Реферат Анализ финансовой бухгалтерской отчетности ОАО Кондитерское объединение СладКо
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Федеральное агентство по образованию
ГОУ ВПО «Уральский государственный технический университет - УПИ
имени первого Президента России Б.Н. Ельцина»
Факультет экономики и управления
Кафедра экономики и управления качеством продукции
Домашняя работа
По дисциплине «Финансовый анализ предприятия»
Тема: «Анализ финансовой (бухгалтерской) отчетности ОАО «Кондитерское объединение «СладКо»»
Преподаватель: Ершов А.В.
Студентка
ЭУ-46081: Попова А.В.
Екатеринбург
2009
Введение
Благополучное финансовое состояние организации - это важное условие ее непрерывной и эффективной деятельности. Для ее достижения необходимо обеспечить постоянную платежеспособность субъекта, высокую ликвидность его баланса, финансовую независимость. Действующая рыночная экономика требует от организации повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе применения эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д.
Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансовой деятельности организации. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития организации, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности организации, ее подразделений и работников.
Система управления состоит из следующих взаимосвязанных функций: планирования, учета, анализа и принятия управленческих решений.
Для управления производством руководителям нужно иметь полную и достоверную информацию о ходе производственного процесса, о ходе выполнения планов. Информация достигается с помощью финансово-экономического анализа. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов производства с данными за прошлые отрезки времени; определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы.
Большая роль отводится анализу в деле определения и использования резервов повышения эффективности производства. Он содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению лишних затрат. Анализ является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основной разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.
Целью данной работы является анализ финансового состояния организации. Финансовый анализ рассмотрен на примере ОАО «Кондитерское объединение «СладКо».
Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2007 г.
ОАО «Кондитерское объединение «СладКо»
Вид деятельности: Производство и реализация кондитерских изделий
Единица измерения тыс. руб.
| АКТИВ | Код строки | На начало отчетного года | На конец отчетного года |
| 1. Внеоборотные активы | | | |
| Нематериальные активы | 110 | 3 875 | 4 154 |
| Основные средства | 120 | 261 049 | 493 047 |
| Незавершенное строительство | 130 | 13 721 | 19 134 |
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | - | - |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 12 483 | 12 888 |
| Отложенные налоговые активы | 145 | 6 423 | 7 725 |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | - | - |
| Итого по разделу I | 190 | 297 551 | 536 948 |
| II. Оборотные активы | | | |
| Запасы | 210 | 154 774 | 304 404 |
| в том числе: | | | |
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 118 322 | 233 107 |
| затраты в незавершенном производстве | 213 | 6 262 | 15 709 |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 25 873 | 45 758 |
| товары отгруженные | 215 | - | - |
| расходы будущих периодов | 216 | 4 317 | 9 830 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 25 123 | 24 519 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | - | - |
| в том числе: | | | |
| покупатели и заказчики | 231 | - | - |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 398 586 | 451 327 |
| в том числе: | | | |
| покупатели и заказчики | 241 | 226 617 | 286 003 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 14 289 | 330 000 |
| Денежные средства | 260 | 12 401 | 42 190 |
| Прочие оборотные активы | 270 | - | - |
| Итого по разделу II | 290 | 605 173 | 1 152 440 |
| БАЛАНС | 300 | 902 724 | 1 689 388 |
| ПАССИВ | | | |
| III. Капиталы и резервы | | | |
| Уставный капитал | 410 | 36 418 | 100 005 |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | 411 | - | - |
| Добавочный капитал | 420 | 38 113 | 1 163 614 |
| Резервный капитал | 430 | 5 093 | 7 002 |
| в том числе: | | | |
| резервы, образованные в соответствии с законодательством | 431 | - | - |
| резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | 5 093 | 7 002 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытытй убыток) | 470 | -28 225 | 33 698 |
| Итого по разделу III | 490 | 51 399 | 1 304 319 |
| IV. Долгосрочные обязательства | | | |
| Займы и кредиты | 510 | - | - |
| отложенные налоговые обязательства | 515 | 3 597 | 3 329 |
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | - | - |
| Итого по разделу IV | 590 | 3 597 | 3 329 |
| V. Краткосрочные обязательства | | | |
| Займы и кредиты | 610 | - | - |
| Кредиторская задолженность | 620 | 847 728 | 381 634 |
| в том числе: | | | |
| поставщики и подрядчики | 621 | 769 101 | 246 926 |
| задолженность перед персоналом организации | 622 | 9 852 | 19 057 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 2 670 | 4 395 |
| задолженность по налогам и сборам | 624 | 29 490 | 61 730 |
| прочие кредиторы | 625 | 36 615 | 49 526 |
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 630 | - | - |
| Доходы будущих периодов | 640 | - | 106 |
| Резервы предстоящих расходов | 650 | - | - |
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | - | - |
| Итого по разделу V | 690 | 847 728 | 381 740 |
| БАЛАНС | 700 | 902 724 | 1 689 388 |
отчет о прибылях и убытках
за 2007 г.
Единица измерения тыс. руб.
| Показатель | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года | |
| Наименование | код | ||
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности | | | |
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 010 | 3 792 343 | 3 577 876 |
| в том числе продукция собственного производства | 011 | 3 428 077 | 1 765 126 |
| товары | 012 | 343 895 | 1 807 926 |
| продукция столовой | 013 | 7 889 | 4 802 |
| комиссионное вознаграждение | 014 | 29 | 22 |
| реализация пара | 015 | 12 453 | |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 020 | (2 742 614) | (2 970 824) |
| в том числе продукция собственного производства | 021 | (2 390 304) | (1 259 436) |
| товары | 022 | (333 805) | (1 707 592) |
| продукция столовой | 023 | (5 672) | (3 796) |
| реализация пара | 024 | (12 833) | - |
| Валовая прибыль | 029 | 1 049 729 | 607 052 |
| Коммерческие расходы | 030 | (697 901) | (388 948) |
| Управленческие расходы | 040 | (215 975) | (147 183) |
| Прибыль (убыток) от продаж | 050 | 135 853 | 70 921 |
| Прочие доходы и расходы | | | |
| Проценты к получению | 060 | 4 547 | 156 |
| Проценты к уплате | 070 | - | - |
| Доходы от участия в других организациях | 080 | 2 | 81 |
| Прочие операционные доходы | 090 | 92 644 | 115 350 |
| Прочие операционные расходы | 100 | (242 748) | (276 384) |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | (9 702) | (89 876) |
| Отложенные налоговые активы | 141 | 1 128 | (1 350) |
| Отложенные налоговые обязательства | 142 | (1 031) | 647 |
| Текущий налог на прибыль | 150 | (65 289) | (23 792) |
| Пени и штрафы | 180 | (371) | (3 632) |
| Налог на прибыль прошлых налоговых периодов | 180 | 6 353 | 15 536 |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 190 | (66 850) | (103 761) |
Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2008 г.
Единица измерения тыс. руб.
| АКТИВ | Код строки | На начало отчетного года | На конец отчетного года |
| 1. Внеоборотные активы | | | |
| Нематериальные активы | 110 | 4 154 | 4 283 |
| Основные средства | 120 | 493 047 | 450 181 |
| Незавершенное строительство | 130 | 19 134 | 45 621 |
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | - | - |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 12 888 | 12 498 |
| Отложенные налоговые активы | 145 | 7 725 | 10 957 |
| Прочие внеоборотные активы | 150 | - | - |
| Итого по разделу I | 190 | 536 948 | 523 540 |
| II. Оборотные активы | | | |
| Запасы | 210 | 304 404 | 342 026 |
| в том числе: | | | |
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 233 107 | 265 733 |
| затраты в незавершенном производстве | 213 | 15 709 | 15 678 |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 45 758 | 42 511 |
| товары отгруженные | 215 | - | - |
| расходы будущих периодов | 216 | 9 830 | 18 104 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 24 519 | 16 736 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | - | - |
| в том числе: | | | |
| покупатели и заказчики | 231 | - | - |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 451 327 | 705 989 |
| в том числе: | | | |
| покупатели и заказчики | 241 | 286 003 | 592 183 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 330 000 | 0 |
| Денежные средства | 260 | 42 190 | 55 166 |
| Прочие оборотные активы | 270 | - | - |
| Итого по разделу II | 290 | 1 152 440 | 1 119 917 |
| БАЛАНС | 300 | 1 689 388 | 1 643 457 |
| ПАССИВ | | | |
| III. Капиталы и резервы | | | |
| Уставный капитал | 410 | 100 005 | 100 005 |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | 411 | - | - |
| Добавочный капитал | 420 | 1 163 614 | 1 163 614 |
| Резервный капитал | 430 | 7 002 | 7 002 |
| в том числе: | | | |
| резервы, образованные в соответствии с законодательством | 431 | - | - |
| резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | 7 002 | 7 002 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытытй убыток) | 470 | 33 698 | 19 138 |
| Итого по разделу III | 490 | 1 304 319 | 1 251 483 |
| IV. Долгосрочные обязательства | | | |
| Займы и кредиты | 510 | - | - |
| отложенные налоговые обязательства | 515 | 3 329 | 6 421 |
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | - | - |
| Итого по разделу IV | 590 | 3 329 | 6 421 |
| V. Краткосрочные обязательства | | | |
| Займы и кредиты | 610 | - | 103 585 |
| Кредиторская задолженность | 620 | 381 634 | 281 862 |
| в том числе: | | | |
| поставщики и подрядчики | 621 | 246 926 | 116 821 |
| задолженность перед персоналом организации | 622 | 19 057 | 19 964 |
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 4 395 | 6 507 |
| задолженность по налогам и сборам | 624 | 61 730 | 100 928 |
| прочие кредиторы | 625 | 49 526 | 40 642 |
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 630 | - | - |
| Доходы будущих периодов | 640 | 106 | 106 |
| Резервы предстоящих расходов | 650 | - | - |
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | - | - |
| Итого по разделу V | 690 | 381 740 | 385 553 |
| БАЛАНС | 700 | 1 689 388 | 1 643 457 |
отчет о прибылях и убытках
за 2008 г.
Единица измерения тыс. руб.
| Показатель | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года | |
| Наименование | код | ||
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности | | | |
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 010 | 4 276 144 | 3 792 343 |
| в том числе продукция собственного производства | 011 | 4 237 398 | 3 428 077 |
| товары | 012 | 20 037 | 343 895 |
| продукция столовой | 013 | 10 367 | 7 889 |
| комиссионное вознаграждение | 014 | 1 337 | 29 |
| реализация пара | 015 | 6 975 | 12 453 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 020 | (2 870 752) | (2 742 614) |
| в том числе продукция собственного производства | 021 | 2 841 676 | 2 390 304 |
| товары | 022 | 14 732 | 333 805 |
| продукция столовой | 023 | 6 817 | 5 672 |
| оказание услуг | 024 | 412 | - |
| реализация пара | 025 | 7 114 | 12 833 |
| Валовая прибыль | 029 | 1 405 362 | 1 049 729 |
| Коммерческие расходы | 030 | (949 191) | (697 901) |
| Управленческие расходы | 040 | (245 672) | (215 975) |
| Прибыль (убыток) от продаж | 050 | 210 499 | 135 853 |
| Прочие доходы и расходы | | | |
| Проценты к получению | 060 | 3068 | 4 547 |
| Проценты к уплате | 070 | (2 517) | - |
| Доходы от участия в других организациях | 080 | 0 | 2 |
| Прочие операционные доходы | 090 | 78 181 | 92 644 |
| Прочие операционные расходы | 100 | (285 158) | (242 748) |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | 4 073 | (9 702) |
| Отложенные налоговые активы | 141 | 3 232 | 1 128 |
| Отложенные налоговые обязательства | 142 | 3 092 | (1 031) |
| Текущий налог на прибыль | 150 | (70 547) | (65 289) |
| Пени и штрафы | 180 | (3 155) | (371) |
| Налог на прибыль прошлых налоговых периодов | 180 | 16 654 | 6 353 |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 190 | (52 835) | (66 850) |
Аналитическая форма отчета о прибылях и убытках
| Показатели | За аналогичный период предыдущего года | То же, в % к итогу | За отчетный период | То же, в % к итогу | Изменения, тыс. руб. | Изменение, в % к итогу | Темп роста, % |
| Всего доходов | 3 693 463 | 100,00 | 3 889 536 | 100,00 | 196 073 | 0,00 | 105,31 |
| Выручка от реализации | 3 577 876 | 96,87 | 3 792 343 | 97,50 | 214 467 | 0,63 | 106,00 |
| Себестоимость полная | (3 506 955) | 94,95 | (3 656 490) | 94,01 | 149 535 | 0,94 | 104,26 |
| Прибыль от реализации | 70 921 | 1,92 | 135 853 | 3,49 | 64 932 | 1,57 | 191,56 |
| Прочие доходы | 115 587 | 3,13 | 97 193 | 2,50 | - 18 394 | - 0,63 | 84,09 |
| Прочие расходы | (276 384) | 7,48 | (242 748) | 6,24 | - 33 636 | - 1,24 | 87,83 |
| Прибыль /убыток/ за период | (89 876) | 2,43 | (9 702) | 0,25 | - 80 174 | - 2,18 | 10,79 |
| Налог на прибыль | (13 885) | 0,38 | (57 148) | 1,47 | 41 497 | -1,09 | 411,58 |
| Чистая прибыль | (103 761) | 2,81 | (66 850) | 1,72 | - 36 911 | - 1,09 | 64,43 |
По данным таблицы можно сказать, что в целом по разделу «всего доходов» происходило увеличение и это увеличение составило 196 073 тыс. руб. (на 5,31 %). Выручка от реализации за отчетный год увеличилась на 6 %, а себестоимость - только на 4,26%, что должно было положительно сказаться на финансовый результат предприятия. Соответственно произошел рост прибыли от реализации на 91,56 %. Размер прибыли за период уменьшился на 80 174 тыс. руб., но все равно за отчетный период мы наблюдаем отрицательное значение. Это связано с тем, что прочие доходы уменьшились на 18 394 тыс. руб., а налоги, наоборот, увеличились на 311,58 %. Не смотря на то, что прочие расходы уменьшились на 33 636 тыс. руб., что должно было положительно отразиться на деятельности предприятия за отчетный период, чистая прибыль, так же уменьшилась на 36 911 тыс. руб. Видно, что не очень устойчивое положение у ОАО «Сладко».
Вертикальный и горизонтальный анализ актива баланса
| Наименование статей и номера строк по балансу | На начало года, тыс. руб. | То же, в % к итогу | На конец года, тыс. руб. | То же, в % к итогу | Изменения, тыс. руб. | Изменение, в % к итогу | Темп роста, % |
| Ликвидные активы, в том числе: | 425 276 | 47,11 | 823 517 | 48,75 | 398 241 | 1,64 | 193,64 |
| - денежные средства | 12 401 | 1,37 | 42 190 | 2,50 | 29 789 | 1,12 | 340,21 |
| - краткосрочные финансовые вложения | 14 289 | 1,58 | 330 000 | 19,53 | 315 711 | 17,95 | 2 309,47 |
| - расчеты с дебиторами | 398 586 | 44,15 | 451 327 | 26,72 | 52 741 | -17,44 | 113,23 |
| - прочие ликвидные активы | - | - | - | - | - | - | - |
| Запасы, в том числе: | 150 457 | 16,67 | 294 574 | 17,44 | 144 117 | 0,77 | 195,79 |
| - сырье, материалы и МБП | 118 322 | 13,11 | 233 107 | 13,80 | 114 785 | 0,69 | 197,01 |
| - незавершенное производство | 6 262 | 0,69 | 15 709 | 0,93 | 9 447 | 0,24 | 250,86 |
| - готовая продукция и товары | 25 873 | 2,87 | 45 758 | 2,71 | 19 885 | -0,16 | 176,86 |
| - прочие запасы | - | - | - | - | - | - | - |
| Постоянные активы, в том числе: | 291 128 | 32,25 | 529 223 | 31,33 | 238 095 | -0,92 | 181,78 |
| - нематериальные активы | 3875 | 0,43 | 4 154 | 0,25 | 279 | -0,18 | 107,20 |
| - основные средства | 261 049 | 28,92 | 493 047 | 29,18 | 231 998 | 0,27 | 188,87 |
| - незавершенные капвложения | 13 721 | 1,52 | 19 134 | 1,13 | 5 413 | -0,39 | 139,45 |
| - долгосрочные финансовые вложения | 12 483 | 1,38 | 12 888 | 0,76 | 405 | -0,62 | 103,24 |
| - прочие постоянные активы | - | - | - | - | - | - | - |
| Неликвидные активы, в том числе: | 29 440 | 3,26 | 34 349 | 2,03 | 4 909 | -1,23 | 116,67 |
| - расходы будущих периодов | 4 317 | 0,48 | 9 830 | 0,58 | 5 513 | 0,10 | 227,70 |
| - НДС по приобретенным ценностям | 25 123 | 2,78 | 24 519 | 1,45 | -604 | -1,33 | 97,60 |
| - дебиторская задолж. более 12 месяцев | - | - | - | - | - | - | - |
| Баланс | 902 724 | 100 | 1 689 388 | 100 | 786 664 | - | 187,14 |
Вертикальный анализ:
Анализ активов показал, что ликвидные активы занимают большую долю (47,11 % на начало года, 48,75 % на конец года), чем постоянные активы предприятия (32,25 % на начало и 31,33 % на конец года).
В ликвидных активах значительную долю занимают расчеты с дебиторами (44,15 % на начало и 26,72 % на конец года), но мы видим отрицательное изменение, что говорит об уменьшении зависимости предприятия от финансового состояния партнеров.
В постоянных активах большая доля приходится на основные средства (28,92 % на начала и 29,18% на конец года). Это объясняется тем, что имущество предприятия мобильно.
Запасы имеют в активе баланса долю: 16,67 % на начало года, 17,44 % на конец года. Большую часть в которой занимают сырье, материалы и МБП (13,80 % на начало и 13,80 % на конец года). Увеличение доли запасов может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала предприятия.
Неликвидные активы имеют в структуре баланса меньшую долю (3,26 % на начало года, 2,03 % на конец года). Наблюдается отрицательное изменение, которое должно благоприятно сложиться на финансовом состоянии предприятии.
Горизонтальный анализ:
Из таблицы видно, что ликвидные активы увеличились на 398 241 тыс. руб. или на 93,64 %. При этом значительное увеличение наблюдается краткосрочных финансовых вложениях на 315 711 тыс. руб. (прирост составил 2 209,47 %). Также увеличились денежные средства предприятия на 29 789 тыс. руб. или 240,21 %.
Запасы увеличились на 144 117 тыс. руб. (на 95,79 %) в основном за счет незавершенного производства, который вырос на 9 447 тыс. руб. (150,86 %).
Прирост постоянных активов составил 81,78 % (на 238 095 тыс. руб.) за счет основных средств, которые увеличились на 231 998 тыс. руб. или 88,87 %.
Неликвидные активы по сравнению с остальными статьями имеют меньше прирост, который составляет 16,67 % (на 4 909 тыс. руб.). Это произошло в основном за счет увеличения расходов будущих периодов на 127,70 %. Так же наблюдается уменьшение статьи «НДС по приобретенным ценностям» на 604 тыс. руб., что должно положительно сказаться на деятельности ОАО «Сладко».
Вертикальный и горизонтальный анализ пассива баланса
| Наименование статей и номера строк по балансу | На начало года, тыс. руб. | То же, в % к итогу | На конец года, тыс. руб. | То же, в % к итогу | Изменения, тыс. руб. | Изменение, в % к итогу | Темп роста, % |
| Краткосрочные обязательства, в том числе: | 847 728 | 93,91 | 381 634 | 22,59 | -466 094 | -71,32 | 45,02 |
| - кредиторская задолженность | 847 728 | 93,91 | 381 634 | 22,59 | -466 094 | -71,32 | 45,02 |
| - кредиты и займы | - | - | - | - | - | - | - |
| - прочие краткосрочные обязательства | - | - | - | - | - | - | - |
| Долгосрочные обязательства, в том числе: | - | - | - | - | - | - | - |
| - кредиты и займы | - | - | - | - | - | - | - |
| - прочие долгосрочные обязательства | - | - | - | - | - | - | - |
| Собственный капитал, в том числе: | 51 399 | 5,69 | 1 304 319 | 77,21 | 1 252 920 | 71,51 | 2 537,63 |
| - уставный и добавочный капитал | 74 531 | 8,26 | 1 263 619 | 74,80 | 1 189 088 | 66,54 | 1 695,43 |
| - реинвестированная прибыль | -23 132 | -2,56 | 40 700 | 2,41 | 63 832 | 4,97 | -175,95 |
| - целевое финансирование | - | - | - | - | - | - | - |
| - прочие собственные средства | - | - | 106 | 0,01 | 106 | 0,01 | - |
| Баланс | 902 724 | 100 | 1 689 388 | 100 | 786 664 | - | 187,14 |
Вертикальный анализ:
Анализ пассивов баланса показывает следующую картину: на начала года доля краткосрочных обязательств составляет 93,91 %, а доля собственного капитала - 5,69%; на конец года обратная ситуация наблюдается и доля краткосрочных обязательств всего 22,59 %, а доля собственного капитала - 77,21%. Увеличение доли собственных источников в валюте пассива баланса свидетельствует об усилении финансовой устойчивости и независимости предприятия от заемных и привлеченных средств. И уменьшение доли кредиторской задолженности говорит о положительной оценки деятельности предприятия.
Горизонтальный анализ:
По данным таблицам наблюдается увеличение валюты на 786 664 тыс. руб. (87,14%).
По статье «Краткосрочные обязательства» мы наблюдаем снижение на 466 094 тыс. руб., что говорит о положительной тенденции.
Собственный капитал предприятия увеличился на 1 252 920 тыс. руб. или на 2 437,63 % за счет уставного и добавочного капитала (1 189 088 тыс. руб. или на 1 595,43 %). ОАО «Сладко» не зависит от заемных средств, что также положительно отражается на деятельности предприятия.
Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:
1) НЛА > НСО; 2) БРА > ТО; 3) МРА > ДО; 4) ТРА < СК.
На начало периода На конец периода
На начало отчетного года соблюдается только 2 и 3 неравенство. Неравенство 4 тоже не соблюдается, т.е. наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала, а это в свою очередь означает, что его не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств для этих целей.
На конец отчетного периода ситуация немного улучшилась, так как стало соблюдаться 4 неравенство: труднореализуемые активы не превышают стоимость собственного капитала. Четвертое неравенство свидетельствует о соблюдении условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.
Коэффициенты ликвидности
| Наименование показателя | Формула расчета |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | |
| 2. Коэффициент срочной ликвидности | |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | |
| 4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств | |
| 5.Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | |
| 6. Коэффициент покрытия запасов | |
| Наименование показателя | Расчет | Резуль-тат на 31.12.06 | Расчет | Резуль-тат на 31.12.07 | Расчет | Резуль-тат на 31.12.08 |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | | 0,71 | | 3,02 | | 2,91 |
| 2. Коэффициент срочной ликвидности | | 0,50 | | 2,16 | | 1,97 |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | | 0,03 | | 0,98 | | 0,14 |
| 4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств | | 0,18 | | 0,80 | | 0,89 |
| 5.Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов | | -1,57 | | 2,53 | | 2,15 |
| 6. Коэффициент покрытия запасов | | 3,40 | | 3,34 | | 2,79 |
1. Коэффициент текущей ликвидности
Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Рекомендуемое значение 1-2.
По состоянию на 31.12.06 показатель меньше 1, что говорит о не успешно функционирующем предприятии. Но в следующие года ситуация меняется в лучшую сторону. И 2,91 руб. текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств (по данным на 31.12.08).
2. Коэффициент срочной ликвидности
Показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение 1 и выше. Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками.
В 2 раза ниже нормы (по данным на 31.12.06). С учетом сложившейся практики российских фирм этот коэффициент не является безнадежно низким, а лишь указывает на необходимость налаживания работы с кредиторами. Но в следующие года мы наблюдаем значение показателей больше 1, т.е. ликвидность компании оценивается как хорошая.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности
Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств (на дату составления баланса). Рекомендуемое значение 0,15-0,2. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.
Видно из расчетов, что на 31.12.06 Кал=0,03 - неудовлетворительная платежеспособность, а на 31.12.08 Кал=0,14 - платежеспособность оценивается как хорошая.
4. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств
Степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение показателя 0,5-0,7.
Низкое значение коэффициента ликвидности при мобилизации средств свидетельствует о недостаточности мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств. На 31.12.06 коэффициент составил 0,18. в последующие года значение коэффициента увеличилось и составило 0,89, т.е. это значит, что на 1 рубль текущих обязательств предприятия приходится 0,89 рубля его запасов и при условии достаточно быстрой мобилизации запасов в денежные средства предприятие может погасить 89 % всех своих текущих обязательств.
5. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов
Этот показатель характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, а также традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5.
По состоянию на 31.12.06 показатель отрицательный, что говорит о крайне неустойчивом финансовом положении предприятия. Но в следующие годы значение этого коэффициента стало превышать величину 2 - это очень хорошо для компании.
6. Коэффициент покрытия запасов
Показатель характеризует за счет каких средств приобретены запасы и затраты предприятия: его положительное значение говорит о том, что запасы и затраты обеспечены "нормальными" источниками покрытия, в то время как его отрицательное значение показывает на то, что часть запасов и затрат - в процентном соотношении, приобретена за счет краткосрочной кредиторской задолженности.
На всех анализируемых датах финансовое состояние предприятия «Сладко» рассматривается как устойчивое.
Коэффициенты структуры капитала
| Наименование показателя | Формула расчета |
| 1. Коэффициент автономности | |
| 2. Коэффициент финансовой зависимости | |
| 3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | |
| 4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | |
| 5.Коэффициент покрытия процента | |
| 6. Индекс постоянного актива | |
| Наименование показателя | Расчет | Резуль-тат на 31.12.06 | Расчет | Резуль-тат на 31.12.07 | Расчет | Резуль-тат на 31.12.08 |
| 1. Коэффициент автономности | | 0,06 | | 0,77 | | 0,76 |
| 2. Коэффициент финансовой зависимости | | 17,56 | | 1,30 | | 1,31 |
| 3. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | | 0,07 | | 0,003 | | 0,005 |
| 4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | | 16,49 | | 0,29 | | 0,31 |
| 5.Коэффициент покрытия процента | | 0 | | 0 | | 2,62 |
| 6. Индекс постоянного актива | | 5,79 | | 0,41 | | 0,42 |
1. Коэффициент автономии
Определяет долю средств, инвестированных в деятельность предприятия его владельцами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие. Значение этого коэффициента не менее 0,5.
Уровень собственного капитала меньше 0,5 может быть достаточным в том случае, если показатель индекс постоянного актива не превышает 1. Именно это мы не видим по данным на 31.12.06. В следующие года мы можем говорит о устойчивом предприятии.
2. Коэффициент финансовой зависимости
Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит.
На каждый руб. собственного капитала 17,56 руб. заемного капитала (по данным на 31.12.06). Но ситуация совершенно меняется в следующие года: на каждый руб. собственного капитала 1,31 руб. заемного капитала, т.е. платежеспособность предприятия снизилась.
3. Коэффициент долгосрочно привлеченных заемных средств
Показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.
Значение показатели невысокое по всем годам, что говорит о независимости предприятия от внешних инвесторов.
4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Показывает, сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств.
По данным на 31.12.06 коэффициент составляет 16,49 - высокое значение, которое может привести предприятие к банкротству. В следующие года этот коэффициент составил 0,3.
5.Коэффициент покрытия процента
Показывает возможную степень снижения операционной прибыли предприятия, при которой оно может обслуживать выплаты процентов. Помогает оценить уровень защищённости кредиторов от невыплаты долгов со стороны заёмщика. Нормальным считается значение показателя от 3 до 4. Если значение коэффициента становится меньше 1, это означает, что фирма не создаёт достаточного денежного потока из операционной прибыли для обслуживания процентных платежей.
В 2008 году этот показатель составил 2,62, а в предыдущие года - 0, это означает, что предприятие не нуждалось в кредитах.
6. Индекс постоянного актива
Характеризует долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.
Индекс постоянного актива уменьшается по сравнению с 2006 года, т.е. уменьшается доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств предприятия.
Коэффициенты деловой активности
| Наименование показателя | Формула расчета | Расчет | Резуль-тат на 31.12.07 | Расчет | Резуль-тат на 31.12.08 |
| 1. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) | | | 8,92 | | 7,39 |
| 2. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) | | | 40,36 | | 48,71 |
| 3. Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах) | | | 11,95 | | 8,88 |
| 4. Оборачиваемость производственных запасов (в днях) | | | 30,13 | | 40,54 |
| 5.Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) | | | 80,68 | | 41,60 |
| 6. Продолжительность операционного цикла (в днях) | | 30,13+40,36 | 70,49 | 40,54+48,71 | 89,25 |
| 7. Продолжительность финансового цикла (в днях) | | 70,49-80,68 | -10,19 | 89,25-41,60 | 47,65 |
| 8. Коэффициент оборачиваемости активов | | | 2,93 | | 2,57 |
1. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)
Увеличение оборачиваемости средств в расчетах на предприятии характеризуется как положительная тенденция, когда снижение оборачиваемости может говорить либо о снижении объема продаж, либо о снижении спроса на продукцию, либо же об росте дебиторской задолженности.
Наблюдается снижение оборачиваемости средств в расчетах в днях: за 2007 г. 9 оборотов совершает дебиторская задолженность, а за 2008 г. - 7. Это связано с увеличением дебиторской задолженности.
2. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях)
С предприятием «Сладко» клиенты рассчитываются в среднем больше чем за месяц. Снижение показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.
3. Оборачиваемость производственных запасов (в оборотах)
Его рост в динамике рассматривается как положительная тенденция и характеризуется как ускорение оборачиваемости средств в запасах.
У предприятия наблюдается уменьшение оборачиваемости средств в запасах: 12 оборотов в 2007 г. и 9 оборотов в 2008 г.
4. Оборачиваемость производственных запасов (в днях)
Все запасы оборачиваются за 30 дней (по данным на 2007 г.) и 40 дней (по данным на 2008 г.). Чем меньше продолжительность этого периода, тем лучше.
5.Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)
Данный показатель означает, что покупателю в среднем предоставлена отсрочка платежа за выполненные работы и оказанные услуги около 1,5 месяцев (что на 40 дней меньше показателя 2007 года).
6. Продолжительность операционного цикла (в днях)
При снижении операционного цикла при прочих равных условиях снижается время между закупкой сырья и получением выручки, вследствие чего растет рентабельность. Соответственно снижение данного показателя в днях благоприятно характеризует деятельность организации.
У предприятия «Сладко» наблюдается увеличение операционного цикла с 70,49 до 89,25, что не очень благоприятно может сказаться на деятельности компании.
7. Продолжительность финансового цикла (в днях)
Финансовый цикл или цикл обращения денежной наличности представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены от оборота. Сокращение показателя в динамике можно рассматривать как положительную тенденцию.
В 2007 г. составил -10,19 дней, а в 2008 г. 47,65 дней. В данном случае мы наблюдает увеличение показателя.
8. Коэффициент оборачиваемости активов
За 2007 г. активы обернулись 2,93 раза, а за 2008 г. - 2,57 раз. Когда наблюдается растущая динамика - положительно складывается на деятельности предприятия. В данном случае уменьшение незначительное.
Коэффициенты рентабельности
| Наименование показателя | Формула расчета | Расчет | Резуль-тат на 31.12.07 | Расчет | Резуль-тат на 31.12.08 |
| 1. Рентабельность продаж | | | 0,04 | | 0,05 |
| 2. Рентабельность авансированного капитала (активов) | | | - 0,05 | | - 0,03 |
| 3. Рентабельность собственного капитала | | | - 0,10 | | - 0,04 |
1. Рентабельность продаж
Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.
Рентабельность продаж выросла на 0,01 по сравнению с прошлым годом. Это значит, что предприятие получило 0,05 копеек прибыли с одного рубля продаж. Чем больше показатель, тем лучше для предприятия.
2. Рентабельность авансированного капитала (активов)
Он является основным производственным показателем, отражает эффективность использования инвестированного капитала.
- 0,03 рублей прибыли приходится на рубль авансированного капитала (по данным на 2008 г.). Показатель рентабельности активов динамике показывает негативную тенденцию, что свидетельствует о невысокой эффективности использования имущества. Необходимы срочные меры по восстановлению прибыльной деятельности, в противном случае перед предприятием возникнет угроза банкротства.
3. Рентабельность собственного капитала
Рентабельность собственного капитала имеет тенденцию к незначительному увеличению (на 0,06), но коэффициент отрицательный. Это связано с тем, что у предприятия чистый убыток наблюдается. Такая отрицательная динамика рентабельности собственного капитала очень опасна для деятельности предприятия.
Вывод
Анализируемое предприятие ОАО «Кондитерское объединение «СладКо», вид деятельности которого, производство и реализация кондитерских изделий, отработал отчетный период не рентабельным. В целом ликвидность баланса не стабильна. В 2006 году предприятие было неплатежеспособно, а структура баланса можно считать неудовлетворительной. Но по данным на 2008 год мы увидели, что финансовое состояние предприятия улучшилось.
Предприятию для эффективной деятельности необходимо:
- увеличить прибыль путем увеличения выручки от реализации продукции и уменьшения расходов предприятия;
- уменьшать долю заемного капитала за счет увеличения собственного капитала и более эффективное его использование;
- увеличить оборачиваемости средств в расчетах за счет увеличения объема продаж, либо за счет спроса на продукцию (с помощью продвижения продукции), либо за счет снижения дебиторской задолженности;
- снизить операционный цикл, вследствие чего будет расти рентабельность.
