Реферат Диагностика вероятности банкротства
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Общество, как и природа, живет по строго определенным законам, согласно которым все несовершенное и неприспособленное разрушается, умирает, ассимилируется в среду или адаптируется в ней, продлевая свою жизнь и жизнь своего ближайшего окружения в среде. Это правило применимо и к деятельности предприятий, основной задачей которых является обеспечение собственной жизнедеятельности, а целями - рост, развитие и выживание.
Возникновение проблемы восстановления платежеспособности предприятия в российской экономике напрямую связано с введением правового регулирования деятельности хозяйствующих субъектов, характеризуемой явлениями финансовой несостоятельности (банкротства).
Потребность такого регулирования отвечает интересам как государства - в создании правового поля для осуществления мер оздоровления структур, не адаптируемых или плохо адаптированных в условиях рыночной экономики, так и собственников - в осуществлении возможностей развития в условиях реальной конкуренции.
Ликвидация безнадежно неплатежеспособных предприятий является положительной мерой, которая выводит неэффективное предприятие из числа действующих. Процедура банкротства часто является положительной мерой и для предприятия-должника. Она позволяет ему погасить свои обязательства за счет оставшегося имущества и затем, освободившись от долгов, начать новое дело. Вместе с тем признание предприятия-должника банкротом имеет и целый ряд негативных последствий, так как затронутыми оказываются права и интересы работников предприятия-должника, его партнеров, кредиторов и других лиц, что, в свою очередь, порождает значительные социальные издержки и требует законодательного регулирования.
Несостоятельность (банкротство) - одна из старейших экономических и юридических категорий, известных в Древнем Риме. Институт банкротства всегда выступал в качестве одного из ключевых регуляторов экономических процессов в обществе, обеспечивал стабильность и устойчивость хозяйственного оборота. Социальная и экономическая важность этого института вызывают необходимость разработки специального законодательства, способного обеспечить адекватное правовое регулирование комплекса вопросов, связанных с банкротством. На сегодняшний день соответствующие отрасли законодательства существуют во всех странах с рыночной экономикой. Угроза банкротства побуждает не только предприятия, но и органы государственного управления принимать меры по восстановлению активного баланса и улучшению деятельности предприятий. Законодательством предусмотрен комплекс мер по восстановлению платежеспособности должника, направленных на предотвращение массовых банкротств. Необходимо, однако, отметить, что проблемы диагностики, профилактики хозяйственных связей, проектирования, инноваций, направленные на упреждение кризисов в работе предприятия, в целом зачастую остаются за пределами государственного влияния и нуждаются в повышенном внимании общества.
Данная курсовая работа посвящена вопросам управления предприятием в условиях финансового кризиса способам предотвращения банкротства и ликвидации предприятия. В работе содержится анализ норм действующего законодательства, регулирующего институт банкротства; раскрываются внешние и внутренние причины возникновения несостоятельности предприятия; содержится перечень мероприятий, направленных на восстановление платежеспособности предприятия и его санации; приводится примерная программа финансового оздоровления предприятия.
1 ПРИРОДНО-КЛИМАТИЧЕСКИЕ И ЭКОНОМИЧЕСКИЕ УСЛОВИЯ ОАО «ТЗА»
1.1 Природно – климатические условия хозяйства и организационно-правовая структура предприятия
ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов» находится в городе Туймазы. Туймазы расположен в лесо-степной зоне.
Климат – умеренный. Среднегодовая температура воздуха составляет 0,7 . Сумма температур за период выше 10 – от 1400 до 1700 . Безморозный период в зоне самый короткий – 85 – 95 дней, а в отдельные годы – 60 – 70 дней. Среднее многолетнее годовое количество осадков около
Рельеф – пересеченная местность.В сельскохозяйственном отношении зона освоена – более 70% .
Почвенный покров очень разнообразен: от бурых аллювиальных почв и выщелоченных черноземов до горно-подзолистых и горно-луговых почв. Наибольший интерес в смысле сельскохозяйственного использования представляют черноземы – сосредоточенные на территории речных долин и в других понижениях. Содержание гумуса в горных почвах небольшое и подвержено значительным колебаниям, механический состав их также разнообразен.
Агротехнические мероприятия по повышению плодородия горных почв должны быть направлены на повышение их биологической активности, на защиту почвенного покрова от водной эрозии.
Организационно-правовая структура предприятия.
Общая характеристика ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов».
Наименование организации: Открытое акционерное общество «Туймазинский завод автобетоновозов», сокращенно ОАО «ТЗА».
Юридический адрес: 452754, Российская Федерация, Республика Башкортостан, г. Туймазы, ул. 70-лет Октября, 17.
Юридический статус: Открытое акционерное общество.
Местонахождение: Российская Федерация, Республика Башкортостан, г. Туймазы, ул. 70-лет Октября,17.
Способ размещения акций – распределение среди акционеров акционерного общества.
ОАО «ТЗА» специализируется по выпуску автобетоносмесителей, автобетононасосов, авторастворовозов, которые монтируются на автомобильных шасси отечественного производства и, по желанию потребителя, на шасси импортного производства. Автобетоносмесители являются современным средством для доставки отдозированных сухих компонентов бетонной смеси, приготовления ее в пути следования или по прибытии на строительный объект, а также для доставки готовой бетонной смеси и выдаче ее потребителю. Они предназначены для эксплуатации в любых климатических условиях, включая тропические. Автобетоносмесители представляют собой реверсивную бетоносмесительную установку на надежном и экономичном шасси КамАЗ-55111. На предприятии изготавливаются автобетоносмесители с емкостью барабанов от 4 куб.м до 9 куб.м. А также бетоносмесители на полуприцепе: СБ-214 (
Автобетононасосы предназначены для приема свежеприготовленной бетонной смеси от специализированных бетонотраспортных средств и транспортировки ее к месту укладки с помощью бетонораспределительной стрелы. Применяется при возведении зданий и сооружений из монолитного бетона или железобетона. В качестве базового шасси применяется КамАЗ-53213. Предприятие продолжает разработку и подготовку производства к выпуску серии противопожарных машин на основе автобетононасосов. Пеноподъёмники пожарные ППП–32, ППП-37 предназначены для:
- доставки к месту тушения пожара боевого расчета, необходимого пожарно-технического вооружения (ПТВ) и оборудования;
- развёртывания стационарных коммуникаций для транспортирования раствора пенообразователя или воды;
- подачи воздушно-механической пены (ВМП) высокой, средней и низкой кратности при тушении пожара в труднодоступных местах (в резервуарах с нефтепродуктами до
- подачи мощной, компактной или распылённой струй воды для тушения пожара или охлаждения строений и технологических установок с высоты до 32,
Структура управления Общества. Совет директоров в составе 9 человек осуществляет руководство деятельностью Общества с определением его приоритетных направлений деятельности.
Ценовая политика. Для удержания завоеванных позиций на рынке завод должен придерживаться стратегии стабильности:
- поддерживать установившегося соотношения между рыночными ценами на продукцию ОАО «ТЗА» и их аналогами конкурентов, делая цены на нашу технику более привлекательными;
- стимулировать потребителя покупать новые изделия.
Для продвижения на рынок новой продукции:
- выводить на рынок новые модели техники по минимальной цене, а в некоторых случаях, и с отрицательной рентабельностью, если это необходимо для вхождения в рынок;
- определение цен на различные модели с учетом их потребительской ценности и комплектации.
Система продаж должна формировать благоприятный имидж завода, обеспечивать приверженность потребителей к продукции ОАО «ТЗА».
1.2 Экономическая характеристика деятельности ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов»
Рассмотрим организационное устройство ОАО «ТЗА».Руководство текущей деятельностью Общества осуществляет единоличный исполнитель – Генеральный директор.
1. Зам.генерального директора – технический директор руководит:
- Зам.технического директора по технической подготовке производства;
- Отделом главного конструктора;
- Отделом главного технолога с участком нестандартизированного
технологического оборудования;
- Инструментальным отделом со складом;
- Отделом охраны труда и техники безопасности;
- Бюро рационализации и технической информации;
- Отделом стандартизации и метрологии;
- Цехом по производству опытных образцов и малых серий.
2. Зам.генерального директора – директор по производству осуществляет руководство:
- производственно-диспетчерским отделом с бюро внешней кооперации со складами;
- участком внутренних перевозок с участком погрузочно-разгрузочных работ;
- заготовительно – сварочным цехом;
- механическим цехом, с участком точного литья;
- сборочно-отделочным цехом
- отделом материально-технического снабжения со складами;
- отделом комплектации со складом;
- автотранспортным цехом.
3. Зам.генерального директора по маркетингу и продажам руководит через начальника отдела маркетинга и продаж:
- бюро маркетинга;
- бюро сбыта;
- бюро внешне-экономических связей.
4. Зам.генерального директора по экономике и финансам осуществляет руководство:
- финансовым отделом (функционально);
- бухгалтерией (функционально);
- отделом экономического развития;
- бюро акционирования;
- информационно-вычислительным центром.
5. Директор вспомогательного производства руководит:
- отделом главного электроника;
- отделом главного механика с ремонтно-механическим цехом;
- отделом главного энергетика с электроучастком, паросиловым хозяйством;
- бюро ремонтно-эксплуатационных нужд со складом;
- участком монтажа и эксплуатации промышленных проводок;
- центром технического диагностирования и экспертного обследования подъемных сооружений.
6. Директор по качеству – начальник отдела технического контроля
7. Директор по работе с персоналом осуществляет руководство:
- отделом кадров с бюро подготовкой кадров;
- отделом социального обслуживания;
- торговым домом;
- санаторием-профилакторием.
8. Помощник генерального директора по режиму – начальник ОР осуществляет руководство:
- отделом режима.
На основе годовых отчетов за последние три года можно рассмотреть и сделать выводы по балансу предприятия (форма №1).
Стоимость имущества предприятия - это внеоборотные и оборотные активы, находящиеся в распоряжении предприятия.
Данные таблицы 1.1 позволяют оценить структуру имущества и ее изменения.
Таблица 1.1 Оценка имущественного положения ОАО «ТЗА»
| Показатели | Сумма, тыс. руб. | | Удельный вес в имуществе предприятия, % | ||||
| 2006г | 2007г | 2008г | | | | ||
| Имущество предприятия – всего | 347898 | 521069 | 693113 | 199,23 | 100,00 | 100,00 | 100,00 |
| Внеоборотные активы | 90237 | 92513 | 109496 | 121,34 | 25,94 | 17,75 | 15,80 |
| Из них: основные средства | 73921 | 74700 | 88555 | 119,80 | 21,23 | 14,34 | 12,78 |
| незавершенное строительство | 4124 | 5548 | 8406 | 203,83 | 1,19 | 1,06 | 1,21 |
| долгосрочные финансовые вложения | 12192 | 12265 | 12535 | 102,81 | 3,50 | 2,35 | 1,81 |
| Оборотные средства | 257661 | 428556 | 583617 | 226,51 | 74,10 | 82,20 | 84,20 |
| Из них: запасы | 183904 | 264268 | 315255 | 171,42 | 52,90 | 50,72 | 45,48 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 18716 | 9338 | 10595 | 56,61 | 5,40 | 1,79 | 1,53 |
| в течении 12 месяцев после отчетной даты | 42174 | 130274 | 229301 | 543,70 | 12,12 | 25,00 | 33,08 |
| краткосрочные финансовые вложения | 160 | 0 | 0 | 0,00 | 0,05 | 0,00 | 0,00 |
| денежные средства | 12707 | 24676 | 28466 | 224,02 | 3,65 | 4,74 | 4,11 |
Из таблицы 1.1 видно, что в 2008 году по сравнению с 2006 годом имущество предприятия увеличилось на 99,23%. Это произошло за счет сильного увеличения оборотных средств на 126,51%. Запасы увеличились на 71,42%, денежные средства на 124,02%.
Как видно из таблицы 1.1, наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. В 2008 году они составляют 45,48% . С увеличением доли основных средств в имуществе предприятия увеличиваются амортизация основных фондов и доля постоянных издержек. Так как ее изменения за рассматриваемый период не существенные, то это говорит о стабильной работе предприятия., а также о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции.
Актив бухгалтерского баланса предприятия позволяет оценить имущество предприятия и его инвестиционную деятельность на отчетную дату.
Особенно тщательно необходимо проанализировать изменение состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.
Основные средства - определяют производственную мощь предприятий, характеризуют их техническую оснащенность, непосредственно связаны с производительностью труда, механизацией, автоматизацией производства, себестоимостью продукции, прибылью и уровнем рентабельности.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуется суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности – одна из основных задач.
Рассмотрим состав и структуру основного капитала (таблица 1.2).
Таблица 1.2 Анализ основных средств ОАО «ТЗА».
| Средства предприятия | 2006 год | 2008 год | Прирост | |||
| Тыс.руб | % | Тыс.руб | % | Тыс.руб | % | |
| Основные средства | 73921 | 81,92 | 88555 | 80,86 | 14634 | 19,80 |
| Нематериальные активы | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 | 0 | 0,00 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 12192 | 13,51 | 12535 | 11,45 | 343 | 2,81 |
| Незавершенное строительство | 4124 | 4,57 | 8406 | 7,78 | 4282 | 3,83 |
| Итого | 90237 | 100,00 | 109496 | 100,00 | 19259 | 21,34 |
Из таблицы 1.2 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала увеличилась на 21,34% (109496/90237*100-100). Возросла сумма долгосрочных финансовых вложений, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия.
Прибыль предприятия разделяется на следующие виды: балансовая прибыль, прибыль от реализации основной продукции, прибыль с учетом прочей реализации, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.
Балансовая прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, от прочей реализации, прибыль или убыток от внереализационных операций.
Налогооблагаемая прибыль – это разность между балансовой прибылью и суммой налога на имущество, доходов полученных в виде дивидендов по акциям и другим ценным бумагам, доходов, полученных от долевого участия в других предприятиях, прибыли от посреднических операций, прибыли от страховой деятельности, суммы отчисления в резервный и другие аналогичные фонды, затрат, учитываемых при исчислении льгот по налогу на прибыль. Другими словами, налогооблагаемая прибыль есть балансовая прибыль за вычетом сумм, исключаемых из налогообложения согласно действующему законодательству. Чистая прибыль остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды.В процессе анализа следует изучить состав балансовой прибыли, ее структуру и динамику, что мы и сделали в таблице 1.3.
Таблица 1.3 Анализ прибыли ОАО «ТЗА»
| Показатели | | | Изменения (+, -) |
| Выручка от продажи товаров, продукции и услуг (тыс. руб., без налогов, акцизов и обязательных платежей) | 1 785 490 | 2 665 629 | +880 139 |
| Себестоимость товаров, продукции и услуг (тыс. руб.) | 1 601 650 | 2 217 398 | +615 748 |
| Себестоимость на 1 руб. продаж (копеек) | 89,7 | 83,2 | -6,5 |
| Валовая прибыль | 183 840 | 448 231 | 264 391 |
| Затраты (тыс.руб.) | 1 606 596 | 2 408 594 | +801 998 |
| Затраты на 1 руб. продаж (копеек) | 90,0 | 90,4 | +0,4 |
| Прибыль от продаж (тыс. руб.) | 178 894 | 257 035 | +78 141 |
| Рентабельность продаж (%) | 10,02 | 9,64 | -0,38 |
| Прочие доходы | - 5 215 | 143 933 | +149 148 |
| Прочие расходы | 3 910 | 161 502 | +157 592 |
| Прибыль/убыток от прочих операций | -9 126 | - 17 569 | -8 443 |
| Прибыль/убыток до налогообложения | 169 768 | 239 466 | +69 698 |
| Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль, иные обязательные платежи | 49 932 | 65 700 | + 15 768 |
| Чистая прибыль (тыс. руб.) | 119 837 | 173 766 | +53 929 |
Общий объём выручки ОАО «ТЗА» в 2008 году составил 2665629 тыс. руб., что на 880139 тыс. руб. (149,3%) больше, чем за аналогичный период прошлого года.
В общей сумме выручки отчётного года:
·
|
· выручка от услуг – 23312 тыс.руб. или 0,9 %;
· выручка от продажи товаров – 8414 тыс.руб. или 0,3 %;
По итогам финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ТЗА» за 2008 год получено чистой прибыли в сумме 173 766 тыс. руб. (за 2006 год – 119 837 тыс. руб.). Рентабельность по чистой прибыли составила в 2008 году 6,52%, в 2007 году показатель был равен 6,72%.
Прибыль от продаж увеличилась по сравнению с полученной в 2008 году, более чем в 1,4 раза (на 78141 тыс.руб.) и составила 257035 тыс. руб., в том числе:
· от основного вида деятельности – 258679 тыс. руб.
· от оказания услуг - 2216 тыс. руб.
· от продажи товаров – - 3860 тыс. руб.
На формирование общего результата деятельности ОАО «ТЗА» существенное влияние оказала прочая деятельность, а также расчеты по налогу на прибыль и иные аналогичные платежи. Убыток от прочей деятельности составил 17569 тыс.руб.
Прибыль до налогообложения за год составила 239466 тыс.руб. Текущий налог на прибыль начислен в размере 65566 тыс.руб. Иные аналогичные обязательные платежи составили 134 тыс.руб. (по результатам выездной налоговой проверки: недоимка, штрафы и пени).
Стоимость чистых активов по сравнению с прошлым годом увеличилась на 152 904 тыс.руб. и составили по состоянию на 31.12.2008 года 453 666 тыс.руб. Увеличение стоимости чистых активов связано с положительным финансовым результатом деятельности по итогам
Показатель коэффициента текущей ликвидности имеет тенденцию к увеличению, в течение 2008 года он увеличился с 1,95 до 2,44.
Затраты на 1 руб. доходов от основной деятельности в 2008 году составили 90,2 коп., что на 1,0 коп. больше затрат прошлого года и меньше плановых затрат на 3,2 коп.
Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при распределении прибыли были оптимальным образом удовлетворены интересы государства, предприятия и работников: государство заинтересовано получить как можно больше прибыли на расширенное воспроизводство, работники предприятия заинтересованы в повышении оплаты труда.
ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов» специализируется на выпуске бетонотранспортной техники.
2 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ДИАГНОСТИКИ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА
До настоящего времени в отечественной науке и практике не выработан устойчивый понятийный аппарат в отношении понятия банкротства, которое многие исследователи данной проблематики часто отождествляют с несостоятельностью. Данный подход не вызывает особого удивления, так как действующее законодательство Российской Федерации не сочло нужным дифференцировать данные термины. Так, закон №127-ФЗ определяет несостоятельность (банкротство) как «признанную арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате платежей».
Большинство исследователей считает, что слово «банкротство» в переводе с итальянского на русский означает «сломанная скамья». В Древнем Риме банкроту не прощалось ничего: из-под неудачливого торговца, который не смог оплатить свои долги, выбивалась скамейка, а он сам часто исключался из сообщества коммерсантов.
Ни для кого не секрет, что данный вопрос является дискуссионным, и здесь имеются различные точки зрения.
Так, известные юристы дореволюционной России Г.Ф.Шершеневич, П.П.Цитович, А.Ф.Трайнин понимали банкротство как уголовно-правовую составляющую несостоятельности.
На современном этапе многие исследователи в области права и экономики, такие как М.В.Талан, А.Г.Лордкипанидзе, М.В.Телюкина, Б.Клоб, Ле Хоа, выступают против отождествления понятий «несостоятельности» и «банкротство».
В то же время один из разработчиков закона «О несостоятельности (банкротстве)» 1998г. П. Банренбойм отмечал, что «российский законодатель поступил правильно, подкрепив новый термин «несостоятельность» распространенным и достаточно энергичным термином «банкротства». Однако с этим мнением нельзя согласиться, поскольку речь идет не просто об употреблении терминов и даже не об эмоциональном воздействии на должников,а о принципиальной разнице между этими понятиями.
Интересным представляется тот факт, что еще в период действия во Франции Уложения 1808г. четко дифференцировались понятия несостоятельность и банкротство. При этом несостоятельность наступала с момента прекращения платежей, а признание банкротства происходило, если должник оказывался виновным в злоупотреблениях либо обмане. Таким образом, банкротство считалась несостоятельность, соединенная с незаконными (уголовно наказуемыми) действиями должника.
Серьезная попытка разграничить указанные понятия в России сделана в Уставе 1800г. В ст.131 Устава указывается: «Для отличения беспорочного банкрота от прочих называть отныне пришедшего в несостояние упадшим,которое звание означает в нем несчастного,а не бесчестного человека, неосторожного и злостного называть банкротом».
Как видно, уже в то время формировалось мнение, что банкрот нечестный человек, имевший умысел на причинение вреда кредиторам, тогда как несостоятельный «несчастный» должник не преследовал этой цели. Такого мнения придерживались и некоторые русские ученые конца 19 – начала 20 века, в частности Г.Ф.Шершеневич, П.П.Цитович, А.Ф.Трайнин.
Известный цивилист Г.В.Шершеневич считал, что банкротство предполагает несостоятельность, при этом для констанации банкротства необходимо только одновременное наличие несостоятельности и преступных действий.
А.Ф.Трайнин в своей работе «Несостоятельность и банкротство» писал: «Банкротство-деликт своеобразный: он слагается из двух элементов, из которых один (несостоятельность) – понятие гражданского права. Другой (банкротское деяние) – понятие уголовного права».
В свою очередь П.П.Цитович, разделяя понятие «банкротства» и «несостоятельность» отмечал, что «компания может быть объявлена несостоятельною, конечно, без квалификации несостоятельности и банкротства».
Разграничение понятий «несостоятельность» и «банкротство», по мнению автора, вполне логично и обоснованно. Однако при этом не следует рассматривать банкротство только в уголовном аспекте правоотношений несостоятельности. Считаем, что при дифференциации рассматриваемых понятий целесообразно связывать банкротство с введением конкурсного производства. Под несостоятельностью же следует понимать комплекс правоотношений, возникающих в связи с недостаточностью имущества должника (или невыполнением денежных обязательств) с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом к рассмотрению и до принятия соответствующего решения или об отказе в этом, а также о вынесении определения о прекращении производства по делу о банкротстве. Иными словами, пока решением арбитражного суда должник не признан банкротом, комплекс правоотношений между ним, его кредиторами и органами власти остается в рамках несостоятельности, и только после открытия конкурсного производства речь может идти о банкротстве.
Аналогичную точку зрения высказывают ученые Б.Клоб и Ле Хоа. Первый в свою очередь предпологает следующие формулировки : «Несостоятельность – признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, повлекшая применение к должнику процедуры внешнего управления в целях восстановления его платежеспособности. Банкротство – признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, повлекшая применение к должнику процедуры конкурсного производства в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов в пределах имеющихся активов должника».
К подобному выводу приходит на основе изучения российского закона Ле Хоа. По его мнению, понятие несостоятельности и банкротства нельзя понимать как синонимы. Несостоятельность – это неплатежеспособность, т.е. ситуация, когда должник не способен своевременно надлежащим образом исполнять свои обязательства. Постоянная и продолжительная несостоятельность приводит к абсолютной неплатежеспособности, при которой должник не может восстановить свое финансовое положение, продолжение его деятельности становится невозможным и нецелесообразным. Невозможность определяется отсутствием средств для ведения финансово-хозяйственной деятельности; нецелесообразность – отсутствие социально-экономической значимости, экономического и производственного потенциала, рыночной привлекательности и конкурентоспособности выпускаемой продукции. Такая несостоятельность организации становится банкротом. Таким образом, по мнению Ле Хоа, банкрот – должник, в отношении которого принято решение о ликвидации.
Анализ понятий «несостоятельность» и «банкротство» позволяет прийти к выводу о наличии определенной иерархии. Все начинается с неплатежеспособности. Если она оказывается вовсе непосильной для должника и последний теряет всякую возможность рассчитаться с кредиторам, то такой неплательщик тем самым приобретает новое качество – становится несостоятельным. Третье и завершающее качество на тернистом пути незадачливого предпринимателя – банкрот. Им его наделяет арбитражный суд.
По мнению автора, если рассматривать банкротство как конечный результат в связи с принятием решения о признании должника банкротом, учитывая, что банкротство – это юридически признанная несостоятельность, употребление понятий «несостоятельность» и «банкротство» в качестве синонимов не вполне обоснованно. Использование вышепривиденных дефиниций, их разделение позволило бы избежать неоправданного смещения экономических и правовых понятий, более четко определить сущность и возможные последствия возникновения этих явлений.
3 ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА И ПУТИ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.3 Оценка финансового состояния
Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся в распоряжении предприятия имуществом и источниками его финансирования, а также финансовыми результатами деятельности предприятия.
~AEMacro(If("@IF(B16,B16,ERROR,B16)",last,>,0){В структуре актива баланса на конец анализируемого периода долгосрочные активы составили }) ~AEMacro(IfCalc("@IF(B16,B16,ERROR,B16)",last,>,0,"B16/B22*100",last){20,72}) ~AEMacro(If("@IF(B16,B16,ERROR,B16)",last,>,0){%, а текущие активы - }) ~AEMacro(IfCalc("@IF(B1,B1,ERROR,B1)",last,>,0,"B1/B22*100",last){79,28}) ~AEMacro(If("@IF(B1,B1,ERROR,B1)",last,>,0){% (Приложение А).}) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,<,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){
Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на}) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,=,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){
Валюта баланса предприятия за анализируемый период не изменилась.}) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){
Валюта баланса предприятия за анализируемый период уменьшилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,<>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last,B,22,first,B,22,last,m){180 612,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,<>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,<>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,<>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last,B,22,first,B,22,last,m%){51,92}) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,<>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){%, что косвенно может свидетельствовать о }) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,<,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){расширении хозяйственного оборота.}) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){ сокращении хозяйственного оборота.
}) ~AEMacro(If("@IF(B16,B16,ERROR,B16)",first,<,"@IF(B16,B16,ERROR,B16)",last){ На изменение структуры актива баланса повлиял рост}) ~AEMacro(If("@IF(B16,B16,ERROR,B16)",first,>,"@IF(B16,B16,ERROR,B16)",last){ На изменение структуры актива баланса повлияло сокращение}) ~AEMacro(If("@IF(B16,B16,ERROR,B16)",first,<>,"@IF(B16,B16,ERROR,B16)",last){ суммы долгосрочных активов на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B16,B16,ERROR,B16)",first,<>,"@IF(B16,B16,ERROR,B16)",last,B,16,first,B,16,last,m){19 259,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(B16,B16,ERROR,B16)",first,<>,"@IF(B16,B16,ERROR,B16)",last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B16,B16,ERROR,B16)",first,<>,"@IF(B16,B16,ERROR,B16)",last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B16,B16,ERROR,B16)",first,<>,"@IF(B16,B16,ERROR,B16)",last,B,16,first,B,16,last,m%){21,34}) ~AEMacro(If("@IF(B16,B16,ERROR,B16)",first,<>,"@IF(B16,B16,ERROR,B16)",last){%}) ~AEMacro(If("@IF(B1,B1,ERROR,B1)",first,<,"@IF(B1,B1,ERROR,B1)",last){ и рост суммы текущих активов на }) ~AEMacro(If("@IF(B1,B1,ERROR,B1)",first,>,"@IF(B1,B1,ERROR,B1)",last){ и уменьшение суммы текущих активов на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B1,B1,ERROR,B1)",first,<>,"@IF(B1,B1,ERROR,B1)",last,B,1,first,B,1,last,m){161 353,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(B1,B1,ERROR,B1)",first,<>,"@IF(B1,B1,ERROR,B1)",last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B1,B1,ERROR,B1)",first,<>,"@IF(B1,B1,ERROR,B1)",last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B1,B1,ERROR,B1)",first,<>,"@IF(B1,B1,ERROR,B1)",last,B,1,first,B,1,last,m%){62,62}) ~AEMacro(If("@IF(B1,B1,ERROR,B1)",first,<>,"@IF(B1,B1,ERROR,B1)",last){%.}) ~AEMacro(If("@IF(B1/B22,B1/B22,ERROR,B1/B22)",first,<,"@IF(B1/B22,B1/B22,ERROR,B1/B22)",last){ С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество становится более мобильным.}) ~AEMacro(If("@IF(B1/B22,B1/B22,ERROR,B1/B22)",first,>,"@IF(B1/B22,B1/B22,ERROR,B1/B22)",last){ Сокращение доли оборотных активов делает имущество предприятия менее мобильным.}
На изменение структуры актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы }) ~AEMacro(If("@IF(B16/B1,B16/B1,ERROR,B16/B1)",first,<,"@IF(B16/B1,B16/B1,ERROR,B16/B1)",last){долгосрочных активов.}) ~AEMacro(If("@IF(B16/B1,B16/B1,ERROR,B16/B1)",first,>,"@IF(B16/B1,B16/B1,ERROR,B16/B1)",last){текущих активов.}) ~AEMacro(If(B,16,first,<>,B,16,last){ Изменения в составе долгосрочных активов в анализируемом периоде связаны с изменением следующих составляющих:})~AEMacro(If(B,17,first,<>,B,17,last){ сумма основных средств в анализируемом периоде }) ~AEMacro(If(B,17,first,>,B,17,last){уменьшилась на }) ~AEMacro(If(B,17,first,<,B,17,last){увеличилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,17,first,<>,B,17,last,B,17,first,B,17,last,m){14 634,00}) ~AEMacro(IfCurrency(B,17,first,<>,B,17,last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B17,B17,ERROR,B17)",first,<>,"@IF(B17,B17,ERROR,B17)",last){, или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B17,B17,ERROR,B17)",first,<>,"@IF(B17,B17,ERROR,B17)",last,B,17,first,B,17,last,m%){19,80}) ~AEMacro(If("@IF(B17,B17,ERROR,B17)",first,<>,"@IF(B17,B17,ERROR,B17)",last){%}) ~AEMacro(If(B,17,first,<>,B,17,last){;})~AEMacro(If(B,18,first,<>,B,18,last){ величина нематериальных активов }) ~AEMacro(If(B,18,first,<,B,18,last){увеличилась на }) ~AEMacro(If(B,18,first,>,B,18,last){уменьшилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,18,first,<>,B,18,last,B,18,first,B,18,last,m){189,10}) ~AEMacro(IfCurrency(B,18,first,<>,B,18,last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B18,B18,ERROR,B18)",first,<>,"@IF(B18,B18,ERROR,B18)",last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B18,B18,ERROR,B18)",first,<>,"@IF(B18,B18,ERROR,B18)",last,B,18,first,B,18,last,m%){3,51}) ~AEMacro(If("@IF(B18,B18,ERROR,B18)",first,<>,"@IF(B18,B18,ERROR,B18)",last){%}) ~AEMacro(If(B,18,first,<>,B,18,last){;}) ~AEMacro(If(B,19,first,<>,B,19,last){ сумма долгосрочных инвестиций }) ~AEMacro(If(B,19,first,>,B,19,last){уменьшилась на }) ~AEMacro(If(B,19,first,<,B,19,last){увеличилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,19,first,<>,B,19,last,B,19,first,B,19,last,m){343,00}) ~AEMacro(IfCurrency(B,19,first,<>,B,19,last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B19,B19,ERROR,B19)",first,<>,"@IF(B19,B19,ERROR,B19)",last){или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B19,B19,ERROR,B19)",first,<>,"@IF(B19,B19,ERROR,B19)",last,B,19,first,B,19,last,m%){2,81}) ~AEMacro(If("@IF(B19,B19,ERROR,B19)",first,<>,"@IF(B19,B19,ERROR,B19)",last){%}) ~AEMacro(If(B,19,first,<>,B,19,last){; }) ~AEMacro(If(B,20,first,<>,B,20,last)сумма незавершенных инвестиций }) ~AEMacro(If(B,20,first,>,B,20,last){уменьшилась на }) ~AEMacro(If(B,20,first,<,B,20,last){увеличилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,20,first,<>,B,20,last,B,20,first,B,20,last,m){4 282,00}) ~AEMacro(IfCurrency(B,20,first,<>,B,20,last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B20,B20,ERROR,B20)",first,<>,"@IF(B20,B20,ERROR,B20)",last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B20,B20,ERROR,B20)",first,<>,"@IF(B20,B20,ERROR,B20)",last,B,20,first,B,20,last,m%){103,83}) ~AEMacro(If("@IF(B20,B20,ERROR,B20)",first,<>,"@IF(B20,B20,ERROR,B20)",last){%.}) ~AEMacro(If(B,18,last,>,B,18,first){
Увеличение величины нематериальных активов за последний период говорит об инновационной направленности деятельности предприятия. }) ~AEMacro(If(B,18,last,<,B,18,first){
Уменьшение величины нематериальных активов за последний период говорит об отсутствии инновационной направленности деятельности предприятия.}) ~AEMacro(If(B,19,last,>,B,19,first){В составе текущих активов произошли следующие изменения:}) ~AEMacro(If("@IF(B1,B1,ERROR,B1)",first,=,"@IF(B1,B1,ERROR,B1)",last) В составе текущих активов изменений не произошло. }) ~AEMacro(If(B,2,first,<>,B,2,last)сумма денежных средств }) ~AEMacro(If(B,2,first,>,B,2,last){уменьшилась в рассматриваемом периоде на }) ~AEMacro(If(B,2,first,<,B,2,last){увеличилась в рассматриваемом периоде на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,2,first,<>,B,2,last,B,2,first,B,2,last,m){15 759,00}) ~AEMacro(IfCurrency(B,2,first,<>,B,2,last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B2,B2,ERROR,B2)",first,<>,"@IF(B2,B2,ERROR,B2)",last){или на}) ~AEMacro(IfCellDelta(B,2,first,<>,B,2,last,B,2,first,B,2,last,m%){124,02}) ~AEMacro(If("@IF(B2,B2,ERROR,B2)",first,<>,"@IF(B2,B2,ERROR,B2)",last){%}) ~AEMacro(If(B,2,first,<>,B,2,last){; }) ~AEMacro(If(B,3,first,<>,B,3,last)сумма краткосрочных инвестиций }) ~AEMacro(If(B,3,first,>,B,3,last){уменьшилась на }) ~AEMacro(If(B,3,first,<,B,3,last){увеличилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,3,first,<>,B,3,last,B,3,first,B,3,last,m){160,00}) ~AEMacro(IfCurrency(B,3,first,<>,B,3,last){ руб;}) ~AEMacro(If("@IF(B3,B3,ERROR,B3)",first,<>,"@IF(B3,B3,ERROR,B3)",last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B3,B3,ERROR,B3)",first,<>,"@IF(B3,B3,ERROR,B3)",last,B,3,first,B,3,last,m%){86,15}) ~AEMacro(If("@IF(B3,B3,ERROR,B3)",first,<>,"@IF(B3,B3,ERROR,B3)",last){%;}) ~AEMacro(If(B,4,first,<>,B,4,last){ величина краткосрочной дебиторской задолженности }) ~AEMacro(If(B,4,first,>,B,4,last){уменьшилась на }) ~AEMacro(If(B,4,first,<,B,4,last){увеличилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,4,first,<>,B,4,last,B,4,first,B,4,last,m){14 403,00}) ~AEMacro(IfCurrency(B,4,first,<>,B,4,last){ руб.})~AEMacro(If("@IF(B4,B4,ERROR,B4)",first,<>,"@IF(B4,B4,ERROR,B4)",last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B4,B4,ERROR,B4)",first,<>,"@IF(B4,B4,ERROR,B4)",last,B,4,first,B,4,last,m%){23,65}) ~AEMacro(If("@IF(B4,B4,ERROR,B4)",first,<>,"@IF(B4,B4,ERROR,B4)",last){%; }) ~AEMacro(If(B,9,first,<>,B,9,last) величина товарно-материальных запасов }) ~AEMacro(If(B,9,first,>,B,9,last){уменьшилась на }) ~AEMacro(If(B,9,first,<,B,9,last){увеличилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,9,first,<>,B,9,last,B,9,first,B,9,last,m){132 180,00}) ~AEMacro(IfCurrency(B,9,first,<>,B,9,last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B9,B9,ERROR,B9)",first,<>,"@IF(B9,B9,ERROR,B9)",last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B9,B9,ERROR,B9)",first,<>,"@IF(B9,B9,ERROR,B9)",last,B,9,first,B,9,last,m%){73,08}) ~AEMacro(If("@IF(B9,B9,ERROR,B9)",first,<>,"@IF(B9,B9,ERROR,B9)",last){%}) ~AEMacro(If(B,9,first,<>,B,9,last){; }) ~AEMacro(If(B,14,first,<>,B,14,last)величина расходов будущих периодов }) ~AEMacro(If(B,14,first,>,B,14,last){уменьшилась на }) ~AEMacro(If(B,14,first,<,B,14,last){увеличилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,14,first,<>,B,14,last,B,14,first,B,14,last,m){829,00}) ~AEMacro(IfCurrency(B,14,first,<>,B,14,last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B14,B14,ERROR,B14)",first,<>,"@IF(B14,B14,ERROR,B14)",last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B14,B14,ERROR,B14)",first,<>,"@IF(B14,B14,ERROR,B14)",last,B,14,first,B,14,last,m%){27,34}) ~AEMacro(If("@IF(B14,B14,ERROR,B14)",first,<>,"@IF(B14,B14,ERROR,B14)",last){%}) ~AEMacro(If(B,14,first,<>,B,14,last){;}) ~AEMacro(If(B,15,first,<>,B,15,last){ сумма прочих текущих активов }) ~AEMacro(If(B,15,first,>,B,15,last){уменьшилась на }) ~AEMacro(If(B,15,first,<,B,15,last){увеличилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta(B,15,first,<>,B,15,last,B,15,first,B,15,last,m){143,37}) ~AEMacro(IfCurrency(B,15,first,<>,B,15,last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B15,B15,ERROR,B15)",first,<>,"@IF(B15,B15,ERROR,B15)",last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B15,B15,ERROR,B15)",first,<>,"@IF(B15,B15,ERROR,B15)",last,B,15,first,B,15,last,m%){100,00}) ~AEMacro(If("@IF(B15,B15,ERROR,B15)",first,<>,"@IF(B15,B15,ERROR,B15)",last){%.}) ~AEMacro(If("@IF(B1*100/B22,B1*100/B22,ERROR,B1*100/B22)",first,<>,"@IF(B1*100/B22,B1*100/B22,ERROR,B1*100/B22)",last){
Доля оборотных активов в структуре имущества предприятия изменилась в рассматриваемом периоде на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B1*100/B22,B1*100/B22,ERROR,B1*100/B22)",first,<>,"@IF(B1*100/B22,B1*100/B22,ERROR,B1*100/B22)",last,"B1*100/B22",first,"B1*100/B22",last){5,22}) ~AEMacro(If("@IF(B1*100/B22,B1*100/B22,ERROR,B1*100/B22)",first,<>,"@IF(B1*100/B22,B1*100/B22,ERROR,B1*100/B22)",last){% и составила }) ~AEMacro(IfCalc("@IF(B1*100/B22,B1*100/B22,ERROR,B1*100/B22)",first,<>,"@IF(B1*100/B22,B1*100/B22,ERROR,B1*100/B22)",last,"B1*100/B22",last){79,28}) ~AEMacro(If("@IF(B1*100/B22,B1*100/B22,ERROR,B1*100/B22)",first,<>,"@IF(B1*100/B22,B1*100/B22,ERROR,B1*100/B22)",last){%.}) ~AEMacro(If(B,2,first,<,B,2,last){Увеличились остатки денежных средств, что может свидетельствовать о нерациональной финансовой политике предприятия. }) ~AEMacro(If(B,3,first,<,B,3,last) Увеличение суммы краткосрочных инвестиций в структуре имущества говорит о повышении деловой активности предприятия.}) ~AEMacro(If(B,3,first,>,B,3,last)Уменьшение суммы краткосрочных инвестиций в структуре имущества говорит о снижении деловой активности предприятия.}) ~AEMacro(If(B,8,first,<,B,8,last){
Формирование имущества предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса. ~AEMacro(If("@IF(B38*100/B44,B38*100/B44,ERROR,B38*100/B44)",first,<,"@IF(B38*100/B44,B38*100/B44,ERROR,B38*100/B44)",last){
На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов увеличилась и составила }) ~AEMacro(If("@IF(B38*100/B44,B38*100/B44,ERROR,B38*100/B44)",first,>,"@IF(B38*100/B44,B38*100/B44,ERROR,B38*100/B44)",last){
На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов уменьшилась и составила }) ~AEMacro(IfCalc("@IF(B38*100/B44,B38*100/B44,ERROR,B38*100/B44)",first,<>,"@IF(B38*100/B44,B38*100/B44,ERROR,B38*100/B44)",last,"B38*100/B44",last){48,65}) ~AEMacro(If("@IF(B38*100/B44,B38*100/B44,ERROR,B38*100/B44)",first,<>,"@IF(B38*100/B44,B38*100/B44,ERROR,B38*100/B44)",last){%.}) ~AEMacro(If("@IF(1/F9,1/F9,ERROR,1/F9)",first,=,"@IF(1/F9,1/F9,ERROR,1/F9)",last){
Коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода не изменился и составил:}) ~AEMacro(If("@IF(F9,F9,ERROR,F9)",first,<,"@IF(F9,F9,ERROR,F9)",last){ При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к росту и увеличился на}) ~AEMacro(If("@IF(F9,F9,ERROR,F9)",first,>,"@IF(F9,F9,ERROR,F9)",last){ При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к падению и уменьшился на}) ~AEMacro(IfCell("@IF(1/F9,1/F9,ERROR,1/F9)",first,=,"@IF(1/F9,1/F9,ERROR,1/F9)",last,F,9,last){0,10}) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(F9,F9,ERROR,F9)",first,<>,"@IF(F9,F9,ERROR,F9)",last,F,9,first,F,9,last,m){0,04}) ~AEMacro(If("@IF(F9,F9,ERROR,F9)",first,<>,"@IF(F9,F9,ERROR,F9)",last){, составив }) ~AEMacro(IfCell("@IF(F9,F9,ERROR,F9)",first,<>,"@IF(F9,F9,ERROR,F9)",last,F,9,last){0,93}) ~AEMacro(If("@IF(F9,F9,ERROR,F9)",first,<,"@IF(F9,F9,ERROR,F9)",last){.
Это может свидетельствовать об относительном падении финансовой независимости предприятия, и, следовательно, о повышении финансовых рисков, т.к. основным источником формирования имущества являются заемные средства. }) ~AEMacro(If("@IF(F9,F9,ERROR,F9)",first,>,"@IF(F9,F9,ERROR,F9)",last){. Это может свидетельствовать об относительном повышении финансовой независимости предприятия и снижении финансовых рисков.}) ~AEMacro(If("@IF(B38,B38,ERROR,B38)",first,=,"@IF(B38,B38,ERROR,B38)",last){
В абсолютном выражении величина собственного капитала не изменилась.})~AEMacro(If("@IF(B38,B38,ERROR,B38)",first,<,"@IF(B38,B38,ERROR,B38)",last){В абсолютном выражении величина собственного капитала увеличилась на })~AEMacro(If("@IF(B38,B38,ERROR,B38)",first,>,"@IF(B38,B38,ERROR,B38)",last){В абсолютном выражении величина собственного капитала уменьшилась на })~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B38,B38,ERROR,B38)",first,<>,"@IF(B38,B38,ERROR,B38)",last,B,38,first,B,38,last,m){276 899,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(B38,B38,ERROR,B38)",first,<>,"@IF(B38,B38,ERROR,B38)",last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B38,B38,ERROR,B38)",first,<>,"@IF(B38,B38,ERROR,B38)",last){, т.е. на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B38,B38,ERROR,B38)",first,<>,"@IF(B38,B38,ERROR,B38)",last,B,38,first,B,38,last,m%){156,65}) ~AEMacro(If("@IF(B38,B38,ERROR,B38)",first,<>,"@IF(B38,B38,ERROR,B38)",last){%.}) ~AEMacro(If("@IF(B38,B38,ERROR,B38)",first,<>,"@IF(B38,B38,ERROR,B38)",last){
Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:}) ~AEMacro(If("@IF(B39,B39,ERROR,B39)",first,<>,"@IF(B39,B39,ERROR,B39)",last){
акционерный капитал }) ~AEMacro(If("@IF(B39,B39,ERROR,B39)",first,>,"@IF(B39,B39,ERROR,B39)",last){уменьшился на }) ~AEMacro(If("@IF(B39,B39,ERROR,B39)",first,<,"@IF(B39,B39,ERROR,B39)",last){ увеличился на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B39,B39,ERROR,B39)",first,<>,"@IF(B39,B39,ERROR,B39)",last,B,39,first,B,39,last,m){0,26}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(B39,B39,ERROR,B39)",first,<>,"@IF(B39,B39,ERROR,B39)",last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B39,B39,ERROR,B39)",first,<>,"@IF(B39,B39,ERROR,B39)",last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B39,B39,ERROR,B39)",first,<>,"@IF(B39,B39,ERROR,B39)",last,B,39,first,B,39,last,m%){0,00}) ~AEMacro(If("@IF(B39,B39,ERROR,B39)",first,<>,"@IF(B39,B39,ERROR,B39)",last){%}) ~AEMacro(If("@IF(B39,B39,ERROR,B39)",first,<>,"@IF(B39,B39,ERROR,B39)",last){;}) ~AEMacro(If("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,<>,"@IF(B41,B41,ERROR,B41)",last){ добавочный капитал }) ~AEMacro(If("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,>,"@IF(B41,B41,ERROR,B41)",last){уменьшился на }) ~AEMacro(If("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,<,"@IF(B41,B41,ERROR,B41)",last){ увеличился на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,<>,"@IF(B41,B41,ERROR,B41)",last,B,41,first,B,41,last,m){2 600,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,<>,"@IF(B41,B41,ERROR,B41)",last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,<>,"@IF(B41,B41,ERROR,B41)",last){, или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,<>,"@IF(B41,B41,ERROR,B41)",last,B,41,first,B,41,last,m%){9,93}) ~AEMacro(If("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,<>,"@IF(B41,B41,ERROR,B41)",last){%}) ~AEMacro(If("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,<>,"@IF(B41,B41,ERROR,B41)",last){;}) ~AEMacro(If("@IF(B40,B40,ERROR,B40)",first,<>,"@IF(B40,B40,ERROR,B40)",last){ резервы и фонды }) ~AEMacro(If("@IF(B40,B40,ERROR,B40)",first,>,"@IF(B40,B40,ERROR,B40)",last){уменьшились на }) ~AEMacro(If("@IF(B40,B40,ERROR,B40)",first,<,"@IF(B40,B40,ERROR,B40)",last){увеличились на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B40,B40,ERROR,B40)",first,<>,"@IF(B40,B40,ERROR,B40)",last,B,40,first,B,40,last,m){4 009,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(B40,B40,ERROR,B40)",first,<>,"@IF(B40,B40,ERROR,B40)",last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B40,B40,ERROR,B40)",first,<>,"@IF(B40,B40,ERROR,B40)",last){, или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B40,B40,ERROR,B40)",first,<>,"@IF(B40,B40,ERROR,B40)",last,B,40,first,B,40,last,m%){95,20}) ~AEMacro(If("@IF(B40,B40,ERROR,B40)",first,<>,"@IF(B40,B40,ERROR,B40)",last){%}) ~AEMacro(If("@IF(B40,B40,ERROR,B40)",first,<>,"@IF(B40,B40,ERROR,B40)",last){;}) ~AEMacro(If("@IF(B42,B42,ERROR,B42)",first,<>,"@IF(B42,B42,ERROR,B42)",last){ нераспределенная прибыль }) ~AEMacro(If("@IF(B42,B42,ERROR,B42)",first,>,"@IF(B42,B42,ERROR,B42)",last){уменьшилась на }) ~AEMacro(If("@IF(B42,B42,ERROR,B42)",first,<,"@IF(B42,B42,ERROR,B42)",last){увеличилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B42,B42,ERROR,B42)",first,<>,"@IF(B42,B42,ERROR,B42)",last,B,42,first,B,42,last,m){270 290,00})~AEMacro(IfCurrency("@IF(B42,B42,ERROR,B42)",first,<>,"@IF(B42,B42,ERROR,B42)",last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B42,B42,ERROR,B42)",first,<>,"@IF(B42,B42,ERROR,B42)",last){, или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B42,B42,ERROR,B42)",first,<>,"@IF(B42,B42,ERROR,B42)",last,B,42,first,B,42,last,m%){421,23}) ~AEMacro(If("@IF(B42,B42,ERROR,B42)",first,<>,"@IF(B42,B42,ERROR,B42)",last){%}) ~AEMacro(If("@IF(B42,B42,ERROR,B42)",first,<>,"@IF(B42,B42,ERROR,B42)",last){.}) ~AEMacro(If("@IF(B43,B43,ERROR,B43)",first,<>,"@IF(B43,B43,ERROR,B43)",last){
прочий собственный капитал }) ~AEMacro(If("@IF(B43,B43,ERROR,B43)",first,>,"@IF(B43,B43,ERROR,B43)",last){уменьшился на }) ~AEMacro(If("@IF(B43,B43,ERROR,B43)",first,<,"@IF(B43,B43,ERROR,B43)",last){увеличился на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B43,B43,ERROR,B43)",first,<>,"@IF(B43,B43,ERROR,B43)",last,B,43,first,B,43,last,m){6 375,11}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(B43,B43,ERROR,B43)",first,<>,"@IF(B43,B43,ERROR,B43)",last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B43,B43,ERROR,B43)",first,<>,"@IF(B43,B43,ERROR,B43)",last){или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B43,B43,ERROR,B43)",first,<>,"@IF(B43,B43,ERROR,B43)",last,B,43,first,B,43,last,m%){8,13}) ~AEMacro(If("@IF(B43,B43,ERROR,B43)",first,<>,"@IF(B43,B43,ERROR,B43)",last){%}) ~AEMacro(If("@IF(B38,B38,ERROR,B38)",first,<>,"@IF(B38,B38,ERROR,B38)",last)}) ~AEMacro(If("@IF(B40,B40,ERROR,B40)",first,>,"@IF(B40,B40,ERROR,B40)",last){
Уменьшение или отсутствие резервов и фондов может свидетельствовать о повышенных финансовых рисках предприятия.}) ~AEMacro(If("(B39+B40+B41+B42+B43)/B38",last,<>,0){В структуре собственного капитала на конец анализируемого периода удельный вес:}) ~AEMacro(If("B39/B38",last,<>,0){ акционерного капитала составил }) ~AEMacro(IfCalc("B39/B38",last,<>,0,"B39*100/B38",last){18,12}) ~AEMacro(If("B39/B38",last,<>,0){%;}) ~AEMacro(If("B41/B38",last,<>,0){ добавочного капитала составил }) ~AEMacro(IfCalc("B41/B38",last,<>,0,"B41*100/B38",last){6,35}) ~AEMacro(If("B41/B38",last,<>,0){%;}) ~AEMacro(If("B40/B38",last,<>,0){резервов и фондов составил }) ~AEMacro(IfCalc("B40/B38",last,<>,0,"B40*100/B38",last){1,81}) ~AEMacro(If("B40/B38",last,<>,0){%;}) ~AEMacro(If("B42/B38",last,<>,0){нераспределенной прибыли составил }) ~AEMacro(IfCalc("B42/B38",last,<>,0,"B42*100/B38",last){73,72})}) ~AEMacro(If("B42/B38",last,<>,0){%.}) ~AEMacro(If("B43/B38",last,<>,0){
прочего собственного капитала составил }) ~AEMacro(IfCalc("B43/B38",last,<>,0,"B43*100/B38",last){0,65}) ~AEMacro(If("B43/B38",last,<>,0){%.}) ~AEMacro(If("@IF(B35,B35,ERROR,B35)",first,<,"@IF(B35,B35,ERROR,B35)",last){
Сумма долгосрочных обязательств на конец анализируемого периода увеличилась на }) ~AEMacro(If("@IF(B35,B35,ERROR,B35)",first,>,"@IF(B35,B35,ERROR,B35)",last){
Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.}) ~AEMacro(If("B23/(B23+B35)",first,>,"B23/(B23+B35)",last){
Сокращение краткосрочных источников в структуре заемных средств в анализируемом периоде является позитивным фактором, который свидетельствует об улучшении структуры баланса и понижении риска утраты финансовой устойчивости.}) ~AEMacro(If(B,25,last,>,0){
В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода удельный вес: }) ~AEMacro(If(B,26,last,>,0){счетов и векселей к оплате составил }) ~AEMacro(IfCalc(B,26,last,>,0,"B26*100/B25",last){57,59}) ~AEMacro(If(B,26,last,>,0){%;}) ~AEMacro(If(B,27,last,>,0){ налогов к оплате составил }) ~AEMacro(IfCalc(B,27,last,>,0,"B27*100/B25",last){4,41}) ~AEMacro(If(B,27,last,>,0){%;}) ~AEMacro(If(B,28,last,>,0){ межфирменной кредиторской задолженности составил}) ~AEMacro(IfCalc(B,28,last,>,0,"B28*100/B25",last){0,11}) ~AEMacro(If(B,28,last,>,0){%;}) ~AEMacro(If(B,29,last,>,0){
Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что на начало анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на }) ~AEMacro(IfCalc("@IF((B4+B8-B25),(B4+B8-B25),ERROR,(B4+B8-B25))",first,<,0,"@ABS(B4+B8-B25)",first){72 705,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF((B4+B8-B25),(B4+B8-B25),ERROR,(B4+B8-B25))",first,<,0){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF((B4+B8-B25),(B4+B8-B25),ERROR,(B4+B8-B25))",first,<,0){, т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.}) ~AEMacro(If("@IF((B4+B8-B25),(B4+B8-B25),ERROR,(B4+B8-B25))",first,>,0){
Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности на начало анализируемого периода предприятие дебиторская задолженность превышала кредиторскую, т.е. предприятие имело активное сальдо.}) ~AEMacro(If("@IF((B4+B8-B25),(B4+B8-B25),ERROR,(B4+B8-B25))",last,<,0){ На конец анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на }) ~AEMacro(IfCalc("@IF((B4+B8-B25),(B4+B8-B25),ERROR,(B4+B8-B25))",last,<,0,"@ABS(B4+B8-B25)",last){164 154,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF((B4+B8-B25),(B4+B8-B25),ERROR,(B4+B8-B25))",last,<,0){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF((B4+B8-B25),(B4+B8-B25),ERROR,(B4+B8-B25))",last,<,0){, т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.}) ~AEMacro(If("@IF((B4+B8-B25),(B4+B8-B25),ERROR,(B4+B8-B25))",last,>,0){~AEMacro(If("@IF(I1,I1,ERROR,I1)",first,=,"@IF(I1,I1,ERROR,I1)",last){
Чистая выручка от реализации за анализируемый период не изменилась и на конец рассматриваемого периода составила }) ~AEMacro(If("@IF(I1,I1,ERROR,I1)",first,=,"@IF(I1,I1,ERROR,I1)",last,"I1",last){55 563,00}) ~AEMacro(If("@IF(I1,I1,ERROR,I1)",first,=,"@IF(I1,I1,ERROR,I1)",last){ тыс. руб. }) ~AEMacro(If("@IF(I1,I1,ERROR,I1)",first,>,"@IF(I1,I1,ERROR,I1)",last){
Чистая выручка от реализации за анализируемый период уменьшилась с }) ~AEMacro(If("@IF(I1,I1,ERROR,I1)",first,<,"@IF(I1,I1,ERROR,I1)",last){Чистая выручка от реализации за анализируемый период увеличилась с }) ~AEMacro(IfCell("@IF(I1,I1,ERROR,I1)",first,<>,"@IF(I1,I1,ERROR,I1)",last,I,1,first){1 029 916,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(I1,I1,ERROR,I1)",first,<>,"@IF(I1,I1,ERROR,I1)",last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(I1,I1,ERROR,I1)",first,<>,"@IF(I1,I1,ERROR,I1)",last){ и до }) ~AEMacro(IfCell("@IF(I1,I1,ERROR,I1)",first,<>,"@IF(I1,I1,ERROR,I1)",last,I,1,last){2 665 629,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(I1,I1,ERROR,I1)",first,<>,"@IF(I1,I1,ERROR,I1)",last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(I1,I1,ERROR,I1)",first,>,"@IF(I1,I1,ERROR,I1)",last,I,1,last){ или уменьшилась на }) ~AEMacro(If("@IF(I1,I1,ERROR,I1)",first,<,"@IF(I1,I1,ERROR,I1)",last,I,1,last){ или увеличилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(I1,I1,ERROR,I1)",first,<>,"@IF(I1,I1,ERROR,I1)",last,I,1,first,I,1,last,m%){158,82}) ~AEMacro(If("@IF(I1,I1,ERROR,I1)",first,<>,"@IF(I1,I1,ERROR,I1)",last){%.}) ~AEMacro(If("@IF(I2,I2,ERROR,I2)",first,=,"@IF(I2,I2,ERROR,I2)",last){ Величина себестоимости не изменилась.}) ~AEMacro(If("@IF(I2,I2,ERROR,I2)",first,<>,"@IF(I2,I2,ERROR,I2)",last){ Величина себестоимости изменилась с }) ~AEMacro(IfCell("@IF(I2,I2,ERROR,I2)",first,<>,"@IF(I2,I2,ERROR,I2)",last,I,2,first){938 917,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(I2,I2,ERROR,I2)",first,<>,"@IF(I2,I2,ERROR,I2)",last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(I2,I2,ERROR,I2)",first,<>,"@IF(I2,I2,ERROR,I2)",last){ и до }) ~AEMacro(IfCell("@IF(I2,I2,ERROR,I2)",first,<>,"@IF(I2,I2,ERROR,I2)",last,I,2,last){2 217 398,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(I2,I2,ERROR,I2)",first,<>,"@IF(I2,I2,ERROR,I2)",last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(I2,I2,ERROR,I2)",first,<>,"@IF(I2,I2,ERROR,I2)",last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(I2,I2,ERROR,I2)",first,<>,"@IF(I2,I2,ERROR,I2)",last,I,2,first,I,2,last,%){136,17}) ~AEMacro(If("@IF(I2,I2,ERROR,I2)",first,<>,"@IF(I2,I2,ERROR,I2)",last){% (Приложение Б).} ~AEMacro(If("@IF(I2/I1,I2/I1,ERROR,I2/I1)",first,>,"@IF(I2/I1,I2/I1,ERROR,I2/I1)",last){
Удельный вес себестоимости в общем объеме выручки сократился с}) ~AEMacro(If("@IF(I2/I1,I2/I1,ERROR,I2/I1)",first,<,"@IF(I2/I1,I2/I1,ERROR,I2/I1)",last){
Удельный вес себестоимости в общем объеме выручки вырос с }) ~AEMacro(IfCell("@IF(I2/I1,I2/I1,ERROR,I2/I1)",first,<>,"@IF(I2/I1,I2/I1,ERROR,I2/I1)",last,"(I2/I1*100)",first){91,16}) ~AEMacro(If("@IF(I2/I1,I2/I1,ERROR,I2/I1)",first,<>,"@IF(I2/I1,I2/I1,ERROR,I2/I1)",last){% и до }) ~AEMacro(IfCell("@IF(I2/I1,I2/I1,ERROR,I2/I1)",first,<>,"@IF(I2/I1,I2/I1,ERROR,I2/I1)",last,"(I2/I1*100)",last){83,18}) ~AEMacro(If("@IF(I2/I1,I2/I1,ERROR,I2/I1)",first,<>,"@IF(I2/I1,I2/I1,ERROR,I2/I1)",last){%.}) ~AEMacro(If("@IF(I2/I1,I2/I1,ERROR,I2/I1)",first,<>,"@IF(I2/I1,I2/I1,ERROR,I2/I1)",last)Прибыль от финансовой деятельности предприятия увеличились в анализируемом периоде с }) ~AEMacro(If("@IF((I8-I9),(I8-I9),ERROR,(I8-I9))",first,>,"@IF((I8-I9),(I8-I9),ERROR,(I8-I9))",last)Прибыль от финансовой деятельности предприятия уменьшились в анализируемом периоде с }) ~AEMacro(IfCell("@IF((I8-I9),(I8-I9),ERROR,(I8-I9))",first,<>,"@IF((I8-I9),(I8-I9),ERROR,(I8-I9))",last,"I8-I9",first){-3 612,00}) ~AEMacro(If("@IF((I8-I9),(I8-I9),ERROR,(I8-I9))",first,<>,"@IF((I8-I9),(I8-I9),ERROR,(I8-I9))",last){ до }) ~AEMacro(IfCell("@IF((I8-I9),(I8-I9),ERROR,(I8-I9))",first,<>,"@IF((I8-I9),(I8-I9),ERROR,(I8-I9))",last,"I8-I9",last){281,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF((I8-I9),(I8-I9),ERROR,(I8-I9))",first,<>,"@IF((I8-I9),(I8-I9),ERROR,(I8-I9))",last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF((I8-I9),(I8-I9),ERROR,(I8-I9))",first,<>,"@IF((I8-I9),(I8-I9),ERROR,(I8-I9))",last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF((I8-I9),(I8-I9),ERROR,(I8-I9))",first,<>,"@IF((I8-I9),(I8-I9),ERROR,(I8-I9))",last,"I8-I9",first,"I8-I9",last,m%){107,78}) ~AEMacro(If("@IF((I8-I9),(I8-I9),ERROR,(I8-I9))",first,<>,"@IF((I8-I9),(I8-I9),ERROR,(I8-I9))",last){%.}) ~AEMacro(If("@IF((I8-I9),(I8-I9),ERROR,(I8-I9))",last,>,0){ На конец анализируемого периода финансовая деятельность компании была прибыльной.}) ~AEMacro(If("@IF((I8-I9),(I8-I9),ERROR,(I8-I9))",last,<,0){ Финансовая деятельность предприятия на конец анализируемого периода была убыточной.}) ~AEMacro(If("@IF(I10,I10,ERROR,I10)",first,<,"@IF(I10,I10,ERROR,I10)",last){
Величина доходов от внереализационных операций имела тенденцию к росту и составила }) ~AEMacro(If("@IF(I10,I10,ERROR,I10)",first,>,"@IF(I10,I10,ERROR,I10)",last){
Величина доходов от внереализационных операций имела тенденцию к снижению и составила }) ~AEMacro(If("@IF(I10,I10,ERROR,I10)",first,=,"@IF(I10,I10,ERROR,I10)",last){
Величина доходов от внереализационных операций не изменилась и составила }) ~AEMacro(IfCell("@IF(I10,I10,ERROR,I10)",first,<>,"@IF(I10,I10,ERROR,I10)",last,I,10,last){22 420,50}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(I10,I10,ERROR,I10)",first,<>,"@IF(I10,I10,ERROR,I10)",last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If("@IF(I11,I11,ERROR,I11)",first,<>,"@IF(I11,I11,ERROR,I11)",last){ При этом расходы на внереализационную деятельность на конец периода были на уровне }) ~AEMacro(If("@IF(I11,I11,ERROR,I11)",first,=,"@IF(I11,I11,ERROR,I11)",last){
При этом расходы на внереализационную деятельность не изменились. Они равны }) ~AEMacro(IfCell("@IF(I11,I11,ERROR,I11)",first,<>,"@IF(I11,I11,ERROR,I11)",last,I,11,last){67 507,50}) ~AEMacro(IfCell("@IF(I11,I11,ERROR,I11)",first,=,"@IF(I11,I11,ERROR,I11)",last,I,11,last){0,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(I11,I11,ERROR,I11)",first,<>,"@IF(I11,I11,ERROR,I11)",last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(I11,I11,ERROR,I11)",first,=,"@IF(I11,I11,ERROR,I11)",last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If("@IF(I10,I10,ERROR,I10)",last,<,"@IF(I11,I11,ERROR,I11)",last){, и превысили доходы на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(I10,I10,ERROR,I10)",last,<,"@IF(I11,I11,ERROR,I11)",last,I,10,last,I,11,last,m){45 087,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(I10,I10,ERROR,I10)",last,<,"@IF(I11,I11,ERROR,I11)",last,I,10,last,I,11,last,m){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If("@IF((I10-I11),(I10-I11),ERROR,(I10-I11))",first,<>,"@IF((I10-I11),(I10-I11),ERROR,(I10-I11))",last){ Результаты сравнения темпов изменения доходов и расходов, связанных с внереализационной деятельностью, свидетельствуют об }) ~AEMacro(If("@IF((I10-I11),(I10-I11),ERROR,(I10-I11))",first,>,"@IF((I10-I11),(I10-I11),ERROR,(I10-I11))",last){уменьшении ее прибыльности.}) ~AEMacro(If("@IF((I10-I11),(I10-I11),ERROR,(I10-I11))",first,<,"@IF((I10-I11),(I10-I11),ERROR,(I10-I11))",last){увеличении ее прибыльности.}) ~AEMacro(If("@IF((I10-I11),(I10-I11),ERROR,(I10-I11))",first,=,"@IF((I10-I11),(I10-I11),ERROR,(I10-I11))",last){
Результаты сравнения темпов изменения доходов и расходов, связанных с внереализационной деятельностью, свидетельствуют о сохранении уровня ее прибыльности.}) ~AEMacro(If("@IF(I14,I14,ERROR,I14)",last,<>,0){
На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере }) ~AEMacro(IfCell("@IF(I14,I14,ERROR,I14)",last,<>,0,I,14,last){173 900,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(I14,I14,ERROR,I14)",last,<>,0){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(I14,I14,ERROR,I14)",first,<,"@IF(I14,I14,ERROR,I14)",last){, которая имела тенденцию к росту, что говорит о росте у предприятия источника собственных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности.}) ~AEMacro(If("@IF(I14,I14,ERROR,I14)",first,>,"@IF(I14,I14,ERROR,I14)",last){, которая имела тенденцию к снижению, т.е. собственные средства, полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности уменьшились.}) ~AEMacro(If("@IF((I7/I1),(I7/I1),ERROR,(I7/I1))",last,<>,"@IF(((I8-I9+I10-I11)/I1),((I8-I9+I10-I11)/I1),ERROR,((I8-I9+I10-I11)/I1))",last){
В структуре доходов предприятия наибольшую долю составляет прибыль от }) ~AEMacro(If("@IF((I7/I1),(I7/I1),ERROR,(I7/I1))",last,<,"@IF(((I8-I9+I10-I11)/I1),((I8-I9+I10-I11)/I1),ERROR,((I8-I9+I10-I11)/I1))",last){неосновной деятельности, что свидетельствует о неправильной хозяйственной политике предприятия.}) ~AEMacro(If("@IF((I7/I1),(I7/I1),ERROR,(I7/I1))",last,>,"@IF(((I8-I9+I10-I11)/I1),((I8-I9+I10-I11)/I1),ERROR,((I8-I9+I10-I11)/I1))",last){основной деятельности, что свидетельствует о нормальной коммерческой деятельности.
3.2 Диагностика вероятности банкротства по российским и международным стандартам
В Российской Федерации для выявления государственных предприятий с неудовлетворительным финансовым состоянием для выявления признаков их банкротства используется методика, утвержденная Постановлением Правительства РФ №498 от 20 мая
1. коэффициент текущей ликвидности
ОА – оборотные активы;
КО – краткосрочные обязательства.
За 2007 год: кликв=428556/220307=1,95
За 2008 год:
Нормативное значение этого коэффициента составляет значение больше 2.
2. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
СОК – собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства (СОС));
ОА – оборотные активы.
СК – собственный капитал;
ВА – внеоборотные активы.
За 2007 год: СОС=208249-92513=115736
За 2008 год: СОС=453666-109496=344170
За 2007 год: к=115736/428556=0,27
За 2008 год: к=344170/583617=0,59
Норматив значение больше 0,1.
Оба коэффициента на конец 2008 года соответствуют нормативу, соответственно структура баланса признается удовлетворительной, а предприятие платежеспособным. В случае, если на конец отчетного периода хотя бы один из двух рассматриваемых коэффициентов составлял бы величину меньше нормативов, то структура баланса признается неудовлетворительной, и в этом случае для установления реальной возможности восстановить свою платежеспособность используется следующий коэффициент восстановления платежеспособности (
Т – отчетный период в месяцах (обычно принимается равным 12 для расчета коэффициента за год);
6 – период возможного восстановления платежеспособности в месяцах.
Если рассчитанный коэффициент больше или равен 1, то организация в краткосрочной перспективе сможет восстановить платежеспособность, если же коэффициент меньше 1, то это означает, что у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течении ближайших шести месяцев.
Отечественные дискриминантные модели прогнозирования банкротств представлены пятифакторной моделью Р.С. Сайфулина, Г.Г. Кадыкова.
Уравнение Р.С. Сайфулина, Г.Г. Кадыкова имеет вид:
Z = 2 * 0,59 + 0,1 * 2,44 + 0,08 * 2,79 + 0,45 * 0,10 + 0,85 = 2,54
При полном соответствии значений финансовых коэффициентов минимальным нормативным уровням индекс Z равен 1. Финансовое состояние предприятия с рейтинговым числом менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.
Отечественные экономисты (А.И. Ковалев, В.П. Привалов) предлагают следующий перечень неформализованных критериев для прогнозирования банкротства предприятия: неудовлетворительная структура имущества, в первую очередь активов; замедление оборачиваемости средств предприятия; сокращение периода погашения кредиторской задолженности при замедлении оборачиваемости текущих активов; тенденция к вытеснению в составе обязательств дешевых заемных средств дорогостоящими и их неэффективное размещение в активе; наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение ее удельного веса в составе обязательств предприятия; значительные суммы дебиторской задолженности, относимые на убытки; тенденция опережающего роста наиболее срочных обязательств в сравнении с изменением высоколиквидных активов; устойчивое падение значений коэффициентов ликвидности; нерациональная структура привлечения и размещения средств, формирование долгосрочных активов за счет краткосрочных источников средств; убытки, отражаемые в бухгалтерском балансе; состояние бухгалтерского учета на предприятии.
В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используется факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др.,разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа. Наибольшую известность получила модель Альтмана:
Z = 0,717х1+0,847х2+3,107х3+0,42х4+0,995х5 (3.1)
Константа сравнения 1,23. Если значение Z<1,23,то это признак большой вероятности банкротства, тогда как значение Z>1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности.
Для нашего предприятия модель будет выглядить следующим образом:
Z=0,717*0,497+0,847*0,251+3,107*0,345+0,42*1,365+0,995*3,849=6,044
Величина Z больше 1,23,значит вероятность банкротства малая.
Дискриминантная модель, разработанная Лис для Великобритании, получила следующее выражение:
Z=0,063х1+0,092х2+0,057х3+0,001х4
Здесь предельное значение равняется 0,037. По модели Лиса величина Z-счета для анализируемого предприятия :
Z=0,063*0,315+0,092*0,371+0,057*0,251+0,001*1,365=0,069
Величина Z больше 0,0387, значит вероятность банкротства малая.
Таффлер разработал следующую модель:
Z=0,53х1+0,13х2+0,18х3+0,16х4,
Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.
По данной модели анализируемое предприятие выглядит следующим образом:
Z=0,53*1,073+0,13*2,437+0,18*0,345+0,16*3,846=1,563.
Однако следует отметить, что использование таких моделей требует больших предосторожностей. Тестирование этой модели показало, что они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства наших субъектов хозяйствования из-за разной методики отражения инфляционных факторов и разной структуры капитала, а также из-за различий в законодательной и информационной базе.
3.3 Пути финансового оздоровления предприятия
ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов» является прибыльной организацией, имеющей по проведенному анализу низкую степень банкротства.
Несмотря на то что неплатежеспособность предприятия может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления продажи ряда активов, реструктуризации задолженности и прочих оперативных мероприятий, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.
Таким образом, целью реализации мероприятий на данном этапе является обеспечение устойчивого финансового положения предприятия в среднесрочной перспективе.
Для этого возможно применить следующие меры:
- снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности;
- оптимизация численности работников;
- конвертация долгов в уставной капитал;
- авансирование со стороны заказчиков;
- другие меры.
Снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности возможно путем сокращения (вплоть до полного прекращения) непроизводственных расходов, то есть таких расходов, которые в соответствии с принятыми на предприятии внутренними документами не могут быть отнесены на себестоимость продукции или на издержки обращения.
Снижение затрат возможно путем остановки нерентабельных производств. Это необходимо произвести в обязательном порядке.
Также необходимо вывести из состава предприятия затратных объектов и перейти к покупке товаров и услуг, производимых на стороне путем учреждения дочерних обществ. Это позволит снять затраты предприятия на объекты, которые пока не удалось продать.
Оптимизация численности работников в период кризиса становится одной из главных задач. Сокращение работников должно производиться только на основе совершенствования организации труда и не может происходить одновременно. Также предприятие должно проанализировать возможность снижения фонда оплаты труда без сокращения численности работников.
Выкуп долговых обязательств с дисконтом - одна из наиболее продуктивных мер финансового оздоровления. Кризисное состояние предприятия обесценивает его кредиторскую задолженность. Поэтому и возникает возможность выкупить их со значительным дисконтом.
Конвертация долговых обязательств может быть осуществлена как путем расширения уставного фонда (при отсутствии формальных ограничений), так и через уступку собственниками предприятия части своей доли (пакета акций).
ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов» является крупным предприятием. Общество сотрудничает как с российскими, так и иностранными предприятиями, которые заинтересованы в нормальной работе предприятия. Своевременное и надлежащее авансирование со стороны заказчиков является важным фактором восстановления финансовой устойчивости предприятия. Авансирование выгодно для предприятия, т.к. снижается дебиторская задолжность, увеличивается скорость оборачиваемости капитала.
Проведем расчет экономической эффективности авансирования со стороны заказчиков. Просто так, без никаких льгот, другие предприятия не будут выдавать авансы. Со стороны ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов» может поступить предложение к предприятиям, которые готовы выдавать авансы, о предоставлении скидок на всю сумму покупки.
Например, предоставили скидку заказчику в размере 4%. За счет авансирования со стороны заказчика дебиторская задолжность снизилась на 10%.
Данные за 2008 год: выручка – 2665629 руб., себестоимость – 2 217 398 руб., дебиторская задолжность – 229 301руб.
Сумма заказа 100000 руб.
Предоставили аванс 100000 руб. * 10% = 10000 руб.
Скидка = 100000 * 4% =4000 руб.
Период оборачиваемости = (Дебиторская задолжность * 365) / выручку от реализации.
Период оборачиваемости 1 = (229 301* 360)/2665629 =30,97
Период оборачиваемости 2 = ((229 301 – 10000) * 360)/(2 665 629 – 4000) = 29,66
29,66-30,97=-1,31
Экономическая эффективность в результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолжености выражается относительно высвобождения средств из оборота в связи с ускорением оборота, а также в увеличении выручки и прибыли.
Сумма высвобожденных средств из оборота всвязи с ускорением оборота определяется по формуле:
Э = В/Дп * Поб.,
где Э – сумма высвобожденных средств из оборота,
В – выручка от реализации,
Дп – дни в периоде (360),
Поб – изменение в обороте.
Э = (2665629/360) * 1,31= 9699,93 руб.
В связи с ускорением оборачиваемости дебиторской задолжности на 1,31 дня высвободилось из оборота 9699,93 руб.
Долгосрочные меры для обеспечения финансового равновесия предприятия. Основной целью финансового оздоровления предприятия является полная его реабилитация, то есть создание такой ситуации, при которой предприятие становится нормально хозяйствующим субъектом экономики.
Если оперативные и локальные меры направлены на устранение неплатежеспособности и восстановление финансовой устойчивости предприятия путем реализация активов и снижения затрат, то долгосрочные мероприятия направлены на обеспечение финансового равновесия в длительном периоде. Целью таких мер является обеспечение устойчивого финансового положения предприятия в долгосрочной перспективе, а именно создание оптимальной структуры баланса и финансовых результатов, устойчивости финансовой системы предприятия к неблагоприятным внешним воздействиям.
Основными задачами на данном этапе являются:
1) повышение конкурентных свойств продукции (работ, услуг);
2) увеличение денежной составляющей в расчетах;
3) увеличение оборачиваемости активов.
Исходя из этого, к основным долгосрочным мерам финансового оздоровления следует отнести маркетинг и инвестирование.
Основным направлением маркетинга предприятия, находящегося в состоянии финансового кризиса, является превращение потребностей потребителя в доходы предприятия.
Создание системы маркетинга на предприятии включает в себя два этапа:
1)Исследование рынка
2)Организация маркетинга .
Исследование рынка происходит по параметрам: оценка клиентов (покупателей) по каждой группе предлагаемых на рынке товаров (работ, услуг) предприятия (группы клиентов), факторы, влияющие на их потребительские предпочтения, пожелания по улучшению предлагаемых товаров; потенциал рынка (объем спроса, тенденции, потенциал роста).
Организация маркетинга состоит из следующих работ:
1) разработка стратегии маркетинга - последовательного ряда действий, направленных на осуществление маркетинга товаров (работ, услуг);
2) создание правил, процессов и структур, обеспечивающих реализацию маркетинговой стратегии.
В соответствии с этой целью в состав функций маркетинга входят следующие задачи:
1) анализ состояния и прогнозирование развития рынка;
2) организация продажи продукции (товаров, работ, услуг) предприятия;
3) развитие рынка, привлечение новых покупателей, изучение потребностей в иных типах продукции (работ, услуг, товаров) со стороны предприятия;
4) организация эффективной обратной связи от потребителей к производителю, включая рассмотрение претензий клиентов (покупателей).
Для успешной работы предприятие должно иметь возможность в случае необходимости быстро и недорого привлечь капитал, как любой другой ресурс, требуемый для развития бизнеса.
Привлекая инвестиции, предприятие должно отчетливо представлять себе, что инвесторы - это довольно широкий круг субъектов рынка, имеющих различные цели, приоритеты, принципы принятия инвестиционных решений и отношение к рискам.
Принципиально инвестиции можно разделить на финансовые и стратегические.
Стратегические инвесторы - это, обычно, крупные транснациональные корпорации, специализирующиеся в определенных отраслях промышленности или видах деятельности и являющиеся лидерами в своих секторах. Объектами инвестиций таких компаний являются акции предприятий, действующих в аналогичных или смежных отраслях. Привлекательными чертами таких инвесторов являются: наличие многолетнего опыта работы в конкретной области, использование передовых ноу-хау и методов управления. Минусом таких инвестиций является установление максимального контроля над предприятием, в которое вкладываются средства. Также в случае неблагоприятного развития событий предприятие может быть закрыто в рамках программы сокращения затрат. Финансовые инвесторы - это инвестиционные компании и фонды, которые оказывают минимальное влияние на производственную деятельность предприятия. Главная цель финансового инвестора - интенсивный рост стоимости бизнеса объекта инвестиций, что обеспечит общий положительный результат деятельности фонда в отчетный финансовый период, так как общая стоимость портфеля фонда есть стоимость входящих в него бизнесов. Таким образом, финансовый инвестор максимально заинтересован именно в высокой рентабельности и укреплении рыночных позиций предприятий.
Оценка перспективности сотрудничества с инвесторами того или другого типа зависит от инвестиционных приоритетов конкретного предприятия, а также от того, насколько цели предприятия совпадают с целями предполагаемых инвесторов.
Однако отсутствие полноценного инвестиционного рынка в России и отсутствие инвестиционных фондов, способных принять на себя риски развитий бизнеса, является серьезным препятствием для привлечения инвестиций.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Банкротство предприятий – не новое явление для современной российской экономики, осваивающей рыночные отношения.
Курсовая работа сделана по данным ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов», который специализируется на выпуске бетонотранспортной техники.
Рассмотрела состав и структуру актива баланса. Валюта баланса предприятия в 2008году по сравнению с 2006 увеличилась на }) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,=,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){
Валюта баланса предприятия за анализируемый период не изменилась.}) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){
Валюта баланса предприятия за анализируемый период уменьшилась на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,<>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last,B,22,first,B,22,last,m){180 612,00}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,<>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){ руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,<>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,<>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last,B,22,first,B,22,last,m%){51,92}) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,<>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){
%, что косвенно может свидетельствовать о }) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,<,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){расширении хозяйственного оборота.}) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){ сокращении хозяйственного оборота.
}) ~AEMacro(If("@IF(B16,B16,ERROR,B16)",first,<,"@IF(B16,B16,ERROR,B16)",last){
Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на }) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,=,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){
Валюта баланса предприятия за анализируемый период не изменилась.}) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last) Провели расчет относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости. Анализ финансового состояния позволяет определить финансовую устойчивость предприятия как критерии предпринимательского риска. Зависимость между финансовым состоянием предприятия и риском банкротства прямо пропорциональна.
Анализируя данные можно сделать вывод, что ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов» относится ко второй группе типа финансовой устойчивости, т.е. нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов и затрат различные источники средств- собственные и привлеченные.
В ОАО «ТЗА» существует благоприятная тенденция увеличения коэффициента текущей ликвидности. Коэффициент маневренности собственного капитала на высоком уровне, значит финансовое состояние предприятия хорошее.
Провели диагностику риска банкротства на 2008 год по различным моделям российских и зарубежных стандартах, в целом можно сделать вывод что вероятность банкротства малая.
Обеспечение устойчивого финансового положения предприятия в среднесрочной перспективе возможно с помощью следующих мер:
- снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности;
- оптимизация численности работников;
- авансирование со стороны заказчиков;
- другие меры.
Проведен расчет экономической эффективности за счет проведения такой меры, как авансирование со стороны заказчиков. Экономическая эффективность в результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолжности выражается относительно высвобождения средств из оборота всвязи с ускорением оборота, а также в увеличении выручки и прибыли.
В связи с ускорением оборачиваемости дебиторской задолжности на 1,31 дня высвободилось из оборота 9699,93 руб.
Предлагаются следующие пути улучшения деятельности:
1) улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции,
2) Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход,
3) Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других направлений.
ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов» должен рассмотреть все выше указанные пути улучшения деятельности предприятия.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.10.2002 (в ред. от 31.12.2004).
2. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации. Приказ ФСФО РФ от 23 января2001 г . №16 // Вестник ФСФО России. – 2001. - № 2.
3. Ендовицкий Д.А. Содержание предварительного диагностического анализа финансовой несостоятельности организации// Экономический анализ: теория и практика.-2005.-№12.
4. Левшин Г.В. Анализ финансовой устойчивости организации с использованием различных критериев оценки// Экономический анализ: теория и практика.-2008.-№4(109).-С.58.
5. Воронина В.М. Прогнозирование банкротства промышленных предприятий с помощью количественных и качественных// Экономический анализ: теория и практика .-2007.-№18(99).-С.38.
6. Кутер М.И., Луговской Д.В., Тхачапсо Р.А. Институт несостоятельности в России// Экономический анализ: теория и практика.-2008.-№3(108).-С.2.
7. Макарова Е.Н. Анализ понятий «несостоятельность» и «банкротство» // Экономический анализ: теория и практика. -200.-№2(107).-С.54.
8. Карапетян А. Л. О разработке альтернативного подхода к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2005. - №16. – С. 32–39.
9. Овчинникова Т.И., Пахомов А.И., Булгакова И.Н. Методы финансово-экономической диагностики банкротства предприятий// Финансовый менеджмент.-2005.-№5.-С.42-54
10. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий . – Мн.: Новое знание, 2001. - С.672-688
11. Финансовый менеджмент: Учебное пособие /Под ред.проф.Е.И.Шохина.-М.:ИД ФБК-ПРЕСС, 2004.-С.58-67
12. Гончаров А. И. Оценка платежеспособности предприятия: проблема эффективности критериев // Экономический анализ: теория и практика. – 2005. - №3. – С. 38–44.
13. Егорова Л.И. Методика финансового оздоровления экономического субъекта// Финансовый менеджмент.-2007.-№4.-С.25-38
14. Ильин К.В. Финансовые аспекты антикризисного управления компаниями// Финансовый менеджмент.-2007.-№3.-С.34-43
15. Карапетян А. Л. О разработке альтернативного подхода к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. - №16. – С. 32–39.
16. Коронина М.М. Прогнозирование банкротства// Экономический анализ: теория и практика .-2007.-№16(99).-С.39.
Приложение А
}) ~AEMacro(If("@IF(B16,B16,ERROR,B16)",first,<,"@IF(B16,B16,ERROR,B16)",last){
Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на }) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,=,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last){
Валюта баланса предприятия за анализируемый период не изменилась.}) ~AEMacro(If("@IF(B22,B22,ERROR,B22)",first,>,"@IF(B22,B22,ERROR,B22)",last) Провели расчет относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости. Анализ финансового состояния позволяет определить финансовую устойчивость предприятия как критерии предпринимательского риска. Зависимость между финансовым состоянием предприятия и риском банкротства прямо пропорциональна.
Анализируя данные можно сделать вывод, что ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов» относится ко второй группе типа финансовой устойчивости, т.е. нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов и затрат различные источники средств- собственные и привлеченные.
В ОАО «ТЗА» существует благоприятная тенденция увеличения коэффициента текущей ликвидности. Коэффициент маневренности собственного капитала на высоком уровне, значит финансовое состояние предприятия хорошее.
Провели диагностику риска банкротства на 2008 год по различным моделям российских и зарубежных стандартах, в целом можно сделать вывод что вероятность банкротства малая.
Обеспечение устойчивого финансового положения предприятия в среднесрочной перспективе возможно с помощью следующих мер:
- снижение затрат и уменьшение текущей финансовой потребности;
- оптимизация численности работников;
- авансирование со стороны заказчиков;
- другие меры.
Проведен расчет экономической эффективности за счет проведения такой меры, как авансирование со стороны заказчиков. Экономическая эффективность в результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолжности выражается относительно высвобождения средств из оборота всвязи с ускорением оборота, а также в увеличении выручки и прибыли.
В связи с ускорением оборачиваемости дебиторской задолжности на 1,31 дня высвободилось из оборота 9699,93 руб.
Предлагаются следующие пути улучшения деятельности:
1) улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции,
2) Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные принести предприятию высокий доход,
3) Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других направлений.
ОАО «Туймазинский завод автобетоновозов» должен рассмотреть все выше указанные пути улучшения деятельности предприятия.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ от 26.10.2002 (в ред. от 31.12.2004).
2. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации. Приказ ФСФО РФ от 23 января
3. Ендовицкий Д.А. Содержание предварительного диагностического анализа финансовой несостоятельности организации// Экономический анализ: теория и практика.-2005.-№12.
4. Левшин Г.В. Анализ финансовой устойчивости организации с использованием различных критериев оценки// Экономический анализ: теория и практика.-2008.-№4(109).-С.58.
5. Воронина В.М. Прогнозирование банкротства промышленных предприятий с помощью количественных и качественных// Экономический анализ: теория и практика .-2007.-№18(99).-С.38.
6. Кутер М.И., Луговской Д.В., Тхачапсо Р.А. Институт несостоятельности в России// Экономический анализ: теория и практика.-2008.-№3(108).-С.2.
7. Макарова Е.Н. Анализ понятий «несостоятельность» и «банкротство» // Экономический анализ: теория и практика. -200.-№2(107).-С.54.
8. Карапетян А. Л. О разработке альтернативного подхода к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2005. - №16. – С. 32–39.
9. Овчинникова Т.И., Пахомов А.И., Булгакова И.Н. Методы финансово-экономической диагностики банкротства предприятий// Финансовый менеджмент.-2005.-№5.-С.42-54
10. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий . – Мн.: Новое знание, 2001. - С.672-688
11. Финансовый менеджмент: Учебное пособие /Под ред.проф.Е.И.Шохина.-М.:ИД ФБК-ПРЕСС, 2004.-С.58-67
12. Гончаров А. И. Оценка платежеспособности предприятия: проблема эффективности критериев // Экономический анализ: теория и практика. – 2005. - №3. – С. 38–44.
13. Егорова Л.И. Методика финансового оздоровления экономического субъекта// Финансовый менеджмент.-2007.-№4.-С.25-38
14. Ильин К.В. Финансовые аспекты антикризисного управления компаниями// Финансовый менеджмент.-2007.-№3.-С.34-43
15. Карапетян А. Л. О разработке альтернативного подхода к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2008. - №16. – С. 32–39.
16. Коронина М.М. Прогнозирование банкротства// Экономический анализ: теория и практика .-2007.-№16(99).-С.39.
Приложение А
