Реферат Инвестиционный кризис в современной России 2
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Инвестиционный кризис в современной России
Содержание
| Введение………………………………………………………………… 1. Теоретические основы инвестиционной деятельности 1.1. Инвестиции: сущность, источники и виды 1.2. Мультипликатор инвестиций 2. Значение инвестиций для развития экономики России 2.1. Особенности инвестиционного процесса в России 2.2. Промышленный потенциал: прогноз, оценка 3. Перспективы развития инвестиционной политики 3.1. Основные направления развития инвестиционной политики 3.2. Инвестиционная политика Белгородской области Заключение…………………………………………………….. Список литературы……………………………………………. | 3 6 6 11 14 14 18 22 22 24 28 30 |
Введение
Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.
Российские же потенциальные инвесторы давно уже не доверяют правительству, это недоверие обусловлено, прежде всего, сложившимся стереотипом отношения к власти у россиян - “правительство работает только на себя”. Однако государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону. Огромное значение для России имеют не только иностранные, но и внутрироссийские инвестиций, ведь множество людей во время становления рыночной экономики “сколотили” себе огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах. Государство всеми силами пытается вернуть эти деньги из-за рубежа в российскую экономику, что даст ощутимый толчок развитию российского производства.
Обычно на инвестиции оказывают влияние события экономического характера. В России сегодня в вопросе «Вкладывать или не вкладывать?» определяющим является соотношение доходов и рисков. Пока у нас экономические условия благоприятны, но все же существуют части рисков.
Одна из частей таких рисков приходится на пост-советское пространство: «розовая» революция в Грузии, «оранжевая» революция на Украине. Экономические поля в бывших республиках Советского Союза не согласованы. А мир пока еще воспринимает их как единое пространство для инвестиций. Поэтому инвесторы не торопятся принимать решения.
Но такое падение инвестиций - еще не обвал. Это кратковременное торможение в принятии решений на уровне отдельных проектов. Все ждут каких-то политических шагов с нашей стороны, какого-то урегулирования вопросов. Но если падение продлится до осени, то это уже будут долговременные решения и огромный отток инвестиций.
Поэтому сегодня, для того, чтобы ликвидировать это падение, нужны ясные и четкие посылы власти и к своему и к зарубежному инвестору. Мы должны сказать - на сегодняшний день Россия хочет принимать инвестиции. Не просто готова, а именно хочет. Такими посылами может быть некий крупный проект, одобренный на самом высоком уровне, какое-то серьезное действие в экономике, скажем, снижение ЕСН с 2006 года. Не исключено, что резкий скачок в сфере инвестиций будет способствовать и скорейшему присоединению России к ВТО[12].
Цель курсовой работы – рассмотреть инвестиционный кризис в современной России. Для этого необходимо решить ряд задач:
· Рассмотреть теоретические основы инвестиционной деятельности
· Дать определение инвестициям, их сущности
· Изучить мультипликатор инвестиций
· Показать значение инвестиций для развития экономики России
· Выделить особенности инвестиционного процесса в России
· Проанализировать перспективы развития инвестиционной политики в России.
Объектом исследования в курсовой работе будут инвестиционные процессы. Предметом – особенности инвестиционного процесса в России.
Глава 1. Теоретические основы инвестиционной деятельности
1.1. Инвестиции: сущность, источники и виды
Термин "инвестиции" происходит от латинского слова "invest", что означает "вкладывать". В более широкой трактовке инвестиции представляют собой вложения капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы скомпенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде[5 с.365].
В коммерческой практике принято различать следующие типы инвестиций:
- инвестиции в физические активы;
- инвестиции в денежные активы;
- инвестиции в нематериальные активы.
Под физическими активами понимаются производственные здания и сооружения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы более одного года. Под денежными активами понимаются права на получение денежных сумм от других физических и юридических лиц, например депозитов в банке, облигаций, акций и т. п. Под нематериальными (незримыми) активами понимаются ценности, приобретаемые фирмой в результате проведения программ переобучения или повышения квалификации персонала, разработки торговых знаков, приобретения лицензий и т. д.
Инвестиции в ценные бумаги принято называть портфельными инвестициями, а инвестиции в физические активы чаще именуют инвестициями в реальные активы. Эти оба типа инвестиций имеют большое значение в экономике. Однако в настоящем учебном пособии мы сосредоточим внимание на проблемах инвестиций в реальные активы.
Все разновидности инвестиций в реальные активы можно свести к следующим основным группам.
• Инвестиции в повышение эффективности. Их целью является прежде всего создание условий для снижения затрат за счет замены оборудования, обучения персонала или перемещения производственных мощностей в регионы с более выгодными условиями производства.
• Инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является расширение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств.
• Инвестиции в новые производства. Такие инвестиции обеспечивают создание совершенно новых предприятий, которые будут выпускать ранее не изготавливавшиеся товары (или оказывать новый тип услуг) либо позволят, например, фирме предпринять попытку выхода с ранее уже выпускавшимися товарами на новые для нее рынки.
• Инвестиции ради удовлетворения требований государственных органов управления. Эта разновидность инвестиций становится необходимой в том случае, когда фирма оказывается перед необходимостью удовлетворять требования властей в части либо экономических стандартов, либо безопасности продукции, либо иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента.
Причиной, заставляющей вводить такого рода классификацию инвестиций, является различный уровень риска, с которыми они сопряжены. Зависимость между типом инвестиций и уровнем риска определяется степенью опасности не угадать возможную реакцию рынка на изменения результатов работы фирмы после завершения инвестиций. Ясно, что организация нового производства, имеющего своей целью выпуск не знакомого рынку продукта, сопряжена с наибольшей степенью неопределенности, тогда как, например, повышение эффективности (снижение затрат) производства уже принятого рынком товара несет минимальную опасность негативных последствий инвестирования[3 с.132].
В условиях рыночной экономики осуществление инвестиций нельзя рассматривать как "произвольную" форму деятельности фирмы в том смысле, что фирма может осуществлять или не осуществлять подобного рода операции. Неосуществление инвестиций неминуемо приводит к потерям конкурентных позиций. Поэтому все возможные инвестиции можно разбить на две группы:
- пассивные инвестиции, т.е. такие, которые обеспечивают в лучшем случае неухудшение показателей прибыльности вложений в операции данной фирмы за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и т.д.
- активные инвестиции, т. е. такие, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности фирмы и ее прибыльности по сравнению с ранее достигнутыми за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, захвата новых рынков, или поглощения конкурирующих фирм.
Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности осуществляются в различных формах.
1. В зависимости от объектов вложений средств различают реальные и финансовые инвестиции.
2. По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и непрямые инвестиции.
Под прямыми инвестициями понимают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств.
Под непрямыми инвестициями подразумевают инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками).
Частные инвестиции - это вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности, прежде всего коллективной.
Государственные инвестиции осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственные предприятия и учреждения за счет собственных и заемных средств.
Под иностранными инвестициями понимают вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.
Совместные инвестиции - это вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств.
Источником инвестиций являются сбережения, складывающиеся из заработной платы, жалования, ренты, дивидендов, трансфертных платежей, прибыли и других поступлений, получаемых домашними хозяйствами от выполняемых ими работ. Если сравнить сумму всех доходов домохозяйств с суммой расходов на потребительские товары, то можно обнаружить, что домохозяйства в целом, как сектор, регулярно сберегают часть своих доходов. Понятие "сбережение" имеет два различных значения: первое - откладывать, а не расходовать; второе - позволять ресурсам работать. Каждый из этих двух аспектов имеет разные последствия: первый - благоприятствующие экономическому росту, а, следовательно, и количественному увеличению ВНП, второй - тормозящие нормальное развитие экономики.
Вложение денег в банк, новые страховки либо новые акции немедленно приводят к краткосрочному снижению спроса: часть средств, полученных домашними хозяйствами от фирм или правительства не возвращаются назад в обращение как часть потока потребления. Другими словами - сбережение означает, что не происходит потребления[8 с.57].
Определение источников формирования инвестиционных ресурсов предприятия имеет ряд отличительных особенностей. Одной из таких особенностей является то, что инвестиционный процесс в рамках большинства инвестиционных проектов характеризуется довольно продолжительным периодом, что соответственно определяет и долгосрочное отвлечение финансовых средств на инвестиционные цели. Поэтому источниками формирования инвестиционных ресурсов кроме собственного капитала могут выступать, как правило, только долгосрочные кредиты и займы, а также финансовый лизинг. Краткосрочные заемные инвестиционные ресурсы используются в процессе инвестиционной деятельности лишь в исключительных случаях. Кроме того, при выборе источников формирования инвестиционных ресурсов следует учесть, что их предоставление предприятию на длительный период формирует для кредитора более высокий уровень финансового риска (в сравнении с краткосрочным кредитованием), что соответственно существенно повышает стоимость заемных инвестиционных ресурсов и определяет необходимость более надежного их обеспечения (дополнительными гарантиями, залогом, закладом и т.п.). С учетом этих условий стоимость предлагаемого долгосрочного заемного капитала на отечественном финансовом рынке часто превышает не только стоимость собственного капитала (с учетом налоговой его нагрузки), но и возможный уровень инвестиционного дохода предприятия (что делает его инвестиционную деятельность, связанную с использованием заемного капитала, неэффективной). Поэтому в процессе выбора источников формирования инвестиционных ресурсов предприятия их стоимость должна сравниваться не только между собой, но и с прогнозируемым уровнем инвестиционного дохода[9 с.102].
Председатель правления Внешэкономбанка Владимир Дмитриев на пленарном заседании на Красноярском экономическом форуме, прошедшем в конце прошлой недели, предложил использовать деньги пенсионеров как источник инвестиций, направляемых через Банк развития в инфраструктурные проекты. Он предлагает размещать эти средства в облигации, которые будут выпускать под гарантии госбюджета инвесторы, сумевшие добиться поддержки государства.
Для инвесторов схема, предложенная Дмитриевым (выпустить облигации, привлечь деньги, вложить в инвестпроект), удобнее по сравнению с нынешней. По мнению специалистов, схема позволит будущим пенсионерам теоретически рассчитывать на серьезную доходность. Однако, пока частно-государственное партнерство как механизм привлечения инвестиций и развития инфраструктуры в России только стартует, пускать деньги пенсионеров на эксперимент было бы рискованно. Эксперты считают, что сначала их лучше выпустить на национальный фондовый рынок. (По материалам klerk.ru).
1.2. Мультипликатор инвестиций
Согласно предложенной Дж. М. Кейнсом теории инвестиций, на их объем влияют два фактора[3с.154]:
а) Ожидаемая доходность инвестиций. Рассчитывается как норма дисконта, уравнивающая ожидаемые поступления от инвестиций с текущими платежами, необходимыми для их осуществления. Такая норма дисконта называется «предельной эффективностью капитала». Этот показатель является психологической переменной, связанной с ожиданиями; поэтому он чрезвычайно нестабилен, меняясь вместе с переменами в ожиданиях.
Здесь Дж. М. Кейнс независимо от Ф. Найта ввел разграничение между ситуациями неопределенности и риска. По Дж. М. Кейнсу, инвестиции осуществляются в условиях неопределенности, поэтому их ожидаемую доходность - предельную эффективность капитала - невозможно заранее вычислить, даже используя методы теории вероятности. Значение предельной эффективности капитала управляется не оптимизационными расчетами, а «спонтанным оптимизмом» предпринимателей, тем, что Дж. М. Кейнс назвал «жизнерадостностью» [animal spirits]. Последнее понятие отражает «спонтанно возникающую решимость действовать», «врожденную жажду деятельности»[3 с.155].
б) Ставка процента. Она устанавливает нижний предел требуемой доходности инвестиций. Те инвестиции, которые приносят предельную эффективность капитала, меньшую, чем ставка процента, или равную ей, не будут осуществляться.
Отсюда следует, что даже при низкой ставке процента инвестиционная активность может быть чрезвычайно слабой ввиду пессимистичности ожиданий предпринимателей, т.е. вследствие низкой степени их «жизнерадостности». «... когда жизнерадостность затухает, оптимизм поколеблен и нам не остается ничего другого, как полагаться на один только математический расчет, предпринимательство хилеет и испускает дух...». [3 c.156] Таким образом, всего лишь одно пессимистичное восприятие людьми будущего способно породить спад в рыночном хозяйстве.
Если же предельная эффективность капитала почти не зависит от текущих экономических переменных, то про ставку процента этого сказать ни в коем случае нельзя. Необходимо выявить факторы, влияющие на ее фактическое значение.
Эффект мультипликатора состоит в том, что увеличение расходов приводит к увеличению национального дохода, причём на величину большую, чем первоначальный (автономный, не зависящий от изменений в доходе) рост расходов.
Это вытекает из того, что затраты в одной сфере вызывают расширение производства и занятости в других сферах. Иными словами, помимо первичного эффекта, возникает явление вторичного, третичного и т. д. эффекта, т. е. однократное изменение любого элемента автономных расходов (С, I, G или Хn) порождает многократное изменение национального дохода.
Мультипликатор инвестиций (М) исчисляется как коэффициент, который показывает превышение роста дохода над ростом инвестиций
где
ΔY – прирост национального дохода;
ΔI – прирост инвестиций.
Например, если инвестиции в некоторую отрасль А составляют величину Iа, то это определит размер потребления в ней в несколько меньшем (поскольку МРС < 1) размере Iа · МРС, и эта же величина превращается в инвестиции Iб для отрасли Б – поставщика материалов для отрасли А.
В этой отрасли фонд потребления также составит уменьшенную величину Iб · МРС.
Далее по цепочке, для отрасли В фонд потребления составит Iв · МРС, для отрасли Г составит Iг · МРС и так до тех пор, пока добавочный фонд потребления не сойдет на нет, но сумма этих приращений может многократно превысить первоначальные инвестиции.
Обобщая этот процесс можно заключить, что величина мультипликатора обратно пропорциональна предельной склонности к сбережению
Таким образом, потребление, сбережение, инвестиции – тесно связанные экономические категории. Из них наиболее активным элементом, поддающимся быстрому и значительному изменению, являются инвестиции.
Теория мультипликатора показывает, что крупные расходы государства, больших фирм, частных лиц на потребление положительно сказываются на объёме национального дохода.
Глава 2. Значение инвестиций для развития экономики России
2.1. Особенности инвестиционного процесса в России
Большинство российских предприятий последние 5-7 лет не обновляли производственных фондов и по этой причине остро нуждаются в инвестициях. По мнению экспертов, на замену активной части основного капитала с учетом одного только физического (без учета морального) износа требуется около 350 млрд долл. США. Большое количество российских предприятий требуют таких объемов капиталовложений, которые могут сделать лишь крупные отечественные банки или иностранные инвесторы. Несмотря на непростое финансовое положение ведущих предприятий промышленности, многие из них в силу отраслевых, территориальных, продуктовых и других особенностей сохраняют свою конкурентоспособность, а значит, и инвестиционную привлекательность.
Сегодняшнее экономическое положение различных регионов России имеет свои исторические, географические, природно-ресурсные и производственно-хозяйственные корни.
Достаточно было эффективно создавать (развивать) производство в Восточно-Сибирском регионе с поставками продукции в Северо-Западный регион и наоборот, специализировать целые мегаполисы на производстве продукции, поставляемой в рамках кооперации в бывшие союзные республики[11 www.vedomosti.ru].
В условиях общего экономического кризиса ярко проявились различия в уровнях воспроизводственного потенциала регионов (природных ресурсов, производственных мощностей, рабочей силы, густоты транспортных артерий).
В результате этого инвестиционные процессы одной части регионов (большей) оказались в состоянии деградации, а в другой части (меньшей) аккумулируется главная масса инвестиций и происходит основной инвестиционный оборот. О размерах такой дифференциации можно судить по различиям в объемах годовых капитальных вложений на душу проживающего населения (различия в разах), динамике индексов цен на инвестиции и строительно-монтажные работы (до 50%), доходности инвестиционной деятельности (до 100%), наличии и закупках в регионах строительных машин (от считанных единиц в северо-кавказских республиках и в северных регионах до тысяч в московском регионе). В этой связи оценка состояния инвестиционного процесса в национальной экономике без анализа его региональных аспектов не может представить достаточно полной картины.
Перспективы динамического развития отечественной экономики во многом определяются состоянием и тенденциями инвестиционного климата в ее регионах.
Региональные оценки состояния и тенденций инвестиционного климата определяются нами соотношением показателей инвестиционной активности и привлекательности регионов России. Обе эти оценки комплексные. Так, инвестиционная активность региона оценивается не только годовыми объемами капитальных вложений, но и их физическим наполнением — объемами строительно-монтажных работ, спросом на инвестиционную продукцию (строительные, монтажные и конструкционные материалы, производственное оборудование и механизмы, строительную технику). Инвестиционная привлекательность региона оценивается характеристиками его потенциального спроса на инвестиции (состоянием и перспективами развития основных ресурсов воспроизводства экономики, инфраструктуры производства, мощностей строительных организаций, уровнем региональных инвестиционных рисков; состоянием экологической и социальной обстановки и т.п.).
По оценкам тенденций инвестиционного климата в регионах можно оценивать перспективы преодоления общего инвестиционного кризиса в стране, выхода на этап ее динамического развития.
Нынешнее состояние инвестиционного климата в регионах России отражает общее положение инвестиционного кризиса. При этом на общем фоне выделяются зоны его условного “перегрева” и “переохлаждения”. Они отличаются разбалансированностью характеристик инвестиционной активности и инвестиционной привлекательности.
В случае инвестиционного перегрева — прилив инвестиций в регион существенно превышает существующие возможности их производственного освоения. Это обусловлено тем, что основная часть инвестиций обращается вне реального сектора экономики. К ним относятся: Тюменская область, где прилив инвестиций в последние годы превышал возможности их производственного освоения в 4,9 раза, Московская область—в 3,5 раза, Челябинская область—в 2,9 раза, Красноярский край—в 2,1 раза, г. Москва—в 2 раза; Свердловская и Кемеровская области, республика Башкортостан (от 1,9 до 1,6 раза)[12 www.skolko.ru].
Такая ситуация в существенной мере объясняется монопольным положением некоторых регионов в разных сферах экономической деятельности. Так, «перегрев»инвестиций в Тюменской области объясняется ее монопольным положением в добыче газа (91,5% от общей добычи), Челябинской области—монопольными объемами производства проката черных металлов (22,4%), Красноярского края—монопольным производством алюминия (более 25%) и качественного дешевого угля (12,2%), в республике Башкортостан—монопольным производством автомобильного бензина (13%) и дизельного топлива (15,1%) и т.д.
Таким образом, показатели отраслевой монополизации товарного производства и источников инвестиций являются (по существу) отражением монополизации производств в регионах, обладающих условиями для ее проявления.
В процессе развития общего финансово-экономического кризиса в стране спад в деловой и инвестиционной деятельности регионов оказался неравнозначным. В определенном смысле ситуация в регионах явилась географической калькой экономического состояния отраслей и производств; в независимости от их производственно-технологического потенциала и емкости инвестиционного рынка.
Как и в отраслевых сегментах экономики, для одних его субъектов главной причиной кризиса явилась потеря традиционных потребителей продукции, для других—потеря традиционных поставщиков (сырья, материалов, комплектующих изделий). Этот фактор “нарушения хозяйственных связей” не только усугублялся, но и инициировался возникающими транспортными и энергетическими проблемами, сделавшими неконкурентоспособными материало- и энергоемкие производства с высокой транспортной составляющей в издержках обращения. По этой причине наибольшая глубина кризисных явлений проявилась в регионах, отдаленных от центров деловой активности в России и за рубежом, что привело к образованию регионов-маргиналов, уровень социально-экономического положения которых стал существенно ниже, чем в среднем по России.
В целом в глубоком депрессионном состоянии сегодня находится около 36% от общей численности субъектов Российской Федерации, на их долю приходится менее 9,5% произведенной валовой добавленной стоимости (ВДС), 12,4% стоимости основных фондов и 8% от общих объемов инвестиций в основной капитал[12 www.skolko.ru].
Таким образом, главной особенностью периода рыночного реформирования российской экономики явилась резкая дифференциация инвестиционной активности регионов, связанная с наличием у узкой группы регионов исключительных (монопольных) преимуществ.
Феноменом этого процесса является сосредоточие инвестиционной деятельности в двух регионах: московском (включающем г. Москву и Московскую область) и Тюменском.
Спецификой этой концентрации является несоответствие доли инвестиций в основной капитал стоимости основных фондов в этих регионах.
Часть регионов, занимающая промежуточную зону—около 50%, находится в неустойчивом положении. Из них незначительное количество имеет с 1996 года тенденции к повышению инвестиционной активности (Тверская обл., Белгородская обл., Курская обл., Астраханская обл., Томская обл., Хабаровский край). У другой (большей части) позитивные сдвиги в экономическом положении с
2.2. Промышленный потенциал: прогноз, оценка
Российская промышленность дает наибольший вклад в производство валовой добавленной стоимости (ВДС) в экономике. Объем ВДС, произведенной в промышленности в
В структуре промышленного производства по объему выпуска преобладают машиностроение и металлообработка (20,5% ) и топливная промышленность (16,4% ). По данным Госкомстата, в
По сравнению со всей промышленностью опережающие темпы роста показали в
Основной проблемой нашей промышленности является высокая степень устаревания оборудования. По оценке Госкомстата России, суммарный объем основных фондов на начало
В России государственная промышленная политика отсутствует. Это осознанная позиция: не дело государства обозначать отраслевые приоритеты, рынок все расставит по своим местам. Позиция по меньшей мере спорная, потому что в итоге приоритеты расставляют представители тех отраслей, чей лоббистский потенциал оказывается выше.
Получается, что мы поддерживаем, к примеру, автомобилестроение, отставшее от мирового лет на двадцать, если не больше, и не заботимся об авиастроении, биотехнологической промышленности и других высокотехнологичных отраслях.
Мировая практика свидетельствует о прямо противоположном: преимуществ от политики с четкими отраслевыми приоритетами больше, даже если какой-то приоритет себя и не оправдал, чем от политики без приоритетов или политики с формально провозглашенными приоритетами.
Существовали и продолжают существовать фундаментальные заблуждения, которые сильно тормозят рост производства промышленной продукции с большей добавленной стоимостью. Диверсификации экономики не будет, пока мы будем считать нашим главным конкурентным преимуществом низкие цены на сырье, энергоносители и рабочую силу. Сегодня наша промышленность относительно конкурентоспособна (в отдельных отраслях) только благодаря низким ценам. Но тогда нужно признать, что стимулов для производства высокотехнологичной продукции нет (зачем производить конкурентоспособную продукцию, когда она таковой и так является, правда по цене).
Развитие промышленности до
В дальнейшем ежегодные темпы прироста снизятся сначала до 6% , а потом еще ниже. Однако такое снижение уровня прогнозных показателей в отдаленной перспективе является вынужденным, так как вероятность проведения эффективной государственной промышленной политики остается невысокой.
Стоимость российской промышленности, получаемая на основе метода дисконтирования будущей валовой добавленной стоимости, составляет 293,6 трлн руб. , или более $10 трлн. Эта стоимостная оценка включает в себя весь произведенный капитал в промышленности, непроизводственный капитал (природные ресурсы в первую очередь) , а также человеческий капитал. Кроме того, эта оценка базируется на оптимистичных предположениях о высоких темпах роста российской промышленности в долгосрочной перспективе.
Дать отдельно стоимостную оценку природного капитала, используемого в промышленности, не представляется возможным. Во-первых, потому, что сведения о балансовых запасах в недрах важнейших полезных ископаемых (нефти, никеля и др. ) являются секретными. Во-вторых, счет по факторам сделал бы невозможным учет синергетического эффекта, который является очень значительным[12 www.skolko.ru.].
Глава 3. Перспективы развития инвестиционной политики
3.1. Основные направления развития инвестиционной политики
Основные направления государственной инвестиционной политики Российской Федерации в сфере науки и технологий определяют систему мер, обеспечивающих эффективное использование государственных и негосударственных инвестиционных ресурсов в целях реализации стратегических интересов Российской Федерации (повышение качества жизни населения, достижение экономического роста, развитие фундаментальной науки, образования, культуры, обеспечение обороны и безопасности страны), и являются неотъемлемой частью общей инвестиционной политики Российской Федерации.
Главной целью государственной инвестиционной политики в сфере науки и технологий является создание финансово-экономических условий для реализации утвержденных Президентом Российской Федерации Основ политики Российской Федерации в области развития науки и технологий на период до 2010 года и дальнейшую перспективу (далее именуются - Основы политики) и Приоритетных направлений развития науки, технологий и техники Российской Федерации (далее именуются - Приоритетные направления), а также для опережающего развития фундаментальной науки и осуществления важнейших инновационных проектов государственного значения.
Для этого требуется решить следующие основные задачи:
повысить эффективность использования средств федерального бюджета, внебюджетных средств и иных инвестиционных ресурсов, направляемых на развитие сферы науки и технологий; обеспечить совершенствование нормативно-правовой базы в целях привлечения внебюджетных средств и иных инвестиционных ресурсов в сферу науки и технологий, а также повышения востребованности результатов научно-технических работ отечественным производством; обеспечить воспроизводство и развитие материально-технической базы организаций научно-технической сферы, которые осуществляют исследования по Приоритетным направлениям и технологическое перевооружение наукоемких производств; реализовать важнейшие инновационные проекты государственного значения.
Главным механизмом повышения эффективности использования средств федерального бюджета при выполнении исследований и разработок по Приоритетным направлениям является заказ государства на научно-техническую продукцию, который обеспечивает увязку планов проведения научных исследований и разработок с программами социально-экономического развития страны[8 c.173].
Основу заказа государства на научно-техническую продукцию составляют федеральные целевые программы в сфере науки и технологий, Государственная программа вооружения на период 2001 - 2010 годов и государственный оборонный заказ.
Формирование федеральных целевых программ осуществляется на основе общих принципов, определяемых Правительством Российской Федерации с учетом приоритетов и целей социально-экономического развития Российской Федерации, направлений структурной и научно-технической политики, прогнозов развития общегосударственных потребностей и финансовых ресурсов, результатов анализа экономического, социального и экологического состояния страны, внешнеполитических и внешнеэкономических условий, а также международных договоренностей.
Воспроизводство и развитие материально-технической базы организаций научно-технической сферы осуществляются за счет: целевого финансирования развития приборной базы; содержания уникального оборудования, используемого при проведении исследований и разработок по Приоритетным направлениям; создания центров коллективного пользования уникальным научным оборудованием и приборами.
В целях воспроизводства и развития материально-технической базы организаций научно-технической сферы предусматривается применение ускоренной амортизации научного оборудования, исходя в том числе из фактора морального старения приборного парка науки.
В случае недостаточности средств на воспроизводство и развитие указанной материально-технической базы предполагается рассмотреть возможность привлечения на эти цели иностранных кредитов[10 c.32].
Перечень проектов формируется федеральным органом исполнительной власти, ответственным за проведение единой государственной научно-технической политики. Главными целями указанных проектов являются:
усиление позиций отечественных товаропроизводителей на рынках товаров и услуг;
снижение издержек производства за счет ресурсосбережения (в первую очередь энергосбережения);
увеличение доли продукции высокой степени переработки;
повышение эффективности использования сырьевой базы;
обеспечение гибкости производства.
Привлекательность проектов для внебюджетного инвестирования обусловлена снижением рисков за счет выпуска продукции, имеющей наибольший потенциал рыночной реализации, а также участием государства в финансировании наиболее рисковых стадий этих проектов.
Существенную роль в реализации указанных проектов играет система внебюджетных фондов финансирования научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ.
3.2. Инвестиционная политика Белгородской области
Основными задачами отдела инвестиционного развития Белгородской области является:
обеспечение реализации инвестиционной политики Белгородской области, направленной на формирование благоприятного инвестиционного климата и привлечение в экономику области российских и иностранных инвестиций;
обеспечение деятельности Инвестиционного совета при губернаторе Белгородской области;
организация работ в сфере реализации инвестиционных проектов хозяйствующих субъектов Белгородской области, претендующих на государственную поддержку.
Белгородская область имеет высокий потенциал как объект инвестирования[5 c.368].
С распадом Советского Союза Белгородская область изменила свое геополитическое положение, став приграничным регионом, граничащим с Украиной, что открывает потенциальные преимущества для международной торговли.
В области принят и реально работает Закон "Об инвестициях в Белгородской области", которым предусмотрены льготы российским и иностранным инвесторам и предприятиям, реализующим инвестиционные проекты. Администрацией области разработаны областные программы развития предприятий горно-металлургического комплекса, общего и сельскохозяйственного машиностроения, агропромышленного комплекса, утвержден перечень инвестиционных проектов, реализация которых способствует стабилизации и развитию экономики области.
На предприятиях горно-металлургического комплекса области с участием российских и зарубежных финансовых структур успешно реализуются проекты на общую сумму около 1 млрд. долларов США по строительству завода металлизированных брикетов на Лебединском ГОКе и "Стана-350" на Оскольском электрометаллургическом комбинате, осваивается Яковлевское месторождение железных руд. В 1998 году на этих предприятиях освоено около 80 млн. долларов США.
В рамках программы развития АПК для увеличения объемов производства и переработки сельхозпродукции на основе внедрения прогрессивных технологий активно осуществляются поставки высокопроизводительной сельскохозяйственной техники и современных технологий, большой номенклатуры средств защиты растений, гербицидов и других препаратов, необходимых для нормального сельскохозяйственного производства. Только в 1998 году на эти цели предприятиями всех форм собственности привлечено более 100 млн. долларов США инвестиционных ресурсов.
Администрация и правительство Белгородской области последовательно проводят инвестиционную политику, основной задачей которой является создание необходимых условий для расширенного производства, повышение его прибыльности и на этой основе восстановление внутренних финансовых источников для накопления и инвестирования за счет ускоренной амортизации и прибыли.
В целом область имеет довольно высокий уровень инвестиционной привлекательности, что неоднократно подтверждалось независимыми рейтинговыми агентствами.
По результатам рейтинга инвестиционной привлекательности российских регионов, проводимого рейтинговым агентством «Эксперт РА» при поддержке Министерства регионального развития РФ, Белгородская область стала лидером в главной номинации: "За стабильно низкий инвестиционный риск в течение десятилетия". Соответствующее письмо с информацией об итогах рейтинга и приглашением принять участие в церемонии вручения номинации направлено губернатору Белгородской области Евгению Савченко главным редактором журнала "Эксперт", генеральным директором рейтингового агентства "Эксперт РА" и руководителем проекта FLAS Группы Всемирного Банка.
17 ноября кафедра социальных технологий Белгородского государственного университета совместно с Центром инвестиционного роста Белгородской области провели круглый стол со студентами специальности «Государственное и муниципальное управление» на тему: «Проблемы развития малого предпринимательства в Белгородской области».
Круглый стол проводился в целях повышения практической направленности подготовки студентов специальности «Государственное и муниципальное управление» в системе государственной и региональной поддержки малого предпринимательства.
В заседании круглого стола участвовали руководители Центра инвестиционного роста Белгородской области, Белгородского центра маркетинга, Белгородского областного фонда поддержки малого предпринимательства, Областного госучреждения «Инновационно-технологического центра «Стратегическая инициатива» БелГУ», представителей Департамента экономического развит
Заключение
Роль инвестиций состоит в том, что они являются одним из главных путей реализации экономической и финансовой стратегии предприятия, направленной на рост эффективности и расширение его деятельности, повышение конкурентоспособности и возрастание рыночной стоимости.
Мы узнали, что инвестиции условно разделяют на две группы: реальные и финансовые. Объектом реальных инвестиций являются «осязаемые активы» такие как основные фонды предприятия, земля, другие материальные активы, а объектом финансовых инвестиций служат ценные бумаги и прочие формы прав, описанные законодательными актами. Такие инвестиции делятся по целям вложения на три вида: стратегические, портфельные и спекулятивные.
В современных условиях хозяйствования многие промышленные предприятия сталкиваются с проблемой формирования своей внутренней инвестиционной стратегии, с необходимостью установления четких стандартов подготовки и принятия инвестиционных решений. В таких условиях, когда инвестиционные ресурсы ограничены, реализация инвестиционного потенциала оказывается слабо возможной.
В связи с этим, предприятиям приходится решать проблему выбора приоритетных направлений инвестирования. Иными словами, из общего списка определять подмножество инвестиционных проектов, удовлетворяющих критерию реализуемости, т.е. обладающих достаточным инвестиционным потенциалом, и критерию максимизации стоимости предприятия. Следовательно, необходимо оптимизировать внутренний инвестиционный портфель.
Так как современное состояние российской экономики во многом определяется состоянием инвестиционной сферы, то кризис, который переживают промышленные предприятия можно назвать инвестиционным. В связи с этим, экономическое содержание инвестиционного потенциала может и должно ориентироваться на следующие аспекты: цели инвестирования, которые будут достигнуты по истечении определенного промежутка времени; инвестиционные ресурсы, затраты которых и приводят к достижению инвестиционных целей; отказ от части текущего потребления, который определяет норму отдачи от инвестиций.
В заключении можно сделать вывод, что основными источниками инвестирования могут быть: средства регионального фонда развития, привлекаемые с помощью разработки инновационных проектов; средства, привлеченные за счет закрытого размещения акций; средства, получаемые в процессе создания стратегических альянсов с другими предприятиями; налоговые льготы.
Итак, подведем итоги:
- стратегия и тактика выбора приоритетных направлений инвестирования на уровне предприятия позволяет наиболее полно и точно определить обладает ли предприятие необходимым инвестиционным потенциалом для эффективной реализации нескольких инвестиционных, и даже инновационных проектов;
- результатами предложенной стратегии и тактики выбора приоритетных направлений инвестирования будут выступать оптимальная структура инвестиционных ресурсов и рост стоимости предприятия, что является основой обеспечения его инновационного развития;
- необходимо стимулировать и регулировать инвестиционные процессы с помощью привлечения инвестиционных ресурсов и формирования благоприятного инвестиционного климата для наиболее эффективного использования инвестиционного потенциала промышленных предприятий.
Список литературы
1. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»
2. Инвестиционная деятельность: Учебное пособие / Под ред. Г.П.Подшиваленко и М.В.Киселевой. – М.: ЮНИТИ, 2005.
3. Макроэкономика: Учебное пособие / Под ред. И. П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ, 2005.
4. Экономическая теория. Трансформирующаяся экономика: Учебное пособие / Под ред. И. П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ, 2004.
5. Экономическая теория: Учебник / Под ред.А. С. Булатова – М.: Экономистъ, 2005.
6. Экономическая теория: Учебник для вузов / Под ред. В. Д. Камаева. – М.: ВЛАДОС, 2003.
7. Варнавский В. Риски частных инвестиций в производственную инфраструктуру России.// МЭиМО. 2004. № 5.
8. Инвестиционная модель России //МЭиМО. 2003. №11.
9. Лисин В. Инвестиционные процессы в российской экономике //Вопросы экономики. 2004. №6.
10. Отраслевые и региональные проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России.// МЭиМО.2005. № 9.
11. Интернет-сайты: газет «Ведомости»(www.vedomosti.ru), «Время новостей»(www.newstime.ru), Сайт РосБизнесКонсалтинг(www.RosbisnesConsalt.ru),Статистические данные взяты с сервера “ГОСКОМСТАТа” России (www.statistiks.ru)
12. Сайт www.skolko.ru.
