Содержание.


ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ КАК СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ.

Финансовый менеджмент направлен на управление дви­жением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами в процес­се движения финансовых ресурсов. Ответ на вопрос, как искусно руководить этим движением и отношениями, состав­ляет содержание финансового менеджмента. Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на них с помощью методов и рычагов финансового механизма.

Таким образом, финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией в данном случае понимаются общее направление и способ использования средств для достижения поставленной це­ли. Этому способу соответствует определенный набор пра­вил и ограничений для принятия решения. Стратегия по­зволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все дру­гие варианты. После достижения поставленной цели стра­тегия как направление и средство ее достижения пре­кращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии. Тактика - это конкретные ме­тоды и приемы для достижения поставленной цели в конк­ретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее прием­лемых в данной хозяйственной ситуации методов и при­емов управления.

Финансовый менеджмент как система управления со­стоит из двух подсистем: управляемой подсистемы, или объекта управления, и управляющей подсистемы, или субъекта управления. Схематично это можно представить следующим образом.

Объектом управления в финансовом менеджменте яв­ляется совокупность условий осуществления денежного по­тока, кругооборота стоимости, движения финансовых ре­сурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном про­цессе. Субъект управления - это специальная группа лю­дей (финансовая дирекция как аппарат управления, финан­совый менеджер как управляющий), которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществ­ляет целенаправленное функционирование объекта.

Во-первых, любой объект управления, любой процесс представляют собой систему. Под системой понимается со­вокупность взаимодействующих элементов, составляющих целостное образование. Финансовая система входит в со­циально-экономическую систему. Главным свойством социально-экономической системы является то, что в ее ос­нове лежат интересы людей. Совокупность общественных, коллективных и личных интересов влияет на состояние си­стемы и процесс ее развития. Любая система состоит из элементов. Под элементом системы понимается такая под­система, которая в условиях данного исследования (наблю­дения и его цели) представляется неделимой, не подлежит дальнейшему расчленению на составляющие. Следователь­но, элемент всегда является структурной частью любой си­стемы. Например, финансовая система в целом в качестве элемента системы включает финансовые фонды (денежные, основные, оборотные фонды, фонды обращения, уставный капитал). Для финансов хозяйствующего субъекта в каче­стве неделимого элемента системы рассматриваются фи­нансы структурного подразделения этого субъекта. Для финансов подразделения хозяйствующего субъекта в каче­стве неделимого элемента системы рассматриваются фи­нансовые ресурсы.

Каждому элементу присущи различные свойства. Ос­новными свойствами элемента системы являются следую­щие.

1.Элемент системы выполняет только ему присущую
функцию, которая не повторяется другими элементами дан-­
ной системы.

2.Элемент обладает способностью взаимодействовать
с другими элементами и интегрировать с ними. Это являет­-
ся признаком целостности системы.

3.Элемент тесно связан с другими элементами своей
системы.

Свойства элементов финансовой системы позволяют вывести общее правило финансового менеджмента: все­гда надо стремиться к финансовой устойчивости системы в целом, а не тех или иных ее элементов, подсистем.

Во-вторых, воздействие субъекта на объект управления, т. е. сам процесс управления, может осуществляться толь­ко при условии циркулирования определенной информа­ции между управляющей и управляемой подсистемами. Процесс управления независимо от его конкретного содер­жания всегда предполагает получение, передачу, перера­ботку и использование информации.

В-третьих, финансовая система является сложной, ди­намичной и открытой системой.

Сложность финансовой системы определяется неодно­родностью составляющих элементов, разнохарактерно­стью связей между ними, структурным разнообразием эле­ментов. Это вызывает многообразие и различие элементов

системы, их взаимосвязей, тенденции, изменении соста­ва и состояния системы, множественность критериев их деятельности. Динамичность финансовой системы обус­ловливается тем, что она находится в постоянно меня­ющейся величине финансовых ресурсов, расходов, дохо­дов, в колебаниях спроса и предложения на капитал. Это обеспечивает увеличение и углубление связей финансо­вой системы с внешней средой и усложняет процесс ее управления. Финансовая система является открытой си­стемой, так как она обменивается информацией с внеш­ней средой.
Управление внеоборотными активами.
      Если  управление  оборотными  активами   связано   преимущественно   с

финансовыми аспектами торгового  менеджмента,  то  управление  внеоборотными

активами  связано  в   основном   с   производственно-технологическими   его

аспектами. Вместе с тем, часть функций этого  управления  входит  в  систему

финансового его механизма.

      На предприятиях торговли  основу  внеоборотных  активов  составляют  в

настоящее  время  основные  средства.  Долгосрочные   финансовые   вложения,

нематериальные активы и незавершенные  капитальные  вложения  занимают  пока

еще незначительную долю внеоборотных  активов  торговых  предприятий,  а  на

большинстве из них вообще отсутствуют. Поэтому основное внимание в  процессе

управления внеоборотными активами должно  быть  уделено  основным  средствам

торгового предприятия  (наиболее  существенные  вопросы  управления  другими

видами  нематериальных  активов  будут  рассмотрены  в  разделе   управления

инвестициями).

      Процесс  управления  основными  средствами  на  предприятиях  торговли

включает следующие основные этапы (рис. 8).
      [pic]

 Рис. 8. Содержание основных этапов процесса управления основными средствами

                          на торговом предприятии.
      1. Анализ основных  средств.  На  предприятиях  торговли  этот  анализ

проводится в целях изучения динамики общего их объема  и  состава,  а  также

эффективности их использования.

      На первом  этапе  анализа  изучается  динамика  общей  суммы  основных

средств, используемых на  предприятии,  выявляются  темпы  этой  динамики  в

сопоставлении  с  темпами  изменения  объема  товарооборота  и  общей  суммы

активов, определяются изменения удельного  веса  основных  средств  в  общей

сумме внеоборотных и совокупных активов предприятия.

      На втором этапе анализа изучается состав  основных  средств  торгового

предприятия  и  динамика  отдельных  их  видов.  В  процессе  этого  анализа

основные средства предприятия подразделяют на активные и пассивные их  виды.

К  активным   относят   машины,   механизмы,   оборудование   и   инвентарь,

используемые  в  торгово-технологическом  процессе.  К   пассивным   относят

здания, торговые помещения и сооружения, используемые торговым  предприятием

в процессе своей хозяйственной деятельности.  Важнейшим  показателем  оценки

состава основных средств является удельный вес активной  части  в  общей  их

сумме.

      На третьем этапе анализа определяется  степень  изношенности  основных

средств,  характеризующая  их  «возраст».  В   этих   целях   рассчитываются

коэффициент износа и коэффициент годности основных средств:
                       Иос                               ОСо

      Киос = ------------;     Кгос = -----------------,

                       ОС                                 ОС
      где Киос - коэффициент износа основных средств;

      Кгос - коэффициент годности основных средств;

      Иос - сумма износа основных средств;

      ОСо - остаточная стоимость основных средств;

      ОС - первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств.
      Расчет этих  коэффициентов  осуществляется  по  основным  средствам  в

целом, отдельным их видам и разновидностям.

      На четвертом этапе анализа изучается интенсивность обновления основных

фондов  торгового  предприятия.  Эта  интенсивность  характеризуется   рядом

показателей, основными из которых являются:

      а) коэффициент обновления  основных  средств.  Он  характеризует  долю

новых основных средств в общей их сумме и рассчитывается по формуле:
                      ОСн

      Кобн = -----------,

                      ОСк
      где Кобн - коэффициент обновления основных средств;

      ОСн - стоимость вновь введенных основных средств в отчетном периоде;

      ОСк - стоимость основных средств на конец отчетного периода;
      б)  коэффициент  выбытия  основных  средств.  Он  характеризует   долю

выбывших основных средств в общей их сумме и рассчитывается по формуле:
                        ОСв

      Квыб = ---------------,

                        ОКк
      где Квыб - коэффициент выбытия основных средств;

      ОСв - стоимость выбывших основных средств в отчетном периоде;

      ОСк - стоимость основных средств на конец отчетного периода;
      в) скорость обновления основных  средств.  Она  характеризует  средний

период времени  полного  обновления  всех  основных  средств.  Расчет  этого

показателя осуществляется по формуле:
                          1

      Соос = -------------,

                        Кобн
      где СОос - скорость обновления основных средств;

      Кобн - коэффициент обновления основных средств.
      Указанные показатели рассчитываются в  процессе  анализа  по  основным

средствам в целом, в том числе по активной их части.

      На пятом этапе анализа изучается эффективность использования  основных

средств.  Важнейшими  показателями,  характеризующими   эту   эффективность,

являются:

      а) фондоотдача. Она характеризует объем реализации товаров  в  расчете

на единицу основных средств и рассчитывается по формуле:
                      Р

      Фо = ------------,

                    ОС
      где Фо - фондоотдача;

      Р - общий объем реализации товаров в отчетном периоде:

      ОС  -  средняя  стоимость  основных   средств   в   отчетном   периоде

(рассчитанная как среднехронологическая);
      б) фондоемкость. Она характеризует  среднюю  сумму  основных  средств,

приходящихся на единицу реализации товаров и определяется по формуле:
                   ОС

      Фе = ----------,

                    Р
      где Фе - фондоемкость

      ОС - средняя стоимость основных средств в отчетном периоде;

      Р - общий объем реализации товаров в отчетном периоде.
      в) уровень рентабельности основных  средств.  Он  характеризует  сумму

прибыли в расчете на единицу основных средств и рассчитывается по формуле:
                          П х 100

      Урос = ------------------,

                             ОС
      где УРос - уровень рентабельности основных средств, в %;

      П - сумма прибыли предприятия в отчетном периоде;

      ОС - средняя стоимость основных средств в отчетном периоде.
      Анализ показателей  эффективности  проводится  по  основным  средствам

торгового предприятия в целом.

      2.  Определение  размера  потребности  в  приросте  основных  средств.

Развитие   (воспроизводство)   основных   средств   торгового    предприятия

осуществляется на простой  и  расширенной  основе.  Простое  воспроизводство

основных средств предусматривает их обновление в  рамках  накопленной  суммы

амортизационных отчислении - стоимость их в процессе такого  воспроизводства

не увеличивается. Расширенное воспроизводство основных средств  представляет

собой ввод в действие новых их  видов  не  только  за  счет  амортизационных

отчислений, но и за  счет  других  финансовых  ресурсов  -  стоимость  их  в

процессе такого воспроизводства возрастает.

      Общая потребность в приросте основных средств в планируемом периоде  в

процессе расширенного их воспроизводства определяется по следующей формуле:
      ( Пос = ПОос — Hoc + Вф + Вм ,
      где ( Пос - общая потребность в приросте основных средств  в  плановом

периоде;

      ПОос -  общая  потребность  в  основных  средствах  в  соответствии  с

планируемым развитием товарооборота в плановом периоде (ее можно  определить

путем  умножения   плановой   суммы   реализации   товаров   на   показатель

фондоемкости);

      Hoc - наличие основных средств на начало планируемого периода;

      Вф - предполагаемое выбытие основных средств в планируемом  периоде  в связи с их физическим износом;

      Вм - предполагаемое выбытие основных средств в планируемом  периоде  в связи с их моральным износом.

      Потребность в приросте основных средств осуществляется  в  стоимостных показателях.

      3. Определение форм удовлетворения  потребности  в  приросте  основных средств. Потребность в приросте основных средств  может  быть  удовлетворена торговым предприятием двумя основными путями:

 а) за счет приобретения  новых видов основных средств в собственность  предприятия  (сюда  же  относится  и строительство  собственных  зданий  и  сооружении);

 б)  путем   их   аренды (лизинга). Прирост собственных основных средств  будет  определять  лишь  их приобретение в  собственность  торгового  предприятия.  Он  определяется  по формуле:
       ПСос  =   Пос — Аос ,
      где  (ПСос  -  необходимый  прирост  собственных  основных  средств  в

плановом периоде:

      ( Пос - общая потребность  в  приросте  основных  средств  в  плановом

периоде;

      Аос - потребность в приросте основных средств,  удовлетворяемая  путем

их аренды (лизинга).
      С учетом этого прироста определяется общая стоимость основных  средств

на конец планового периода и их средняя стоимость в плановом периоде.

      4. Обеспечение повышения эффективности использования основных средств.

Оно заключается в управлении ростом фондоотдачи  и  рентабельности  основных

средств  на  торговом  предприятии.  Основные  направления  повышения   этой

эффективности рассмотрены в составе резервов экономии издержек обращения  за

счет совершенствования использования материально-технической базы  торгового

предприятия.