Содержание
Введение                                                                                                                 3

1. Понятие прибыли и разводненной прибыли на акцию,                                                                                                                       порядок ее формирования и расчета                                                                    4

2. Раскрытие информации о прибыли и разводненной прибыли на акцию в бухгалтерской отчетности                                                                                    19

Заключение                                                                                                            25

Список литературы                                                                                               26

Введение
Прибыль, без сомнения, является одним из ключевых понятий в экономической науке. Именно показатель прибыли обычно идентифицируется в качестве основного целевого ориентира и критерия успешности работы предприятия.

В течение многих лет в нашей стране расчет этого показателя однозначно увязывался с бухгалтерским учетом: на любом предприятии значение прибыли рассчитывалось в бухгалтерии и в дальнейшем использовалось другими заинтересованными лицами и сторонами.

Прибыль на акцию является одним из основных показателей, используемых инвесторами для оценки эффективности произведенных вложений. Эта информация в простой и понятной для пользователя форме дает наглядное представление о том, хорошо или плохо функционирует предприятие, позволяя производить сопоставление с конкурентами или отслеживать динамику показателя от одного отчетного периода к другому.

Главной  целью данной курсовой работы является:

Определить  специфику  прибыли на акцию, а также необходимость отражения информации о прибыли и разводненной прибыли на акцию в бухгалтерской отчетности.

Задачами курсовой работы являются:

- раскрытие понятия прибыли и разводненной прибыли на акцию, а также выявление порядка ее формирования и расчета;

- поиск информации, которая подлежит раскрытию в бухгалтерской отчетности.

                                                                                                                   
1. Понятие прибыли и разводненной прибыли на акцию,                                                                                                                      порядок ее формирования и расчета       
Под обыкновенной акцией в стандарте понимают долевой инструмент, имеющий более низкий статус по отношению ко всем другим классам долевых инструментов. Это любой договор, подтверждающий право на долю активов компании, оставшихся после вычета всех ее обязательств.

Помимо обыкновенных акций есть еще и привилегированные. Они в свою очередь могут быть кумулятивными и некумулятивными. Первое означает, что если дивиденды по акциям не объявлялись в этом периоде, их держатель аккумулирует свои права - имеет право на дивиденды в будущем. Обладатель некумулятивных акций такой возможности лишен.

МСФО  выделяет два вида прибыли на акцию: базовую и разводненную.

Базовая прибыль рассчитывается как частное от деления чистой прибыли или убытка за период, причитающихся владельцам обыкновенных акций, на их средневзвешенное количество, находящееся в обращении в течение периода.

Разводнение - это уменьшение прибыли или увеличение убытка на акцию в результате предположения о том, что все потенциально обыкновенные акции будут конвертированы в обыкновенные.

Величина разводненной прибыли (убытка) на акцию показывает максимально возможную степень уменьшения прибыли (увеличения убытка), приходящейся на одну обыкновенную акцию акционерного общества, в случаях:

- конвертации всех конвертируемых ценных бумаг акционерного общества в обыкновенные акции. К конвертируемым ценным бумагам относятся привилегированные акции определенных типов или иные ценные бумаги, предоставляющие их владельцам право требовать их конвертации в обыкновенные акции в установленный условиями выпуска срок;

- при исполнении всех договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости.

 Например, компания конвертирует опцион. В результате при том же объеме прибыли количество акций увеличивается, и прибыль на каждую становится меньше. Соответственно показатель разводненной прибыли на акцию позволяет видеть худшую картину из возможных.

Бывает и антиразводнение - увеличение прибыли или уменьшение убытка на акцию в результате указанной конвертации.

Допустим, мы обмениваем на обыкновенные акции облигации, выданные под очень высокий процент. Экономия от невыплаты дохода по облигациям увеличивает прибыль. И это увеличение не перекрывается эффектом от возросшего количества акций. В итоге прибыль на акцию становится больше базовой. Здесь важно помнить, что если инструмент не обладает разводняющим эффектом, то он и не учитывается при расчете показателя разводненной прибыли.

Расчет базовой прибыли на акцию: Для расчета базовой прибыли на акцию чистая прибыль или убыток за период, причитающиеся владельцам обыкновенных акций, принимаются равными чистой прибыли или убытку за период за вычетом дивидендов на привилегированные акции.

Все статьи доходов и расходов, которые признаются в периоде, в том числе расходы на выплату налогов, результаты чрезвычайных обстоятельств и доли меньшинства, включаются в определение чистой прибыли или убытка за период (МСФО 8 "Чистая прибыль или убыток за период, фундаментальные ошибки и изменения в учетной политике"). Сумма чистой прибыли, причитающаяся владельцам привилегированных акций, в том числе дивиденды по этим акциям за период, вычитается из чистой прибыли за период (или прибавляется к чистому убытку за период), для того чтобы рассчитать чистую прибыль или убыток за период, приходящиеся на владельцев обыкновенных акций.

Сумма дивидендов по привилегированным акциям, которая вычитается из чистой прибыли за период, равняется:

- сумме любых дивидендов по некумулятивным привилегированным акциям, объявленным за данный период;

- полной сумме дивидендов по кумулятивным привилегированным акциям за период в установленном размере, независимо от того, были ли дивиденды объявлены. Сумма дивидендов за период не включает сумму любых дивидендов по кумулятивным привилегированным акциям за предыдущие периоды, выплаченных или объявленных в течение текущего периода.



Сначала необходимо определить числитель. Причитающиеся владельцам обыкновенных акций чистая прибыль (убыток) за период равны чистой прибыли (убытку) за период за вычетом дивидендов по привилегированным акциям с учетом всех налогов, связанных с их выплатой.

Если у предприятия есть привилегированные кумулятивные акции, то чистая прибыль уменьшается на сумму дивидендов по ним независимо от того, объявлялись они или нет.

Переходим к знаменателю. Средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение периода, равно их количеству в обращении на его начало, скорректированному с учетом выкупленных или размещенных за период бумаг и умноженному на временной коэффициент (то есть взвешенному по времени) [11, с. 21].

Итак, вычисление показателя базовой прибыли на акцию производится по формуле:
Basic EPS = (ЧП - ПД) / СКА,                                                                 (1.1)

где Basic EPS – базовая прибыль на акцию;

ЧП – чистая прибыль за период;

ПД – посленалоговые суммы дивидендов по привилегированным акциям, разницы, возникающие после погашения привилегированных акций, и другие аналогичные эффекты привилегированных акций, классифицированных как капитал;

СКА – средневзвешенное количество акций в обращении.
Наиболее трудоемким для расчета можно назвать показатель средневзвешенного количества акций в обращении. Поскольку чистая прибыль является интервальным показателем, характеризующим деятельность компании за период, то для того, чтобы адекватно отразить зависимость между величиной привлеченного акционерного капитала и прибылью, делиться она должна на среднее количество акций. Таким образом, выпущенные или выкупленные в течение периода акции должны быть усреднены периодом их нахождения в обращении

Расчет средневзвешенного количества акций в обращении может быть произведен двумя способами.

Способ 1. К акциям на начало года прибавляются выпущенные (отнимаются выкупленные) акции, умноженные на долю года, оставшуюся c момента их выпуска до отчетной даты.

Способ 2. Начиная с первого дня отчетного периода и на каждую дату изменений определяется количество акций в обращении и умножается на долю года, в течение которой данное количество находилось в обращении, после чего полученные произведения суммируются.

Пример 1

У компании на 1 января отчетного года в обращении находилось 500 тыс. обыкновенных акций. В течение года произошли следующие изменения:

1 марта выпущены и оплачены 20 тыс. акций;

1 июня приобретено 100 тыс. собственных акций;

1 декабря выпущены и оплачены 10 тыс. акций.

Рассчитаем средневзвешенное количество акций в обращении за год двумя способами.

Способ 1. СКА составляет 459 167 шт. (500 000 +  20 000 × 10 / 12 - 100 000 × 7 / 12 + 10 000 ×  1 / 12).

Способ 2. СКА составляет 459 167 шт. (500 000  × 2 / 12 + 520 000 × 3 / 12 + 420 000 × 6 / 12  + 430 000 × 1 / 12).

Особым случаем изменения количества акций в обращении является их дробление. В такой ситуации применяется следующий расчет: количество акций в обращении пересчитывается с начала года, а не с момента дробления. Например, если на начало года у компании в обращении находилось 200 тыс. обыкновенных акций и 1 июля было произведено дробление в пропорции две к одной, то средневзвешенное количество акций в обращении составит не 300 тыс. шт., как в случае с обычным выпуском (200 + 200х 6 / 12), а 400 тыс. шт., то есть будет равно количеству акций после дробления.

Причина такого расчета заключается в том, что при дроблении не происходит изменения величины чистых активов (собственного капитала) компании, то есть 200 тыс. старых акций - то же самое, что и 400 тыс. новых. Поэтому с экономической точки зрения весь год в обращении находилось 400 тыс. новых акций. Если бы вместо дробления был произведен выпуск дополнительных 200 тыс. акций, то это привело бы к росту капитала.

Пример 2

У компании на 1 января отчетного года в обращении находилось 500 тыс. обыкновенных акций. В течение года произошли следующие изменения:

1 марта выпущены и оплачены 20 тыс. акций;

1 июня приобретено 100 тыс. собственных акций;

30 июня произведено дробление акций две к одной;

1 декабря выпущены и оплачены 10 тыс. акций;

31 декабря выпущены и оплачены 100 тыс. акций.

Прибыль за год составила 15 млн. руб. [6, с. 10].

В такой ситуации для всех значений до дробления в расчет средневзвешенного количества акций в обращении добавится коэффициент дробления 2, с помощью которого будут приведены в соответствие показатели количества акций до и после дробления.

Способ 1. СКА составит 917,5 тыс. шт. (500 × 2  + 20 × 10 / 12 × 2 - 100 × 7 / 12 × 2 + 10 × 1 / 12)

Способ 2. СКА составит 917,5 тыс. шт. (500 ×  2 / 12 × 2 + 520 × 3 / 12 × 2 + 420 × 6 / 12 × 2  + 850 × 1 / 12).

При этом 100 тыс. акций, выпущенных 31 декабря, в расчет не принимаются, так как они не находились в обращении в течение отчетного года.

Базовая прибыль на акцию составит 16,35 руб. (15 000 / 917,5).

Здесь важно правильно определить момент включения (исключения) обыкновенных и бесплатных или условно бесплатных ценных бумаг из расчета.

Бесплатными считаются акции, выпуск или изъятие которых из обращения не приводит к соответствующему изменению в активах компании. Это происходит в случае капитализации (выплаты дивидендов акциями), наличия льгот для существующих акционеров (продажи бумаг по цене, ниже рыночной), дробления или консолидации акций.

Во всех этих случаях акции (а также «бесплатный» элемент при размещении бумаг на льготных условиях) считаются выпущенными в начале самого раннего из представленных периодов. То есть для сопоставления мы должны скорректировать количество акций и за прошедшие периоды так, как если бы «бесплатная» эмиссия имела место в начале самого первого из них.

Все остальные акции включаются в расчет с момента возникновения обязательств по их оплате. Например, если бумаги выпускаются в обмен на деньги - то со дня возникновения дебиторской задолженности. В обмен на дополнительные акции (имеет место быть реинвестирование дивидендов) - в день выплаты дивидендов. В результате конверсии облигаций - со дня прекращения выплаты процентов по ним. Бумаги, которые будут выпущены в случае выполнения определенных условий, - с момента их реализации. Допустим, мы эмитировали акции в обмен на погашение обязательств по оплате основных средств. Включать их в расчет, очевидно, нужно с момента приобретения этих активов.

Пример 3

Компания выпустила в начале года 100 000 акций. В середине года было принято решение об их консолидации: за две старых - одну новую с увеличением номинала в два раза. Соответственно количество бумаг в обращении на начало периода мы корректируем до 50 000 шт.

Если бы мы уменьшили количество акций за счет их выкупа, то это привело бы к соответствующему изменению в активах компании. Значит, средневзвешенное количество акций в обращении нужно было бы корректировать с момента возникновения дебиторской задолженности перед акционерами.

Пример 4

Прибыль предприятия А, причитающаяся обыкновенным акционерам за 200Х год, составляет 300 000 000 руб. На начало года количество обыкновенных акций составляло 6 000 000 шт. 01.04.200Х была произведена дополнительная эмиссия акций в количестве 900 000 шт. Необходимо рассчитать базовую прибыль на акцию.

Решение

В период с 01.01.200Х по 31.03.200Х в обращении находилось 6000000 акций.

В период с 01.04.200Х по 31.12.200Х - 6 900 000 акций.

Средневзвешенное количество акций в обращении: 3/12 × 6 000 000 шт. + 9/12 × 6 900 000 шт. = 6 675 000 шт.

Прибыль на акцию: 300 000 000 руб / 6 675 000 шт. = 44,94 руб.

Усложним.

Пример 5

Используем условия примера 2, но предположим, что акции, выпущенные в результате дополнительной эмиссии, продавались существующим акционерам по цене 10 руб. за штуку. При этом их рыночная стоимость на момент размещения составляла 15 руб. за штуку.

Решение

Нам необходимо определить «бесплатный» элемент в выпуске акций. Фактически чистые активы увеличились в результате размещения на 9000000 руб. (900 000 шт. × 10 руб.). Если бы акции продавались по рыночной стоимости, то к такому же изменению в чистых активах привело бы размещение меньшего их количества, а именно 600 000 шт. (9 000 000 руб. / 15 руб.). Таким образом, в результате эмиссии было выпущено 600 000 по рыночной стоимости и 300 000 «бесплатных» акций. Как того требует МСФО 33, считаем, что последние были эмитированы в начале периода.

В период с 01.01.200Х по 31.03.200Х в обращении находилось 6 300 000 акций (6 000 000 шт. + 300 000 шт.).

В период с 01.04.200Х по 31.12.200Х в обращении находилось 6 900 000 акций (6 300 000 шт. + 600 000 шт.).

Средневзвешенное количество акций в обращении: 3 / 12 × 6300000 шт. + 9 / 12 × 6 900 000 шт. = 6 750 000 шт.

Прибыль на акцию: 300 000 000 руб / 6 750 000 шт. = 44,44 руб [11, с. 27].

Расчет разводненной прибыли на акцию:

В числителе: чистая прибыль за период, приходящаяся на обыкновенные акции, увеличивается на чистую (за вычетом налогов) сумму дивидендов на конвертируемые в обыкновенные акции контракты с разводняющим эффектом и сумму начисленных по ним процентов (например, по облигациям) и иных выплат.

В знаменателе: средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении (рассчитанное для определения базовой прибыли на акцию) увеличивается на средневзвешенное количество обыкновенных акций, которые будут выпущены при обмене всех контрактов с разводняющим эффектом. При этом по умолчанию делается допущение о конвертации в начале периода. Если же контракт был подписан позднее, то корректировки производятся начиная с даты подписания.

Пример 6

Прибыль предприятия B, причитающаяся обыкновенным акционерам за 200Х год, составляет 60 000 000 руб. На начало года количество обыкновенных акций составляло 6 000 000 шт.

У предприятия также имеются конвертируемые привилегированные акции в количестве 300 000 шт. Дивиденды на одну такую бумагу составляют 5,1 руб. Условия конвертации: одна обыкновенная акция за одну привилегированную.

Дополнительно у компании имеются 15-процентные конвертируемые облигации, балансовая стоимость которых - 1 000 000 руб. Условия конвертации: 1000 обыкновенных акций за каждые 2000 руб. облигаций. Налоговая ставка составляет 24 процента.

Необходимо рассчитать базовую и разводненную прибыль на акцию.

Решение

Шаг 1 – необходимо рассчитать базовую прибыль на акцию:

60 000 000 руб. / 6 000 000 шт. = 10 руб. на акцию.

Шаг 2 - вычислить дополнительную прибыль на акцию, которую даст каждая потенциальная конвертация, и определить, в каком из двух случаев разводняющий эффект больше.

Привилегированные акции обмениваются на обыкновенные один к одному, поэтому количество дополнительных обыкновенных акций такое же, как и привилегированных, - 300 000 шт. Всего в результате получится 6300000 шт. обыкновенных акций.

После конвертации привилегированных акций в распоряжение владельцев акций обыкновенных поступят дивиденды по привилегированным, поэтому прибыль увеличилась на их сумму - 1 530 000 руб. (5,1 руб. × 300 000 шт.). Всего в итоге получилось 61 530 000 руб [10, с. 85].

При конвертации облигаций предприятию не нужно будет платить проценты по ним, но при этом потребуется начислить налог на прибыль. Поэтому прибыль, остающуюся в распоряжении владельцев обыкновенных акций, мы увеличиваем на сумму процентов за минусом налога - на 114 000 руб. (1 000 000 руб. × 15% × (100% - 24%)). Общая сумма в результате конвертации составит 60 114 000 руб. Количество акций в обращении увеличится до 6 500 000 шт. (6 000 000 шт. + (1 000 000 руб. / 2 000 руб. ×  1000 шт.)).

Изменение прибыли на конвертируемую акцию в случае с привилегированными акциями составит 5,1 руб. (1 530 000 руб. / 300 000 шт.), а в случае с облигациями - 0,228 руб. (114 000 руб. / 500 000 шт.). Как видно, конвертация облигаций приведет к меньшему изменению прибыли на одну конвертируемую акцию. А значит, учитывая принцип осмотрительности, то есть имея целью показать инвестору наихудшую картину из возможных, в первую очередь мы рассчитаем разводненную прибыль при условии конвертации облигаций. Она составит 9,25 руб. на акцию ((60 000 000 руб. + 114 000 руб.) / (6 000 000 шт. + 500 000 шт.)).

Рассмотрим конвертацию привилегированных акций при условии, что 15-процентные облигации уже конвертированы. В результате этой процедуры разводненная прибыль на акцию составит 9,07 руб. ((60 114 000 руб. + 1 530 000 руб.) / (6 500 000 шт. + 300 000 шт.)).

Из двух результатов конвертации в соответствии с принципом осмотрительности выбираем наименьшее значение разводненной прибыли - 9,07 руб. на акцию.

При учете влияния на прибыль на акцию конвертируемых ценных бумаг применяется метод условной конвертации. Он предполагает, что в начале отчетного периода были конвертированы ценные бумаги (либо в момент их выпуска, если они были выпущены в течение периода). Кроме того, исключаются начисленные по ним проценты, то есть предполагается, что если бы эти ценные бумаги были конвертированы, то компания избежала бы соответствующих процентных расходов [17, с. 8].

Пример 7

Прибыль компании «Альфа» за отчетный период составила 15 млн руб., средневзвешенное количество акций в обращении – 1 млн. Кроме того, у компании имеются два выпуска конвертируемых облигаций:

первый выпуск был размещен в предыдущем году и представляет собой 12%-е облигации общим номиналом 2 млн руб., конвертируемые в 25 тыс. простых акций;

второй выпуск был размещен 30 июля текущего года и представляет собой 15%-е облигации общим номиналом 1500 тыс. руб., конвертируемые в 20 тыс. простых акций.

Базовая прибыль на акцию составит 15 руб. (15 / 1).

Для расчета разводненной прибыли на акцию необходимо рассчитать скорректированную чистую прибыль (учесть влияние процентов) и средневзвешенное количество акций в обращении, скорректированное для разводненной прибыли на акцию (учесть влияние условной конвертации облигаций в обыкновенные акции). Сумма процентов, начисленных по конвертируемым облигациям, составляет 333,75 тыс. руб. (2000 × 12% + 1500 × 15% × 5 / 12).

Кроме того, необходимо учесть эффект налогообложения, так как если бы компания не начислила данные расходы по процентам, то с суммы дополнительной прибыли был бы уплачен налог в размере 253,65 тыс. руб.1 (333,75 ×  (1 - 0,24)).

Итого скорректированная чистая прибыль равна 15 253,65 тыс. руб.

Скорректированное СКА составит 1 033 333 акции (1 000 000 + 25 000 + 20 000 × 5 / 12), таким образом, разводненная прибыль на акцию равна 14,76 руб. (15 253 650 / 1 033 333).

Как видно из расчетов, конвертируемые финансовые инструменты действительно разводнили (уменьшили) значение прибыли на акцию. Если бы проценты по облигациям или количество акций, в которые они конвертируются, были таковы, что прибыль на акцию увеличилась по сравнению с базовой, то такие ценные бумаги обладали бы анти-разводняющим эффектом и не принимались бы в расчет.

Варранты и опционы на акции по своей сути аналогичны и предоставляют их держателям право приобрести акции по фиксированной цене в течение определенного времени. Для их включения в расчет разводненной прибыли на акцию используется метод собственных выкупленных акций. Он предполагает, что опционы (варранты) исполняются на начало отчетного периода или дату выпуска, если он был в течение этого периода. Считается, что денежные средства, полученные от осуществления таких инструментов, направляются на приобретение собственных акций с целью передачи их держателям опционов (варрантов), а недостающее количество покрывается за счет дополнительного выпуска акций.

Например, если рыночная стоимость акций составляет 50 руб., а цена осуществления варранта – 25 руб., то для приобретения одной акции на рынке понадобится выручка от осуществления двух варрантов. Поскольку два варранта дают право на получение двух акций, то, помимо одной акции, выкупленной на рынке, необходимо выпустить еще одну. Таким образом, осуществление каждых двух варрантов приводит к возникновению одной дополнительной акции в обращении. Для опционов используются аналогичные расчеты.

При этом необходимо иметь в виду, что, хотя осуществление варрантов или опционов предполагается на начало отчетного периода или дату выпуска, стоимость их исполнения сравнивается со средней стоимостью акции за период, а не на дату выпуска разводняющих ценных бумаг или начало года.

Если цена осуществления варранта или опциона выше рыночной цены акций, то на полученные денежные средства можно выкупить большее количество акций, чем необходимо передать их держателям. А значит, расчет по методу собственных выкупленных акций приведет к сокращению числа акций в обращении. В такой ситуации опционы и варранты являются антиразводняющими ценными бумагами и исключаются из расчета разводненной прибыли.

Пример 8

Чистая прибыль компании за период составила 5 млн руб. Средневзвешенное количество акций в обращении – 100 тыс. шт. 1 января было выпущено 5 тыс. опционов на акции (каждый опцион дает право на приобретение одной акции) с ценой осуществления 42 руб. Средняя цена акции за отчетный период составила 70 руб.

Рассчитаем средневзвешенное количество акций в обращении с учетом осуществления всех опционов по методу собственных выкупленных акций.

При осуществлении опционов будет получено право выкупить акций на сумму 210 тыс. руб. (42 × 5000), то есть 3 тыс. акций по рыночной цене (210 / 70). Таким образом, в обращение будет дополнительно выпущено 2 тыс. собственных акций (5 - 3). Разводненная прибыль составит 49,02 руб. (5000 / (100 + 2)) [11, с. 25].

Ранжирование разводняющих ценных бумаг:

Наиболее сложной для расчета является ситуация, когда у компании имеется несколько видов разводняющих ценных бумаг, поскольку тогда специалистам по МСФО необходимо корректно учесть их влияние на прибыль на акцию и показать наихудший вариант разводнения.

Антиразводняющие ценные бумаги сразу исключаются из расчета. Чтобы корректно учесть влияние оставшихся ценных бумаг, их необходимо ранжировать по степени влияния на прибыль на акцию. Это позволит избежать искажения информации в отчетности.

Для этого необходимо выполнить следующие действия:

Рассчитать разводняющий эффект каждой ценной бумаги путем деления корректировки чистой прибыли на корректировку средневзвешенного количества акций в обращении, к которым приводит конвертирование или осуществление ценной бумаги.

Ранжировать все ценные бумаги по влиянию на прибыль на акцию от наибольшего эффекта к наименьшему. При этом чем меньше значение разводняющего коэффициента, тем больший разводняющий эффект оказывает ценная бумага.

Рассчитать разводненную прибыль на акцию путем пошагового прибавления разводняющего эффекта каждой ценной бумаги до тех пор, пока влияние очередной бумаги не станет антиразводняющим или пока не будут учтены все ценные бумаги.
Таблица 1
Расчет разводняющего эффекта [6, с. 12]

Ценные бумаги	Влияние на прибыль, руб.	Влияние на СКА, шт.	Разводняющий эффект	ранг
Опционы	0	90 909	0	1
Облигации, 12%	6 566 400	1 600 000	4,10	4
Облигации, 14%	2 553 600	300 000	8,51	5
Облигации, 10%	2 394 000	900 000	2,66	3
Облигации, 11%	2 006 400	800 000	2,51	2

Таблица 2
Расчет разводненной прибыли

Ценные бумаги	Пересчитанная прибыль, руб.	Пересчитанное СКА, шт.	Разводненная прибыль на акцию, руб.
Опционы	25 000 000	5 990 909	4, 17
Облигации, 12%	27 006 400	6 790 909	3, 98
Облигации, 14%	29 400 400	7 690 909	3, 82
Облигации, 10%	35 966 800	9 290 909	3, 87
Облигации, 11%	31 954 000	7 990 909	3, 99

Пример 9

Прибыль компании за отчетный год составляет 25 млн. руб. Средневзвешенное количество акций в обращении – 5900 тыс. На начало года у компании имеются следующие виды разводняющих ценных бумаг:

500 тыс. опционов с ценой осуществления 45 руб., каждый опцион дает право на приобретение одной акции. Средняя цена акции за отчетный период составила 55 руб.;

- 1600 тыс. конвертируемых облигаций номиналом 45 руб. и ставкой доходности 12% годовых, каждая облигация конвертируется в одну акцию;

- 600 тыс. конвертируемых облигаций номиналом 40 руб. и ставкой доходности 14% годовых, каждые две облигации конвертируются в одну акцию;

- 900 тыс. конвертируемых облигаций номиналом 35 руб. и ставкой доходности 10% годовых, каждая облигация конвертируется в одну акцию;

- 400 тыс. конвертируемых облигаций номиналом 60 руб. и ставкой доходности 11% годовых, каждая облигация конвертируется в две акции.

В течение года никаких операций с разводняющими ценными бумагами не происходило. Ставка налога на прибыль – 24%. Базовая прибыль на акцию составляет 4,24 руб. (25 000 / 5900).

Расчет разводняющего эффекта для всех ценных бумаг представлен в табл. 1. Далее последовательно прибавляем влияние каждой ценной бумаги в соответствии с ее рангом и вычисляем показатель разводненной прибыли на акцию (табл. 2).

Таким образом, получаем, что 12% и 14% облигации не должны включаться в расчет, так как при ранжировании ценных бумаг они приводят к антиразводнению прибыли. Разводненная прибыль на акцию составит 3,82 руб. [6, с. 13].
2. Раскрытие информации о прибыли и разводненной прибыли на акцию в бухгалтерской отчетности                                                                                     
Компания должна давать сведения о базовой и разводненной прибыли на акцию одинаково ясно для всех представленных периодов. Стандарт требует, чтобы эти данные раскрывались даже в том случае, если показатель имеет отрицательное значение.

Под раскрытием понимается информация в пояснительной записке о средневзвешенных количествах обыкновенных акций и величинах чистой прибыли, использованных при расчетах базовой и разводненной прибыли на акцию. Дополнительно нужно приводить сам расчет – для того, чтобы показать, как от базовой прибыли на акцию мы перешли к разводненной и конвертация каких инструментов повлияла на ее значение.

Если в отчете приводятся дополнительные показатели прибыли на акцию, отличные от указанных в стандарте (например, рассчитанные исходя из других ее значений), требуется разъяснять методы их вычисления.

В самом отчете о прибылях и убытках приводятся лишь конечные два значения показателя.

В бухгалтерской отчетности АО отражаются:

а) базовая прибыль (убыток) на акцию, а также величина базовой прибыли (убытка) и средневзвешенного количества обыкновенных акций, которые находятся обращении и используются  при ее расчете;

б) разводненная прибыль (убыток) на акцию, а также величины скорректированных базовой прибыли (убытка) и средневзвешенного количества обыкновенных акций, используемых при ее расчете.

Показатели базовой и разводненной прибыли (убытка) на акцию должны быть представлены за отчетный год, а также, по крайней мере, за один год, предшествующий отчетному (за исключением случаев, когда соответствующая информация представляется акционерным обществом впервые). Если акционерное общество не имеет конвертируемых ценных бумаг или договоров, или договоров льготной купли-продажи обыкновенных акций, то в бухгалтерской отчетности отражается только базовая прибыль (убыток) на акцию с раскрытием соответствующей информации в пояснительной записке [5, с. 42].

В случаях изменения количества обыкновенных акций в обращении в результате событий, не оказывающих влияния на объем акционерного капитала, вовлеченного в деловой оборот предприятия, производится корректировка числа акций в обращении за все периоды, представленные в финансовой отчетности. Это необходимо для приведения количества акций в обращении, отражающих размер акционерного капитала, участвовавшего в создании прибыли указанных периодов, в сопоставимый вид. Основные события, приводящие к изменению количества обыкновенных акций в обращении в результате действий, не оказывающих влияния на объем акционерного капитала, и способы корректировки приведены в  таблице 3:
Таблица 3
Основные события, приводящие к изменению количества  обыкновенных акций [15, с. 38]

Событие

Способ корректировки EPS

Выплата дивидендов собственными акциями

Во всех трех ситуациях происходит корректировка количества обыкновенных акций в обращении, которые удостоверяют требования на часть чистых активов АО, а также участие в распределении прибыли, при неизменном объеме собственности акционеров и размере инвестированного в бизнес акционерного капитала. В этих случаях для целей обеспечения временной сопоставимости показателей прибыли на акцию необходимо произвести ретроспективную корректировку знаменателя – количества обыкновенных акций в обращении. Пересчет прибыли на акцию производится за все представленные в отчетности периоды исходя из

Продолжение таблицы 3

Консолидация акций	допущения, что указанные изменения произошли в начале самого раннего из включенных в отчетность периодов. Если такие изменения происходят после отчетной даты, но до предоставления финансовой отчетности заинтересованным пользователям, то прибыль на акцию в отчетности, как за отчетный период, так и за все предшествовавшие периоды должны рассчитываться исходя из новых данных.
Приобретения, учитываемые методом слияния компаний
Льготная эмиссия акций	При льготной эмиссии акций для расчета прибыли на акцию все обыкновенные акции, находящиеся в обращении до указанного размещения, предполагаются оплаченными по цене ниже их рыночной стоимости при увеличении их количества. Количество обыкновенных акций, находящихся в обращении до указанного размещения, корректируется в зависимости от соотношения рыночной стоимости на дату окончания указанного размещения и средней расчетной стоимости обыкновенных акций, находящихся в обращении. Средняя расчетная стоимость обыкновенных акций, находящихся в обращении, определяется путем суммирования  рыночной стоимости обыкновенных акций, находящихся в обращении до размещения, и средств, привлеченных в результате размещения обыкновенных акций по цене ниже рыночной стоимости, и деления полученной на количество обыкновенных акций, находящихся в обращении на следующую после окончания размещения дату.

В пояснительной записке раскрывается информация:

- в результате самого события произошел выпуск дополнительных обыкновенных акций;

- дата выпуска дополнительных обыкновенных акций;

- основные условия выпуска дополнительных обыкновенных акций;

- количество выпущенных дополнительных обыкновенных акций;

- сумма средств, полученных от размещения дополнительных акций (при осуществлении акционерами прав на приобретение дополнительных обыкновенных акций с их частичной оплатой).

Если после отчетной даты состоялись сделки с обыкновенными акциями, конвертируемыми ценными бумагами и договорами, имеющих существенное значение для пользователей бухгалтерской отчетности, информация об этих сделках раскрывается в пояснительной записке. К таким сделкам относятся:

- значительные по объему выпуски обыкновенных акций;

- значительные по объему сделки по выкупу обыкновенных акций обществом;

- заключение обществом договора, в силу которого общество, при выполнении некоторых условий, обязано осуществить выпуск дополнительных обыкновенных акций;

- выполнение условий, необходимых для значительного по объему размещения обыкновенных акций (в случае если такое размещение было обусловлено их выполнением);

- прочие аналогичные операции.

Подлежит дополнительному раскрытию любая существенная для пользователей бухгалтерской отчетности информация в отношении показателей базовой и разводненной прибыли (убытка) на акцию [1, № 29н].

Акционерные общества, ценные бумаги которых обращаются на фондовом рынке, наряду с годовой бухгалтерской отчетностью, сформированной с учетом изложенных выше требований, составляют годовую бухгалтерскую отчетность исходя из требований МСФО и представляют ее организаторам торговли на рынке ценных бумаг, инвесторам и другим заинтересованным лицам по их требованию.

Отметим, что данные о прибыли на акцию в соответствии с приказом Минфина России от 13.01.2000г. №4н подлежат раскрытию только в годовой отчетности. Вместе с тем прогнозирование прибыли на акцию основывается на исследовании сезонных колебаний этого показателя на базе данных периодической бухгалтерской отчетности. Таким образом, можно предположить, что принципы раскрытия в бухгалтерской отчетности информации о прибыли на акцию российских предприятий не в полной мере отвечает требованиям заинтересованных пользователей. Более того, информация о прибыли на акцию раскрывается российскими предприятиями, только начиная с бухгалтерской отчетности за 2000 г., что затрудняет проведение финансовыми аналитиками исследования тенденции изменения этого показателя в ретроспективе. Несмотря на это, следует признать, что требование по раскрытию российскими акционерными обществами информации о прибыли на акцию является весомым продвижением на пути к переходу на международные стандарты финансовой отчетности и созданию цивилизованной инфраструктуры рынка ценных бумаг [14, с. 45].

Внедрение информации о прибыли на акцию в российскую финансовую отчетность безусловно повысит ее качество. Вопрос заключается в том насколько данная информация сможет отвечать требованиям МСФО 33. Сложность внедрения прибыли на акцию в бухгалтерскую отчетность российских акционерных обществ обусловлена рядом объективных причин.

Прежде всего, необходимо отметить тот факт, что для российских бухгалтеров определение прибыли на акцию будет казаться довольно необычным и трудным видом расчета, отличающимся от привычного для них вида учета. Здесь свою роль сыграют и техническая сложность определения прибыли на акцию и отсутствие соответствующего уровня профессиональной подготовки российских бухгалтеров, необходимой для восприятия МСФО.

На этапе внедрения показателя прибыли на акцию в российскую отчетность, по-видимому, основным "учебным" материалом, разъясняющим принципы расчета являются  Методические указания по представлению информации о прибыли на акцию. Вполне возможно, что некоторые практические вопросы расчета данные Методические указания могут и не охватить и не на все ситуации представить соответствующие примеры. В настоящий момент это нельзя оценить, и насколько российские бухгалтера смогут ориентироваться в принципах определения прибыли на акцию и какие им потребуются дополнительные разъясняющие материалы покажет практика.

Следует указать на одно требование МСФО 33, которое может облегчить процедуру внедрения информации о прибыли на акцию в отчетность российских акционерных обществ. Оно состоит в том, в соответствии с требованиями МСФО 33, компании, обыкновенные акции которых не обращаются на рынке ценных бумаг, не обязаны раскрывать информацию о прибыли на акцию. Если данное требование будет соблюдено и в отношении российских акционерных обществ, то, учитывая небольшое количество предприятий, акции которых в настоящее время обращаются на российском организованном рынке ценных бумаг, только ограниченное число акционерных обществ будет обязано представлять информацию о прибыли на акцию. В основном, это будут крупные акционерные общества [16, с.2].

Немаловажное значение имеют вопросы, касающиеся адаптации требований МСФО 33 к российскому законодательству в области бухгалтерского учета. Многие понятия, применяемые в МСФО 33, еще не разработаны в российском законодательстве и, соответственно, не могут в полной мере использоваться при определении прибыли на акцию. Прежде всего, это относится к таким понятиям как чистая прибыль или убыток за период, справедливая стоимость, финансовые инструменты и фундаментальные ошибки.
                                     
Заключение
Определение прибыли на акцию потребует от бухгалтеров не только понимания методики расчета, но и ориентации в таких понятиях, как справедливая стоимость ценных бумаг, кумулятивные и некумулятивные обыкновенные акции, ценные бумаги, конвертируемые в обыкновенные акции, осуществление преимущественного права приобретения обыкновенных акций по цене ниже рыночной, исполнение договоров, предоставляющих право приобретения у эмитента обыкновенных акций. В России пока еще данные понятия более близки профессиональным участникам рынка ценных бумаг, чем бухгалтерам.

По-видимому, в дальнейшем, по мере реформирования российского бухгалтерского учета, в учебные курсы подготовки профессиональных бухгалтеров будут включены соответствующие темы, разъясняющие основные требования расчета прибыли на акцию и представления о ней соответствующей информации. Но до этого момента восприятие принципов определения прибыли на акцию не будет простым.

На этапе внедрения показателя прибыли на акцию в бухгалтерскую отчётность российских акционерных обществ, возможно, не следует ожидать его полного соответствия требованиям МСФО 33. Применение МСФО 33 может быть ограничено в связи с неразработанностью некоторых понятий в российском законодательстве. Однако с самого начала внедрения показателя прибыли на акцию в российскую бухгалтерскую отчетность очень важно добиться его соответствия основным принципам определения, установленным МСФО 33. Иначе доверия к такому важному показателю финансовой отчетности у инвесторов не будет.
Список литературы
1.                 Об утверждении методических рекомендаций по раскрытию информации о прибыли,  приходящейся на одну акцию: приказ Минфина РФ от 21.03.2000., N 29н.

2.                 Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99): Приказ Минфина РФ от 06.07.1999., N 43н (ред. от 18.09.2006).

3.                 О формах бухгалтерской отчетности организаций: приказ Минфина РФ от 22.07.2003.,  N 67н (ред. от 18.09.2006).

4.                 Налоговый кодекс РФ (часть вторая): Федеральный закон от 05.08.2000 N 117-ФЗ  (ред. от 14.03.2009, с изм от 01.04.2009) - Информ.- правов. система «Консультант-Плюс».

5.                 Алешкина О. Л. Применение МСФО: вопрос – ответ / О.Л. Алешкина // «МСФО: практика применения». – 2008. - № 9.

6.                 Аникин П. МСФО: Как рассчитать прибыль на акцию / П. Аникин // МСФО: практика применения. - 2008. - № 6.

7.                 Бухгалтерский учет: бухгалтерская финансовая отчетность: учеб. пособие / А. Д. Ларионов – М.: Проспект, 2008.

8.                 Бухгалтерский учет: бухгалтерская финансовая отчетность / Н.Л. Денисов, Н.Г. Сапожникова; под ред. Н.Т. Лабынцева – М.: Финансы и статистика, 2008.

9.                 Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации: учеб. пособие /  О.А. Заббарова – М.: Эксмо, 2008.

10.            Еремина М. Д. Отражение в бухгалтерской отчетности АО прибыли на акцию / М. Д. Еремина // двойная запись. – 2008. - № 6.

11.            Матушкин И. Как рассчитать прибыль на акцию / И. Матушкин //  Двойная запись. – 2006. - № 9.

12.            Международные стандарты учета и финансовой отчетности:  конспект лекций / Л.И. Куликова – М.: Кгфэи, 2009.

13.            Международные стандарты учета и финансовой отчетности: учеб. Пособие / М. А. Вахрушина, И. С. Пласкова – М.: Вузовский учебник, 2009.

14.            Международные стандарты финансовой отчетности: учебник для вузов  / Л. А. Мельникова, М. А. Вахрушина – М.:       Высшее финансовое образование, 2009.

15.            Мошкина Т. Г. Термины МСФО: средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении / Т. Г. Мошкина // «МСФО: практика применения». – 2008. - № 6.

16.            Нечаева Л. Прибыль на акцию. Вопросы внедрения в российскую финансовую отчетность / Л. Нечаева //  Бюллетень МЦРСБУ.

17.            Скробов Б. Р. Привилегированные акции и их преимущества/ Б. Р. Скробов    // Финансовые Известия. – 2008. - № 8.

18.            Учетная политика: бухгалтерская и налоговая / А.П. Хабарова–М.: ООО Бухгалтерский бюллетень, 2007.

19. Бух. 1С [Электронный ресурс]: раскрытие в отчетности информации о прибыли на акцию. – Официальный сайт для бухгалтеров, 2009. Режим доступа: http://www.buh.ru