Заемные средства для реализации проекта в данном варианте не привлекаются (альтернативный вариант – привлечение кредитных ресурсов в размере 8 млн.$US по ставке 12% годовых).

6.2.           Анализ эффективности вложений

1. Издержки производства (рис.6.2.):

·        эксплуатационные расходы ($18’000’000 в год);

·        амортизация здания начисляется исходя из начального срока эксплуатации (50 лет) – 2% годовых;

·        заработная плата персонала ($360’000 в 2001 год (1-й год эксплуатации) – 300 человек при среднемесячной заработной плате $100), в дальнейшем планируется увеличение среднемесячной заработной платы на 10% ежегодно;

·       
начисления на заработную плату ($139’000 в первый год эксплуатации) – 38,5% от фонда заработной платы.
2. Структура поступлений (рис.6.3.):

·        плата за предоставляемые номера ($4’380’000 в год);

·        аренда офисов ($1’500’000 в год);

·        аренда складов ($400’000 в год);

·       
дополнительные доходы за счет инициированных гостиничным комплексом видов бизнеса (рестораны, бизнес-центр, сауны, кафе, бассейн…) – 30% дохода гостиницы ($1’314’000 в год).
3. Динамика финансовых потоков показывает, что в любой момент времени Компания может отвечать  по своим обязательствам.

4. Результаты по проекту (коэффициент дисконтирования в расчетах принят на уровне 8% в год):

·        результаты от реализации проекта (рис.6.4.);




·        аккумулированные результаты от реализации проекта (рис.6.5.);



Из последнего представленного графика видно, что срок начала возврата средств – 2001 г. (второй год с начала реализации проекта) и срок окупаемости 7 лет (с учетом дисконтирования – 9 лет).

Аккумулированная дисконтированная прибыль составляет $1’466’000.

7.      СТРУКТУРА РИСКОВ И МЕРЫ ПО ПРЕДОВРАЩЕНИЮ

7.1.           Основные факторы риска

Главными факторами, порождающими основные риски реализации проекта и создающими реальную угрозу существованию компании, являются:

1.      переход от государственного финансирования к совместному финансированию объекта с коммерческими структурами (изменение статуса и организации проведения работ);

2.      высокие темпы намеченного роста услуг (постановка принципиально нового бизнеса);

3.      рынок занят другими, в настоящее время более сильными конкурирующими организациями необходимы неординарные усилия для завоевания рыночной ниши за полгода - год.

7.2.           Структура и анализ рисков и меры по их минимизации

7.2.1. Политические риски

Связаны с нестабильностью хозяйственного, налогового, банковского, земельного и других законодательств в РФ, отсутствием поддержки или противодействием правительства и т.п.

Меры по снижению риска:

·        выработка внутренней налоговой политики;


·        формирование деловой внешней среды (партнеры, консорциумы, финансово-промышленные группы);

·        активное участие учредителей во взаимодействии с властными структурами;

·        придание учреждению статуса медицинского.

7.2.2. Юридические риски

Связаны с несовершенством законодательства, нечетко оформленными документами, неясностью судебных мер в случае разногласий учредителей (например, в иностранном суде и т.п.), затягивание сроков Подрядчиком.

Меры по снижению риска:

·        четкая и однозначная формулировка соответствующих статей в документах;


·        привлечение для оформления документов специалистов, имеющих практический опыт в этой области;


·        выделение необходимых финансовых средств для оплаты высококлассных юристов и переводчиков.

7.2.3. Технические риски

Связаны со сложностью проведения работ и отсутствием на настоящий момент технического проекта.

Возможно неполное использование оборудования и задержка во вводе технических систем.

Меры по снижению риска:

·        ускоренная проработка (или получение гарантий от поставщиков) технической увязки оборудования и технических комплексов;

·        заключение контрактов на условии «под ключ» с санкциями за неувязки и срывы сроков;

·        страхование технических рисков.

7.2.4. Производственные риски

Связаны в первую очередь с возможностью задержек ввода в эксплуатацию новых технических средств и недостаточно высокого качества предоставляемых услуг.

Оценку качества и рейтинга оказываемых услуг невозможно сделать с достаточной степенью точности и поэтому есть риск, что она может быть недостаточно высокой.

Потенциал выпуска качественных услуг в перспективе высок.

Существенным риском может явиться отсутствие высоко квалифицированного персонала (по оказанию гостиничных услуг).

Меры по снижению рисков:

·        четкое календарное планирование и управление  реализацией проекта;

·        ускоренная разработка дизайн концепции, включая критерии качества;

·        разработка и использование продуманной системы контроля качества услуг на всех этапах ее создания;

·        обоснование и выделение достаточных финансовых средств для приобретения высококачественного оборудования;

·        подготовка квалифицированных кадров (в том числе за рубежом).

7.2.5. Внутренний социально-психологический риск

При становлении данного вида бизнеса могут возникнуть следующие социально-психологические риски:

·        социальная напряженность в коллективе;

·        дефицит, текучесть профессиональных кадров;

·        наличие деструктивной позиции.


Меры по снижению риска:

·        подбор профессиональных кадров (включая тестирование), при необходимости – обучение;

·        выработка механизма стимулирования работников, включая участие в результатах работы Компании;

·        система сквозной многоуровневой информированности коллектива и управленцев;

·        разработка эффективного подхода к формированию и распределению фонда оплаты труда.

7.2.6. Маркетинговые риски

Связаны с возможными задержками выхода на рынок, неправильным (без учета потребностей рынка) выбором услуг, ошибочным выбором маркетинговой стратегии, ошибками в ценовой политике и т.п.

Задержки выхода на рынок могут быть вызваны как производственно-техническими причинами, рассмотренными выше, так и неготовностью компании эффективно реализовать и продвинуть на рынок свой технический, производственный, художественный и другой потенциал, что требует соответствующей мировым стандартам маркетинговой программы и реализующей ее службы.

Поскольку в настоящий момент не имеется полномасштабной программы маркетинговых мероприятий, то оценка степени решения маркетинговых задач низкая. В то время как для фирмы, ставящей целью отвоевать часть рынка у конкурирующих фирм, маркетинговые задачи должны быть первоприоритетными.

Анализ конкурентов показывает, что конкурентная борьба будет жесткой, конкуренты имеют ряд преимуществ. В связи с этим необходимо тщательно осознать свои главные преимущества и сфокусировать на них основные усилия и ресурсы.

Меры по снижению риска:

·        создание сильной маркетинговой службы;

·        разработка маркетинговой стратегии;

·        разработка и реализация продуктовой (ассортиментной) политики и подчинение ей деятельности всех подразделений (например, путем разработки и использования технологии управления по результатам);

·        разработка и реализация программы маркетинговых мероприятий;

·        проведение полного комплекса маркетинговых исследований и т.п.

7.2.7. Финансовые риски

Связаны в первую очередь с обеспечением доходов, зависящих в первую очередь от рекламы, а также с привлечением инвестиций.

Рабочий вариант финансового плана (Приложение 1) предполагает, что основные финансовые поступления обеспечиваются за счет использования номеров. Снижение цены или загрузки номеров гостиничного комплекса приводит к серьезным трудностям по реализации проекта.

Меры по снижению риска:

·        неотложное проведение исследований требований потребителей услуг;

·        разработка и использование продуманной системы контроля качества услуг на всех этапах их создания;

·        обоснование и выделение достаточных финансовых средств для создания и приобретения высококачественного оборудования;

·        использование подхода диверсификации источников дохода, в первую очередь, за счет связки «офис-номера»;

·        выход на фондовый рынок.

Другим важнейшим фактором финансового риска является необходимость своевременного получения крупных инвестиций.

Наличие инвестиций является необходимым условием начала проекта: насколько они задержатся, настолько задержится начало проекта.

Таким образом, инвестиции – это самый жесткий и жизненно важный фактор.

Меры по снижению риска:

·        разнообразие предлагаемых схем финансирования проекта;

·        разработка инвестиционно-финансовой стратегии, целью которой является попадание в зону прибыльного функционирования;

·        проведение комплекса мер по поиску инвестиционных и кредитных ресурсов.

Ближайшие шаги разработчиков и собственников проекта:

·        проведение углубленной проблемной диагностики проекта;

·        проведение комплекса мер по поиску инвестиционных и кредитных ресурсов;

·        организация коллективной работы руководства верхнего и среднего уровня с консультантами по выработке стратегии и конкретной программы мероприятий, в первую очередь, связанных с маркетингом, рекламой и диверсификацией и обеспечивающих:

·        установление АО;

·        высокую экономическую эффективность проекта;

·        минимизацию риска;

·        формирование и организационное оформление команд для реализации выработанных мероприятий;

·        поиск стратегических зарубежных партнеров, имеющих опыт в создании подобных учреждений и способных оказать техническую и инвестиционную поддержку.