Л Е К Ц И И

            по дисциплине «Деньги, кредит, банки»

для студентов 1У курса специальности «Финансы и кредит»
Тема 1. Возникновение, сущность, функции и роль денег

                                       (4 часа)
                                   План лекции

1.  Возникновение денег

2.  Сущность денег, их свойства

3.  Функции денег

4.  Роль денег
                           1 вопрос.  Возникновение денег
Объективная необходимость появления денег порождена потребностями товарного обмена. Деньги являются необходимым условием и одновременно продуктом развития товарообмена.  

Непосредственные предпосылки появления денег связаны с развитием производительных сил и производственных отношений.

      Первая предпосылка появления денег – переход от натурального хозяйства к товарному.

Второй предпосылкой возникновения денег является имущественное обособление собственников произведенных товаров.

По мере роста товарного производства, разделения общественного труда и расширения обмена      люди для того, чтобы преодолеть границы бартерного обмена (временные, пространственные, количественные), пытаются обменять свой товар на наиболее ходовой товар, который можно будет в удобное время в удобном месте обменять на нужное количество желаемого товара. Из всей массы товаров выделяются отдельные товары, которые начинают использоваться, а затем и производиться в качестве средства обмена.

Обособившиеся товары играют роль всеобщего стоимостного эквивалента. В качестве всеобщего эквивалента выступали такие товары как скот, меха, зерно, соль, слоновая кость, ракушки и др. В дальнейшем они были заменены металлами, которые были более пригодны для выполнения роли всеобщего эквивалента благодаря таким свойствам как однородность, делимость, прочность. Постепенно роль всеобщего эквивалента закрепилась за благородными металлами благодаря их естественным свойствам (однородность, делимость, сохраняемость, портативность). С этого времени весь товарный мир разделился на обычные товары и особый товар, играющий роль всеобщего стоимостного эквивалента, – деньги.

Таким образом, деньги имеют товарное происхождение: они произошли из товарного мира в процессе развития товарного обмена.
2      
вопрос.  Сущность денег, их свойства
Первоначально деньги являлись особым товаром, имели товарную природу. Постепенно золото утратило функции денежного товара, произошла его демонетизация. Функции всеобщего эквивалента стали выполняться бумажными и кредитными деньгами. Современные деньги утратили товарную природу. Определение денег как особого товара не применимо к современным деньгам.

Современные деньги можно определить как всеобщий стоимостной эквивалент. Деньги – не вещь, а овеществленная форма общественных отношений.

Свойства денег. Важнейшее свойство денег – свойство всеобщей  непосредственной обмениваемости. Деньги способны обмениваться на любой товар (услугу), используются для погашения любых обязательств, безусловно и свободно принимаются всеми продавцами товаров (услуг). Наличие у денег  этого свойства  является главным отличием денег от неденежных платежных средств (векселей, чеков, банковских карт).

Еще одно свойство денег – высочайшая ликвидность. Деньги являются самым ликвидным активом, поскольку могут использоваться  владельцем для погашения всех обязательств путем простой передачи или записи на счетах. При этом наличные деньги (монеты, казначейские билеты, банкноты) обладают абсолютной ликвидностью, в то время как ликвидность безналичных денег (остатков на банковских счетах до востребования)  более низкая.
3      
вопрос. Функции денег
Функции (от лат. functio – исполнение) характеризуют особенности использования денег. Их можно рассматривать как формы проявления сущности денег.

Среди российских экономистов преобладает концепция, согласно которой деньги выполняют пять функций:

           - функцию меры стоимости (соизмерения стоимости);

           - функцию средства обращения (покупательного средства);

           - функцию средства накопления (cбережения);

           - функцию средства платежа (платежного средства);

           - функцию мировых денег.

Функция меры (соизмерения) стоимости. В функции меры стоимости деньги используются для выражения (соизмерения) стоимости деньги используются для выражения (соизмерения) стоимости товаров путем установления  их цен.

Пример выполнения деньгами этой функции – определение цены товара (услуги).

Функция меры стоимости состоит в том, чтобы  через цены выразить стоимости разнообразных товаров как одноименные (выраженные в рублях, долларах или фунтах), качественно однородные и количественно сравнимые величины. Выражение стоимостей через цены позволяет соизмерять стоимость  отдельных товаров между собой, определять меновые пропорции товарообмена.

Если, например, пакет молока стоит 30 руб., а  батон хлеба – 6 руб., это значит, что стоимость молока в пять раза больше, чем стоимость хлеба. Цены товаров, таким образом,  выражают пропорции между стоимостями отдельных товаров.

Металлические деньги (серебряные и золотые), обладающие собственной стоимостью, использовались не только для соизмерения, но также и для измерения стоимости. Деньги, не имеющие собственной внутренней стоимости (бумажные и кредитные деньги), используются только для соизмерения стоимости.

Поэтому представляется не  вполне точным традиционное определение рассматриваемой функции денег как функции меры стоимости. Функция меры стоимости – это лишь частное проявление функции соизмерения стоимости на определенной стадии развития производственных отношений.

Следует подчеркнуть, что не деньги делают товары соизмеримыми, товары соизмеримы сами по себе как стоимости. Деньги лишь позволяют людям определить путем установления цен соотношения стоимостей различных товаров. Сами деньги цены не имеют. Они обладают покупательной способностью, под которой понимается  их  способность обмениваться на определенное количество товаров и услуг.

Особенностью функции соизмерения стоимости является то, что ее выполняют мысленно представляемые, т.е. идеальные, или счетные деньги. Определение цены товара является мысленной операцией, для него нет необходимости иметь при себе реальные деньги.

Функция соизмерения стоимости реализуется на основе масштаба цен. Масштаб цен – это инструмент, с помощью которого  деньги выполняют функцию соизмерения стоимости.

Сначала масштаб цен складывался стихийно: естественным масштабом цен служили меры веса денежного металла. Поздннее признаннный масштаб цен закрепляется государством, становится официальным. Официальным масштабом цен  служило весовое количество металла, законодательно закрепленное за денежной единицей.

Демонетизация золота привела к замене золотого масштаба цен бумажноденежным. В настоящее время при функционировании кредитных денег масштаб цен по-прежнему устанавливается государством. В качестве официального масштаба цен  как и раньше служит денежная единица страны (рубль, доллар, иена), однако, теперь она не приравнивается к золоту.

Функция средства обращения (покупательного средства). В функции  средства обращения деньги используются для обслуживания процесса товарного  обмена при покупке или  продаже товара (услуги) за наличные деньги.. Деньги выступают в качестве посредника в процессе обращения товаров (Т-Д-Т).

Примеры использования денег в этой функции: покупка товара в магазине за наличные, продажа товара за наличные.

Первая особенность функции средства обращения - в отличие от функции меры стоимости, выполняемой счетными (мысленно представляемыми) деньгами, функцию средства обращения выполняют реальные деньги.

Вторая особенность - функцию средства обращения выполняют только наличные деньги.

Третья особенность функции средства обращения - при ее выполнении происходит параллельное (встречное) движение товаров и денег. Продавец  обменивает свой товар на его денежный эквивалент.

Отсюда следует, что количество необходимых для товарного обращения денег определяется  прежде всего ценами реализуемых товаров и их количеством, т.е. суммой цен реализуемых товаров. Поскольку  денежная единица обслуживает несколько товарных сделок, количество денег, необходимых для обращения, зависит также от числа ее оборотов, т.е.  скорости обращения  денег (СО). Следовательно, потребность товарного обращения в деньгах (ПТОД) будет определяться суммой цен товаров (СЦТ), деленной  на скорость обращения денег (ПТОД=СЦТ/СО).

Функция средства накопления (сбережения). В функции средства накопления деньги используются для образования резерва (запаса) покупательного и платежного средства.

Примеры выполнения этой функции: деньги выполняют функцию средства накоплени, когда возникает разрыв во времени между получением предприятием выручки от реализации продукции и покупкой сырья или выплатой заработной платы рабочим, когда физическое лицо не использует часть полученных доходов на текущие нужды, а откладывает деньги на приобретение автомобиля, когда налоговые поступления превышают государственные расходы.

Функция накопления может выполняться как наличными, так и безналичными  деньгами. Причем, в условиях развития банковской системы и безналичных расчетов преобладает накопление в безналичной форме, т.е. в виде увеличения остатков средств на банковских счетах предприятий, населения, государства.

Деньги, накапливаемые в безналичной форме, функционируют на финансовом рынке. Деньги, сберегаемые в наличной форме (в «чулках»), изымаются из оборота.

Кредитные деньги накапливаются преимущественно в процессе постоянного движения. Выполняя функцию средства накопления, кредитные деньги опосредствуют аккумуляцию временно свободных денежных средств и превращение их в капитал. При сбережении населением денег в наличной форме не происходит превращения накопленных денег в ссудный капитал.

Частным случаем функции средства накопления являлась функция средства образования сокровищ, когда деньги использовались для накопления стоимости в её всеобщей форме.

Функцию средства образования сокровищ выполняли золотые (серебряные) деньги. Если кредитные деньги накапливаются преимущественно в процессе постоянного движени, то золотые при образовании сокровищ находились в покое, накапливалась «застывшая» стоимость.

Денежные  сокровища (монеты, слитки) в условиях обращения золотых и разменных на золото денег выполняли две функции.

Во-первых, сокровища служили автоматическим, стихийным регулятором денежного обращения. При уменьшении потребности товарооборота в деньгах излишние деньги уходили из оборота в сокровища, при увеличении – монеты поступали в обращение из сокровищ. Благодаря этому количество  металических денег в обращении всегда соответствовало потребности товарного обращения в деньгах. 

Во-вторых, золотые сокровища выполняли функцию обеспечения устойчивости банкнотного обращения. Она реализовалась путем создания централизованных  сокровищ в виде золотого запаса центральных эмиссионных банков, выступавшего в качестве резервного фонда для размена банкнот на золото.

На современном этапе золото из сокровищ не может непосредственно использоваться как покупательное или платежное средство ни на национальном, ни на мировом рынке. И государственные, и частные золотые сокровища (даже, если они находятся в монетарной форме) не являются деньгами.

Функция средства платежа. В функции средства платежа деньги опосредствуют  не только движение товаров (услуг), но и движение капитала, используются для обслуживания кредитных отношений, а также для  платежей, которые не предполагают получения какого-либо эквивалента.    

Примеры использования денег в функции средства платежа: погашение долговых обязательств, предоставление и погашение банковских ссуд, выплата жалования или зарплаты, оплата налогов, осуществление коммунальных платежей, оплата товаров и услуг путем безналичных расчетов (при которых возникает разрыв во времени между поставкой товара и платежом за него).

Отличия функциисредства платежа отфункциисредства обращения.    

Первое отличие. Деньги как средство платежа завершают процесс обмена, погашая долговое обязательство, возникшее при продаже товара в кредит, в то время как в качестве средства обращения они являются посредником в обмене товаров. 

Второе отличие. В функции средства платежа движение денег происходит относительно независимо (отрывается) от движения товаров, в то время как в функции средства обращения происходит параллельное (встречное) движение товаров и денег.

Третье отличие. Функцию средства платежа выполняют как наличные, так и безналичные (депозитные) деньги. (При этом преобладающая часть денежных платежей происходит в безналичной форме). Функцию средства обращения выполняют только наличные деньги.

Функция мировых денег. Мировые деньги используются для обслуживания международных отношений.

Мировые деньги выполняют на современном этапе две функции:

1. международного платежного средства (при погашении сальдо платежного баланса, предоставлении и погашении международных кредитов, оплате товаров и услуг на мировом рынке путем безналичных расчетов).

2. международного резервного средства (при формировании  валютных резервов отдельных государств, международных финансовых институтов).

В условиях металлического обращения и свободного перемещения металлических денег между странами функцию мировых денег выполняли сначала серебро и золото, а затем – только золото. (При этом на международном рынке деньги сбрасывали «национальные мундиры» монет и принимались по весу, выступали в своей первоначальной форме слитков благородных металлов).

Золото в качестве мировых денег выполняло три функции:

1. всеобщего платежного средства (при покрытии сальдо платежного баланса);

2.   всеобщего покупательного средства (при покупке товаров за наличные деньги);

3.   всеобщего воплощения общественного богатства (когда оно служило средством перенесения богатства из одной страны в другую при выплате контрибуций, предоставлении внешних займов и т.п. В качестве материализации общественного богатства выступали также официальные золотые запасы).

На современном этапе золото не выполняет функцию мировых денег, хотя и служит международным ликвидным активом. Функцию мировых денег выполняют:

      1. резервные (ключевые) национальные валюты ( до  2002 г. доллар США и марка ФРГ, сейчас – доллар США);

      2. международные денежные единицы – коллективные, наднациональные валюты, выпускаемые международными финансово-кредитными институтами [СДР, выпускаемые МВФ, и евро, выпускаемый Евросистемой, возглавляемой Европейским центральным банком (ЕЦБ)].
4.    
вопрос. Роль денег в экономике
      В современной экономической науке общепризнаны активная роль денег в развитии экономики, а также  наличие тесной взаимосвязи оборота денег и развития производства.

Важная роль денег в развитии экономики проявляется в том, что деньги:

1.     опосредствуют кругооборот общественного капитала;

2.     участвуют в процессах создания, распределения и перераспределения валового внутреннего продукта (ВВП);

3.     выступают важным фактором макроэкономического равновесия. Достижение долгосрочного роста национальной экономики невозможно без сбалансированности спроса и предложения денег. Она (сбалансированность) служит необходимым условием повышения качества экономического роста, поддержания его высоких и устойчивых темпов.

4.     используются наряду с кредитом для денежно-кредитного регулирования экономики. Стабильность национальной денежной единицы является важнейшей предпосылкой внутреннего и внешнего макроэкономического равновесия. Обеспечение устойчивости денежной единицы страны является главной целью денежно-кредитной политики в большинстве стран;

5. играют большую роль в сфере внешнеэкономических отношений. Мировые деньги опосредствуют процессы аккумуляции и перераспределения мировых финансовых потоков, перелив капитала из одной страны в другую, обслуживают движение товаров и услуг между странами. Курс национальной валюты является одним из каналов воздействия мирового рынка на национальную экономику.  Его уровень оказывает существенное влияние на внешнюю торговлю, конкурентоспособность национальной продукции на мировом рынке, экспорт и импорт капиталов, состояние денежного обращения, уровень инфляции, весь производственный процесс.

Роль денег реализуется через их функции.
                                ЛИТЕРАТУРА

Деньги, кредит, банки: Учебник / под ред. проф. Жукова Е.Ф. (издание третье) –  М.: ЮНИТИ, 2005.

     В таблице приведена классификация форм и видов денег и денежных суррогатов (квазиденег).   

                                                                                         Таблица

                2. Касса  + 500                 :      2. Депозит + 500

                                + 1500               :                          +1500

              Схема отражения в балансе банка создания 

                                  депозитных  денег

Все банки  10 000                  1 000                              9 000

- официальной денежной единицей является рубль, состоящий из 100 коп.Официальное соотношение между рублем изолотом не устанавливается (со времени вступления РФ в МВФ в 1992 г.);

3. Причины инфляции.

4. Особенности инфляции в России.

5. Методы регулирования инфляции.

1.текущие операции (торговый баланс- соотношение между экспортом и импортом товаров; баланс «невидимых операций», включающий услуги и некоммерческие платежи);

                     
 План

1.Коммерческие банки: сущность, функции и роль, классификация их типов.

2.Собственный капитал коммерческого банка: понятие, состав, значение.

3.Заемные ресурсы коммерческих банков, характеристика их видов.

4.Активные операции коммерческих банков: понятие, значение, характеристика их видов.

5.Финансовые услуги коммерческого банка (лизинг, факторинг, траст)

6. Ликвидность коммерческого банка: понятие, показатели.
    1 вопрос. Коммерческие банки: сущность, функции и роль,  

                                 классификация их типов
Коммерческий банк – это кредитный институт, организующий движение ссудного капитала и регулирующий платежный оборот в целях получения прибыли.

Коммерческие банки выполняют пять функций .

       1. Функция аккумуляции временно свободных денежных средств. Коммерческим банкам принадлежит ведущая среди других финансовых посредников роль в привлечении свободных денежных средств всех экономических агентов – населения, предприятий и государства и превращения их в капитал с целью получения прибыли. Специфика данной функции по сравнению с другими финансовыми посредниками: банк собирает преимущественно чужие временно свободные средства, собственность на аккумулируемые ресурсы сохраняется за клиентом банка – его кредитором; аккумулируемые ресурсы используются на удовлетворение потребностей не банка, а его клиентов (в целях получения прибыли банком).

2. Выполняя функцию посредничества в кредите, коммерческий банк выступает посредником между своими клиентами, имеющими свободные денежные средства, и клиентами, в них нуждающимися. Банк осуществляет преобразование рисков своих клиентов-кредиторов в свой собственный риск, трансформируя при этом получаемые от клиентов ресурсы по суммам (множество мелких вкладов – в несколько крупных ссуд) и срокам (краткосрочные вклады – в средне- и долгосрочные ссуды). Благодаря реализации данной функции осуществляется кредитование предприятий и населения, что способствует расширению производства и потребительского спроса.

 3. Функция посредничества в платежах. Выполняя данную функцию, коммерческие банки обеспечивают функционирование платежной системы, осуществляя перевод денежных средств. Благодаря выполнению этой функции сокращается доля наличного денежного обращения и возрастает доля безналичных расчетов, уменьшаются издержки оборота, улучшается технология расчетов, повышается эффективность функционирования платежной системы.

4. Функция посредничества в выпуске и размещении ценных бумаг. Коммерческие банки организуют для своих клиентов эмиссию и размещение ценных бумаг, в частности акций и облигаций. По поручению предприятий, нуждающихся в ресурсах, банки берут на себя определение объема, условий, сроков эмиссии, выбор типа ценных бумаг, а также обязательств по их размещению. Банки гарантируют покупку подписчиками выпущенных ценных бумаг либо приобретают их за свой счет (нередко организуя для этого банковские синдикаты), предоставляют ссуды покупателям акций и облигаций.

5. Функция создания платежных средств. Во-первых, коммерческие банки создают кредитные деньги в безналичной форме ( предоставляя ссуды в безналичной форме или принимая наличные деньги во вклады). Во-вторых, банки выпускают   неденежные платежные средства - кредитные орудия обращения: чеки, векселя, банковские карты.

Через функции коммерческих банков реализуется их роль в экономике. Коммерческие банки – основа кредитной системы и экономики в целом.

Виды коммерческих банков можно классифицировать по:

принадлежности капитала, или форме собственности (государственные, муниципальные, акционерные, паевые);

объему и разнообразию операций (универсальные, специализированные);

виду операций, на которых они специализируются (сберегательные, ипотечные, инвестиционные);

обслуживаемой отрасли (промышленные, сельскохозяйственные, внешнеторговые);

обслуживаемой территории (местные, федеральные, республианские, международные);

размеру собственного капитала (крупные, средние, мелкие).
              2 вопрос. Собственный капитал коммерческого банка:

                                   понятие, состав, значение

Пассивные операции банка – это операции по формированию банковских ресупсов. Они делятся на две группы:

по формированию собственных ресурсов,

по формированию заемных ресурсов.

Собственный капитал коммерческого относится к первой группе пассивных операций – собственным ресурсам,  которые принадлежат непосредственно банку и не требуют возврата.

Особенность структуры банковских пассивов – низкая доля собственных ресурсов (10-20%).

Состав собственного капитала банка.

Собственный капитал – это совокупность фондов и нераспределенной прибыли банка.

Уставный фонд (капитал) образуется при создании банка, другие фонды – в процессе деятельности последнего.

Наибольший удельный вес в собственных средствах банка приходится на уставный фонд. Порядок его формирования зависит от правовой формы организации банка. Акционерные банки создают уставный фонд путем выпуска акций, паевые – за счет паевых взносов участников.

Второй составляющей собственного капитала выступает резервный фонд, который предназначен для покрытия таких рисков банка, по которым не формируются специальные резервы. Источником образования резервного фонда, как и других фондов банка служат отчисления от прибыли.

Третья составляющая  собственного капитала банка - нераспределенная прибыль.  Прибыль банка представляет собой финансовый результат его деятельности, который образуется как сумма превышения доходов банка над его расходами. Нераспределенной называется прибыль, остающаяся в распоряжении банка после выплаты дивидендов, налогов и отчислений в различные фонды. Для качественной оценки структуры собственного капитала банка, он делится на основной и дополнительный капитал.

Значение собственного капитала. Несмотря на небольшой удельный вес в пассивах, собственный капитал банка играет очень большую роль в его деятельности. Он выполняет три основные функции.

Оперативная функция состоитвтом, что собственный капитал служит финансовым ресурсом развития материальной базы банка. За счет собственного капитала приобретаются машины, оборудование, вычислительная техника, а также земля, здания и другие активы.

Выполняя защитную функцию, собственный капитал поддерживает устойчивость и надежность банка, обеспечивает его обязательства перед вкладчиками и кредиторами. Поскольку собственные средства – это ресурсы, не подлежащие возврату, они служат резервом для покрытия обязательств банка. В пределах собственных средств банк стопроцентно гарантирует ответственность по своим обязательствам. Существует обратная зависимость между величиной собственных средств банка и его подверженности риску. Чем больше собственные средства банка , тем он надежнее.

Защитная функция тесно связана с понятием достаточности капитала,  т.е. способности банка погашать финансовые потери за счет собственного капитала, не прибегая к заемным ресурсам. Эта способность определяется тем, в какой мере величина собственного капитала адекватна (соответствует) рискованности банковских активов. Коэффициент достаточности капитала банка определяется как отношение собственного капитала банка к его активам, взвешенным с учетом риска.

Регулирующая функция собственного капитала состоит в том, что центральный банк осуществляет регулирование деятельности коммерческих банков путем управления их собственным капиталом. Центральный банк устанавливает: минимальный размер собственного капитала, необходимый для получения банковской лицензии (в России  - 5 млню евро), и норматив достаточности капитала (в России от 10 до 11%).

В соответствии с рекомендациями Базельского комитета собственный капитал банка делится на базисный капитал (капитал первого уровня) и дополнительный капитал (капитал второго уровня). Базисный капитал – это наиболее стабильная по стоимости часть собственного капитала, которая практически в любой момент может быть напрвлена на покрытие убытков; дополнительный капитал – более изменчивая часть собственного капитала, его стоимость может меняться в зависимости от изменения стоимости активов и рыночных рисков.
           3 вопрос. Заемные ресурсы коммерческих банков,

                           характеристика их видов

     

Основная часть банковских пассивов – это заемные ресурсы (обязательства) банка. Они включают три вида:

депозиты (вклады);

кредиты других банков;

средства, полученные от реализации долговых ценных бумаг, выпущенных банком.

К традиционным пассивным операциям банка относятся операции, связанные с привлечением денежных средств в депозиты (вклады) – депозитные (вкладные) операции.

Депозиты можно классифицировать по ряду критериев:

условиям внесения, использования и изъятия средств;

категориям вкладчиков;

виду процентной ставки;

срокам;

валюте депозита;

указанию получателя средств.

В зависимости от условий внесения, использования и изъятия средств депозиты подоазделяются на депозиты до востребования, срочные и сберегательные.

Депозиты (вклады) до востребования вносятся в банк без указания срока хранения. Вкладчик имеет право получить средства по первому требованию. К депозитам до востребования относятся средства, хранящиеся на расчетных, текущих, чековых, карточных счетах. Деньги могут  зачисляться на счет и сниматься со счета (в наличной или безналичной форме) как частями, так и полностью. Счета могут быть как процентными, так и беспроцентными. Основная функция депозитов до востребования – обслуживание платежного оборота.

Срочные депозиты (вклады) вносятся в определенной сумме и могут быть изъяты лишь при наступлении установленного в договоре срока, причем в полной сумме. Прием дополнительных взносов и выдача части денежной суммы не разрешаются. По срочным депозитам выплачивается более высокая ставка процента, чем по депозитам до востребования. Обычно чем больше срок депозита, тем выше ставка. На практике средства срочного депозита можно получить до наступления установленного срока, но при этом  вместо установленной ставки процента выплачивается ставка на уровне ставки по депозиту до востребования. Основная функция срочных депозитов – накопление средств.

Сберегательные депозиты (вклады) рассматриваются многими экономистами как разновидность срочных вкладов. Их объединяет со срочными вкладами то, что их главная функция – накопление средств. Сберегательные вклады также помещаются на определенный срок и по ним устанавливается минимальная сумма первоначального вклада. По сберегательным вкладам как и по срочным выплачивается повышенная ставка процента, однако – лишь по суммам, хранившимся  на счете в течение определенного срока. В отличие от срочных вкладов по сберегательным вкладам можно производить дополнительные взносы, иногда при предварительном уведомлении возможно изъятие части вклада.  Сберегательные вклады имеют много разновидностей (с ежемесячной выплатой процента, целевые, условные и др.).

К недепозитным источникам привлечения ресурсов относятся межбанковский кредит, который предоставляется на короткий срок и является источником поддержания платежеспособности и ликвидности коммерческого банка; выпуск собственных долговых ценных бумаг (векселей, облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов).
4      
вопрос. Активные операции
Активные операции – это операции по размещению ресурсов. Их значение для любого коммерческого банка очень велико. Активные операции обеспечивают  доходность и ликвидность банка, т.е. позволяют решить две главные цели деятельности коммерческих банка. Активные операции имеют также важное народнохозяйственное значение. Именно с помощью активных операций банки могут  направлять высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности  денежные средства тем участникам экономического оборота, которые  нуждаются в капитале, обеспечивая перелив капиталов  в наиболее перспективные отрасли экономики, содействуя росту производственных инвестиций, внедрению инноваций, осуществлению реструктуризации и стабильному  росту промышленного производства, расширению жилищного строительства. Большое социальное значение имеют ссуды банков населению.

Активные операции можно разделить на четыре основные группы:

кассовые операции (получение, хранение и выдача наличных денег);

ссудные операции;

вложения в ценные бумаги;

вложения в основные средства (землю, здания, оборудование).

Существует определенная зависимость между доходностью, рискованностью активов и их ликвидностью. Чем более рискованным является  актив, тем больше дохода он может принести банку (доходность служит платой за риск) и тем ниже уровень ликвидности актива (рискованный актив труднее реализовать). Самые рискованные активы - обычно самые высокодоходные и наименее ликвидные.

По степени доходности все активы делятся на две группы:

1)      приносящие доход (так называемые работающие) активы (банковские ссуды, значительная часть вложений в ценные бумаги);

2)      не приносящие доход (так называемые неработающие) активы (кассовая наличность; остатки средств на корреспондентских и резервном счетах в центральном банке; вложения в основные фонды банка).

 С точки зрения ликвидности различают  три группы активов:

1) высоколиквидные активы, которые могут быть немедленно использованы для выплаты изымаемых вкладов, т.к. находятся в налично-денежной форме или легко и быстро могут быть переведены в нее (кассовая наличность, средства на корреспондентских и резервном  счетах  в центральном банке, средства на корреспондентских счетах в других банках);

2) ликвидные активы (активы со средней степенью ликвидности), которые могут быть переведены в наличные деньги с небольшой задержкой и незначительным риском потерь (ссуды до востребования и краткосрочные ссуды, легкореализуемые векселя и другие краткосрочные ценные бумаги, прежде всего  государственные);

3)                       низколиквидные (и даже неликвидные, безнадежные) активы, вероятность превращения которых в наличные деньги очень мала или вообще нулевая (долгосрочные ссуды, инвестиции в долгосрочные ценные бумаги, труднореализуемые здания, сооружения, долги с длительной просрочкой).

По степени риска Банк России делит активы на пять групп (Инструкция Банка России  от 16.01.2004 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков»):

1)активы со степенью риска от 0 до 2% (кассовая наличность, средства на счетах в Банке России, вложения в облигации ЦБ РФ и др.);

2)Активы со степенью риска 10% (вложения в долговые обязательства  российского Правительства; ссуды, гарантированные последним и под залог драгоценных металлов в слитках, и др.);

3)  Активы со степенью риска 20% (вложения в долговые обязательства местных органов власти, средства на корреспондентских счетах в иностранных банках «группы развитых стран» и др.);

4)                      Активы со степенью риска 50% (средства на корреспондентских счетах российских                                                                                                                           российских банков и банков стран, не входящих в «группу развитых стран», и др.);

5)Активы со степенью риска 100% (все активы, не вошедшие в  первые четыре группы).

До 80% банковских активов приходится на ссудные операции и вложения в ценные бумаги. Ссудные операции -  это предоставление банком денежных средств на основе кредитного договора на условиях срочности, возвратности и платности. Они приносят банкам, как правило, основную часть процентных доходов.

Ссудные операции можно классифицировать по различным критериям.

В зависимости от экономического содержания и назначения ссуды подразделяются следующим образом: ссуды на коммерческие цели (на финансирование текущих потребностей в оборотном капитале промышленных, торговых, сельскохозяйственных предприятий; на расширение и модернизацию основного капитала в различных отраслях; для биржевых спекуляций); потребительские или персональные ссуды на жилищное строительство, покупку потребительских товаров длительного пользования, оплату обучения, лечения).

По категории заемщиков различают банковские ссуды: промышленным, торговым, коммунальным, сельскохозяйственным предприятиям; кредитно-финансовым учреждениям (и прежде всего банкам); населению; местным органам власти.

Ссуды банка могут быть не обеспеченными ничем (бланковыми) или обеспеченными. Обеспечением ссуды может служить: залог (акций, облигаций, векселей, товарораспорядительных документов, дебиторских счетов, закладных под автомобиль или другой вид движимого имущества или недвижимости.); поручительство или гарантия; страхование риска непогашения ссуды страховой компанией.

Ссуды могут погашаться двумя способами. При первом весь основной долг по ссуде (без учета процентов) должен быть погашен на одну  конечную дату путем единовременного взноса. Второй метод погашения – в рассрочку. Сумма ссуды списывается частями на протяжении действия  кредитного соглашения.. Проценты по ссуде также могут  уплачиваться единовременно по истечении срока займа либо равномерными взносами на протяжении действия займа.

По  форме  выдачи   различаются  ссуды  в  безналичной  или налично-денежной форме; в виде открытия кредитной линии (когда на основе одного кредитного договора заемщик имеет право получать ссуду несколько раз в пределах установленного лимита); овердрафт (оплата требований к клиенту или выдача ему денег с его счета сверх имеющегося на счете остатка); разовая ссуда (выдается на основе одного договора один раз в фиксированной сумме на определенный срок); вексельные ссуды (заемщик в соответствии с договором использует полученную ссуду на приобретение векселя  банка-кредитора; синдицированные (консорциальные) ссуды (предоставляемые двумя или более банками одному заемщику).

Процесс предоставления банковской ссуды (кредитный процесс) включает пять основных этапов: рассмотрение заявки на получение банковской ссуды и прилагаемого к ней пакета документов, содержащих сведения о потенциальном заемщике; оценка кредитоспособности заемщика, т.е. его способности погасить ссуду и проценты по ней в соответствии с кредитным договором; оформление кредитного договора; выдача ссуды и формирование резерва на возможные потери по ссуде; кредитный мониторинг (контроль банка за использованием и погашением ссуды).

Осуществляя вложения в ценные бумаги, банк преследует две цели: получение дохода и обеспечение ликвидности. Активные операции с ценными бумагамивключают четыре основных вида:

вложения в бумаги, приобретенные для перепродажи с целью получения курсовой прибыли;

покупка ценных бумаг с целью получения дохода в форме процентов и дивидендов и участия в управлении предприятием;

вложения в ценные бумаги, приобретенные по операциям типа репо;

учетные операции. Учетные операции - это преимущественно операции с векселями. Учет векселя  – это покупка векселя банком (по цене ниже номинала). Учитывая вексель, банк приобретает право получения денег по векселю по истечении срока векселя, получая при этом учетный процент (дисконт). Дисконт равен разнице между суммой, обозначенной на векселе (номиналом), и суммой, выплачиваемой банком при учете векселя.

Помимо активных и пассивных операций выделяют финансовые услуги, к которым относятся лизинг, факторинг, трастовые операции. Лизинг– это  аренда имущества, купленного лизингодателем для лизингополучателя, при сохранении права собственности на него за лизингополучателем на весь срок договора. При этом лизингодатель получает плату за лизинг, лизингополучатель – имущество.

Факторинговые операции – являются  разновидностью посреднических операций и представляют собой выкуп платежных требований. Клиент переуступает банку неоплаченные долговые требования, возникшие в процессе реализации им продукции, выполнения работ, оказания услуг.

Под трастовыми операциями понимают операции банков по управлению имуществом и выполнение иных услуг по поручению и в интересах клиента (юридического или физического лица) на правах его доверенного лица.

Доходы банка делятся на:

1)     процентные доходы (начисленные и полученные проценты по ссудам и ценным бумагам);

2)     непроцентные доходы (дивиденды, от валютных операций, комиссии и штрафы, полученные).

Расходы банка включают:

1)     операционные расходы (уплата процентов по полученным вкладам, кредитам других банков, по выпущенным ценным бумагам, уплаченные комиссионные по услугам и корреспондентским отношениям, расходы по операциям с ценными бумагами, расходы по операциям на валютном рынке);

2)     расходы по обеспечению функционирования банка (содержание аппарата управления; хозяйственные расходы);

3)     прочие расходы (штрафы, пени, неустойки уплаченные).

Превышение суммы доходов над расходами образует прибыль банка.Для оценки  эффективности деятельности банка определяют показатели его прибыльности (рентабельности): коэффициент рентабельности капитала (отношение суммы прибыли к сумме собственного или акционерного капитала); коэффициент рентабельности активов (отношение суммы прибыли к общей сумме активов или к сумме работающих активов); коэффициент доли прибыли в доходах.

Ликвидность банка – это его способность обеспечить своевременное и полное выполнение своих денежных и иных обязательств, вытекающих из сделок с использованием финансовых инструментов. На ликвидность банка оказывают влияние такие макроэкономические факторы как: экономическая ситуация в стране, стабильность банковской системы, состояние финансовых рынков. Основные микроэкономические факторы, определяющие банковскую ликидность: сбалансированностьактивов и пассивов баланса банка  по срокам, суммам и  валютам, ликвидность банковских активов, структура банковских пассивов, качество инвестиций банка, уровень банковского менеджмента.

Показатели ликвидности банка: коэффициент мгновенной ликвидности (отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме его пассивов по счетам до востребования) – минимальное  значение – 15%; коэффициент текущей ликвидности (отношение суммы ликвидных активов к сумме его пассивов по счетам до востребования и на срок до 30 дней) – минимальное значение - 50%; коэффициент долгосрочной ликвидности (отношение кредитных требований банка с оставшимся сроком до даты погашения свыше года к собственным средствам (капиталу) банка и пассивам с оставшимся сроком до даты погашения свыше года) – максимальное значение – 120%.
                              ЛИТЕРАТУРА

Деньги, кредит, банки: Учебник / под ред. проф. Жукова Е.Ф. (издание третье) –  М.: ЮНИТИ, 2005.

Деньги, кредит, банки: Учебник / под ред.  Лаврушина О.И. (издание третье) –  М.: КНОРУС, 2004.
Тема 11. Деятельность специализированных банков

                                          (1 час)

                                            План

1.Инвестиционные банки.

2.Ипотечные банки.

3.Сберегательные банки.

4.Банки, специализирующиеся на обслуживании внешнеторговой деятельности.
           1 вопрос. Инвестиционные банки
Универсальные банки могут выполнять весь набор банковских услуг, обслуживать клиентов независимо от  направленности их деятельности, как физических, так и юридических лиц.

Специализированные банки – это банки, специализирующиеся на одной-двух операциях или на обслуживании какой-либо категории клиентов.

В настоящее время существует два типа инвестиционных банков. Банки первого типа (в США, Англии) специализируются на выпуске и размещении ценных бумаг своих клиентов, банки второго типа ( во Франции, в Японии)  – на средне- и  долгосрочном кредитовании.

Инвестиционные банки первого типа мобилизуют денежные средства для крупных компаний и корпораций путем выпуска и размещения их акций и облигаций,  участвуют в создании новых компаний, реорганизациях, слияниях, а также размещают обязательства как центрального правительства, так и местных органов власти. Они выступают в роли учредителей, организаторов рынка, гарантов, финансовых консультантов, берут на себя обязанности по определению размера, условий, срока эмиссии, выбору типа ценных бумаг. Для размещения  крупных займов  создаются банковские синдикаты и консорциумы.

Особенностью пассивных операций инвестиционных банков первого типа является отсутствие такого источника привлеченных ресурсов, как депозиты. Главной статьей  их пассивов являются кредиты коммерческих банков и других кредитно-финансовых институтов (страховых компаний, пенсионных фондов). В активах инвестиционных банков первого типа наибольший удельный вес приходится на комиссионные от учредительской деятельности и размещения ценных бумаг, а также   оплату консультирования. Другая крупная статья активов – вложения в ценные бумаги корпораций, центрального правительства и местных органов власти.

Основное направление деятельности  инвестиционных банков второго типа – средне- и  долгосрочноекредитованиеразличныхотраслейхозяйства, а такжеспециальных целевых проектов, связанных с внедрением передовых технологий и достижений научно-технической революции. С точки зрения собственности на капитал инвестиционные банки второго типа чаще всего государственные или смешанные (акционерные общества, часть капитала которых принадлежит государству).

Значительная часть пассивных операций инвестиционных банков второго типа  - это депозиты от юридических и физических лиц и кредиты, полученные от коммерческих банков и других кредитно-финансовых институтов. Активные операции инвестиционных банков второго типа складываются в основном из средне-  и долгосрочных кредитов. Другая крупная статья активов – вложения в государственные и частные ценные бумаги.

2      
вопрос. Ипотечные банки
Ипотечные банки специализируются на предоставлении ипотечных ссуд. Ипотечная ссуда – этоссудаподзалогнедвижимого имущества. За заемщиком сохраняется право пользования недвижимостью. Когда ипотечная ссуда погашается, право собственности, переданное кредитору, ликвидируется. Ипотечные банки могут предоставлять ипотечные ссуды на разные сроки, но, как правило, ссуды долгосрочные.

Благодаря своей долгосрочности (20-30 лет) ипотечные кредиты особенно удобны для финансирования в тех случаях, когда выплата процентов и погашение кредита возможны только из текущих невысоких доходов, т.е. небольшими взносами.

Для ипотечных банков характерна более высокая доля собственного капитала по сравнению с другими коммерческими банками. Другой отличительной особенностью ипотечных банков является то, что формирование их ресурсов происходит посредством выпуска на длительные сроки собственных долговых обязательств – закладных бумаг(ипотечных облигаций или закладных листов).

Этифинансовые инструменты обеспечены недвижимым имуществом, заложенным по договору ипотеки, и гарантируют своим держателям доход в виде фиксированных процентов. При наличии в стране нормально функционирующего ипотечного рынка ипотечные облигации или закладные  можно в любое время продать и получить обратно свой капитал. Эмиссия долгосрочных закладных облигаций составляет обычно более 50% пассивных операцийипотечныхбанков. Вторым по значимости источником ресурсов ипотечных банков служат долгосрочные кредиты, полученные от других банков. Почти 85% активныхоперацийипотечныхбанковприходится на долгосрочные ипотечные ссуды на жилищное и промышленное стоительство.

В настоящее время началось возрождение ипотеки в России. Создано Федеральное агентство по ипотечному кредитованию, которое занимается организацией вторичного рынка закладных в России, а также выкупом у банков ипотечных кредитов, выпускает ценные бумаги, обеспеченные этими кредитами и имеющие соответствующие правительственные гарантии.

Как отмечено в Стратегии развития Банковского сектора Российской Федерации на период до 2008 г., ипотека является одним из приоритетных направлений развития банковского сектора России. С принятием Федерального закона «Об ипотечных ценных бумагах» кредитные организации, обеспечивающие соблюдение установленных требований по защите интересов инвесторов, получили законодательную возможность рефинансировать свои требования по ипотечным кредитам за сче выпуска ипотечных ценных бумаг. Одновременно с указанным Федеральным законом введены дополнительные пруденциальные ограничения рисков кредитных организаций, возникающих при осуществлении ими эмиссии ценных бумаг с ипотечным покрытием.                                
3      
вопрос. Сберегательные банки
Сберегательные банки (кассы)  специализируются на привлечении во вклады временно свободных денежных средств населения. На современном этапе в большинстве  стран сберегательные банки  специализируются также на кредитовании населения. Во многих странах преобладают государственные и/или муниципальные сберегательные банки . Пассивные и активные операции сберегательныхбанковотличаются от операций других  коммерческих банков  более высоким удельным весом депозитов физических лиц и ссуд населению.

По форме организации Сберегательный банк РФ является акционерным банком открытого типа. Его учредителем выступает Банк России, которому принадлежит контрольный пакет акций Сберегательного  банка РФ. Акционерами Сберегательного банка РФ являются юридические и физические лица. Основная доля акций (более 90%) выпущена в форме обыкновенных и небольшая – в виде привилегированных акций.

Более 70% пассивов Сберегательного банка РФ составляют привлеченные средства (вклады физических и юридических лиц; средства , полученные  от реализации долговых ценных бумаг, выпущенных банком: векселей, депозитных и сберегательных сертификатов; кредиты от других банков). Наибольший удельный вес активов приходится на: кредитование населения; кредитование юридических лиц, вложения в их долговые ценные бумаги и проектное финансирование; инвестиции в государственные ценные бумаги.   

                4 вопрос.  Банки, специализирующиеся на

    обслуживании внешнеторговой деятельности                                
      Основныенаправлениядеятельности  банков, специализирующихся на обслуживании внешнеторговой деятельности (экспортно-импортных банков, банков внешней торговли): осуществление международных расчетов; кредитованиевнешнейторговли; гарантирование внешнеторговых кредитов; страхование внешнеторговых кредитов; страхование зарубежных инвестиций; проектное финансирование за рубежом; участие в капиталах внешнеторговых операций.

  Специфика пассивных операций банков, специализирующихся на обслуживании внешнеторговой деятельности,  состоит в более высокой  по сравнению с другими банками доле депозитов корпоративных клиентов-экспортеров и импортеров, депозитов в иностранной валюте, средств на корреспондентских счетах (лоро) зарубежных банков. Особенности активных операций: высокий удельный вес кредитов экспортерам и импортерам,  валютных кредитов,  средств на корреспондентских счетах (ностро) в зарубежных банках, расчетных и гарантийных операций.

Для поощрения внешней торговли и прежде всего национального экспорта во многих странах созданы государственные или полугосударственные (смешанные) внешнеторговые (экспортно-импортные) банки: Экспортно-импортный банк (ЭИБ) США, Французский банк для внешней торговли, Экспортно-импортный банк Японии. В России аналогичные функции выполняют Внешторгбанк, отчасти Внешэкономбанк, специализирующийся на обслуживании государственного внешнего долга, управлении активами бывшего СССР.

5      
вопрос. Деятельность международных

                                 финансово-кредитных институтов
Международные финансово-кредитные институты создавалисьидействуютнаоснове межгосударственных соглашений с целью регулирования международных экономических отношений. К ним относятся: Банк международных расчетов (БМР),  МВФ, группа Всемирного банка, Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Европейский центральный банк (ЕЦБ).

Банк международных расчетов (БМР) – старейший мировой финансовый институт. Он был создан в 1930 г. на основе Гаагского соглашения центральных банков шести стран (Бельгии, Великобритании, Германии, Италии, Франции, Японии) и Конвенции этих государств со Швейцарией, где расположен БМР (Базель). Учредителями БМР и первоначальными подписчиками на его акции были наряду с центральными банками указанных стран  коммерческие банки США во главе с банкирским домом Моргана. Федеральные резервные банки США имеют корреспондентские отношения с БМР. Представители США участвуют в форумах, организуемых БМР. В отличие от МВФ и Всемирного банка лидирующее положение в БМР принадлежит странам Западной Европы.

БМР – международный банк центральных банков. В настоящее время в БМР входят 34 страны, в т.ч. Россия ( с 1996 г.).

Основные направления деятельности БМР:

1)     содействие сотрудничеству между центральными банками в области денежно-кредитной и валютной политики в целях стабилизации международных валютно-кредитных отношений (осуществляет совместные валютные интервенции центральных банков с тем, чтобы поддержать курсы ведущих валют, организует встречи управляющих центральными банками с целью координации мировой валютной и кредитной политики);

2)     агент и распорядитель в различных международных валютных, расчетных и финансовых операциях, доверенное лицо или банк-депозитарий по международным займам;

3)     предоставление промежуточного кредита под гарантию центрального банка странам, ожидающим кредит МВФ;

4)     ведущий информационно-исследовательский центр. Годовые отчеты БМР – одно из авторитетных экономических изданий в мире.

Созданный при БМР Базельский комитет по банковскому надзору опубликовал периодически обновляемый Базельский конкордат по проблеме совершенствования банковского надзора (особенно за международными операциями банков), разработал Базельское соглашение (1988 г.) о международной унификации расчета капитала и по стандартам капитала (Базель-1).  Ведущие банки, в том числе российские, обязаны соблюдать эти требования. В начале 2000-х гг. разработаны новые требования (Базель-2) по определению достаточности капитала с учетом рисков, по банковскому надзору и соблюдению рыночной дисциплины (прозрачность и достоверность информации).

Международный валютный фонд (МВФ) признанвкачестве главного межгосударственного органа регулирования мировых валютно-кредитных отношений. МВФ имеет статус специализированного учреждения ООН.  Он был учрежден на Международной валютно-финансовой конференции ООН (1944 г.) в Бреттон-Вудсе (США) и начал функционировать в 1946 г. Место пребывания руководящих органов – Вашингтон (США). Членами МВФ являются 184 страны (2004 г.). Россия стала членом МВФ в 1992 г.

Капитал МВФ складывается из взносов государств-членов. Каждая страна имеет выраженную в специальных правах заимствования (СДР) квоту, определяющую сумму подписки (взноса) на капитал МВФ. Размер квоты устанавливается на основе удельного веса страны в мировой экономике. От величины квоты  зависит количество голосов, которыми страна-член располагает в руководящих органах МВФ.

Основные направления деятельности МВФ:

1)        осуществляет регулирование международных валютных отношений, а) создавая международные ликвидные активы в виде СДР для увеличения резервов стран-членов, б) регулируя режим валютных курсов стран-членов, в) добиваясь от них устранения валютных ограничений по текущим международным операциям;

2)        регулирует международные кредитные отношения а) путем предоставления кредитов странам-членам, б) посредством оказания кредиторам и заемщикам  посреднических услуг, а также в) как гарант платежеспособности стран-должников (достижение договоренности о предоставлении МВФ кредита расценивается как показатель международного доверия к стране-заемщице);

3)        осуществляет постоянный надзор а) за макроэкономической и валютной политикой стран-членов и б) за состоянием мировой экономики. Государства обязаны регулярно предоставлять Фонду широкий набор сведений о состоянии их экономики.

Всемирный банк, или группа Всемирного банка – специализированное  учреждение ООН. В группу входят: Международный банк реконструкции и развития (МБРР) и четыре его филиала  (Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация (МФК), Многосторонее агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) и Международный центр по урегулированию инвестицционных споров (МЦУИС).  Местопребывания – Вашингтон.

Головнаяструктура  группы ВБ – МБРР. Он учрежден одновременно с МВФ на основе Бреттонвудских соглашений в 1944 г., начал функционировать с 1946 г. Непременное условие членства в МБРР – вступление в МВФ. Деятельность МБРР и МВФ взаимно увязана, они дополняют друг друга.

Целью создания МБРР была аккумуляция  капитала с мирового рынка для финансирования экономики западно-европейских стран, подорванной в результате 2-й мировой войны. С середины 1950-х гг. МБРР переключается на кредитование экономики развивающихся стран. В 1990-х гг. объектом его деятельности становятся страны с переходной экономикой. Россия – член МБРР с 1992 г.

Основные направления деятельности МБРР:

1)     инвестиционная деятельность в развивающихся странах по широкому спектру направлений ( здравоохранение, образование и окружающая среда, инфраструктура, структурные экономические реформы);

2)     аналитическая и консультатаивная деятельность по экономическим вопросам;

3)     посредничество в перераспределении ресурсов между богатыми и бедными странами.

МБРР предоставляет долгосрочные кредиты (15-20 лет) как стабилизационные, так и структурные (на осуществление программ, направленных на структурные реформы в экономике).

Первые региональные банки развития  были созданы в 60-х гг. в Латинской Америке (Межамериканский банк развития - МаБР),  Африке (Африканский банк развития – АфБР),  Азии (Азиатский банк развития – АзБР).  Главные цели их создания – долгосрочноекредитование проектов развития соответствующих регионов (инфраструктурных проектов, проектов развития предприятий добывающей и обрабатывающей отраслей).

В 1990 г. был учрежден Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).  Место пребывания – Лондон. Главная цель ЕБРР – способствовать переходу   стран Центральной и Восточной Европы, в том числе СНГ, к  рыночной экономике, развитию частной предпринимательской инициативы и поощрению инвестиций в регионе.

Основные объекты кредитования ЕБРР: частные фирмы или приватизируемые государственные предприятия, вновь создаваемые компании, включая совместные предприятия с участием иностранного капитала. ЕБРР сотрудничает с другими инвесторами и кредиторами в предоставлении кредитов и гарантий и в инвестировании средств в акционерные капиталы.

Основные напрвления деятельности ЕБРР:

1)        финансовый, банковский секторы, энергетика, телекоммуникационная инфраструктура, транспорт, сельское хозяйство;

2)        поддержка малого бизнеса;

3)        консультативные услуги при разработке программ развития; 

4)        содействие приватизации предприятий, их структурной 

 перестройке и модернизации.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) – наднациональный центральный банк. Онзанимает ведущее положение   в структуре институтов, ответственных за поддержание устойчивости евро и общей макроэкономической сбалансированности в Европейском Союзе (ЕС).

ЕЦБ и 12 центральных банков стран еврозоны образуют Евросистему. Евросистема во главе с ЕЦБ:

1)     осуществляет эмиссию единой европейской валюты;

2)     разрабатывает и несет ответственность за реализацию единой монетарной ( денежно-кредитной и валютной) политики (определяя целевые ориентиры прироста цен и денежной массы, устанавливая ставку рефинансирования);

3)    определяет лимит бюджетного дефицита и налагает санкции на страны-участницы, его превышающие.

В соответствии с Маастрихтским договором была создана и начала действовать с1 января 1999 г. Европейская система центральных банков (ЕСЦБ), которая состоит из ЕЦБ и центральных банков стран-членов ЕС.

Основная цель  создания ЕСЦБ – содействие общей экономической политики ЕС. Эта цель определяет задачи ЕСЦБ:

хранение и управление официальными резервами иностранной валюты государств-членов;

содействие функционированию единой  платежной системы взаимных оптовых расчетов в режиме реального времени (ТАРГЕТ);

содействие эффективному осуществлению надзора за деятельностью финансово-кредитных институтов.        
                              ЛИТЕРАТУРА

Деньги, кредит, банки: Учебник / под ред. проф. Жукова Е.Ф. (издание третье) –  М.: ЮНИТИ, 2005.

Деньги, кредит, банки: Учебник / под ред.  Лаврушина О.И. (издание третье) –  М.: КНОРУС, 2004.

Международные валютно-кредитные и финансовые отношения. Под ред. Красавиной Л.Н., М.: Финансы и статистика, 2005.