Реферат Экономика предприятия 37
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ УКРАИНЫ
ДОНБАССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ
КУРСОВАЯ РАБОТА
по курсу «Экономика предприятия»
вариант 8
Выполнила:
ст. группы ФН-06-2з
Филоненко М.А.
Проверила: Мананникова Е.Ю.
Алчевск 2008 г.
ПЛАН
Стр.
Введение 3
1. Нововведение и инвестиции на фирме(предприятия)
v Основные характеристики инвестиционного процесса
v Структура капитальных вложений и механизм финансирования
v Методы оценки экономической эффективности инвестиций в инновации
2. Расчетная часть 16
2.1 Составление сметы затрат на производство и реализацию продукции
2.2 Составление калькуляции себестоимости продукции
2.3 Ценообразование
2.4 Формирование прибыли
2.5 Капиталовложения в развитие производства
2.6 Установление суммы снижения себестоимости
2.7 Годовая экономия от снижения себестоимости изделий
2.8 Расчет срока окупаемости капиталовложений
2.9 Определение точки безубыточности при выборе инвестиционной стратегии предприятия
Заключение 40
Список использованной литературы 41
ВВедение
Сущность инвестиций и инвестиционной деятельности
Для того чтобы предприятие могло успешно функционировать и развиваться в рыночной экономике, в него необходимо постоянно вкладывать различные средства (финансовые, материальные, интеллектуальные ресурсы и т.п.). Они направляются на замену выбывающих в связи с износом основных фондов; модернизацию и капитальный ремонт основных фондов; техническое перевооружение, реконструкцию и новое строительство в связи в расширением масштабов или освоением новых видов хозяйственной деятельности; пополнение оборотных средств, вызванное увеличением объемов производства; подготовку, переподготовку и повышение квалификации кадров; проведение научно-исследовательских и проектно-конструкторских работ; проведение природоохранных мероприятий и т.п. Средства, направляемые на указанные цели, принято называть инвестициями.
Инвестициями являются все виды финансовых и материальных ресурсов, а также имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательских и других видов деятельности с целью получения прибыли или социального эффекта.
Инвестиции, осуществляемые в воспроизводство основных фондов, называются капитальными вложениями (капиталообразующими инвестициями).
Процесс формирования и реализации инвестиционных ресурсов называется инвестиционной деятельностью. Она представляет собой совокупность практических действий граждан, юридических лиц и государства, направленных на расширение капитала, получение прибыли и удовлетворение потребностей. Инвестиционная деятельность может осуществляться на основе частной и государственной собственности.
Субъектами инвестиционной деятельности могут выступать государство, отечественные и иностранные физические и юридические лица. Они сами принимают решения о выборе объектов инвестиций.
Объектами инвестирования могут быть основные и оборотные фонды, ценные бумаги, интеллектуальные ценности, научно-техническая продукция, земля и природные ресурсы. Запрещается инвестирование объектов, которые не соответствуют требованиям норм безопасности, санитарно-гигиеническим и экологическим нормам.
Собственник инвестиционных ресурсов называется инвестором. Наряду с инвесторами в инвестиционной деятельности выступают субинвесторы и участники.
Субинвесторы - юридические и физические лица, которые осуществляют организацию и управление инвестиционной деятельностью на всех этапах ее реализации по договору с инвестором и действуют от его имени. Участники инвестиционной деятельности -исполнители заказов или поручений инвесторов и субинвесторов.
Успех инвестиционной деятельности зависит от политики предприятия в этой области. Здесь важно все: выбор направлений инвестиционной деятельности; инновационная стратегия; рациональное использование инвестиционных ресурсов; организация инвестиционной деятельности; инвестиционный климат и т.д. Особое значение имеет гарантия прав инвестора.
В соответствии с действующим законодательством все инвесторы, независимо от форм собственности и направлений инвестиционной деятельности, имеют равные права. Инвестор самостоятельно определяет объемы, направления и эффективность осуществляемых вложений, по своему усмотрению привлекает на договорной основе всех участников инвестиционного проекта. Инвестору гарантируется право владеть, пользоваться и распоряжаться объектами и результатами инвестирования. Свои права инвестор может передать по договору другим лицам. Он может также использовать имущество, принадлежащее ему на праве собственности, в качестве гарантии по всем видам обязательств. Исключительной компетенцией субъектов инвестиционной деятельности является заключение договоров (контрактов), выбор партнеров, определение обязательств, определение других условий инвестиционного проекта.
Имея широкие полномочия, инвестор в то же время наделяется соответствующими обязанностями. В частности, он обязан соблюдать нормы и стандарты, действующие в стране осуществления инвестиций, выполнять требования государственных органов и должностных лиц, представлять в установленном порядке информацию и т.д.
Прекращение или приостановление инвестиционной деятельности осуществляется по решению инвесторов. При этом они должны возмещать убытки всем участникам инвестиционной деятельности.
Оценка экономической эффективности инвестиций
В настоящее время имеется большой набор методик для оценки эффективности инвестиций. Они основаны на сравнении прибыльности инвестиций в различные проекты. При этом в качестве альтернативы вложения средств в рассматриваемое производство выступают финансовые вложения в другие производственные объекты, помещение финансовых средств в банк под проценты или обращение в ценные бумаги.
С позиции финансового анализа реализация инвестиционного проекта может быть представлена как два взаимосвязанных процесса: процесс инвестиций (накопления капитала) и процесс получения доходов от вложения средств. Эти два процесса протекают последовательно (с разрывом между ними или без него) или на некотором отрезке параллельно. В последнем случае предполагается, что отдача от инвестиций начинается еще до момента завершения процесса вложений. Оба процесса имеют разное распределение интенсивности во времени, что в значительной степени определяет эффективность вложения инвестиций.
Непосредственным объектом финансового анализа являются потоки платежей (cash flow), характеризующие оба этих процесса в виде одной совмещенной последовательности. В случае производственных инвестиций интенсивность результирующего потока формируется как разность между интенсивностью (расходами в единицу времени) инвестиций и интенсивностью чистого дохода от реализации проекта.
Под чистым доходом понимается доход, полученный в каждом временном интервале от производственной деятельности за вычетом всех платежей, связанных с его получением (текущими затратами на оплату труда, сырья, энергии, налогов), и т.д. При этом отчисления на амортизацию не относятся к текущим затратам. Разновременность инвестиций и доходов от их реализации объективно обусловливает необходимость приведения их к одному моменту времени - базовому. Как правило, это дата начала проекта. Базовой также является дата производства продукции или условная дата, близкая времени приведения расчетов эффективности. Приведение разновременных платежей к базовой дате называется дисконтированием.
Экономический смысл этого метода состоит в следующем. Пусть задана некоторая ставка ссудного процента и поток платежей (положительных или отрицательных) П(t), начало которого совпадает с базовым моментом времени приведения. Тогда дисконтированная величина платежа П(t), выполненного в момент, отстоящий от базового на величину (t) интервалов (месяцев, лет), равна некоторой величине Пд (t), которая, будучи выданной под ссудный процент (С), дает в момент t величину П(t). Таким образом Пд (t)(1+ С )t = П(t):
Пд(t) = Пд(t)
Величина ссудного процента называется нормой дисконтирования (приведения) и, помимо указанного выше смысла, трактуется в экономической литературе как норма или степень предпочтения доходов, полученных в настоящий момент, доходам, которые будут получены в будущем.
При определении ставки дисконтирования следует ориентироваться на существующий или ожидаемый усредненный показатель, ссудного процента. В литературе рекомендуется применять минимально привлекательную ставку доходности. Однако вопрос в том, каков этот процент, остается открытым. На практике выбирают конкретные ориентиры (доходность отдельных видов ценных бумаг, банковских операций и т.д.) с учетом деятельности соответствующих предприятий и инвесторов. Например, как показал опрос крупнейших нефтяных фирм США, наиболее часто при анализе эффективности применяют три варианта ставки: усредненный показатель доходности акций, существующие ставки по кредиту (кратко- и долгосрочному), субъективные оценки, основанные на опыте фирмы. Ставка дисконтирования, используемая в рыночной экономике, в значительной мере зависит от хозяйственной конъюнктуры, перспектив экономического развития страны, мирового хозяйства и является предметом серьезных исследований и прогнозов.
Другим важным фактором, влияющим на оценку эффективности инвестиционного проекта, является риск. Поскольку риск в инвестиционном процессе независимо от его конкретных форм в конечном счете предстает в виде возможного уменьшения реальной' отдачи от капитала по сравнению с ожидаемым, то для учета риска часто вводят поправку к уровню процентной ставки, которая характеризует доходность по безрисковым вложениям (например, по сравнению с банковским депозитом или краткосрочными государственными ценными бумагами).
Включение рисковой надбавки в величину процентной ставки - распространенное, но не единственное средство учета риска. Другим методом решения этой задачи является анализ чувствительности или устойчивости инвестиционного проекта к изменениям внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся: будущий уровень инфляции, изменение цен на сырье и материалы, изменение ставки ссудного процента, налоговые ставки и т.д. К внутренним - изменение сроков и стоимости строительства или реконструкция предприятия, темпов освоения производства продукции, потребности в различных видах сырья и материалов, бытовых расходов и т.д.
Поскольку реализация инвестиционного проекта является динамичным процессом, то для его описания обычно используются имитационные динамические модели, реализуемые с помощью вычислительной техники. В качестве переменных в этих моделях используются технико-экономические и финансовые показатели инвестиционного проекта, а также параметры, характеризующие внешнюю экономическую среду, характеристики рынков сбыта, ставки процентов по кредитам и т.д. На основе этих моделей определяются потоки расходов и доходов, рассчитываются показатели эффективности инвестиционного проекта, строятся годовые балансы результатов производственной деятельности, а также проводится анализ влияния различных внешних факторов и внутренних параметров инвестиционного проекта на результаты производственной деятельности и эффективность проекта.
Крупные западные промышленные и финансовые корпорации сами создают математические модели собственного развития и эффективного размещения капитала. Широко пользуются средствами математического моделирования и консультационные фирмы.
Одной из таких имитационных моделей для исследования инвестиционных процессов, реализованной в виде пакета программ для ПЭВМ, является система Comfar, разработанная UNIDO (Комитет ООН по промышленному развитию). Она применяется для финансового анализа и оценки экономической эффективности инвестиционных проектов, ориентированных, в первую очередь, на привлечение иностранных инвестиций. Последнее объясняется тем, что результаты расчетов эффективности и представление выходной информации в системе Comfar соответствуют принятым международным стандартам, что, в свою очередь, необходимо для успешного проведения переговоров с иностранными инвесторами.
С учетом изложенных предложений можно сформулировать следующие основные требования к аналитическому аппарату, исходным данным и представлению результатов расчетов, связанных с оценкой экономической деятельности и эффективности инвестиционных проектов.
1. Аналитический аппарат для оценки инвестиционного проекта должен базироваться на сопоставлении доходов (прибыли), полученных в результате вложения финансовых средств в рассматриваемый проект, с альтернативными возможностями вложения этих средств в другие финансовые активы.
2. Для определения эффективности инвестиционного проекта процесс его реализации должен быть развернут во времени и включать все основные фазы инвестиционного цикла: капитальное строительство, освоение производства, стабильное промышленное производство, его свертывание и ликвидацию.
3. Исходные данные для расчетов эффективности проекта должны включать: развернутую во времени производственную программу; цены на продукцию; прямые производственные издержки, зависящие от масштаба производства; накладные расходы и другие платежи; структуру инвестиционных издержек; источники поступления инвестиционных средств (акции, кредиты и т. п.).
4. Исходные данные и аналитический аппарат должны обеспечить возможность реконструкции развернутого во времени потока платежей, включающего инвестиции, текущие расходы от производственной деятельности.
5. Для сопоставления различных во времени платежей с помощью процедуры дисконтирования они должны быть приведены к одной дате. Используемая при этом ставка дисконтирования выбирается исходя из контрольных альтернатив размещения капитала.
6. При оценке эффективности инвестиционного проекта должен учитываться фактор риска, который выражается в виде возможного уменьшения отдачи от вложенного капитала по сравнению с ожидаемой величиной. С целью выявления и снижения риска вложений должен быть проведен анализ устойчивости инвестиционного проекта в отношении его параметров и внешних факторов.
7. В качестве важнейших внешних факторов при оценке эффективности проекта должны учитываться: общий уровень инфляции, вероятные изменения цен по основным категориям затрат, величина ссудного процента по кредитам. Величины указанных показателей должны базироваться на макроэкономических прогнозах экономического развития страны и соответствующей отрасли.
8. Если инвестиции осуществляются в течение нескольких лет, то они должны быть продисконтированы, то есть приведены к дате расчета проекта (компаудинг инвестиций).
Поскольку процесс прединвестиционных исследований и сбора информации, необходимой для расчета эффективности инвестиционного проекта, в полном объеме достаточно трудоемкий и дорогостоящий, обычно оценка эффективности проводится дважды. На начальном этапе проводится полномасштабное исследование эффективности инвестиционного проекта. Для ориентировочной оценки эффективности проекта можно использовать тот же аналитический аппарат, что и для полномасштабного исследования эффективности, заменяя недостающие данные их экспертными оценками и уменьшая объем производимых расчетов.
В основе большинства методов определения экономической эффективности инвестиционных проектов в рыночной экономике лежит расчет чистой текущей стоимости. Она представляет собой разность дисконтированных на один момент времени (обычно на год начала реализации проекта) показателей дохода и инвестиционных расходов (капитальные вложения). Потоки доходов и капитальных вложений обычно представляются в виде единого потока - чистого потока денежных средств, равного разности текущих доходов и расходов. Ориентиром при установлении нормы дисконтирования является ставка банковского процента или доходность вложений средств в ценные бумаги.
Для оценки эффективности производственных инвестиций в основном применяются следующие показатели: чистая текущая стоимость; внутренняя норма доходности; срок окупаемости инвестиций; рентабельность проекта.
Перечисленные показатели являются результатами сопоставлений распределенных во времени доходов с инвестициями. Оценка инвестиционных проектов осуществляется по следующей системе показателей.
1. Показатель чистого дисконтированного дохода.
Критериями эффективности инвестиций (1С) служат два показателя: общая накопленная величина дисконтированных доходов от проекта (PV) и чистый дисконтированный доход (МРУ), рассчитываемые по следующим формулам:
NPV=PV-IC
NPV = Σ
где
n - количество лет, в течение которых инвестиции будут генерировать доход;
r - коэффициент дисконтирования, устанавливаемый инвестором исходя из ежегодного процента возврата инвестиций, который он хочет иметь на вложенный им капитал;
i - планируемый уровень инфляции;
ICj - объем инвестиций, вкладываемых j-м году (j = 1,2, В.....m);
m - количество лет, в течение которых инвестируется проект.
Очевидно, что если NPV >0,то проект эффективен;
NPV< 0, то проект неэффективен;
NPV=0, то проект неприбыльный, но и неубыточный.
NPU характеризует величину чистых активов, которые генерируются инвестициями, вложенными в проект.
2.Рентабельность инвестиций.
В отличие Л чистого дисконтированного дохода индекс рентабельности является относительным показателем, что делает его удобным в планировании при выборе одного проекта из нескольких альтернативных. Индекс рентабельности (РI) рассчитывается по формуле
РI =PV
IC
Если PI > 1, проект эффективен; РI<1, проект неэффективен; PI = 1, проект ни прибыльный, ни убыточный. PI отражает способность инвестиций, вложенных в проект, генерировать прирост чистых активов предприятия.
3.Норма рентабельности инвестиций.
Под нормой рентабельности инвестиций (IRR) понимают значение нормы дисконта (Нд), при которой величина NPV проекта равна нулю.
IRR = Нд, при которой NPVf (Нд) = О,
r = Нд
100
Базой для сравнения нормы рентабельности при планировании инвестиций является так называемая «цена авансированного капитала» (СС), которая отражает сложившийся на предприятии минимум возврата на вложенный в его деятельность капитал и рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной по всем источникам внешнего финансирования. Эффективными являются такие проекты, уровень рентабельности которых будет не ниже текущего значения показателя СС.
Если IRR > СС, то проект следует включить в план; IRR < СС, проект следует отвергнуть; IRR = СС, проект является ни прибыльным, ни убыточным.
IRR - это средняя рентабельность инвестиций, реализованных в проекте.
Подобрать норму дисконта (Нд), при которой чистый дисконтированный доход был бы равен нулю, без специальной программы на ЭВМ достаточно сложно. Поэтому для упрощения расчетов нормы рентабельности можно рекомендовать следующую методику. Необходимо методом подбора определить две нормы дисконта (Нд1 и Нд2). При норме дисконта Нд1 чистый дисконтированный доход NPV (Нд1) должен иметь положительное значение, а при норме дисконта Нд2 чистый дисконтированный доход NPV (Нд2) должен быть отрицательным. Причем нормы дисконта необходимо подобрать такими, чтобы абсолютное значение NPV было минимальным и стремилось к нулю.
При соблюдении указанных условий норма рентабельности определяется по формуле
IRR = Нд + NPV (Нд1) * (Нд2 - Нд1)
4.Срок окупаемости инвестиций.
Срок окупаемости инвестиций - это количество лет, в течение которых инвестиции возвратятся в виде чистого дохода. Алгоритм расчета срока окупаемости (РР) зависит от равномерности распределения планируемых доходов, получаемых от реализации инвестиций. Здесь возможны два варианта.
Первый, в котором получаемый от инвестиций доход распределяется по годам равномерно. В этом случае срок окупаемости рассчитывается делением инвестиций на величину годового дохода:
РР = СС
Pк
Второй вариант предусматривает, что доход от инвестиций по годам срока окупаемости распределяется неравномерно. В этом случае срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиции будут погашены кумулятивным доходом:
РР = n, при котором Σ Pк >IС
5. Коэффициент эффективности инвестиций.
Коэффициент эффективности инвестиций определяется с учетом следующих особенностей. Во-первых, он рассчитывается по показателю «чистой» прибыли (балансовая прибыль за минусом платежей в бюджет, осуществляемых из прибыли). Во-вторых, при его расчете не производится дисконтирование дохода.
Коэффициент эффективности инвестиций (ARK) рассчитывается по формуле
PN
ARR =0,5*(IC-RV)
где PN-среднегодовая чистая прибыль от реализации инвестиций, руб.;
RV- остаточная (ликвидационная) стоимость проекта, руб.
Данный показатель сравнивается с коэффициентом рентабельности авансированного капитала, который рассчитывается делением общей суммы чистой прибыли по предприятию на общую сумму средств, авансированных в его деятельность.
При оценке экономической эффективности инвестиционных проектов на основе рассмотренных выше показателей могут быть сделаны диаметрально противоположные выводы о целесообразности их реализации. В этом случае целесообразно руководствоваться следующими рекомендациями:
1) между показателями существуют определенные взаимосвязи, которые необходимо учитывать при комплексной оценке:
если NPV>0, то IRR > СС; PI>1;
если NPV< 0, то IRR < СС; РI<1;
если NPV= 0, то IRR = СС; РI=1;
2) должен быть выбран один, наиболее важный с точки зрения стратегии предприятия показатель, и по нему осуществлен выбор единственного проекта;
3) необходимо на основе привлечения информации сформулировать дополнительные критерии, которые отражают требования
стратегии предприятия к инвестиционной политике.
Капитальные вложения
Капиталообразующие инвестиции — это вложения в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение и поддержание действующего производства, а также вложения (средств в создание товарно-производственных запасов, прирост оборотных средств и нематериальных активов.
Капитальные вложения — составная часть капиталообразующих инвестиций. Они представляют собой затраты, направляемые на создание и воспроизводство основных фондов. Капитальные вложения являются необходимым условием существования предприятия. Пренебрегая ими, фирма может увеличить свои прибыли в краткосрочном периоде, но в долгосрочном периоде это приведет к потере прибыли, неспособности фирмы конкурировать на рынке.
В состав капитальных вложений входят:
- затраты на строительно-монтажные работы;
- затраты на приобретение основных фондов (станка, машины, оборудование);
- затраты на НИОКР, проектно-изыскательские работы и т.д.;
- инвестиции в трудовые ресурсы; прочие за-1.
Направления использования
Важнейшие направления использования капитальных вложений; новое строительство, т.е. строительство новых предприятий на вновь осваиваемых площадях;
• расширение действующих предприятий путем сооружения их вторых и последующих очередей, введения в строй дополнительных цехов и производств, расширение уже функционирующих основных и вспомогательных цехов;
• реконструкция, т.е. осуществляемое в процессе деятельности предприятия частичное или полное переустройство производства без строительства новых или расширения действующих основных цехов. Вместе с тем к реконструкции относится расширение существующих и сооруженных новых объектов вспомогательного назначения, а также возведение новых цехов взамен ликвидированных;
• техническое перевооружение действующего предприятия, т.е. повышение технического уровня отдельных участков производства и агрегатов путем внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации, процессов модернизации изношенного оборудования.
Выбор фирмой того или иного направления капитальных вложений зависит от целей, которые она преследует при осуществлении инвестиций. Однако чаще эффективнее осуществлять капитальные вложения на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, что позволяет значительно сократить сроки ввода в действие производственных мощностей (как правило, отпадает необходимость сооружения вспомогательных цехов, коммуникаций, линий электропередач и систем водоснабжения) с относительно меньшими капитальными вложениями, чем при строительстве но или расширении действующих предприятий. Окупаются такие за ты в среднем в три раза быстрее.
Необходимость капитальных вложений обусловлена долгосрочными прогнозами сбыта, которые определяют мощность и форму производственных процессов, в отдельных случаях на много. К примеру, сталелитейная и химическая отрасли содержат сложные капиталоемкие производственные процессы, поэтому существе увеличение их основных производственных мощностей может осуществлено только за счет переоборудования существующих задов или строительства новых. Естественно, решение о капитал вложениях такого масштаба принимаются нечасто.
Кроме капитальных вложений в средства производства фирма может также инвестировать в человеческий капитал. Инвестиции в человеческий капитал — это любое действие, которое повышает квалификацию и способности или производительность труда рабочих. Эти затраты можно рассматривать как инвестиции, ибо текущие расходы (издержки) осуществляются с тем расчетом, что эти затраты будут многократно компенсированы возросшим потоком доходов в будущем.
Источники финансирования
Предприятие, производящее капиталовложение, обычно имеет несколько альтернативных возможностей финансирования, которые не исключают друг друга и могут использоваться одновременно, что часто и происходит на практике. Наиболее важные источники инвестиции и их классификация представлены на рис.
| источники инвестиций |
| Внутренние источники | | Заемные средства | | Привлеченные средства |
| Собственные средства: Ø Амортизации Ø Прибыль Ø Накопления Ø Средства по страхованию | Ø Банковские кредиты Ø Государственные кредиты | Ø От продажи акций Ø Паевые взносы трудового коллектива Ø Иностранные инвестиции |
Структура инвестиционных средств предприятия является важным показателем его финансовой активности.
Классической формой самофинансирования являются собственные средства предприятия в виде нераспределенной «были и амортизации, которые дополняются определенной долей миссии ценных бумаг и кредита, полученного с рынка ссудного капитала. Основным показателем уровня самофинансирования является коэффициент самофинансирования (Кс), который определяется следующим образом:
Кс = Сс
СС — собственные средства предприятия;
Ба — бюджетные ассигнования;
ПС — привлеченные средства;
Зс — заемные средства.
Уровень самофинансирования считается высоким, если удельный ее собственных источников инвестиций достигает 60% и более общего объема финансирования инвестиционных затрат.
Амортизационные отчисления как источник инвестирования имеют большое значение. В современных условиях возникает необходимость постоянного обновления основных фондов, заставляет предприятия производить ускоренное списание оборудования с целью образования накоплений для последующего вложения в инновации. Вследствие этого амортизация приобретает собственные формы существования и движения и перестает быть выражением физического износа основного капитала: она в этом случае превращается в инструмент регулирования инвестиционной деятельности. Ускоренная амортизация осуществляется двумя способами. Первый заключается в искусственном сокращении нормативных сроков службы и соответствующем увеличении нормы амортизации. Второй способ характеризует возможность отдельных предприятий в в течении ряда лет производить амортизационные отчисления в повышенном размере с понижением их в последующие годы.
Кроме самофинансирования огромную роль играет такой мощи источник капитала, как рынок ценных бумаг, хотя в наш стране он используется еще далеко не полностью. Кроме того, повышается роль заемных средств, особенно банковских кредите)
Важную роль в определении источников инвестиций и их ста туры играет деятельность государства. Посредством финансовой налогово-амортизационной) и денежно-кредитной политики оно правляет инвестиционную активность в нужное русло — либо стимулирует ее, либо препятствует ей.
Структура инвестиционного цикла
Термины «инвестиции» и «инновации» тесно связаны между собой.
Под инновацией понимается нововведение (объект, процесс, метод и т.п.), внедренное в производство в результате проведенного научного исследования или сделанного открытия, качественно отличающееся от предшествующего аналога.
Понятие «инновация» применяется ко всем новшествам как г в производственной, так и в организационной, финансовой, научно-исследовательской и других сферах, к любым усовершенствованиям, обеспечивающим экономию затрат или создающим условия для такой экономии. Инновационный процесс охватывает цикл от возникновения идеи до ее практической реализации.
Инновационные мероприятия охватывают следующие направления деятельности предприятия:
• создание, освоение, повышение качества и конкурентоспособности выпускаемой продукции;
• внедрение прогрессивной технологии, механизации и автоматизации производства;
• совершенствование организации производства, труда и управления;
• экономию материалов, энергии, топлива;
• обновление, капитальный ремонт и модернизацию основных производственных фондов;
• подготовку, переподготовку и повышение квалификации кадров;
• совершенствование системы мотивации труда;
• рационализацию маркетинговых исследований, системы формирования спроса и стимулирования сбыта;
• эффективное управление денежными потоками, ценными бумагами, повышение ликвидности активов;
• реструктуризацию предприятия (производственную, технологическую, имущественную, кадровую, финансовую и т.д.).
Связь между инвестициями и инновациями следующая. Инноваций, как правило, требуют затрат для разработки и внедрения, то есть инвестиций. Поэтому инновации выступают как объекты инвестиций, а инвестиционный процесс является составной частью инновационной деятельности.
В международной практике принято выделять четыре стадии разработки и реализации инновационного проекта: прединвестиционную, инвестиционную, эксплуатационную, ликвидационную.
Прединвестиционная стадия содержит следующие подэтапы: замысел инвестора; анализ проблемы; разработка концепции инновации. Работы на этой стадии чаще всего заканчиваются разработкой бизнес-плана, представляющего собой конкретный план действий по реализации идеи.
Инвестиционная стадия включает разработку проектносмет ной документации и подготовку к строительно-монтажным работам, проведение тендеров, заключение контрактов, организацию закупок и поставок материальных ценностей, необходимых для реализации инноваций, проведение строительно-монтажных и пусконаладочных работ, опытную и промышленную эксплуатацию созданного объекта. Заканчивается инвестиционная стадия реализацией проекта, под которой понимается ввод в действие отдельных элементов инновационного проекта.
Стадия эксплуатации включает период использования нововведения, в течение которого к инвестору возвращаются вложенные в проект инвестиции. Стадия ликвидации предусматривает демонтаж и утилизацию объекта.
Следует заметить, что инвестиции кроме инновационных проектов могут направляться в другие виды деятельности, например на реновацию основных фондов, в оборотные фонды и фонды обращения, в случаях расширения масштабов хозяйственной деятельности на экстенсивной основе. Однако и в этом случае инвестирование носит инновационный характер, поскольку приобретаемые для замены или увеличения производственной мощности фонды произведены, как правило, на новой научно-технической базе.
Инвестиции для своего осуществления требуют определенного времени. Иногда они окупаются за несколько месяцев, а иногда за десятилетия.
Инвестиционный цикл включает время с момента вложения инвестиционных ресурсов до их возврата инвестору. За этот период инвестиции совершают свой кругооборот. Как уже отмечалось, инвестиционная деятельность служит для воспроизводства капитала. В свою очередь, капитал используется в хозяйственных процессах для получения прибыли. На основе прибыли вновь формируются инвестиционные ресурсы. Эти виды деятельности связаны денежными потоками, которые имеют две фазы движения. Характер денежных потоков зависит от специфики капитала и формы его использования. Так, затраты основного капитала воспроизводятся посредством амортизационных отчислений, которые возвращают часть инвестиций в денежной форме. Они составляют основную часть инвестиционных ресурсов, направляемых в последующем для простого воспроизводства основного капитала.
Таким образом, на первой фазе инвестиционного цикла к инвестору поступают амортизационные отчисления и чистая прибыль, которые в сумме составляют чистый доход и служат основой для оценки экономической эффективности инвестиций.
На второй фазе к инвестору поступают средства от реализации производственных фондов в случае сокращения или ликвидации производства. Сюда входит выручка от реализации оставшегося оборудования, материальных запасов, незавершенного производства, малоценного имущества, инструмента и т.д.
Структура капитальных вложений и механизм финансирования.
В процессе кругооборота инвестиции могут принимать различную форму. Это обусловлено: разными объектами инвестирования; наличием дифференцированных источников формирования инвестиционных ресурсов; уровнем риска их осуществления; особенностями организации процесса инвестирования; различием субъектов инвестиционной деятельности и прочими факторами.
Выделяют следующие классы инвестиций:
Ø В соответствии с объектом инвестиций выделяют реальные (капиталообразующие), портфельные (номинальные), интеллектуальные инвестиции.
Ø По связи с процессом воспроизводства инвестиции подразделяются на:
- нетто-инвестиции;
- реинвестиции;
- брутто-инвестнции.
Под нетто-инвестициями понимаются начальные (стартовые) инвестиции, осуществляемые при создании или покупке предприятия, а также вкладываемые в расширение производственной мощности. Сюда можно отнести инвестиции, направляемые на расширение действующих и строительство новых производственных мощностей, технологическое перевооружение и реконструкцию предприятия, модернизацию оборудования.
Средства, направляемые на восстановление изношенных основных фондов, называются реинвестициями.
К ним можно отнести:
Ø инвестиции на замену объектов;
Ø инвестиции на рационализацию и капитальный ремонт. При этом имеется в виду, что производственная мощность не изменяется, а инвестиции в основном направлены на снижение издержек производства;
Ø инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры и ассортимента продукции, созданием новых видов продукции и освоением новых рынков, изменением структуры субъекта хозяйствования;
Ø инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе, направляемые на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды и т.д.
Брутто-инвестиции состоят из нетто-инвестиций и реинвестиций.
По источникам финансирования инвестиции могут быть: собственные, заемные, лизинговые, бюджетные, зарубежные, международные.
В зависимости от уровня риска инвестиции делятся на инвестиции, по которым уровень риска не определяется (безрисковые); инвестиции с уровнем риска ниже среднего; инвестиции со средним уровнем риска; инвестиции с уровнем риска выше среднего; инвестиции с наивысшим уровнем риска.
В зависимости от вида инвестиции делятся на материальные, финансовые, нематериальные.
С точки зрения организации и управления инвестиционным процессом инвестиции могут быть локальные, глобальные.
По связи с инвестиционным циклом инвестиции делятся на:
- производственные вложения;
- капитальные вложения.
Производственные инвестиции предназначены для осуществления научно-исследовательских, опытно-конструкторских проектно-изыскательских работ. Они материализуются в различны видах документации (проектах, чертежах, инструкциях, технических условиях и т. п.).
Капитальные вложения предназначены для создания производственных фондов (основных, оборотных, фондов обращения).
Капитальные вложения осуществляются в форме строительства, расширения, технического перевооружения и реконструкции действующих предприятий.
В состав капитальных вложений, направляемых на создание основных фондов, входят:
- стоимость строительно-монтажных работ;
- затраты на приобретение оборудования и прочие затраты.
Стоимость строительно-монтажных работ - это затраты на строительство зданий, сооружений и монтажные работы. Размер расходов на строительно-монтажные работы определяется сметной стоимостью строительства (цена строительной продукции), которая состоит из себестоимости строительно-монтажных работ и прибыли строительной организации. Себестоимость делится на: прямые затраты и накладные расходы.
Прямые затраты непосредственно связаны со строительством объекта (материальные затраты, заработная плата и амортизационные отчисления).
Накладные расходы связаны с обслуживанием и управлением строительным производством.
Затраты на приобретение оборудования включают стоимость оборудования и затраты на его транспортировку. При этом учитываются расходы, связанные с приобретением оборудования как требующего, так и не требующего монтажа.
Прочие затраты и капитальные работы связанны с проектированием объектов строительства, изысканиями и технико-экономическим обоснованием будущего строительства, с расходами по отводу земельных участков, подготовке кадров для строящихся предприятий, переселению трудящихся, обусловленному строительством. Сюда также входят затраты на проектно-изыскательские работы, содержание дирекции строящего предприятия и др.
Соотношение указанных групп затрат представляет собой технологическую структуру капитальных вложений. Она зависит от особенностей отдельных отраслей национальной экономики. Экономически наиболее эффективной технологической структурой капитальных затрат является такая, в которой наибольший удельный вес занимают затраты на оборудование, что в конечном счете
сказывается на развитии технологического прогресса, уменьшении фондоемкости продукции и повышении эффективности капитальных вложений.
Наряду с технологической структурой важное значение имеет соотношение затрат на реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих и строительство новых мощностей. Такое соотношение называется воспроизводственной структурой капитальных вложений. Эффективной воспроизводственной структурой является такая, в которой преобладают затраты на реконструкцию и техническое перевооружение по сравнению с расширением и новым строительством.
Различают также видовую структуру капитальных вложений, которая характеризует их распределение по видам продукции. Прогрессивным изменением видовой структуры является увеличение затрат в производство наиболее рентабельных видов продукции.
Существует: отраслевая и территориальная структуры капитальных вложений.
По степени готовности различают капитальные вложения в строительство пусковых объектов, завершаемое в планируемом периоде, и незавершенное строительство. Такое деление необходимо для планирования переходящего строительства и обеспечения задела на будущий год.
Инвестиции могут иметь различные источники финансирования, которые делятся на внешние и внутренние.
Внешнее собственное финансирование предполагает поступление средств как от собственников предприятия, так и от новых акционеров (пайщиков). При этом поступление инвестиционных ресурсов может осуществляться посредством эмиссии, а также неэмиссионным путем (увеличением собственниками своих долей (паев) и расширение круга собственников).
Внешнее заемное финансирование предполагает использование средств внешних инвесторов (банков, инвестиционных фондов, других предприятий и т.п.).
Внешнее заемное финансирование охватывает:
Ø Кредитное финансирование, которое включает следующие иды кредита:
• долгосрочный (облигации, ссуды под долговые обязательства, долгосрочные ссуды);
• краткосрочный (кредит поставщиков; кредит клиента; контокоррентный кредит; кредит по учету векселей);
• особые формы кредита (лизинг; факторинг; форфейтинг).
• субсидирование (дотирование);
• ссуды государства и из внебюджетных фондов;
• дарение;
• отречение от требований и претензии на имущество;
• отсрочка требований, например долга или налоговых платежей.
При внутреннем финансировании инвестиционные ресурсы формируются за счет внутренних источников предприятия. При внутреннем собственном финансировании инвестиционные ресурсы могут формироваться из прибыли, амортизационных отчислений, средств, получаемых от ликвидации излишних производственных фондов. Внутреннее заемное финансирование предусматривает размещение облигаций среди своих работников.
| 1. Программа выпуска изделий, штук: - изделие А - изделие Б | 1090 1310 |
| 2. Цена 1т. Материала, тыс. грн. - сталь А12, Ø 38 - латунь ЛС59-1, Ø 16 | 1,63 7,36 |
| 3. Расход топлива технологического, т. - изделие А - изделие Б | 0,521 0,591 |
| 4. Оптовая цена станка, грн. - токарного - фрезерного - шлифовального | 25300 29600 31100 |
| 5. Рентабельность изделия для расчета оптовой цены предприятия. % - изделие А - изделие Б | 28,5 24 |
| 6. Стоимость внедряемых машин, аппаратов, приборов, тыс. грн. | 2640 |
| 7. Увеличение выпуска изделий А после внедрения новой техники, % | 8 |
2. Расчетная часть
2.1 Составление сметы затрат на изготовление продукции
2.1.1 Расчет стоимости основных материалов
Расчет затрат на материалы за вычетом отходов на каждую выпускаемую деталь выполняем по формуле, грн.:
М = Ц1
km
1
– Ц2
km
2
(2.1)
где К – коэффициент, учитывающий дополнительные затраты на транс-
портно-заготовительные работы, принимаем 15%
Ц1 – цена 1 т. материала, тыс. грн.;
m1 – масса заготовки, т.
Ц2 – цена 1 т. отходов, тыс. грн.;
m2 – масса отходов, т.
Нормы расхода и цена материалов приведены в таблице 2.1.
Таблица 2.1
| Деталь | Материал (марка) | Масса заготовки, т. | Цена 1 т., тыс. грн. | ||
| черновой | чистовой | материала | отходов | ||
| А Б | Сталь А12, Æ 38 Латунь ЛС59-1, Æ 16 | 1,8 2,0 | 1,65 1,6 | 1,63 7,36 | 0,41 1,89 |
МА = 1,63 ž1,15 ž1,8 – 0,41ž (1,8 – 1,65) = 3312,6 грн.
МБ = 7,36 ž 1,15 ž 2,0 – 1,89 ž (2,0 – 1,6) = 16 172 грн.
2.1.2 Расчет топливно-энергетических затрат
Расчет прямых текущих расходов на топливо и электроэнергию определяем по формуле, грн.:
рТ
n
э
=
n
ž
Ц (2. 2)
где n – расход ресурса (топлива или энергии) на единицу продукции, т. кг.
КВт-час;
Ц – стоимостное значение единицы ресурса, грн.
В таблице 2.2 представлены нормы расхода и цены на топливно-энергетические ресурсы.
Таблица 2.2
| Деталь | Вид ресурсов | Расходный коэф. на ед-цу продук. | Цена ед-цы ресурса, грн. |
| А | Топливо технологическое, т. Электроэнергия на технологическиеНужды, кВт-час | 0,521 1 600 | 375 0,14 |
| Б | Топливо технологическое, т. Электроэнергия на технологические Нужды, кВт-час | 0,591 2 000 | 375 0,14 |
РАТ = 0,521 375 = 195,38 грн.
РБТ = 0,591 375 = 221,63 грн.
РАЭ= 1 600 0,14 = 224 грн.
РБЭ = 2 000 0,14 = 280 грн.
2.1.3 Расчет фонда оплаты труда основных рабочих
Таблица 2.3.
| № | Операция | Норма времени на операцию, час. | Разряд работы | Часовая тарифная ставка, грн. | |
| Деталь А | Деталь Б | ||||
| 1 2 3 4 5 | Токарная Фрезирование шлицев Фрезирование зубьев Шлифование шлицев Шлифование зубьев | 39,167 144,167 288,333 88,333 312,167 | 45,000 164,167 305,000 123,333 334,167 | 3 3 3 4 4 | 1,86 1,86 1,86 2,05 2,05 |
– Фонд тарифной заработной платы определяем по формуле, грн.:
ЗТ =
W
å
Ti
hi
(2. 3)
где, W – количество изготовляемых деталей, шт.;
Т – норма времени на операцию, час.;
h – часовая тарифная ставка, грн.
ЗАТ=1090 (39,167 1,86+144,167 1,86+288,333 1,86+88,333 2,05+312,167 2,05) =1090 (72,85062+268,15062+536,29938+181,08265+639,94235)=1090 1698,32562 =1851 174,93 грн.
ЗБТ = 1310 (45 1,86+ 164,167 1,86+ 305 1,86+ 123,333 2,05+ 334,167 2,05) =
=1310 (183,7+305,35062+567,3+252,83265+517)=1310 1309,18327=1715030,08 грн.
– Расчет премии из фонда оплаты труда выполняем по формуле, грн.:
З
n
= 0,3
ЗТ (2. 4)
ЗАn = 0,3 1851174,93 = 555352,48 грн.
ЗБn = 0,3 1715030,08 = 555352,48 грн.
– Основной фонд оплаты труда определяем по формуле, грн.:
З0 = ЗТ + З
n
(2. 5)
ЗА0 = 1851174,93 + 555352,48 = 2406527,41 грн.
ЗБ0 = 1715030,08 + 555352,48 = 2265539,10 грн.
– Расчет дополнительной заработной платы выполняем по формуле, грн.:
З
¶
= 0,1
З0 (2. 6)
ЗА¶ = 0,1 2406527,41 = 240652,74 грн.
ЗБ¶ = 0,1 2265539,10 = 226553,91 грн.
– Годовой фонд оплаты труда определяем по формуле, грн.:
ЗГ = З0 + З
¶
(с учетом выпуска двух деталей) (2. 7)
ЗАГ = 2406527,41 + 240652,74 = 2647180,15 грн.
ЗБГ = 2265539,10 + 226553,91 = 2492093,01 грн.
ЗГ = 2 647180,15 + 2492093,01 = 5139273,16 грн.
2.1.4 Расчет отчислений на социальные меры
Расчет отчислений на социальные меры выполняем для каждого вида деталей по формуле, грн.:
· Отчисления в Пенсионный фонд (31,8%)
ОПФ = ЗГ
0,318, грн. (2. 8)
ОА пф = 2647180,15 0,318 = 841803,29 грн.
ОБ пф = 2492093,01 0,318 = 792485,58 грн.
· Отчисления в Фонд страхования на случай безработицы (1,3 %)
ОФЗ = ЗГ
0,013 (2. 9)
ОА фз = 2 647 180,15 0,013 = 34413,34 грн.
ОБ фз = 2 492 093,01 0,013 = 32397,21 грн.
· Отчисления в Фонд социального страхования в случае временной потери трудоспособности (2,9 %)
ОФС = ЗГ
0,029 (2. 10)
О Афс = 2647180,15 0,029 = 76768,22 грн.
О Бфс = 2492093,01 0,029 = 72270,7 грн.
· Отчисления в Фонд социального страхования от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний, которые привели к утрате трудоспособности (2,55 %)
ОФНС = ЗГ
0,0255 (2. 11)
ОАФНС = 2647180,15 0,0255 = 67503,09 грн.
ОБФНС = 2492093,01 0,0255= 63548,37 грн.
Общая сумма отчислений на социальные меры составляет:
Остр = ОПФ + ОФЗ + ОФС + ОФНС (2. 12)
ОА стр = 841803,29 + 34413,34 + 76768,22 + 67503,09 = 1020487,94 грн.
ОБ стр =792485,58 + 32397,21 +72270,7 + 63548,37 = 960701,86 грн.
Остр = 1020487,94 + 960701,86 =1981189,8 грн.
2.1.5 Расчет стоимости основных производственных фондов и фонда амортизационных отчислений
Стоимость здания укрупнено составляет 150-200 грн. за 1 м3. В курсовой работе объем здания принимаем 180000 м3.
Стоимость здания составит 150 180 000 = 27000 000 грн.
Общая стоимость оборудования и рабочих машин предприятия определяем как произведение количества станков и стоимости станка.
Расчеты выполнены в таблице 2.4.
Таблица 2.4
Наименова-ние станка | Количе-ство станков шт. | Оптовая цена станка, грн. | Транспортно-монтажные расходы (15 % оптовой цены) | Стоимость единицы оборудования, грн. | Общая стоимость станков, грн. |
| Токарный Фрезерный Шлифовальный | 6 3 3 | 25 300 29 600 31100 | 3 795 4 440 4 665 | 29 095 34 040 35 765 | 174 570 102 120 107 295 |
| ИТОГО | 12 | 86 000 | 12 900 | 98 900 | 383 985 |
Стоимость силового оборудования предприятия составляет 10% стоимости рабочих машин и оборудования и равна 383 985 0,1 = 38 398,5 грн.
Стоимость измерительных и регулирующих приборов и устройств составляет укрупнено 5 % стоимости рабочих машин и оборудования и равна
383 985 0,05 = 19 199,25 грн.
Стоимость транспортных средств цеха укрупнено составляет 4% стоимости рабочих машин и оборудования и равна 383 985 0,04 = 15 359,4 грн.
Стоимость инструмента укрупнено составляет 15% стоимости рабочих машин и оборудования и равна 383 985 0,15 = 57 597,75 грн.
Стоимость производственного и хозяйственного инвентаря составляет 2 % стоимости рабочих машин и оборудования и равна 383 985 0,02 = 7 679,7 грн.
Амортизационные отчисления определяем, используя налоговый метод расчета, по формуле, грн.:
А = (С
На)/100 (2. 13)
где С – стоимость основных фондов по группам, грн.
На – норма амортизации, %
Расчет фонда амортизационных отчислений производим в таблице 2.5.
Таблица 2.5
| Наименование основных Фондов | Стоимость основных фондов, грн. | Норма амортизационных отчислений, % | Сумма амортизационных отчислений, грн. | |
| Здание | 27000 000,00 | 8 | 2160000 | |
| Рабочие машины и оборудование | 383 985, 00 | 24 |
| |
| Силовое оборудование | 38 398,50 | 24 |
| |
| Измерительные и регулирующие приборы и устройства | 19 199,25 | 40 |
| |
| Транспортные средства | 15 359,40 | 24 |
| |
| Инструмент | 57 597,75 | 40 |
| |
| Хозяйственный и производительный инвентарь | 7 679,70 | 24 |
| |
| ИТОГО | — | — |
|
2.1.6 Расчет сметы затрат на содержание и эксплуатацию оборудования выполнен по форме, представленной в таблице 2.6
Таблица 2.6
| Статьи затрат | Определение расходов (нормативы) | Сумма годовых расходов | |
| 1. Затраты на вспомогательные материалы | 500 грн. в год на один станок | 6 000,00 | |
| 2. Затраты на силовую электроэнергию, сжатый воздух, воду и пар на производственно-хозяйственные нужды | 700 грн. в год на один станок | 8 400,00 | |
| 3. Заработная плата вспомогательных рабочих (основная, дополнительная, отчисления на социальные меры) | 20 % от суммы (ЗГ +Остр) основных рабочих | 1424092,59 | |
| 4. Амортизационные отчисления(кроме отчислений на здания) | Из табл. 2.5 |
| |
| 5. Содержание, ремонт и восстановление малоценного инструмента и приспособлений, оборудования, транспорта | 10 % от их первоначальной стоимости | 51453,99 | |
| 6. Прочие затраты | 5 % от суммы (1-5) статей данной табл. |
| |
| Всего расходов по содержанию и эксплуатации оборудования | — |
|
Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования распределить пропорционально основной заработной плате основных рабочих:
| |
а)Общий фонд основной заработной платы по двум деталям составил:
2406527,41 + 2265539,10 = 4672066,51 грн.
б) Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования приходящиеся на 1грн основной заработной платы составили:
З1 = 1708945,15 / 4672066,51 = 0,37 грн.
в) Затраты на содержание и эксплуатацию на годовой выпуск деталей (для каждой детали):
ЗА = 0,37 ž 2406527,41 = 890415,14 грн.
ЗБ = 0,37 ž 2265539,10 = 838249,47 грн.
г) Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования приходящиеся на 1 изделие составили:
ЗИА = 890415,14 / 1 090 = 816,89 грн.
ЗИБ = 838249,47 / 1 310 = 639,89 грн.
2.1.7 Расчет сметы цеховых расходов
Таблица 2.7 – расчет сметы цеховых расходов
Наименование статей затрат | Определение расходов (нормативы) | Сумма годовых расходов, грн. | |
| 1.Заработная плата специалистов, служащих, МОП | 30% от основной заработной платы основных рабочих по двум деталям |
| |
| 2.Отчисления на социальные меры. | 39,0% заработной платы п.1 |
| |
| 3.Затраты на содержание зданий и хозяйственного инвентаря | 5% от их стоимости |
|
Продолжение таблицы 2.7
| 4.Содержание, ремонт, восстановление оснастки, приспособлений. | 0,5% от стоимости рабочих машин и оборудования |
| |
| 5.Амортизация зданий | Из табл. 2.5 | 2160000,00 | |
| 6.Расходы по охране труда | 5% от суммы основной з.п. Основных и вспомогательных рабочих |
| |
| 7.Прочие расходы | 1% от суммы затрат по статьям 1-6 |
| |
| Всего цеховых расходов | |
|
Сумму цеховых расходов распределим пропорционально основной заработной плате основных рабочих.
А) Цеховые расходы, приходящиеся на 1грн основной заработной платы, составили:
З=5823017,1 / 4672066,51 = 1,25 грн.
Б) Цеховые расходы на годовой выпуск деталей (для каждой детали):
ЗА= 1,25 ž 2406527,41 = 3008159,26 грн.
ЗБ= 1,25 ž 2265539,10 = 2831923,88 грн.
В) Цеховые расходы приходящиеся на 1 изделие составили:
ЗИА= 3008159,26 /1090 = 2759,78 грн.
ЗИБ= 2831923,88 /1310 = 2161,77 грн.
2.1.8 Расчет сметы общепроизводственных расходов
Для расчета полной себестоимости единицы выпускаемой продукции необходимо составить смету общепроизводственных расходов.
Известно, что на данном предприятии общепроизводственные расходы составляют 80% основной заработной платы основных рабочих. Общепроизводственные расходы составят:
Р = 0,8ž4672066,51 =3737653,21 грн.
В таблице 2.8 представлена смета общепроизводственных расходов.
Таблица 2.8
| № | Наименование статей | Сумма, грн. | % к итогу |
| 1 | Заработная плата аппарата управления | 943431,3 | 25,0 |
| 2 | Расходы на служебные командировки | 37376,53 | 1,0 |
| 3 | Заработная плата ПСО. | 130817,86 | 3,5 |
| 4 | Прочие административно-управленческие расходы | 37376,53 | 1,0 |
| 5 | Расходы на содержание заводского персонала | 280324,99 | 7,5 |
| 6 | Амортизация основных средств | 299012,26 | 8,0 |
| 7 | Расходы на содержание и текущий ремонт здания сооружений общезаводского назначения | 1495061,28 | 40,0 |
| 8 | Расходы на проведение испытаний, опытов и содержание заводских лабораторий | 186882,66 | 5,0 |
| 9 | Расходы на охрану и подготовку кадров | 261635,72 | 7,0 |
| 10 | Прочие расходы | 37376,53 | 1,0 |
| 11 | Расходы на обслуживание производственного процесса | 37376,53 | 1,0 |
| Общепроизводственных расходов всего | 3737653,21 | 100,0 | |
Определим переменную и постоянную часть общепроизводственных расходов.
Переменная часть составит: 3737653,21ž 0,2 = 747530,64 грн.
Постоянная составит: 3737653,21ž 0,8 = 2990122,57 грн.
З= 747530,64 /4672066,51 = 0,16 грн.
| ЗА= 0,16 ž 2406527,41 = 385044,39 грн. | |
| ЗБ= 0,16 ž 2265539,10= 362486,26 грн. | |
ЗИА= 385044,39 /1090 = 353,25 грн.
ЗИБ= 362486,26 /1310 = 276,70 грн.
2.2 Составление калькуляции себестоимости продукции
По форме, указанной в таблице 2.9, следует выполнить расчет калькуляции себестоимости единицы изделия.
Таблица 2.9
| Наименование статей калькуляции | Изделие А | Изделие Б | |||||||
| Сумма затрат всего по статье, грн | Сумма затрат на изделие, грн | Сумма затрат всего по статье, грн | Сумма затрат на изделие, грн | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |||||
| 1.Основные материалы за вычетом отходов | 3610734,00 | 3312,60 | 21185320,00 | 16172,00 | |||||
| 2.Топливо технологическое | 212964,20 | 195,38 | 290335,3 | 221,63 | |||||
| 3.Электроэнергия на технологические нужды | 244160,00 | 224,00 | 366800,00 | 280,00 | |||||
| Продолжение табл. 2.9 | | | | | |||||
| 4.Основная заработная плата основных рабочих | 2406527,41 | 2207,82 | 2265539,10 | 1729,42 | |||||
| 5.Дополнительная заработная плата основных рабочих | 240652,74 | 220,78 | 226553,91 | 172,94 | |||||
| 6.Отчисления на соц. меры | 1020487,94 | 936,23 | 960701,86 | 733,36 | |||||
| 7.Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования | 890415,14 | 816,89 | 838249,47 | 639,89 | |||||
| 8.Цеховые расходы | 3008159,26 | 2759,78 | 2831923,88 | 2162,77 | |||||
| Итого цеховая себестоимость | 11634100,69 | 10673,48 | 28965423,52 | 22111,01 | |||||
| 9.Общепроизводственные расходы | 385044,39 | 353,25 | 362486,26 | 276,71 | |||||
| Итого производственная себестоимость | 12019145,08 | 11026,73 | 29327909,78 | 22387,72 | |||||
| 10.Коммерческме расходы.(3% производственной себестоимости) | 360574,35 | 330,8 | 879837,29 | 671,63 | |||||
| Процент за банковский кредит (0,1% производственной себестоимости) | 12019,15 | 11,03 | 29327,91 | 22,39 | |||||
| Итого полная себестоимость | 12391738,58 | 11368,56 | 30237074,98 | 23081,74 | |||||
2.3. Ценообразование
– Оптовую цену изделия предприятия определяем по формуле:
Цо=(1+Р/100)
ž
С, грн / шт. (2. 14)
Где Р – рентабельность изделия,
С – себестоимость изделия.
ЦОА=(1+0,285) ž 11368,56 = 14608,6 грн/шт.
ЦОБ=(1+0,285) ž 23081,74= 29660,04 грн/шт.
– Отпускную цену изделий определяем по формуле:
Цотп=(1+Ставка НДС) Цо, грн. (2. 15)
ЦотпА= (1+0,2) ž 14608,6 = 17530,32 грн.
ЦотпБ= (1+0,2) ž 29660,04 = 35592,05 грн.
– Объём реализации определяем по формуле:
Vp
=ЦотпА
ž
VA
+ЦБотп
ž
V
Б
, грн (2. 16)
Где VA и VБ – объём реализации в натуральном выражении.
Vp= 17530,32 ž1090 + 35592,05 ž1310 = 65733634,3 грн.
2.4. Формирование прибыли
А) Выручка от реализации продукции, товаров, работ и услуг определяем с учетом коэффициента увеличения Vp 1,2. Выручка составит:
65733634 ž1,2 = 78880361,16 грн.
Б) НДС составит 1,6% от суммы выручки и будет равен:
78880361,16 ž 0,016 = 1262085,78 грн.
В) Чистый доход от реализации товаров (услуг) составит:
78880361,16 — 1262085,78 = 77618275,38 грн.
Г) Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг) принимаем из таблицы 2.9. Полная себестоимость по обоим изделиям составит: 42628813,56 грн
Д) Валовая прибыль составит:
77618275,38 - 42628813,56 = 34989461,82 грн
Е) Прочие операционные доходы составят 3 700 000 грн.
Ж) Административные расходы составляют 80% от общей суммы общепроизводственных расходов и равны 2990122,57 грн.
З) Затраты на сбыт принимаем в сумме – 980 000 грн.
И) Прочие операционные расходы – 3 500 000 грн.
Й) Финансовые результаты от операционной деятельности составят:
34989461,82 + 3 700 000 – 2990122,57 – 980 000 – 3 500 000 = 31219339,25 грн.
К) Прочие расходы от операционной деятельности –1 300 000 грн.
Л) Финансовые результаты от обычной деятельности до налогообложения составят:
31219339,25 –130 0000 = 29919339,25 грн.
М) Налог на прибыль от обычной деятельности – 25%.
Налог на прибыль равен 29919339,25 ž0,25 = 7479834,81 грн.
Н) Чистая прибыль составит: 29919339,29 - 7479834,81 = 22439504,48 грн.
2.5. Капиталовложения в развитие производства
На предприятии предполагается внедрение новой техники, использование которой позволит улучшить технико-экономические показатели его деятельности. Составляющие капиталовложений в новую технику:
· Стоимость внедряемых машин и аппаратов (Ц) – 2 500 000 грн.
· Расходы на транспортировку техники к месту эксплуатации
(СТ)- 1000 00 грн.
· Затраты на приобретение комплекта дорогостоящего инструмента
(И) – 125000 грн.
· Стоимость строительно-монтажных работ (СМ) – 75 000 грн.
· сумма оборотных средств, связанных с внедрением новой техники
(СО) – 50000 грн.
Общая сумма капиталовложений составит:
К = Ц + СТ + И + СМ + СО, грн (2. 17)
К = 2 500 000 + 1000 00 + 125000 + 75 000 + 50000 = 2850000 грн.
2.6. Снижение себестоимости изделий
С внедрением новой техники производство изделий А увеличится на 8 %. Снижение себестоимости продукции при этом составит:
· экономия по металлу
D
М=(Ц М1 – Ц М2)
ž
А2, грн (2. 18)
где А2-новый объём производства деталей, шт.
М1 и М2- расходный коэффициент металла до и после внедрения новой
техники (для изделия А коэффициент снизился на 5%).
Ц-цена единицы металла, грн.
М1=1,8/1,65=1,09
М2=1,09ž0,95=1,04
DМ=(1630ž1,09-1630ž1,04)ž1090ž1,08 = 95941,8 грн.
· Экономия по заработной плате производственных рабочих:
D
З=(З1-З2)
ž
А2, грн (2. 19)
где З1 и З2-затраты в себестоимости изделия А на заработную плату (основную и дополнительную с отчислениями) производственных рабочих.
Затраты снижаются З2 на 3% от З1
З1=2406527,41/1000+240652,74/1000+1020487,94/1000 = 3667,67 грн.
З2 =3667,67 ž 0,97=3557,64 грн.
D
З = (3667,67 – 3557,64 ž0,97) ž 1090 ž 1,08 = 129527,32 грн.
· Экономия по условно-постоянным расходам.
Условно-постоянные расходы составляют 2130,36 грн на единицу продукции.
Тогда экономия по условно-постоянным расходам составит:
D
Су
-
п
=(
С
’-C’/K) A2,
грн
(2.
20)
где С’— условно-постоянная часть расходов, грн;
К — коэффициент роста объёма производства изделий.
D
Су-п = (2130,36 – 2130,36 /1,08) ž 1090 ž 1,08 = 141958,55 грн.
Суммарное снижение себестоимости изделия А составит:
D
СА= 95941,8 + 129527,32 + 141958,55 = 367427,67 грн.
Выполним аналогичные расчеты для изделия Б, приняв при этом рост объёма производства на 3%, снижение расходного коэффициента металла на 1 изделие –4%.
М1 = 2/1,6 = 1,25
М2 = 1,25ž0,96 = 1,2
DМ = (7360ž1,25 – 7360ž1,2)ž1310ž1,03 = 496542,4 грн.
З1 = 2265539,10/1000 + 226553,91/1000 + 960701,86/1000 = 3492,79 грн.
З2 = 3492,79 ž 0,97 = 3388 грн.
DЗ=(3492,79 - 3388) ž (1310ž1,03) = 141393,15 грн.
Принять, что условно-постоянные расходы составляют 50% от затрат на ед. изделия
С1=0,5ž(639,89 + 2161,77 + 276,71 + 671,73) = 1875
К=1,03
D
Су-п = (1875 – 1875/1,03)ž1310 ž 1,03 = 73685,27 грн.
D
СБ = 496542,4 + 141393,15 + 73685,27 = 711620,82 грн.
2.7. Годовая экономия от снижения себестоимости изделий
Себестоимость после введения новой техники:
367427,67 + 711620,82 = 1079048,49 грн.
2.8. Срок окупаемости капиталовложений
Срок окупаемости изделий определим по формуле:
Т=К/(
D
СА+
D
СБ), год (2. 22)
Где К –капиталовложения;
D
СА и D
СБ – экономия от введения новой техники.
Т= 2850000 / 1079048,49 = 2,64 года.
Сравним получившийся показатель с нормативным 5 лет. Срок окупаемости составил 2,64 года. Это обозначает, что за 2,64 года прибыль от реализации нововведений полностью покрывает издержки на осуществление проекта. А так как
2,64 < 5, значит капиталовложения эффективны.
2.9. Определение точки безубыточности при выборе инвестиционной стратегии предприятия
Определим точку безубыточности аналитическим и графическим методом. Исходные данные представим в таблице 2.10.
Таблица 2.10 – Исходные данные для расчета точки безубыточности.
Показатели | Изделие А | Изделие Б | Весь объём | |||
| 1.Объём реализации изделий, шт | 1090 | 1310 | - | |||
| 2.Цена реализации 1 штуки, грн | 17530,32 | 35592,05 | - | |||
| 3.Переменные затраты, грн/ед. |
| 21206,74 |
| |||
| 4.Постоянные затраты, грн |
|
|
|
Исходя из условия равенства валового дохода от реализации и валовых затрат рассчитаем объем производства соответствующий точке безубыточности по формуле:
АО =Зпост. /(Ц –Зпер.), шт. (2. 23)
Где АО–объём производства соответствующий точке безубыточности, шт.;
Зпост. – постоянные затраты на весь объём, грн.;
Ц – цена реализации единицы изделия, грн/ед.
Зпер. – удельные переменные затраты.
АОА= 2130,36/ (17530,32/1000 – 8,48) = 235 шт.
АОБ= 1875/ (35592,05/1000 – 16) = 95 шт.
Сравнивая точку безубыточности с планируемым объемом производства можно сделать вывод, что предприятие работает прибыльно, так как запланированный объем превышает точку безубыточности и для детали А (1090 > 235) и для детали Б (1310 > 95).
Сравнивая производство по деталям А и Б, можно заметить, что производственная программа по изделию Б в большей степени превышает точку безубыточности чем по изделию А. Следовательно производство детали Б приносит предприятию больше дохода чем производство детали А.
Определим точку безубыточности графическим методом на рис. 1 и рис. 2.
Рис. № 2
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе проведения расчетов по намеченным данным мы составили смету затрат на изготовление продукции – деталей вида А и Б, статьи которой были использованы при составлении калькуляции. Основной задачей при составлении калькуляции было определение себестоимости - одного из самых важных факторов в планировании производства – как для общей совокупности деталей по двум видам (для детали А – 12391738,58 грн., Б – 30237074,98 грн.), так и для одного изделия (А – 11368,56 грн., Б – 23081,74 грн.). Себестоимость – основа практически всех дальнейших вычислений, в том числе и ценообразования – в ходе которого была определена отпускная цена (А – 17530,32 грн., Б – 35592,05 грн.) и объем реализации в отпускных ценах. Этот показатель оказался необходимым для определения факторов формирования прибыли – валового дохода, чистого дохода, валовой прибыли, финансовых результатов от операционной и обычной деятельности до налогообложения и чистой прибыли, составившей 22439504,48 грн.
Следующим шагом стало определение результатов от капиталовложений в развитие производства. Мы определили величину снижения себестоимости в результате капиталовложений - 2918400 грн., срок, за который эти капиталовложения окупятся – 2,64 года, что, по сравнению с нормативным значением, является небольшим сроком.
Еще одним важным показателем при выборе стратегии производства является определение точки безубыточности, которое мы проводили двумя способами – по приведенной формуле и графически (рис. 1 и рис. 2) – для детали А точка безубыточности соответствует объему выпуска 235 деталей, а для Б – 95 деталей.
Список литературы
1. В. Я. Горфинкель, «Экономика предприятия»: учебник для вузов – К., 1996 г.
2. 2. Грузинов В. П., Грибов В. Д. «Экономика промышленного предприятия» учебник для вузов – М., 1997 г.
3. «Экономика предприятия», под ред. С. Ф. Покропивного, К – 2000 г.
4.Экономика предприятия:Учебник Под.ред.проф.Н.А.Сафронова.-М.:Юристъ, 2002.-608с.(капитальные вложения)
5.Экономика предприятия: учеб.посибие А.И.Ильин,В.ИСтанкевич,Л.А.Лобан и др.;под общ.ред. А.И.Ильин.-3-е изд.,перераб. И под.- М.:Новое издание,2005.- 698с.(экономическое образование)
6.Волков О.И., Скляренко В.К., Экономика предприятия: курс лекций.- М.:ИНФРА-М,2002.-280с.(серия «высшее образование»).
