Реферат Антикризис
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
ФИНАСЫ И КРЕДИТ
61. Сущность и функции денег. Эволюция денег и демонетизация золота и дематериализация денег.
Эволюция форм стоимости. Деньги существовали так же давно, как и человеческая цивилизация. В процессе эволюции товарного обращения форму всеобщего эквивалента принимали самые разнообразные товары. Каждый хозяйственный уклад выдвигал собственный эквивалент. Для натурального хозяйства было характерно производство натуральных продуктов для собственного потребления, и обмен касался только излишков продукции.
Поэтому первое крупное разделение труда вызвало к жизни постоянный обмен продуктами труда. Эволюция обмена товаров предполагала и развитие форм стоимости.
Простая (случайная), где меновая стоимость колебалась во времени и пространстве. Однако уже здесь были заложены основы будущих денег. При данной форме стоимости топор являлся формой для выражения стоимости овцы и т.д.
Полная (развернутая) появилась с развитием производства, когда один товар уже встречался со многими товарами.
Когда товар стал главной целью производства, появилась 3-я всеобщая форма стоимости. Каждый производитель стремится получить товар, который нужен всем.
У каждого народа к тому времени уже появляется свой всеобщий эквивалент: на юге - это слоновая кость, на севере – изделия из железа. Но все эти товары не удовлетворяли требованиям товарного обращения. В результате развития товарного обмена всеобщим эквивалентом становится один товар, который и определил появление 4-ой формы стоимости – денежной, для которой характерно:
1) один товар на протяжении длительного времени становится всеобщим эквивалентом; Сущность денег как всеобщего зквивалента проявляется в том, что с помощью денег определяется стоимость любого товара и обеспечивается обмен одних товаров на другие. Обладая свойством всеобщей непосредственной обмениваемости на все другие товары, деньги разрешают заключенные в товаре противоречия и становятся самостоятельной экономической категорией.
2) натуральная форма товара срастается с его эквивалентной формой; С появлением денег экономические отношения в обществе усложнились. Натуральный обмен между производителями товаров был заменен двумя самостоятельными актами: 1) Т-Д - реализация товара за деньги; 2) Д - Т - приобретение товара за деньги. В условиях рыночной экономики особенно трудным оказался первый акт - реализация товара за деньги, поскольку преимущественное положение на рынке занимает покупатель. Приобретая или отвергая товар, он с помощью денег от имени общества контролирует количество, качество и ассортимент товаров. Товары, не соответствующие требованиям покупателей, или остаются непроданными, или продаются по сниженным ценам. Производители несут соответствующие убытки. Подчиняясь законам рынка, производители вынуждены сокращать производство ненужных товаров, улучшать их качество и разнообразить ассортимент. В этом прежде всего и проявляется активная роль денег и организация общественного производства.
3) для превращения товара в деньги необходимо:
- общее признание этого факта как покупателем, так и продавцом;
- наличие особых физических свойств у товара-эквивалента;
- длительное выполнение товаром роли всеобщего эквивалента.
Таким образом, деньги возникли стихийно и по своему происхождению это товар. На протяжении веков деньги изменялись, и на сегодня их состояние не является заключительной фазой.
Деньги по своему происхождению - это товар. Они также обладают двумя свойствами товара:
n потребительной стоимостью это способность товара удовлетворять ту или иную потребность человека или общества;
n меновой стоимостью, в широком смысле - способность товара или услуги обмениваться на другие товары или услуги.
Деньги - это особенный товар:
n кроме потребительной стоимости они обладают всеобщей потребительной стоимостью, поскольку с помощью денег человек может удовлетворить любую потребность;
n стоимость денег имеет внешнюю форму проявления до их обмена на рынке, тогда как стоимость обычного товара скрыта и проявляется только в момент покупки-продажи, т.е. если товар покупается, то труд, затраченный на его производство, признается обществом, становится общественно необходимым; следовательно, товар обладает стоимостью.
Вывод: деньги - это товар, особенность которого заключается в том, что:
-это стихийно (исторически) выделившийся за счет своих физических свойств товар;
-это особый привилегированный товар, играющий роль всеобщего эквивалента;
-это товар, объединяющий в себе две экономические категории: потребительную стоимость и стоимость ( в отличии от других товаров).
Три основных свойства денег, раскрывающих их сущность. Деньги обеспечивают всеобщую непосредственную обмениваемость. На них покупается любой товар; Деньги выражают меновую стоимость товара. Через них определяется цена товара, что позволяет количественно сравнивать разные по потребительной стоимости товары; Деньги выступают материализацией всеобщего общественно-необходимого рабочего времени, заключенного в товаре.
Функции денег в системе экономических отношений Сущность денег как экономической категории проявляется в их функциях, которые выражают внутреннюю основу содержания денег. Деньги выполняют следующие функции:
1-ая функция – деньги как мера стоимости характеризует способность денег измерять стоимость всех товаров. Сами деньги цены не имеют. Вместо нее они обладают покупательной способностью, которая выражается в абсолютном количестве товаров. Таким образом, цена любого товара измеряется определенным количеством денежных единиц. Однако для определения цены товара необходим масштаб цен. Он нужен для сравнения цен товаров.
Масштаб цен – это определенный вес золота (или серебра), зафиксированный в качестве единицы измерения.
Таким образом, для сравнения цен государства устанавливали масштаб цен, т.е. то количество золота или серебра, которое принято в разных странах за денежную единицу. В связи с отменой золотого содержания на Ямайской валютной конференции, официальный масштаб цен утратил свою силу и в настоящее время заменен фиктивным (или фактическим), который складывается под влиянием спроса и предложения.
2-ая функция – деньги как средство обращения. Цена товара реализуется лишь при реальном обмене товара на деньги. Для выполнения данной функции деньги всегда должны быть в наличии, т.е. эту функцию могут выполнять только реально существующие деньги. Кроме того, эту функцию могут выполнять знаки стоимости – бумажные и кредитные деньги. Чтобы деньги выполняли функцию средства обращения необходимо соблюдение одного условия: движение денег и товара должно осуществляться одновременно, т.к. товарное обращение предполагает два самостоятельных акта:
товар – деньги и деньги – товар.
3-ая функция – деньги как средство платежа. В силу определенных обстоятельств товары не всегда продаются за наличные деньги, поэтому возникает необходимость купли-продажи товаров в кредит. Характерными признаками этой функции является одностороннее движение денег, и наличие разрыва во времени. Операция купли-продажи выглядит следующим образом:
товар – долговое обязательство, долговое обязательство – деньги.
Здесь нет встречного движения денег и товара, и погашение долгового обязательства является завершающим этапом в процессе купли-продажи.
4-ая функция – деньги как средство накопления. Так как деньги – это воплощение богатства, то возникает стремление к их накоплению. Но функцию сокровища способны выполнять только полноценные и реальные деньги – золото и серебро, а также денежный металл: слитки и изделия из золота. Чтобы осуществить данную функцию необходимо, чтобы произошел разрыв в кругообороте денег и товаров.
Деньги в функции сокровищ стихийно регулируют денежное обращение. Современные деньги не могут выполнять функцию образования сокровищ, так как это знаки стоимости и собственной стоимости они не имеют и накопление их – это накопление права на определенную стоимость. Если количество бумажных денег превышает потребности экономики, то они обесцениваются и не могут выполнять функцию средства накопления.
5-ая функция – мировые деньги, возникла в докапиталистические формы, но полное развитие получила с созданием мирового рынка. В
1) служат всеобщим платежным средством;
2) служат всеобщим покупательным средством;
3) являются средством перенесения богатства из одной страны в другую.
Эволюция мировых денег повторила эволюцию национальных денег, т.е. вначале были слитки золота, затем золотые монеты, затем кредитные деньги, которые сменились международными платежными средствами.
Золото и серебро как 1 форма полноценных денег. Различные формы денег свидетельствуют о степени развития производства. Примитивные формы денег не обладали стоимостью. С развитием и распространением металлических денег укреплялась весовая система счета, и вскоре стали появляться слитки с особым знаком, удостоверяющим вес и состав. Из процесса функционирования металла в качестве денег постепенно развились металлические монеты. В роли денег выступали различные товары, но наиболее выгодными оказались драгоценные металлы: золото и серебро, т.к. они обладали теми качествами, которые необходимы для товара-эквивалента: портативность; делимость; сохранность.
Полноценные деньги - когда номинальная и реальная стоимость денег совпадает. Объективная возможность обращения заместителей действительных денег возникла из особенностей функции денег как средства обращения.
Свойства полноценных денег
: 1) соответствие номинала реальной стоимости; 2) неподверженность обесценению; 3) возможность физического использования, как и любого другого товара. Они абсолютно ликвидны.
Заместители действительных денег - это неполноценные монеты, бумажные деньги, кредитные деньги, которые постепенно входили в обращение. Этот процесс был очень длительным и охватывал следующие этапы:
1 этап - стирание монет, в результате полноценная монета превращается в знак стоимости.
2 этап - сознательная порча металлических монет государственной властью, т.е. снижение их металлического содержания с целью получения чистого дохода в казну.
3 этап - выпуск казначейством бумажных денег с принудительным курсом, с получением эмиссионного дохода.
Бумажные деньги – представители действительных денег, изготовленные из специальной бумаги и выпускаемые государством (как правило, казначейством) для покрытия своих расходов. Появление этих денег обусловлено особенностями функции денег как средства обращения. По сравнению с золотыми деньгами они имели ряд преимуществ: их легче хранить, они более удобны в расчетах при мелких сделках. Функции бумажных денег: средство обращения и средство платежа. Сущность в том, что они выступают знаками стоимости, выпускаемыми государством для покрытия дефицита бюджета, обычно они не разменны на золото и наделены господствующей властью принудительным курсом.
Кредитные деньги появились с выполнением деньгами функции средства платежа, когда с развитием товарно-денежных отношений купля-продажа стала осуществляться с рассрочкой платежа (в кредит). Изначально экономическое значение кредитных денег выражалось:
1. в создании эластичности денежного оборота, способности при необходимости расширяться и сужаться;
2. в экономии наличных (золотых) денег;
3. в развитии безналичных расчетов.
С развитием товарно-денежных отношений сущность кредитных денег претерпела изменения. В условиях господства капитала кредитные деньги выражают не взаимосвязь между товарами на рынке (Т-Д-Т), а отношение денежного капитала (Д-Т-Д). Денежный капитал стал выступать в форме кредитных денег. Свойства неполноценных денег?
Кредитные деньги – деньги, изготовленные на специальной бумаге, порожденные развитием кредитных связей и выражающие отношения между кредитором и заемщиком:
Вексель – письменное безусловное обязательство должника уплатить определенную сумму в заранее оговоренный срок в установленном месте.
Чек – денежный документ установленной формы, содержащий приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате его держателю обозначенной суммы.
Банкнота – кредитные деньги, бессрочное гарантийное обязательство, выпускаемые и гарантируемые центральным (государственным) банком.
Варрант – залоговое обязательство, складское свидетельство, удостоверяющее сдачу на хранение товаров на биржевой склад.
Облигация – ценная бумага, свидетельствующая о ссуде, которая может быть представлена на различных условиях государству или частным юридическим фирмам. Содержит обязательство погашения суммы займа в указанный срок и выплаты %.
Акция – ценная бумага, удостоверяющая право собственности владельца акции на определенную долю акционерного капитала и право его участия в прибыли (дивиденд).
Аккредитив – обязательство банка производить по поручению клиента и за его счет платежи физическому или юридическому лицу в пределах суммы и на условиях, указанных в поручении.
Электронные деньги – деньги, используемые для перевода между кредитными организациями в форме электронных сигналов.
Кредитные карточки – деньги, выпущенные кредитными учреждениями при наличии счета клиента с нанесенной на ней микросхемой для покупки товаров в розничной сети или получения наличных денег в банкоматах.
Результат эволюции денег. Демонетизация
–уход золота из обращения По мере развития товарного обмена полноценные деньги превращаются в знаки стоимости. По мере развития денежной системы бумажные и кредитные деньги, функционирующие внутри страны и выполняющие функции средства обращения и платежа, перестают размениваться на золото. В международных торговых отношениях также валюты ведущих стран мира, и, в первую очередь, доллар США, стали функционировать как международное платежное, покупательное и резервное средство. Золотые запасы при этом выполняют роль ликвидных активов для получения резервных валют и др. Средств международных расчетов.
Отход от металлического базиса - одна сторона эволюции денег, другая - тенденция к сохранению сросшегося с золотом всеобщего эквивалента. Драгоценный металл продолжает играть роль денег в функции сокровища в качестве страхового фонда Процесс дематериализации денег пришел к завершению с появлением безналичных денег, которые определяются в виде записи по банковским счетам.
62. Бумажные и кредитные деньги, их сущность и отличие.
Различают бумажные деньги и кредитные деньги.
Бумажные деньги - денежные знаки (знаки стоимости), наделенные принудительным курсом (номиналом), обычно неразменные на металл, которые являются знаками золота и серебра, и являются законченной формой знака стоимости. Сущность бумажных денег как законченной формы знака стоимости в том, что неполноценные деньги и не имеют самостоятельной стоимости, а приобретают представительскую стоимость лишь в процессе обращения и устанавливаемый государством принудительный курс (номинал) имеет значение только в пределах данной страны. Поскольку бумажные деньги не имеют собственной стоимости, они не могут самостоятельно выполнять функцию меры стоимости, сокровищ и мировых денег. Но они всегда выполняют функцию средства обращения и платежа.
Бумажные деньги появились как заместители находившихся в обращении золотых монет. В России с
1. Избыточный выпуск денег в обращение.
2. Бумажные деньги обесцениваются вплоть до отказа принимать их в платежи по номиналу, в случае потери доверия населения к правительству.
3. Неблагоприятный платежный баланс.
4. Падение курса национальной валюты по отношению к иностранной.
Обесценение денег - это нарушение специфического закона бумажно-денежного обращения. Выпуск бумажных денег должен быть ограничен тем их количеством, в каком действительно бы обращалось символически представленное золото. Эмитентами бумажных денег являются либо государство, либо ЦБ. В первом случае государство прямо использует выпуск бумажных денег для покрытия своих расходов, во втором случае оно это делает косвенно, т.е. ЦБ выпускает неразменные банкноты и предоставляет их на свои бюджетные расходы. Разность между номинальной стоимостью бумажных денег и стоимостью их выпуска образует эмиссионный доход государства, что является существенной частью государственных доходов.
Свойства кредитных денег? При простом товарном производстве обращение было отделено от производства, что характеризовалось формулой Т-Д-Т; капиталистический способ производства характеризуется формулой Д-Т-Д. Кредитные деньги вырастают не из обращения как товар - деньги, а из производства, из кругооборота капитала. Появление кредитных денег связано с функцией денег как средства платежа, где деньги являются обязательством, которое должно быть погашено через определенный срок действительными деньгами. Изначальное экономическое назначение этих денег - сделать денежный оборот более эластичным, способным отражать потребности товарооборота в наличных деньгах, поскольку кредитные деньги стали выражать отношение денежного капитала (Д-Т-Д), поэтому денежный капитал стал выступать в форме кредитных денег.
Кредитные деньги - это бумажные знаки стоимости, возникшие взамен золота на основе кредита. В отличие от бумажных денег - это не только знак золота, но и кредита, следовательно, они отражают движение ссудного капитала между кредитором и заемщиком.
Основные представители кредитных денег.
Вексель - это вид ценной бумаги, письменное долговое обязательство, дающее его владельцу (векселедержателю) бесспорное право по истечении определенного срока требовать от должника (векселедателя) уплаты обозначенной в векселе денежной суммы.
Виды векселей.
1. простой вексель (соло-вексель) выписывает должник.
2. переводной вексель (тратта), применяемый при кредитовании внешней торговли выписывает кредитор. Трассат (заемщик) становится должником по тратте лишь после акцепта в виде его подписи, удостоверяющий согласие на оплату (акцепт). Платеж по векселю может быть обеспечен посредством аваля (вексельного поручительства), которое обычно оформляется надписью «считать за аваль» на векселе и аллонже (дополнительный лист – список лиц), или путем индоссамента (передаточной надписи). Индоссамент должен быть написан на векселе, аллонже и подписан индоссантом.
В зависимости от характера возникновения векселя делятся на частные и казначейские.
Частные векселя:
1) коммерческие, возникающие на основе купли-продажи в кредит;
2) финансовые - т. е. долговые, обязательства, возникающие из предоставления в долг определенной суммы долга.
3) Разновидностью финансовых векселей являются: казначейские, где должником выступает государство (банк); дружеские (встречные), выставленные друг другу с целью получения наличных денег, путем их учета в банке.
Банкнота - разновидность кредитных денег, бессрочное долговое обязательство. Их выпуск осуществляется посредством кредитных операций, т.е. путем учета векселей эмиссионным банком, т.к. банкнота - это не что иное, как вексель на банкира.
Основой банкноты служит коммерческий вексель. По мере увеличения товарооборота для обращения требуется все большее количество денег и одновременно все большее количество коммерческих векселей, которые предъявляются к учету эмиссионному банку, при сокращении товарооборота выпуск банкнот сокращается.
Необходимо выделить три канала эмиссии современных банкнот:при кредитовании государства; при кредитовании КБ; под прирост золотовалютных резервов в странах с активным платежным балансом (Япония, ФРГ).
Хотя основой банкноты служит коммерческий вексель, между ними имеются определенные различия:
1. должником по векселю является функционирующий капитал - промышленный или торговый, т.е. должником является предприниматель. По банкноте - ЦБ.
2. Банкнота - бесспорное долговое обязательство. Обращение векселей ограничивается сроком их платежа, т.е. вексель - срочное долговое обязательство (3-6 мес.)
3. Банкнота имеет общественную, государственную гарантию; вексель - частную, индивидуальную гарантию.
Классическая банкнота отличалась и от бумажных денег:
1. по происхождению: банкноты возникли из функции денег как средства платежа, а бумажные деньги - как средство обращения.
2. по методу эмиссии: бумажные деньги выпускаются казначейством, а банкноты- эмиссионным банком.
3. по возвратности: классическая банкнота по истечении срока векселя, под который она выпущена, возвращается в банк, а бумажные деньги застревают в обращении.
4. по целям эмиссии: банкнота выпускается в порядке кредитования, бумажные деньги- для покрытия бюджетного дефицита.
5. по разменности: классическая банкнота разменна на золото, бумажные деньги - неразменны.
6. по устойчивости: классическая банкнота является устойчивой в отличие от бумажных денег, которые, не будучи обеспеченными, обесценивались.
Чек - это письменный приказ владельца текущего счета банку уплатить наличными или перевести на текущий счет другого лица определенную сумму денег. Чек основан на текущих счетах, а также на ссудных операциях (мнимых вкладах).
Чек служит средством получения наличных денег с текущего счета банка, средством обращения и платежа за купленные товары, погашения долга, безналичных расчетов. Погашение долга чеком означает превращение задолженности частного лица в долг банковской системы.
Различают следующие виды чеков:
· именные, выписанные на определенное лицо;
· предъявительские, по которым обозначенная в чеке сумма выплачивается предъявителю чека;
· ордерные, выписанные на определенное лицо. Но с правом передачи по индоссаменту;
· расчетные, используемые при безналичных расчетах;
· акцептованные, по которым банк дает согласие произвести акцепт определенной суммы.
Чек имеет определенную форму и реквизиты. Время обращения чека ограничивается определенным сроком.
Кредитная карточка - именной денежный документ, выпущенный банком или торговой фирмой, удостоверяющий личность владельца счета в банке и дающий право на приобретение товаров и услуг в розничной торговле без оплаты наличными.
Платежные карточки классифицируются в зависимости от времени совершения текущего расчета:
· предварительно оплаченные (дебетовая карточка). Дебетовая карточка позволяет списывать деньги со счета только в пределах остатка на счете.
· используемые для осуществления текущего платежа (кредитная, торговая, карточка для путешествий и развлечений)
Кредитные карточки позволяют использовать средства в пределах, установленных лимитов.
Свойства кредитных денег? С развитием товарно-денежных отношений сущность кредитных денег претерпела изменения. В условиях господства капитала кредитные деньги выражают не взаимосвязь между товарами на рынке (Т-Д-Т), а отношение денежного капитала (Д-Т-Д). Денежный капитал стал выступать в форме кредитных денег.
Причины появления бумажных и кредитных денег
Появление бумажных денег обусловлено особенностями функции денег как средства обращения. По сравнению с золотыми деньгами они имели ряд преимуществ: их легче хранить, они более удобны в расчетах при мелких сделках. Функции бумажных денег: средство обращения и средство платежа. Сущность в том, что они выступают знаками стоимости, выпускаемыми государством для покрытия дефицита бюджета, обычно они не разменны на золото и наделены господствующей властью принудительным курсом.
Кредитные деньги
появились с выполнением деньгами функции средства платежа, когда с развитием товарно-денежных отношений купля-продажа стала осуществляться с рассрочкой платежа (в кредит). Изначально экономическое значение кредитных денег выражалось:
4. в создании эластичности денежного оборота, способности при необходимости расширяться и сужаться;
5. в экономии наличных (золотых) денег;
6. в развитии безналичных расчетов.
При простом товарном производстве обращение было отделено от производства, что характеризовалось формулой Т-Д-Т; капиталистический способ производства характеризуется формулой Д-Т-Д. Кредитные деньги вырастают не из обращения как товар - деньги, а из производства, из кругооборота капитала. Появление кредитных денег связано с функцией денег как средства платежа, где деньги являются обязательством, которое должно быть погашено через определенный срок действительными деньгами. Изначальное экономическое назначение этих денег - сделать денежный оборот более эластичным, способным отражать потребности товарооборота в наличных деньгах, поскольку кредитные деньги стали выражать отношение денежного капитала (Д-Т-Д), поэтому денежный капитал стал выступать в форме кредитных денег.
Необходимость государственного регулирования бумажно-денежного обращения? Экономическая природа бумажных денег исключает возможность устойчивости бумажно-денежного обращения, т.к. их выпуск не регулируется потребностями товарооборота, а зависит от необходимости государства в финансовых ресурсах, в то время как механизм автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения отсутствует ввиду прекращения золотого обмена. В результате бумажные деньги застревают в каналах обращения, переполняют его и обесцениваются. Главная причина обесценивания – избыточный выпуск государством бумажных денег, упадок доверия к эмитенту и неблагоприятное соотношение экспорта и импорта страны.
Основной формой стабилизации денежной системы является антиинфляционная политика государства с помощью: 1.денежной реформы (нуллификация, реставрация, девальвация, деноминация); 2.государственного регулирования инфляционного процесса – комплекса мер, направленных на ограничение роста цен и стабилизацию денежной системы путем:
-дефляционной политики – регулирование денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизм путем снижения государственных расходов, повышения процентных ставок за кредит, усиления налогового бремени, ограничения денежной массы;
- политики доходов – параллельный контроль за ценами и оплатой труда.
Закон денежного обращения
выражает экономическую взаимосвязь между массой обращающихся товаров, уровнем цен и скоростью обращения денег. Денежное обращение - это движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной форме, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварных платежей в хозяйстве, сменяя форму стоимости (товар на деньги, деньги на товар). Деньги находятся в постоянном движении между несколькими субъектами: физическими лицами, хозяйствующими субъектами и органами хозяйственной власти. Деньги обслуживают обмен совокупного общественного продукта, в т.ч. кругооборот капитала, обращение товаров, услуг, движение ссудного и фиктивного капитала и доходов различных социальных групп.
Инструменты кредитно-денежного регулирования: % ставки по операциям Банка России; нормативы обязательных резервов; операции на открытом рынке; рефинансирование банков; валютное регулирование; установление ориентиров денежной массы.
63. Денежная масса и закон денежного обращения
Денежная масса - совокупность покупательных и платежных и накопленных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.
Структура. В денежной массе различают активные деньги, обслуживающие наличный и безналичный оборот, и пассивные (накопления, остатки на счетах, резервы), которые потенциально могут быть использованы для расчетов.
Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объемов денежной массы используются различные показатели (денежные агрегаты).
Для измерения денежной массы в России применяются следующие агрегаты:
агрегат М 0 - наличные деньги;
агрегат М 1- равен агрегату М 0 + расчетные, текущие и прочие счета (расчетные счета, специальные счета, счета капитальных вложений, аккредитивы и чековые, счета местных бюджетов, счета бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций, средств Госстраха, фонд долгосрочного кредитования); + вклады в коммерческих банках; + депозиты до востребования в Сбербанке;
агрегат М 2
- равен агрегату М1 плюс срочные вклады в Сбербанке;
агрегат М 3 - равен агрегату М2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов.
агрегат М 4-равен М3 + различные формы депозитов в кредитных учреждениях.
М2 Х
– равен М2 + все виды депозитов в иностранной валюте в рублевом эквиваленте Х.
Квазиденьги высоколиквидные финансовые активы, соответствующие уровням агрегирования М2 и М3, которые без риска финансовых потерь переводятся в наличность или чековые счета (агрегат М1). В процессе организации и управления денежным обращением денежную массу делят на активные и пассивные деньги. Активные деньги обслуживают наличные и безналичные расчеты в народном хозяйстве (чистые?). К пассивным деньгам относят квазиденьги, которые создают потенциальную возможность увеличения активных денег в денежном обороте. Средства с этих вкладов становятся доступны вкладчику лишь по истечении определенного времени, предусмотренного в депозитном договоре между банком и его клиентом.
Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно подойти к анализу состояния денежного обращения.
Равновесие наступает при M2>M1, укрепляется при M2+M3>M1.
Денежная база - сумма наличных денег в обращении, в кассах КБ, в фонде обязательных резервов, на корреспондентских счетах КБ, то есть любой тип денег, которые можно использовать как банковские резервы, представляет собой денежную базу. Наличность, которая находится в обращении вне банка, нельзя использовать в качестве банковских резервов, а в качестве денежной базы - можно.
Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы денег (количества) в обращении, так и ускорением их оборота.
Скорость обращения денег - это показатель движения денег, который трудно поддается количественной оценке, и для расчета которого используются косвенные данные.
В промышленно-развитых странах используют два показателя:
1. показатель скорости обращения в кругообороте доходов:
О =
2. показатель оборачиваемости денег в платежном обороте- это: сумма переведенных средств по банковским текущим счетам/ среднегодовая величина денежной массы в обращении.
В России, в зависимости от полноты охвата оборота наличных денег различают:
3. скорость возврата денег в кассы учреждений ЦБ, которая определяется:
сумма поступлений денег в кассы банка/ среднегодовая масса денег в обращении.
4. скорость обращения денег в налично-денежном обороте, которая определяется:
сумма поступления и выдачи наличных денег, включая обороты почты и Сбербанка / среднегодовая масса денег.
Изменение скорости денег зависит от многих факторов:
общеэкономических: циклическое развитие экономики; темпы экономического роста; движение цен.
монетарных: структура платежного оборота, уровень развития кредитных операций и взаимных расчетов; уровень процентной ставки денежного рынка.
При обесценении денег ускорение денежного оборота как бы ограждает потребителя от падения покупательной способности денег, но при прочих равных условиях ускорение денежного оборота ведет к обесценению.
Скорость обращения денег - это среднее количество раз в год каждая национальная денежная единица (рубль, $) из общей массы денег, которая находится в обращении, используется на покупку готовых товаров. Это отношение:
ВНП/М1(М2) (валового номинального продукта к массе денег в обращении.)
Денежный (банковский) мультипликатор – это коэффициент увеличения (мультипликации) денежной массы в обороте в результате расширения кредитных операций банков со своими клиентами за счет получения средств из централизованного резерва ЦБ, образованного из обязательных отчислений банков. Коэффициент равен величине обратной ставки обязательных резервов, установленным ЦБ для банков страны. Он рассчитывается обычно за год, и характеризует, насколько увеличится денежная масса в обороте за этот период.
Закон денежного обращения
выражает экономическую взаимосвязь между массой обращающихся товаров, уровнем цен и скоростью обращения денег.
Таким образом, количество денег, необходимое для выполнения функции как средства обращения, зависит от трех факторов:
- уровень цен товаров и тарифов, в этом случае связь прямая.
- количество реализованных товаров и услуг (связь прямая)
- скорость обращения денег (связь обратная). Все факторы определяются условиями производства и, чем больше объем продаваемых товаров и услуг, чем выше уровень доходов, тем ниже стоимость товаров, услуг, цен.
А с учетом двух функций – средства обращения и средства платежа (при появлении кредитных отношений):
КД =
64. Безналичное обращение. Формы типовых безналичных расчетов.
Безналичное обращение - это движение стоимости без участия наличных денег, посредством перечисления денежных средств по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимных требований.
Роль безналичного обращения в структуре платежного оборота. Безналичное обращение используется:для кругооборота товаров и услуг; для расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, по оплате ценных бумаг и выплат дохода по ним, страховых вознаграждений, по коммунальным платежам и т.д. при наличии у участников денег на счетах в кредитных учреждениях.
Безналичное обращение осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных карточек и других кредитных инструментов и охватывает расчеты между предприятиями, учреждениями, юридическими лицами и кредитными учреждениями, юридическими лицами и населением, с государством. Размер безналичного оборота зависит от объема товаров и услуг в стране, уровня цен; звенности расчетов; распределительных и перераспределительных отношений, осуществляемых через финансовую систему, страхование, платные услуги. Операциями по расчетному счету предприятия показывают изменения их долговых обязательств и требований, отражая распределение и перераспределение стоимости ВВП и НД.
Безналичные расчеты способствуют уменьшению издержек обращения в виде дополнительных затрат на печать, хранение, перевозку, пересчет денежных знаков; позволяют лучше регулировать платежный оборот и, в конечном счете, ускорять оборачиваемость оборотных средств и совершение платежей.
Нормативное обеспечение безналичных расчетов: ГКРФ – гл. 45 «Банковский счет»; ФЗ «О ЦБРФ» гл. 12 «Организация безналичных расчетов», ФЗ «О банках и банковской деятельности»; Положение о безналичных расчетах в РФ.
Принципы безналичных расчетов:
1. Все организации обязаны хранить свои средства на счетах в банках, в кассах разрешается оставлять суммы в пределах установленных норм.
2. Списание денежных средств со счета клиента производится банком только на основании распоряжения клиента.
3. Свобода выбора субъектами рынка форм безналичных расчетов и закрепления их в хозяйственных договорах при невмешательстве банков в договорные отношения.
4. Срочность платежа.
5. Обеспеченность платежа.
Согласно принципам организации денежного обращения все формы безналичных расчетов являются акцептно-инкассовыми. Это значит, что платежи производятся только при согласии плательщика и через обслуживающие его и плательщика банки.
Безналичные расчеты выступают в различных формах, которые представляют различные сочетания организационно-экономических приемов совершенствования платежей.
Формы безналичных расчетов и бланки денежных документов утверждены ЦБ и носят типовой характер.
В России применяются 5 форм типовых расчетов: расчеты платежными требованиями; расчеты платежными поручениями; расчеты чеками; расчеты платежными требованиями- поручениями; расчеты посредством аккредитивов.
Расчеты платежными поручениями. Платежное поручение – это документ, представляющий собой поручение организации обслуживающему его банку перечислить определенную сумму со своего счета. Поручения действительны в течение 10 дней.
Банк принимает п/п от плательщика только при наличии денег на р/с. Если средств для платежа нет или
банк не считает возможным выдать предприятию ссуду, то документы возвращаются.
Платежные поручения могут быть: срочными (платежи сразу после отгрузки, путем прямого акцепта товара), досрочными и отсроченными (в рамках договорных отношений).
Платежные поручения принимаются не только при расчетах за ТМЦ, но и при финансовых платежах: платежи по налогам и неналоговые платежи; зачисление зарплаты на счета; уплата страховых платежей; перечисление в амортизационные фонды; внесение средств в благотворительные фонды; перераспределение зарплаты; уплата акционерных и паевых взносов; выдача и возврат банковских кредитов.
В России преобладает предварительная оплата ТМЦ, т.е. сначала производится платеж, а затем или отгрузка, или выполнение работ, услуг.
Расчеты чеками
. Расчетный чек используется при платежах за товары и услуги и оплачивается за счет средств, депонированных, т.е. специально отложенных, на отдельном чековом счете. Чеки могут быть оплачены с р/с чекодателя, но не выше суммы, гарантированной банком (банк гарантирует оплату за счет выделения кредита).
Документооборот начинается у плательщика. Плательщик заполняет чек и сдает его в банк на инкассо для перечисления денежных средств получателю. Особенность чека в том, что в нем не указывается по поводу чего производится платеж. Исполнение чека означает списание денежных средств со счета чекодателя и зачисление их на счет чекополучателя. Еще одним способом является вручение чекодателем денежного документа (чека) получателю. Чекополучатель инкассирует чек в банк для зачисления на его расчетный счет соответствующей суммы денежных средств.
Другой вариант этого способа, когда чек передается поставщику в момент получения груза. В этом заключается одно из главных преимуществ чековой формы расчетов, когда материальные и денежные средства совершают одномоментное движение и не выпадают из кругооборота капиталов.
Чековая форма может применяться как по одногородним, так и иногородним расчетам, поскольку срок действия чека - 15 дней.
Отгрузка заказанных ТМЦ
| |||
Расчеты посредством аккредитивов
. Аккредитив – это обязательство банка, возникающее по поручению клиента произвести поставщику платеж на основании предоставленных документов, подтверждающих выполнение условий договора.
| ||||||
| |||||||
| |||||||
Покрытый (депонированный) считается аккредитив, при котором банк-эмитент переводит средства плательщика или выдаваемый ему кредит в банк поставщика (исполняющий банк).
Непокрытый
, но в то же время гарантированный аккредитив может применяться, если два банка имеют кор. счета друг у друга. Аккредитив может открываться в исполняющем банке путем предоставления ему права списать всю сумму аккредитива с ведущегося у него счета банка-эмитента.
Аккредитивы могут быть безотзывными - то есть не могут быть аннулированы или изменены до наступления указанного срока без согласия на то поставщика и отзывные. Подтвержденные, то есть содержат ответственность за платеж по нему банка, в котором открыт аккредитив и неподтвержденные, а также возобновляемые, применяемые, главным образом, при регулярных поставках товара.
Расчеты по инкассо
. Инкассо – это поручение банку взыскать деньги с плательщика. Взыскатели представляют в банк инкассовое поручение со ссылкой на дату и номер исполнительного документа.
Инкассовые поручения с приложением исполнительных документов (основанные на приказах арбитража, решениях суда) представляются взыскателем (иногда это только судебный исполнитель) на инкассо непосредственно банку, где ведется счет плательщика, а по иногородним плательщикам – банку, обслуживающему взыскателя.
65. Современная денежная система и ее элементы.
Денежная система - это сложившаяся исторически и закрепленная законодательно форма денежного обращения в стране. Денежная система каждой страны складывается в соответствии с ее социальным и экономическим развитием и закрепляется законами, установленными государством. Включает в себя денежную единицу, порядок эмиссии наличных денег, организацию и регулирование денежного обращения. Элементы:
Наименование денежной единицы и ее частей. – установление законом денежного знака, служащего для соизмерения и выражения цен товаров и услуг. Денежная единица - это денежный знак, который служит для выражения цен всех товаров и услуг. Денежная единица делится на мелкие кратные части. В большинстве стран установлена десятичная система деления: рубль = 100 копейкам, 1$=100 центам и т.д.
Порядок обеспечения денежных знаков
Эмиссионная система - это законодательно установленный порядок выпуска в обращение денежных знаков. Эмиссионные операции (то есть операции по выпуску и изъятию денег в обращение) в государстве осуществляют: ЦБ, Казначейство.Главный канал эмиссии - депозитно-чековая эмиссия - увеличение депозитов на счетах клиентов и соответственно массы чеков в обращении, обслуживающих платежный оборот. Эмиссия осуществляется путем: предоставлением кредитов коммерческим учреждениям, кредитованием государства под обеспечение гос. ценных бумаг, выпуском банкнот путем их обмена на иностранную валюту.
Структура денежной массы в обращении – соотношение наличных и безналичных денег.
Порядок прогнозного планирования – система планов денежного оборота.
Механизм денежно-кредитного регулирования – инструменты влияния государства на экономику в целом.
Порядок установления валютного курса или котировки валют – соотношение денежной единицы к ин. валютам.
Порядок кассовой дисциплины в хозяйстве.
Система металлического обращения базируется на действительных деньгах (серебряных, золотых), которые выполняют все функции денег (мера стоимости, средства обращения, платежа, накопления, мировых денег), а обращающиеся знаки стоимости беспрепятственно обмениваются на действительные деньги.
Биметаллизм
(16 в. –Зап. Европа) и монометаллизм (19 в. в России ) – в зависимости от того, сколько металла (1 или 2) принято в качестве всеобщего эквивалента и базы денежного обращения, соответственно 1 или 2 цены. При биметаллическом обращении стоимость золота и серебра определялась монетным паритетом (это отношение официальной стоимости весовой единицы золота к такой же весовой единице серебра).
Масштаб цен - это средство выражения стоимости через весовое содержание драгоценного металла в денежной единице. Обычно, законодательным актом государство устанавливало золотое содержание денежной единицы, то есть существовал фиксированный масштаб цен (официальный). Но официальный масштаб цен утратил экономический смысл с прекращением размена кредитных денег на золото, то есть с отменой золотого содержания денежной единицы и официальной цены золота в 1976-1978гг. в результате Ямайской валютной реформы
Система обращения бумажных и кредитных денег, при которой действительные деньги вытеснены из обращения, а в обращении находятся бумажные и кредитные деньги.
В рамках Ямайской валютной системы отменена официальная цена на золото, а также золотые паритеты, и в связи с этим потерял свое официальное значение официальный масштаб цен. В настоящее время масштаб цен складывается фактически под влиянием спроса и предложения, и служит для соизмерения стоимостей товаров посредством цены. При обращении золотых монет денежные системы были саморегулирующимися, а с переходом к неразменным кредитным деньгам и бумажным знакам стоимости, потребовалось регулирование денежного обращения.
Система обращения кредитных и бумажных денег предусматривала господствующее положение банкнот, выпускаемых эмиссионными банками. Данная система существенно отличается от золотого обращения по механизму формирования стоимости денежной единицы. Номинальная стоимость кредитных денег полностью превышает их собственную стоимость и для поддержания этого разрыва государство полностью монополизировало выпуск банкнот через ЦБ и выпуск бумажных денег через Казначейство. Поскольку возросло значение депозитно-чековой эмиссии коммерческими банками, ЦБ осуществляет регулирование их активных и пассивных операций, которые являются основанием для выпуска кредитных денег. Регулирование эмиссионной системы, и как следствие объема денежной массы, осуществляется путем операций на открытом рынке, изменением норм обязательных резервов, учетной ставки ЦБ, таргетирование (установление определенных ориентиров прироста денежной массы в обращении и кредита, которым должны руководствоваться ЦБ и которые определяют сумму увеличения денежной массы, ограничивая ее прирост в реальном исчислении).и др.методами денежно-кредитного регулирования.
Переход к неразменным кредитным деньгам привел к односторонней эластичности эмиссии, что в свою очередь повлекло за собой нарушение условий поддержания равновесия денежного обращения, которое состоит в ограничении денежной массы потребностями хозяйства в деньгах.
Современная денежная система характеризуется следующими чертами: отменой официального золотого содержания денежных единиц; сохранением золотого резерва преимущественно в ЦБ и у частных лиц; переходом к неразменным на золото кредитным деньгам; национальной и денежной единицей становится банкнота; сохранение в обороте наряду с кредитными деньгами бумажных денег; выпуском банкнот в обращение в трех случаях: а) при кредитовании государства; б) при кредитовании КБ; в) под прирост золото - валютных резервов; развитие и преобладание в платежном обороте безналичного обращения и сокращение наличного; расширением эмиссии банкнот для покрытия дефицита бюджета; созданием и развитием механизмов государственного денежно-кредитного регулирования.
Тип денежной системы зависит от того, в какой форме функционируют деньги: как товар - всеобщий эквивалент или как знаки стоимости. И в соответствии с этим выделяют следующие типы денежных систем:
Денежную систему рыночного типа характеризует свободное функционирование денег. Денежно-кредитное регулирование сохраняется на уровне банковской системы. Регулирование осуществляется с помощью экономических методов. Нерыночная система характеризуется различными ограничениями в использовании денег, наличием административных методов в регулировании денежного обращения.
От степени включения национальной экономики в мировую выделяются денежные системы открытого и закрытого типа.
Денежная система РФ – кризис, нарушены функции национальной денежной единицы 1.как средства обращения (доллар, сертификаты, варранты и др.), денежная масса возрастает, роль ЦБРФ как регулятора снижается; 2. как средства платежа (неплатежеспособность лиц); как средства сбережения (обесценивание). Требуются реформы: расширение безналичного оборота; гибкое регулирование денежной массы через воздействие на денежный мультипликатор, рынок ц.б., с использованием инструментов ЦБРФ; восстановление функций рубля.
66. Инфляция и последствия. Антиинфляционная политика госудатства.
Инфляция - это повышение общего уровня цен, сопровождаемое соответствующим снижением покупательной способности денег, обусловлена противоречиями процесса производства, диспропорцией между различными сферами народного хозяйства, ведет к перераспределению национального дохода.
Современная инфляция - это результат систематического увеличения выпуска бумажных денег в размерах, превышающих потребности внутреннего обращения, переполнение сферы обращения излишней массой денег, что ведет к их обесценению. Современная инфляция имеет ряд особенностей: повсеместный, всеохватывающий, хронический характер.
Факторы инфляции
подразделяются на:
внешние, обусловленные мировыми кризисами (сырьевой, валютный, энергетический); валютной политикой государства; повышением импортных цен вследствие падения курса национальной валюты; обмен иностранной валюты на национальную, вызывающий дополнительную эмиссию и т.д.
внутренние, среди которых можно выделить денежные и неденежные факторы.
Внутренние неденежные - диспропорции хозяйства, циклическое развитие экономики, монополизация производства, государственно-монополистическое ценообразование, кредитная экспансия.
Внутренние денежные - кризис государственных финансов: дефицит бюджета, рост государственного долга, эмиссия денег, увеличение массы кредитных денег (векселей), уменьшение скорости обращения денег; кредитная экспансия, милитаризация экономики, черезмерные инвестиции.
Внешними факторами являются мировые кризисы (сырьевой, энергетический, валютный), валютная политика государств, направленная на экспорт инфляции, нелегальный экспорт золота и валюты.
Для оценки и измерения инфляции используют показатель индекса потребительских цен, который измеряет соотношение между ценой определенного набора потребительских товаров и услуг (потребительской корзиной) в текущем и базовом периодах.
ИПЦ =
Его экономическое значение
Виды инфляции
: в зависимости от темпов роста цен различают инфляцию следующих видов (ползучая, рост цен 3-10 % в год; галопирующая, рост цен 20-100% и до 200%; гиперинфляция, рост цен более 1000 %); зависимости от причин - инфляция спроса и инфляция предложения.
Инфляция спроса – спрос на товары превышает предложение (много денег), производство не удовлетворяет потребности. Следствие – рост цен. Обусловлена: милитаризацией экономики; дефицитом бюджета и ростом государственного долга - дефицит покрывается эмиссией денег, государственными займами; кредитной экспансией банков – увеличение кредитных орудий обращения; притоком иностранной валюты, т.е. увеличением денежной массы без увеличения объема товаров.
Инфляция издержек производства (предложения). – расходы на производство возрастают быстрыми темпами под влиянием специфики развития производства, деятельности государства, политики профсоюзов. Повышение издержек производства ведет к росту цен. Причины: снижение производительности труда; расширение сферы услуг – рост оплаты труда, рост цен на услуги; рост заработной платы; высокие косвенные налоги (НДС, акцизы, таможенные пошлины) – это ценообразующин факторы, используемые государством для наполнения доходами бюджета. Итог – рост цен.
Социально-экономические последствия инфляции
. Главное социальное последствие – перераспределение богатства и дохода. Перераспределение ВВП и НД происходит между: разными сферами производства, отраслями хозяйства, регионами страны; населением и государством – инфляционный налог; между дебиторами и кредиторами, слоями и классами населения.
Экономические последствия: снижение объема производства (неясны перспективы развития); перелив капитала из производства в торговлю и посреднические операции (быстрее оборот, больше прибыли, легче уклониться от налогов); расширение спекуляции, ограничение кредитных операций (никто не верит в долг), обесценивание финансовых ресурсов государства.
Главная цель – сделать инфляцию управляемой.
Антиинфляционная политика государства
Основные методы борьбы с инфляцией:
n денежная реформа;
n антиинфляционная политика.
Денежные реформы - это преобразование денежной системы с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Денежные реформы могут быть полными и частичными и осуществляться разными методами в зависимости от экономического и политического положения страны, степени обеспечения денег.
Методы проведения:
Различают несколько видов денежных реформ в зависимости от их целей:образование новой денежной системы (например, с переходом от биметаллизма к монометаллизму, следовательно к неразменным кредитным деньгам, или с изменением государственного строя).частичное преобразование денежной системы (порядок эмиссии, масштаба цен, наименование денежной единицы, виды денежных знаков).относительная стабилизация денежного обращения с целью сдерживания инфляции.
Стабилизация денежного обращения проводилась с помощью следующих методов:
нуллификация - объявление об аннулировании сильно обесцененной денежной единицы и введение новой валюты. девальвация - это снижение курса национальной валюты по отношению к иностранной..ревальвация - повышение курса национальной валюты по отношению к иностранной или повышение золотого содержания денежной единицы. Например, в Англии после II Мировой войны было восстановлено довоенное содержание фунта стерлингов. После отмены золотых паритетов ревальвация проводилась путем повышения курса национальной валюты по отношению к доллару.деноминация - это метод зачеркивания нулей, то есть укрупнение нарицательной стоимости денежных знаков и обмен их на новые денежные единицы.
Существует несколько предпосылок успешного проведения денежных реформ:увеличение производства и товарооборота;ликвидация дефицита госбюджета;сжатие денежной массы, что обеспечивается дефляционными мероприятиями;ликвидация дефицита платежного баланса страны и накопление золотовалютных резервов для поддержания валютного курса.
По методам проведения все денежные реформы делятся на три типа:обмен бумажных денег по дефляционному курсу на новые деньги с целью резкого уменьшения денежной массы.временное (полное или частичное) замораживание банковских вкладов населения и предпринимателей.сочетание первого и второго методов денежных реформ, который получил название «шоковой терапии».
Антиинфляционная политика - комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленный на борьбу с инфляцией. Наметились два основных подхода: дефляционная политика и политика доходов.
Дефляционная политика - это:регулирование денежного спроса через денежно-кредитный и налоговый механизм; снижение государственных расходов;повышение процентных ставок за кредит;усиление налогового бремени;ограничение денежной массы;конкурентное стимулирование отдельных производств путем снижения налогового бремени.
· Политика доходов - это:контроль за ценами;контроль за заработной платой путем ее замораживания или установления пределов роста;индексация полная или частичная;компенсация расходов
Особая форма борьбы с инфляцией - шоковая терапия.
Шоковая терапия — стимулирование развития рыночных отношений, свободное ценообразование, отказ от регулирования цен. Следствие - снижение жизненного уровня населения.
Кроме этих двух направлений проводились такие методы как:индексация (полная или частичная) означает компенсацию потерь в результате обесценения денег; формы сдерживания контролируемого роста цен, которые проявляются:в замораживании цен на определенные товары;в сдерживании уровня цен в определенных пределах.
Цели деятельности и функции Центрального банка. Денежно-кредитная политика ЦБ.
Цели и функции центрального банка. Цели проведения денежно-кредитной политики. Объекты денежно-кредитного регулирования. Методы проведения денежно-кредитной политики (прямые и косвенные, общие и селективные). Основные инструменты проведения денежно-кредитной политики. Влияние кредитно-денежного регулирования на состояние денежного оборота экономики.
ЦБ РФ является юридическим лицом, однако не регистрируется в налоговых органах и освобождается от уплаты налогов. Как юридическое лицо ЦБ РФ осуществляет свои расходы за счет собственных доходов, но получение прибыли не является целью деятельности ЦБ. Банк России самостоятельно выполняет свои функции и в текущей деятельности не зависит от органов государственного управления, однако подотчетен Государственной Думе.
Основными целями деятельности ЦБ РФ являются:
1) обеспечение устойчивости национальной валюты;
2) укрепление и развитие банковской системы;
3) обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.
Функции ЦБ РФ:
1) по организации и регулированию денежно-кредитной политики;
2) по обслуживанию счетов правительства (бюджетов);
3) по банковскому обслуживанию коммерческих банков;
4) по надзору и контролю за деятельностью коммерческих банков;
5) осуществляет валютное регулирование и валютный контроль.
Денежно-кредитная политика ЦБ РФ
Денежно-кредитная политика на макроуровне представляет собой целенаправленную деятельность Банка России по выполнению общегосударственных задач. Ее цель заключается в регулировании экономики посредством воздействия на состояние денежного обращения и кредита, ограничения роста денежной массы в обращении и ослаблении инфляционных процессов. ЦБ определяет границы как наличной, так и безналичной денежной эмиссии путем регулирования депозитно-ссудных операций банковских учреждений.
Объекты денежно-кредитного регулирования. В зависимости от конкретных целей денежно-кредитная политика центрального банка направлена либо на стимулирование кредитной эмиссии (кредитная экспансия), либо на ее ограничение (кредитная рестрикция). Посредством проведения кредитной экспансии центральные банки преследуют цели подъема производства и оживления конъюнктуры; при помощи кредитной рестрикции они пытаются предотвратить «перегрев» конъюнктуры, наблюдаемый в периоды экономических подъемов.
По форме инструменты денежно-кредитного регулирования разделяются на административные (прямые) и рыночные (косвенные). Административными являются инструменты, имеющие форму директив, предписаний, инструкций, исходящих от центрального банка и направленные на ограничения сферы деятельности кредитного института
Под инструментами рыночного характера подразумеваются способы воздействия центрального банка на денежно-кредитную сферу посредством формирования определенных условий на денежном рынке и рынке капиталов.?
По характеру параметров, устанавливаемых в процессе воздействия центрального банка на денежную сферу, инструменты денежно-кредитного регулирования разделяются на количественные и качественные. Посредством использования количественных (Общие?) методов оказывается влияние на состояние кредитных возможностей банков, следовательно, и на денежное обращение в целом.
Качественные (селективные?) инструменты представляют собой вариант прямого регулирования качественного параметра рынка, а именно - стоимости банковских кредитов.
Основные инструменты проведения денежно-кредитной политики:
1)
Процентные ставки по операциям Банка России. Закон предусматривает, что ЦБ может устанавливать одну или несколько процентных ставок по различным видам операций. Причем, процентные ставки представляют собой минимальные ставки, по которым он осуществляет свои операции. К таким операциям относятся выдаваемые кредиты или депозитная политика.
2)
Нормативы обязательных резервов, депонируемые в Банке России. Посредством изменения норм обязательных резервов ЦБ регулирует объем выдаваемых коммерческими банками кредитов и возможности осуществления ими депозитной эмиссии. Согласно закону нормы обязательных резервов не могут превышать 20 % обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированы для различных кредитных организаций.
3)
Операции на открытом рынке, под которыми понимается купля-продажа ЦБ казначейских векселей, государственных облигаций и др. государственных ценных бумаг. Они считаются наиболее гибким инструментом регулирования кредитных вложений и ликвидности коммерческих банков, так как оказывают прямое воздействие на объем свободных ресурсов, имеющихся у коммерческих банков.
4)
Рефинансирование кредитных организаций, т.е. кредитование ЦБ других банков, когда последние испытывают финансовые трудности. В этой ситуации Банк России выступает в качестве кредитора последней инстанции.
5)
Валютные интервенции, т.е. купля-продажа Банком России иностранной валюты на валютном рынке для воздействия на курс рубля и на суммарные спрос и предложение денег. В настоящее время проводится политика плавающего валютного курса, т.е. ЦБ устанавливает официальный курс рубля к иностранным валютам на основании результатов торгов на Московской межбанковской валютной бирже.
6)
Прямые количественные ограничения, под которыми понимается установление лимитов на рефинансирование банков, проведение кредитными организациями отдельных банковских позиций. Причем Банк России вправе применять прямые количественные ограничения в исключительных случаях в целях проведения единой государственной денежно-кредитной политики только после консультаций с правительством.
Влияние кредитно-денежного регулирования на состояние денежного оборота экономики
.
Для обеспечения макроэкономического равновесия государство располагает двумя инструментами: фискальной и монетарной политикой.
Фискальная политика (налогово-бюджетная) – манипулирование государственным бюджетом (правительственными расходами и налогообложением) в целях увеличения производства и занятости или снижения инфляции. Дискреционная фискальная политика - сознательное манипулирование налогами и правительственными расходами с целью изменения реального объема национального производства и занятости, контроля над инфляцией и ускорения экономического роста.
Монетаризм – это политика регулирования количества денег в стране. Поскольку количество денег предопределяет предпринимательскую активность и уровень цен, то его увеличение повышает активность бизнеса (и цены), а уменьшение – снижает цены. Отсюда принцип монетаризма: при спаде производства необходимо увеличивать денежную массу, при подъеме – сокращать ее. Государство может управлять значительной частью денег при помощи банковской системы.
Социально-экономическая сущность и функции финансов. Роль финансов в расширенном воспроизводстве
Финансы как экономическая категория. Распределительная и контрольная функции финансов. Распределение валового внутреннего продукта и национального дохода, образование первичных и вторичных доходов экономики. Объекты и субъекты финансовых отношений. Предмет финансовых отношений. Понятие финансовой системы экономики.
Финансы – система экономических отношений, в процессе которых происходят формирование, распределение и использование централизованных и децентрализованных фондов денежных средств, в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширения воспроизводства, удовлетворения социальных потребностей общества. Выражают экономические отношения по поводу производства, распределения и использования ВВП (стоимости конечных товаров и услуг, произведенных резидентами данной страны на территории за определенный период времени, и НД (вновь созданной стоимости или = ВВП – потребленных в процессе производства орудий и средств производства).
Финансы выполняют следующие 2 функции: распределительную, контрольную.
Распределительная функция осуществляется во всех сферах общественной жизни: в материальном производстве, в нематериальной сфере, в сфере обращения.
Субъектами распределения на микроуровне выступают юридические и физические лица, на макроуровне - государство. Объектами распределения служат ВВП и НД в денежной форме. С помощью распределительной функции осуществляется распределение новой стоимости (на микроуровне) и перераспределение этой стоимости (на макроуровне).
Распределительная функция охватывает три последовательные ступени:
1) формирование фондов денежных средств. На микроуровне создаются финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов, необходимые для кругооборота капитала, и денежные средства домохозяйств, а на макроуровне - централизованные средства государства;
2) распределение денежных фондов через финансовые инструменты. На микроуровне образуются обособленные фонды предприятия (уставный, оплаты труда, амортизаций) и домашнего хозяйства для конкретного потребления; на макроуровне возникают бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды;
3) использование денежных фондов призвано обеспечить на микроуровне расширенное производство и существование отдельных членов общества, на макроуровне - улучшение народнохозяйственных пропорций, общегосударственных потребностей страны.
Воспроизводство ВВП и его главной части НД осуществляется с использованием экономических рычагов, товарно-денежных, финансовых и кредитных отношений. В результате распределения ВВП и НД создаются доходы общества.
При первичном распределении на микроуровне возникают основные, или первичные,
доходы. В сфере материального производства к первичным доходам относятся: прибыль предприятий; отчисления в социальные, внебюджетные фонды; доходы работающих. Первичное распределение продолжается на макроуровне и обеспечивает создание вторичных, или производных, доходов.
Перераспределительный процесс ВВП и НД осуществляется прежде всего через финансы, с использованием таких инструментов, как расходы, налоги, кредит, цены. В результате формируются общегосударственные фонды бюджеты всех уровней и внебюджетные социальные фонды. Доходы, создаваемые в ходе такого перераспределения, должны обеспечить лиц, не занятых в сфере материального производства или вообще не участвующих (не имеющих возможности участвовать) в трудовом процессе.
Таким образом, распределительная функция финансов позволяет:
1) образовывать денежные фонды на уровне предприятия и домашнего хозяйства, а также государства;
2) образовывать не просто денежные фонды, а фонды целевого назначения;
3) осуществлять межотраслевое, межтерриториальное перераспределение, а также между сферами и социальными группами; 4) создавать необходимые резервы как на уровне предприятий, так и государства.
Осуществлением соблюдения пропорций в распределительном процессе занимается контрольная функция финансов. Финансы количественно через финансовые ресурсы отображают воспроизводственный процесс. Контрольная функция сигнализирует о возникающих отклонениях в пропорциях распределения ВВП и НД, в своевременном и полном образовании целевых денежных фондов, в обеспеченности ресурсами производственного процесса. Контрольная функция реализуется через финансово-хозяйственный контроль, финансово-бюджетный контроль, кредитно-банковский контроль. Финансовый контроль осуществляют: хозяйствующие субъекты, акционеры и владельцы, Министерство РФ по налогам и сборам, Департамент государственного финансового контроля и аудита Министерства финансов, коммерческие банки, аудиторские фирмы.
Регулирующая функция связана с вмешательством государства через государственные расходы, налоги, государственный кредит в процесс воспроизводства. В целях регулирования экономики используются также финансовое и бюджетное планирование, государственное регулирование рынка ценных бумаг.
критерием отнесения тех или иных отношений к финансовым являются:
1. Реальное движение денежных средств, т.е. переход от одного владельца к другому.
2. Распределительный характер этих отношений.
3. Место возникновения - вторая стадия воспроизводственного процесса.
Первое распределение: W=C+V+M
С-постоянные: аморт.отчисления и матер.затраты. V- переменные (з/пл). М-добавл.стоимость-прибыль
Валовый доход: доход работников и доход собственника
Второе распределение – распределение первичных доходов:
з/п это основа личных финансов – налоги, личное потребление, соц.страхование, накопленные инвестиции (банк, ц\б, страх-е).
прибыль – налоги, дивиденды, фонд развития, инвестиции (ц/б, банк).
Предмет финансовых отношений – финансовые ресурсы – совокупность денежных средств, находящихся в распоряжении хозяйствующих субъектов, государства, домашних хозяйств (субъекты финансовых отношений), т.е. деньги, обслуживающие финансовые отношения. Главным материальным источников денежных фондов выступает национальный доход страны (объект финансовых отношений) - вновь созданная стоимость. Он распределяется на стоимость необходимого и прибавочного продукта. Необходимый продукт и часть прибавочного - это фонд воспроизводства рабочей силы. Остальное - это фонд накопления. У хозяйствующих субъектов основными денежными фондами являются фонд накопления, фонд потребления и фонд финансовых резервов.
Финансовая система – совокупность различных финансовых отношений, в процессе которых разными методами и формами распределяются, используются фонды денежных средств хозяйствующих субъектов, домохозяйств и государства.
Финансовая система: 1. Централизованные финансы: Федеральный бюджет, Региональные бюджеты, Местные бюджеты, Внебюджетные фонды; 2. Децентрализованные финансы: Финансы домашнего хозяйства, Финансы предприятий, (собственные и привлеченные (прибыль, амортизация, денежные средства в обороте, выручка от продажи имущества, прибыль от выполнения работ и услуг, все виды кредиторской задолженности); заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, средства различных финансовых структур); ресурсы, получаемые в порядке перераспределения (страховые возмещения, субсидии государства, субвенции)).
68. Финансовая система и ее основные звенья.
Финансовая система – совокупность различных финансовых отношений, в процессе которых разными методами и формами распределяются, используются фонды денежных средств хозяйствующих субъектов, домохозяйств и государства.
Финансовая система: 1. Централизованные финансы: Федеральный бюджет, Региональные бюджеты, Местные бюджеты, Внебюджетные фонды; 2. Децентрализованные финансы: Финансы домашнего хозяйства, Финансы предприятий.
Взаимосвязь всех звеньев: все финансовые отношения осуществляют распределение ВВП и НД, участвуют в формировании фондов и денежных средств, контролируют и регулируют распределительный процесс.
Финансы организаций – это экономические отношения, возникающие в ходе деятельности, в результате которых формируется собственный капитал, целевые централизованные фонды денежных средств, происходит их распределение и использование. Отличие финансов предприятий как элемента финансовой системы заключается в том, что внутри этой сферы происходит создание и первичное распределение стоимости национального продукта; стоимость продукта, созданного на предприятии, является основой формирования доходов и поступлений самого предприятия (прибыль), а также работников и собственников предприятия (з/п)., государства (налоги).
Государственные финансы – это система денежных отношений по поводу формирования и использования централизованных фондов денежных средств на макроуровне с целью обеспечения потребностей расширенного воспроизводства путем межотраслевого и межтерриториального перераспределения ресурсов для выравнивания уровней экономического о социального развития отдельных регионов. Государственные финансы, осуществляемые за счет бюджетов всех уровней (федеральный, региональный, местный) и внебюджетных фондов (ПФ, ФСС, ФОМС), должны обеспечить ускорение НТП, повышение эффективности производства, перестройку экономики, рост жизненного уровня народа.
Функции государственных финансов: 1. Распределительная (формирование фондов денежных средств – централизованных средств государства, распределение денежных фондов через финансовые инструменты – бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды, использование денежных фондов – улучшение народнохозяйственных пропорций и общегосударственных потребностей страны , межотраслевое и межтерриториальное перераспределение стоимости НД); 2. Контрольная (в процессе использования фондов денежных средств при исполнении программ, бюджетов, прогнозов и подведения итогов через финансово-хозяйственный, финансово-бюджетный и кредитно-банковский контроль); 3. Регулирующая – вмешательство государства с помощью финансов в процесс воспроизводства (государственные расходы, налоги, гос. кредит).
Финансы населения. Финансовые отношения населения по формированию семейного бюджета и его использованию имеют важное значение по регулированию платежеспособного спроса страны. Определенная часть создаваемого ВВП в виде товаров и услуг проходит через семейный бюджет. Чем выше доходы членов общества, тем выше его спрос на производимые материальные ценности, тем устойчивее экономическое положение предприятия.
Бюджетное устройство России. Бюджетная классификация РФ.
Бюджетная система страны и ее структура. Трехуровневое построение бюджетной системы. Принципы организации бюджетной системы страны. Роль и назначение бюджетной классификации Российской Федерации. Объекты бюджетной классификации. Бюджетный процесс в Российской Федерации и его организация.
Бюджетное устройство
определяет организацию государственного бюджета и бюджетной системы страны, взаимоотношения между ее отдельными звеньями, правовые основы функционирования бюджетов, входящих в бюджетную систему, состав и структуру бюджетов, процедурные стороны формирования и использования бюджетных средств.
Бюджетная система – это совокупность бюджетов государства, административно-территориальных образований, самостоятельных в бюджетном отношении государственных учреждений и фондов, основанная на экономических отношениях, государственном устройстве и правовых нормах.
Трехуровневое построение основано на Конституции РФ Закона “Об основах бюджетного устройства и бюджетного процесса в РФ” и конституциях республик в составе РФ, в соответствии с Бюджетным кодексом:
1 уровень – федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов;
2 уровень – региональные бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов;
3 уровень – местные бюджеты (муниципальных образований: районов, городов).
Помимо этих бюджетов в бюджетную систему входят государственные внебюджетные фонды (ПФ, ФСС, ГФЗН, ФОМС).
Согласно Бюджетному Кодексу принципы бюджетной системы сформулированы следующим образом:
1) единство бюджетной системы РФ (единство правовой базы, денежной системы, форм бюджетной документации, единой социально-экономической и налоговой политикой);
2) разграничение доходов и расходов между уровнями бюджетной системы РФ;
3) самостоятельность бюджетов (наличие собственных источников доходов и правом определить направление их использования);
4) полноты отражения доходов и расходов бюджетов государственных внебюджетных фондов (в каждом звене доходы и расходы должны отражаться в их полном объеме);
5) сбалансированность бюджета (расходы = доходы и поступления);
6) эффективность и экономность использования бюджетных средств;
7) общее покрытие расходов бюджетов (объем предусмотренных бюджетных расходов должен соответствовать суммарному объему доходов бюджета и поступлений из источников финансирования его дефицита; нижестоящему бюджету для покрытия расходов из вышестоящего бюджета могут перечисляться сверх закрепленных за ним доходов дополнительные средства в различных формах - они называются регулирующие доходы);
8) гласность (публикации утвержденных бюджетов, а также отчетов об их исполнении, сводного отчета, консолидированного бюджета РФ, консолидированных бюджетов территорий, а также бюджетного послания президента РФ);
9) достоверность бюджета (надежность показателей);
10) адресность и целевой характер бюджетных средств (финансирование определенных целей в адрес конкретных получателей).
Бюджетная классификация – группировка по однородным признакам бюджетных доходов и расходов, расположенных и зашифрованных в установленном порядке. Они классифицируются в целях обеспечения планирования и учета доходов и расходов, а также их сопоставимости (роль?). Бюджеты нижестоящих органов самоуправления не входят своими доходами и расходами в бюджеты вышестоящих уровней. Это обеспечивает сопоставимость показателей бюджетов всех уровней. В Федеральном законе “О бюджетной классификации” №115-Ф3 от 15.08.96г. отмечается, что БК включает:
· классификацию доходов бюджетов РФ;
· функциональную классификацию расходов бюджетов РФ;
· экономическую классификацию расходов бюджетов РФ;
· классификацию источников внутреннего финансирования дефицитов бюджетов РФ;
· классификацию источников внешнего финансирования дефицита федерального бюджета;
· классификацию видов государственных внутренних долгов РФ и субъектов РФ;
· классификацию видов государственного внешнего долга и внешних активов РФ;
· ведомственную классификацию расходов федерального бюджета.
Объекты бюджетной классификации? Доходы – напр. налоговые доходы, расходы бюджетов – напр. социальная политика, источники финансирования внутренних дефицитов – напр. государственные ц.б. и ,внешних дефицитов – напр. кредиты международных финансовых организаций.
Бюджетный процесс – совокупность действий исполнительных и представительных органов власти по разработке и осуществлению финансово-бюджетной политики и управлению бюджетной системой.
Управление процессами создания, распределения, перераспределения и потребления финансовых ресурсов осуществляется с помощью финансового планирования и прогнозирования.
1 этап: сводное финансовое планирование и прогнозирование. Система финансовых планов: перспективные финансовые планы и сводные финансовые балансы. Разрабатываются в Мин. эконом. развития и торговли РФ с участием Мин. фин. РФ на основе макроэкономических показателей.
2 этап : процесс составления проекта бюджета. Разрабатывается Министерством финансов РФ и территориальными финансовыми органами по поручению правительства РФ, исполнительных органов власти субъектов РФ и муниципальных образований.
3 этап: Рассмотрение и утверждение проекта бюджета Правительством и Государственной Думой;
4 этап: Исполнение бюджета – действия по мобилизации и использованию бюджетных средств;
5 этап: Контроль исполнения бюджета осуществляется представительными органами власти, Счетной Палатой РФ и контрольно-счетными палатами на местах, финансовыми и налоговыми органами;
6 этап: анализ бюджета по окончании годового цикла и в ходе бюджетного года центральными и территориальными финансовыми органами.
69. Государственный бюджет. Доходы и расходы государственного бюджета.
Государственный бюджет как экономическая и правовая категория.
Государственный бюджет – это форма образования и расходования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления.
Государство использует бюджет в качестве одного из основных инструментов обеспечения как своей деятельности, так и в качестве инструмента проведения экономической и социальной политики. Бюджету принадлежит ведущее положение в финансовой системе страны. Он выражает часть распределительных отношений между государством, предприятиями и населением, которые связаны с формированием и использованием общегосударственного фонда финансовых ресурсов.
Государственный бюджет, являясь основным финансовым планом государства, дает органам власти реальную экономическую возможность осуществления властных полномочий. Бюджет отражает размеры необходимых государству финансовых ресурсов и определяет тем самым налоговую политику в стране. Бюджет фиксирует конкретные направления расходования средств, перераспределения НД и ВВП, что позволяет ему выступать в качестве эффективного регулятора экономики и социальных процессов в стране.
Роль и место государственного бюджета в бюджетной системе.
Распределительная функция бюджета проявляется через формирование и использование централизованных фондов денежных средств по уровням государственной и территориальной власти и управления. Через бюджеты разных уровней перераспределяются 30-50% НД. Регулируя экономические отношения, государство целенаправленно ускоряет или сдерживает темпы производства, рост капиталов и частных сбережений, изменяет структуру спроса и предложения. НД перераспределяется по территории (поддержка отраслей, регионов) и из производственной в непроизводственную сферу (оборона, здравоохранение, культура). Перераспределение НД имеет 2 стадии: образование доходов бюджета и использование бюджетных средств (расходы бюджета). В ходе их формирования решаются задачи государственного регулирования экономических и социальных процессов. Бюджеты выполняют контрольную функцию – возможность и обязанность гос. контроля за поступлением и расходованием бюджетных средств.
Федеральный бюджет и его роль в решении общегосударственных задач. Федеральный бюджет – централизованный финансовый фонд, на который возложено финансирование общегосударственных органов власти и управления, общегосударственных мероприятий (обеспечение обороноспособности, развитие науки, культуры, СМИ). Через федеральный бюджет осуществляется процесс распределения и перераспределения ВВП и НД между отраслями народного хозяйства, регионами и социальными слоями населения. Среди доходов: налоги, пошлины, прибыль Банка России, доходы от внешнеэкономической деятельности. Среди расходов: обеспечение деятельности Президента, национальная оборона и обеспечение государственной безопасности, обеспечение социальной защиты, федеральная инвестиционная программа, финансовая помощь другим бюджетам.
Бюджеты субъектов РФ и местные бюджеты
За счет бюджетов субъектов РФ финансируется строительство, сельское хозяйство, жилищно-коммунальная сфера, охрана окружающей природной среды, транспорт, дорожное хозяйство и мероприятия имеющие социальную направленность. Местные бюджеты обеспечивают финансирование основной сети социально-культурных учреждений: дошкольные учреждения, школы, медицинские и социальные учреждения. Собственные доходы составляют меньшую часть доходов территориальных бюджетов, большая часть – регулирующие доходы изибюджета другого уровня: трансферты (из фондов финансовой поддержки), дотации (для покрытия текущих расходов), субвенции (для осуществления целевых расходов), субсидии (долевое финансирование целевых расходов).
Консолидированный бюджет РФ и порядок его формирования
.
Консолидированный бюджет – это свод бюджетов всех уровней бюджетной системы РФ.
1 уровень – федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов;
2 уровень – региональные бюджеты субъектов РФ и бюджеты территориальных государственных внебюджетных фондов;
3 уровень – местные бюджеты (муниципальных образований: районов, городов).
Помимо этих бюджетов в бюджетную систему входят государственные внебюджетные фонды (ПФ, ФСС, ГФЗН, ФОМС).
Консолидированные бюджеты не рассматриваются и не утверждаются законодательными и (представительными) органами власти всех уровней. Это статистический свод бюджетных показателей, характеризующий данные по доходам и расходам, источникам поступления средств и направлениям их использования. Показатели используются в бюджетном планировании (определение нормативов отчислений, размеров дотаций), при анализе формирования и использования централизованного финансового фонда страны (определение степени централизации финансовых ресурсов), в перспективном планировании, при расчетах, характеризующих различные виды обеспеченности жителей страны.
Бюджетные отношения - составная часть финансовых отношений между предприятиями, учреждениями и населением с государством, т. е. им присущи основные функции финансов. 1. Распределительная (формирование фондов денежных средств – централизованных средств государства, распределение денежных фондов через финансовые инструменты – бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды, использование денежных фондов – улучшение народнохозяйственных пропорций и общегосударственных потребностей страны, межотраслевое и межтерриториальное перераспределение стоимости НД); 2. Контрольная (в процессе использования фондов денежных средств при исполнении программ, бюджетов, прогнозов и подведения итогов через финансово-хозяйственный, финансово-бюджетный и кредитно-банковский контроль); 3. Регулирующая – вмешательство государства с помощью финансов в процесс воспроизводства (государственные расходы, налоги, гос. кредит).
Межбюджетные отношения. Все бюджеты взаимосвязаны в рамках межбюджетных отношений. Это отношения между органами государственной власти РФ, органами государственной власти субъектов РФ и органами местного самоуправления, связанные с формированием и исполнением соответствующих бюджетов. В основе процесса распределения расходов и доходов между звеньями бюджетной системы заложен принцип равенства бюджетов Субъектов РФ во взаимоотношениях с федеральным бюджетом и местных бюджетов с региональными.
Финансово- бюджетный федерализм – это разделение полномочий между центральными органами власти, властями субъектов Федерации и органами местного самоуправления в области финансов, в частности, в бюджетной сфере. Финансово-бюджетный федерализм реализуется в ходе бюджетного процесса при мобилизации бюджетных доходов и расходовании бюджетных средств. В принципах – вертикальное и горизонтальное выравнивание доходов всех звеньев бюджетной системы, самостоятельность и равноправие каждого бюджета и др.
Доходы государственного бюджета.
Доходы бюджета как экономическая категория - это экономические отношения между государством, с одной стороны, и хозяйствующими субъектами и гражданами - с другой. Одновременно с этим доходы бюджета - это денежные средства, поступающие в распоряжение органов государственной власти и местного самоуправления.
В процессе образования доходов бюджета происходит императивное изъятие в пользу государства части национального дохода. На этой основе возникают финансовые взаимоотношения государства с предприятиями и населением.
Бюджет активно участвует в распределении прибыли предприятий и хозяйственных организаций. Существует известная зависимость между формами и величиной изъятия в бюджет части прибыли предприятий и заинтересованностью последних в результатах работы. От того, насколько совершены формы изъятия в бюджет части прибыли, зависит заинтересованность предприятий в лучшем использовании производственных ресурсов, повышении уровня рентабельности и увеличении прибыли.
Государственные доходы – часть финансовых отношений, которая связана с формированием финансовых ресурсов в распоряжении государства и государственных предприятий. Они делятся на:
– централизованные (федеральные финансы);
– децентрализованные (финансы субъектов Федерации и местные финансы).
Государственные доходы делятся на: внутренние; внешние.
Формы образования государственных доходов.
Налоговые доходы — налоги, которые являются главным инструментом перераспределения доходов и обеспечивающие мобилизацию финансовых ресурсов, они занимают центральное место в системе государственных доходов. Налоги – принудительное изъятие части национального дохода в пользу государства для выполнения функций последнего.
Прямые налоги на прибыль (доход), прирост капитала; налоги, взимаемые в зависимости от фонда оплаты труда; налоги на товары и услуги, лицензионные и регистрационные сборы; налоги на имущество; платежи за пользование природными ресурсами; налоги на внешнюю торговлю и внешнеэкономические операции; прочие налоги, пошлины, сборы.
Особенности налоговых доходов?
Акцизы – это косвенные налоги, включаемые в цену продукции и в результате оплачиваемые потребителями, хотя юридически плательщиками в казну выступают организации, производящие и реализующие товары. Пошлины. Налог на прибыль: Для российских организаций установлена в размере 24 %. При этом, 6 % зачисляется в федеральный бюджет, 16 % - в бюджеты субъектов РФ и 2 % - в местные бюджеты. Законами субъектов РФ указанная ставка может быть понижена в части налога, поступающего в региональные бюджеты. Для иностранных организаций, не имеющих постоянных представительств на территории РФ: 20 % - со всех доходов, 10% - от использования, содержания или сдачи в аренду судов, самолетов и др. транспортных средств. Дивиденды: а) получаемые российскими организациями от российских организаций – 6%; б) получаемые российскими организациями от иностранных и иностранными организациями от российских – 15%. Подоходный налог : 1) 13 % - общая ставка; 2) 30 % - ставка по доходам, полученным в виде дивидендов, и для нерезидентов; 3) 35 % - специальная ставка, по которой облагаются выигрыши от лотерей, процентные доходы по вкладам в банках в части превышения ¾ ставки рефинансирования ЦБ РФ.
Неналоговые поступления. Основная доля в неналоговых поступлениях приходится на доходы от внешнеэкономической деятельности, а также на доходы от использования государственной собственности.
Источники образования неналоговых доходов Доходы от использования имущества, находящегося в государственной или муниципальной собственности; доходы от продажи или иного возмездного отчуждения имущества, находящегося в государственной и муниципальной собственности; доходы от реализации государственных запасов; доходы от реализации земли и НМА; поступления капитальных трансфертов из негосударственных источников; административные платежи и сборы; штрафные санкции, возмещение ущерба; доходы от внешнеэкономической деятельности; иные неналоговые доходы.
Безвозмездные перечисления осуществляются в рамках безвозмездной помощи (содействия) Российской Федерации, под которой понимаются средства, товары, предоставляемые Российской Федерации, субъектам Российской Федерации, органам государственной власти и местного самоуправления, а также выполняемые для них работы и оказываемые им услуги в качестве гуманитарной или технической помощи (содействия) на безвозмездной основе иностранными государствами, их федеративными или муниципальными образованиями, международными и иностранными учреждениями или некоммерческими организациями.
Принципы бюджетного финансирования
.
II
. Предоставление средств государственного бюджета происходит по мере выполнения плана по производственным, оперативно - сетевым показателям, показателям с учетом отпущенных ранее средств.
III
. Сальдовый подход к определению величины бюджетных ассигнований: ассигнования выдаются предприятиям материального производства в минимальных размерах и после использования собственных средств.
IV
. Получение максимального эффекта при минимальных затратах средств.
V
.Соблюдение режима экономии при использовании бюджетных средств.
VI
. Систематический контроль за экономным и целесообразным использованием выданных средств.
Расходы государственного бюджета
.
Расходы бюджета как экономическая категория - это экономические отношения, возникaющиe между государством, с одной стороны, организациями учреждениями и гражданами - с другой, в ходе использования централизованных фондов денежных средств.
Путем централизации в бюджете части финансовых ресурсов государство получает возможность обеспечивать денежными средствами общегосударственные потребности - ускоренное развитие прогрессивных отраслей народного хозяйства, воспроизводство квалифицированной рабочей силы, развитие науки и техники, обеспечение обороноспособности страны. Регулируя экономические отношения, государство целенаправленно ускоряет или сдерживает темпы производства, рост капиталов и частных сбережений, изменяет структуру спроса и предложения. НД перераспределяется по территории (поддержка отраслей, регионов) и из производственной в непроизводственную сферу (оборона, здравоохранение, культура).
Бюджетные расходы классифицируются по определенным признакам: по роли в производстве, общественному назначению, отраслям производства и видам деятельности, целевому назначению.
Бюджетная классификация расходов по:
Экономическому содержанию – это группировка расходов бюджетов всех уровней включает 3 раздела: текущие расходы, капитальные расходы; предоставление кредитов за вычетом погашения. Разделы делятся на подразделы. Подразделы включают виды расходов, в которых выделяются статьи затрат. Например: раздел капитальные расходы, подраздел капитальные вложения в основные фонды, виды расходов – капитальное строительство, жилищное строительство и т. д.
По уровню бюджетной системы или функциональная классификация – это группировка расходов бюджетов всех уровней отражает направление финансов на выполнение основных функций государства (управленческая, правоохранительная; оборонная; внешнеэкономические отношения; социальная).
1 уровень – разделы: гос. управление и местное самоуправление; судебная власть; международная деятельность; промышленность, энергетика и строительная индустрия; сельское хозяйство и рыболовство; развитие рыночной инфраструктуры; образование; здравоохранение; региональное развитие и др.
2 уровень – подразделы, конкретизирующие направление бюджетных ассигнований на осуществление деятельности государственных и местных органов власти в определенной области. Например, раздел «Жилищно-коммунальное хозяйство, градостроительство» имеет подразделы: жилищное строительство, жилищное хозяйство, коммунальное хозяйство, архитектура и градостроительство и др.
По уровню защищенности?
Ведомственная классификация – группировка расходов, отражающая распределение бюджетных ассигнований по прямым получателям средств из федерального бюджета, а в рамках их бюджетов – по целевым статьям и видам расходов.
1 уровень – перечень прямых получателей средств из федерального бюджета. Это министерства, ведомства, организации, каждому присвоен код.
2 уровень – классификация целевых статей расходов федерального бюджета, отражающая финансирование по конкретным направлениям деятельности прямых получателей средств из федерального бюджета по определенным разделам и подразделам функциональной классификации. Например: «содержание депутатов ГД и их помощников»: обеспечение деятельности Конституционного Суда РФ, закупки вооружения и военной техники и др.
3 уровень – детализирует направление финансирования по целевым статьям. Например: «Денежное содержание членов Верховного Суда РФ»: эксплуатация и ремонт зданий и сооружений; информационное обеспечение и т. д.
Формы бюджетного финансирования. Используются для сбалансирования территориальных бюджетов.
Трансферты - средства, поступающие из федерального и региональных фондов финансовой поддержки регионов, размер которых рассчитывается по установленной правительством методике и формуле.
Дотации - это средства, предоставляемые бюджету другого уровня бюджетной системы на безвозмездной и безвозвратной основах для покрытия текущих расходов.
Субвенцuя - это средства, предоставляемые бюджету другого уровня бюджетной системы или юридическому лицу на безвозмездной и безвозвратной основах для осуществления целевых расходов.
Субсидия - это бюджетные средства, передаваемые бюджету другого уровня, юридическому или физическому лицам на условиях долевого финансирования целевых расходов.
Бюджетный кредит- форма финансирования бюджетных расходов, которые предусматривают предоставление средств юридическим лицам или другому бюджету на возвратной и возмездной основе.
Расходы государственного бюджета и их классификация. Формы бюджетного финансирования.
Государственные расходы - это часть финансовых отношений, которая обусловлена использованием доходов государства в связи с осуществлением своих функций:
– правоохранительная;
– оборонная;
– внешнеэкономические отношения;
– социальная;
– управленческая.
Государство может выполнять свои функции через систему органов управления или через предприятия, принадлежащие государству.
Важная экономическая функция государства – выполнение регулирующей роли. Государство может, как стимулировать производство, т.е. создавать такие отношения, которые выгодны данной отрасли или предприятию, так и угнетать его, т.е. создавать тяжелые финансовые условия для предприятий данной отрасли.
В расходах бюджета находят свое выражение две стороны единого распределительного процесса: разделение бюджетного фонда на составные части и формирование денежных фондов целевого назначения у предприятий, организаций и учреждений материального производства и непроизводственной сферы, получающих бюджетные ассигнования.
Категория государственных расходов проявляется через конкретные виды расходов, каждый из которых может быть охарактеризован с качественной и количественной сторон. Качественная характеристика позволяет установить экономическую природу и общественное назначение каждого вида бюджетных расходов, количественная - их величину. Бюджетные расходы имеют разнообразные формы проявления, это связано с действием ряда факторов: природой и функциями государства, уровнем социально - экономического развития страны, разветвленностью связей бюджета с народным хозяйством, формами предоставления бюджетных средств и т.д. Сочетание названных факторов на каждом из этапов развития государства порождает такую систему расходов, которая соответствует потребностям экономики, типу и уровню управления ею. Бюджетные расходы классифицируются по определенным признакам: по роли в производстве, общественному назначению, отраслям производства и видам деятельности, целевому назначению.
РАСХОДЫ- с учетом общественного назначения расходов бюджетные средства могут выделяться: - на нужды всего хозяйства 25%(важные приоритетные программы);- на социально-культурные мероприятия 22%;- на оборону 18,4%; - на управление 23 %; - прочие расходы примерно 12%.
Экономическая класс-ция расходов бюджетов Российской Федерации является группировкой расходов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации по их экономическому содержанию.
Функциональная Кл.расходов бюджетов Российской Федерации является группировкой расходов бюджетов всех уровней бюджетной системы Российской Федерации и отражает направление бюджетных средств на выполнение основных функций государства, в том числе на финансирование реализации нормативных правовых актов, принятых органами государственной власти Российской Федерации и органами государственной власти субъектов Российской Федерации, на финансирование осуществления отдельных государственных полномочий, передаваемых на иные уровни власти.Первым уровнем функциональной Кл.расходов бюджетов Российской Федерации являются разделы, определяющие расходование бюджетных средств на выполнение функций государстваВторым уровнем функциональной Кл.расходов бюджетов Российской Федерации являются подразделы, конкретизирующие направление бюджетных средств на выполнение функций государства в пределах разделов. Кл-я целевых статей расходов федерального бюджета образует третий уровень функциональной Кл.расходов Российской Федерации и отражает финансирование расходов федерального бюджета по конкретным направлениям деятельности главных распорядителей средств федерального бюджета в пределах подразделов функциональной Кл-я расходов бюджетов Российской Федерации.Кл видов расходов бюджета образует четвертый уровень функциональной Кл.расходов бюджетов Российской Федерации и детализирует направления финансирования расх бюджета по целевым статьям
Ведомственная Кл.расх. федерального бюджета - в РФ – группировка расходов , отражающая распределение бюджетных ассигнований по прямым получателям средств из федерального бюджета, а в рамках их бюджетов - по целевым статьям и видам расходов.
Формы бюджетного финансирования: трансферты, субсидии, субвенции, бюджетный кредит.
Бюджетные трансферты – это основной инструмент межбюджетного регулирования, именно на него возлагается задача достижения одинаковой бюджетной обеспеченности всех регионов страны. Межбюджетные трансферты – это средства, которые бесплатно и безвозвратно передаются из одного бюджета в другой с целью выравнивания доходной способности различных бюджетов и реализации государственных программ.
Субвенции – это межбюджетные трансферты, предоставляемые для использования на конкретную цель и в порядке, который определяется органом, принявшим решение о выдаче субвенции. Субвенция предоставляется бюджету низшего уровня с четко определенным назначением как финансовая помощь на выполнение определенных программ и мероприятий, которые призваны обеспечить гарантированный законодательством минимум социальных услуг населению территории, где такой минимум не обеспечен собственными доходами по причинам, не зависящим от них.
Субсидия – денежная помощь, предоставляемая государством за счет бюджетных средств, а также специальных фондов, юридическим и физическим лицам и местным органам власти.
70. Внебюджетные фонды РФ.
Роль внебюджетных фондов. Внебюджетные фонды - это совокупность финансовых ресурсов, не включаемых в бюджет и имеющих, как правило, целевое назначение. Решение об образовании внебюджетных фондов принимает Федеральное собрание РФ.
В зависимости от источников формирования, назначения и масштабов использования внебюджетные фонды подразделяются на:
- централизованные или государственные - используются для решения общегосударственных задач, в составе: ПФ, ФСС, ФОМС, Федеральный фонд поддержки малого предпринимательства, Федеральный фонд социальной поддержки населения и др.; Средства большинства централизованных внебюджетных фондов служат финансовой гарантией конституционных прав граждан России на социальную защиту в случае старости, болезни, неблагоприятного социального и экономического положения некоторых групп населения.
- децентрализованные формируются для решения территориальных, отраслевых, межотраслевых и других задач (фонды НИОКР, Фонд конверсии и др.).
Источники формирования внебюджетных фондов
. Источник – НД, созданный трудоспособными гражданами и прошедший распределение через бюджеты и внебюджетные фонды.
1) обязательные платежи, установленные законодательством РФ, субъектов РФ, решениями местных органов власти; За счет сумм ЕСН (взноса), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг); ЕСН=26%: ФОМС=2,8% (ФФОМС=0,8%, ТФОМС=2%), ФСС=3,2%, 20%- Федер.бюджет из них 14% на ОПС). 2) добровольные взносы юридических и физических лиц; 3) прибыль от коммерческой деятельности, осуществляемой фондами-юридическими лицами; 4) другие доходы, предусмотренные соответствующими законодательными актами
Пенсионный фонд РФ создан в 1990 г . Деятельность регулируется Положением о Пенсионном фонде. ПФ является самостоятельным финансово-кредитным учреждением и создан в целях государственного управления финансами пенсионного обеспечения в РФ, является государственным учреждением и осуществляет функции страховщика в системе обязательного пенсионного страхования.
Средства ПРФ формируются за счет: страховых взносов работодателей и работающих; ассигнований из федерального бюджета; пени и финансовые санкции; добровольные взносы юр. и физ. лиц.
Ставки: 28% - для работодателей, 20,6% - для работодателей занятых в с/х, 5% - крестьянские хозяйства, 1% от дохода – работающие.
Функции ПФ:
1) целевой сбор и аккумуляция страховых взносов, а также финансирование расходов, связанных с социальной защитой населения;
2) организация работы по взысканию с работодателей и граждан, виновных в причинении вреда здоровью работников и других граждан, сумм государственных пенсий по инвалидности вследствие трудового увечья, профессионального заболевания или по случаю потери кормильца;
3) капитализация средств фонда, а также привлечение в него добровольных взносов физических и юридических лиц;
4) контроль за своевременным и полным поступлением в фонд страховых взносов, а также контроль за правильным и рациональным расходованием его средств;
5) проведение научно-исследовательской работы в области государственного пенсионного страхования;
6) разъяснительная работа среди населения и юридических лиц по вопросам, относящимся к компетенции фонда.
Направления расходования. Средства ПФ финансируют программы по социальной поддержке инвалидов, пенсионеров, детей. Средства ПРФ используются на выплаты государственных пенсий, выплату пособия для детей от 1,5 лет, оказание органами социальной защиты материальной помощи престарелым и нетрудоспособным гражданам, пострадавшим от аварии на ЧАЭС, предоставление льгот в части пенсий и др.)
Пенсионная реформа в РФ,
Фонды обязательного медицинского страхования РФ (ФОМС) в соответствии с Законом РСФСР “Об обязательном медицинском страховании граждан РСФСР” от 28.06.93г. созданы: Федеральный фонд обязательного медицинского страхования; Территориальный фонд обязательного медицинского страхования (субъектов РФ); Цель – гарантировать гражданам при возникновении страхового случая получение медицинской помощи и финансировать профилактические мероприятия.
Медицинское страхование осуществляется в 2 видах – обязательное и добровольное. Размер страхового взноса на обязательное медицинское страхование устанавливается Правительством РФ и утверждается Федеральным Собранием РФ. В
Направления расходования.
Обязательное является всеобщим для населения РФ и реализуется в соответствии с программами медицинского страхования (гарантируют оказание медицинской и лекарственной помощи : “скорая помощь”, лечение острых заболеваний, услуги по обслуживанию беременных, помощь детям, пенсионерам, инвалидам (например, бесплатные лекарства). Всем гражданам выдается страховой полис.
Добровольное обеспечивает получение добровольных мед. услуг сверх установленных программами обязательного. Создаются страховые медицинские компании, заключающие с медицинскими учреждениями договора по оказанию застрахованным в них гражданам гарантированный объем медицинской помощи.
Функции фондов медицинского страхования:
1.выбор медицинских учреждений для оказания медицинской помощи и услуг по договорам медицинского страхования;
2. установление размеров страховых взносов по добровольному медицинскому страхованию;
3.принятие участия в определении тарифов на медицинские услуги;
4.контроль объема, сроков и качества медицинской помощи в соответствии с условиями договоров;
5.защита интересов застрахованных.
В России источниками финансирования здравоохранения стали:
1) средства федерального, региональных и местных бюджетов;
2) средства государственных и общественных организаций (объединений), предприятий и других хозяйственных субъектов;
3) личные средства граждан;
4) безвозмездные и (или) благотворительные взносы и пожертвования.
Фонд социального страхования (ФСС РФ) создан в
1) обеспечение гарантированных государством пособий по временной нетрудоспособности, беременности и родам, при рождении ребенка, по уходу за ребенком до достижения им возраста полутора лет, на погребение, санаторно-курортное лечение и оздоровление работников и членов их семей, а также другие цели государственного социального страхования;
2) участие в разработке и реализации государственных программ охраны здоровья работников, мер по совершенствованию социального страхования;
3) разработка совместно с Министерством труда и социального развития Российской Федерации и Министерством финансов Российской Федерации предложений о размерах тарифа страховых взносов на государственное социальное страхование;
4) организация по подготовке и повышению квалификации специалистов для системы государственного социального страхования, разъяснительной работы среди страхователей и населения по ? социального страхования.
Направления расходования средств.
1) выплату пособий по временной нетрудоспособности, беременности и родам, при рождении ребенка, по уходу за ребенком до достижения им возраста полутора лет, на погребение;
2) санаторно-курортное лечение и оздоровление работников и членов их семей, а также на другие цели государственного социального страхования, предусмотренные законодательством (частичное содержание санаториев-профилакториев, санаторных и оздоровительных лагерей для детей и юношества, лечебное (диетическое) питание, частичное финансирование мероприятий по внешкольному обслуживанию детей, оплату проезда к месту лечения и отдыха и обратно и др.);
3) обеспечение текущей деятельности, содержание аппарата управления Фонда;
4) финансирование деятельности подразделений органов исполнительной власти, обеспечивающих государственную защиту трудовых прав работников, охрану труда (включая подразделения надзора и контроля за охраной труда);
5) проведение научно-исследовательской работы по вопросам социального страхования и охраны труда;
6) осуществление иных мероприятий в соответствии с задачами Фонда, включая разъяснительную работу среди населения.
Источники финансирования: страховых взносов хозяйствующих субъектов независимо от форм собственности; доходов от инвестирования части временно свободных средств; ассигнований из Федерального бюджета.
71. Сущность, функции и основные формы кредита.
Как экономическая категория
кредит представляет собой определенный вид экономических отношений, связанных с движением стоимости (в денежной форме). Это движение предполагает передачу денежных средств – ссуды на время, причем за ссудополучателем сохраняется право собственности. Кредит – ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности, платности, срочности. Выполняет функции перераспределения средств между хозяйствующими субъектами; содействует экономии издержек обращения; ускоряет концентрацию и централизацию капитала и стимулирует научно-технический прогресс.
Кредитные отношения и предпосылки их возникновения. Неравномерность кругооборота основного и оборотного капитала в процессе производства, т.е. разное время производства и обращения, в результате которого возникает противоречие между наличием высвобожденных средств у одних предпринимателей и потребностью в дополнительных ресурсах на определенное время у других, разрешается с помощью кредитных отношений.
Принципы кредита
: возвратность, срочность, платность, обеспеченность, целевой характер, дифференцированность.
Субъекты кредитных отношений. Кредитор предоставляет ссуду на время, оставаясь собственником ссуженной стоимости. Для выдачи ссуды кредитору необходимо иметь определенные средства. Их источником могут стать собственные накопления, а также заемные средства, полученные от других хозяйствующих субъектов.
Заемщик получает ссуду и обязуется ее возвратить к обусловленному сроку. Заемщик не является собственником ссуженного капитала, он лишь временный его владелец. Он использует ссуду в производстве или обращении, чтобы извлечь доход, и возвращает ссуду после ее участия в кругообороте и получения дополнительной прибыли. Заемщик платит за кредит ссудный процент, он должен обладать определенным имущественным обеспечением, гарантирующим возврат кредита по требованию кредитора.
Взаимодействие кредитора и заемщика выступает как единство противоположностей.
Объекты кредитных отношений. Это ссуженная стоимость, при капитализме - это ссудный капитал.
Ссудный капuтал - денежный капитал, обособившийся от промышленного, имеющий особую форму движения и обладающий определенной спецификой: владелец продает заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное владение; своеобразный товар, потребительная стоимость которого определяется способностью приносить заемщику прибыль.
Стоимость ссудного капитала - это способность к обмену между кредитором и заемщиком, а потребительная стоимость способность производить прибыль, часть которой заемщик отдает кредитору в виде ссудного процента.
Ссудный процент - это своеобразная цена ссуженной стоимости, передаваемой кредитором заемщику во временное пользование с целью ее производительного потребления.
Ссудный процент (цена кредита) есть часть прибавочной стоимости, величина которого зависит от себестоимости продукции, предоставляющей затраты живого и овеществленного труда. Деление прибыли на предпринимательский доход и ссудный процент происходит на рынке в конкурентной борьбе.
Функции кредита
1. Перераспределительная функция. В условиях рыночной экономики кредит перемещает денежный капитал (разные товарно-материальные ценности) из одних сфер хозяйственнрй деятельности в другие, обеспечивая последним более высокую прибыль. Этот перераспределительный процесс затрагивает не только стоимость валового продукта и национального дохода, но также и национального богатства в отдельные периоды.
Кредит выступает стихийным регулятором на макроэкономическом уровне, перераспределяя стоимость, временно высвобожденную между отраслями, территориями.
2. Функция экономии издержек обращения. Предприятие Нередко обращается к кредиту, чтобы обеспечить себя нужным количеством оборотных средств. В результате ускоряется оборачиваемость капитала у хозяйствующего субъекта. В целом обеспечивается экономия общих издержек обращения.
З. Функция замещения наличных денег кредитными. Кредит ускоряет не только товарное, но и денежное обращение, вытесняя из него наличные деньги. В сфере денежного обращения возникают такие кредитные инструменты, как векселя, чеки, кредитные карточки. В результате – ускоряется денежный оборот.
4. Функция ускорения концентрации капитала. Развитие производства сопровождается процессом концентрации капитала. Заемный капитал дает возможность предпринимателю расширить масштабы производства и дополнительную прибыль. Несмотря на необходимость платить проценты за кредит, привлечение капитала на условиях займа всегда выгодно. Сосредоточение капитала даже в небольших масштабах приносит положительные экономические результаты и в российских условиях.
5. Стимулирующая функция. Кредитные отношения, предполагающие возврат временно позаимствованной стоимости с приращением в виде процента, побуждают заемщика к более рациональному использованию ссуды, к более рациональному ведению хозяйства при получении ссуды. Кредит не заставляет заемщика осуществлять инновации в форме внедрения в производство научных разработок и новых технологий. В целом кредитные отношения ускоряют научно-технический прогресс.
Международный кредит – ссуда, предоставляемая государством, банками, юридическими и физическими лицами, международными экономическими организациями одних стран другим. функционирует на международном уровне.
Существует в форме коммерческого и банковского кредита, осуществляя движение ссудного капитала между странами.
Формы
: Выпуск внешнего облигационного займа (еврооблигации) и от имени РФ и размещение внешних облигационные займов субъектов РФ (органов исполнительной власти г. Москва, С-Пб. И др.).
Г
осударственными кредитами, предоставляемыми РФ иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям, являются кредиты (займы), по которым у иностранных государств, их юридических лиц и международных организаций возникают долговые обязательства перед РФ как кредитором. Такие государственные кредиты формируют внешние активы РФ.
Внутренние кредиты.
В качестве заемщиков средств федерального бюджета могут выступать: бюджетные учреждения, государственные и муниципальные унитарные предприятия; юридические лица, не являющиеся государственными или муниципальными унитарными предприятиями и бюджетными учреждениями; органы исполнительной власти нижестоящих бюджетов. Субъекты РФ также предоставляют бюджетные кредиты.
Например, осенью
Формы:
Бюджетный кредит - форма финансирования бюджетных расходов, которые предусматривают предоставление средств юридическим лицам или другому бюджету на возвратной и возмездной основе. Бюджетная ссуда - бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету на возвратной, безвозмездной или возмездной основах на срок не более шести месяцев в пределах финансового года.
Коммерческий кредит – ссуда, предоставляемый функционирующими, хозяйствующими субъектами друг другу при продаже товаров с рассрочкой платежа.
Банковский кредит – кредит, предоставляемый банками и другими денежными субъектами заемщикам в виде денежных ссуд для текущей инвестиционной деятельности, обеспечивается товарно-материальными, золото-валютными ценностями или ценными бумагами, долговыми обязательствами.
Потребительский кредит – действует при целевом кредитовании физических лиц в товарной или денежной формах.
Ипотечный кредит – долгосрочная ссуда, предоставляемая под залог недвижимости (земли, строений).
Государственный кредит – ссуда, предоставляемая государством или государству. Участие в кредитных отношениях государства в лице его органов власти различных уровней в качестве кредитора или заемщика (государственный долг).
Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа лизингополучателем.
Факторинг – предоставление банками денежных средств клиентам в форме предоплаты их денежных требований к третьим лицам (переуступка прав требований), вытекающим из предоставления товаров, выполнения работ или оказания услуг.
72. Кредитная система экономики и ее основные звенья.
Современная кредитная система - это совокупность: различных кредитно - финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов; кредитных отношений; форм и методов кредитования.
Через кредитную систему реализуется сущность и функции кредита. Кредит определяет как действия кредитных учреждений, так и построение системы кредитования.
Структура
охватывает три элемента:1 элемент - система кредитных отношений, 2 элемент - система кредитных учреждений, 3 элемент - система кредитования.
На основе первого элемента кредитных отношений создается второе звено - кредитные учреждения, которые управляют кредитными отношениями с помощью третьего элемента системы кредитования.
Состав. Современная кредитная система является основным элементом рынка ссудных капиталов и разделяется на следующие институциональные звенья.
Центральный Банк (государственный, смешанный, акционерный).
Банковский сектор: коммерческие банки универсальные и специализированные выбирают определенное направление деятельности: ипотечные банки, которые занимаются выдачей кредитов под залог недвижимости; сберегательные банки, которые представлены Сберегательным банком России; инвестиционные банки, например Российский банк развития, решение о создании которого было принято в
Страховой сектор: страховые компании, пенсионный фонд.
Специализированные кредитно-финансовые институты: инвестиционные компании, финансовые компании, благотворительные фонды, ссудно-сберегательные ассоциации кредитные союзы.
ЦБ и его роль в кредитной системе, экономике. Денежно-кредитная политика на макроуровне представляет собой целенаправленную деятельность Банка России по выполнению общегосударственных задач. Ее цель заключается в регулировании экономики посредством воздействия на состояние денежного обращения и кредита, ограничения роста денежной массы в обращении и ослаблении инфляционных процессов. ЦБ определяет границы как наличной, так и безналичной денежной эмиссии путем регулирования депозитно-ссудных операций банковских учреждений.
Функции ЦБ:
1) по организации и регулированию денежного обращения;
Монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организуют их обращение, обеспечивают стабильность и устойчивость национальной денежной единицы, организуют систему безналичных расчетов. Для воздействия на денежное обращение ЦБ использует следующие инструменты: процентные ставки по кредитам и депозитам ЦБ, объемы кредитования коммерческих банков и объемы привлечения средств в депозиты ЦБ, нормативы обязательных резервов, депонируемых в ЦБ.
2)
по обслуживанию Правительства РФ;
Обслуживание счетов правительства (бюджетные средства); агент Правительства на рынке государственных ценных бумаг. В его обязанность входит регулирование рынка и своевременное погашение долговых обязательств государства за счет средств, выделяемых из бюджета, а также консультирование Министерства финансов по вопросам выпуска и размещения государственных ценных бумаг.
3) по банковскому обслуживанию коммерческих банков;
ЦБ является кредитором последней инстанции для кредитных организаций. Он предоставляет им несколько видов кредитов: ломбардный кредит, однодневные расчетные кредиты (кредиты овернайт), внутридиевные кредиты, стабилизационные кредиты, кредиты банку-санатору.
4) по надзору и контролю за деятельностью коммерческих банков;
ЦБ РФ осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, лицензии на осуществление банковских операций, устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы. Устанавливает нормативы деятельности: норматив достаточности собственных средств (отношение капитала к активам = 10%, 11%; нормативы ликвидности. Ликвидность банка - способность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств.
5) по валютному регулированию и валютному контролю. Устанавливает правила проведения валютных операций, формы отчетности, правила продажи и покупки как наличной, так и безналичной валюты, ее ввоза и вывоза.
Коммерческие банки и их роль в экономике.
Коммерческий банк – это предприятие, организующее движение ссудного капитала с целью получения прибыли. Кредитные организации осуществляют финансовое посредничество, перемещая временно свободные денежные средства от кредиторов к заемщикам, обеспечивая при этом трансформацию ресурсов по срокам и суммам и снижение рисков владельцев денежных средств.
В РФ создание и функционирование коммерческих банков основываются на Законе РФ «О банках и банковской деятельности». В соответствии с этим законом банки в России действуют как универсальные кредитные организации, совершающие широкий круг операций на финансовом рынке, выполняя функции:
1). посредничество при кредитовании, т.е. мобилизация временно свободных денежных средств и предоставление их во временное пользование на условиях платности, возвратности и срочности предприятиям, государству и населению;
2). посредничество в проведении расчетов и платежей в хозяйстве;
3). выпуск кредитных денег (векселя, банкноты, чеки, банковские и кредитные карточки);
4). посредничество в инвестировании на основе эмиссионно-учредительской деятельности;
5). консультирование, предоставление экономической и финансовой информации.
Сущность страхования
.
Страхование – это совокупность экономических отношений, возникающих на основе замкнутого, безвозвратного перераспределения финансовых ресурсов во времени и в пространстве, по поводу формирования страхового фонда и его использования для возмещения вероятного ущерба, нанесенным экономическим субъектам в результате непредвиденных неблагоприятных условий.
В бюджетной системе государства формируются резервные фонды отдельных бюджетов и внебюджетных фондов (ФСС, ПФ, ФОМС), в организациях создаются финансовые резервы для возмещения локального ущерба и покрытия различных убытков.
Сущность страхования проявляется в его функциях: рисковая – происходит перераспределение финансовых ресурсов среди участников в связи с последствиями случайных событий; предупредительная – связана с использованием части средств страхового фонда на уменьшение степени и последствий страхового риска.
Виды. Классификация страхования:
- по форме проведения: обязательное – выражает гражданско-правовые отношения, связанные с образованием и использованием ресурсов страхового фонда в силу закона; добровольное – возникает в силу волеизъявления сторон на основании договора.
- по объектам страхования: личное, имущественное, страхование ответственности, страхование экономических рисков, социальное страхование.
Основные виды специализированных кредитно-финансовых институтов.
Кредитные организации небанковского типа в самом общем виде можно определить как специализированные, оказывающие финансовые услуги, в основе которых лежит движение стоимости на условиях возвратности. Как правило, каждая из таких организаций предоставляет ограниченный набор однородных услуг и действует на относительно узком сегменте рынка. В основе этих услуг лежат кредитные отношения, т. е. предоставление стоимости на условиях возвратности, платности и срочности.
Инвестиционные фонды являются основным институтом рынков ценных бумаг, а также недвижимости. Они аккумулируют средства инвесторов и специализируются в основном на долгосрочных инвестициях. Однако бывают исключения, например фонды денежного рынка. В зависимости от типа инвесторов инвестиционные фонды делятся на специальные и публичные. Первые привлекают капитал только определенных групп институциональных инвесторов, а вторые доступны для любого вкладчика. Фонды подразделяются также по основным объектам вложений капитала. К наиболее крупным группам можно отнести фонды по управлению ценными бумагами и недвижимостью. С точки зрения расширения активов – открытые и закрытые. Первые могут без ограничений расширять число и размеры вкладов, поэтому у новых вкладчиков есть возможность покупки долей капитала фонда. У закрытых же такая возможность исключена.
Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) - образуется он за счет аккумулирования средств участников с последующим их инвестированием в различные финансовые активы. Данный фонд не является юридическим лицом. Доверительное управление им в интересах инвесторов осуществляет управляющая компания паевого инвестиционного фонда.
Согласно российскому законодательству ПИФ может быть открытым или интервальным. В открытом управляющая компания принимает на себя обязанность осуществлять выкуп выпущенных ею инвестиционных паев по требованию инвестора в срок, не превышающий 15 дней с даты его предъявления. В интервальном – выкуп проводится не реже одного раза в год.
Имущество ПИФа состоит из переданных в доверительное управление средств инвесторов и приращенного имущества, в том числе имущественных прав, приобретенных управляющей компанией в процессе доверительного управления средствами инвесторов. Состав и структура ПИФа строго определены нормативными актами ФКЦБ.
Инвесторы не в праве давать какие-либо указания управляющей имуществом ПИФов компании, которая несет ответственность имуществом за причиненный им ущерб в результате своих действий. Размер УК не превышает 5% годовых от стоимости чистых активов фонда. Кроме этого, УК может взимать надбавку и устанавливать скидку при продаже (выкупе) инвестиционных паев фонда в размере не больше 5% цены пая.
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) являются некоммерческими организациями, действующие по сберегательно-накопительной схеме, когда размер пенсии пропорционален накопленной сумме, либо по принципу фиксированной выплаты пенсии по достижению клиентом пенсионного возраста. Свободные средства пенсионных фондов могут инвестироваться в финансовые активы, приносящие доходы.
Негосударственное пенсионное обеспечение позволяет работнику предприятия или иному физическому лицу получать дополнительную пенсию за счет добровольных пенсионных или страховых взносов самого работника либо третьих лиц в его пользу. Оно осуществляется независимо от системы государственного пенсионного обеспечения.
73. Центральный банк РФ и денежно – кредитная политика.
Центральный банк - основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики правительства, главными целями которой служат достижение стабильного экономического роста, снижения безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.
Функции ЦБ:
1. по организации и регулированию денежного обращения;
Монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организуют их обращение, обеспечивают стабильность и устойчивость национальной денежной единицы, организуют систему безналичных расчетов. Для воздействия на денежное обращение ЦБ использует следующие инструменты: процентные ставки по кредитам и депозитам ЦБ, объемы кредитования коммерческих банков и объемы привлечения средств в депозиты ЦБ, нормативы обязательных резервов, депонируемых в ЦБ.
2.
по обслуживанию Правительства РФ;
Обслуживание счетов правительства (бюджетные средства); агент Правительства на рынке государственных ценных бумаг. В его обязанность входит регулирование рынка и своевременное погашение долговых обязательств государства за счет средств, выделяемых из бюджета, а также консультирование Министерства финансов по вопросам выпуска и размещения государственных ценных бумаг.
3.
по банковскому обслуживанию коммерческих банков;
ЦБ является кредитором последней инстанции для кредитных организаций. Он предоставляет им несколько видов кредитов: ломбардный кредит, однодневные расчетные кредиты (кредиты овернайт), внутридиевные кредиты, стабилизационные кредиты, кредиты банку-санатору.
4.
по надзору и контролю за деятельностью коммерческих банков;
ЦБ РФ осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, лицензии на осуществление банковских операций, устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы. Устанавливает нормативы деятельности: норматив достаточности собственных средств (отношение капитала к активам = 10%, 11%; нормативы ликвидности. Ликвидность банка - способность банка обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств.
5.
по валютному регулированию и валютному контролю.
Устанавливает правила проведения валютных операций, формы отчетности, правила продажи и покупки как наличной, так и безналичной валюты, ее ввоза и вывоза.
Эмиссия банкнот и депозитарно-чековая эмиссия.
Эмиссионная система - это законодательно установленный порядок выпуска в обращение денежных знаков. Эмиссионные операции (то есть операции по выпуску и изъятию денег в обращение) в государстве осуществляют: ЦБ, Казначейство.Необходимость выпуска новых денег обусловлена реализацией национального дохода или вновь созданной стоимости совокупного общественного продукта. Под эмиссией понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличения денежной массы, находящейся в обороте. Существует эмиссия безналичных и наличных денег.
Банкнота - разновидность кредитных денег, бессрочное долговое обязательство. Их выпуск осуществляется посредством кредитных операций, т.е. путем учета векселей эмиссионным банком, т.к. банкнота - это не что иное, как вексель на банкира.
Основой банкноты служит коммерческий вексель. По мере увеличения товарооборота для обращения требуется все большее количество денег и одновременно все большее количество коммерческих векселей, которые предъявляются к учету эмиссионному банку, при сокращении товарооборота выпуск банкнот сокращается.
Необходимо выделить три канала эмиссии современных банкнот:при кредитовании государства; при кредитовании КБ; под прирост золотовалютных резервов в странах с активным платежным балансом (Япония, ФРГ).
Депозитарно-чековая эмиссия – деятельность эмиссионного банка страны по увеличению остатков платежных средств в сфере безналичных расчетов.
Главный канал эмиссии - депозитно-чековая эмиссия - увеличение депозитов на счетах клиентов и соответственно массы чеков в обращении, обслуживающих платежный оборот. Эмиссия осуществляется путем: предоставлением кредитов коммерческим учреждениям, кредитованием государства под обеспечение гос. ценных бумаг, выпуском банкнот путем их обмена на иностранную валюту.
Особенности активных операций ЦБ
К пассивным относятся операции, с помощью которых образуются ресурсы ЦБ, к активным – операции по размещению ресурсов. Основные источники ресурсов ЦБ – эмиссия банкнот и средства коммерческих банков на корреспондентских счетах, на счете обязательных резервов, депозиты коммерческих банков и средства бюджета.
Основная масса средств ЦБ вложена в ценные бумаги и в различные валютные ценности, размещенные у нерезидентов.
Активные операции: операции по кредитованию и учетно-ссудные операции
операции по кредитованию формы кредита:
1. банковская гарантия - банк берет на себя обязательства перед третьим лицом погасить ему кредит за своего клиента, если клиент не сделает это сам;
2. денежная ссуда;
3. денежная ссуда в форме кредитной линии - предоставление в течение определенного времени нескольких кредитов в пределах согласованного лимита;
4. овердрафт – кредитование сверх остатка по счету.
5. вексельные кредиты
6. в форме лизинга - банк по договору с заемщиком приобретает за свой счет движимое имущество по указанию клиента и передает клиенту в длительную аренду, обычно с правом выкупа.
7. факторинг - операция по покупке чужих долгов и платежных документов; направления факторинга: вексельное обращение и чистый факторинг (потенциальный получатель денежных средств заключает с факторинговой организацией договор, в соответствии с которым организация в течение нескольких дней после предоставления ей платежных документов, свидетельствующих об отправке груза плательщику, оплачивает эту сумму получателю денежных средств в размере 50-90%);
8. операция «репо» - заемщик продает кредитору пакет принадлежащих ему ценных бумаг (ГКО, ОФЗ) за определенную стоимость с единовременным принятием на себя обязательства выкупить этот пакет обратно в определенный срок за определенную сумму.
Учетно-ссудные операции представлены двумя видами:
1. ссуды коммерческим банкам и государству под залог коммерческих векселей (акцептованных солидными банками), казначейских векселей, государственных облигаций и других ценных бумаг;
2. учетные операции - покупка ЦБ векселей у государства и банков. Покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, так как при этом происходит вторичный учет, вторичная покупка векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов. Разница между суммой, которую центральный банк платит коммерческому банку при покупке векселя, и суммой, которая будет получена с должника по векселю при наступлении срока его погашения, образует доход банка.
Ставка по которой центральный банк предоставляет ссуды коммерческим банкам и переучитывает их векселя, называется официальной учетной ставкой, или учетной ставкой центрально банка.
Банковские инвестиции - это покупка банком ценных бумаг. Инвестиции центрального банка состоят из вложений в государственные ценные бумаги. Покупка центральным банком государственных обязательств в большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже единственно формой кредитования правительства.
74. Коммерческие банки и их функции. Виды коммерческих банков.
Банк как кредитная организация. Кредитная организация – это юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Банка России имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные законом.
Кредитные организации осуществляют финансовое посредничество, перемещая временно свободные денежные средства от кредиторов к заемщикам, обеспечивая при этом трансформацию ресурсов по срокам и суммам и снижение рисков владельцев денежных средств.
В РФ выделяют два вида кредитных организаций – банки и небанковские кредитные организации.
Банк – кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции:
привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц;
размещение этих средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности;
открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
осуществление расчетов по поручению клиентов, в том числе банков-корреспондентов;
инкассацию денежных средств; векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание клиентов;
управление денежными средствами по договору с собственником или распорядителем средств;
покупку у физических и юридических лиц и продажу им иностранной валюты и наличной и безналичной формах;
осуществление операций с драгоценными металлами в соответствии с действующим законодательством;
выдачу банковских гарантий.
Коммерческий банк – это кредитная организация, организующее движение ссудного капитала с целью получения прибыли.
Функции:
1). посредничество при кредитовании, т.е. мобилизация временно свободных денежных средств и предоставление их во временное пользование на условиях платности, возвратности и срочности предприятиям, государству и населению;
2). посредничество в проведении расчетов и платежей в хозяйстве;
3). выпуск кредитных денег (векселя, банкноты, чеки, банковские и кредитные карточки);
4). посредничество в инвестировании на основе эмиссионно-учредительской деятельности;
5). консультирование, предоставление экономической и финансовой информации.
Пассивные операции коммерческих банков – это совокупность операций, обеспечивающих формирование ресурсов коммерческого банка, которые могут быть сформированы за счет собственных и привлеченных средств.
К собственным средствам (ресурсам) коммерческого банка относятся его уставной и добавочный капитал, фонды и обязательные резервы, а также нераспределенная прибыль. Преобладающую часть банковских ресурсов составляют привлеченные средства: депозиты юридических и физических лиц, вклады физических лиц, межбанковские кредиты, кредиты Центрального банка РФ, долговые ценные бумаги (облигации, депозитные и сберегательные сертификаты и векселя).
Активные банковские операции – это операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы в целях получения необходимого дохода и обеспечения своей ликвидности. Активные операции многообразны по форме, назначению, экономическому содержанию, ликвидности, степени доходности и риска. В зависимости от срока различают: срочные (на определенный срок) и онкольные (возвращаемые по первому требованию) ссуды и кредиты.
В зависимости от обеспечения различают:
1. Вексельные ссуды, в том числе:
- учет (дисконтирование) векселей, то есть их покупка до поступления срока платежа;
- акцептные операции, то есть выдача гарантий по оплате векселей своей солидной клиентуры за свой счет, акцепт – согласие заключить договор на условиях указанных в оферто (предложении);
- аваль - принятие поручившимся лицом финансовой ответственности за выполнение долговых обязательств по выданным другим лицом гарантиям (поручительствам);
- выдача ссуд под залог векселей (под 50-70% от номинала).
2. Подтоварные ссуды - ссуды под залог товаров и товарораспорядительных документов: например, варрантов (свидетельств о принятии товаров на ответственное хранение на склад); железнодорожных накладных; коносаментов (свидетельств о приеме груза на борт корабля); накладных о перевозке грузов автомобилями, самолетами и т.д. Выдают ссуды в размере 50-70% стоимости товара.
3. Фондовые операции, то есть ссуды под обеспечение ценных бумаг (из расчета 50-60% обеспечения) и покупка ценных бумаг банком за свой счет (в основном это государственные ценные бумаги, акции нефтедобывающих и перерабатывающих предприятий).
4. Лизинговые операции. Лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа лизингополучателем.
5. Факторинговые операции
. Факторинг – предоставление банками денежных средств клиентам в форме предоплаты их денежных требований к третьим лицам (переуступка прав требований), вытекающим из предоставления товаров, выполнения работ или оказания услуг.
6. Форфетирование (форма кредитования экспорта банком (или финансовой компанией) путем покупки без оборота на продавца векселей и других долговых требований по внешнеторговым операциям);
7. Кредиты предприятиям и организациям, населению, кредитным организациям, местным исполнительным органам власти;
8. Комиссионно-посреднические операции – это такие операции, которые банк выполняет по поручению своих клиентов, не отвлекая при этом на их осуществление ни собственных, ни привлеченных средств, за вознаграждение в виде комиссионных (расчетно-кассовые операции, брокерские операции с ценными бумагами, трастовые операции и информационно-консалтиноговые).
Виды коммерческих банков
По организационно-правовой форме российская практика знает два основных вида банков: паевые и акционерные. Последний вид делится на два подвида: акционерные банки открытого типа и акционерные банки закрытого типа.
По степени специализации банки делятся на специализированные и универсальные.
Универсальные банки оказывают весь комплекс банковских услуг. В российской банковской системе преобладают универсальные банки. После кризиса
Специализированные банки выбирают определенное направление деятельности:
1. ипотечные банки, которые занимаются выдачей кредитов под залог недвижимости;
2. сберегательные банки, которые представлены Сберегательным банком России; Занимает лидирующие позиции практически по всем показателям банковской деятельности – капиталу, вложениям в государственные бумаги и др. сохраняет тесные связи с государством. В настоящее время Банк России контролирует около 64% капитала Сбербанка, а в соответствии с Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» в банках, где доля государства в уставном капитале составляет более 50%, оно гарантирует сохранность и возврат вкладов физических лиц в порядке, предусмотренном федеральными законами. В настоящее время Сбербанк является универсальным как по кругу клиентуры, так и по характеру выполняемых операций.
3. инвестиционные банки, например Российский банк развития, решение о создании которого было принято в
4. сельскохозяйственные
75. Собственные и привлеченные средства банка.
Экономическое содержание и значение собственного капитала.
Значение собственного капитала исключительно велика благодаря исполняемым им функциям:
1. Оперативная функция, которая означает, что собственный капитал позволяет банку покрывать расходы, связанные с его становлением (приобретение зданий, оборудования, покрытие убытков первых лет).
2. Защитная функция означает, что в случае потери части средств вкладчиков банк может возместить их за счет собственных средств.
3. Стабилизационная функция, которая означает, что даже в случае значительного оттока клиентуры банк может продолжать работать за счет собственных средств.
Порядок подсчета собственного капитала коммерческого банка определяется методикой ЦБ РФ. ЦБРФ устанавливает норматив достаточности собственных средств (отношение капитала к активам = 10%, 11% в зависимости от размера собственных средств.
Основой собственного капитала банка является его уставный капитал и резервные фонды.
Собственные средства - акционерный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль.
Привлеченные средства - депозиты (вклады), контокоррентные и корреспондентские счета.
Элементы собственного капитала:
уставный капитал, независимо от организационно-правовой формы банка его уставный фонд формируется полностью за счет вкладов участников: юридических и физических лиц. Он может создаваться только за счет собственных средств участников банка. Формирование уставного фонда за счет кредитов не допускается.
резервный фонд - формируется из прибыли банка в размере не менее 15% от уставного капитала, создается для покрытия убытков;
страховые фонды:
по страхованию активных операций (шесть категорий риска кредита),
по защите от падения рыночной стоимости ценных бумаг,
специальные фонды, формируемые из прибыли для каких-либо нужд самого банка,
нераспределенная прибыль - составляет незначительную часть ресурсов.
В соответствии с инструкцией Центрального банка для разных видов банков определены максимально возможные соотношения заемных средств к собственным: 15:1, 20:1, 25:1.
Привлеченные средства:
Депозит - договор между банком и клиентом о временном и платном использовании банком денег клиента. Ценой использования денег является депозитный процент. Ставка депозитного процента зависит от: рыночной конъюнктуры, кредитной политики Центрального банка, индивидуальной политики банка, степени рискованности активных операций
Виды депозита: до востребования возникает в силу договора банковского счета между банком и будущим юридическим лицом. Он означает, что клиент в любой момент времени может воспользоваться деньгами, а это означает, что банк должен всегда быть к этому готов и держать часть средств; срочный возникает в силу договора между банком и физическими лицами и юридическими лицами о привлечении денег клиента на определенный срок в течении которого клиент не вправе использовать эти деньги. Депозитный процент по срочным вкладам больше, чем по вкладам до востребования. Ставка зависит от величины вклада и длительности.
Межбанковский кредит. Банки-кредиторы предоставляют кредиты либо с целью поддержания своей доходности на необходимом уровне, либо для обеспечения развития корреспондентских отношений с другими банками. Для банков-заемщиков межбанковские кредиты служат средством регулирования ликвидности, а также дополнительным источником денежных ресурсов для расширения доходных вложений.
В большинстве стран они очень краткосрочны (от нескольких часов до нескольких дней) и предоставляются, как правило, без обеспечения.
Выпуск банком долговых ценных бумаг.
Облигации – ценные бумаги, приносящие доход в форме %. Выпускаются государственными органами для покрытия бюджетного дефицита и акционерными обществами в целях мобилизации капитала. Облигации ЦБ – краткосрочные эмиссионные ценные бумаги.
Вексель – письменное долговое обязательство, наделяющее его владельца (векселедержателя) безоговорочным правом требовать с векселедателя безусловной уплаты указанной суммы денег к определенному сроку. Различают простой вексель (выписывает должник) и переводной, применяемый при кредитовании внешней торговли, выписывает кредитор.
Банковские акцепты. Акцепт – согласие заключить договор на условиях указанных в оферто (предложении).
Депозитные (сберегательные) сертификаты (ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенную в кредитную организацию, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и % в кредитной организации. Депозитные выпускаются для физических лиц, сберегательные – для юридических.
1.
Активные операции коммерческих банков.
Активные операции - операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы. К ним относятся: краткосрочное и долгосрочное кредитование производственной, социальной, инвестиционной и научной деятельности предприятий и организаций, предоставление потребительских кредитов населению, приобретение ценных бумаг, лизинг, факторинг, инновационное финансирование и кредитование, долевое участие средствами банка в хозяйственной деятельности предприятий, займы, предоставляемые другим банкам.
В зависимости от срока различают: срочные (на определенный срок) и онкольные (возвращаемые по первому требованию) ссуды и кредиты.
Вексельные ссуды, в том числе:
n учет (дисконтирование) векселей, то есть их покупка до истечения срока их погашения;
n акцептные операции, то есть выдача гарантий по оплате векселей своей солидной клиентуры за свой счет, акцепт – согласие заключить договор на условиях указанных в оферто (предложении);
n аваль – принятие поручившимся лицом финансовой ответственности за выполнение долговых обязательств по выданным другим лицом гарантиям (поручительствам).
n выдача ссуд под залог векселей (под 50-70% от номинала).
Подтоварные ссуды - ссуды под залог товаров и товарораспорядительных документов: например, варрантов (свидетельств о принятии товаров на ответственное хранение на склад); железнодорожных накладных; коносаментов (свидетельств о приеме груза на борт корабля); накладных о перевозке грузов автомобилями, самолетами и т.д. Выдают ссуды в размере 50-70% стоимости товара.
Фондовые операции, то есть ссуды под обеспечение ценных бумаг (из расчета 50-60% обеспечения) и покупка ценных бумаг банком за свой счет (в основном это государственные ценные бумаги, акции нефтедобывающих и перерабатывающих предприятий).
Учетно-ссудные операции – вексельные ссуды и кредитные?
Кредитные операции: кредиты предприятиям и организациям, населению, кредитным организациям, местным исполнительным органам власти; форфетирование (форма кредитования экспорта банком (или финансовой компанией) путем покупки без оборота на продавца векселей и других долговых требований по внешнеторговым операциям); факторинговые операции (финансирование под уступку денежного требования); овердрафт – кредитование сверх остатка по счету.
Инвестиционные операции прямые инвестиции (вложение банком средств с целью непосредственного управления другими субъектами рыночной экономики): портфельное инвестирование (создание портфеля ценных бумаг различных эмитентов, управляемых как единое целое с целью получения по ним дохода в виде дивидендов, % и прироста курсовой стоимости), лизинговые операции (лизинг – вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа лизингополучателем).
Расчетно-кассовые операции - ведение счетов юридических и физических лиц и осуществление расчетов по их поручению. Кассовое обслуживание предполагает, что банк выдает и принимает от клиента наличные деньги.
Гарантийные операции Банковская гарантия - банк берет на себя по просьбе другого лица (принципала) обязательство уплатить его кредитору (бенефицару) за своего клиента, если клиент не сделает это сам.
Банк может гарантировать исполнение обязательств принципалов по непокрытым аккредитивам, чекам, векселям.
Активно-пассивные операции банков - комиссионные, посреднические операции, выполняемые банками по поручению клиентов за определенную плату - комиссию. Различают комиссионно-расчетные операции, связанные с осуществлением внутренних и международных расчетов, а также торгово-комиссионные или продажа банкам по поручению клиентов ценных бумаг, инвалюты, драгоценных металлов, посредничество в размещении акций и облигаций, бухгалтерское и консультационное обслуживание клиентов и т.д.
Комиссионные банковские операции - операции, выполняемые банками по поручению клиентов, не отвлекая при этом на их осуществление ни собственных, ни привлеченных средств, за комиссионное вознаграждение. В сферу комиссионных операций входят: гарантийные операции, брокерские операции на рынке ценных бумаг по поручению инвесторов и за их счет; доверительные трастовые операции по управлению средствами (имуществом, деньгами, ценными бумагами) клиента; депозитарные операции – оказание услуг по хранению ценных бумаг (или их сертификатов), по учету и переходу прав на ценные бумаги (объекты: эмиссионные ценные бумаги (акции, облигации, жилищные сертификаты и др.) и неэмиссионные (векселя, чеки, варранты и др.)); информационно-консалтинговые операции (услуги).
Современные банковские услуги и их характеристики
Понятие банковских услуг. Банковские поручительство. Трастовые (доверительные) услуги. Факторинг. Форфейтинг. Лизинг. Консультационная деятельность банков.
Банковская услуга - это отдельные банковские операции, направленные на удовлетворение потребностей клиента в услугах банка. Операции банков: по управления имуществом (доверительные операции); по выпуску, размещению и хранению ценных бумаг, а также по управлению ими; по платежному обороту: операции с валютой, инкассация векселей и чеков и др.
Банковское поручительство. По договору поручительства поручитель обязывается перед кредитором друго лица отвечать за исполнение его обязательства полностью или частично. Поручитель отвечает перед кредитором в том же объеме, что и должник.
Трастовые (доверительные) операции по управлению средствами (имуществом, деньгами, ценными бумагами) клиента, осуществляемые банком от своего имени, но по поручению клиента и на основании договора с ним.
Трастовые услуги юридическим лицам - трастовые услуги для юридических лиц. Различают: управление пенсионными фондами корпораций; участие в прибыли; выпуск облигаций; образование фондов погашения задолженности; выпуск обеспеченных ценных бумаг, хранящихся в банке на условиях траста.
Трастовые услуги для физических лиц. При персональном трасте собственность на имущество может переходить доверенному лицу. Различают: завещательный траст; безотзывный траст, оформляемый договором, по которому сторона-доверитель не может его расторгнуть и изъять назад доверенную собственность, кроме как с согласия бенефициара; отзывной траст, оформляемый договором, который может быть расторгнут доверителем в любой момент; краткосрочный траст, оформляемый договором на конкретное время с использованием доходов от активов, переданных в доверительное управление, на определенные цели.
Институциональные трастовые услуги - трастовые услуги, оказываемые:
- либо на основании договора между эмитентом долгосрочных долговых обязательств или залогодателем и юридическим лицом, управляющим этими обязательствами;
- либо на основании договора между юридическим лицом-собственником и трастовой компанией, предлагающей квалифицированные услуги по управлению собственностью и услуги типа мастер траст.
Мастер-траст услуги - трастовые услуги, оказываемые банком или трастовой компанией пенсионному фонду или группе иных компаний путем управления общим счетом доверителей с целью максимизации дохода.
Факторинг - финансовая комиссионная операция, при которой клиент переуступает дебиторскую задолженность факторинговой компании с целью: - незамедлительного получения большей части платежа; и - гарантии полного погашения задолженности; и - снижения расходов по ведению счетов.
Обычно клиентом является поставщик, уступающий факторинговой компании право получения платежа за поставленные товары или оказанные услуги. Факторинговая компания сразу оплачивает клиенту от 70 до 90% требований в виде кредита, а остаток (за вычетом процента за кредит и факторинговой комиссии за услуги) предоставляется после взыскания всего долга. Первоначально факторинг возник как операция торговых посредников, а затем приобрел форму кредитования.
Открытый факторинг – должник уведомлен о том, что поставщик переуступил требование посреднику. Должник производит платеж посреднику. Закрытый факторинг – должник не уведомлен, производит платеж поставщику.
Форфейтинг - форма кредитования экспорта банком (или финансовой компанией) путем покупки без оборота на продавца векселей и других долговых требований по внешнеторговым операциям);
В отличии от факторинговых компаний форфейтинговые предоставляют кредит на всю сумму предоставляемого товара. Они принимают на себя весь коммерческий риск неплатежа со стороны потребителя. В схеме форфейтинга участвует банк, который авалирует векселя, используемые для расчетов, т.е. он гарантирует оплату предоставляемого товара. Форфейтинговая компания предоставляет кредиты под средне- и долгосрочные договоры между поставщиком и потребителями.
Лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа лизингополучателем.
В период действия договора право собственности на лизинговое имущество принадлежит лизингодателю, а право на пользование - лизингополучателю.
Финансовый лизинг - операция по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовой сделки. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования.
77. Ценные бумаги и их функции. Виды ценных бумаг.
В соответствии с законодательством ценной бумагой является документ, составленный по установленной форме и при наличии обязательных реквизитов удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении этого документа.
Функции:
Общерыночные функции, присущие любому рынку:
- коммерческая функция, связанная с получением прибыли от операций на данном рынке;
- ценовая функция, при помощи которой обеспечивается процесс формирования рыночных цен, их постоянное движение и т.д.;
- информационная функция, на основе которой рынок производит и доводит до своих участников информацию об объектах торговли;
- регулирующая функция, связанная с созданием правил торговли и участия в ней, порядка разрешения споров между участниками, установлением приоритетов и образованием органов управления и контроля.
Специфические функции, которые отличают его от остальных рынков:
- перераспределительная, обеспечивающая перелив денежных средств между отраслями и сферами деятельности и финансирование дефицита бюджета;
- функция страхования ценовых и финансовых рисков, или хеджирования, которое осуществляется на основе фьючерсных и опционных контрактов.
Цели эмиссии ценных бумаг.
Государственная регистрация эмиссии ценных бумаг
Различают именные, предъявительские и ордерные ценные бумаги.
В именной ценной бумаге на ее бланке и (или) в реестре собственников зафиксировано имя владельца. В предъявительской ценной бумаге ими владельца не фиксируется непосредственно на ней самой, а се обращение не нуждается ни в какой регистрации. По ордерной ценной бумаге права принадлежат названному в ней лицу, осуществляющему эти права или назначающему своим распоряжением другое правомочное лицо.
В зависимости от формы имущественных отношений, выражаемых ценной бумагой, различают долевые и долговые ценные бумаги.
1. Долевая ценная бумага подтверждает отношения собственности ее владельца на часть имущества эмитента.
2. Долговая ценная бумага выражает отношения займа между ее владельцем и эмитентом, который обязуется ее выкупить в установленный срок и выплатить определенный процент.
В зависимости от эмитентов ценные бумаги подразделяются на государственные и корпоративные.
Государственные ценные бумаги - ценные бумаги федерального правительства, местных администраций, государственных министерств и ведомств. По экономической сути – это долговые ценные бумаги. (облигации, казначейский вексель, сертификат и др.)
Корпоративные - ценные бумаги акционерных обществ, банков и инвестиционных компаний;
Ценные бумаги делятся на два больших класса: 1) основные и 2) производные ценные бумаги.
Основные ценные бумаги имеют имущественные права на какой-либо актив: товар, деньги, имущество и т.п. Они основаны на любых активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя, закладные и т.п.).
Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права держателя на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации.
Облигация – удостоверяет внесение ее владельцем денежных средств и подтверждает обязательства возместить ему номинальную стоимость этой ценной бумаги в предусмотренный срок с уплатой фиксированного процента.
Простой вексель (соло-вексель) представляет собой безусловное долговое обязательство установленной формы, выражающее обязательство векселедателя уплатить определенную денежную сумму кредитору (векселедержателю) в определенный срок и в определенном месте. Простой вексель выписываются заемщиком.
Переводный вексель (тратта) представляет собой письменный приказ векселедателя (трассанта) трассату (плательщику) об уплате последним определенной денежной суммы третьему лицу.
Депозитные и сберегательные сертификаты, вид ценных бумаг представляющие собой письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита (вклада) и процентов по нему.
Депозитные сертификаты предназначены исключительно для юридических лиц, а сберегательные - для физических.
Чек является ценной бумагой , содержащий письменное требование чекодателя плательщику уплатить чекодержателю указанную в ней сумму. Чеки всегда пишутся на бланках, заготавливаемых банками. Чекодателем является лицо, выдавшее чек, чекодержателем - лицо, на имя которого выписан чек, а плательщиком - банк или кредитное учреждение, в котором у чекодателя открыт счет.
Складское свидетельство
- документ, удостоверяющий заключенный между сторонами договор хранения. Коносамент - товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки.
Производные ценные бумаги выпускаются на базе основных ценных бумаг (варранты, депозитарные расписки и т.п.) или в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива (фьючерсные контракты, опционы и т.п.).
Варрант - дополнительное свидетельство, выдаваемое вместе с ценной бумагой и дающее право на специальные льготы владельцу ценной бумаги по истечении определенного срока (например, на приобретение новых ценных бумаг).
Депозитарная расписка - свободно обращающаяся ценная бумага, выпущенная на акции иностранной компании, депонированные в депозитарном банке. В мировой практике различают два вида депозитарных расписок:
американские депозитарные расписки, которые допущены к обращению только на американском фондовом рынке; глобальные депозитарные расписки, операции с которыми могут осуществляться и в других странах.
Фьючерс – срочный контракт, сделка - документ, предусматривающий твердое обязательство купить или продать ценные бумаги по истечении определенного срока по заранее оговоренной цене. Фьючерс является одним из финансовых инструментов учета будущей стоимости ценных бумаг. Инвестор, получающий фьючерсный контракт, соглашается купить акции в будущем, причем день покупки фиксируется в контракте. Продавец контракта соглашается продать ценные бумаги по прошествии оговоренного в контракте периода времени по сегодняшней цене. Таким образом, лицо, планирующее приобрести ценные бумаги в будущем, может избежать риска, связанного с тем, что цена на них возрастет. Однако если цена на них упадет, покупатель утрачивает возможность приобрести эти ценные бумаги по низким ценам.
Опцион - двусторонний договор о передаче права на покупку (продажу) ценных бумаг по заранее фиксированной цене в определенное время. Если цена этой ценной бумаги повышается, покупатель использует заключенный опционный контракт и покупает ценную бумагу по цене ниже рыночной. Если цена упадет, покупатель может опцион не исполнять. Таким образом, покупая опцион, инвестор получает право купить у продавца опциона или продать ему оговоренное количество ценных бумаг по согласованной цене или отказаться от своего права. За предоставляемую инвестору возможность выбора он платит продавцу опциона премию - цену опциона, выплачиваемую покупателем продавцу против выписки опционного контракта.
Существует два вида опционов:
1. Опцион на продажу дает его владельцу право продать ценные бумаги или отказаться от их продажи.
2. Опцион на покупку дает право его владельцу купить ценные бумаги или отказаться от их покупки. Инвестор приобретает опцион на покупку, если ожидает повышение курса ценных бумаг, а опцион на продажу - если рассчитывает на его понижение.
Бюджетный процесс Российской Федерации и его участники. Стадии бюджетного процесса.
Понятие бюджетного процесса. Бюджетные полномочия участников бюджетного процесса. Стадии бюджетного процесса и их характеристика. Этапы законодательного процесса при принятии федерального закона о федеральном бюджете.
Бюджетный процесс — это регламентированная законодательством деятельность органов власти по разработке и осуществлению финансово-бюджетной политики и управлению бюджетной системой.
Финансово-бюджетная политика реализуется в деятельности финансовых и налоговых органов, органа денежно-кредитного регулирования (Банк России), контрольно-счетных органов.
Бюджетные полномочия участников. Представительные органы власти рассматривают и утверждают проекты бюджетов и отчетов об их выполнении.
Исполнительные органы власти осуществляют сводное финансовое планирование, составление проектов бюджетов, внесение проектов бюджетов на рассмотрение представительных органов власти, исполнение бюджетов, анализ и контроль за исполнением бюджетов.
Банк России совместно с Правительством России разрабатывает и представляет на рассмотрение Государственной Думы основные направления денежно-кредитной политики государства, обслуживает денежные счета Казначейства Российской Федерации, счета государственных целевых внебюджетных фондов, счета территориальных бюджетов.
Главный распорядитель бюджетных средств - это орган исполнительной власти, первый прямой получатель бюджетных средств, имеющий право распределять средства между распорядителями и получателями бюджетных средств, осуществляет контроль за рациональным, целевым использованием бюджетополучателем бюджетных средств.
Распорядитель бюджетных средств - это орган исполнительной власти, распределяющий средства между бюджетополучателями, контролирует целевое использование ими бюджетных средств.
Бюджетополучатель (бюджетное учреждение) - это организация, созданная органом исполнительной власти для осуществления функций некоммерческого характера (управление, оборона, социально-культурные мероприятия и др.) и финансируемая в сметном порядке из бюджета или внебюджетных фондов.
Контрольно-счетные органы (Счетная Палата Российской Федерации, контрольно-счетные палаты субъектов Российской Федерации и муниципальных образований) осуществляют контроль за исполнением соответствующих бюджетов и внебюджетных фондов, проводят внешний аудит отчетов об исполнении бюджетов и внебюджетных фондов.
Стадии бюджетного процесса и их характеристика. Бюджетный процесс включает:
1) сводное финансовое планирование и прогнозирование; Управление процессами создания, распределения, перераспределения и потребления финансовых ресурсов осуществляется с помощью финансового планирования. Объектом финансового планирования являются фонды денежных средств. Финансовым планированием обеспечивается сбалансированность народнохозяйственных, межотраслевых пропорций, определяются пути рационального использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов.
На общегосударственном и территориальных уровнях финансовое планирование обеспечивается системой финансовых планов, которые увязываются с материальными и трудовыми балансами в стоимостном выражении. Каждый финансовый план решает задачи организации и управления финансами в конкретном звене управления.
В систему финансовых планов входят:
1) перспективные финансовые планы;
2) сводные финансовые балансы, составляемые на общегосударственном и территориальных уровнях управления.
Под прогнозом развития подразумевается комплекс вероятностных оценок возможных путей развития его доходной и расходной частей.
2) составление бюджета; Главная его задача - определение объема денежных средств, централизуемых в бюджете с целью финансового обеспечения функций, возложенных на органы государственной власти и органы местного самоуправления, и мероприятий, предусмотренных прогнозом экономического и социального развития государства и территории.
3) рассмотрение и утверждение проекта бюджета; Правительство Российской Федерации до 15 августа года, предшествующего планируемому, рассматривает прогноз социально-экономического развития России, проекты федерального бюджета и бюджетов государственных целевых фондов, проекты сводного финансового баланса и материалы, характеризующие финансово-бюджетную политику на планируемый год.
4) исполнение бюджета в течение бюджетного года; Это действия по мобилизации и использованию бюджетных средств. В ходе исполнения бюджета возможны изменения плановой величины расходов. Финансовые органы осуществляют бюджетную отчетность. При рассмотрении отчета об исполнении бюджета в исполнительном органе субъекта РФ или местного самоуправления может назначаться внутренний аудит отчета об исполнении, осуществляемый органами местного самоуправления и Министерства финансов РФ.
5) анализ и контроль исполнения бюджета. В РФ контроль осуществляется в форме парламентского (право на получение сопроводительных материалов, оперативной информации, право создавать контрольно-счетные органы для проведения внешнего аудита бюджетов) и административного контроля (право проводить проверки распорядителей и получателей, требовать устранения выявленных нарушений и др.). В ходе бюджетного года по окончании его годового цикла центральные и территориальные финансовые органы постоянно проводят аналитическую работу по результатам составления и исполнения бюджета. Анализ позволяет получить информацию представительным и исполнительным органам власти для принятия решений при формировании и осуществлении финансовой политики, повышения эффективности использования средств, усиления контроля за их освоением.
Этапы законодательного процесса при принятии федерального закона о федеральном бюджете
.
1 этап. После изучения проектов бюджетов и работы с ними Правительство вносит на рассмотрение Государственной Думы, Федерального Собрания РФ проект федерального закона о федеральном бюджете на планируемый год. Вместе с ним направляются: предварительные итоги социально-экономического развития РФ за истекший период текущего года, прогноз на планируемый год, основные направления бюджетной и налоговой политики и др. Вместе с ним – проекты федеральных законов о бюджетах государственных федеральных внебюджетных фондов, о повышении МРОТ, о внесении дополнений и изменений в законодательные акты и налогах, тарифах и др. ЦБРФ до 1 октября текущего года представляет проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики, согласованный с Президентом и правительством.
2 этап. Получив указанные документы и материалы Совет Государственной Думы Федерального Собрания: 1. направляет его в Комитет Государственной Думы по бюджету, налогам, банкам и финансам. 2. утверждает Комитеты, ответственные за рассмотрение отдельных разделов и подразделов федерального бюджета. В них входят депутаты, экономисты, представители министерств, ведомств и др. На основании заключения Комитета проект либо возвращается на доработку в Правительство, либо принимается к рассмотрению Государственной Думой.
3 этап. Проект направляется Президенту, в Совет Федерации, комитеты Гос. Думы, другим субъектам для внесения замечаний и предложений, а также в Счетную палату на заключение.
4 этап. Проект с замечаниями и предложениями депутатов выносится на обсуждение Государственной Думы, которая может обсуждать его в 4 чтениях?.стр.16-168
Принятый федеральный закон в течение 5 дней со дня его принятия передается на рассмотрение Совета Федерации, после принятия – Президенту для подписания и обнародования.
Порядок рассмотрения и утверждения представительными органами территорий бюджетов скбъектов и местных бюджетов аналогичен.
Государственный кредит и его функции. Государственный долг.
Государственный кредит — это совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления с одной стороны, и юридическими и физическими лицами, с другой, при которых государство выступает преимущественно в качестве заемщика, а также кредитора и гаранта.
Как экономическая категория государственный кредит находится на стыке 2 видов денежных отношений – финансов и кредита (обладает их признаками). В качестве звена финансовой системы обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов государства (бюджетов и внебюджетных фондов). Как финансовая категория ГК выполняет 3 функции: распределительную, регулирующую и контрольную.
Государственный кредит может быть внутренним и внешним.
Заемная деятельность государства.
Государственные заимствования РФ - займы и кредиты, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства РФ как заемщика или гаранта погашения займов (кредитов) другими заемщиками.
В результате заемной деятельности образуется государственный долг – долговые обязательства Правительства РФ, состоящий из задолженности прошлых лет и вновь возникшей. Совокупность долговых обязательств субъектов РФ образует государственный долг субъекта РФ.
Рост долга приводит к:
1) росту заимствований (в результате вытесняется частный капитал с рынка ссудного капитала);
2) непроизводительный характер использования полученных средств;
3) увеличивается нагрузка на государственный бюджет посредством роста величины процентов по кредитам.
Управление государственным долгом:
а) государственный долг должен быть вовремя погашен;
б) выплата процентов;
в) проведение конверсии, консолидации, унификации займов;
г) выпуск новых займов;
д) проведение денежно - кредитной политики;
е) прочее.
Обеспечением государственного долга служит все имущество, составляющее государственную казну. Специализированным банком по обслуживанию внутреннего и внешнего долга является Внешэкономбанк.
Заемные средства РФ мобилизует 2 путями: размещением долговых ценных бумаг; 2. получением кредитов у специализированных финансово-кредитных институтов.
В зависимости от места размещения различают займы внутренние и внешние, отличающиеся видами заемных инструментов, условиями размещения, составом кредиторов, валютой займа.
Внутренние займы
:
1. Федерации – для покрытия бюджетного дефицита: расходы на обеспечение агропромышленного комплекса машиностроительной продукцией и приобретение племенного скота на основе договоров финансовой аренды; на возвратной и платной основе - расходы на сезонное кредитование предприятий агропромышленного комплекса; расходы на выполнение высокоэффективныx прикладных НТР, имеющих коммерческую значимость.
Правительство РФ вправе осуществить на условиях возвратности и платности финансирование расходов на: сезонную закупку сырья и материалов для производства товаров народного потребления и продукции производственно-технического назначения легкой и текстильной промышленности; создание межсезонных запасов древесины, сырья и топлива для предприятий лесной промышленности; осуществление высокоэффективных проектов в угольной отрасли, размещаемых на конкурсной основе; покрытие убытков речного транспорта, связанных с возникновением в отрасли кассовых разрывов сезонного характера; финансирование высокоэффективных инвестиционных проектов и инвестиционных про грамм конверсии оборонной промышленности; развитие межфермерской кооперации; реализацию федеральной целевой программы «Свой дом» в сельской местности.
2. Субъектов. В качестве заемщиков средств федерального бюджета могут выступать: бюджетные учреждения: государственные и муниципальные унитарные предприятия; юридические лица, не являющиеся государственными или муниципальными унитарными предприятиями и бюджетными учреждениями;
органы исполнительной власти нижестоящих бюджетов. Субъектам РФ в пределах финансового года беспроцентные бюджетные ссуды из федерального бюджета могут быть предоставлены на покрытие:
1) временных кассовых разрывов, возникающих при исполнении бюджетов субъектов РФ;
2) временных кассовых разрывов, возникающих в бюджетах субъектов РФ в связи с несовпадениями сроков возврата заемщиками средств в региональные фонды государственной финансовой поддержки.
Взимание платы за предоставленные из федерального бюджeтa средства осуществляется по ставке 18,33% годовых, а по некоторым кредитам - 13,75% годовых.
Субъекты РФ также предоставляют бюджетные кредиты. Например, осенью
Формы долговых обязательств РФ. Выпуск государственных займов и обращение части вкладов населения в Сбербанках в государственные займы.
Государственные займы – осуществляются в виде продажи государственных ценных бумаг, займов внебюджетных фондов. Это кредитные отношения между государством и юридическими и физическими лицами, в результате которых государство получает определенные суммы денежных средств на определенный срок за определенную плату.
Государственные краткосрочные облигации - ГКО (3, 6, 12 мес.) – только через дилеров, получивших лицензию. Доход инвестора складывается за счет разницы между ценой реализации (погашения) и ценой покупки.
Облигации федерального займа - ОФЗ, облигации государственного облигационного займа - ОГСЗ (на 2 года и с постоянным купоном).
Облигации внутреннего валютного займа – ОВВЗ – оформление задолженности Внешэкономбанка по счетам юридических лиц с ежегодными выплатами 3% в год.
Гарантированные сбережения граждан в Сбербанке и вклады в организации государственного страхования РФ по договорным (накопительным) видам личного страхования.
Формы долговых обязательств субъектов РФ.
Способами обеспечения исполнения по возврату бюджетного кредита могут быть только банковские гарантии, поручительства, залог имущества.
Бюджетный кредит - форма финансирования бюджетных расходов, которые предусматривают предоставление средств юридическим лицам или другому бюджету на возвратной и возмездной основе. Бюджетная ссуда - бюджетные средства, предоставляемые другому бюджету на возвратной, безвозмездной или возмездной основах на срок не более шести месяцев в пределах финансового года.
Заемщиками средств федерального бюджета на возвратной основе могут быть российские предприятия и организации, кроме· предприятий с иностранными инвестициями.
Внешние займы.
- задолженность перед официальными кредиторами – коммерческими банками западных стран, предоставляющими средства взаймы под гарантии соответствующих правительств или при страховании кредитов в государственных структурах. Большая часть – кредиты Парижского (20 государств) клуба.
- кредиты, предоставляемые коммерческими банками самостоятельно без государственных гарантий. Кредиты Лондонского (600 коммерческих банков) клуба.
- кредиты международных валютно-финансовых организаций (МВФ, Междунаодный банк реконструкции и развития, Европейский банк реконструкции и развития.
- кредиты, предоставленные западными коммерческими структурами (поставка товаров и оказание услуг).
- долги перед бывшими членами СЭВ (Венгрия, Чехия, Словакия)
- валютный долг российским предприятиям и банкам.
Формы долговых обязательств. Выпуск внешнего облигационного займа (еврооблигации) и от имени РФ и размещение внешних облигационные займов субъектов РФ (органов исполнительной власти г. Москва, С-Пб. И др.)
Государство как гарант
Государственная гарантия – способ обеспечения гражданско-правовых обязательств, в силу которого РФ или субъект РФ – гарант дает письменное обязательство отвечать за исполнение лицом, которому дана гарантия, обязательства перед третьими лицами полностью или частично. Гарантии предоставляются, как правило, на конкурсной основе.
Законом о бюджете на очередной финансовый год устанавливается перечень предоставляемых отдельным субъектам РФ, муниципальным образованиям и юридическим (под эффективные инвестиционные проекты) лицам гарантий. Общая сумма гарантии РФ включается в состав государственного внутреннего долга, а в иностранной валюте – внешнего государственного долга.
Государство гарантирует: вклады населения в Сберегательный банк, на вклады а организации государственного страхования РФ по договорным (накопительным) видам личного страхования, восстанавливаемые ценные бумаги (целевые долговые обязательства облигации Государственного внутреннего выигрышного займа, государственные казначейские обязательства СССР) – корректировка осуществляется при помощи коэффициента деноминации.
Государство как кредитор.
Основная сфера государственного кредитования – капиталовложения:
– финансирование сельского хозяйства;
– финансирование жилищного строительства;
– финансирование отраслей экономической и социальной инфраструктуры.
Основные формы государственного кредита
1. Выпуск государственных займов и обращение части вкладов населения в Сбербанках в государственные займы.
Государственные займы – осуществляются в виде продажи государственных ценных бумаг, займов внебюджетных фондов. Это кредитные отношения между государством и юридическими и физическими лицами, в результате которых государство получает определенные суммы денежных средств на определенный срок за определенную плату.
2. Казначейские ссуды - выражают денежное отношение оказания финансовой помощи предприятию или организации органами государственной власти и управления за счет бюджетных средств, в стабильной работе которого заинтересовано государство. Но это осуществляется на условиях срочности, платности и возвратности.
Выступая кредитором, государство через центральный банк или казначейскую систему производит кредитование:
приоритетных отраслей, региональных или местных органов, 2) коммерческих банков и других кредитных учреждений; 3) Внешние кредиты. Государственными кредитами, предоставляемыми РФ иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям, являются кредиты (займы), по которым у иностранных государств, их юридических лиц и международных организаций возникают долговые обязательства перед РФ как кредитором. Такие государственные кредиты формируют внешние активы РФ.
Роль государственного кредита в экономике.
1) перераспределение материальных ресурсов в интересах развития производства и реализации продукции при предоставлении и мобилизации средств физических и юридических лиц;
2) воздействием на непрерывность процессов производства и реализации продукции. Ссуды удовлетворяют временно возникающие несовпадения текущих денежных поступлений и расходов предприятий. В результате преодолеваются повторяющиеся задержки воспроизводственного процесса и обеспечиваются бесперебойность и его ускорение. Особенно важна эта роль кредита при сезонном производстве и реализации определенных видов продукции;
З) участием в расширении производства, когда кредитные ресурсы используются в качестве источника увеличения основных средств, капитальных затрат;
4) ускорение получения потребителям товаров и услуг, жилья за счет заемных средств;
5) регулирование наличного и безналичного денежного оборота.
Финансовый рынок, его структура и функции.
Рынок выражает отношения между людьми по поводу купли-продажи чего-либо. То, то является объектом купли-продажи, определяет конкретный вид рынка. Если объектом купли-продажи являются деньги, то образуется финансовый рынок. Основная задача финансового рынка заключается в перетекании денежных потоков от субъектов экономической жизни, которым они временно не нужны, к субъектам, которым деньги необходимы. Свою функцию финансовый рынок осуществляет через механизм купли-продажи финансового актива. Финансовый рынок имеет сложную структуру. Он состоит из сегментов. Различные сегменты финансового рынка различаются объектом купли-продажи.
В России выделяют следующие сегменты:
1. рынок ссудных капиталов – объект купли-продажи: национальные деньги
объекты рынка – коммерческие банки, которые, с одной стороны, покупают деньги вкладчиков, с другой стороны, банк продает эти деньги в форме предоставления кредитов.
Денежный рынок- рынок краткосрочных займов, служащий для удовлетворения межбанковских нужд в размещении и привлечении ден.средств. Агентами ден.рынка являются центральный и коммерческие банки, брокерские и дилерские фирмы, другие финансово-кредитные учреждения Рынок капиталов – рынок, на котором торгуются долгосрочные долговые обязательства со сроком погашения более 1 года.
2. Валютный рынок – объект купли-продажи: иностранная валюта
объекты рынка – коммерческие банки.
3. Рынок ценных бумаг – объект купли-продажи: ценные бумаги
Купля-продажа – завуалированная форма купли-продажи тех же денег. Кто ценные бумаги продает, тот деньги покупает, а кто покупает – тот деньги продает.
4. Страховой рынок – объект купли-продажи: страховая услуга
Купля-продажа – также завуалированная форма купли-продажи денег.
Все сегменты финансового рынка взаимодействуют между собой по принципу сообщающихся сосудов, то есть капиталы переливаются из одного сегмента в другой или другие.
Денежные потоки переливаются в соответствии со следующими критериями:
1. доходность, выраженное в процентах отношение дохода от финансового актива к затратам на его приобретение
2. надежность, понимается гарантия или вероятность возврата вложенных денег
3. ликвидность, понимается свойство финансового актива быть проданным (купленным) в течение относительно короткого промежутка времени без убытка для владельца
Финансовый рынок может функционировать в своей естественной стихийной форме, а может подвергаться регулированию со стороны государства и Международного валютного фонда. Целью регулирования является попытка управления денежными потоками.
Рынок ценных бумаг, его структура и функции.
Рынок ценных бумаг – совокупность экономических отношений, возникающих между различными экономическими субъектами по поводу мобилизации и размещения свободного капитала в процессе выпуска и обращения ценных бумаг.
Субъекты:
Участник рынка ценных бумаг – это физическое лицо или организация, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживающих оборот и расчеты по ним; это те, кто вступает между собой в определенные экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг:
1) эмитенты и инвесторы;
2) посредники на рынке ценных бумаг - дилеры и брокеры, оказывающие инвесторам услуги по заключению сделок на рынке;
3)государственные органы регулирования и контроля;
4) организаторы торговли - биржи и торговые системы, организующие проведение регулярных торгов по ценным бумагам; компьютеризированный рынок;
5) системы расчетов и учета прав на ценные бумаги - клиринговые системы, регистраторы и депозитарии, обеспечивающие расчеты по заключенным сделкам, учет и перерегистрацию прав на ценные бумаги;
6) информационно-аналитические системы поддержки инвестиций информационные и рейтинговые агентства, представляющие инвесторам полную информацию о состоянии эмитентов.
Объекты:
Основные ценные бумаги имеют имущественные права на какой-либо актив: товар, деньги, имущество и т.п. Они основаны на любых активах, в число которых не входят сами ценные бумаги (акции, облигации, векселя, закладные и т.п.).
Производные ценные бумаги выпускаются на базе основных ценных бумаг (варранты, депозитарные расписки и т.п.) или в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива (фьючерсные контракты, опционы и т.п.).
Классификационные признаки рынка ценных бумаг.
1. Первичный
рынок - это приобретение ценных бумаг их первыми владельцами. Эта первая стадия процесса реализации ценной бумаги и первое появление ценной бумаги на рынке.
Вторичный
рынок - это обращение ранее выпущенных ценных бумаг, т.е. совокупность всех актов купли-продажи или других форм перехода ценных бумаг от одного владельца к другому в течение всего срока обращения ценной бумаги.
2. Организованный рынок ценных бумаг представляет собой их обращение на основе правил, установленных органами управления между лицензированными профессиональными посредниками - участниками рынка по поручению других участников. Неорганизованный рынок - это обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.
3. Биржевой рынок основан на торговле ценными бумагами на фондовых биржах, поэтому это всегда организованный рынок ценных бумаг, так как торговля на нем ведется строго по правилам биржи и только между биржевыми посредниками, которые тщательно отбираются среди всех других участников рынка. Внебиржевой рынок - это торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу. Он может быть организованным или неорганизованным. Организованный биржевой рынок основывается на компьютерных системах связи, торговли и обслуживания по ценным бумагам. Неорганизованный внебиржевой рынок связан с куплей-продажей ценных бумаг любыми участниками рынка без соблюдения каких-либо правил.
4. Кассовый рынок ценных бумаг представляет собой рынок с немедленным исполнением сделок в течение одного-двух рабочих дней. Срочный – это рынок, на котором заключаются сделки со сроком испонения, превышающих 2 рабочих дня.
Институциональные инвесторы на рынке ценных бумаг
Институциональный инвестор - юридическое лицо, активно вкладывающее средства в акции и другие финансовые инструменты. Институциональными инвесторами являются: страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании, взаимные и благотворительные фонды.
Инвестиционный фонд - акционерное общество открытого типа, деятельность которого заключается: в привлечении средств за счет эмиссии акций и в инвестировании этих средств в банковские вклады, ценные бумаги государства и других эмитентов. В зависимости от типа инвесторов инвестиционные фонды делятся на специальные и публичные. Первые привлекают капитал только определенных групп институциональных инвесторов, а вторые доступны для любого вкладчика. Фонды подразделяются также по основным объектам вложений капитала. К наиболее крупным группам можно отнести фонды по управлению ценными бумагами и недвижимостью. С точки зрения расширения активов – открытые и закрытые. Первые могут без ограничений расширять число и размеры вкладов, поэтому у новых вкладчиков есть возможность покупки долей капитала фонда. У закрытых же такая возможность исключена.
Паевой инвестиционный фонд - инструмент коллективного инвестирования, который дает инвесторам возможность объединить свои сбережения (паи) под управлением профессиональной управляющей компании. По законодательству РФ существует два типа паевых фондов: открытые и интервальные. Данный фонд не является юридическим лицом. Доверительное управление им в интересах инвесторов осуществляет управляющая компания паевого инвестиционного фонда.
Согласно российскому законодательству ПИФ может быть открытым или интервальным. В открытом управляющая компания принимает на себя обязанность осуществлять выкуп выпущенных ею инвестиционных паев по требованию инвестора в срок, не превышающий 15 дней с даты его предъявления. В интервальном – выкуп проводится не реже одного раза в год.
Негосударственный пенсионный фонд - некоммерческая финансовая организация, действующая по сберегательно-накопительной схеме, когда размер пенсии пропорционален накопленной сумме, либо по принципу фиксированной выплаты пенсии по достижению клиентом пенсионного возраста. Свободные средства пенсионных фондов могут инвестироваться в финансовые активы, приносящие доходы.
Негосударственное пенсионное обеспечение позволяет работнику предприятия или иному физическому лицу получать дополнительную пенсию за счет добровольных пенсионных или страховых взносов самого работника либо третьих лиц в его пользу. Оно осуществляется независимо от системы государственного пенсионного обеспечения.
78. Фондовая биржа. Организация и проведение торгов.
Фондовая биржа - это организованная определенным образом часть рынка ценных бумаг, на котором с этими бумагами при посредничестве членов биржи совершаются сделки купли-продажи. Особенность биржевой торговли: в том, что сделки совершаются всегда в одном и том же месте, в строго определенное время - во время сеанса (или биржевой сессии) и по четко установленным, обязательным для всех участников правилам. Биржа создает четкую организационную структуру и механизм заключения и исполнения сделок с биржевыми ценностями, а также высоконадежную систему контроля за результатом исполнения сделок.
Организацион по-правовые формы бирж. В основном биржи создаются в форме ассоциации либо АО. Если биржа создается в форме ассоциации или государственного учреждения, то получение прибыли не ставится целью. Если же биржа существует в форме АО, то и в этом случае в уставе биржи может быть указано, что биржа не преследует цели получения прибыли, и дивиденды по акциям не выплачиваются.
Кроме того, членами правления бирж могут быть представители эмитентов и инвесторов, а иногда и государственных opганов.
Деятельность фондовых бирж в России регулируется ФЗ «О рынке ценных бумаг». Фондовой биржей может признаваться только организатор торговли на рынке ценных бумаг, не совмещающий деятельность по организации торговли с иными видами деятельности, за исключением депозитарной деятельности и деятельности по определению взаимных обязательств. Фондовые биржи и фондовые отделы товарных и валютныx бирж - организованный рынок ценных бумаг, функционирующий на основе централизации предложений о купле-продаже ценных бумаг, выставляемых брокерами - членами биржи на основе поручений институциональных и индивидуальных инвесторов. Членами фондовой биржи могут быть любые профессиональные участники рынка ценных бумаг.
Роль биржи в организации обращения ценных бумаг.
Функции - регистрация стихийно складывающихся курсов, определение курса ЦБ, т.е. котировка.
Задачи:
- предоставить место для рынка, т.е. место, где может происходить как продажа , так и перепродажа ценных бумаг;
- выявление равновесной цены, так как на бирже собираются как продавцы, так и покупатели;
- аккумулировать временно-свободные денежные средства и способствовать передачи прав собственности, привлекая покупателей биржа дает возможность эмитентам ц.б., взамен своих финансовых обязательств получить нужные им средства для инвестиций, с другой стороны - расширяется круг собственников ц.б.;
- обеспечение арбитража, по которым понимается механизм для беспрепятственного разрешения споров;
- обеспечение гарантий исполнения сделок, заключенных в биржевом зале.
Порядок допуска ценных бумаг.
Фондовая биржа вправе устанавливать количественные ограничения числа ее членов. Неравноправное положение членов фондовой биржи, временное членство, а также сдача мест в аренду и их передача в залог лицам, не являющимся членами фондовой биржи, не допускаются. Фондовая биржа самостоятельно устанавливает размеры и порядок взимания отчислений в пользу фондовой биржи от вознаграждения, получаемого ее членами за участие в биржевых сделках, взносов, сборов и других платежей, вносимых членами фондовой биржи за услуги, оказываемые фондовой биржей, штрафов, уплачиваемых за нарушение требований устава биржи, правил биржевой торговли и других внутренних документов фондовой биржи. Фондовая биржа самостоятельно устанавливает процедуру включения в список ценных бумаг, допущенных к обращению на бирже, процедуры листинга и делистинга.
Листинг - это допуск ц.б. эмитента к торгам на фондовой бирже путем проверки их качества и включение их в котировочный список, а также контроль хозяйственно-финансового положения эмитента на предмет его соответствия требованиям, предъявляемым фондовой биржей. При процедуре листинга эмитент должен представлять финансовую отчетность на биржу ежеквартально. Если по итогам того или иного квартала он выйдет из допустимого диапазона коэффициентов, то проводится пропедура делистинга, т.е. выведения его ценных бумаг из листингового листа. Если впоследствии финансовое положение эмитента выправится, то его ценные бумаги могут быть вновь включены в листинговый список. Естественно, что инвестору более выгодно покупать листинговые ценные бумаги, так как по ним есть дополнительная гарантия надежности.
Участники биржи
В торговле на бирже принимают участие представители членов биржи, имеющие «место» на бирже, а также штатные работники биржи. Члены биржи или их представители могут выступать на бирже в качестве брокера или дилера.
Брокер действует в качестве поверенного или комиссионера, т.е. он заключает сделку от имени клиента или от своего имени и за счет клиента.
Дилер осуществляет куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи с обязательством исполнения сделок по этим ценным бумагам по объявленным ценам. Основная функция дилера - поддержание фондового рынка путем формирования цен.
Брокер или дилер могут действовать в качестве маркетмейкера, т.е. осуществлять поддержку постоянных котировок на покупку и продажу ценной бумаги в пределах минимального спрэда (разницы между ценой покупки и ценой продажи).
Участником торгов также является маклер. Это, как правило, штатный работник биржи, который ведет торг и оформляет сделки. Маклер должен соблюдать устав биржи и правила торговли на бирже. Все заключенные с участием маклера сделки регистрируются в специальном журнале или с помощью компьютера. После биржевой сессии участникам сделки вручаются маклерские записки или компьютерные распечатки, в которых отмечаются наименование, количество и цена купленных или проданных ценных бумаг.
Организация торгов на бирже
. Два основных способа проведения биржевых торгов:
1) Открытые аукционные торги, когда происходит непрерывное сопоставление цен на покупку и цен на продажу. Продавец постепенно снижает цену, а покупатель постепенно ее повышает. Сделка совершается тогда, когда цены покупателя продавца сходятся.
2) Торговля по заказам. Суть этого метода заключается в том, что брокеры оставляют маклерам письменные заявки на покупку и продажу с указанием цены и количества ценных бумаг. Все заказы с указанием времени поступления заказа заносятся в маклерскую книгу. В определенный момент времени прием заказов прекращается, после чего маклер сопоставляет все принятые заказы на покупку и продажу и производит оформление сделок. В настоящее время торговля по заказам осуществляется с использованием современной электронной техники. В зависимости от механизма организации биржевой торговли сделки совершаются на основе переговоров или записок.
Совершение сделок проходит четыре этапа:
1) само совершение сделки;
2) сверка параметров и заключение сделки;
З) клиринг (многосторонний клиринг);
4) исполнение сделки.
Организация налично-денежного обращения в России
Денежное обращение
- это движение денег во внутреннем обороте в наличной и безналичной форме, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварных платежей в хозяйстве, сменяя форму стоимости (товар на деньги, деньги на товар). Деньги находятся в постоянном движении между несколькими субъектами: физическими лицами, хозяйствующими субъектами и органами хозяйственной власти. Деньги обслуживают обмен совокупного общественного продукта, в т.ч. кругооборот капитала, обращение товаров, услуг, движение ссудного и фиктивного капитала и доходов различных социальных групп
Структуру денежного обращения можно классифицировать следующим образом:
По видам денег - бумажные, кредитные, металлические.
По составу наличной денежной массы - полноценные и неполноценные.
По срокам обращения: наличное денежное обращение; безналичный оборот.
Платежный оборот – совокупность платежей с использованием денег в качестве средства платежа. Он поглощает все безналичные платежи и часть налично-денежных, связанных главным образом с оплатой труда. Платежный оборот –совокупность всех денежных платежей в экономике страны.
Наличное денежное обращение - это движение наличных денег в сфере обращения при выполнении 2 функций - средства обращения и средства платежа. Сфера использования связана с формированием и реализацией доходов населения. Именно в ней происходит окончательная реализация произведенных товаров (работ, услуг). Поэтому от его состояния во многом зависят нормальная циркуляция денег в стране, бесперебойное функционирование платежной системы.
Место и роль налично-денежного обращения в структуре платежного оборота страны.
Наличные деньги используются:для кругооборота товаров и услуг; для расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, по оплате ценных бумаг и выплат дохода по ним, страховых вознаграждений, по коммунальным платежам и т.д. Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов денег: банкнот, металлических монет и других кредитных инструментов. Эмиссию наличных денег осуществляет эмиссионный (Центральный) банк. Он выпускает в обращение и изымает, если они пришли в негодность.
Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы за определенный период времени между населением, отдельными физическими лицами, физическими лицами и юридическими лицами, между юридическими лицами и государством. (порядок обращения?) т.е. наличные деньги совершают постоянный кругооборот: в сферу обращения они направляются из касс банка, поступают к населению в виде зарплаты, пенсий и т.д., т.е. обретают форму доходов населения. На эти деньги населением оплачиваются товары, услуги. При этом наличное движение совершает обратное движение. Поскольку оба эти оборота (в банк и из банка) не разово и одновременно, а постоянно и длительно, то в сфере обращения всегда находится определенная масса денег.
Условия и закономерности поддержания денежного равновесия определяются взаимодействием двух факторов:
- потребностями хозяйства в деньгах;
- фактическим поступлением денег в оборот.
Размер оборота зависит от: объема товаров и услуг в стране, уровня цен, звенности расчетов; распределительных и перераспределительных отношений, осуществляемых через финансовую систему, страхование, платные услуги.
Наличный оборот необходимо планировать, т.к. планирование имеет своей целью сбалансированность товарной массы и услуг, с одной стороны, и денежной массы - с другой.
Принципы обращения
.
Лимитирование кассовых остатков денежных средств осущ. с целью обеспечения полной и своевременной сдачи наличных денег в банк. Лимит устанавливается банком ежегодно для всех предприятий и представляет собой максимально допустимый остаток наличных денег, который может оставаться в кассе на конец рабочего дня. Все сверхлимитные наличные деньги должны полностью сдаваться в банк (на почту).
Лимитирование кассовых остатков способствует выполнению пр-тиями их платежных обязательств, препятствует скоплению излишних наличных денег в их кассах (что может привести к увеличению ден. массы в обращении, замедлению ее оборота).
Роль ЦБ в организации налично-денежного обращения:
- прогнозирование и организация производства, перевозки и хранения банкнот и монет, создание их резервных фондов;
- установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для кредитных организаций;
- установление признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены поврежденных банкнот и монет, а также, их уничтожения;
- определение порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций.
Инструменты кредитно-денежного регулирования: % ставки по операциям Банка России; нормативы обязательных резервов; операции на открытом рынке; рефинансирование банков; валютное регулирование; установление ориентиров денежной массы.
