ФГОУ ВПО «Белгородская сельскохозяйственная академия»
                                                                                                                                     Кафедра экономики АПК
Реферат по мировой экономике на тему:
«Проблемы зарубежных инвестиций

в России».
                                                                                     Выполнила:

студентка Ф группы

факультета

Проверила:

.
Майский 2007

План.

1.  
Введение.

2.Инвесторы и факторы, влияющие на них.

3. Нужны ли России инвестиции?

4. Наиболее серьезные проблемы, с которыми сталкиваются иностранные инвесторы в России.

5. Анализ вложенных инвестиций в Россию за 1 полугодие 2007 года.

6. Заключение.
Введение.

Сегодня Россия , ее экономика, ее многочисленные регионы, отраслевые структуры на местах не могут, да и, по-видимому, и впредь не смогут обойтись для своего рыночного развития без привлечения иностранных инвестиций, без совместного участия России и других зарубежных государственных образований не только в формировании необходимых инвестиций, но и в привлечении их в отдельные отраслевые структуры автономной организации, в рыночную структуру и их филиалы, которые сегодня занимаются не только формированием объемов инвестиций, но и распределением их по территории страны. И ни для кого не секрет, что о состоянии экономики страны, можно уверенно судить по характеру процессов, происходящих в инвестиционной сфере. Она как бы является индикатором, указывающим на общее положение внутри страны национального дохода, по которому можно судить о привлекательности для других стран.

Что же такое инвестиции? Инвестиции – это долгосрочные вложения капитала в собственной стране или за рубежом в развитие производства и непроизводственные сферы, осуществление различных коммерческих проектов, связанных со строительством новых, модернизацией и реконструкцией действующих объектов, приобретением акций и других ценных бумаг, в социально-экономические программы. Другими словами, можно сказать, что инвестиции – это вложения частной фирмой или государством в производство той или иной продукции. При этом выделяют следующие типы инвестиций:

♦ производственные инвестиции (здания, сооружения, оборудование);

♦ инвестиции в жилищное строительство (приобретение домов для проживания и сдачи в аренду);

♦ инвестиции в запасы (сырье, материалы, незавершенное производство, готовые изделия).

Кроме того различают:

♦ прямые инвестиции, при которых иностранный инвестор получает над предприятием на территории России или активно участвует в управлении предприятием. В основном это капитальные вложения в приобретение земельных участков, создание и приобретение основных средств – зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных и иных внеоборотных активов, а также вложения в прирост запасов;

♦ портфельные инвестиции, при которых инвестор не участвует активно в управлении предприятием, довольствуясь получением дивидендов (в большинстве случаев это вложения средств в государственные ценные бумаги, в приобретение акций и других ценных бумаг коммерческих организаций, в уставные (складочные) капиталы других предприятий, предоставление займов другим предприятиям).

Также инвестиции в основной капитал (оборудование, машины, сооружения и т.д.) подразделяют на валовые (суммарные) и чистые.

Валовые инвестиции – это вся сумма затрат, идущая как на возмещение выбывающего основного капитала, так и на его наращивание.

Чистые инвестиции – только добавочные вложения в производство.
Инвесторы и факторы, влияющие на них.

Инвестор – владелец капитала, предлагающий на финансовом рынке денежные средства и предъявляющий спрос на будущие доходы.

Иностранных инвесторов, действующих в России, можно подразделить на три группы:

1) международные организации: к ним относятся Европейский банк реконструкции и развития, группа Всемирного банка и др. Их деятельностью является оказание спонсорской помощи государству, предоставление долгосрочных кредитов;

2) инвесторы, имеющие главной целью захват доли рынка – составляют крупные иностранные компании, главной целью которых является захват доли рынка, продвижение своей продукции путем приобретения российских предприятий своей отрасли, модернизации предприятий, они рассчитывают на долгосрочные инвестиции, и получение прибыли не является единственной целью;

3) инвесторы, имеющие главной целью получение прибыли, - это инвесторы, основной целью которых является получение прибыли, эти инвесторы ищут пути вложения капитала с возможностью вывезти через несколько лет из России свой капитал. К ним относятся фонды и частные лица, среди которых важную роль играют венчурные фонды, которые не только являются надежным инструментом поддержки инноваций, но и позволяют получить значительный выигрыш при больших рисках.
Инвестиционная деятельность включает в себя совокупность практических действий по реализации инвестиций. Полностью осуществленные инвестиции с конкретным конечным результатом образуют инвестиционный цикл. В мировой практике различают 6 этапов инвестиционного цикла:
1.     поиск объектов вложений;

2.     оценка рентабельности и риска проекта;

3.     разработка схемы финансирования;

4.     заключение взаимосвязывающих соглашений;

5.     выполнение производственной, коммерческой и финансовой программы инвестиционного процесса;

6.     оценка финансового результата проекта.

 Каковы же основные мотивы осуществления инвестиционной деятельности для иностранных компаний на территории Российской Федерации?

Инвесторов в первую очередь интересуют следующие факторы:

♦ размер российского рынка (его большой объем);

♦ возможность преодолеть торговые барьеры: этот фактор особенно важен для компаний, занимающихся сбытом продукции, и транспортных предприятий;

♦ наличие квалифицированных кадров в России;

♦ низкая стоимость рабочей силы;

♦ инфраструктурный и производственный потенциал;

♦ законодательный риск (несмотря на старание законодательных органов по совершенствованию законов, в ряде субъектов федерации инвесторам трудно разобраться в сложном и противоречивом законодательстве, которое может трактоваться по-разному властями и инвесторами);

♦ богатые природные ресурсы;

♦ заинтересованность Европы в долгосрочных поставках нефти и газа;

♦ наличие внешнего долга России, который увеличивает возможность получения иностранных инвестиций.
Нужны ли России инвестиции?

Вопрос о привлечении иностранных инвестиций обсуждается довольно часто. Для дальнейшего развития экономике России просто необходимы производственные инвестиции. По мнению экспертов Минэкономразвития, для достижения устойчивого развития России в ближайшие 20 лет потребуется инвестировать около 2 трлн. долларов средств из разных источников или по 100 млрд. долларов в год.

В настоящее время Россия занимает далеко не первое место по количеству привлекаемых инвестиций. В развивающиеся рынки ежегодно инвестируется свыше 500 млрд. долларов, Россия же получает чуть менее 6 млрд. долларов ежегодно. Это несопоставимые масштабы инвестиционной активности по сравнению с тем, каким потенциалом обладает наша страна. Это, конечно же, абсолютно неудовлетворительный показатель с точки зрения тех темпов социально-экономического развития, которые необходимы РФ, для того чтобы  вернуть себе достойное место среди развитых государств мира. Для модернизации значительного сектора отечественного экономики необходимы ежегодные инвестиции в объеме до 100 млрд. долларов. Экспорт нефти и газа, внутренние источники накопления такого уровня инвестиций дать не могут, поэтому активная интеграция России в мировой рынок – в первую очередь в рынок капитала – должна рассматриваться Правительством Российской Федерации как приоритетная задача государственной инвестиционной политики.

Однако не стоит рассматривать инвестиции как панацею от всех недугов экономики, сами по себе они не могут поднять ее на должный уровень, но могут послужить стимулом, катализатором развития и роста внутренних инвестиций. В особенности это относится к прямым инвестициям, так как с ними в Россию поступают не только деньги, но и многолетний опыт, накопленный инвесторами на мировом рынке.  Иностранные инвестиции могут также послужить для временного смягчения денежных затруднений правительства, хотя и путем роста внешнего долга, а значит – роста зависимости страны. Наконец, их рост является непременным спутником «встраивания» России в мировой цикл движения капитала и будет способствовать интеграции нашей страны в мировое хозяйство, нахождению оптимальной ниши во всемирном разделении труда.

Отраслевая структура иностранных инвестиций в последние годы характеризуется увеличением вложений, направленных на промышленность на фоне сохранения интереса иностранных инвесторов к сфере торговли и общественного питания, а также транспорта и связи. ИЗ этого можно сделать вывод об узкой отраслевой направленности прямых иностранных инвестиций, так как львиная их доля приходится либо на сверхприбыльные проекты с малым сроком окупаемости (торговля, телекоммуникации, общественное питание, пищевая промышленность, финансовые услуги, строительство), либо на экспортно-ориентированные отрасли (нефтехимия, горнодобывающая промышленность, деревообрабатывающая промышленность, целлюлозно-бумажная промышленность).

Такой «отраслевой перекос» не случаен, он в значительной мере отражает реальное положение сегодняшней России в международном разделении труда. Страна выступает на международной экономической сцене как экспортер сырьевых ресурсов и продуктов первичного передела, и как импортер иностранной высокотехнологической продукции и услуг, рассчитанных в первую очередь на потребительский спрос. В тоже время такая отраслевая структура инвестиций свидетельствует и о том, какие категории иностранных инвесторов готовы направить прямые вложения в Россию, невзирая на высокие риски и неблагоприятный инвестиционный климат. Прежде всего:

♦ это крупнейшие транснациональные корпорации, рассматривающие вложения в Россию как способ получения доступа к российским ресурсам и внутреннему рынку. Инвестиции в Россию являются для них лишь относительно небольшой частью глобальной долгосрочной инвестиционной стратегии, что позволяет им мириться  с высокой рисковостью и временной невыгодностью вложений. К этому разряду  можно отнести крупнейших иностранных инвесторов в российский топливно-энергетический комплекс;

♦ средний и мелкий иностранный капитал, привлекаемый в Россию сверхвысокой рентабельностью и быстрой окупаемостью отдельных проектов (как правило, при этом не требующих очень высоких капитальных затрат), прежде всего в торговле, строительстве и сфере услуг. Указанные преимущества перекрывают в глазах этих инвесторов общие недостатки и риски, присущие инвестиционному климату России;

♦ инвесторы из числа представителей российской диаспоры в зарубежных странах, а также компании, вкладывающие в Россию незаконно вывезенный за ее пределы и легализированный за рубежом капитал. Для таких инвесторов также в первую очередь характерны вложения в высокорентабельные и быстро окупаемые проекты, риски инвестиций в Россию для них существенно снижается за счет хорошего знания местной специфики и общих деловых и статусных контактов в стране.

Описанная тенденция ведет к неравномерному отраслевому и территориальному распределению инвестиций. Иностранный капитал, не оказывая значительного воздействия на развитие национального хозяйства в целом, играет сейчас роль « катализатора роста» лишь в нескольких узких секторах производства, ориентированных  на зарубежный спрос.
Наиболее серьезные проблемы, с которыми сталкиваются иностранные инвесторы в России.

Наиболее серьезной проблемой, оставляющей далеко позади все остальные трудности по степени важности, является

♦ неадекватное и постоянно меняющееся налоговое законодательство. Затем следуют проблемы, связанные со:

♦ слабым обеспечением прав собственности и прав кредиторов,

♦ действиями таможенных органов, риском изменений в политической сфере,

♦ неустойчивым макроэкономическим положением,

♦ неразвитым  банковским сектором,

♦ российской системой бухучета и коррупцией. Примечательно, что само по себе налоговое законодательство воспринимается как большее зло, чем налоговые органы, призванные обеспечивать его соблюдение. Напротив, таможенные органы и в меньшей мере постоянные изменения внешнеторговой политики рассматриваются как более  серьезная проблема, чем торговая политика таковая.

Риск изъятия собственности и произвол со стороны властей – были отнесены к категории проблем, не самых первостепенных по степени важности, то же самое относится к неплатежам заказчиков и неадекватной защите прав интеллектуальной собственности. Интересно отметить, защита прав интеллектуальной собственности рассматривается многими как менее серьезная проблема, чем обеспечение прав собственности в целом. Эта точка зрения последовательно выражается представителями всех секторов, и хотя компании, использующие более передовые производственные технологии, естественным образом, больше озабочены защитой прав интеллектуальной собственности, их представители все равно считают, что обеспечение прав собственности в целом представляет собой более серьезное препятствие, чем защита интеллектуальной собственности.

Если говорить о благоприятных тенденциях, то качество российских трудовых ресурсов и поставщиков не составляет для иностранных компаний серьезной проблемы. В целом респондентов как будто удовлетворяет уровень квалификации и мотивации рабочих и менеджеров, а также качество и своевременность поставки материалов и комплектующих российскими предприятиями. Это свидетельствует о том, что как минимум часть российских кадров при условии обеспечения соответствующих стимулов и надлежащего профессионального обучения хочет и может удовлетворять западным стандартам. Качество материалов и комплектующих, поставляемых российскими предприятиями, а также своевременность их поставок, также относятся к категории второстепенных проблем. Бартер, одна из основных особенностей работы на российском рынке, о которой много говорится в западной прессе, также не вызывает у инвесторов серьезных возражений.

Компании, участвующие в промышленном производстве, подчеркивают серьезность проблем, связанных с неразвитостью банковского сектора. Банки отнесли к числу первостепенных проблем неадекватной защиты прав кредиторов. Неплатежи клиентов и российская система бухучета также имеют для них большее значение, чем для всех остальных.

Компании, занимающиеся сбытом продукции, расценивают в качестве более серьезных проблем, связанные с действиями таможенных органов, и, может быть, вследствие этого ставят коррупцию на более высокое место, чем большинство других компаний. Транспортные компании также подчеркивают серьезность проблем, создаваемых таможенными органами.
Анализ вложенных инвестиций в Россию за 1 полугодие 2007 года.

Всего за первое полугодие 2007 года в российскую экономику потупило 60343 млн. долларов, а число накопленных инвестиций составило 178516 млн. долларов.

 При этом по видам экономической деятельности они распределились следующим образом:

♦ сельское хозяйство, охота, лесное хозяйство:

      поступило – $160млн.(0,2%),

      накоплено – $1044млн. (0,6%);

♦ рыболовство, рыбоводство:

      поступило – $9 млн. (0,01%),

       накоплено – $174 млн. (0,1%);

♦ добыча полезных ископаемых:

       поступило – $12650 млн. (21%),

        накоплено -  $41647 млн. (23,3%)

♦ обрабатывающие производства:

       поступило – $13492 млн. (22,3%),

        накоплено – $51889 млн. (29,1%)

♦ производство и распределение электроэнергии, газа и воды:

       поступило – $153 млн. (0,3%),

       накоплено –$ 74 млн.2 (0,4%)

♦ строительство:

      поступило –$ 909 млн. (1,5%),  

      накоплено –$ 1926 млн. (1,1%)

♦ оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования:

      поступило – $25973 млн. (43%),

      накоплено – $47849 млн. (26,8%)
♦ гостиницы и рестораны:

      поступило –$18 млн. (0,02%),

      накоплено – $335 млн. (0,2%)

♦ транспорт и связь;

      поступило – $3550 млн. (5,9%),

      накоплено – $13089 млн. (7,3%)

             ♦ финансовая деятельность:

      поступило – $1232 млн. (2,0%), накоплено – 5701 млн. (3,2%)

             ♦ операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг:

     поступило – $ 2071 млн. (3,4%),

     накоплено – $13158 млн. (7,4%)

♦ государственное управление и обеспечение военной безопасности, обязательное социальное обеспечение:

       поступило – $3 млн. (0,0%),

       накоплено – $46 млн. (0,0%)

♦ образование:

       поступило – $1 млн. (0,0%),

       накоплено – $4 млн. (0,0%)

♦ здравоохранение и предоставление социальных услуг:

        поступило –  $33 млн. (0,05%),

        накоплено – $104 млн. (0,0%)

♦ предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг:

        поступило –  $89 млн. (0,1%),

        накоплено – $808 млн. (0,5%).

Изучив данные показатели, можно легко увидеть, что наибольшее число иностранных инвестиций были вложены в следующие сферы производства: добычу полезных ископаемых, обрабатывающие производства, оптовую и розничную торговлю, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования, транспорт и связь.

Наименьшее число инвестиций поступило в образование,, государственное управление и обеспечение военной безопасности, обязательное социальное обеспечение, рыболовство, гостиницы и рестораны, здравоохранение и предоставление социальных услуг.

При этом основными странами-инвесторами выступили:

♦ Кипр(21%);

♦ Нидерланды (19,1%);

♦ Люксембург (16,3%);

♦ Великобритания (10,8%);

♦ Германия (5,7%);

♦ США (4,2%);

♦ Франция (3,7%);

♦ Швейцария (3,3%);

♦ Ирландия (2,2%).
 
Заключение.

     Инвестиции сегодня вряд ли можно рассматривать в качестве обычной составляющей совокупной экономики России и ее регионов. Они сегодня, да и завтра, определяют и будут формировать основные направления развития всей хозяйственной системы страны, ключевые позиции экономической стратегии и глобальные составляющие всей социально-экономической инфраструктуры государства и народа в целом. Поэтому сегодня их предпосылки развития, их структура состояния и динамика должны волновать и беспокоить не только высшие эшелоны власти, но и рядовую общественность, каждого гражданина страны, каждого жителя ее необъятной территории.

Если раньше этим проблемам уделялось косвенное внимание, и они зачастую в полном объеме выпадали из поля зрения государственной инфраструктуры, то на сегодняшний день им уделяется огромное внимание, хотя радикальных и глобальных мер направленных на их рыночное обустройство, пока особо не фиксируется. Но в тоже время сейчас их важность и актуальность повлекли за собой создание в масштабе страны и ее регионов целой сети инвестиционных формирований на самых разных административно-территориальных уровнях, и возможно в ближайшем будущем в нашей стране количество инвестиций увеличится.
Список литературы.
1.     Балабанов И.Т., Балабанов А.И. «Внешнеэкономические связи»: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика. - 1998 г.

2.     Булатов А.С. «Мировая экономика»: Учебник. – М.: Юристъ. – 2003 г.

3.     Чапек В.Н. «Инвестиционная привлекательность экономики России»: Учебное пособие. – Ростов н/Дону: Феникс. – 2006 г.