Реферат Цель и задачи инвестиционного проекта
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
1.
2.
Цель и задачи инвестиционного проекта.
Целью данного проекта является обоснование экономической эффективности создания цифрового печатного салона «Вовремя!».
Задачи курсовой работы:
1. Исследование объекта инвестиционных вложений.
2. Расчет и анализ финансовых показателей инвестиционного проекта.
3. Построить финансовый профиль инвестиционного проекта.
4. Определение привлекательности инвестиционных вложений в настоящий проект.
2. Описание услуги и области ее применения.
Печатный салон «Вовремя!» намерен осуществлять производство сувенирной продукции, в том числе:
· фотопечать на кружках, тарелках, часах,
· фотопечать на футболках,
· изготовление визиток,
· печать цифровых фотографий любых форматов.
Критерии услуг:
- Надежность (определяет способность фирмы выполнить обещанную услугу точно и аккуратно)
- Доступность (характеризует возможность получения клиентом услуги без длительного ожидания)
- Доверие (показывает, на сколько можно доверять фирме или лицам, оказывающим услугу)
- Понимание клиента (оценивает усилия фирмы, направленные на то, чтобы узнать своих клиентов и понять их потребности).
3.
Маркетинг и объем продаж.
Бизнес в области оперативной полиграфии пока очень молод. Мини-типографии, принт - бюро и печатные салоны начали появляться в России лишь в последние три - четыре года. А это значит, что как на любом молодом рынке, здесь есть место и для новых игроков, и для новых идей.
Сегодня в сферу деятельности предприятий малой полиграфии попадает выпуск широкого спектра печатной продукции — визитки, буклеты, бланки, листовки, календари, изготовление которых осуществляется на современных, компактных печатных машинах — чаще всего цифровых или офсетных.
Одно из преимуществ цифрового оборудования состоит в том, что его применение позволяет осуществлять печать не только на привычных материалах, но и на нестандартных синтетических носителях, в частности, на пластике.
Рынок полиграфических услуг вступает в эпоху сокращения тиражей, но не совокупных, а — разовых. Клиентов становится все больше, но каждому из них требуется небольшое количество экземпляров продукции. Сегодня в моде персонификация заказов («хочу, чтобы было так и вот так!»), сокращение сроков выполнения тиражей («Нужно к завтрашнему утру!») и увеличение красочности готовой продукции.
Цены будут устанавливаться, исходя из вида оказываемой услуги.
На ценообразование влияет:
- платёжеспособность клиентов;
- желание (потребность в данном виде услуг) и возможность платить:
- закупочная цена, используемых материалов.
Главные методы в активизации продажи услуг:
- Справочная информация «Горячая линия»
- Рекламный блок в газете о предоставляемых услугах
Определим расходы на рекламную деятельность.
Таблица 1 Расходы на рекламу
| Наименование | Сумма в месяц, р. | Сумма в год, р. |
| Горячяя линия | 1 000 | 12 000 |
| Рекламный курьер | 9 000 | 108 000 |
| Итого | 10 000 | 120 000 |
Для осуществления деятельности планируется закупить: термопресс для кружек, персональные компьютеры, принтеры, стеллажи, офисные столы и стулья.
Определим сумму затрат на покупку оборудования.
Таблица 2 Капитальные затраты на покупку оборудования
| Наименование | Количество | Сумма, тыс.р. | Итого, тыс.р. |
Термопресс Mekeda для кружек, футболок | 1 | 39 000 | 39 000 |
| Персональный компьютер Intel Pentium Dual Core E2160 (2x1800MHz; FSB800; 512k) /2048 Mb /320 Gb /DVD-RW /ATX 350W Intel Core 2 Quad Q6700 (4x2677MHz; FSB1066; 8192k) /4096 Mb /1000Gb /video DVI /DVD-RW /Card Reader /ATX 550W | 2 1 | 11 000 21 000 | 22 000 21 000 |
| Принтер струйный EPSON Stylus Photo R290 A4. 5760x1440. 37 ppm. USB 2.0 HP OfficeJet 7000 (C9299A) | 3 | 6 000 | 18 000 |
| Стол офисный | 3 | 1 600 | 4 800 |
| Стул офисный | 3 | 800 | 2 400 |
| Витрины | 3 | 6 500 | 19 500 |
| ИТОГО | 6 | 85 900 | 126 700 |
Так же для осуществления деятельности необходимо взять в аренду помещение под офис. Определим постоянные затраты на осуществление деятельности. К постоянным затратам предприятия относиться заработная плата (ИТР и Отдела механиков) и ЕСН с заработной платы, коммунальные услуги, общехозяйственные расходы.
К расходам на коммунальные услуги относится холодная вода, горячая вода, отопление, электроэнергия и плата за аварийное и техническое обслуживание.
Таблица 3 Постоянные затраты
| Наименование | Сумма в месяц, р. | Сумма в год, р. |
| Аренда офиса | 11 000 | 132 000 |
| Коммунальные услуги (вода, электроэнергия и т.д.) | 10 000 | 120 000 |
| Итого | 21 000 | 252 000 |
4.
План персонала
Организационная структура предприятия представляет собой следующую структуру, представленную на рисунке 1.
Рисунок 1. Организационная структура
Одной из основных задач руководителя предприятия является укомплектование квалифицированными специалистами, правильное распределение между ними обязанностями и ответственности, наделение их необходимыми правами, создание комфортных условий для работы.
Ко всему персоналу фирмы предъявляются следующие требования:
· Компетентность
· Профессионализм
· Высокие моральные качества
· Ответственность за выполнение работы и ее результат
· Коммуникабельность, инициативность
· Дипломатичность, умение находить компромисс
· Интерес к работе
Прием на работу осуществляется по контракту с одномесячным испытательным сроком, что позволяет выбрать квалифицированных специалистов.
В обязанности дизайнера входят: работа с клиентами, прием и выполнение заказов. Оператор цифровой печати, кроме печати цифровых фотографий, обязан следить за исправностью принтеров.
Директор также может принимать и выполнять заказы.
Определим фонд заработной платы и ЕСН в таблице 4.
Таблица 4 Фонд заработной платы и ЕСН
| Наименование | Количество, ед. | Сумма, в месяц, р. |
| З/п | ||
| Директор | 1 | 40 000 |
| Дизайнер | 1 | 13 000 |
| Оператор цифровой печати | 1 | 10 000 |
| Итого | 4 | 63 000 |
5.
Инвестиционный план
Расчёт чистой текущей стоимости (NPV): это текущая стоимость денежных притоков за вычетом текущей стоимости денежных оттоков, то есть дисконтирование денежных потоков с целью определения эффективности инвестиций. NPV=En
Для определения NPV необходимо составить таблицу денежных потоков (CASH – FLOW). Для этого необходимо рассчитать такие показатели как выручка, поступления от сбыта продуктов (услуг), налоги, затраты.
Таблица 5 Доходы предприятия
| Наименование | Ед. изм. | Цена ед. (руб.) | Кол-во в месяц по плану (шт.) | Месяц, т.р. | Квартал, т.р. | Год, т.р. |
| Фотопечать на кружках | Шт. | 600 | 36 | 21 600 | 64 800 | 259 200 |
| Фотопечать на футболках | Шт. | 600 | 15 | 9 000 | 27 000 | 108 000 |
| Фотопечать на тарелках | Шт. | 600 | 15 | 9 000 | 27 000 | 108 000 |
| Визитки | Шт. | 2,0 | 2 000 | 4 000 | 12 000 | 48 000 |
| Фотопечать на часах | Шт. | 1 200 | 10 | 12 000 | 36 000 | 144 000 |
| Цифровая печать фотографий | Шт. | 3,5 | 13 000 | 45 500 | 136 500 | 546 000 |
| Работа дизайнера | Час | 500 | 105 | 52 500 | 157 500 | 630 000 |
| Выручка от реализации | | | | 153 600 | 406 800 | 1 843 200 |
Налоги планируется платить по упрощенной системе (УСНО) авансовыми ежемесячными платежами, что позволяет уменьшить налогообложение. Применение УСНО (индивидуальными предпринимателями) предусматривает замену уплаты от НДФЛ, налога на имущество, ЕСН.
Объекты налогообложения:
1. Доходы – ставка 6 %.
2. Доходы, уменьшенные на величину расходов – 15 %.
Берем расчет по первому способу, т.к. выход на производственные мощности предполагает 3 месяца, то первый месяц берем – 70 % от ежемесячного дохода, 2ой месяц – 80 %, 3ий месяц – 90 % и на 4ый месяц выходим на 100 %.
Таблица 6 Налоговые платежи
| Месяц | Налоговые выплаты | Выплаты |
| 01.01.10 | 107 520 | 6 452 |
| 01.02.10 | 122 880 | 7 372 |
| 01.03.10 | 138 240 | 9 216 |
| 01.04.10 | 153 600 | 9 216 |
| 01.05.10 | 153 600 | 9 216 |
| 01.06.10 | 153 600 | 9 216 |
| 01.07.10 | 153 600 | 9 216 |
| 01.08.10 | 153 600 | 9 216 |
| 01.09.10 | 153 600 | 9 216 |
| 01.10.10 | 153 600 | 9 216 |
| 01.11.10 | 153 600 | 9 216 |
| 01.12.10 | 153 600 | 9 216 |
Срок полезного использования оборудования – 5 лет.
Таблица 7 Амортизация оборудования
| Год | Сумма амортизационных отчислений | Итого в год | Итого в месяц |
| 2009 - 2010 | 153 600 | 30 720 | 2 560 |
| 2010 - 2011 | 153 600 | 30 720 | 2 560 |
| 2011 - 2012 | 153 600 | 30 720 | 2 560 |
| 2012 - 2013 | 153 600 | 30 720 | 2 560 |
| 2014 - 2015 | 153 600 | 30 720 | 2 560 |
| Итого: | | 153 600 | 12 800 |
Норма амортизации составляет:
100 % - 5 лет
Разобьем издержки по статьям.
| Прямые производственные издержки | Общие издержки | |||||||
| | месяц | год | | месяц | год | |||
| З/плата персонала | 63 000 | 756 000 | Комплектующие | 30 516 | 366 192 | |||
| Аренда помещения | 11 000 | 132 000 | ||||||
| Итого: | 74 000 | 888 000 | Итого: | 30 516 | 366 192 | |||
| | | | Приобретенные активы | |||||
| | | | Закупка оборудования | 100 000 | 100 000 | |||
| | | | Закупка мебели | 26 700 | 26 700 | |||
| | | | Итого: | 126 700 | 126 700 | |||
| Сумма всех затрат: | 231 216 | 1 380 892 | | | | |||
NPV (En)= -Bo + Dn (ДЧДП)
Следует отметить, что:
При NPV > 0 – проект приносит прибыль
При NPV < 0 – проект убыточен и не приносит прибыль.
При NPV = 0 – проект не прибылен, но и не приносит убытки.
При составлении таблицы “CASH-FLOW” воспользуемся условием:
1 год: период дискретности считается 1 месяц
2 год: период дискретности считается квартал
3, 4 и 5 год: период дискретности считается год.
С учётом вышесказанного составим таблицу денежных потоков “Cash-Flow”
Чистая текущая стоимость (NPV) – разность между выручкой от реализации продукции или оказания услуг за весь период жизни проекта и всеми видами расходов за тот же период с учётом фактора времени (с учётом дисконтирования). В данном проекте при помощи таблицы “CASH-FLOW” можно сделать вывод, что при ставке дисконтирования r = 0,20, NPV > 0 (NPV=36 216,8), то есть проект приносит доход и деньги работают. Проект привлекателен.
Далее проанализируем эффективность проекта согласно показателя T (период возврата инвестиций, или период, необходимый для возмещения стартовых инвестиционных расходов) (рисунок 2).
Рисунок 2 – Срок окупаемости проекта
T1 – период возврата инвестиций без учёта дисконтирования (май
T2 - период возврата инвестиций c учётом дисконтирования денежных потоков при r=0.2 (февраль 2011 г).
6.
Финансово-экономические показатели.
Для расчёта показателя IRR подбираем такое значение ставки дисконтирования r, при котором NPV = 0. Для этого составим таблицу 9.
Таблица 8. Расчет зависимости NPV от r
| r | 0 | 0,1 | 0,15 | 0,2 | 0,25 | 0,26 | 0,3 |
| NPV | 16 405 932 | 1 794 540 | 716 239,2 | 167 706 | -162 988 | -213 974 | -384 192 |
Это значение r = 0,22, говорит о возможной максимальной доходности проекта больше, чем проектируемая. IRR характеризует максимальную цену капитала и такую ставку дисконтирования, использование которой обеспечивает равенство текущей стоимости ожидаемых денежных оттоков и текущей стоимости ожидаемых денежных притоков. Т.к. IRR > r, то делаем вывод, что проект по данному показателю привлекателен.
Затем определим точку безубыточности. Точка безубыточности необходима для расчёта количества объёма реализации услуг, который возместит все произведённые постоянные затраты.
Точку безубыточности рассчитаем по формуле:
P = (С * Д) / (Д - V), где:
Д – доход в точке безубыточности
С – постоянные затраты
V – переменные затраты
Таблица 9. Расчет точки безубыточности
| Наименование | Значение,р. |
| Переменные затраты (V) | 366 192 |
| Постоянные затраты (C) | 1 149 312 |
| Доход (Д) | 1 843 200 |
| Точка безубыточности (Р) | Р= (1 149 312*1 843 200)/( 1 843 200-366 192)= =1 434 259 |
Подставив данные, получим P =1 434 259– это такой объём выручки, при котором в данном периоде времени предприятие не является убыточным. Построим точку безубыточности на рисунке 4.
Запас финансовой прочности рассчитаем по формуле:
F = (D-P) / D * 100%, где:
Д – планируемый доход в точке безубыточности
Р – необходимый объём реализации
F = (1 843 200-1 434 259)/ 1 843 200=0,2219
Запас финансовой прочности данного проекта F = 22,19%. Это означает, что объём производства можно снизить на 22,19%, чтобы не быть в убытке. Произведем расчет индекса рентабельности.
Индекс рентабельности (прибыльности) (PI) – это есть отношение суммы сгенерированного, продисконтированного денежного потока к сумме продисконтированных инвестиций.
PI = (167 706/ 126 700) +1= 2,32
Проект по показателю индекса рентабельности считается привлекательным, т.к. PI≥1
Заключение.
В заключении приведём все рассчитанные финансово-экономические показатели выбранного проекта:
NPV = 167 706
IRR = 0,22
P = 1 434 259
F = 22,19 %
PI = 2,32
Данные показатели свидетельствуют о том, что данный проект привлекателен для реализации, но большой прибыли и рентабельности не приносит, а только окупает капитальные вложения. В общем проект нельзя назвать инвестиционно привлекательным.
Список используемой литературы
1. Савчук В. и др. Анализ и разработка инвестиционных проектов. – Учебное пособие. — К. 2008 – 304с.
2. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: Учеб.-практ. пособие. - М.: Дело, 2002. - 280 с.
3. Бочаров В.В. Инвестиции. - СПб.: Питер, 2005. - 288 с.
4. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. Учебный курс. - К.: Эльга-Н, Ника-Центр, 2006. - 448 с.
5. Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник. - М.: Издательско-торговая компания «Дашков и К», 2005. - 384 с.
