсутствуют долгосрочные обязательства, а в сумме краткосрочных преобладают заемные средства. их Удельный вес в краткосрочных обязательствах на конец года составил 58,3 %. Сумма заемных средств на конец года увеличилась в 13 раз.
Для более углубленного изучения собственного капитала предприятия составляется аналитическая таблица 11.
Таблица 11 - Состав, структура и динамика собственного капитала
РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году
В тыс. руб.
| Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Темп роста, % | |||
| сумма | уд. вес, % | сумма | уд. вес, % | суммы | уд. веса, п.п. | ||
| Собственный капитал-всего в т.ч.: 1.Уставный фонд (капитал) 2.Резервный фонд 3.Фонды накопления 4.Прочие фонды специального назначения 5.Целевые финансирование и поступления 6.Нераспределенная прибыль (убытки) прошлых лет 7.Нераспределенная прибыль (убытки) отчетного года | 23447715 304325 43698 53068 23011809 34815 - - | 100 1,3 0,2 0,2 98,1 0,2 - - | 74761481 10570325 555757 599825 63148310 906 - -113642 | 100 14,1 0,7 0,8 84,5 - - -0,2 | +51313766 +10266000 +512059 +546757 +40136501 -33909 - -113642 | - +12,8 +0,5 +0,6 -13,6 -0,2 - -0,2 | 318,8 3473,4 1271,8 1130,3 274,4 2,6 - - |
Данные таблицы 11 говорят о том, что в составе собственного капитала преобладают прочие фонды специального назначения. Их удельный вес на начало года составил 98,1 %, а на конец – 84,5 %. Также значительно увеличился удельный вес уставного капитала с 1,3 до 14,1 %. Целевые финансирование и поступления, наоборот, сократились на 33909 тыс. руб. и составили в 2000 году 906 тыс. руб. В общем собственный капитал увеличился за год на 51313766 тыс. руб. или на 218,8 %.
Для изучения процесса формирования и изменения пассивов предприятия необходим сравнительный анализ источников и средств предприятия по различным направлениям. Сравнение активов и пассивов предприятия позволяет сделать вывод об эффективности финансовой политики за изучаемый период.
При анализе источников формирования внеоборотных активов исходят из того, что это, как правило, долгосрочные кредиты и займы и собственные источники. Причем, должен соблюдаться принцип целевого назначения, т.е. покрытие определенных активов осуществляется определенными источниками. Например, источниками покрытия незавершенных капитальных вложений и оборудования к установке являются долгосрочные кредиты и займы.
Для анализа источников формирования внеоборотных активов составляется аналитическая таблица 12.
Таблица 12 - Источники формирования основного капитала
РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году
В тыс. руб.
| Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Источники формирования основного капитала | На начало года | На конец года | Отклонение |
| 1.Незавершенные капитальные вложения 2.Основные средства 3.Нематериальные активы 4.Долгосрочные финансовые вложения 5.Прочие внеоборотные активы | 622404 22692571 300 24811 - | 1516222 72661690 1235 24808 - | +893818 +49969119 +935 -3 - | 1.Долгосрочные обязательства 2.Собственный капитал Из него: 2.1 Использовано на покрытие основного капитала 2.2 Использовано на покрытие оборотного капитала | - 23447715 23340086 107629 | - 74761481 74203955 557526 | - +51313766 +7125292 +449897 |
| Основной капитал, всего | 23340086 | 74203955 | +7125292 | Всего источников покрытия основного капитала (стр.1+ стр.2.1.) | 23340086 | 74203955 | +7125292 |
Из данных таблицы 12 можно сделать вывод о том, что весь основной капитал формировался на начало и конец года за счет собственных средств предприятия. На покрытие основного капитала использовано на начало и конец года, соответственно, 23340086 и 74203955 тыс. руб. Остальные источники использованы на покрытие оборотного капитала.
Аналогично основному капиталу исследуются источники формирования оборотного капитала. Для этого составляется аналитическая таблица 13.
Таблица 13 - Источники формирования оборотного капитала
РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году
В тыс. руб.
| Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Источники формирования основного капитала | На начало года | На конец года | Отклонение |
| 1.Запасы и затраты 2.Дебиторская задолженность – всего 3.Краткосрочные финансовые вложения 4.Денежные средства 5.Прочие оборотные активы | 1783027 41645 - 1180105 8456 | 8566657 378153 - 85404 1108311 | +6783630 +336508 - -1094701 +1099855 | 1.Долгосрочные обязательства 2.Собственные источники 2.1.Собственный капитал Из него: 2.1.1Использовано на покрытие внеоборотных активов 2.1.2Использовано на покрытие оборотных активов. -в % ко всем источникам оборотных активов 2.2Фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей -в % ко всем источникам оборотных активов 3.Краткосрочные обязательства (без ФП и резервов предстоящих расходов и платежей) 3.1.Использовано на покрытие оборотных активов -в % ко всем источникам оборотных активов в том числе: 3.1.1.Кредиты и займы 3.1.2.Кредиторская задолженность 3.1.3.Прочие краткосрочные обязательства | - 23447715 23340086 107629 3,6 3937 0,1 2901667 2901667 96,3 414000 2487667 - | - 74761481 74203955 557526 5,5 - - 9580999 9580999 94,5 5594187 3986812 - | - +51313766 +7125292 +449897 +1,9 -3937 -0,1 +6679332 +6679332 -1,8 +5180187 +1499145 - |
| Оборотный капитал – всего | 3013233 | 10138525 | +7125292 | Всего источников покрытия оборотного капитала (стр.2.1.2.+стр.2.2.+стр.3.1) | 3013233 | 10138525 | +7125292 |
Данные таблицы 13 говорят о том, что оборотный капитал предприятия формировался за счет собственных источников и краткосрочных обязательств. На покрытие оборотного капитала в начале и конце года было использовано, соответственно, 107629 и 557526 тыс. руб., что составило 3,6 и 5,5 % общей суммы покрытия. Наибольшую долю среди всех источников формирования оборотного капитала занимают краткосрочные обязательства. Их удельный вес на начало и конец года составил, соответственно, 96,3 и 94,5 %.
Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. В зависимости от источников формирования общую сумму оборотных активов можно условно подразделить на 2 части:
- переменная, которая сформирована за счет краткосрочных обязательств предприятия
- постоянная, как правило запасы и затраты, сформированная за счет собственного капитала.
Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости и неустойчивости его положения.
Существуют следующие методы расчета величены собственного оборотного капитала:
1. СОК = Собственный капитал – Внеоборотные активы
2. СОК = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства
3. В Республике Беларусь используют свою систему:
СОК = Собственный капитал + Фонд потребления + Резервы предстоящих расходов и платежей – Внеоборотные активы.
Для расчета влияния факторов на величены собственного оборотного капитала используется метод сравнения.
Таблица 14 - Уровень и динамика собственного оборотного капитала
РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году
В тыс. руб.
| Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Уровень влияния на СОК | Темп роста, % |
| 1. Собственный капитал в т. ч. 1.1. Уставный фонд 1.2. Резервный фонд 1.3. Фонды накопления 1.4. Прочие источники 2. Долгосрочные обязательства 3. Внеоборотные активы в т. ч. 4. Основные средства 4.1. Нематериальные активы 4.2. Незавершенные капитальные вложения 4.3. Долгосрочные финансовые вложения 4.4. Прочие внеоборотные активы 5. Фонды потребления 6. Резервы предстоящих расходов и платежей 7. Собственный оборотный капитал (стр. 1 + стр. 2 – стр. 3 + стр.4 + стр.5) | 23447715 304325 43698 53068 23046624 - 23340086 22692571 300 622404 24811 - 3937 - 111566 | 74761481 10570325 555757 599825 63035574 - 74203955 72661690 1235 1516222 24808 - - - 557526 | +51313766 +10266000 +512059 +546757 +39988950 - +50863869 +49969119 +935 +893818 -3 - -3937 - +445960 | +10266000 +512059 +546757 +39988950 - -49969119 -935 -893818 +3 - -3937 - - | 318,8 3473,4 1271,8 1130,3 273,5 - 317,9 320,2 411,7 243,6 100,0 - - - 499,7 |
Из данных таблицы 14 видно, что собственный оборотный капитал предприятия увеличился на 445960 тыс. руб. или на 399,7 %. Наибольшее влияние на прирост оказали приросты уставного фонда и прочих источников собственного капитала. Увеличение суммы основных средств и незавершенных капитальных вложений, наоборот, оказали наибольшее отрицательное влияние на уровень собственного оборотного капитала.
Значительный удельный вес в составе источников формирования капитала предприятия в настоящее время занимает кредиторская задолженность. Кредиторскую задолженность, также как и дебиторскую, изучают в динамике, по отдельным ее видам и срокам образования.
Для изучения состава, структуры и динамики кредиторской задолженности составляется аналитическая таблица 15.
Таблица 15 - Состав, структура и динамика кредиторской задолженности
РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году
В тыс. руб.
| Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Темп роста, % | |||
| сумма | уд. вес | сумма | уд. вес | суммы | уд. веса, п.п. | ||
| Расчёты: 1. С поставщиками и подрядчиками 2. По векселям к уплате 3. По авансам полученным 4. С бюджетом 5. По страхованию и социальному обеспечению 6. По оплате труда 7. С дочерними и зависимыми обществами 8. С прочими кредиторами | 1217150 - 1098467 109620 16045 41344 - 5041 | 48,9 - 44,2 4,4 0,6 1,7 - 0,2 | 2978651 - 567719 56387 70530 247505 - 66020 | 74,7 - 14,2 1,4 1,8 6,2 - 1,7 | +1761501 - -530748 -53233 +54485 +206161 - +60979 | +25,8 - -30 -3 +1,2 +4,5 - +1,5 | 244,7 - 51,7 51,4 439,6 598,6 - 1309,7 |
| Кредиторская задолженность – всего в т. ч. - просроченная | 2487667 110513 | 100 4,4 | 3986812 2048366 | 100 51,4 | +1499145 +1937853 | -- +47,0 | 160,3 в 18 р. |
Данные таблицы 15 говорят о том, что в структуре кредиторской задолженности предприятия произошли серьезные изменения. Значительно увеличился удельный вес задолженности поставщикам и подрядчикам на 25,8 процентных пункта (с 48,9 до 74,7 %). Тревожит рост доли кредиторской задолженности по оплате труда с 1,7 до 6,2 %. Особенно опасным симптомом является рост доли просроченной кредиторской задолженности к концу года до 51,4 %, что может повлечь значительные экономические и финансовые санкции по отношению к данному предприятию.
В процессе анализа финансового состояния предприятия важное значение имеет сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности.
Для сравнительной характеристики этих показателей составляется аналитическая таблица 16.
Таблица 16 – Состав дебиторской и кредиторской задолженности
на конец отчетного периода.
В тыс. руб.
| Показатель | Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность | Превышение задолженности | |
| дебиторской | кредиторской | |||
| Расчёты 1. За заказы, работы и услуги 2. По векселям 3. По авансам 4. С дочерними и зависимыми обществами 5. С прочими | 49631 - - - 328522 | 2978651 - 567719 - 440442 | - - - - - | 2929020 - 567719 - 111920 |
| Итого | 378153 | 3986812 | - | 3608659 |
Из данных таблицы 16 видно, что на конец отчетного года на предприятии наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской на 3608659 тыс. руб. Особенно велико превышение по расчетам за заказы, работы и услуги (на 2929020 тыс. руб.). Это свидетельствует о том, что для предприятия характерна проблема взаимных неплатежей, и такая ситуация может самым отрицательным образом повлиять на финансовое состояние предприятия, так как основная масса кредиторской задолженности является просроченной, что может повлечь за собой финансовые санкции по отношению к предприятию.
Понятие "финансовая устойчивость" – более широкое, чем "платежеспособность", так как включает оценку разных сторон деятельности предприятия. Поэтому для комплексной оценки финансовой устойчивости применяется система абсолютных и относительных показателей. Методика расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости основана на определении степени обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, что и является сущностью финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 17 – Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости
РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году
В тыс. руб.
| Показатели | На начало года | На конец года | Отклонение | Темп роста, % |
| 1. Источники собственных средств (включая фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей) 2. Внеоборотные активы 3. Наличие собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (стр. 1 – стр. 2) 4. Долгосрочные обязательства 5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств для формирования запасов и затрат (стр. 3 + стр. 4) 6. Краткосрочные обязательства (за вычетом фондов потребления, резервов предстоящих расходов и платежей и просроченной кредиторской задолженности) 7. Общая величина источников формирования запасов и затрат (стр. 5 + стр. 6) 8. Запасы и затраты 9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (стр. 3 – стр. 8) 10. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств для формирования запасов и затрат (стр. 5 – стр. 8) 11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат (стр. 7 – стр. 8) 12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (стр. 9, 10, 11) | 23451652 23340086 111566 - 111566 2791154 2902720 1783027 -1671461 -1671461 +1119693 (0;0;1) | 74761481 74203955 557526 - 557526 7532633 8090159 8566657 -8009131 -8009131 -476498 (0;0;0) | +51309829 +50863869 +445960 - +445960 +4741479 +5187439 +6783630 -6337670 -6337670 -1596191 - | 318,8 317,9 499,7 499,7 269,9 278,7 480,5 - - - - |
Из данных таблицы 17 можно сделать вывод о том, что на начало года финансовое состояние предприятия являлось неустойчивым, а на конец года – стало кризисным, т.к. наблюдался недостаток общей величины источников формирования запасов и затрат. Положительной тенденцией является то, что на начало года 6,3 % запасов формировалось за счет собственных источников, а на конец года – уже 6,5 %.
Наряду с абсолютными показателями для оценки устойчивости финансового состояния предприятия в мировой и отечественной практике разработана система финансовых коэффициентов.
Финансовые коэффициенты рассчитываются, как отношение абсолютных показателей актива и пассива баланса. Их анализ заключается в сравнении значений коэффициентов с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин могут использоваться значения показателей конкретного предприятия за прошлый год, среднеотраслевые значения показателей, а также значения показателей наиболее перспективных предприятий. В качестве базы для сравнения могут использоваться теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных оценок величины, характеризующие оптимальные или критические значения этих показателей.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используются следующие основные финансовые коэффициенты:
1) коэффициент независимости (автономии)
Собственный капитал / Итог баланса
2) коэффициент финансирования
Собственный капитал / Заемный капитал
3) коэффициент соотношения обязательств и собственных средств
Заемный капитал / Собственный капитал
4) коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами
Собственные оборотные средства / Материальные оборотные средства
5) коэффициент маневренности собственных оборотных средств
Собственные оборотные средства / Собственный капитал
6) коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными оборотными средствами
Собственные оборотные средства / Оборотные активы
7) коэффициент имущества производственного назначения
(Основные средства + Матер. об. средства) / Итог баланса
8) коэффициент накопления износа
Сумма износа по ОС и нем. активам / Первоначальная стоимость
ОС и нем. активов
Таблица 18 – Исходные данные и расчет показателей
финансовой устойчивости РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году
В тыс. руб.
| Показатель | Интервал оптимальных значений | На начало года | На конец года | Отклонение | Темп роста, % |
| 1. Источники средств, всего 2. Собственный капитал 3. Обязательства, всего в том числе: 3.1. Долгосрочные обязательства 3.2. Краткосрочные обязательства 4. Внеоборотные активы, всего в том числе: 4.1. Основные средства 4.1.1. Первоначальная стоимость 4.1.2. Износ 4.2. Нематериальные активы 4.2.1. Первоначальная стоимость 4.2.2. Износ 4.3. Незавершенные капитальные вложения 5. Оборотные активы, всего в том числе: 5.1. Запасы и затраты из них: 5.1.1. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности 5.1.2. Затраты в незавершенном производстве 6. Собственные оборотные средства 7. Коэффициент автономии 8. Коэффициент финансирования 9. Коэффициент соотношения обязательств и собственных средств 10. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами 11. Коэффициент маневренности собственных оборотных средств 12. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными оборотными средствами 13. Коэффициент имущества производственного назнач. 14. Коэффициент накопления износа | Х Х Х Х Х Х Х Х Х Х Х Х Х Х Х Х Х Х - - 1,0 1,0 - 0,1-0,3 - - | 26353319 23447715 2905604 - 2905604 23340086 22692571 64794176 42101605 300 370 70 622404 3013233 1783027 489477 174629 111566 0,890 8,070 0,124 0,063 0,0048 0,037 0,88 0,65 | 84342480 74761481 9580999 - 9580999 74203955 72661690 194735631 122073941 1235 1522 287 1516222 10138525 8566657 1261265 1179955 557526 0,886 7,803 0,128 0,065 0,0075 0,055 0,876 0,627 | +57989161 +51313766 +6675395 +6675395 +50863869 +49969119 +129941455 +79972336 +935 +1152 +217 +893818 +7125292 +6783630 +771788 +1005326 +445960 -0,004 -0,267 +0,004 +0,002 +0,0027 +0,018 -0,004 -0,023 | 320,0 318,8 329,7 329,7 317,9 320,2 300,5 290,0 411,7 411,4 410,0 243,6 336,5 480,5 257,7 675,7 499,7 99,6 96,7 103,2 103,2 156,3 148,6 99,5 96,5 |
Данные таблицы 18 говорят о том, что к концу отчетного года несколько снизилась независимость предприятия. Об этом говорит снижение коэффициента автономии с 0,890 - в начале года до 0,886 – в конце. Одновременно увеличилось плечо финансового рычага с 0,124 до 0,128. На 3,2% выросла обеспеченность запасов собственными оборотными средствами, и на 48,6 % - обеспеченность оборотного капитала собственными оборотными средствами. В результате ввода в эксплуатацию новых основных средств коэффициент накопления износа снизился на 3,5 % (с 0,65 до 0,627). Однако, все же ни один из коэффициентов не дотягивает до нормативных (рекомендуемых) значений.
Важным показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными деньгами своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для их превращения в денежные средства. Чем меньше времени требуется для превращения данного актива в деньги, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса представляет собой возможность предприятия превращать свои активы в денежную наличность и, таким образом, погасить свои платежные обязательства. Ликвидность предприятия – это более общее понятие, поскольку ликвидность баланса предполагает поиск денежных средств только за счет внутренних источников, т.е. реализации активов. Но предприятие для погашения своих обязательств может привлекать не только внутренние, но и заемные источники, если у него высокий деловой имидж и высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но понятие ликвидности более емкое. От степени ликвидности баланса предприятия зависит его платежеспособность. Кроме того ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и их перспективу.
Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитываются и анализируются 3 показателя ликвидности:
1) коэффициент текущей ликвидности (общей ликвидности, коэффициент покрытия)
в мировой практике: Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
в РБ: (Оборотные активы – Расходы будущих периодов) / (Краткосрочные обязательства – Фонд потребления – Резервы предстоящих
расходов и платежей)
2) коэффициент промежуточной ликвидности (критической ликвидности)
(Денежные средства + КФВ + Деб. задол. В теч. 12 мес.) / Краткосрочные обязательства
3) коэффициент абсолютной ликвидности
(Денежные средства + КФВ) / Краткосрочные обязательства
Таблица 19 – Исходные данные и расчет показателей ликвидности
РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году
В тыс. руб.
| Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Темп роста, % |
| 1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 2. Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.) 3. Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности 4. Оборотные активы (без расходов будущих периодов) 5. Краткосрочные обязательства (без доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей) 6. Коэффициент абсолютной ликвидности 7. Коэффициент критической ликвидности 8. Коэффициент текущей ликвидности 9. Собственный оборотный капитал 10. Доля денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотном капитале, % 11. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, % | 1180105 41645 1221750 2914767 2901667 0,406 0,42 1,005 111566 40,5 0,037 | 85404 378153 463557 7350401 9580999 0,009 0,048 0,767 557526 1,7 0,055 | -1094701 +336508 -758193 +4435634 +6679332 -0,397 -0,372 -0,238 +445960 -38,8 +0,018 | 7,2 908,0 37,9 252,2 330,2 2,2 11,4 76,3 499,7 4,2 148,6 |
Из данных таблицы 19 видно, что из-за невысокой доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в оборотном капитале на конец года коэффициент абсолютной ликвидности предприятия также очень низок. По сравнению с началом года он снизился на 0,397 и составил 0,009 (при нормативном значении 0,2-0,25). Аналогичная ситуация сложилась с коэффициентом критической ликвидности. Его значение за год снизилось на 0,372 и составило 0,048 (при нормативном значении 0,7-0,8). Коэффициент текущей ликвидности также не удовлетворяет нормативно- установленному значению (1,7) и составил на конец года 0,767. Таким образом, наблюдается общее снижение показателей ликвидности предприятия.
Далее в процессе анализа ликвидности предприятия рассчитывают влияние факторов на изменение показателя текущей ликвидности (используется формула коэффициента, используемая в мировой практике анализа).
Таблица 20 – Расчет влияния факторов на изменение
коэффициента текущей ликвидности
В тыс. руб.
| Показатель | Абсолютный прирост (+,-) | Доля фактора в общей сумме прироста, % | Расчет влияния | Результат |
| 1. Оборотные активы, всего в том числе: 1.1. Запасы и затраты (без расходов будущих периодов) 1.2. Дебиторская задолженность 1.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 1.4. Прочие оборотные активы 2. Краткосрочные обязательства 2.1. Кредиты и займы 2.2. Кредиторская задолженность 2.3. Прочие краткосрочные обязательства | +7125292 +4093972 +336508 -1094701 +3789513 +6675395 +5180187 +1499145 -3937 | 100,0 57,5 4,7 -15,4 53,2 100 77,6 22,46 -0,06 | 3,4893-1,037 2,4523´57,5% 2,452´4,7% 2,4523´(-15,4%) 2,4523´53,2% 1,0582-3,4893 -2,4311´77,6% -2,4311´22,46% -2,4311´(-0,06)% | +2,4523 +1,4101 +0,1152 -0,3777 +1,3046 -2,4311 -1,8865 -0,5460 -0,0015 |
Данные таблицы 20 говорят о том, что в результате прироста оборотных активов на 7125292 тыс. руб. коэффициент текущей ликвидности увеличился на 2,4523. Рост запасов, составляющий в структуре роста оборотных активов 57,5 %, увеличил коэффициент на 1,4101. Рост краткосрочных обязательств оказал отрицательное влияние на коэффициент текущей ликвидности (снизился на 2,4311). Наиболее крупным оказалось влияние роста кредитов и займов. В результате их прироста на 5180187 тыс. руб. коэффициент текущей ликвидности снизился на 1,8865.
Далее в процессе анализа платежеспособности предприятия анализируется движение денежных средств. Для этого составляются аналитические таблицы 21 и 22.
Таблица 21 – Движение денежных средств РУП
"Гомельский химический завод" по видам деятельности
в 1999-2000 годах
В тыс. руб.
| Показатель | Предыдущий год | Отчётный год | Отклонение результата | ||||
| поступило | направлено | результат | поступило | направлено | результат | ||
| 1. Остаток денежных средств на начало года 2. Движение денежных средств по текущей деятельности 3. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности 4.Движение средств по финансовой деятельности 5. Итого чистое изменение средств (стр. 2 + стр. 3 + стр. 4) 6. Остаток денежных средств на конец года (стр. 1 + стр. 5) | 419748 15150853 80529 - 15231382 15651130 | - 14291820 179205 - 14471025 14471025 | +419748 +859033 -98676 - +760357 +1180105 | 1180105 46722437 545459 6661 47274557 48454662 | - 47723506 645752 - 48369258 48369258 | +1180105 -1001069 -100293 +6661 -1094701 +85404 | +760357 -1860102 -1617 +6661 -1855058 -1094701 |
Из данных таблицы 21 видно, что движение денежных средств на предприятии происходит в основном по текущей деятельности. В отчетном году предприятие по текущей деятельности использовало больше денежных средств, чем оно получило. В инвестиционной деятельности предприятие также использовало больше, чем получило, а вот финансовая деятельность в отчетном году принесла дополнительные 6661 тыс. руб. Однако, в общей сложности на конец отчетного года остаток денежных средств составил 85404 тыс. руб.
Таблица 22 – Структура денежных средств РУП "Гомельский химический завод" по источникам поступления и направлениям использования в 1999-2000 годах.
В тыс. руб.
| Показатель | Предыдущий год | Отчётный год | Отклонение | Темп роста, % | |||
| сумма | в % к сум. поступ | сумма | в % к сум. поступ | суммы | п.п. | ||
| ПОСТУПЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ 1. Выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг 2. Выручка от реализации основных средств 3. Выручка от реализации иного имущества 4. Авансы, полученные от покупателей 5. Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование 6. Безвозмездно 7. Кредиты, займы 8. Дивиденды, проценты по финансовым вложениям 9. Прочие поступления 10. Всего поступлений и источников денежных средств ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ 1. Оплата приобретенных товаров, работ, услуг 2. Оплата труда 3. Отчисления на социальные нужды 4. Выдача подотчетных сумм 5. Выдача авансов 6. Оплата долевого участия в строительстве 7. Оплата машин, оборудования и транспортных средств 8. Финансовые вложения 9. Выплата дивидендов, процентов 10. Расчет с бюджетом 11. Оплата процентов по полученным кредитам, займам 12. Прочие выплаты, перечисления 13. Итого использовано денежных средств 14. Остаток денежных средств на конец года | 12775517 568 232440 844668 112486 - 1117230 590 147883 15231382 11304958 550337 194974 6686 21513 - 31982 774 - 965059 11844 1382898 14471025 1180105 | 83,9 - 1,5 5,5 0,7 - 7,3 - 1,0 100 74,2 3,6 1,3 - 0,1 - 0,2 - - 6,3 0,1 9,1 95,0 7,7 | 24178892 - 1935749 568497 669653 - 7075834 6661 12839271 47274557 26761638 1409308 548701 27863 11418 - 69281 - - 1961035 181123 17398891 48369258 85404 | 51,1 - 4,1 1,2 1,4 15,0 - 27,2 100,0 56,6 3,0 1,2 0,1 - - 0,1 - - 4,1 0,4 36,8 102,3 0,2 | +11403375 -568 +1703309 -276171 +557167 +5958604 +6071 +12691388 +32043175 +15456680 +858971 +353727 +21177 -10095 - +37299 -774 - +995976 +169279 +16015993 +33898233 -1094701 | -32,8 - +2,6 -4,3 +0,7 +7,7 - +26,2 - -17,6 -0,6 -0,1 - -0,1 - -0,1 - - -2,2 +0,3 +27,7 +7,3 -7,5 | 189,3 - 832,8 67,3 595,3 633,3 в 11 р в 8 р 310,4 236,7 256,1 281,4 416,7 53,1 216,6 203,2 в 15 р в 12 р 334,2 7,2 |
Из данных таблицы 22 видно, что среди поступивших на предприятие денежных средств наибольший удельный вес имеет выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг (83,9 и 51,1 %, соответственно в 1999 и 2000 годах). На 7,7 процентных пункта увеличился удельный вес кредитов и займов, что говорит об активном привлечении заемных средств на предприятие. В отчетном году денежные средства использовались в основном на оплату приобретенных товаров, работ, услуг (56,6 %), оплату труда (3,0 %), расчеты с бюджетом (4,1) и прочие выплаты (36,8 %). В отчетном году предприятие использовало денежных средств на 2,3 % больше, чем ему их поступило. В результате остаток денежных средств на конец 2000 года по сравнению с 1999 годом сократился на 1094701 тыс. руб. или на 92,8 %.
При анализе потенциального банкротства предприятия рассчитываются коэффициенты, утвержденные "Правилами по анализу финансового состояния и платежеспособности субъектов предпринимательской деятельности".
Для обобщения рассчитанных коэффициентов составляется аналитическая таблица 23.
Таблица 23 – Показатели диагностики финансовой несостоятельности
РУП "Гомельский химический завод" в 2000 году
В тыс. руб.
Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение | Нормативное значение коэффициента |
| 1. Обязательства – всего в т.ч. - просроченные 2. Коэффициент текущей ликвидности 3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 4. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами 5. Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами | 2905604 110513 1,005 0,037 0,11 0,004 | 9580999 2048366 0,767 0,055 0,114 0,024 | +6675395 +1937853 -0,238 +0,018 +0,004 +0,02 | 1,7 0,3 не более 0,85 не более 0,5 |
По данным таблицы 23 можно сделать вывод о том, что к концу отчетного периода предприятие ухудшило свое финансовое положение. Значительно (на 1937853 тыс. руб.) возросли просроченные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности к концу года снизился с 1,005 до 0,767(при нормативном значении 1,7). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также крайне низок (0,055). Эти показатели являются основанием для признания структуры бухгалтерского баланса предприятия неудовлетворительной, а само предприятие – неплатежеспособным. Дальнейшие расчеты показателей обеспеченности финансовых обязательств и обеспеченности просроченных финансовых обязательств свидетельствуют о том, что по существующим правилам данное предприятие не может быть признано устойчиво неплатежеспособным (потенциальным банкротом).
Капитал предприятия находится в постоянном движении переходя из одной стадии кругооборота в другую. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при неизменной сумме капитала, а, следовательно, больше будет и сумма прибыли. Если же производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости ведет к еще большему ухудшению финансового состояния предприятия.
Поэтому предприятие должно стремиться не только к ускорению оборачиваемости, но и одновременно к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли, приходящейся на 1 рубль вложенного капитала. Следовательно, для оценки эффективности использования капитала применяется показатель его рентабельности или отдачи, как отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме совокупного капитала (основного и оборотного).
Интенсивность использования капитала характеризует коэффициент оборачиваемости, который рассчитывается как отношение выручки от реализации к среднегодовой сумме капитала.
Для анализа динамики показателей оборачиваемости составляется аналитическая таблица 24.
Таблица 24 – Динамика показателей оборачиваемости капитала РУП
"Гомельский химический завод" в 1999-2000 годах
В тыс. руб.
| Показатель | Предыдущий год | Отчётный год | Отклонение | Темп роста, % |
| 1. Выручка (нетто) от реализации продукции (работ, услуг) 2. Среднегодовая стоимость совокупных активов 3. Среднегодовая стоимость оборотных активов 4. Удельный вес оборотных активов в стоимости совокупных активов, % 5. Коэффициент оборачиваемости, раз 5.1. Совокупных активов 5.2. Оборотных активов 6. Период оборота, дней 6.1. Совокупных активов 6.2. Оборотных активов | 13281700 14947349 2189490 14,648 0,8886 6,0661 410,76 60,17 | 23248656 55347900 6575879 11,881 0,4200 3,5354 869,05 103,24 | +9966956 +40400551 +4386389 -2,767 -0,4686 -2,5307 +458,29 +43,07 | 175,0 370,3 300,3 81,1 47,3 58,3 211,6 171,6 |
Расчет влияния факторов на продолжительность оборота совокупных активов:
Псов.к. = Поб.к. / Удоб.к.
Псов.к.0 = Поб.к.0 / Удоб.к.0 = 60,17 / 0,14648 = 410,77 дн.
Псов.к. усл. = Поб.к.0 / Удоб.к.1 = 60,17 / 0,11881 = 506,44 дн.
Псов.к.1 = Поб.к.1 / Удоб.к.1 = 103,24 / 0,11881 = 868,95 дн.
D Псов.к.(Удоб.к.) = 506,44 – 410,77 = 95,67 дн.
D Псов.к.(Поб.к.) = 868,95 – 506,44 = 362,51 дн.
Баланс отклонений: 95,67 + 362,51 = 458,18 дн.
Погрешность – в результате округлений.
Вывод: в результате увеличения периода оборота оборотных активов на 43,07 дня период оборота совокупных активов увеличился на 362,51 дня. А в результате снижения удельного веса оборотных активов в совокупных активах на 2,767 процентных пункта оборачиваемость совокупных активов замедлилась на 95,67 дня.
В процессе анализа оборачиваемости особое внимание уделяется расчету и анализу оборачиваемости оборотных средств предприятия. Это связано с тем, что скорость оборота всех оборотных средств зависит от того, с какой скоростью каждый их элемент переходит из одной функциональной формы в другую. Наиболее важными частными показателями оборачиваемости оборотных средств являются:
1) оборачиваемость производственных запасов
2) оборачиваемость средств в незавершенном производстве
3) оборачиваемость средств в готовой продукции
4) оборачиваемость средств в товарах отгруженных
5) оборачиваемость средств в дебиторской задолженности.
В результате анализа этих показателей устанавливается какое количество оборотов совершил в течение анализируемого периода капитал, вложенный в ту или иную материально-вещественную форму, т.е. сколько раз он возмещается предприятию при реализации продукции, товаров, работ и услуг.
Таблица 25 – Динамика показателей оборачиваемости оборотных активов РУП
"Гомельский химический завод" в 1999-2000 годах
В тыс. руб.
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение | Темп роста, % |
| 1. Выручка (нетто) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) 2. Среднегодовая стоимость оборотных активов в том числе: 2.1. Производственных запасов 2.2. Незавершенного производства 2.3. Готовой продукции и товаров для перепродажи 2.4. Дебиторской задолженности 2.5. Денежных средств 2.6. Прочих оборотных активов 3. Период оборота оборотных активов в том числе: 3.1. Производственных запасов 3.2. Незавершенного производства 3.3. Готовой продукции и товаров для перепродажи 3.4. Дебиторской задолженности 3.5. Денежных средств 3.6. Прочих оборотных активов | 13281700 2189490 120663 108574 324915 31670 799927 4228 60,17 3,316 2,984 8,929 0,870 21,983 0,116 | 23248656 6575879 875371 677292 1137731 209899 632755 50505 103,24 13,743 10,633 17,862 3,295 9,934 0,793 | +9966956 +4386389 +754708 +568718 +812816 +178229 -167172 +46277 +43,07 +10,427 +7,649 +8,933 +2,425 -12,049 +0,677 | 175,0 300,3 725,5 623,8 350,2 662,8 79,1 1194,5 171,6 414,4 356,3 200,0 378,7 45,2 683,6 |
Таблица 26 – Расчет влияния факторов на продолжительность оборота текущих активов и их видов в 1999-2000 годах
В тыс. руб.
| Показатель | Средние остатки оборотных средств | Выручка от реализации продукции | Продолжительность оборота, дней | Изменение продолжительности оборота, дней | ||||||
| Предыдущий год | Отчетный год | Предыдущий год | Отчетный год | Предыдущий год | При средних остатках за отчетный год и выручке за предыдущий год | Отчетный год | всего (гр. 7- гр. 5) | в том числе | ||
| за счет изменения средних остатков (гр. 6 - гр. 5) | за счет изменения суммы оборота (гр. 7 – гр. 6) | |||||||||
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| 1. Оборотные активы 2. Запасы 3. Незавершенное производство 4. Готовая продукция 5. Дебиторская задолженность 6. Денежные средства 7. Прочие оборотные активы | 2189490 120663 108574 324915 31670 799927 4228 | 6575879 875371 677292 1137731 209899 632755 50505 | 13281700 13281700 13281700 13281700 13281700 13281700 13281700 | 23248656 23248656 23248656 23248656 23248656 23248656 23248656 | 60,17 3,32 2,98 8,93 0,87 21,98 0,12 | 180,72 24,06 18,61 31,27 5,77 17,39 1,39 | 103,24 13,74 10,63 17,86 3,30 9,93 0,79 | +43,07 +10,42 +7,65 +8,93 +2,43 -12,05 +0,67 | +120,55 +20,74 +15,63 +22,34 +4,9 -4,59 +1,27 | -77,48 -10,32 -7,98 -13,41 -2,47 -7,46 -0,6 |
Из данных таблицы 26 видно, что период оборота оборотных активов в отчетном году по сравнению с предыдущим увеличился на 43,07 дня. За счет изменения средних остатков оборотных активов период оборота увеличился на 120,55 дней, а за счет роста выручки – снизился на 77,48 дней. В разрезе видов оборотных активов также наблюдается снижение оборачиваемости. Например, период оборота готовой продукции увеличился на 8,93 дней.
Рассчитаем сумму дополнительно привлеченных средств в результате увеличения продолжительности оборота оборотных активов:
Э = Выручка / 360 * (Период оборота1 – Период оборота0) =
= 23248656 / 360 * (103,24 – 60,17) = 2781443,4 тыс. руб.
Таким образом, в результате замедления оборачиваемости предприятие дополнительно привлекло 2781443,4 тыс. руб.
Доходность (прибыльность) предприятия оценивается как абсолютными, так и относительными показателями. В практике анализа рассчитываются следующие относительные показатели рентабельности капитала:
1) рентабельность активов (совокупного капитала)
Прибыль / Средняя величина активов
2) рентабельность оборотных активов
Прибыль / Средняя величина оборотных активов
3) рентабельность инвестиций
Прибыль / (Итог баланса – Краткосрочные обязательства)
4) рентабельность собственного капитала
Прибыль / Собственный капитал
5) рентабельность продаж
Прибыль / Выручка
Таблица 27 – Динамика показателей рентабельности РУП
"Гомельский химический завод" в 1999-2000 годах
В тыс. руб.
| Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение | Темп роста, % |
| 1. Выручка (нетто) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) 2. Прибыль от реализации, тыс. руб. 3. Прибыль отчетного периода, тыс. руб. 4. Средняя величина совокупных активов, тыс. руб. 5. Средняя величина оборотных активов, тыс. руб. 6. Средняя величина собственного капитала, тыс. руб. 7. Средняя величина постоянного капитала (инвестиций), тыс. руб. 8. Рентабельность активов, % 9. Рентабельность оборотных активов, % 10. Рентабельность собственного капитала, % 11. Рентабельность инвестиций, % 12. Рентабельность продаж, % | 13281700 727203 418820 14947349 2189490 12855348 12855348 2,802 19,129 3,258 3,258 5,475 | 23248656 1514442 659450 55347900 6575879 49104598 49104598 1,191 10,028 1,343 1,343 6,514 | +9966956 +787239 +240630 +40400551 +4386389 +36249250 +36249250 -1,611 -9,101 -1,915 -1,915 +1,039 | 175,0 208,3 157,5 370,3 300,3 382,0 382,0 42,5 52,4 41,2 41,2 119,0 |
Расчет влияния факторов на рентабельность активов:
R активов = R продаж * К об 1
D R активов(R продаж) = D R продаж * К об 1 = +1,039 * 0,42 = +0,43638 п.п.
D R активов(К об 1) = D К об 1 * R продаж 0 = (-0,4686) * 5,475 =
= -2,565585 п.п.
Баланс отклонений: 0,43638 – 2,565585 = -2,129205 п.п.
Погрешность – в результате округлений.
Вывод: в результате увеличения рентабельности продаж на 1,039 процентных пункта рентабельность активов увеличилась на 0,44 процентных пункта, а снижение оборачиваемости активов на 0,47 раза повлекло уменьшение их рентабельности на 2,13 процентных пункта.
В конце анализа финансового состояния предприятия все основные показатели приводятся в обобщающую аналитическую таблицу 28, по данным которой делаются выводы по финансовому состоянию предприятия и даются рекомендации по его улучшению.
Таблица 28 – Обобщение результатов анализа финансового состояния РУП
"Гомельский химический завод".
| Показатель | На начало года | На конец года | Отклонение |
| 1. Структура активов 1.1 Доля внеоборотных активов, % 1.2 Доля оборотных активов, % 2. Структура оборотных активов 2.1 Доля запасов, % 2.2 Доля дебиторской задолженности, % в т. ч.: - просроченной – в % к дебиторской задолженности 2.3 Доля денежных средств и КФВ, % 3. Структура пассивов 3.1 Доля собственного капитала, % 3.2 Доля обязательств, % 4. Структура заёмных источников 4.1 Доля долгосрочных обязательств, % 4.2 Доля краткосрочных кредитов и займов, % 4.3 Доля кредиторской задолженности, % в т. ч.: - просроченной – в % к кредиторской задолженности 5.Состояние активов 5.1 Степень изношенности основных средств 5.2 Доля дебиторской задолженности, обеспеченной векселями, % 6. Финансовая устойчивость и платёжеспособность 6.1 Собственный оборотный капитал, тыс. руб. 6.2 Коэффициент автономии 6.3 Коэффициент финансирования 6.4 Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств 6.5 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами 6.6 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными активами 6.7 Коэффициент манёвренности собственного капитала 6.8 Коэффициент абсолютной ликвидности 6.9 Коэффициент критической ликвидности 6.10 Коэффициент текущей ликвидности 6.11 Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами 6.12 Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами 7.Эффективность использования капитала 7.1 Уровень рентабельности, % - совокупного капитала; - оборотного капитала; - собственного капитала; - продукции; - продаж; 7.2 Продолжительность оборота, дни - совокупного капитала; - оборотного капитала; в т. ч.: - в запасах; - в незавершённом производстве - в готовой продукции - в дебиторской задолженности - в денежных средствах | 88,6 11,4 59,2 1,4 3,4 39,2 89,0 11,0 0,0 14,2 85,6 4,4 65,0 0,0 111566 0,890 8,070 0,124 0,063 0,037 0,0048 0,406 0,42 1,005 0,11 0,004 2,802 19,129 3,258 5,841 5,475 410,76 60,17 3,316 2,984 8,929 0,870 21,983 | 88,0 12,0 84,5 3,7 4,4 0,8 88,6 11,4 0,0 58,3 41,7 51,4 62,7 0,0 557526 0,886 7,803 0,128 0,065 0,055 0,0075 0,009 0,048 0,767 0,114 0,024 1,191 10,028 1,343 7,063 6,514 869,05 103,24 13,743 10,633 17,862 3,295 9,934 | -0,6 +0,6 +25,3 +2,3 +1,0 -38,4 -0,4 +0,4 0,0 +44,1 -43,9 +47 -2,3 0,0 +445960 -0,004 -0,267 +0,004 +0,002 +0,018 +0,0027 -0,397 -0,372 -0,238 +0,004 +0,02 -1,611 -9,101 -1,915 +1,222 +1,039 +458,29 +43,07 +10,427 +7,649 +8,933 +2,425 -12,049 |
По данным обобщающей таблицы 28 в результате интегральной оценки финансовой устойчивости и вероятности потенциального банкротства на основе скорингового анализа можно сделать вывод о том, что РУП "Гомельский химический завод" является предприятием высочайшего риска, практически полным банкротом (17 баллов, 5 группа). Однако, предприятие является достаточно независимым (коэффициент автономии 0,886). Оборотные активы обеспечены собственными оборотными средствами лишь на 5,5 %. Предприятию необходимо повышать свою ликвидность, т.к. все коэффициенты ликвидности – неудовлетворительные. Также наблюдается снижение показателей рентабельности и оборачиваемости средств предприятия. Особенно велик износ активной части основных фондов (90,8 %), поэтому необходимо срочно изыскивать средства для реконструкции производства. Выход видится в поиске инвесторов и приватизации предприятия. Также следует как можно скорее избавиться от "нецелевых" активов, которые отвлекают значительную часть средств предприятия.
