Реферат Управление финансовыми рисками 7

Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Имя

Выберите тип работы:

Принимаю Политику конфиденциальности

Скидка 25% при заказе до 22.11.2024

Cодержание

Стр.

Введение.................................................................................................. 3

Глава 1. Теоретические основы риск-менеджмента...... 7

1.1. Понятие экономических рисков и причины их возникновения................................................................................. 7

1.2. Структура и методы управления рисками.......... 20

1.3. Функции риск-менеджмента......................................... 24

Глава 2. Организация риск-менеджмента.................... 27

2.1. Общая характеристика ОАО «Русский продукт» 27

2.2. Этапы организации риск-менеджмента................ 37

2.3. Особенности выбора стратегии и методов решения управленческих задач.............................................................. 46

2.4. Основные правила риск-менеджмента.................. 48

Глава 3. Совершенствование системы управления рисками в ОАО «Русский продукт»........................................................... 55

3.1. Особенности снижения финансовых рисков в ОАО «Русский продукт»....................................................................... 55

3.2. Основные направления по снижению рисков в ОАО «Русский продукт»....................................................................... 59

Заключение......................................................................................... 63

Литература........................................................................................... 66

Введение

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.

Любое производство связано с определенными рисками – финансовыми, природно-естественными, экологическими, политическими, транспортными, имущественными, производственными, торговыми, коммерческими, инвестиционными, рисками, связанными с покупательной способностью денег, инфляционными и дефляционными, валютными, рисками ликвидности, упущенной выгоды, снижения доходности, прямых финансовых потерь, процентными, кредитными, биржевыми, селективными.

Для того, чтобы сформировать систему эффективного управления рисками необходимо наличие подготовленных специалистов в области риск-менеджмента. Наличие такого огромного количества разновидностей рисков, которые для каждого отдельного предприятия и производителя – свои, обуславливает необходимость их анализа, учета и управления.

Актуальность финансового управления рисками на международных рынках связана с тем, что риски увеличиваются, произошла их глобализация. В целом, финансовые рынки стали более нестабильными, сложными и рискованными.

Риск является оценкой потенциальных (максимально возможных) потерь, которые может понести банк, страховая компания, пенсионный фонд или паевой фонд и на конец обычная фирма, осуществляющая определенную финансовую деятельность. Для институционального инвестора в целом эти максимально возможные потери не должны превышать определённой величины. В противном случае существует вероятность возникновения финансовой неустойчивости. Как сделать так, чтобы этого не произошло? Необходима система оценки рисков. Значимость оценки риска заключается в возможности, во-первых, прогнозировать в определенной степени наступление рискового события, во-вторых, заблаговременно принимать необходимые меры к снижению размера возможных неблагоприятных последствий. Для того чтобы управлять риском, необходимо иметь его количественную оценку, т.е. уметь измерять вероятность наступления неблагоприятных событий и величину потерь сопутствующих им.

Коммерческие фирмы сталкиваются в своей повседневной деятельности с большим количеством различного рода рисков (кредитные, валютные, ценовые). Они должны иметь эффективные методы по оценке рисков для ежедневного мониторинга всех видов риска, как по отдельности, так и в совокупности для всего портфеля банка.

Российская экономика является переходной, сочетающей в себе черты открытой рыночной и административной систем. Процесс реформ оказался связан с крупнейшими макроэкономическими проблемами: инфляция, инвестиционный кризис, бюджетный дефицит, быстро растущий государственный долг, демонетизация экономики, высокие риски и нестабильность. Поэтому модели, используемые при оценке рисков, которые возникали на российском финансовом рынке, позволили банкам и предприятиям сглаживать негативные последствия таких экономических тенденций. В этой связи особую актуальность приобретает изучение зарубежного опыта.

Целью данной работы является совершенствования системы изучения риск-менеджмента в ОАО «Русский продукт».

Исходя из поставленной цели автором был поставлен ряд задач:

Во-первых, рассмотреть теоретические основы риск-менеджмента, для чего необходимо охарактеризовать:

·        понятие экономических рисков и причины их возникновения

·        структуру и методы управления рисками

·        функции риск-менеджмента

Во-вторых, проанализировать систему правления рисками в ОАО «Русский продукт».

·        общая характеристика ОАО «русский продукт»

·        этапы организации риск-мендежмента в ОАО «русский продукт»

·        особенности выбора стратегия и методов решения управленческих задач в ОАО «русский продукт»

В-третьих, разработать предложения совершенствования системы управления рисками ОАО «Русский продукт»

Объектом исследования в работе выступает управление рисками в организации.

Предмет исследования – система риск-менеджмента на предприятии ОАО «Русский продукт».

Базой исследования является ОАО «Русский продукт» - один из лидеров российского рынка производства и реализации продуктов питания, крупнейшее производственное объединение. Под торговой маркой "Русский продукт" объединились производственные мощности следующих предприятий: Московский экспериментальный комбинат пищевых концентратов «Колосс», Московский пищевой комбинат, Макаронная фабрика «Супермак», Детчинский завод овощных концентратов (ДЗОК).

Структура работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы.

При написании работы автором использовались следующие методы исследования: анализ, систематизация, обобщения, экономико-статистические, логических выводов и др.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды отечественных и зарубежных учёных в области стратегического менеджмента. При подготовке были использованы нормативно-правовые акты по вопросам предпринимательства и коммерческой деятельности в России.

Глава 1. Теоретические основы риск-менеджмента

1.1. Понятие экономических рисков и причины их возникновения

Целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.

Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса. Риск - это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли. Потери, имеющие место в предпринимательской деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые. [1]

Для финансового менеджера риск - это вероятность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проекты имеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться настолько рискованным, что, как говорится, «игра не стоит свеч».

Риск- это экономическая категория. Как экономическая категория он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Риск - это действие, совершаемое в надежде на счастливый исход по принципу «повезет - не повезет».

Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли. Хорошая поговорка гласит: «Кто не рискует, тот ничего не имеет».

Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.

Под классификацией рисков следует понимать их распределение на отдельные группы по определенным признакам для достижения определенных целей. Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует свой прием управления риском.

Квалификационная система рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков.

В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков. [2]

В зависимости от основной причины возникновения (базисный или природный признак), риски делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.
Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата отданной коммерческой сделки.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества гражданина-предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т.п.

Производственные риски - это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии. [3]

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара и т.п.

Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными,. страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.

Финансовые риски подразделяются на два вида:

1)               риски, связанные с покупательной способностью денег;

2)               риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.

Инфляция означает обесценение денег и, соответственно, рост цен. Дефляция - это процесс, обратный инфляции, он выражается в снижении цен и, соответственно, в увеличении покупательной способности денег.

Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков:

1)               риск упущенной выгоды;

2)               риск снижения доходности;

3)               риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование т.п.).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

Портфельные инвестиции связаны с формированием инвестиционного портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Термин «портфельный» происходит от итальянского «Porte foglio» в значении совокупности ценных бумаг, которые имеются у инвестора.

Риск снижения доходности включает в себя следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски. [4]

К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг, особенно облигаций с фиксированным процентом. При повышении процента может начаться также массовый сброс ценных бумаг, эмитированных под более низкие фиксированные проценты и, по условиям выпуска, досрочно принимаемых обратно эмитентом. Процентный риск несет инвестор, вложивший средства в среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем повышении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иными словами, инвестор мог бы получить прирост доходов за счет повышения процента, но не может высвободить свои средства, вложенные на указанных выше условиях.

Процентный риск несет эмитент, выпускающий в обращение среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом при текущем понижении среднерыночного процента в сравнении с фиксированным уровнем. Иначе говоря, эмитент мог бы привлекать средства с рынка под более низкий процент, но он уже связан сделанным им выпуском ценных бумаг.

Этот вид риска при быстром росте процентных ставок в условиях инфляции имеет значение и для краткосрочных бумаг.

Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К. кредитному риску относится также риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь.

Риски прямых финансовых потерь включают в себя следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, а также кредитный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.

Селективные риски (от лат. selectio - выбор, отбор) - это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля. [5]

Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В результате предприниматель становится банкротом.

Финансовый риск представляет собой функцию времени. Как правило, степень риска для данного финансового актива или варианта вложения капитала увеличивается во времени. Например, убытки импортера сегодня зависят от времени от момента заключения контракта до срока платежа по сделке, так как курсы иностранной валюты по отношению к российскому рублю продолжают расти.

В зарубежной практике в качестве метода количественного определения риска вложения капитала предлагается использовать древо вероятностей. *

Этот метод позволяет точно определить вероятные будущие денежные потоки инвестиционного проекта в их связи с результатами предыдущих периодов времени. Если проект вложения капитала приемлем в первом периоде времени, то он может быть также приемлем и в последующих периодах времени.

Если же предполагается, что денежные потоки в разных периодах времени являются независимыми друг от друга, тогда необходимо определить вероятное распределение результатов денежных потоков для каждого периода времени.

В случае, когда связь между денежными потоками в разных периодах времени существует, необходимо принять данную зависимость и на ее основе представить будущие события так, как они могут произойти.

Многие финансовые операции (венчурное инвестирование, покупка акций, селинговые операции, кредитные операции и др.) связаны с довольно существенным риском. Они требуют оценить степень риска и определить его величину.

Степень риска - это вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него.

Риск может быть:

· допустимым - имеется угроза полной потери прибыли от реализации планируемого проекта;

· критическим - возможны непоступление не только прибыли, но и выручки и покрытие убытков за счет средств предпринимателя;

· катастрофическим - возможны потеря капитала, имущества и банкротство предпринимателя.
Количественный анализ - это определение конкретного размера денежного ущерба отдельных подвидов финансового риска и финансового риска в совокупности.

Иногда качественный и количественный анализ производится на основе оценки влияния внутренних и внешних факторов: осуществляются поэлементная оценка удельного веса их влияния на работу данного предприятия и ее денежное выражение. Такой метод анализа является достаточно трудоемким с точки зрения количественного анализа, но приносит свои несомненные плоды при качественном анализе. В связи .с этим следует уделить большее внимание описанию методов количественного анализа финансового риска, поскольку их немало и для их грамотного применения необходим некоторый навык. [6]

В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь в материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении.

В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либо имущественное состояние предприятия, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль). Тогда потерями будем считать случайное отклонение прибыли, дохода, выручки в сторону снижения. в сравнении с ожидаемыми величинами. Предпринимательские потери - это в первую очередь случайное снижение предпринимательского дохода. Именно величина таких потерь и характеризует степень риска. Отсюда анализ риска прежде всего связан с изучением потерь.

В зависимости от величины вероятных потерь целесообразно разделить их на три группы:

· потери, величина которых не превышает расчетной прибыли, можно назвать допустимыми;

· потери, величина которых больше расчетной прибыли относятся к разряду критических - такие потери придется возмещать из кармана предпринимателя;

· еще более опасен катастрофический риск, при котором предприниматель рискует понести потери, превышающие все его имущество.

Если удается тем или иным способом спрогнозировать, оценить возможные потери по данной операции, то значит получена количественная оценка риска, на который идет предприниматель. Разделив абсолютную величину возможных потерь на расчетный показатель затрат или прибыли, получим количественную оценку риска в относительном выражении, в процентах.

Говоря о том, что риск измеряется величиной возможных. вероятных потерь, следует учитывать случайный характер таких потерь. Вероятность наступления события может быть определена объективным методом и субъективным.

Объективным методом пользуются для определения вероятности наступления события на основе исчисления частоты, с которой происходит данное событие.

Субъективный метод базируется на использовании субъективных критериев, которые основываются на различных предположениях. К таким предположениям могут относиться суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта по рейтингу, мнение аудитора-консультанта и т.п.

Таким образом, в основе оценки финансовых рисков лежит нахождение зависимости между определенными размерами потерь предприятия и вероятностью их возникновения. Эта зависимость находит выражение в строящейся кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь.

Построение кривой - чрезвычайно сложная задача, требующая от служащих, занимающихся вопросами финансового риска, достаточного опытами знаний. Для построения кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь (кривой риска) применяются различные способы: статистический; анализ целесообразности затрат; метод экспертных оценок; аналитический способ; метод аналогий. Среди них следует особо выделить три: статистический способ, метод экспертных оценок, аналитический способ. [7]

· Суть статистического способа заключается в том, что изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве, устанавливаются величина и частотность получения той или иной экономической отдачи, составляется наиболее вероятный прогноз на будущее.

Несомненно, риск - это вероятностная категория, ив этом смысле наиболее обоснованно с научных позиций характеризовать и измерять его как вероятность возникновения определенного уровня потерь. Вероятность означает возможность получения определенного результата.

Финансовый риск, как и любой другой, имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью.

Чтобы количественно определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные последствия какого-либо отдельного действия и вероятность самих последствий.

Применительно к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного исходя из наибольшей величины математического ожидания, которое равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления.

Главные инструменты статистического метода расчета финансового риска: вариация, дисперсия и стандартное (среднеквадратическое) отклонение.

Вариация - изменение количественных показателей при переходе от одного варианта результата к другому.

Дисперсия - мера отклонения фактического знания от его среднего значения.

Таким образом, величина риска, или степень риска, может быть измерена двумя критериями: среднее ожидаемое значение, колеблемость (изменчивость) возможного результата.

Среднее ожидаемое значение - это то значение величины события, которое связано с неопределенной ситуацией. Оно является средневзвешенной всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты, или веса, соответствующего значения. Таким образом вычисляется тот результат, который предположительно ожидается. [8]

· Анализ целесообразности затрат ориентирован на идентификацию потенциальных зон риска с учетом показателей финансовой устойчивости фирмы. В данном случае можно просто обойтись стандартными приемами финансового анализа результатов деятельности основного предприятия и деятельности его контрагентов (банка, инвестиционного фонда, предприятия-клиента, предприятия-эмитента, инвестора, покупателя, продавца и т.п.)

· Метод экспертных оценок обычно реализуется путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов. Он отличается от статистического лишь методом сбора информации для построения кривой риска.

Данный способ предполагает сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами (данного предприятия или внешними экспертами) вероятностей возникновения различных уровней потерь. Эти оценки базируются на учете всех факторов финансового риска, а также статистических данных. Реализация способа экспертных оценок значительно осложняется, если количество показателей оценки невелико.

· Аналитический способ построения кривой риска наиболее сложен, поскольку лежащие в основе его элементы теории игр доступны только очень узким специалистам. Чаще используется подвид аналитического метода - анализ чувствительности модели. [9]

Анализ чувствительности модели состоит из следующих шагов: выбор ключевого показателя, относительно которого и производится оценка чувствительности (внутренняя норма доходности, чистый приведенный доход и т.п.); выбор факторов (уровень инфляции, степень состояния экономики и др.); расчет значений ключевого показателя на различных этапах осуществления проекта (закупка сырья, производство, реализация, транспортировка, капстроительство и т.п.). Сформированные таким путем последовательности затрат и поступлений финансовых ресурсов дают возможность определить потоки фондов денежных средств для каждого момента (или отрезка времени), т.е. определить показатели эффективности. Строятся диаграммы, отражающие зависимость выбранных результирующих показателей от величины исходных параметров. Сопоставляя между собой полученные диаграммы, можно определить так называемые ключевые показатели, в наибольшей степени влияющие на оценку доходности проекта.

Анализ чувствительности имеет и серьезные недостатки: он не является всеобъемлющим и не уточняет вероятность осуществления альтернативных проектов.

· Метод аналогий при анализе риска нового проекта весьма полезен, так как в данном случае исследуются данные о последствиях воздействия неблагоприятных факторов финансового риска на другие аналогичные проекты других конкурирующих предприятий.

Индексация представляет собой способ сохранения реальной величины денежных ресурсов (капитала) и доходности в условиях инфляции. В основе ее лежит использование различных индексов.

Например, при анализе и прогнозе финансовых ресурсов необходимо учитывать изменение цен, для чего используются индексы цен. Индекс цен - показатель, характеризующий изменение цен за определенный период времени. [10]

Таким образом, существующие способы построения кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь не совсем равноценны, но так или иначе позволяют произвести приблизительную оценку общего объема финансового риска.

1.2. Структура и методы управления рисками.

Риск - это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. Такое воздействие осуществляется с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии. В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм управления риском, т.е. риск-менеджмент. Таким образом, риск-менеджмент представляет собой часть финансового менеджмента.

В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации.

Конечная цель риск-менеджмента соответствует целевой функции предпринимательства. Она заключается в получении наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска. [11]

Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими, точнее, финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.

Риск-менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.

Под стратегией управления понимаются направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения поставленной цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.

Тактика - это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляющей подсистемы (субъекта управления). Схематично это можно представить следующим образом.

Объектом управления в риск-менеджменте являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К. этим экономическим отношениям относятся отношения между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями (партнерами, конкурентами) и т.п.

Субъект управления в риск-менеджменте - это специальная группа людей (финансовый менеджер, специалист по страхованию, аквизитор, актуарий, андеррайтер и др.), которая посредством различных приемов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления.

Процесс воздействия субъекта на объект управления, т.е. сам процесс управления, может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами. Процесс управления независимо от его конкретного содержания всегда предполагает получение, передачу, переработку и использование информации. В риск-менеджменте получение надежной и достаточной в данных условиях информации играет главную роль, так как оно позволяет принять конкретное решение по действиям в условиях риска.

Информационное обеспечение функционирования риск-менеджмента состоит из разного рода и вида информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и т.п. [12]

Эта информация включает осведомленность о вероятности того или иного страхового случая, страхового события, наличии и величине спроса на товары, на капитал, финансовой устойчивости и платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов, ценах, курсах и тарифах, в том числе на услуги страховщиков, об условиях страхования, о дивидендах и процентах и т.п.

Тот, кто владеет информацией, владеет рынком. Многие виды информации часто составляют предмет коммерческой тайны. Поэтому отдельные виды информации могут являться одним из видов интеллектуальной собственности (ноу-хау) и вноситься в качестве вклада в уставный капитал акционерного общества или товарищества.

Менеджер, обладающий достаточно высокой квалификацией, всегда старается получить любую информацию, даже самую плохую, или какие-то ключевые моменты такой информации, или отказ от разговора на данную тему (молчание - это тоже язык общения) и использовать их в свою пользу. Информация собирается по крупицам. Эти крупицы, собранные воедино, обладают уже полновесной информационной ценностью.

Наличие у финансового менеджера надежной деловой информации позволяет ему быстро принять финансовые и коммерческие решения, влияет на правильность таких решений, что, естественно, ведет к снижению потерь и увеличению прибыли. Надлежащее использование информации при заключении сделок сводит к минимуму вероятность финансовых потерь.

Любое решение основывается на информации. Важное значение имеет качество информации. Чем более расплывчата информация, тем неопределеннее решение. Качество информации должно оцениваться при ее получении, а не при передаче. Информация стареет быстро, поэтому ее следует использовать оперативно.

Хозяйствующий субъект должен уметь не только собирать информацию, но также хранить и отыскивать ее в случае необходимости. [13]

1.3. Функции риск-менеджмента

Риск-менеджмент выполняет определенные функции. Различают два типа функций риск-менеджмента:

1)               функции объекта управления;

2)               функции субъекта управления.

К функциям объекта управления в риск-менеджменте относится организация:

·                  разрешения риска;

·                  рисковых вложений капитала;

·                  работы по снижению величины риска;

·                  процесса страхования рисков;

·                  экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса.

К функциям субъекта управления в риск-менеджменте относятся:

·                  прогнозирование;

·                  организация;

·                  регулирование;

·                  координация;

·                  стимулирование;

·                  контроль.
Прогнозирование в риск-менеджменте представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование - это предвидение определенного события. Оно не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Особенностью прогнозирования является также альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая разные варианты развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. В динамике риска прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и на основе прямого предвидения изменений. Эти изменения могут возникнуть неожиданно. Управление на основе предвидения этих изменений требует выработки у менеджера определенного чутья рыночного механизма и интуиции, а также применения гибких экстренных решений.

Организация в риск-менеджменте представляет собой объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур. К этим правилам и процедурам относятся: создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление взаимосвязи между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик и т.п.

Регулирование в риск-менеджменте представляет собой воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникших отклонений. [14]

Координация в риск-менеджменте представляет собой согласованность работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов.

Координация обеспечивает единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника.

Стимулирование в риск-менеджменте представляет собой побуждение финансовых менеджеров и других специалистов к заинтересованности в результате своего труда.

Контроль в риск-менеджменте представляет собой проверку организации работы по снижению степени риска. Посредством контроля собирается информация о степени выполнения намеченной программы действия, доходности рисковых вложений капитала, соотношении прибыли и риска, на основании которой вносятся изменения в финансовые программы, организацию финансовой работы, организацию риск-менеджмента. Контроль предполагает анализ результатов мероприятий по снижению степени риска.[15]

Глава 2. Организация риск-менеджмента

2.1. Общая характеристика ОАО «Русский продукт»

Компания «Русский продукт» - один из лидеров российского рынка производства и реализации продуктов питания, крупнейшее производственное объединение. Под торговой маркой "Русский продукт" объединились производственные мощности следующих предприятий:

Московский экспериментальный комбинат пищевых концентратов «Колосс»
Московский пищевой комбинат
Макаронная фабрика «Супермак»
Детчинский завод овощных концентратов (ДЗОК)

Сегодня эти предприятия являются структурными подразделениями компании соответственно:

1.     РП «Сокольники»

Основан в марте 1942 года. Специализируется на выпуске широкого ассортимента продуктов питания. Продукция комбината: картофельная группа (чипсы, котлеты), макаронные изделия, супы, изделия из зерна кукурузы (сухие завтраки), кисели. Единственное предприятие, выпускающее знаменитый чай «Бодрость». В составе производственного подразделения 8 цехов и 3 участка. Количество работников 1200 человек. Занимаемая территория по площади составляет более 10,5 га. Адрес: 107143, Москва, ул. Пермская, владение 1.

2.     РП «Басманное»

Московский пищевой комбинат (РП «Басманное»). Основан в декабре 1932 года. Является одним из ведущих предприятий в Российской Федерации по производству широкого ассортимента продуктов кофейной группы. На этом комбинате впервые в стране было организовано производство растворимого отечественного кофе (полный цикл от зерна до порошка) в 1963 г. Продукция комбината: группа кофе (в зернах, растворимый, молотый, кофейные напитки), овсяные хлопья «Геркулес», каша овсяная быстрого приготовления «Скороешка», мучные и кондитерские полуфабрикаты (торты, куличи, кексы, блины, кремы), какао (порошок и смеси), супы, кукурузные палочки (десертные и ванильные), сухой напиток квас, пряности и приправы, желе, жаренные семечки. В составе производственного подразделения 5 цехов. Количество работников более 1000 человек. Адрес: 107082, Москва, Переведеновский пер., д.13

3.     РП «Войковское»

Основана в 1975 году. Специализируется на производстве макаронных изделий. На фабрике один производственный цех. Установлено две линии (Италия) по производству макаронных изделий из высококачественной пшеничной муки по технологии ведущих итальянских фирм «Брайбанти» и «Паван». Количество работников более 200 человек. Занимаемая территория составляет более 4 га. Адрес: 125130, Москва, ул. Выборгская, д.22

4.     РП «Детчинское»

Основан в 1950 году. Специализируется на производстве агломерированного кофе (торговая марка RUSCAFE). Кроме этого, есть цеха по производству пищевых концентратов (супов, киселей) и переработке сельскохозяйственной продукции: сушка зелени, овощей, фруктов, ягод. В составе производственного подразделения 4 цеха. Количество работников около 500 человек. Занимаемая территория 17,66 га. Адрес: 249080, Калужская обл. Малоярославский район, пос. Детчино

ОАО «Русский продукт» учреждено весной 1996 года. В течение 1996-97 г.г. был осуществлен переход на единую акцию, что завершило формирование открытого акционерного общества «Русский продукт». 70% акций принадлежат менеджменту компании, 30% находятся у частных акционеров. Председатель Совета Директоров ОАО «Русский продукт» - Миримская Ольга Михайловна. Генеральный директор ОАО «Русский продукт» Лыч Андрей Иванович.

На начало 2003 года «Русский продукт» производит следующие группы продуктов:

кофе (включая новую кофейную марку RUSCAFE)
чай «Бодрость»
чипсы "Московский картофель"
супы быстрого приготовления
моментальные каши «Скороешка»
овсяные и ячменные хлопья «Геркулес»
макароны
смеси для выпечки
приправы и пряности
желе
кремы
какао
кисели

В течение всего периода работы компанией проводятся серьезные исследования рынка продуктов питания. Как следствие, совершенствуются потребительские характеристики продукции, расширен ассортимент по отдельным категориям.

Широкий ассортимент продуктов питания позволяет компании быть одним из крупнейших операторов этого рынка. Гордость «Русского продукта» - целый ряд высококачественных продуктов, таких как чай «Бодрость» (премия «Товар года 2002»), чипсы «Московский картофель», суп под маркой «Синяя волна» и др.

Важнейшим событием на рынке стал запуск в ноябре 2002 года первого российского завода полного цикла по производству кофе (торгвая марка RUSCAFE).

Стратегия компании, включает в себя дальнейшую модернизацию и расширение собственных производств.

Организационная структура направлена, прежде всего, на установление четких взаимосвязей между отдельными подразделениями организации, распределения между ними прав и ответственности. В ней реализуются различные требования к совершенствованию систем управления, находящие выражения в тех или иных принципах управления.

Организационная структура организации и ее управление не являются чем-то застывшим, они постоянно изменяются, совершенствуются в соответствии с меняющимися условиями. Организационные структуры управления организациями перерабатывающей промышленности отличаются большим разнообразием и определяются многими объективными факторами и условиями. К ним могут быть отнесены, в частности, размеры производственной деятельности организации (крупная, средняя, мелкие); производственный профиль организации (специализация на выпуске одного вида продукции или широкой номенклатуры изделий различных отраслей); характер выпускаемой продукции; сфера деятельности организации.

Структура управления ОАО "Русский продукт" и/и "ДЗОК состоит из администрации, отдела учета и анализа кадров, технической, охранной, финансовой и хозяйственной службы, которые имеют свои функциональные подразделения.

Вход на предприятие осуществляется через пропускную систему, контроль за которой возложен на службу экономической безопасности и охраны. На каждого работника оформляется постоянный пропуск, который предъявляется при входе и выходе с территории организации. На всех остальных посетителей, выдается разовый пропуск, с указанием времени прихода и ухода.

Возглавляет администрацию предприятия генеральный управляющий. Генеральный управляющий действует от имени предприятия, представляя его во всех хозяйственных и государственных учреждениях. Распоряжается в пределах предоставленному ему права имуществом, заключает договора, в том числе по найму работников. Издает приказы и распоряжения, обязательные к исполнению всеми работниками завода.

Генеральный управляющий несет в пределах своих полномочий полную ответственность за деятельность завода, обеспечение сохранности товарно-материальных ценностей, денежных средств и другого имущества предприятия. Выдает доверенности, открывает в банках счета, пользуется правом распоряжения средствами.

Генеральный управляющий не в состоянии. принимать решения по всем вопросам, касающимся деятельности предприятия. Поэтому часть своих полномочий он передает своему заместителю, а также начальникам отделов.

В подчинении генерального управляющего находятся: заместитель генерального управляющего, главный менеджер по организационно производственным вопросам (заместитель главного менеджера, инженер-механик, Руководитель котельной), старший инженер-механик, Руководитель производственно-диспетчерского отдела, главный бухгалтер (бухгалтера, кассир), отдел учета и анализа кадров, Руководитель лаборатории, Руководитель отдела контроля качества технологий, инженер-технолог, начальники цехов, (см. Схему 1).

Главный менеджер по организационно-производственным вопросам определяет техническую политику. Обеспечивает постоянное повышение уровня технической подготовки производства, его эффективности и сокращение материальных, финансовых и трудовых затрат на производство продукции, работ (услуг), высокое их качество. Обеспечивает эффективность проектных решений, своевременную и качественную подготовку производства, техническую эксплуатацию, ремонт и модернизацию оборудования, достижение высокого уровня качества продукции в процессе ее разработки и производства.

Штатная численность работников производственного подразделения ДЗОК составляет - 490 человек, списочная численность работников - 435 человек, из них - 68 человек инженерно-технических работников (ИТР). В организации действует линейно-функциональная система управления, которая характеризуется тем, что в аппарате управления существуют специализированные звенья по выполнению определенных функций. Распоряжение этих звеньев в пределах закрепленных за ними функций являются обязательными для выполнения нижестоящими звеньями управления и коллективами подразделений предприятия. Таким образом, эта система в организации обеспечивает компетентное, квалифицированное решение каждого вопроса.

Старший инженер-механик — обеспечивает бесперебойную и технически правильную эксплуатацию и надежную работу оборудования, содержание в работоспособном состоянии на требуемом уровне точности. Согласовывает планы (графики) с подрядными организациями, привлекаемыми для проведения ремонтов, своевременно обеспечивает их необходимой технической документацией, участвует в составлении титульных списков на капитальный ремонт. Организует межремонтное обслуживание, своевременный и качественный ремонт и модернизацию оборудования, работу по повышению его надежности и долговечности, технический надзор за состоянием, содержанием, ремонтом зданий и сооружений, обеспечивает рациональное использование материалов на выполнение ремонтных работ.

Руководитель производственно- диспетчерского отдела - осуществляет руководство производственно-хозяйственной деятельностью цехов основного производства, обеспечивает своевременный выпуск качественной продукции в заданном ассортименте согласно доведенных плановых заданий. Обеспечивает оперативный контроль за ходом производства, своевременным обеспечением цехов основного производства сырьем, тароупаковочными и вспомогательными материалами, инструментами и т.д. Предоставляет в Управление организации и планирования производства ОАО "Русский продукт" сведения о ежедневной, еженедельной, месячной выработке продукции, отгрузке готовой продукции. Ежедневные сведения о наличии сырья, тары, вспомогательных материалов в складах и цехах п/п "ДЗОК". Участвует в разработке организационно-технических мероприятий по совершенствованию организации производства, механизации и автоматизации производственных процессов, аттестации и рационализации рабочих мест, повышению качества продукции, предупреждению брака, экономии всех ресурсов, мероприятий коллективного договора. Обеспечивает их выполнение в пределах своей компетенции. Проводит работы, направленные на предупреждение производственного травматизма.

Главный бухгалтер - осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности предприятия и контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Организует учет поступающих денежных средств, товарно-материальных ценностей и основных средств, учет издержек производства и обращения, выполнение работ, а также финансовых, расчетных и кредитных операций.

В подчинении у главного бухгалтера находятся бухгалтера. Они выполняют работу по различным участкам бухгалтерского учета (учет основных средств, затрат на производство, реализации продукции, расчеты с поставщиками и заказчиками). Осуществляют прием и контроль первичной документации по соответствующим участкам учета и подготавливает их к счетной обработке. Отражает в бухгалтерском учете операции, связанные с движением денежных средств.

Отдел учета и анализа кадров. Старший специалист и специалист отдела кадров осуществляют работу по обеспечению предприятия кадрами рабочих и служащих требуемых профессий, специальностей и квалификации в соответствии с уровнем и профилем полученной ими подготовки и деловых качеств. Принимают трудящихся по вопросам найма, увольнения, перевода, контролируют расстановку и правильность использования работников в подразделениях предприятия. Обеспечивают прием, размещение и расстановку молодых специалистов и молодых рабочих в соответствии с полученной в учебном заведении профессией и специальностью.

Руководитель лаборатории. Он организует проведение химических анализов, обеспечивает лабораторный контроль соответствия качества сырья, материалов, полуфабрикатов и готовой продукции действующим стандартам и техническим условиям. Возглавляет работу по разработке новых и совершенствованию существующих методов лабораторного контроля и оказывает помощь в их внедрении в производство. Принимает меры по сокращению затрат труда.

Руководитель отдела контроля качества технологий. Организует проведение работ по контролю качества выпускаемой предприятием продукции, выполнение работ в соответствии с требованиями стандартов и технических условий, технической документацией, условий поставок и договоров, а также по укреплению производственной дисциплины, обеспечению высокого технического уровня и качества продукции.

Инженер-технолог. Он организует разработку и внедрение прогрессивных, экономически обоснованных ресурсосберегающих технологических процессов и режимов производства выпускаемой предприятием продукции. Руководит составлением планов внедрения новой техники и технологии, повышения эффективности производства, организует контроль за обеспечением ею цехов. Руководит работой по организации и планировке новых цехов, их специализации, освоению новой техники, новых высокопроизводительных технологических процессов, выполнению расчетов производительных мощностей и загрузки оборудования.

Начальники цехов осуществляют руководство производственно-хозяйственной деятельностью цеха, как самостоятельного структурного подразделения. Контролируют обеспечение производственных заданий цехам сырьем, тароупаковочными материалами, а также организует своевременное обеспечение рабочих цеха инструментами, спецодеждой, контролирует их использование. Обеспечивает строгое соблюдение установленного технологического процесса в соответствии с технологическими инструкциями, нормами расхода сырья, утвержденными рецептурами, оперативно выявляет и устраняет причины их нарушения. Обеспечивает правильное хранение поступивших в цех сырья, материалов, тары и других ценностей, а также полуфабрикатов и готовой продукции.

Схема 1. Организационная структура управления компании ОАО «Русский продукт»

2.2. Этапы организации риск-менеджмента

Таинство приготовления кофе уже ни для кого не секрет. Но мало кто, кроме специалистов, представляет, каким образом кофейные плоды превращаются в любимый всеми кофеманами напиток. Мы постараемся восполнить пробел в образовании кофейных гурманов и показать, и рассказать, как производят кофе RUSCAFE на нашем российском кофейном заводе в поселке Детчино. По таким же технологиям производят кофе на всех современных кофейных заводах, таким образом, любознательные кофеманы могут совершить виртуальную экскурсию на настоящее кофейное производство.

Технологическая схема производства кофе натурального растворимого порошкообразного и агломерированного включает следующие стадии:

·        - подготовка сырья;

·        - обжаривание сырья;

·        - составление блендов (купажирование);

·        - измельчение обжаренного кофе;

·        - экстрагирование обжаренных полуфабрикатов;

·        - выпаривание экстракта

·        - смешивание фракций экстракта;

·        - сушка экстракта;

·        - агломерация порошка;

·        - фасование, упаковывание и маркирование;

·        - транспортирование и хранение.

Подготовка сырья

Каждую партию зеленого кофе при поступлении в цех взвешивают и затем подают на вибрационный сепаратор для отделения посторонних примесей. Очищенный кофе поступает в накопительные бункера.

Обжаривание кофе

Обжаривание является важным фактором образования вкуса, цвета и аромата кофе. Процесс обжаривания кофе осуществляют в барабане обжарочного аппарата. Из бункера отвешивается на загрузку в барабан обжарочной машины порция очищенного зеленого кофе в соответствии с утвержденной рецептурой для данного наименования готовой продукции. Каждый вид и сорт кофе обжаривается при определенных температурных режимах до достижения оптимальной цветности обжаренного полуфабриката.

По окончании процесса обжаривания непосредственно в барабане производится увлажнение кофе водой с целью быстрого его охлаждения и предотвращения сгорания мелких частиц.

Обжаренные зерна охлаждаются потоком воздуха при перемешивании в охладительной чаше обжарочного аппарата и транспортируются в накопительные бункера. Обжаренный полуфабрикат в зависимости от особенностей ведения технологического процесса производства и вида готовой продукции подается на дозаторно-смесительную станцию для составления смеси или, минуя купажирование, непосредственно на измельчение перед загрузкой в экстракционную батарею.

Составление смесей (купажирование)

Дозирование и смешивание обжаренных полуфабрикатов осуществляется в соответствии с утвержденной рецептурой на дозаторно-смесительной станции. Дозатор обеспечивает последовательный автоматический набор в весовой бункер порции зерна из 4 компонентов в соответствии с заданной рецептурой. Рецептура, по которой осуществляется набор и смешивание компонентов, задается на пульте управления. Полученная смесь обжаренного кофе с дозаторно-смесительной станции подается на из-мельчение перед загрузкой в экстракционные батареи.

Измельчение кофе

Обжаренный кофе в зернах поступает для измельчения на мельницу, после чего измельченный кофе транспортируется в передвижной весовой бункер экстракционной батареи, из которого порциями загружается в экстрактор.

Экстрагирование обжаренных полуфабрикатов

Экстрагирование измельченного кофе производится в экстракционных батареях, состоящих из семи последовательно соединенных экстракторов с одним главным и 7 промежуточных подогревателей

В каждый экстрактор загружают порцию обжаренного измельченного полуфабриката и экстрагируют водой, поступающей на экстракционную батарею с определенной скоростью и температурой.

Процесс экстракции осуществляется при определенных температурных режимах и уровнях давления, поддерживаемых в каждом экстракторе в таких соотношениях, чтобы не допустить кипение жидкости в экстракторах.

В процессе экстракции отбор экстракта по фракциям производится в приемные емкости для экстракта.

Отбираемый экстракт подвергается фильтрации, охлаждается, взвешивается на весах и подается в танк для промежуточного хранения.

Концентрирование экстракта производится за счет удаления части влаги из экстракта в вертикальной вакуум-выпарной установке. Выпаривание достигается путем поддержания температуры кипения под определенным давлением

Фракции экстракта в определенном соотношении подаются в емкости для смешивания экстракта. Смешивание различных фракций служит для достижения оптимального вкуса и аромата готового продукта. Полученная смесь фракций подается на сушилку.

Сушка кофейного экстракта производится на распылительной вертикальной сушилке с форсуночным распылением продукта. Процесс и технологические режимы сушки регулируются по органолептическим и физико-химическим показателям качества полученного кофейного порошка. Охлажденный просеянный порошок растворимого кофе (охлаждение производится в конусе сушилки в потоке кондиционированного воздуха) собирается в контейнеры.

Продукт в контейнерах транспортируется к агломерационной установке или на расфасовочные автоматы.
Агломерация порошка проводится на агломераторе с форсуночным распылением продукта, пара, воды. Перед агломерацией порошок представляет собой отдельные распыленные стабильные частицы. После агломерации несколько отдельных частиц слипаются и выглядят как хрупкие гранулы. После агломерационной сушилки установлено просеивающее устройство для просеивания готового продукта и отделения слишком крупных и слишком мелких гранул. После просеивания агломерированный полуфабрикат подается в контейнеры для расфасовки.

Полуфабрикат растворимого кофе подают на фасование из контейнеров. После наполнения банки с кофе подаются с помощью транспортера в закаточную машину с датирующим устройством, далее на автомат, надевающий пластиковые крышки. Закатанные банки с пластиковыми крышками подаются на автомат формирования поддонов и укладки в них жестебанок. Сформированные поддоны автоматически оборачиваются термоусадочной пленкой. На выходе из термоусадочной машины поддоны маркируют и укладывают на деревянные палеты.

Риск-менеджмент в ОАО «Русский продукт» по экономическому содержанию представляет собой систему управления риском и финансовыми отношениями, возникающими в процессе этого управления.

Как система управления, риск-менеджмент включает в себя процесс выработки цели риска и рисковых вложений капитала, определение вероятности наступления события, выявление степени и величины риска, анализ окружающей обстановки, выбор стратегии управления риском, выбор необходимых для данной стратегии приемов управления риском и способов его снижения (т.е. приемов риск-менеджмента), осуществление целенаправленного воздействия на риск. Указанные процессы в совокупности составляют этапы организации риск-менеджмента.

Организация риск-менеджмента представляет собой систему мер, направленных на рациональное сочетание всех его элементов в единой технологии процесса управления риском.

Первым этапом организации риск-менеджмента является определение цели риска и цели рисковых вложений капитала. Цель риска - это результат, который необходимо получить. Им может быть выигрыш, прибыль, доход и т.п. Цель рисковых вложений капитала - получение максимальной прибыли.

Любое действие, связанное с риском, всегда целенаправленно, так как отсутствие цели делает решение, связанное с риском, бессмысленным. Цели риска и рисковых вложений калитка должны быть четкими, конкретизированными и сопоставимыми с риском и капиталом.

Следующим важным моментом в организации риск-менеджмента является получение информации об окружающей обстановке, которая необходима для принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, в том числе страхового события, выявить степень риска и оценить его стоимость. Управление риском означает правильное понимание степени риска, который постоянно угрожает людям, имуществу, финансовым результатам хозяйственной деятельности.

Для предпринимателя важно знать действительную стоимость риска, которому подвергается его деятельность.

Под стоимостью риска следует понимать фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению таких убытков и их последствий. Правильная оценка финансовым менеджером действительной стоимости риска позволяет ему объективно представлять объем возможных убытков и наметить пути к их предотвращению или уменьшению, а в случае невозможности предотвращения убытков обеспечить их возмещение.

На основе имеющейся информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска разрабатываются различные варианты рискового вложения капитала и проводится оценка их оптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска.

Это позволяет правильно выбрать стратегию и приемы управления риском, а также способы снижения степени риска.

На этом этапе организации риск-менеджмента главная роль принадлежит финансовому менеджеру, его психологическим качествам. Об этом подробнее будет рассказано в следующей главе.

При разработке программы действия по снижению риска необходимо учитывать психологическое восприятие рисковых решений. Принятие решений в условиях риска является психологическим процессом. Поэтому наряду с математической обоснованностью решений следует иметь в виду проявляющиеся при принятии и реализации рисковых решений психологические особенности человека: агрессивность, нерешительность, сомнения, самостоятельность, экстраверсию, интроверсию и др.

Одна и та же рисковая ситуация воспринимается разными людьми по-разному. Поэтому оценка риска и выбор финансового решения во многом зависит от человека, принимающего решения. От риска обычно уходят руководители консервативного типа, не склонные к инновациям, не уверенные в своей интуиции и в своем профессионализме, не уверенные в квалификации и профессионализме исполнителей, т.е. своих работников.

Экстраверсия - есть свойство личности, проявляющееся в ее направленности на окружающих людей, события. Она выражается в высоком уровне общительности, живом эмоциональном отклике на внешние явления.

Интроверсия - это направленность личности на внутренний мир собственных ощущений, переживаний, чувств и мыслей. Для интровертивной личности характерны некоторые устойчивые особенности поведения и взаимоотношений с окружающими, опора на внутренние нормы, самоуглубленность. Суждения, оценки интравертов отличаются значительной независимостью от внешних факторов, рассудительностью. Обычно человек совмещает в определенной пропорции черты экстраверсии и интроверсии.

Неотъемлемым этапом организации риск-менеджмента является организация мероприятий по выполнению намеченной программы действия, т.е. определение отдельных видов мероприятий, объемов и источников финансирования этих работ, конкретных исполнителей, сроков выполнения и т.п.

Важным этапом организации риск-менеджмента являются контроль за выполнением намеченной программы, анализ и оценка результатов выполнения выбранного варианта рискового решения.

Организация риск-менеджмента предполагает определение органа управления риском на данном хозяйственном субъекте. Органом управления риском может быть финансовый менеджер, менеджер по риску или соответствующий аппарат управления: сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала и т.п. Эти секторы или отделы являются структурными подразделениями финансовой службы хозяйствующего субъекта.

Отдел рисковых вложений капитала в соответствии с уставом хозяйствующего субъекта может осуществлять следующие функции:

· проведение венчурных и портфельных инвестиций, т.е. рисковых вложений капитанов в соответствии с действующим законодательством и уставом хозяйствующего субъекта;

· разработка программы рисковой инвестиционной деятельности;

· сбор, обработка, анализ и хранение информации об окружающей обстановке;

· определение степени и стоимости рисков, стратегии и приемов управления риском;

· разработка программы рисковых решений и организация ее выполнения, включая контроль и анализ результатов;

· осуществление страховой деятельности, заключение договоров страхования и перестрахования, проведение страховых и перестраховых операций, расчетов по страхованию;

· разработка условий страхования и перестрахования, установление размеров тарифных ставок по страховым операциям;

· выполнение функции аварийного комиссара, выдача гарантии по поручительству российских и иностранных страховых компаний, возмещение убытков за их счет, поручение другим лицам исполнение аналогичных функций за рубежом;

· ведение соответствующей бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности по рисковым вложениям капитала.

2.3. Особенности выбора стратегии и методов решения управленческих задач

На этапе выбора стратегии организации риск-менеджмента в ОАО «Русский продукт» главная роль принадлежит финансовому менеджеру, его психологическим качествам. Финансовый менеджер, занимающийся вопросами риска (менеджер по риску), должен иметь два права: право выбора и право ответственности за него.

Право выбора означает право принятия решения, необходимого для реализации намеченной цели рискового вложения капитала. Решение должно приниматься менеджером единолично. В риск-менеджменте из-за его специфики, которая обусловлена прежде всего особой ответственностью за принятие риска, нецелесообразно, а в отдельных случаях и вовсе недопустимо коллективное (групповое) принятие решения, за которое никто не несет никакой ответственности. Коллектив, принявший решение, никогда не отвечает за его выполнение. При этом следует иметь в виду, что коллективное решение в силу психологических особенностей отдельных индивидов (их антагонизма, эгоизма, политической, экономической или идеологической платформы и т.п.) является более субъективным, чем решение, принимаемое одним специалистом.

Для управления риском в ОАО «Русский продукт» создаются специализированные группы людей, например сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала (т.е. венчурных и портфельных инвестиций) и др.

Данные группы людей могут подготовить предварительное коллективное решение и принять его простым или квалифицированным (т.е. две трети, три четверти, единогласно) большинством голосов.

Однако окончательно выбрать вариант принятия риска и рискового вложения капитала должен один человек, так как он одновременно принимает на себя и ответственность за данное решение.

Ответственность указывает на заинтересованность принимающего рисковое решение в достижении поставленной им цели.

При выборе стратегии и приемов управления риском часто используется какой-то определенный стереотип, который складывается из опыта и знаний финансового менеджера в процессе его работы и служит основой автоматических навыков в работе. Наличие стереотипных действий дает менеджеру возможность в определенных типовых ситуациях действовать оперативно и наиболее оптимальным образом. При отсутствии типовых ситуаций финансовый менеджер должен переходить от стереотипных решений к поискам оптимальных, приемлемых для себя рисковых решений.

Подходы к решению управленческих задач могут быть самыми разнообразными, потому риск-менеджмент обладает многовариантностью.

Многовариантность риск-менеджмента означает сочетание стандарта и неординарности финансовых комбинаций, гибкость и неповторимость тех или иных способов действия в конкретной хозяйственной ситуации. Главное в риск-менеджменте - правильная постановка цели, отвечающая экономическим интересам объекта управления.

Риск-менеджмент в ОАО «Русский продукт» весьма динамичен. Эффективность его функционирования во многом зависит от быстроты реакции на изменения условий рынка, экономической ситуации, финансового состояния объекта управления. Поэтому риск-менеджмент должен базироваться на знании стандартных приемов управления риском, на умении быстро и правильно оценивать конкретную экономическую ситуацию, на способности быстро найти хороший, если не единственный выход из этой ситуации.

В риск-менеджменте ОАО «Русский продукт» готовых рецептов нет и быть не может. Он учит тому, как, зная методы, приемы, способы решения тех или иных хозяйственных задач, добиться ощутимого успеха в конкретной ситуации, сделав ее для себя более или менее определенной.

Особую роль в решении рисковых задач играют интуиция менеджера и инсайт.

Интуиция представляет собой способность непосредственно, как бы внезапно, без логического продумывания находить правильное решение проблемы. Интуитивное решение возникает как внутреннее озарение, просветление мысли, раскрывающее суть изучаемого вопроса. Интуиция является непременным компонентом творческого процесса. Психология рассматривает интуицию во взаимосвязи с чувственным и логическим познанием и практической деятельностью как непосредственное знание в его единстве со знанием опосредованным, ранее приобретенным.

Инсайт - это осознание решения некоторой проблемы. Субъективно инсайт переживают как неожиданное озарение, постижение. В момент самого инсайта решение осознается очень ясно, однако эта ясность часто носит кратковременный характер и нуждается в сознательной фиксации решения.

2.4. Основные правила риск-менеджмента.

В случаях, когда рассчитать риск невозможно, принятие рисковых решений происходит с помощью эвристики.

Эвристика представляет собой совокупность логических приемов и методических правил теоретического исследования и отыскания истины. Иными словами, это правила и приемы решения особо сложных задач.

Конечно, эвристика менее надежна и менее определенна, чем математические расчеты. Однако она дает возможность получить вполне определенное решение.

Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил и приемов для принятия решений в условиях риска.

ОСНОВНЫЕ ПРАВИЛА РИСК-МЕНЕДЖМЕНТА В ОАО «РУССКИЙ ПРОДУКТ»

1.
Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал.

2.
Надо думать о последствиях риска.

3.
Нельзя рисковать многим ради малого.

4.
Положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения.

5.
При наличии сомнений принимаются отрицательные решения.

6.
Нельзя думать, что всегда существует только одно решение. Возможно, есть и другие.

Реализация первого правила означает, что прежде, чем принять решение о рисковом вложении капитала, финансовый менеджер должен:

1)               определить максимально возможный объем убытка по данному риску;

2)               сопоставить его с объемом вкалываемого капитала:

3)               сопоставить его со всеми собственными финансовыми ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого капитала к банкротству данного инвестора.

Объем убытка от вложения капитала может быть равен объему данного капитала, чуть меньше или больше его.

При прямых инвестициях объем убытка, как правило, равен объему венчурного капитала.

Инвестор вложил 1 млн. лей в рисковое дело. Дело прогорело. Инвестор потерял 1 млн. лей.

Однако с учетом снижения покупательной способности денег в условиях инфляции объем потерь может быть больше, чем сумма вкладываемых денег. В этом случае объем возможного убытка следует определять с учетом индекса инфляции. Инвестор вложил 1 млн. лей в рисковое дело в надежде получить через год 5 млн. лей. Дело прогорело. Если через год деньги не вернули, то объем убытка следует считать с учетом индекса инфляции (например, 220%), т.е. 2,2 млн. лей (2,2 х 1). При прямом убытке, нанесенном пожаром, наводнением, кражей и т.п., размер убытка больше прямых потерь имущества, так как оно включает еще дополнительные денежные затраты на ликвидацию последствий убытка и приобретение нового имущества.

При портфельных инвестициях, т.е. при покупке ценных бумаг, которые можно продать на вторичном рынке, объем убытка обычно меньше суммы затраченного капитала.

Соотношение максимально возможного объема убытка и объема собственных финансовых ресурсов инвестора представляет собой степень риска, ведущую к банкротству. Она измеряется с помощью коэффициента риска: К=У/С,

где К - коэффициент риска;

У - максимально возможная сумма убытка, лей;

С - объем собственных финансовых ресурсов с учетом точно известных поступлений средств, лей.

Исследования рисковых мероприятий, проведенные автором, позволяют сделать вывод, что оптимальный коэффициент риска составляет 0,3, а коэффициент риска, ведущий к банкротству инвестора, - 0,7 и более.

Реализация второго правила требует, чтобы финансовый менеджер, зная максимально возможную величину убытка, определил бы, к чему она может привести, какова вероятность риска, и принял решение об отказе от риска (т.е. от мероприятия), принятии риска на свою ответственность или передаче риска на ответственность другому лицу.

Действие третьего правила особенно ярко проявляется при передаче риска, т.е. при страховании. В этом случае он означает, что финансовый менеджер должен определить и выбрать приемлемое для него соотношение между страховым взносом и страховой суммой. Страховой взнос - это плата страхователя страховщику за страховой риск. Страховая сумма - это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности, ответственность, жизнь и здоровье страхователя. Риск не должен быть удержан, т.е. инвестор не должен принимать на себя риск, если размер убытка относительно велик по сравнению с экономией на страховом взносе.

Реализация остальных правил означает, что в ситуации, для которой имеется только одно решение (положительное или отрицательное), надо сначала попытаться найти другие решения. Возможно, они действительно существуют. Если же анализ показывает, что других решений нет, то действуют по правилу «в расчете на худшее», т.е. если сомневаешься, то принимай отрицательное решение.

Залогом выживаемости и основой стабильного положения ОАО «Русский продукт» служит его устойчивость. Различают следующие грани устойчивости: общая, ценовая, финансовая и т.п. Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их перераспределения и использования, когда обеспечиваются развитие предприятия на основе собственной прибыли и рост капитала при сохранении его платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня финансового риска.

Таким образом, задача финансового менеджера заключается в том, чтобы привести в соответствие различные параметры финансовой устойчивости предприятия и общий уровень риска.

Целью управления финансовым риском в ОАО «Русский продукт» является снижение потерь, связанных с данным риском до минимума. Потери могут быть оценены в денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению. Финансовый менеджер должен уравновесить эти две оценки и спланировать, как лучше заключить сделку с позиции минимизации риска.

Методы защиты от финансовых рисков ОАО «Русский продукт» могут быть классифицируются на два вида: физическая защита, экономическая защита. Физическая защита заключается в использовании таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа, наем охраны и т.д.

Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего финансового механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий.

Кроме того, общеизвестны четыре метода управления риском в ОАО «Русский продукт»: упразднение, предотвращение потерь и контроль, страхование, поглощение.

1.               Упразднение заключается в отказе от совершения рискового мероприятия. Но для финансового предпринимательства упразднение риска обычно упраздняет и прибыль.

2.               Предотвращение потерь и контроль как метод управления финансовым риском означает определенный набор превентивных и последующих действий, которые обусловлены необходимостью предотвратить негативные последствия, уберечься от случайностей, контролировать их размер, если потери уже имеют место или неизбежны.

3.               Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение риска до нуля.

Для страхования характерны целевое назначение создаваемого денежного фонда, расходование его ресурсов лишь на покрытие потерь в заранее оговоренных случаях; вероятностный характер отношений; возвратность средств. Страхование как метод управления риском означает два вида действий: 1) перераспределение потерь среди группы предпринимателей, подвергшихся однотипному риску (самострахование); 2) обращение за помощью к страховой фирме.

Крупные фирмы обычно прибегают к самострахованию, т.е. процессу, при котором организация, часто подвергающаяся однотипному риску, заранее откладывает средства, из которых в результате покрывает убытки. Тем самым можно избежать дорогостоящей сделки со страховой фирмой.

Когда же используют страхование как услугу кредитного рынка, то это обязывает финансового менеджера определить приемлемое для него соотношение между страховой премией и страховой суммой. Страховая премия - это плата за страховой риск страхователя страховщику. Страховая сумма - это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности или ответственность страхователя.

4.               Поглощение состоит в признании ущерба и отказе от его страхования. К поглощению прибегают, когда сумма предполагаемого ущерба незначительно мала и ей можно пренебречь.

При выборе конкретного средства разрешения финансового риска инвестор должен исходить из следующих принципов:

·                  нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

·                  нельзя рисковать многим ради малого;

·                  следует предугадывать последствия риска.

Применение на практике этих принципов означает, что всегда необходимо рассчитать максимально возможный убыток по данному виду риска, потом сопоставить его с объемом капитала предприятия, подвергаемого данному риску, и затем сопоставить весь возможный убыток с общим объемом собственных финансовых ресурсов. И только сделав последний шаг, возможно определить, не приведет ли данный риск к банкротству предприятия.

Глава 3. Совершенствование системы управления рисками в ОАО «Русский продукт»
3.1. Особенности снижения финансовых рисков в ОАО «Русский продукт»

Залогом выживаемости и основой стабильного положения ОАО «Русский продукт» служит его устойчивость. В ОАО «Русский продукт» различают следующие грани устойчивости: общая, ценовая, финансовая и т.п. Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их перераспределения и использования, когда обеспечиваются развитие предприятия на основе собственной прибыли и рост капитала при сохранении его платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня финансового риска.

Таким образом, задача финансового менеджера заключается в том, чтобы привести в соответствие различные параметры финансовой устойчивости предприятия и общий уровень риска.

Целью управления финансовым риском является снижение потерь, связанных с данным риском до минимума. Потери могут быть оценены в денежном выражении, оцениваются также шаги по их предотвращению. Финансовый менеджер должен уравновесить эти две оценки и спланировать, как лучше заключить сделку с позиции минимизации риска.

В целом методы защиты от финансовых рисков могут быть классифицированы в зависимости от объекта воздействия на два вида: физическая защита, экономическая защита. Физическая защита заключается в использовании таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа, наем охраны и т.д.

Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего финансового механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий.

Кроме того, в ОАО «Русский продукт» применяются четыре метода управления финансовым риском: упразднение, предотвращение потерь и контроль, страхование, поглощение.

Упразднение заключается в отказе от совершения рискового мероприятия. Но для финансового предпринимательства упразднение риска обычно упраздняет и прибыль.

Предотвращение потерь и контроль как метод управления финансовым риском означает определенный набор превентивных и последующих действий, которые обусловлены необходимостью предотвратить негативные последствия, уберечься от случайностей, контролировать их размер, если потери уже имеют место или неизбежны.

Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части доходов, лишь бы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение риска до нуля.

Для страхования характерны целевое назначение создаваемого денежного фонда, расходование его ресурсов лишь на покрытие потерь в заранее оговоренных случаях; вероятностный характер отношений; возвратность средств. Страхование как метод управления риском означает два вида действий: 1) перераспределение потерь среди группы предпринимателей, подвергшихся однотипному риску (самострахование); 2) обращение за помощью к страховой фирме.

В ОАО «Русский продукт» нередко прибегают к самострахованию, т.е. процессу, при котором организация, заранее откладывает средства, из которых в результате покрывает убытки. Тем самым можно избежать дорогостоящей сделки со страховой фирмой.

Когда же используют страхование как услугу кредитного рынка, то это обязывает финансового менеджера определить приемлемое для него соотношение между страховой премией и страховой суммой. Страховая премия - это плата за страховой риск страхователя страховщику. Страховая сумма - это денежная сумма, на которую застрахованы материальные ценности или ответственность страхователя.

Поглощение состоит в признании ущерба и отказе от его страхования. К поглощению прибегают, когда сумма предполагаемого ущерба незначительно мала и ей можно пренебречь.

При выборе конкретного средства разрешения финансового риска руководство ОАО «Русский продукт» исходит из следующих принципов:

·                  нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;

·                  нельзя рисковать многим ради малого;

·                  следует предугадывать последствия риска.

Применение на практике этих принципов означает, что всегда необходимо рассчитать максимально возможный убыток по данному виду риска, потом сопоставить его с объемом капитала предприятия, подвергаемого данному риску, и затем сопоставить весь возможный убыток с общим объемом собственных финансовых ресурсов. И только сделав последний шаг, возможно определить, не приведет ли данный риск к банкротству предприятия.

Наиболее важным и самым распространенным приемом снижения степени риска является страхование риска.

3.2. Основные направления по снижению рисков в ОАО «Русский продукт»

Высокая степень финансового риска проекта в ОАО «Русский продукт» приводит к необходимости поиска путей ее искусственного снижения.

Для снижения степени риска в ОАО «Русский продукт» применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются:

·                 диверсификация;

·                 приобретение дополнительной информации о выборе и результатах;

·                 лимитирование;

·                 самострахование;

·                 страхование;

·                 страхование от валютных рисков;

·                 хеджирование;

·                 приобретение контроля над деятельностью в связанных областях;

·                 учет и оценка доли использования специфических фондов компании в ее общих фондах и др.

Диверсификация в ОАО «Русский продукт» представляет собой процесс распределения капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой.

Диверсификация позволяет избежать части риска при распределении капитала между разнообразными видами деятельности. Например, приобретение инвестором акций пяти разных акционерных обществ вместо акций одного общества увеличивает вероятность получения им среднего дохода в пять раз и соответственно в пять раз снижает степень риска.

Диверсификация является наиболее обоснованным и относительно менее издержкоемким способом снижения степени финансового риска.

Диверсификация - это рассеивание инвестиционного риска. Однако она не может свести инвестиционный риск до нуля. Это связано с тем, что на предпринимательство и инвестиционную деятельность хозяйствующего субъекта оказывают влияние внешние факторы, которые не связаны с выбором конкретных объектов вложения капитала, и, следовательно, на них не влияет диверсификация.

Внешние факторы затрагивают весь финансовый рынок, т.е. они влияют на финансовую деятельность всех инвестиционных институтов, банков, финансовых компаний, а не на отдельные хозяйствующие субъекты.

К внешним факторам относятся процессы, происходящие в экономике страны в целом, военные действия, гражданские волнения, инфляция и дефляция, изменение учетной ставки Банка России, изменение процентных ставок по депозитам, кредитам в коммерческих банках, и т.д. Риск, обусловленный этими процессами, нельзя уменьшить с помощью диверсификации.

Таким образом, риск в ОАО «Русский продукт» состоит из двух частей: диверсифицируемого и недиверсифицируемого риска.

Диверсифицируемый риск, называемый еще несистематическим, может быть устранен путем его рассеивания, т.е. диверсификацией.

Недиверсифицируемый риск, называемый еще систематическим, не может быть уменьшен диверсификацией.

Причем исследования показывают, что расширение объектов вложения капитала, т.е. рассеивания риска, позволяет легко и значительно уменьшить объем риска. Поэтому основное внимание следует уделить уменьшению степени недиверсифицируемого риска.

С этой целью зарубежная экономика разработала так называемую «портфельную теорию». Частью этой теории является модель увязки систематического риска и доходности ценных бумаг (Capital Asset Pricing Model – САРМ)

Информация играет важную роль в риск-менеджменте. Финансовому менеджеру часто приходится принимать рисковые решения, когда результаты вложения капитала не определены и основаны на ограниченной информации. Если бы у него была более полная информация, то он мог бы сделать более точный прогноз и снизить риск. Это делает информацию товаром, причем очень ценным. Инвестор готов заплатить за полную информацию.

Стоимость полной информации рассчитывается как разница между ожидаемой стоимостью какого-либо приобретения или вложения капитала, когда имеется полная информация, и ожидаемой стоимостью, когда информация неполная.

Лимитирование - это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита и т.п. Лимитирование является важным приемом снижения степени риска и применяется банками при выдаче ссуд, при заключении договора на овердрафт и т.п. Хозяйствующими субъектами он применяется при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капитала и т.п.

Самострахование означает, что предприниматель предпочитает подстраховаться сам, чем покупать страховку в страховой компании. Тем самым он экономит на затратах капитала по страхованию. Самострахование представляет собой децентрализованную форму создания натуральных и страховых (резервных) фондов непосредственно в хозяйствующем субъекте, особенно в тех, чья деятельность подвержена риску.

Создание предпринимателем обособленного фонда возмещения возможных убытков в производственно-торговом процессе выражает сущность самострахования. Основная задача самострахования заключается в оперативном преодолении временных затруднений финансово-коммерческой деятельности. В процессе самострахования создаются различные резервные и страховые фонды. Эти фонды в зависимости от цели назначения могут создаваться в натуральной или денежной форме.

Так, фермеры и другие субъекты сельского хозяйства создают прежде всего натуральные страховые фонды: семенной, фуражный и др. Их создание вызвано вероятностью наступления неблагоприятных климатических и природных условий.

Резервные денежные фонды создаются прежде всего на случай покрытия непредвиденных расходов, кредиторской задолженности, расходов по ликвидации хозяйствующего субъекта. Создание их является обязательным для акционерных обществ.

Заключение

В работе было рассмотрено управление рисками на примере ОАО «Русский продукт» по итогам проведенного исследования сделаем следующие выводы:

Управление рисками является ключевым элементом современного менеджмента и играет важную роль в систему функционирования и развития хозяйственных организаций. Это одна из составляющих общеорганизационного процесса производства, поэтому оно должно быть интегрировано в этот процесс, должно иметь свою стратегию, тактику, оперативную реализацию. При этом важно не только осуществлять управление рисками, но и периодически пересматривать мероприятия и средства такого управления.

Высокая эффективность расходования ресурсов при выполнении программы управления рисками может быть обеспечена только в рамках системного подхода. Этот подход в риск-менеджменте является самым распространённым.

Одной из важной составляющих системы управления рисками является управление финансовыми рисками, с которыми сталкивается всякое производство в ходе своей деятельности. При этом важным моментом является ограниченность в финансовых ресурсах. Однако существует страхование от финансовых рисков, которое довольно распространено в развитых странах.

Для предприятия в равной мере важно управлять политическими, финансовыми технологическими, кадровыми рисками, обеспечивать противопожарную безопасность, управлять действиями в условиях чрезвычайных ситуаций, экологическую защиту и др. Всё это требует затрат ресурсов, поэтому многие предприятия отказываются от риск-менеджмента, однако в сельском хозяйстве необходимо активизировать это направление управления.

Важнейшими причинами, из-за которых стали активнее использовать методы по управлению инвестиционными рисками: усиление неравномерности экономического развития и международная интеграция, периодические финансовые кризисы в различных странах, концентрация рисков у банковских заемщиков, глобализацией рисков хозяйственной деятельности на формирующихся рынках ("emerging markets"), развитие внебалансовых операций банков, усложнение финансовых потребностей их клиентов.

Компания «Русский продукт» - один из лидеров российского рынка производства и реализации продуктов питания, крупнейшее производственное объединение.

В течение всего периода работы компанией проводятся серьезные исследования рынка продуктов питания. Как следствие, совершенствуются потребительские характеристики продукции, расширен ассортимент по отдельным категориям. Стратегия компании, включает в себя дальнейшую модернизацию и расширение собственных производств.

В ОАО «Русский продукт» риск состоит из двух частей: диверсифицируемого и недиверсифицируемого риска. Диверсифицируемый риск, называемый еще несистематическим, может быть устранен путем его рассеивания, т.е. диверсификацией. Недиверсифицируемый риск, называемый еще систематическим, не может быть уменьшен диверсификацией.

Основные правила риск-менеджмента используемые в ОАО «РУССКИЙ ПРОДУКТ»:

Литература

1.     Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая) (с изменениями от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г., 8 июля, 17 декабря 1999 г., 16 апреля, 15 мая 2001 г.)

2.     Абдукаримов И. Т. Анализ хозяйственной деятельности потребительской кооперации: Учеб. Для вузов. – 2-е изд.,перераб.-М.:   Экономика, 1989.-319 с.

3.     Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 1997

4.     Асеев В.Г. Нормативное управление социальными процессами. М.: Профиздат, 1988.

5.     Аванесов Ю.А., Клочко А.Н., Васькин Е.В. Основы коммерции на рынке товаров и услуг: Учебник для высших учебных заведений. - М.: ТОО «Люкс-арт», 2001г.

6.     Агеев B.C., Базаров Т.Ю., Скворцов В.В. Методика составления социально-психологической характеристики для аттестации кадров. — М.: МГУ, 2001.

7.     Баканов М.И. Международная академия информатизации и решение ряда учетно-аналитических проблему/Международный бизнес России. — 2002. — № 6.

8.     Баканов. М.И., Дмитриева И.М. Информационная база анализа операций с ценными бумагами/Бухгалтерский учет. — 2000. — № 6.

9.     Баканов М.И., Чернов В.А. Информационная база экономического анализа в условиях неопределенности и риска//Международный бизнес России. — 2003. — № 10.

10. Баканов М.И.,Ващекин Н. П. Информационное обеспечение коммерческой деятельности — маркетинговая информация в коммерческих структурах//Маркетинг. — 1996. — № 3.

11. Берн Э. Игры, в которые играют люди. Психология человеческих взаимоотношений. Психология человеческой судьбы. СП.: Лениздат, 2001.

12. Бикбаева Э. В. «Основы менеджмента» М. Прогресс, 2000г.

13. Богданов Е.Н. Психология личности в конфликте. Калуга, 2002

14. М. Вудкок, Д. Фрэнсис "Раскрепощенный менеджер", изд. "Дело", 2001 год

15. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 2001.

16. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учебник, 3-е изд. – М.: Гардарика, 1998 – 528с.

17. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? - М.: Финансы и статистика, 1994.

18. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент: Учебник. – Москва. Финансы и статистика, 1994.

19. Веснин В. Р. Менеджмент для всех - М: Юрист, 2000,

20. Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности. Теория и практика. Пер. с англ./Научный ред. перевода чл.-корр. РАН И. И. Елисеева. Гл. редактор серии проф. Я. В. Соколов. — М.: Финансы и статистика, 1996.

21. Бухгалтерский учет/Под ред. П. С. Безруких. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Бухгалтерский учет, 1996.

22. Ващекин А.Н. Информационное обеспечение и моделирование коммерческой деятельности.//Научно-техническая информация. — 1994. — № 5.

23. Ващекин Н.П. О системе маркетинговой информации//Маркетинг. — 1996. — № 1.

24. Гребнев А.И. Экономика торгового предприятия. Учебник. – М.: Экономика, 1996г.

25. Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами – Москва. Финансы и статистика, 2001.

26. Дмитриева И.М. Анализ качественных параметров ценных бумаг. — М.: Московский государственный университет коммерции, 1996.

27. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998. – 224с.

28. Кирюшкина С. В. Экономико-математические методы анализа потребительского спроса (Реф. на соискание ученой степ. канд. экон. наук; науч. рук. проф. Баканов М.И.). — М.: МКИ, 1993.

29. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит в условиях рынка. — М.: Перспектива, 1992.

30. Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы). – СПб: Юность, 2001.

31. Мастенбрук У. Управление конфликтными ситуациями. – М.: Инфра-М, 2000.

32. Мастенбрук У. Переговоры. – Калуга: КАИС, 1993.

33. Мордовин С.К. Управление человеческими ресурсами: 17-модульная программа для менеджеров «Управление развитие организации». Модуль 16. – М.: Инфра-М, 2000. – 288с.

34. Мескон, М.; Альберт, М.; Хедоури, Ф. Основы менеджмента, Москва: Дело, 1999.

35. Муравьев А. И. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 1988.

36. Общая экономическая теория — политэкономия / Под ред. акад. В.И. Видяпина, акад. Г.И. Журавлевой. — М.: ПРОМ-Медиа, 1995.

37. Павлова А. В. Анализ прибыли и рентабельности предприятий. — М.: Финансы, 1999.

38. Поклад И. Теоретические основы экономического анализа. — М.: Финансы, 2001.

39. Пригожий А. И. Современная социология организаций. — М.: Интерпракс, 2001.

40. Паркинсон С. Искусство управления. СПб., 1992.

41. Почебут Л.Г., Чикер В.А. Организационная психология. М., 2000.

42. Психология менеджмента. Под ред. Г.С.Никифорова. СПб., 2000.

43. Пугачев В.П. Руководство персоналом организации. М., 1998.

44. Создание единого мирового информационно-сотового сообщества (информационной цивилизации) задача XXI века. — М.: ТОО «Печатный дворъ», 1994.

45. Соколов Я. В. Очерки по истории бухгалтерского учета.—М.: Финансы и статистика, 1991.

46. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Аудит. Экспертная диагностика. Финансовая стратегия. — М.: Перспектива, 1992.

47. Управление персоналом. Под ред. Т.Ю.Базарова. М., 2000.

48. Управление персоналом в системе государственной службы. СПб., 1997.

49. Уткин Э.А. Управление персоналом в малом и среднем бизнесе. М., 1996.

50. Устюжанин А.П., Устюмов Ю.А. Социально-психологические аспекты управления коллективом. М., 2002.

51. Финансовый менеджмент.— Под ред. Е.С. Стояновой.— М.: Перспектива, 2003. — 268 с.

52. Финансы: Учебник /Под ред. Ковалевой А.М. – М.: Финансы и статистика, 1997

53. Хеддервик К. Финансовый и экономический анализ деятельности предприятий/Международная организация труда: Пер. с англ./Под ред. Ю.И. Воропаева. — М.: Финансы и статистика, 2001.

54. Чернов В. А. Экономико-математические методы анализа коммерческого риска в условиях рыночных отношений. (Реф. на соиск. уч. степени к.э.н.; науч. рук. проф. Баканов М. И.). — М.: МИУ, 1994.

55. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. — М.: Дело, 1992.

56. Чумиков. Управление конфликтом и конфликтное управление как новые парадигмы мышления и действия // Социс, 2000, № 3, с. 52.

57. Шекшня С.В. Управления персоналом современной организации. Учебно-практическое пособие. Изд. 4-е, перераб, и доп. (серия «Библиотека журнала «Управление персоналом») – М.: ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез», 2000. – 368с.

58. Шеремет А.Д., Суй ц В. П. Аудит. — М.: ИНФРА-М, 1995.

59. Экономика и бизнес. Под ред. Камаева В.Д. - М.: Изд-во МГТУ, 2001.

60. Энджел Д., Блэкуэлл Р., Миниард П. Поведение потребителей. Пер. с англ. - СПб: Питер, 1999.

61. Экономика предприятия / Под ред. проф. В.Я.Горфинкеля, проф. В.А.Швандара. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2000. – 718 с.

[1] Финансовый менеджмент.— Под ред. Е.С. Стояновой.— М.: Перспектива, 2003

[2] Поклад И. Теоретические основы экономического анализа. — М.: Финансы, 2001.

[3] Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы). – СПб: Юность, 2001.

[4] Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами – Москва. Финансы и статистика, 2001.

[5] Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы). – СПб: Юность, 2001.

Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами.– М.: Финансы и статистика, 1996, с.391-392.

[6] Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами – Москва. Финансы и статистика, 2001.

[7] Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы). – СПб: Юность, 2001.

[8] Финансовый менеджмент.— Под ред. Е.С. Стояновой.— М.: Перспектива, 2003

[9] Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы). – СПб: Юность, 2001.

[10] Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами – Москва. Финансы и статистика, 2001.

[11] Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы). – СПб: Юность, 2001.

[12] Поклад И. Теоретические основы экономического анализа. — М.: Финансы, 2001.

[13] Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами – Москва. Финансы и статистика, 2001.

[14] Лялин В.А., Воробьев П.В. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы). – СПб: Юность, 2001.

[15] Поклад И. Теоретические основы экономического анализа. — М.: Финансы, 2001.

1. Сочинение на тему Цветаева m. и. - Поэзия и судьба цветаевой
2. Доклад Ценностные основания теории трансформации кризисного общества
3. Реферат на тему Проблеми та перспективи розвитку вільних економічних зон
4. Реферат PRINT EXPRESS или Печать по-быстрому
5. Реферат Мифология Древнего Востока и античного мира
6. Реферат Фонетика
7. Реферат на тему Th Planets Essay Research Paper Planets and
8. Реферат на тему So Much To Live For Essay Research
9. Реферат на тему Понятие ведущей деятельности дошкольного периода развития ребенка
10. Диплом Совершенствование технологии контроля автосцепочного устройства на базе пассажирского вагонного