Реферат

Реферат Коэффициент платежеспособности

Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Выберите тип работы:

Скидка 25% при заказе до 11.11.2024





Содержание:

Введение…………………………………………………………..…………....2

1. Сущность и значение показателей платежеспособности…………….…..4

1.1  Понятие и сущность платежеспособности………………………………4

2. Виды показателей платежеспособности и их расчеты………………...…6

2.1. Системы и методы оценки платежеспособности организации……......6


2.2. Показатели оценки платежеспособности и ликвидности……………..10

2.3 Анализ состояния счетов предприятия на предмет его платежеспособности…………………………………………………….........19

Заключение……………………………………………………………………23

Список используемой литературы…………………………………………..24
Введение:
Для написания курсовой  работы я выбрала тему «Коэффициент платежеспособности».

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности.

Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина "платежеспособность" говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостоверится в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно, при плохом - периодически или постоянно неплатежеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или они вовсе отсутствуют, но предприятие способно быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами.

Платежеспособность на сегодняшний день является важнейшим критерием, характеризующим финансовое состояние предприятий, основой для принятия управленческих решений. Однако отсутствует единая методика определения уровня платежеспособности.





1. Сущность и значение показателей платежеспособности1.1.Понятие и сущность платежеспособности




Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.[1]

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Текущая платежеспособность (ликвидность) – одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства.

В нормально работающей организации (предприятии) имеет место финансовое равновесие, когда состояние финансов не создает помех для ее функционирования. Это возможно при непременном соблюдении двух фундаментальных условий:

-       исходя из требования обеспечения заданного уровня доходности, организация (предприятие) должна, используя предоставленный капитал, как минимум покрывать издержки, связанные с его получением;

-       исходя из требований ликвидности, организация (предприятие) постоянно должна быть в состоянии платежеспособности.

Выполнение этих, простых на первый взгляд, условий на практике вызывает немало трудностей. Задачи одновременного достижения требуемой рентабельности и ликвидности, как правило, вступают в противоречие. В реальных условиях стремление предприятия к повышению доходности зачастую вызывает адекватное снижение ликвидности. Противоречивая взаимосвязь доходности и ликвидности объясняется рядом фундаментальных причин.

В общем случае рост рентабельности фирмы сопровождается ростом рисков, и прежде всего финансового риска. Это происходит всякий раз, когда фирма наращивает долю долга в структуре капитала, тем самым, увеличивая воздействие финансового рычага. Но при прочих равных условиях рост кредиторской задолженности неизбежно приводит к снижению ликвидности предприятия. Не случайно в среде финансистов часто говорят, что эффект финансового рычага в том и заключается, что сильный становится еще сильнее, а слабый еще слабее. Такова в общих чертах логическая взаимосвязь важнейших финансовых категорий: рост рентабельности — рост финансового риска — рост кредиторской задолженности — снижение ликвидности.

Наличие тех же фундаментальных взаимосвязей нетрудно доказать формально, используя в анализе различные стандартные ситуации. Допустим, в течение финансового года фирма имеет:

- неизменный объем выручки;

- неизменный уровень издержек и, следовательно, неизменную                 массу прибыли;

- неизменный объем внеоборотных активов.[2]
2. Виды показателей платежеспособности и их расчет

2.1. Системы и методы оценки платежеспособности организации




Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа.

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его ликвидность и платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.

Оценить способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнять свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов возможно посредством анализа ликвидности и платежеспособности предприятия.

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платеж­ных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность активов – величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.[3]

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем.

Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

Наиболее ликвидные активы – А1. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы – А2. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы.

Медленно реализуемые активы – А3. В эту группу включаются статьи раздела II актива «Запасы» кроме строки «Расходы будущих периодов», а из I раздела баланса статья «Долгосрочные финансовые вложения».

Трудно реализуемые активы – А4. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса, за исключением строки, включенной в группу «Медленно реализуемые активы».

Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства – П1. В группу включается кредиторская задолженность.

Краткосрочные пассивы – П2. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы.

Долгосрочные пассивы – П3. В группу входят долгосрочные кредиты и займы.

Постоянные пассивы – П4. В группу включаются строки III раздела баланса плюс строки «Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» из V раздела. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» II раздела актива баланса.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений:

A1 ³ П1,

А2 ³ П2,

А3 ³ П3,

А4 ≤ П4.
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда оно или несколько других неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Общий коэффициент ликвидности балансапоказывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (как краткосрочных, так и долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что величина их является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балан­су можно определить приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, зале­жалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебитор­ской задолженности также зависит от ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания.

Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.

2.2. Показатели оценки платежеспособности и ликвидности

 

Платежеспособность предприятия - это способность своевременно и в полном объеме погашать свои финан­совые обязательства.

Ликвидность - это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

Понятия платежеспособности и ликвидности близ­ки по содержанию, но не идентичны. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчи­вое. В то же время высокий уровень платежеспособно­сти не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности, излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукцией, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборот­ных активов.

Устойчивое финансовое положение предприятия является важнейшим фактором его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова сте­пень ликвидности его активов.

Для анализа устойчивости финансового положения предприятия целесообразно рассчитывать показатели оценки платежеспособности и ликвидности. Показатели могут быть представлены финансовыми коэффициентами, величиной чистого оборотного капитала и коэф­фициентами структуры оборотных активов.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидно­сти отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами. Высокое значение данных коэффици­ентов свидетельствует об устойчивом финансовом положении предприятия, низкое их значение - о воз­можных проблемах с денежной наличностью и за­труднениях в дальнейшей операционной деятельно­сти. В то же время очень большое значение коэф­фициентов свидетельствует о невыгодном вложении средств в оборотные активы.

Для характеристики показателей оценки платеже­способности и ликвидности предприятия представим их в таблице 1 с указанием наименований этих показате­лей, встречающихся в экономической литературе.
Таблица 1

Сводная таблица показателей оценки платежеспособности и ликвидности


Показатель

Экономическое содержание

Иные наименования показателя, встречающиеся в экономической литературе

1 . Коэффи­циенты

плате­жеспособности

и ликвидности

1.1. Коэффи­циент текущей платежеспо­собности

Характеризует, в какой степени все краткосроч­ные обязательст­ва обеспечены оборотными активами

1 . Общий коэффициент покры­тия [16,18] 2. Коэффициент текущей лик­видности [14,15,22,24,29,39,41, 43]

3. Коэффициент общей ликвид­ности [6,7]

4. Коэффициент покрытия [11,20]

5. Коэффициент общей (теку­щей) ликвидности [43]

6. Текущий коэффициент лик­видности [12]

7. Коэффициент покрытия или платежеспособности [40]

1.2. Коэффи­циент проме­жуточной пла­тежеспособно­сти и ликвид­ности

Каковы возмож­ности предпри­ятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и привлечением для ее погаше­ния дебиторской задолженности

1. Коэффициент срочной лик­видности [2,19,41,43]

2. Коэффициент строгой лик­видности [20]

3. Коэффициент промежуточной платежеспособности [3]

4. Коэффициент текущей (уточ­ненной) ликвидности [6]

5. Промежуточный коэффициент покрытия

6. “Быстрый” коэффициент лик­видности (коэффициент “лакму­совой бумажки”) [7,12]

7. Ликвидность текущая [40]

8. Коэффициент “критической” оценки (быстрой ликвидности) [14]

9. Коэффициент быстрой лик­видности [11,15]

1.3. Коэффи­циент абсо­лютной лик­видности

Какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями

1. Коэффициент абсолютной платежеспособности (“кислот­ный тест”) [3]

2. Коэффициент абсолютной ли­квидности (платежеспособности) [16]

2. Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности

 

2.1. Структура активов по их ликвидности

Позволяет оценить реальную платежеспособность в зависимости от возможного обращения активов в деньги

 

2.2. Чистый оборотный капитал

Превышение оборотных акти­вов над краткосрочной креди­торской задол­женностью. Часть оборотных активов, которая финансируется собственным капиталом и долгосрочными заемными ресурсами.

1 . Чистый оборотный капитал (чистый рабочий капитал) [3]

2. Чистый рабочий капитал (рабочий капитал) [13]

3. Чистые оборотные средства [24]

4. Функционирующий капитал (работающий капитал, собствен­ные оборотные средства) [13]

5. Чистый оборотный капитал (свободные средства в обороте) [6]

6. Величина собственных оборотных средств [16]

2.3. Коэффи­циент соот­ношения денежных средств и чистого оборотного капитала

Характеризует долю чистого оборотного капитала в денежных средствах

Маневренность функционирую­щего капитала [15]

2.4. Коэффи­циент соотношения запасов и чистого оборотного капитала

Характеризует долю чистого оборотного капитала, связанного в нереализованных запасах

1. Коэффициент “Запасы / Чистый оборотный капитал” [12].

2. Коэффициент маневренности функционирующего капитала 14]

2.5. Коэффициент ликвидности при мобилизации запасов

Характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги, для покрытия краткосрочных обязательств

Коэффициент “Текущая задолженность / Запасы” [12]

2.6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Характеризует общее соотношение расчетов по видам задолженности предприятия

 

2.7. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям

Характеризует соотношение расчетов за приобретенную и поставленную продукцию

 

 

Порядок расчета и рекомендуемые значения пока­зателей платежеспособности и ликвидности предпри­ятия представлены в таблице 2.

При исчислении финансовых показателей платеже­способности и ликвидности за базу для расчета прини­мается сумма краткосрочных обязательств предприятия.

 

Таблица 2

Расчет показателей оценки платежеспособности и ликвидности и рекомендуемые значения коэффициентов

Показатель

Расчет показателя

Формула расчета показателя по данным баланса

Рекомен­дуемые значения, тенденции

1. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности

 

1.1. Коэффи­циент теку­щей платеже­способности

Оборотные активы / Краткосроч­ная кредиторская задолженность

(Стр.290 - стр.216 -

-стр.244) / (Стр.690 -

- стр.640 - стр.650)

от 1 до 2

 

не менее 2

 

1.2. Коэффициент про­межуточной платежеспособности и ликвидности

(Денежные средства + Кратко­срочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность)/ Краткосрочная кредиторская задолженность

(Стр.290 -стр.210 -

- стр.244) /(Сгр.690-

- стр.640 - стр.650)

1 и более

 

для России

0,7 - 0, 8

[19,41]

1.3. Коэффи­циент абсо­лютной ликвидности

(Денежные сред­ства + Кратко­срочные финансовые вложения) / Краткосрочная кредиторская задолженность

(Стр.260 + стр.250)/ (Стр.690 - стр.640 -

- стр.650)

0,2 - 0,3

 [14,19,41]

2. Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности

 

2.1. Структура активов по их ликвидности

См. таблицу 12

 

 

2.2. Чистый оборотный капитал

Оборотные акти­вы - Краткосроч­ные обязательст­ва или (Собственный ка­питал + Долго­срочные заемные средства) - Внеоборотные активы

(Стр.290 -стр.244 -

- стр.216) -

(Стр. 690 - стр.640 -

-стр.650)

или

(Стр.490 + стр.590) -

-стр.190

Рост показа­теля в дина­мике - поло­жительная тенденция

2.3. Коэффи­циент соот­ношения денежных средств и чистого обо­ротного капитала

Денежные сред­ства / Чистый оборотный капитал

Стр.260 /[(Стр. 290 -

- стр.244 - стр.216)-

- (стр.690 - стр.640 -

- стр.650)]

0-1

Рост в дина­мике -поло­жительная тенденция

2.4. Коэффи­циент соотношения за­пасов и чис­того оборотного капитала

Запасы / Чистый оборотный капитал

(Стр.210 - стр.216)/ [(Стр.290 - стр.244 -

- стр.216)- (стр.690 -

- стр.640 - стр.650)]

Чем выше показатель и ближе к 1, тем хуже

2.5. Коэфф­ициент соот­ношения запасов и крат­косрочной задолженно­сти

Запасы / Кратко­срочная креди­торская задол­женность

(Стр.210 - стр.216)/ (Стр.690- стр.640 -

- стр.650)

0,5 - 0,7 [19]

2.6. Коэфф­ициент соот­ношения де­биторской и кредиторской задолженно­сти

Сумма дебитор­ской задолженно­сти / Сумма кре­диторской задолженности

(Стр.230 + стр.240 -

-стр.244) / (Стр. 690-

-стр.640 -стр.650)

 

2.7. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям

Сумма дебиторской задолженности за продукцию (товары, работы, услуги) / Сумма кредиторской задолженности за продукцию (товары, работы, услуги)

Баланс, приложение к балансу и аналитические данные

 



Коэффициент текущей платежеспособности рас­считывается как отношение фактической стоимости оборотных активов предприятия в виде денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, запа­сов, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к сумме срочных обязательств предприятия, включающих краткосрочные кредиты, займы, различ­ную кредиторскую задолженность. Он характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными сред­ствами для ведения хозяйственной деятельности и по­гашения его срочных обязательств.

Этот коэффициент используют в качестве одного из основных показателей платежеспособности и лик­видности предприятия, так как он показывает, в какой степени краткосрочные обязательства предприятия по­крываются его оборотными активами, способными, как предполагается; превратиться в денежную форму в сро­ки, совпадающие с погашением долгов.

Предприятие, испытывающее финансовые трудно­сти, начинает медленнее погашать имеющиеся у него долги, “проедать” выручку от текущей деятельности, по возможности прибегать к использованию заемных средств. Краткосрочная задолженность в связи с этим может расти более быстро, чем оборотные активы, что приведет к снижению коэффициента платежеспособно­сти и ликвидности.

Если у предприятия из года в год наблюдается недостаток оборотных средств, то ситуация носит рис­кованный характер. Это может говорить, например, об иммобилизации оборотных средств для инвестици­онной деятельности.

Иммобилизация оборотных средств оправдана в раз­мерах, не приводящих к сокращению основной дея­тельности, в противном случае, она приводит к сниже­нию платежеспособности предприятия и сложностям в осуществлении им операционной деятельности.

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности позволяет лучше, чем коэффициент те­кущей ликвидности оценить платежеспособность, так как включает при расчете в состав активов их наиболее ликвидную часть. Он рассчитывается как отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к сумме крат­косрочной кредиторской задолженности. Запасы, вы­нужденная продажа которых может принести убытки, при расчете этого коэффициента исключаются.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчиты­вается как отношение суммы денежных средств и крат­косрочных финансовых вложений к сумме краткосроч­ной кредиторской задолженности. Он показывает, какая часть срочных обязательств может быть погашена наи­более мобильными оборотными средствами.

При необходимости на основе баланса и аналитиче­ских данных рассчитывают коэффициент платежеспо­собности как отношение остатка денежных средств к сумме срочных платежей, либо как отношение гото­вых средств платежа (денег и ликвидных краткосроч­ных финансовых вложений) к сумме наиболее срочных (например, сроком до одного месяца) финансовых обя­зательств предприятия.

Все названные коэффициенты являются модифика­циями общего показателя оценки способности предпри­ятия покрыть краткосрочную задолженность при сохра­нении возможности ведения уставной деятельности.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности характеризуют оборотные активов в их балансовой оценке в сопоставлении с краткосрочными обязательст­вами, но не отражают качество активов. В составе обо­ротных активов могут оказаться “некачественные” ак­тивы с точки зрения возможной их конверсии в денеж­ную форму в размере, равном их балансовой стоимости. Так, корпоративные ценные бумаги и другие финансо­вые активы могут иметь рыночную стоимость ниже балансовой, в составе дебиторской задолженности может быть задолженность безнадежная или трудная к взысканию, часть дебиторской задолженности может не  иметь  потенциальной возможности  превратиться в наличность (авансированные работы, выполнение ко­торых не подтверждено актами на отчетную дату, пред­оплата за продукцию превратятся не в деньги, а в затра­ты и запасы).

Таким образом, в составе оборотных активов могут иметь место неликвидные или низколиквидные активы в виде безнадежной дебиторской задолженности, цен­ных бумаг, материальных запасов, готовой продукции, товаров, некачественно выполненных работ; предпри­ятие может иметь недостаточное наличие запасов для производственной деятельности. Все это является след­ствием неплатежей, нестабильности рынка, в том числе фондового, неэффективного использования предпри­ятием имеющихся  активов  и  ряда других причин. В этом случае, несмотря на возможную положительную оценку платежеспособности на основе коэффициентов, предприятие может испытывать дефицит наличных средств для текущих расчетов по обязательствам и (или) операционной деятельности. То есть, показатели плате­жеспособности могут быть достаточно высокими, в то время как предприятие будет не в состоянии произвести расчеты по обязательствам в срок. В этой связи, важно произвести не только общую оценку коэффициентов платежеспособности, но и реальную способность пред­приятия погасить свои текущие долги.

Следует отметить, что при расчете коэффициента текущей платежеспособности по официальной методи­ке не учтено влияние структуры оборотных активов на значение этого показателя.

Для прогноза реальной платежеспособности требу­ется рассмотрение структуры оборотных активов пред­приятия с точки зрения их ликвидности, то есть способ­ности быть конверсированными в денежную форму в сроки, соответствующие погашению задолженности. При этом следует помнить, что рыночная оценка от­дельных оборотных средств, например, дебиторской за­долженности, материально-производственных запасов, не совпадает с их балансовой оценкой. Соответственно этому и коэффициенты уровня ликвидности отдельных оборотных средств будут отличаться в зависимости от оценок.
2.3 Анализ  состояния счетов предприятия на предмет его платежеспособности

Анализ финансовой устойчивости  — анализ состояния счетов предприятия на предмет его платежеспособности. Анализ устойчивости предприятия производится на основе построения баланса неплатежеспособности, который включает в себя показатели, характеризующие общую величину неплатежей, причины неплатежей и источники средств, ослабляющих финансовую напряженность. Цель анализа финансовой устойчивости — оценить способность предприятия погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе. Способность предприятия погашать обязательства в долгосрочной перспективе определяется соотношением собственных и заемных средств и их структурой. Интегральным показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации, является коэффициент автономии. Коэффициент автономии соизмеряет собственный и заемный капитал организации.

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Заемный капитал

Для финансово устойчивого предприятия коэффициент автономии должен быть больше единицы. С экономической точки зрения это означает, что в случае если кредиторы потребуют свои средства одновременно, предприятие, реализовав активы, сможет расплатиться по обязательствам и сохранить за собой права владения предприятием. Возможности предприятия отвечать по обязательствам напрямую зависят от структуры активов, точнее, от степени ликвидности активов. В связи с этим рекомендуется расчетным путем определять коэффициент автономии, допустимый для данной конкретной организации. Методика расчетов показателя автономии, допустимого для предприятия, основывается на общеизвестном экономическом принципе: для обеспечения финансовой устойчивости необходимо, чтобы за счет собственных средств была профинансирована наименее ликвидная часть активов. К наименее ликвидной части активов в классическом случае относятся основные средства, запасы материалов и незавершенное производство. Для различных предприятий и организаций состав наименее ликвидной части активов может изменяться. Для оценки структуры источников финансирования наравне с коэффициентом автономии используется коэффициент платежеспособности. Коэффициент платежеспособности определяет долю собственного капитала в общих источниках финансирования организации.

Коэффициент платежеспособности = Собственный капитал / Валюта баланса (общие пассивы)

Назначение коэффициентов автономиииплатежеспособности одинаково — оценить долю собственного капитала в структуре источников финансирования. При характеристике финансовой устойчивости организации достаточно рассчитать один из них. Для финансово устойчивого предприятия коэффициент платежеспособности должен быть больше 0,5. При проведении анализа финансовой устойчивости организации могут быть использованы следующие показатели:

1. Коэффициент иммобилизации рассчитывается как соотношение постоянных и текущих активов. Данный показатель отражает степень ликвидности активов и тем самым возможность отвечать по текущим обязательствам в будущем. Значение коэффициента иммобилизации во многом определяется отраслевой спецификой организации. Статистическая база рекомендуемых значений в настоящее время отсутствует. В общем можно сказать, что чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам.

Коэффициент иммобилизации = Постоянные активы / Текущие активы
2. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее маневренную (мобильную) часть активов.

Коэффициент маневренности = ЧОК / Собственный капитал
3. Доля собственных источников финансирования текущих активов показывает, какая часть текущих активов образована за счет собственного капитала.

Доля собственных источников финансирования текущих активов = ЧОК / Текущие активы

4. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования характеризует степень покрытия запасов и затрат (незавершенного производства и авансов поставщикам) собственными источниками финансирования.

Коэффициент обеспеченности запасов = ЧОК / (Запасы материалов + Незавершенное производство + Авансы поставщиков)

где, ЧОК — чистый оборотный капитал, денежной единице.
Заключение:
В заключение работы еще раз следует подчеркнуть: текущая платежеспособность (ликвидность) предприятия является одной из важнейших характеристик его финансового состояния и фактически является одним из показателей банкротства, поскольку определяет возможность своевременно оплачивать счета предприятия.

Оценить способность предприятия своевременно в полном объеме выполнять свои краткосрочные обязательства позволяет анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Платежеспособность является важнейшей характеристикой финансово-экономической дея­тельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе по­ставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следова­тельно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Платежеспособность – это «сигнальный показатель, в котором проявляется финансовое состояние предприятия, его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет и во внебюджетные фонды».

Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Однако следует учитывать ее субъективный характер и то, что она может быть выполнена с различной степенью точности.

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше его долгосрочных и краткосрочных обязательств.
Список используемой литературы:
1.     Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996, - 432с.

2.     Крейнина М.Р. Финансовый менеджмент/ Учебное пособие. – М.: изд-во «Дело и сервис», 1998.-304с.

3.     Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник./ Под ред. С.Стояновой.

4.     Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: «ИНФРА-М», 1997-343с.

5.     Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005. – С. 96

6.     Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия М.: Центр экономики и маркетинга, 2004. – С. 82

7.     Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. /Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. – Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2003. – С. 105



[1] Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2005. – С. 96

[2] Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия М.: Центр экономики и маркетинга, 2004. – С. 82

[3] Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие. /Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. – Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2003. – С. 105

1. Курсовая Устройства обработки аналоговых сигналов
2. Реферат Моделирование работы банка 2
3. Курсовая на тему Проблема бідних та багатих
4. Реферат на тему Навчання особового складу на бойових традиціях Збройних Сил Росії
5. Реферат Маркетинговое исследование рынка коньяков
6. Реферат на тему Us Economy Essay Research Paper Introduction
7. Реферат Понятие уголовного права в России
8. Реферат Наследование по закону согласно римскому частному праву
9. Реферат на тему Atticus Essay Research Paper Atticus Atticus a
10. Курсовая Проблемы акционирования и приватизации в российской экономике