3. Ре­зервы по­вы­ше­ния эф­фек­тив­но­сти про­из­вод­ства.
3.1 Тех­нико –эко­но­ми­че­ские обоснование.
Проводим реконструкцию и модернизацию цементной мельницы №4 Æ
2,6
´
13м, которая позволяет сократить расход мелющих тел с 0,91 кг/т до

0,65
кг
/т

3.2 Рас­чёт ка­пи­таль­ных вло­же­ний (ин­ве­сти­ций).

          Для определения капитальных вложений использую исходные данные табл.7

Таб­лица 7

Ис­ход­ные дан­ные для рас­чёта эко­но­ми­че­ского эф­фекта.

Показатели	Буквенное обозначен	Единица измерения	До модер­низ.	После мо­дерниз.
Часовая производитель­ность  оборудования	Q	т/час	25.0	25.0
Коэф-т использования оборудования во времени	KЭК		0.50	0.50
Эффективный фонд ра­боты оборудования	ТЭФ	маш. ч.	4380	4380
Годовой  выпуск цемента в натуральном выражении	А	тыс. тон	1239	1239
Удельная норма расхода мелющих тел	Jн	кг / т	0.91	0.65
Цена мелющих тел	Ц	руб / кг	4.7	4.7
Полная себестоимость ед. продукции	С	руб	226.44	см. расчёт
Год сдачи оборудования в эксплуатацию			1953	1953
Норма амортизации на полное восстановление	Н	%	7.7	7.7
Балансовая стоимость выбывающих деталей, уз­лов	Офбаз	тыс. руб	50	-
Капитальные вложения на модернизацию	Кдет	тыс. руб	-	80

1. Для рас­чета ус­ловно-го­до­вой эко­но­мии оп­ре­де­ляем ка­пи­таль­ные вло­же­ния на мо­дер­ни­за­цию цементной мельницы:
К = К_дет.+К_мон.+К_спец.+К_пот.

где

К_дет. ¾  прей­ску­рант­ная стои­мость уз­лов и де­та­лей, не­об­хо­ди­мых 

    для мо­дер­ни­за­ции Кд. = 80 тыс.руб. (табл. 7);

К_мон. ¾  за­траты на мон­таж, рав­ные 10% Кд.;

К_спец ¾ спе­ци­аль­ные рас­ходы при мо­дер­ни­за­ции, Кспец. = 0;

  К_пот. ¾ по­тери от ли­к­ви­да­ции обо­ру­до­ва­ния,
К_дет.=80 (тыс. руб)

К_мон.=0.1´К_дет.=0.1´80=8  (тыс. руб)

К_пот.=К_дем-О_ф.л

где

           О_ф.л ¾ стои­мость ме­тал­ло­лома, О_ф.л=0;

           К_дем ¾ за­траты на де­мон­таж, рав­ные 5% О_ф.баз,
В на­шем слу­чае фак­ти­че­ский срок экс­плуа­та­ции цементной мельницы (Т_ф=26 лет), а амор­ти­за­ци­он­ный срок экс­плуа­та­ции цементной мельницы оп­ре­де­ля­ется как:

Т_а=,

Т_а= (лет)

Сле­до­ва­тельно Т_ф>Т_а, зна­чит по­тери от ли­к­ви­да­ции обо­ру­до­ва­ния равны:

  

К_пот = К_дем=0.05´О_ф.баз;

К_дем.=0.05´50=2.5 (тыс. руб)
Ка­пи­таль­ные вло­же­ния на мо­дер­ни­за­цию цементной мельницы равны:
К = 80+8+2.5= 90.5 (тыс. руб)

Таб­лица 8

Схема ка­пи­таль­ных вло­же­ний на мо­дер­ни­за­цию

цементной мельницы ЗАО
“Белцемент”

Наименование затрат	Сумма, тыс.руб	Обоснование
Прейскурантная стоимость деталей Монтаж Демонтаж	80 8 90.5	Данные завода 10 % 5 %
Итого:	178.5

2. С изменением капитальных вложений изменяются и основные фонды:
О_ф.= К- О_ф.баз - К_пот.

где

          К    ¾ капитальные вложения на модернизацию цементной

    мельницы, К= 90.5 (тыс. руб);

          О_ф.баз ¾ стоимость выбывающих узлов, О_ф.баз=50 (тыс. руб)

                К_пот    ¾ потери от ликвидации оборудования, К_пот=2.5 (тыс. руб)
О_ф.=90.5 – 50 – 2.5=38 (тыс. руб)
3.3 Изменение текущих расходов (себестоимость продукции по

факторам).
1. Го­до­вой объём вы­пуска цемента в на­ту­раль­ном вы­ра­же­нии, рас­счи­ты­ва­ется как:

А₂ = Q₂´T_эф.м., где

Q2 ¾ ча­со­вая про­из­во­ди­тель­ность цементной мельницы
2. Эф­фек­тив­ный фонд вре­мени ра­боты цементной мельницы, рас­счи­ты­ва­ется как:

T_эф.м. = К_эк.´8760
3. Эко­но­мия ма­те­ри­аль­ных за­трат рас­счи­ты­ва­ется по фор­муле:
Э_м = (Н₁ ¾Н₂)´Ц₁´А₂,

где

Н1 и Н2 ¾ удель­ные нормы рас­хода мелющих тел со­от­вет­ст­венно до и 

                   по­сле мо­дер­ни­за­ции цементной мельницы;

Ц1 ¾ пла­ново-за­го­то­ви­тель­ная цена на цемент;

А2 ¾ го­до­вой объём вы­пуска цемента в на­ту­раль­ном вы­ра­же­нии;
T_эф.м. = 0.50´8760 = 4380(маш. ч);

А₂ = 25´4380 = 109 500 (т);

Э_м = (0.91 - 0.65)´4.7´109 500=133 809 (руб)=133.809 (тыс. руб)
6.  Определяем увеличение текущих затрат на содержание и эксплуатацию оборудования:

       а). на амортизацию:

а=2.926 (тыс. руб),
    б). на капитальный ремонт:

К+Т=3.8 (тыс. руб),
        в). на эксплуатацию оборудования:

Э_к=1.14 (тыс. руб).
7.   Определим расход на содержание и эксплуатацию оборудования:
РСО=а+(К+Т)+ Э_к,

РСО=2.926 + 3.8 + 1.14 = 7.866 (тыс. руб).
8.   Таким образом, условно-годовая экономия равна:
Э_год=Э_м – РСО, 

где

          Э_м ¾ эко­но­мия ма­те­ри­аль­ных за­трат, Э_м=133.809 (тыс. руб),
Э_год= 133.809 – 7.866 = 125.943 (тыс. руб)
9.     Снижение себестоимости на единицу продукции рассчитывается по формуле:
DС ==

где

          А ¾ годовой выпуск цемента в натуральном выражении, А=1239 (тыс.т)

DС ==0.101 (руб/т)

10.     Себестоимость единицы продукции рассчитывается как:
С₂ = С₁¾DС;

C₂ = 226.44 – 0.101  = 226.339 (руб/т).
3.4 Изменение денежных потоков.
1.       При модернизации цементной мельницы реализуется приток от уменьшения оборотного капитала –прибыль от экономии цемента. Денежные потоки для реконструкции цементной мельницы форми­руются из денежных притоков (ДП) и денежных оттоков (ДО).

При условии, что А₁=А₂ и Ц₂=Ц₁, денежный приток равен:
DДП=Э_м+О_ф.баз+О_ф.л,

где

           Э_м – эко­но­мия ма­те­ри­аль­ных за­трат, Э_м=133.809 (тыс. руб);

           О_ф.баз – продажа базового оборудования, О_ф.баз=0;

                  О_ф.л  – стоимость металлолома, О_ф.л=0,
Отсюда следует, что денежный приток равен эко­но­мии ма­те­ри­аль­ных за­трат (DДП=Э_м),

DДП= 133.809 (тыс. руб)
2.       Таким образом, денежные оттоки при модернизации цементной мельницы  без изменения объёма производства, получаются из прироста основного капитала, текущих затрат на ремонт и эксплуатацию оборудования и налогов  

DДО = DК+DРСО_.+ НАЛ,

где

НАЛ ¾ затраты на налоги,
НАЛ= НАЛ'+ НАЛ''+НАЛ''',_,

где

НАЛ' –налог на прибыль;

НАЛ'' –налог на имущество;

НАЛ''' –налог на рекламу,
Налог на прибыль (НАЛ') определяется как:

НАЛ'=30%´DП,

где

DП –прибыль получаемая предприятием.
Так как А₁=А₂ и Ц₂=Ц₁, то прибыль получаемая предприятием равна условно-годовой экономии (DП=Э_год):

DП= 125.943 (твс. руб)

НАЛ'=0.30´125.943 =37.7829 (тыс. руб)
Налог на имущество (НАЛ'') определяется как:

НАЛ''=1%´О_ф,

где

О_ф –стоимость основных фондов, О_ф=38 (тыс. руб),

НАЛ''=0.01´38=0.38 (тыс. руб).

          Налог на рекламу (НАЛ'''_.,) определяется как:

НАЛ'''=1%´DП,

НАЛ'''=0.01´125.9433 =1.2594 (тыс. руб).
          Следовательно, затраты на налоги будут равны:
НАЛ= 37.7829+0.38+1.2594=39.4223 (тыс. руб)
          Изменение денежного оттока будет равно:

                   на первом шаге

DДО₁ = DК+DРСО_.+ НАЛ,

DДО₁=90.5+7.866+39.4223= 137.7883 (тыс. руб)
                   на втором шаге

DДО₂ = DРСО_.+ НАЛ,

DДО₂=7.866+39.4223=47.2883 (тыс. руб)
                    на третьем шаге

DДО₃ = DРСО_.+ НАЛ,

DДО₃=7.866+39.4223=47.2883 (тыс. руб)
               

Изменение чистого денежного потока равно:

DЧДП=DДП - DДО,

Первый шаг

DЧДП₁=133.809 – 137.7883= –3.9793 (тыс. руб),

Второй шаг

DЧДП₂=DДП-(DРСО_.+ НАЛ),

DЧДП₂=133.809-(7.866+39.4223)=86.5207 (тыс. руб),
Изменение чистого денежного потока нарастающим итогом после второго шага:

DЧДП=DЧДП₁+DЧДП₂,

DЧДП=–3.979+86.5027=82.5114 (тыс. руб).

Третий шаг

DЧДП₃=133.809-47.2883=86.5207 (тыс. руб),
Изменение чистого денежного потока нарастающим итогом после третьего шага:

DЧДП=DЧДП+DЧДП₃,

DЧДП=82.5414+86.5207 =169.0621 (тыс. руб).
3.5  Расчёт показателей экономической эффективности проекта
          Чистый дисконтированный доход определяется по формуле:
ЧДД =

где

Т ¾ горизонт расчёта;

t  ¾  шаг (равен году);

R_t ¾ результат достигнутый на t-том шагу, определяется

         по формуле R_t=П_t+ а_t;

a_t¾ амортизационное отчисление на полное восстановление,

        а_t=2.926 (тыс. руб);

З_t ¾ затраты на t-том шаго без учёта инвестиций, З_t =0;

Е ¾ норма дисконта, Е=0.3.
¾ коэффициент дисконтирования, определяется по формуле:



на первом шаге

0.769

на втором шаге
0.592

на третьем шаге

0.455
Чистая прибыль рассчитывается как:

П_t=DП –Н,

где

          DП – прибыль получаемая предприятием, DП=125.943 (тыс. руб);

          Н –затраты на налоги, Н=39.4223 (тыс. руб).
П_t=125.943–39.4223=86.5207 (тыс. руб),
тогда результат достигнутый на t-ом шагу будет равен:
R_t=86.5207+2.926=89.4467 (тыс. руб)
Таким образом чистый дисконтированный доход после реконструкции цементной мельницы  будет:

на первом шаге

ЧДД₁=R_t´– DК,

ЧДД₁=89.4467´0.769–90.5=-21.715 (тыс. руб).
на втором шаге

ЧДД₂= R₂´,

ЧДД₂=89.4467´0.592=52.952 (тыс. руб).
Чистый дисконтированный доход нарастающим итогом после второго шага:
DЧДД=DЧДД₁+DЧДД₂,

DЧДД=-21.715+52.952=31.237 (тыс. руб).

          на третьем шаге

ЧДД₃= R₃´;

ЧДД₃=89.4467´0.455=40.698 (тыс. руб).
Чистый дисконтированный доход нарастающим итогом после третьего шага:
DЧДД=DЧДД+DЧДД₃;

DЧДД=31.237 +40.698=71.935 (руб).
Индекс доходности (ИД) или рассчитывается как

ИД=(R_t+ R_t+ R_t);

ИД=
Срок окупаемости капитальных вложений (Т_ок) рассчитывается как

Т_ок =

где

          DК –капитальные вложения при модификации,

 Т_ок =(года)<T_уст.



Результаты предыдущих расчетов заносим в таблицу 9.