Реферат Диагностика финансового состояния предприятия 2
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Содержание
ВВЕДЕНИЕ.. 3
ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОРГАНИЗАЦИИ.. 7
1.1 Историческая справка. 7
1.2 Структура предприятия. 9
1.3 Характеристика технологического процесса и материально–технической базы.. 11
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ.. 14
2.1. Анализ структуры пассива баланса. 16
2.2. Оценка рыночной устойчивости предприятия. 18
2.3. Анализ активов предприятия. 21
2.4. Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия 23
2.5. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала. Оценка деловой активности предприятия. 31
2.6. Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия. 33
2.7 Анализ хозяйственной деятельности. 35
ГЛАВА 3 ДИАГНОСТИКА РИСКА БАНКРОТСТВА.. 42
3.1 Анализ эффективности использования денежных средств (зарубежный опыт) 42
3.2 Система показателей У. Бивера. 46
3.3 Двухфакторная модель оценки вероятности банкротства. 48
3.4 Оценка вероятности банкротства на основе Z-счета Альтмана. 49
ГЛАВА 4. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ДОХОДОВ ТРУ ЕРП.. 51
4.1. Кризис мировой экономики 2008-2009гг. как фактор воздействия на финансовое положение предприятий. 51
4.2 Состояние российской экономики на начало 2009г. ее влияние на финансово-хозяйственную деятельность предприятий транспортной отрасли. 54
4.3 Алгоритм методов финансового оздоровления предприятия. 58
4.4 Организационно-технические и социально-экономические мероприятия на 2008-2009 год 61
4.5 Экономическая эффективность проектных решений. 66
ГЛАВА 5. ВОПРОСЫ ЖИЗНЕОБЕСПЕЧЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.. 70
5.1 Охрана труда и техника безопасности. 70
5.2 Охрана окружающей среды.. 74
5.3 Противопожарные мероприятия. 81
5.4 Работа предприятия в условиях Ч.С. и Г.О. 82
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.. 84
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК.. 88
ВВЕДЕНИЕ
В 2009 год российские компании и предприятия вошли не в лучшей социально-экономической обстановке. Падение уровня мирового производства и потребления, обвал фондовых рынков и банкротство крупнейших корпораций это далеко не все последствия разразившегося в 2008г. мирового финансового кризиса.
Дошедшие последствия этого кризиса уже всем налицо, в том числе и для руководства отечественных компаний. В таких условиях возрастает как никогда необходимость в решительных и неотлагательных финансово-экономических мероприятиях по недопущению попадания своих предприятий в «кризисную яму». Основу такой стратегии составляет анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, позволяющий своевременно отслеживать изменения в его финансовом состоянии.
Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Весьма важное значение конкретность и оперативность руководства, объективность и научная обоснованность принимаемых решений приобретают в условиях рыночной экономики. Объективность и научная обоснованность принимаемых управленческих решений должны органично «вписаться» в стиль руководителя, любого хозяйственника. Все управленческие решения вне зависимости от сроков должны быть обоснованными, мотивированными, оптимальными. Особенно затруднительно принимать в оптимальном варианте оперативные решения. Большую помощь здесь может оказать оперативный анализ.
В качестве субъектов анализа финансового состояния выступают собственники, заимодавцы, поставщики, клиенты, руководство предприятия и другие заинтересованные пользователи информации. Информация изучается каждым субъектом анализа исходя из его интересов. Так, собственников предприятия интересует отдача от вложенных средств, кредитов – уровень риска и возможность потерь, поставщиков – оценка возможностей оплаты за поставленную продукцию.
В столь обширном государстве как наше, транспорт играет совершенно особую роль, роль экономическую, политическую, социальную, являясь инфраструктурой народного хозяйства. Без нормально работающего транспорта трудно обеспечить становление и развитие рыночных отношений. Речной транспорт России вместе с другими отраслями вступил в стадию перехода к рыночной экономике.
Этот переход коренным образом меняет содержание экономической работы на предприятиях по сравнению с прежней системой централизованно планируемого и административного руководства. Переход к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Большинство предприятий впервые встало перед необходимостью объективной оценки финансового состояния, платежеспособности и надежности своих партнеров. Поэтому в настоящее время все большую роль приобретает анализ финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно–хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами, а также перед государством. В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Определение границ финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем. Вот почему тема данной работы очень актуальна в настоящий момент.
Объектом исследования дипломной работы выступает ТРУ ОАО «Енисейское речное пароходство». Цель данного дипломного проекта является проведение анализа финансово–хозяйственной деятельности Общества. Полученные результаты позволят принимать обоснованные управленческие и производственно–хозяйственные решения, направленные на стабилизацию дальнейшей деятельности Таймырского районного управления.
Поставленная цель обусловила задачи, которые я перед собой поставила:
1. Проанализировать с помощью бухгалтерских документов финансово–хозяйственную деятельность предприятия.
2. На основе полученного анализа разработать мероприятия по повышению доходов предприятия.
3. Сформулировать рекомендации, позволяющие повысить эффективность работы предприятия.
Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно–технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и инициативы.
Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятия. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за выполнением этих решений, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
Предметом анализа являются причинно–следственные связи экономических явлений и процессов.
Объектами анализа являются экономические результаты хозяйственной деятельности.
Целью анализа является оценка доступных ресурсов и выявление резервов повышения эффективности деятельности предприятия.
Задачи анализа:
1. Изучение характера действия экономических законов и явлений, а так же тенденции их изменения.
2. Научное обоснование текущих и перспективных планов развития предприятия, долгосрочное прогнозирование выполняется непосредственно в 5 – 10 лет в развитых странах, в России планирование выполняется на 1 – 3 года.
3. Контроль за выполнением планов, за принятыми управленческими решениями и эффективностью использованием ресурсов.
4. Оценка достигнутых результатов.
5. Выявление резервов повышения эффективности деятельности.
6. Разработка комплекса мероприятий по использованию выявленных резервов.
Принципы анализа:
1. Анализ должен базироваться на государственном подходе.
2. Анализ должен носить научный характер.
3. Анализ должен быть объективным, конкретным и точным.
4. Анализ должен быть комплексным, т.е. обхватывать все звенья и стороны АФХД.
5. Анализ должен быть действенным, т.е. его результаты могут немедленно внедряться на практике.
6. Анализ должен быть оперативным.
7. Анализ должен быть демократичным, т.е. выполняться разными специалистами.
8. Анализ должен проводиться систематически по плану.
9. Анализ должен быть ориентирован, т.е. затраты на его проведение должны быть значительно меньше полученного эффекта.
Целью данной дипломной работы является проведение анализа финансово–хозяйственной деятельности, характеризующей наличие, размещение и использование финансовых, материальных и трудовых ресурсов, для оценки результатов работы предприятия и его подразделений с целью выявления резервов повышения эффективности производства.
ГЛАВА 1. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОРГАНИЗАЦИИ1.1 Историческая справка
Открытое акционерное общество «Енисейское речное пароходство» с 14 апреля 1994 года является правопреемником государственного предприятия «Енисейское речное пароходство» (государственное предприятие было создано 5 февраля 1931 года на базе Западно–Сибирского пароходства). Организационно–правовая форма собственности – смешанная. Общество является юридическим лицом и действует на основании Устава и законодательства РФ.
Основными видами деятельности являются:
- перевозка грузов и пассажиров речными судами;
- услуги по лоцманской, ледокольной проводке;
- корректировка лоцманских карт;
- аварийно–спасательные работы;
- комплексное обслуживание флота;
- ремонт флота и судовых двигателей и радиовещательных приборов;
- и другое.
На сегодняшний день открытое акционерное общество «Енисейское речное пароходство» (ОАО ЕРП) является основным перевозчиком грузов и пассажиров по водным путям бассейна реки Енисей. Оно обладает мощным пассажирским, сухогрузным и танкерным флотом. В период навигации с конца апреля до начала октября судами пароходства грузы по Енисею и его притокам, в том числе Ангаре, Нижней и Подкаменной Тунгускам, доставляются в северные и приангарские районы Красноярского края, в Таймырский и Эвенкийский автономный округа. Среди основных заказчиков грузоперевозок является Норильская горная компания, администрация Красноярского края, Администрации автономных округов, лесопромышленные и другие предприятия.
Наряду с пассажирскими междугородними и пригородными перевозками, пароходство предоставляет туристические услуги. На флагмане пассажирского флота теплоходе «Антон Чехов» путешествие по Енисею совершают туристы из стран Европы, Азии, США. С туристическими и прогулочными рейсами по Енисею курсируют и другие суда пароходства.
Кроме того, ОАО «Енисейское речное пароходство» располагает флотом заграничного плавания. На судах пароходства смешанного «река–море» плавания грузы перевозятся между портами Балтийского, Черноморского, Средиземноморским бассейнами.
На судах всех флотов пароходства работают опытные, высококвалифицированные капитаны, механики и другие специалисты. Это гарантирует безаварийное плавание и доставку грузов в целости и сохранности. ОАО «Енисейское речное пароходство» располагает судостроительными и судоремонтными предприятиями, рядом других структурных подразделений, которые оказывают самые разнообразные услуги. В их число входят:
1) дочерние акционерные общества:
- Красноярский речной порт;
- Лесосибирский речной порт;
- Красноярский судоремонтный завод;
- Красноярская судостроительная верфь;
- «Енисейторгфлот».
2) структурные подразделения:
- Красноярская база флота;
- Подтесовская база флота;
- Подтесовская, Ермолаевская, Павловская, Минусинская ремонтно–эксплуатационные базы флота;
- Красноярское пассажирское агентство;
- Верхне–Енисейское районное управление;
- Таймырское районное управление;
- Ангарское районное управление;
- Нефтебаза «Песчанка»;
- Служба материально–технического обеспечения;
- Пристани и причалы.
В годы экономических реформ Енисейское пароходство сумело сохранить себя как единое, работоспособное предприятие. Так, в 1996 году за развитие в трудных условиях рынка предприятие было удостоено международной награды «Факел Бирмингама». В 2000 году за успехи в бизнесе пароходство получило международный приз «Хрустальная Ника», а генеральный директор ОАО «Енисейское речное пароходство» И.А. Булава – золотую медаль и диплом «Генеральный менеджер – 2000». За успехи в навигацию 2000 года генеральный директор награжден также благодарственным письмом губернатора Красноярского края А.И. Лебедя. Сегодня уже на основе рыночных методов управления пароходство наращивает объемы производства. Так, в 2003 году грузов перевезено на 20 процентов, пассажиров – на 30 процентов больше, чем в 2002 году. Динамика роста характерна и для других направлений деятельности ОАО «ЕРП».
1.2 Структура предприятия
С выходом Указа Президента РФ от 1 июля 1992 года № 721 «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества» и « Государственной программы приватизации государственных предприятий в Российской Федерации на 1992г.» на речном транспорте развернулась большая организационная работа по акционированию и приватизации предприятий.
Эта работа проводилась в условиях резкого сокращения объемов перевозок грузов и пассажиров, погрузо–разгрузочных работ. Финансовое состояние всех предприятий отрасли в условиях общего экономического спада в стране, массовых взаимных неплатежей, безудержного роста цен на материально–технические ресурсы в этот период было очень нестабильным. Поэтому предприятия Енисейского речного пароходства акционировались единым транспортным комплексом в составе 5 дочерних акционерных обществ и 15 филиалов.
Филиал Таймырского районного управления «Енисейское речное пароходство» создан в процессе приватизации с 1998 года. Филиал является обособленным структурным подразделением ОАО «ЕРП». Основной целью создания и деятельности ФОАО ТРУ «ЕРП» является обеспечение единого технологического цикла основной производственной деятельности ОАО «ЕРП».
Структура управления ФОАО ТРУ «ЕРП» представлена на рисунке 1.1.
|
Рисунок 1.1 – Структура управления ОАО ТРУ ЕРП
1.3 Характеристика технологического процесса и материально–технической базы
Неотъемлемой частью технологического процесса доставки грузов речным транспортом являются порты, пристани, остановочные пункты. Здесь производится прием груза к перевозке, его хранение на складах, погрузка и выгрузка из судов, выдача грузов, разрабатываются технологии производства перегрузочных работ, осуществляется контроль за ее выполнением.
Таймырское районное управление «ЕРП» своих причалов для обработки судов не имеет. Обработка ведется на причалах клиента, которым является Дудинский морской порт.
Речные причалы Дудинского морского порта находятся на правом берегу реки Дудинки и реки Енисея. Порт располагает стационарными причалами, оснащенными необходимым оборудованием, портальными и плавучими кранами грузоподъемностью от 5 до 40 т. Для переработки тяжеловесов имеет плавкран грузоподъемностью 100т.
Причалы рассчитаны на работу при разных условиях воды. В паводковый период до горизонта 14м обработка судов ведется на временных причалах. Временные причалы располагаются на правом берегу реки Дудинка в районе старого и нового управлений порта. На этих причалах производится выгрузка продовольствия и срочных грузов. По мере спада воды эти причалы перемещаются выше, в район лесной гавани – это второй период паводка. Обработка на этих причалах производится плавкранами с откаткой грузов автотранспортом.
Причалы высокой воды – это стационарное сооружение из железобетона и металла. Они оборудованы швартовыми устройствами и тоннелями – сходными на разных горизонтах. Причалы высокой воды начинают работать при горизонтах воды ниже
Причалы 8 метровой отметки или причалы нормальной воды начинают работать после спада уровня воды ниже
Погрузка угля в Дудинском порту производится на специализированном причале высокой воды №5. Площадка позволяет производить накопление угля до 4 тыс.т., а в тылу района накопление угля возможно до 30 тыс.т. Много лет подряд практикуется отгрузка угля в поселки округа. Выгрузку угля в этих пунктах необходимо производить при сравнительно высоких горизонтах воды, чтобы избежать смывания угля при подъемах воды от действия приливов, северо–западного и северного ветров. После отгрузки угля в эти поселки начинается организация линии перевозки угля на Игарку. В августе месяце открывается самая северная линия Дудинка–Диксон.
На протяжении ряда лет буксировка плотов от Игарки до Дудинки осуществляется двумя теплоходами. В соответствии с погодой разрешается выход плотокараванов из Игарки . Во время заводки плотов к лесному причалу парализуется работа по обработке судов песчаной линии.
В Таймырском районном управлении выполняются следующие коммерческие операции:
1. Прием и выдача грузов на причалах клиентуры в Дудинке (причалы ЗФ ОАО «ГМК» НН»);
2. Прием и выдача багажа и грузобагажа на пассажирском причале;
3. Контроль за приемом, выдачей грузов силами команд судов в низовьях Енисея;
4. Сдача древесины из транзитных плотокарованных на плотовом рейде порта Дудинка;
Коммерческие операции по приему и выдаче грузов на причалах клиента в Дудинке осуществляется отделом грузовой и коммерческой работы (ОГКР).
Для обеспечения круглосуточной работы в навигационный период грузоприемосдаточный аппарат и работники грузовой конторы разбиты на три смены во главе со старшим приемосдатчиком погрузочных работ и ведущим таксировщиком грузовой конторы.
Общее руководство работой отдела ГКР осуществляется заместителем директора по коммерческой работе.
Расследованием несохранных перевозок, составлением и выдачей коммерческих актов, реализацией бездокументного груза, учетом движения контейнеров и поддонов занимается инженер отдела грузовой и коммерческой работы.
Прием и выдача багажа на пассажирском причале осуществляется багажным кассиром. Прием и выдача грузов в низовьях Енисея, в пунктах , где нет штатных работников райуправления , производится экипажами судов. Сдача плотокараванов Дудинскому порту производится заместителем директора ТРУ по движению флота.
Основными показателями в коммерческой работе являются:
- обеспечение сохранности перевозимых грузов;
- своевременная и качественная сдача груза;
- надлежащее оформление документации связанной с перевозкой грузов.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности – одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу.
В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:
• маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции);
• прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);
• общий финансовый результат до налогообложения (брутто–прибыль) (финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы);
• налогооблагаемая прибыль (разность между брутто–прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается); чистая прибыль – это та ее часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений; капитализированная (нераспределенная) прибыль – это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов;
• потребляемая прибыль – та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.
В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отрасли, а затраты по реализованной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемый период
Для оценки финансовой устойчивости предприятия используется система показателей, которые характеризуют:
1) изменение структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;
2) эффективность и интенсивность его использования;
3) платежеспособность и кредитоспособность предприятия;
4) запас финансовой устойчивости предприятия.
Анализ бывает внутренним (его проводят службы предприятия, предназначенные для планирования, прогнозирования и контроля) и внешним (проводится инвесторами, акционерами, контролирующими службами и т.д.).
Задачи анализа финансового состояния
1. Оценка имущества предприятия.
2. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия.
3. Оценка обеспеченности предприятия оборотными средствами.
4. Определение влияния факторов на величину оборотных средств.
5. Оценка эффективности вложения капитала.
6. Анализ показателей финансовой устойчивости.
7. Оценка платежеспособности и ликвидности.
8. Выявление резервов повышения эффективности использования капитала.
9. Разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.
2.1. Анализ структуры пассива баланса
Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре заемного и собственного капитала, сколько привлечено в оборот заемных средств. По степени принадлежности капитал делится на собственный и заемный. По продолжительности использования – на долгосрочный (постоянный) и краткосрочный.
Таблица 2.1
Динамика структуры собственного капитала
| Источник капитала | Сумма, тыс. руб. | Структура капитала, % | |||
| на н. г. | на к. г. | на н. г. | на к. г. | откл. (+,–) | |
| Уставный капитал | 30 842 | 30 842 | 2,48 | 2,09 | –0,39 |
| Добавочный капитал | 1 055 078 | 1 047 751 | 84,83 | 71,10 | –13,73 |
| Резервный капитал | 15 421 | 15 421 | 1,24 | 1,05 | –0,19 |
| Фонд накопления | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Фонд социальной сферы | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Целевые финансирование и поступления | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Нераспределенная прибыль | 142 472 | 379 640 | 11,45 | 25,76 | 14,31 |
| Итого | 1 243 813 | 1 473 654 | 100 | 100 | – |
Данные, приведенные в таблице 2.1, показывают следующие изменения в структуре собственного капитала: не изменилась доля уставного капитала, а положительный фактор увеличения нераспределенной прибыли на 14,31 % компенсируется неизменным состоянием фонда накопления, поэтому нельзя однозначно говорить о расширенном воспроизводстве. Наблюдаются уменьшение добавочного капитала на 13,72 %.
Таблица 2.2
Динамика структуры заемного капитала
| Источник капитала | Сумма, тыс. руб. | Структура капитала, % | ||||
| на н. г. | на к. г. | на н. г. | на к. г. | откл. (+,–) | ||
| Долгосрочные кредиты банков | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| Краткосрочные заемные средства | 164 830 | 226 519 | 64,94 | 71,40 | 6,46 | |
| кредиты банков | 157 124 | 196 119 | 61,91 | 61,82 | –0,09 | |
| прочие займы | 7 706 | 30 400 | 3,04 | 9,58 | 6,55 | |
| Кредиторская задолженность | 82 121 | 82 845 | 32,36 | 26,11 | –6,24 | |
| поставщики и подрядчики | 14 556 | 29 891 | 5,74 | 9,42 | 3,69 | |
| векселя к уплате | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | |
| задолж. перед дочерними и завис. обществами | 6 660 | 5 650 | 2,62 | 1,78 | –0,84 | |
| по оплате труда | 14 295 | 14 655 | 5,63 | 4,62 | –1,01 | |
| по социальному страхованию и обеспечению | 1 302 | 4 584 | 0,51 | 1,44 | 0,93 | |
| задолженность перед бюджетом | 16 219 | 9 667 | 6,39 | 3,05 | –3,34 | |
| авансы полученные | 15 480 | 5 666 | 6,10 | 1,79 | –4,31 | |
| прочие кредиторы | 13 609 | 12 732 | 5,36 | 4,01 | –1,35 | |
| Расчеты по дивидендам | 6 818 | 7 409 | 2,69 | 2,34 | –0,35 | |
| Доходы будущих периодов | 33 | 483 | 0,01 | 0,15 | 0,14 | |
| Итого | 253 802 | 317 256 | 100 | 100 | – | |
В структуре заемного капитала доля банковского кредита, подлежащего погашению более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, не изменилась. Доля же краткосрочных кредитов банков в связи с частичным их погашением увеличилась (на 6,45 %). Доля кредиторской задолженности, которая временно используется в обороте предприятия до момента наступления сроков ее погашения, уменьшилась на 6,24 %. При этом отмечается уменьшение задолженности перед бюджетом (на 1,35 %). Отрицательным фактором, обуславливающим привлекательность организации перед акционерами, является сокращение доли расчетов по дивидендам на 0,35 %. Возросла доля доходов будущих периодов (на 0,14 %).
2.2. Оценка рыночной устойчивости предприятия
1. Коэффициент финансовой автономности (Ка) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме характеризует финансовую независимость предприятия:
Ка = СК / ПБ,
где СК – сумма собственных источников средств (собственный капитал); ЗК – сумма заемных источников средств (заемный капитал); ПБ – общая сумма капитала в имуществе предприятия (пассив баланса).
2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (Кзс) (плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска):
Кзс = 1 / Ка – 1 = ЗК / СК.
3. Коэффициент маневренности (Км):
Км = СОС / СК,
где СОС – собственные оборотные средства предприятия.
4. Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами
(Кобесп.):
Кобесп. = СОС / ОА,
где ОА – оборотные активы предприятия.
5. Коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала Кз):
Кз = ЗК / ПБ.
Таблица 2.3
Расчет основных показателей рыночной устойчивости предприятия
| Показатели | Условные обозначения | Алгоритм расчета по строкам баланса |
| Коэффициент финансовой автономии | Ка | стр.490/стр.699 |
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | Кзс | (стр.590+стр.690)/стр.490 |
| Коэффициент маневренности | Км | (стр.490–(стр.190–стр.590))/стр.490 |
| Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами | Коб | (стр.490–(стр.190–стр.590))/стр.290 |
| Коэффициент финансовой зависимости | Кз | (стр.590+стр.690)/стр.699 |
Таблица 2.4
Динамика основных показателей рыночной устойчивости предприятия
| Показатели | Граничные значения | 2006 год | Откл. (+,–) | 2007 год | Откл. (+,–) | ||
| н. г. | к. г. | н. г. | к. г. | ||||
| Коэффициент фин. автономии | ≥0,5 | 0,93 | 0,92 | –0,01 | 0,92 | 0,93 | 0,01 |
| Коэффициент соотношения собственных и заемных средств | ≤1 | 0,08 | 0,08 | 0,01 | 0,08 | 0,07 | –0,01 |
| Коэффициент маневренности | ≥0,5 | 0,28 | 0,28 | 0,00 | 0,28 | 0,36 | 0,08 |
| Коэффициент обеспеченности предприятия собственными средствами | ≥0,3 | 0,79 | 0,77 | –0,02 | 0,77 | 0,83 | 0,06 |
| Коэффициент финансовой зависимости | | 0,44 | 0,62 | 0,18 | 0,62 | 0,35 | –0,27 |
На начало
Коэффициент маневренности капитала (структура распределения собственного капитала, а именно доля собственного оборотного и доля собственного основного капиталов в общей его сумме), показывает, что на конец
Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами за отчетный год возрос на 6 %, хотя показатель и в начале и в конце отчетного периода удовлетворяет нормативному значению >= 0,3.
2.3. Анализ активов предприятия
Актив содержит сведения о размещении капитала, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. По степени ликвидности актив делят на долгосрочный капитал и текущие (оборотные) активы.
Таблица 2.5
Структура активов предприятия
| Средства предприятия | На начало года | На конец года | Прирост | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
| Долгосрочные активы | 894 381 | 66,38 | 938 762 | 59,38 | 44 381 | –7,00 |
| Текущие активы | 453 058 | 33,62 | 642 151 | 40,62 | 189 093 | 7,00 |
| в том числе в сфере: | | | | | | |
| производства | 185 967 | 13,80 | 232 865 | 14,73 | 46 898 | 0,93 |
| обращения | 267 091 | 19,82 | 409 286 | 25,89 | 142 195 | 6,07 |
| Итого | 1 347 439 | 100 | 1 580 913 | 100 | 233 474 | – |
Из таблицы видно, что структура активов анализируемого предприятия существенно изменилась: уменьшилась доля основного капитала, а оборотного, соответственно, увеличилась на 7 %. Такой прирост был обеспечен за счет увеличения средств в сфере обращения (на 6 %) и их увеличения в сфере производства на 0,93 %.
Таблица 2.6
Анализ структуры оборотных средств предприятия
| Виды средств | Наличие средств, тыс. руб. | Структура средств, % | ||||
| на н. г. | на к. г. | откл. | на н. г. | на к. г. | откл. | |
| Запасы | 185967 | 232865 | 46898 | 44,77 | 36,48 | –8,29 |
| Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (МБП) | 0 | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Незавершенное производство | 1332 | 30794 | 29462 | 0,32 | 4,82 | 4,50 |
| Готовая продукция | 4871 | 3944 | –927 | 1,17 | 0,62 | –0,55 |
| Товары отгруженные | 0 | 0 | 0 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Расходы будущих периодов | 12168 | 11724 | –444 | 2,93 | 1,84 | –1,09 |
| НДС по приобретенным ценностям | 10235 | 1586 | –8649 | 2,46 | 0,25 | –2,22 |
| Дебиторская задолженность (ДЗ) | 192066 | 291732 | 99666 | 46,23 | 45,70 | –0,53 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 4450 | 3950 | –500 | 1,07 | 0,62 | –0,45 |
| Денежные средства | 4324 | 61746 | 57422 | 1,04 | 9,67 | 8,63 |
| Итого | 415413 | 638341 | 222928 | 100 | 100 | – |
Денежные средства на начало отчетного периода составляли 1,04 % текущих активов. К концу года в абсолютном выражении они увеличилась, и их доля увеличилась на 8,6 % в связи с тем, что часть денежной наличности вложена в акции, часть – в производственные запасы, а часть находится в непогашенной дебиторской задолженности, сумма которой упала в течение отчетного года на 0,53 %. Такое распределение денежных средств приветствуется, так как они пущены в оборот и приносят доход, однако существуют некоторые опасения в связи с малым удельным весом этой абсолютно ликвидной статьи в структуре оборотных средств предприятия.
Высокий удельный вес ДЗ (в
Важной статьей оборотных активов предприятия является «Готовая продукция». Незначительная ее доля в структуре оборотных средств на начало отчетного года (1,17 %) и почти отсутствие на конец года (0,62 %) свидетельствует о том, что услуга востребована.
2.4. Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия
Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов является собственный капитал и долгосрочные заемные средства, иногда – краткосрочные кредиты банков. Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств.
Схема капитала предприятия
| Долгосрочные активы (основной капитал) | Собственный основной капитал и долгосрочные кредиты | Перманентный капитал | ||
| Текущие активы | Постоянная часть | Собственный оборотный капитал | ||
| Переменная часть | Краткосрочный капитал | |||
Руководство предприятия должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любого предприятия. Поэтому анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет исключительно большое значение. Задачи анализа:
• изучение состава, структуры и динамики источников формирования капитала предприятия;
• выявление факторов изменения их величины;
• определение стоимости отдельных источников привлечения капитала и его средневзвешенной цены, а также факторов изменения последней;
• оценка уровня финансового риска (соотношение заемного и собственного капитала);
• оценка произошедших изменений в пассиве баланса с точки зрения повышения уровня финансовой устойчивости предприятия;
• обоснование оптимального варианта соотношения собственного и заемного капитала.
Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.
Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.
Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).
Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности.
Таблица 2.7
Определение наличия собственных оборотных средств, тыс. руб.
| Показатели | На н. г. | На к. г. | Откл. |
| Общая сумма постоянного капитала | 1 257 428 | 1 490 176 | 232 748 |
| Общая сумма внеоборотных активов | 894 381 | 938 762 | 44 381 |
| Сумма собственных оборотных средств | 363 047 | 551 414 | 188 367 |
| Приравненные к ним средства | 90 011 | 90 737 | 726 |
| Итого собственных средств в обороте | 453 058 | 642 151 | 189 093 |
В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) делят на две части:
- переменную часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;
- постоянный минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала.
Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.
На начало
Таблица 2.8
Определение удельного веса собственных и заемных средств в сумме текущих активов предприятия
| Показатели | На н. г. | На к. г. | Откл. |
| Общая сумма текущих активов, тыс.руб. | 453 058 | 642 151 | 189 093 |
| Непокрытые убытки прошлых лет, тыс.руб. | 0 | 0 | 0 |
| Общая сумма краткосрочных долгов предприятия, тыс.руб. | 90 011 | 90 737 | 726 |
| Сумма собственного оборотного капитала, тыс.руб. | 363 047 | 551 414 | 188 367 |
| Доля в сумме текущих активов, %: | | | |
| собственного капитала | 0 | 85,9 | 86 |
| заемного капитала | 100 | 14,1 | –86 |
Данные показывают, что на начало
Таблица 2.9
Обеспеченность материальных запасов собственным оборотным капиталом
| Показатели | № | Сумма, тыс. руб. | Откл. | |
| на н. г. | на к. г. | |||
| Наличие собственных оборотных средств (СОС) | 1 | 363 047 | 551 414 | 188 367 |
| Запасы | 2 | 185 967 | 232 865 | 46 898 |
| ДЗ покупателей и заказчиков | 3 | 71 824 | 105 860 | 34 036 |
| ДЗ по векселям к получению | 4 | 0 | 0 | 0 |
| Авансы выданные | 5 | 49 475 | 85 232 | 35 757 |
| Итого (2+3+4+5) | 6 | 307 266 | 423 957 | 116 691 |
| Краткоср. кредиты и займы под запасы и затраты | 7 | 1 039 | 0 | –1 039 |
| Кредиторская задолженность | 8 | 14 556 | 29 891 | 15 335 |
| Векселя к уплате | 9 | 0 | 0 | 0 |
| Авансы полученные от покупателей и заказчиков | 10 | 15 480 | 5 666 | –9 814 |
| Итого (7+8+9+10) | 11 | 31 075 | 35 557 | 4 482 |
| Запасы и затраты, не прокредитованные банком | 12 | 276 191 | 388 400 | 112 209 |
| Излишек СОС для покрытия запасов, затрат и ДЗ | 13 | 639 238 | 163 014 | –476 224 |
На начало отчетного периода наблюдался излишек СОС для покрытия запасов, затрат и ДЗ в размере 639238 тыс. руб., а на конец года он уменьшился и составил 163014 тыс. руб.
Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия. Таким образом, абсолютная устойчивость финансового состояния характеризуется формулой:
, где запасы и затраты (З) должны быть меньше собственного оборотного капитала (СОК) и кредитов под товарно–материальные ценности (КРтмц). Тогда коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств (Коз) будет больше единицы:
| Для ЕРП на начало | 185 967 | < | 364 086 | , Коз = | 1,958 | >1, |
| на конец | 232 865 | < | 551 414 | , Коз = | 2,368 | >1. |
Это означает, что на начало и конец отчетного года положение предприятия является абсолютно финансово устойчивым.
Поскольку наличие собственного оборотного капитала и его изменение имеют очень большое значение в обеспечении финансовой устойчивости предприятия, целесообразно провести факторный анализ его динамики.
Таблица 2.10
Анализ влияния факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала, тыс. руб.
| Фактор | На н. г. | На к. г. | Уровень влияния | |
| 1. Постоянный (перманентный) капитал: | | | | |
| Уставный капитал | 30 842 | 30 842 | 0 | |
| Добавленный капитал | 1 055 078 | 1 047 751 | –7 327 | |
| Резервный капитал | 15 421 | 15 421 | 0 | |
| Фонд накопления | 0 | 0 | 0 | |
| Целевые финансирование и поступления | 0 | 0 | 0 | |
| Сумма нераспределенной прибыли | 142 472 | 236 691 | 94 219 | |
| 2. Долгосрочные кредиты и займы | 13 615 | 16 522 | 2 907 | |
| 3. Долгосрочные активы | | | | |
| Основные средства (ОС) | 833 371 | 895 138 | –61 767 | |
| Долгосрочные финансовые вложения | 7 249 | 7 249 | 0 | |
| Незавершенные капитальные вложения | 52 649 | 35 011 | 17 638 | |
| Нематериальные активы (НМА) | 155 | 139 | 16 | |
| Итого собственного оборотного капитала | 364 004 | 409 690 | 45 686 |
Из таблицы видно, что за отчетный период сумма собственного оборотного капитала увеличилась в целом на 45 686 тыс. руб. Это произошло главным образом за счет прироста долгосрочных кредитов и займов на 94219 тыс. руб. Не столь значительное влияние оказало увеличение сумм нематериальных активов, уменьшения резервного и уставного капиталов, а также уменьшение долгосрочных финансовых и незавершенных капитальных вложений, целевых финансирований и поступлений. Дополнительное вложение капитала в основные фонды вызвало незначительное увеличение суммы собственного оборотного капитала.
Рассчитаем темп роста собственного капитала в зависимости от следующих факторов:
– рентабельности продаж;
– оборачиваемости капитала;
– структуры капитала;
– доли чистой прибыли на развитие производства.
Для факторного анализа применим следующую модель:
Для получения полного варианта дипломного проекта пишите нам на е-мейл
diplom_1@list.ru
цена 1500 руб.
