Содержание
Введение.....................................................................................................3

1 Методологические основы кредитного риска коммерческого

банка...........................................................................................................5

1. 1 Понятия, факторы возникновения и основные направления

анализа кредитного риска.........................................................................5

1. 2 Нормативно-правовое регулирование  кредитного риска..............8

1. 3 Оценка платежеспособности и кредитоспособности заемщика..11

1. 4 Влияние финансового кризиса на кредитный риск.......................25

2 Анализ кредитных рисков в ОАО «Балтийский Банк».....................29

2. 1 Организация кредитного процесса в ОАО «Балтийский Банк»...29

2. 2 Пути снижения кредитных рисков в ОАО «Балтийский Банк»...39

Заключение...............................................................................................42

Список литературы..................................................................................44
Введение
Кредитные операции – основа банковской деятельности, поскольку являются главной статьей доходов банка. Но эти операции связаны с  риском невозврата ссуды (кредитным риском), которому в той или иной мере подвержены банки в процессе кредитования клиентов. Именно поэтому кредитный риск как один из видов банковских рисков является главным объектом внимания банков.

Кредитная политика банка должна обязательно учитывать возможность кредитных рисков, предупреждать их появление, то есть сводить к минимуму возможные негативные последствия кредитных операций. В то же время, чем ниже уровень риска, тем меньше может оказаться прибыль банка, так как большую прибыль банк обычно получает по операциям с высокой степенью риска.

Основной целью банка является нахождение оптимального соотношения между степенью риска и доходностью по кредитным операциям, что реализуется посредством общения и анализа основных способов управления кредитным риском, разработку практических мероприятий по снижению риска неплатежа по ссудам.

Банковские риски отличаются друг от друга местом и време­нем возникновения, совокупностью внешних и внутренних факторов, влияющих на их уровень, и, следовательно, спо­собом их анализа и методами измерения и снижения.

Риск представляет элемент неопределённости, который может отра­зиться на деятельности того или иного хозяйствующего субъекта или на проведении какой-либо экономической операции. Вот и банк не может рабо­тать без риска, как и не может быть полностью преодолен ни один из видов риска. А поскольку целью деятельности банка является получение макси­мальной прибыли, он должен уделять огромное внимание осуществлению своих операций при минимально возможных рисках. Во избежание банкрот­ства её ликвидация, для достижения и сохранения устойчивого положения на рынке банковских услуг банкам необходимо искать и применять эффек­тивные методы и инструменты управления этими рисками. Конкретные рис­ки, с которыми чаще всего сталкиваются банки, будут определять результа­ты их деятельности.     

По этой же причине для экономистов, банковских работников риски банков всё чаще становятся предметом обсуждения и анализа.

Умение разумно рисковать - один из элементов культуры предпринимательства в целом, а банковской деятельности - в особенности.

В условиях кризиса проблема профессионального управления банковскими рисками, оперативный учет факторов риска приобретают первостепенное значение для коммерческих банков.

Сокращение инвестиций в реальный сектор экономики на фоне увеличивающегося роста общего объема неплатежей. Все это приводит к сокращению ресурсной базы коммерческих банков, возрастанию рисковоности операций, уменьшению банковской маржи и уровня прибыльности, значительному усилению конкуренции между банками.

Актуальность данной дипломной работы в том, что у предприятий всех форм собственности всё чаще, объективно возникает потребность привлечения заемных средств, для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли. Наибо­лее распространенной формой привлечения средств является получение банковской ссуды, но кредитному договору. На данном этапе все большая роль отводится кредиту, который способен разрешить проблему неплатежей и нехватки оборотных средств у предприятий, подготовить ресурсы для подъема производства.

Цель данной работы – рассмотреть особенности анализа кредитных рисков в коммерческом банке (на примере ОАО «Балтийский Банк»).

В соответствии с поставленной целью, задачами дипломной работы являются:

раскрыть понятие кредитного риска;

изучить нормативно-правовую базу по регулированию кредитного риска;

изложить порядок  оценки платежеспособности и кредитоспособности заемщика;

исследовать основные методологические подходы к анализу кредитного риска коммерческого банка в современных условиях.

Предметом дипломной работы являются анализ кредитного риска в коммерческих банках. Объект исследования является деятельность ОАО «Балтийский Банк», в частности особенности организация кредитного процесса в ОАО «Балтийский Банк» за 2006-2008 годы.

При написании дипломной работы использовались периодические материалы, специальная литература, отчет по ценным бумагам за 2008 год и годовая отчетность ОАО «Балтийский Банк».
1 Методологические основы кредитного риска коммерческого банка
1.1 Понятия, факторы возникновения и основные направления

анализа кредитного риска
Прибыльность коммерческого банка находится в непосредственной зависимости от такого существенного вида риска, с которым банки сталкиваются в повседневной деятельности, как кредитный риск. На стоимость кредитной части банковского портфеля активов в значительной мере оказывает влияние невозврат или неполный возврат выданных кредитов, что в свою очередь неизбежно приводит к уменьшению собственных средств банка и снижению его платежеспособности. Поэтому при осуществлении кредитных операций банки должны иметь наиболее точную характеристику кредитного риска.

Возврат банковских ссуд означает своевременное и полное погашение заемщиками выданных им ссуд и соответствующих сумм процентов за пользование заемными средствами.

Кредитный риск – возможное непогашение заемщиком основного долга и процентов по кредиту.

Сущность риска состоит в возможности отклонения полученного результата от запланированного. Более того, правомерно говорить о риске упущенной возможной выгоды, т.е. риске кос­венного финансового ущерба в результате того, что какое-либо меро­приятие не было проведено.

Факторы, обуславливающие кредитный риск, можно разделить на следующие группы:

внешние (связанные с состоянием экономической среды, конъюнктуры и т. д.) и внутренние (вызванные с ошибочными действиями самого банка). Возможности регулирования банком внешних факторов ограничены, хотя своевременные действия могут смягчить их влияние и предотвратить крупные потери банка. Основные действия по управлению кредитным риском относятся к сфере внутренней политики банка;

связанные с клиентом (кредитоспособность заемщика и характер кредитной сделки – содержание объекта кредитования, сумма и срок ссуды, порядок ее выдачи и погашения, способ обеспечения возвратности долга) и связанные с банком (организация банком кредитного процесса).

В значительной мере уменьшает кредитный риск создание в коммерческом банке системы эффективного контроля за обоснованностью выдачи ссуд и реальностью источников их погашения.

Следует учитывать, что степень риска кредитования совокупности сделок более высока, чем кредитование отдельной сделки; кредитный риск увеличивается по мере возрастания суммы кредита и удлинения его срока;  поэтапное погашение кредита снижает кредитный риск, а единовременное – увеличивает. Наличие солидного залогового обеспечения  и солидных гарантий повышает уверенность кредитора в возврате выданных ссуд.

Защиту от кредитного риска обеспечивает:

диверсификация кредитных вложений по объемам кредитования, числу заемщиков, срокам, способам обеспечения;

реальная оценка платежеспособности и кредитоспособности заемщика;

установления минимального удельного веса кредитных вложений, покрываемых собственными ресурсами;

выполнение нормативов Банка России (БР), связанных с кредитными рисками [2];

расчет достаточности резервов для покрытия расходов в случае невозврата ссуд [3];

страхование ссуд.

Кроме того, банк должен выбирать клиентов, которым доверяет, отдавая предпочтения тем из них, кто длительное время обслуживается в данном банке. Совершенствовать разработку пакетов документов, требуемых от заемщиков, включающих критерии удовлетворения кредитных заявок (коэффициенты, помогающие определить уровень кредитного риска). Добиваться, чтобы максимальное число кредитов имело обеспечение. Дифференцировать условия кредитования разных клиентов в зависимости от целей, объемов, сроков обеспечения кредита и т. д.

Для оценки кредитного риска по конкретной выданной ссуде необходимо проводить тщательный анализ  документов, предоставляемых заемщиком. К таковым относятся: документы, подтверждающие правоспособность клиента; справки, подтверждающие постановку его на учет в органах Государственной налоговой инспекции, отделениях Пенсионного Фонда России и Фонда обязательного медицинского страхования; финансовые документы и др.

К документам, используемой кредитной организацией для оценки кредитоспособности заемщиков-физических лиц, относятся: справка с места работы заемщика и поручителя (ей) с указанием получаемого дохода и размера, производимых из него удержаний, а так же имеющихся других источников доходах, заверенная налоговой инспекцией, от граждан, занимающихся предпримательской деятельностью, и др.

В банковской практике существует ряд компромиссов, связанных с риском, наиболее значимыми из которых являются:

риск-доход – для получения большего дохода, инвестор должен быть готов взять на себя большую долю риска;

риск-доход и диверсификация – для доходов на активы, которые менее коррелированны, диверсификация активов действительно снижает риск;

риск-доход и управление кредитным портфелем – качество формирования и управление кредитным портфелем способствуют снижению кредитного риски.

В соответствии с Инструкцией Банка России ссуды классифицируются на основании «профессионального суждения» по пяти категориям качества в целях определения размера расчетного резерва [3]. Термин «профессиональное суждение» означает, что на практике коммерческие банки используют систему градации ссуд для их классификации с точки зрения риска не уплаты.

Первая категория качества (стандартные ссуды) - отсутствие кредитного риска (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде равна нулю);

Вторая  категория качества (нестандартные ссуды) - умеренный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от одного до 20 процентов);

Третья категория качества (сомнительные ссуды) - значительный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 21 до 50 процентов);

Четвертая категория качества (проблемные ссуды) - высокий кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 51 процента до 100 процентов);

Пятая категория качества (безнадежные ссуды) - отсутствует вероятность возврата ссуды в силу неспособности или отказа заемщика выполнять обязательства по ссуде, что обусловливает полное (в размере 100 процентов) обесценение ссуды.

Системы классификации ссуд могут быть количественными и качественными.

Качественные системы основаны на субъективной оценке качества финансовых данных заемщика, стоимости обеспечения ссуд и правильности оформления документации. При этом ссудам присваивается определенный класс риска.

По количественным системам каждому параметру ссуды присваивают числовые характеристики и по ним выводят общий рейтинг для каждой ссуды, определяющий класс риска. Распределение банковского портфеля ссуд по классам риска и соотношения расчетных убытков с действительными убытками по ссудам позволяют определить степень кредитного риска, принимаемого ссудным портфелем. Данная методика использует классы риска и процент списания ссуд для каждой категории в прошлом, чтобы прогнозировать потери по ссудам. Рассчитанный суммарный убыток указывает на ожидаемые необходимые  резервы потерь по ссудам для текущего кредитного портфеля.

Невозврат кредитов во многом объясняет слабым контролем банков при их выдаче и дальнейшем использовании. Чтобы заработать на кредитовании, банк должен заботиться не только о том, чтобы клиенты приняли его условия и взяли кредит, но и чтобы вернули его. Поэтому работникам кредитного отдела банка необходимо проводить различные маркетинговые исследования, анализ конкретных проектов, а также оценку платежеспособности и кредитоспособности заемщиков, что является главным в снижении кредитного риска.

Понятие «платежеспособность» более  широкое, чем «кредитоспособность». Под платежеспособностью понимают финансовое состояние юридического  или физического лица, которое характеризуется способностью и возможностью своевременно и полностью рассчитаться по всем своим обязательствам, вытекающим из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Кредитоспособность – это финансовое состояние юридического или физического лица, которое характеризуется важностью погашения ссудной задолжности и отражает степень доверия  банка к обязательству клиента возвратить кредит. Эта степень обусловливается рядом обстоятельств, включая уровень управления, финансовое состояние, перспективы развития заемщика и др.
1.2 Нормативно-правовое регулирование кредитного риска
Организация кредитного процесса связана с наличием инструктивных и методических документов, регулирующих кредитные операции банка.

В настоящее время не существует специально созданного кодифицированного банковского законодательства, и тем более кредитного законодательства, но выделить нормативно-правовые акты, регулирующие кредитные риски полностью или в части, представляется возможным.

В инструкции Центрального Банка «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам» изложены действия предпринимаемые банком при оценке кредитного риска по выданным ссудам. Оценка кредитных рисков производится банками по всем ссудам и всей задолженности клиентов, приравненной к ссудной, в российских рублях, иностранной валюте и драгоценных металлах, а именно:

по всем предоставленным кредитам, включая межбанковские кредиты (депозиты);

по векселям, приобретенным банком;

по суммам, не взысканным по банковским гарантиям;

по операциям, осуществленным в соответствии с договором финансирования под уступку денежного требования (факторинг).

Банки в обязательном порядке должны формировать резерв на возможные потери по сумме основного долга по всем ссудам.

Письмо «О  рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций» говорит о том, что территориальные учреждения Банка России (ТУБР) должны проводить оценку политики и процедур по управлению ликвидностью в кредитной организации. Также анализ риска снижения уровня ликвидности с использованием обязательных нормативов, установленных Банком России.

Управленческий подход к оценке ликвидности, который подразумевает наличие:

органа, ответственного за разработку и проведение соответствующей политики, принятие решений по управлению ликвидностью;

формализованного описания процедур определения рациональной потребности кредитной организации в ликвидных средствах, включая определение избытка (дефицита) ликвидности и предельно допустимых значений избытка (дефицита) ликвидности;

порядка проведения анализа состояния текущей и долгосрочной ликвидности, причин невыполнения обязательных нормативов и определения мер по доведению показателей как минимум до нормативных значений;

требований к организации управления активами и обязательствами с точки зрения управления ликвидностью. Проведение анализа состояния требований (особенно с просроченными сроками) и обязательств (особенно при наличии угрозы досрочного предъявления);

процедур принятия решений при возникновении конфликта интересов между ликвидностью и прибыльностью кредитной организации;

порядка проведения анализа состояния ликвидности с использованием сценариев негативного для кредитной организации развития событий, связанных с состоянием рынка, положением должников, кредиторов, иными обстоятельствами, влияющими на состояние ликвидности кредитной организации;

процедур восстановления ликвидности кредитной организации, в том числе процедур принятия решений по мобилизации ликвидных активов, привлечения дополнительных ресурсов на случай возникновения дефицита ликвидности.

Положение «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска» устанавливает порядок расчета кредитной организацией величины рыночного риска, то есть риска возникновения у кредитной организации финансовых потерь вследствие изменения текущей  стоимости финансовых инструментов, а также курсов иностранных валют и учетных цен на драгоценные металлы.

Положение «Об организации внутреннего контроля в банках» контролирует выполнение требований по эффективному управлению рисками банковской деятельности. Обеспечивает контроль за своевременной идентификацией, оценкой и принятием мер по минимизации рисков банковской деятельности. Надлежащее состояние отчетности, позволяющее получать адекватную информацию о деятельности банка и связанных с ней рисках.

Банк организует внутренний контроль с учетом рекомендаций по организации внутреннего контроля за рисками банковской деятельности. Руководитель службы внутреннего контроля должен иметь высшее экономическое или юридическое образование и стаж работы в подразделении кредитной организации на участках, связанных с принятием кредитной организацией рисков, анализом или защитой от рисков, в общей сложности не менее трех лет.

Положение определяет соответствие действий и операций, осуществляемых сотрудниками банка, требованиям действующего законодательства, нормативных актов Банка России, внутренних документов банка, определяющих проводимую банком политику.

Положение устанавливает процедуры принятия и реализации решений, организации учета и отчетности, включая внутреннюю информацию о принимаемых решениях, проводимых операциях, результатах анализа финансового положения и рисках банковской деятельности.

Своевременно информировать руководство банка:

обо всех вновь выявленных рисках;

обо всех выявленных случаях нарушений сотрудниками законодательства, нормативных актов, внутренних распоряжений;

обо всех выявленных нарушениях установленных банком процедур, связанных с функционированием системы внутреннего контроля;

о мерах, принятых руководителями проверяемых подразделений банка, по устранению допущенных нарушений и их результатах.

Инструкция «Об обязательных нормативах банков» устанавливает числовые значения и методику расчета следующих обязательных нормативов банков:

достаточности собственных средств банка;

ликвидности банков;

максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков;

максимального размера крупных кредитных рисков;

максимального размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам;

совокупной величины риска по инсайдерам банка;

использования собственных средств банков для приобретения акций  других юридических лиц.

1. 3 Оценка платежеспособности и кредитоспособности заемщика
Оценка финансового состояния предприятия не является его внутренним делом. Финансовое состояние – важнейший критерий, определяющий отношение к предприятию банков, партнеров по договорным отношениям, потенциальных инвесторов и т. д.

 Платежеспособности заемщика является внешним его признаком его финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Уровень платежеспособности предприятия влияет на условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита и других заемных средств, а также на их цену.

В Методических рекомендациях Банка России указывается, что анализ финансового состояния заемщика должен проводиться с использованием подходов отечественной и международной банковской практики на основании представляемой заемщиком копии финансовой отчетности, принятой налоговыми органами. Состав предоставляемой отчетности определяется кредитной организацией самостоятельно [4].

Оценка финансового состояния – это признанный инструмент выявления неблагополучной ситуации в экономике организации. Она дает возможность не только констатировать улучшение или ухудшения положения организации, но и измерять вероятность ее банкротства.

Для анализа баланса заемщика вышеназванным документом рекомендовано рассчитывать следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами и стоимость чистых активов (сумма активов за минусом обязательств).

При этом в соответствии с совместным приказом Минфина Российской Федерации и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, непокрытые убытки прошлых лет при расчете чистых активов предприятия не учитывается [6].

Кроме того, кредитным организациям рекомендовано проводить:

анализ прогнозирования денежных потоков заемщика в период действия кредита, путем сопоставления данных балансов заемщика на ряд дат и определения изменений различных статей и движения фондов;

оценку будущих продаж заемщика, его расходов, издержек на производство продукции, оборачиваемости запасов, потребности в денежной наличности, капиталовложений и т. д.;

анализ бизнес-плана и технико-экономического обоснования кредитуемой сделки, которые должны содержать информацию о сумме и направлении использования средств, об источниках погашения кредита и процентов по нему, плана погашения кредита;

анализ своевременности выполнения заемщиком ранее принятых на себя обязательств (путем изучения его кредитной истории);

проверку качества обеспечения кредита.

Информационной базой для анализа платежеспособности является данные бухгалтерской (финансовой) отчетности:

бухгалтерского баланса;

отчета о прибылях и убытках;

отчета о движении денежных средств;

приложение к бухгалтерскому балансу;

данные, получаемые при проведении оперативного анализа и аналитического учета.

Теоретически состояние платежеспособности обуславливается уровнем ликвидности баланса и активов заемщика. Для определения платежеспособности традиционно применяют следующие подходы:

оценку ликвидности баланса путем сопоставления активов и пассивов, сгруппированных определенным способом;

исследование качества активов заемщика с позиций их ликвидности и риска;

оценку уровней относительных показателей платежеспособности;

составление платежного календаря;

составление расчетного календаря.

Понятие платежеспособности и ликвидности близки, но ликвидность можно считать более широким, так как она выступает как необходимое и достаточное условие платежеспособности. Можно сделать вывод, что ликвидность носит первичный, а платежеспособность - вторичный характер.

Анализ ликвидности баланса путем сопоставления групп активов и пассивов заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Если группа актива превышает (равна) соответствующую группу пассива, то имеется излишек (достаточность) ликвидных средств определенного вида. При повышении группы пассива соответствующей группа актива существует недостаток ликвидных средств. При этом объем неликвидных активов должен быть меньше собственных средств и резервов предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется равенство:
А₁ > П₁; А₂ > П₂;  А₃ > П₃;  А₄ < П₄,
где    А₁ – высоколиквидные активы, включающие все статьи денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно, и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):  

А₁ = стр.250 + стр.260;

А₂ – быстро реализуемые активы, включающие краткосрочную дебиторскую задолженность, которая хотя и является наличностью, но не может быть использована предприятием до тех пор, пока деньги не поступят на расчетный счет, а также прочие дебиторские активы. Следует иметь в виду, что достаточно часто в состав данной группы включают готовую продукцию и товары, которые можно превратить в наличность путем их продажи. Это может быть допустимо только в том случае, когда речь идет о готовой продукции и товарах, пользующихся спросом:

А₂ = стр.240 + стр.270;

А₃ – медленно реализуемые активы (наименее ликвидные активы), включающие долгосрочную дебиторскую задолженность, долгосрочные финансовые вложения, запасы (без строки «Расходы будущих периодов»), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, незавершенное производство. Это те активы, которые можно продать, если возникнет ситуация, требующая, чтобы предприятие срочно рассчиталась по своим обязательствам перед кредиторами:

А₃ = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.140 +  стр.216;

А₄ – трудно реализуемые (неликвидные активы), состоящие из совокупности активов первого раздела баланса, за исключением долгосрочных  финансовых вложений, учтенных в составе медленно реализуемых активов:

А₄ = стр.190 – стр.140;

П₁ – наиболее срочные обязательства, включающие кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства:

П₁ = стр.620 + стр.660;

П₂ – краткосрочные обязательства, представляющие собой краткосрочные займы и кредиты:  

П₂ = стр.610;

П₃ – долгосрочные обязательства:

П₃ = стр.510 + стр.520 = стр.590;

П₄ – постоянные пассивы, включающие из источников формирования имущества предприятия, не требующие погашения: собственный капитал и резервы, доходы за минусом расходов будущих периодов, резервы предстоящих расходов:  

П₄ = стр.490 + стр.640 + стр.650 – стр.216.

Система неравенства показывает, в какой степени ликвидные средства покрывают соответствующую группу обязательств. Если соблюдаются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства, то выполняется и последнее неравенство, которое подтверждает наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Сравнение итогов первых групп (А₁ и П₁) отражает соотношение ближайших платежей и поступлений. Сравнение итогов вторых групп (А₂ и П₂) позволяет сделать вывод о предстоящем ухудшении или улучшении состояния платежной дисциплины. Эти сравнения характеризуют платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время. Итоги сравнения последних групп (А₃ и П₃; А₄ и П₄) показывают соотношение отдельных платежей, что позволяет прогнозировать платежеспособность предприятия на более поздние сроки.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак в сравнении с оптимальным вариантом, это указывает на то, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов в стоимостной оценке компенсируется их избытком по другой группе, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет рассчитать следующие показатели:

текущую ликвидность формула (1), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А₁ + А₂) – (П₁ + П₂),                                     (1)
перспективную ликвидность формула (2) – прогнозируемая платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А₃ – П₃ .                                               (2)
На основании оценки ликвидности баланса нельзя сделать однозначный вывод в отношении платежеспособности предприятия, так как качество активов, включенных в те или иные группы, может значительно различаться. Так, краткосрочные финансовые вложения, считающиеся высоколиквидными активами, могут оказаться совершенно неликвидными, поскольку ценные бумаги, в которые они вложены, станут непривлекательными для инвесторов или дебиторская задолженность, входящая в группу А₂, может стать неликвидной из-за тяжелого финансового положения дебитора. Кроме того, здание и сооружения в центре крупного города могут являться объектом повышенного  спроса, в то время как относятся они к группе трудно реализуемых средств.

Следовательно, в каждом отдельном случае необходимо взвешенно подходить к группировке активов и пассивов, а анализ ликвидности баланса дополнять исследованием ликвидности активов, используя дополнительную информацию (например, форма № 5 по ОКУД).

Продолжением анализа служит оценка состояния организации на основе расчета относительных показателей платежеспособности. В целях обеспечения единого методического подхода при проведении мониторинга и получения объективной оценки финансового состояния организации приказом ФСФО определена группа показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость, а также эффективность деятельности организации [5].

В соответствии с Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)», признаками банкротства организации и индивидуальных предпринимателей считает их неспособность удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнять обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены [8].

К числу наиболее вероятных причин, обуславливающих неплатежеспособность предприятия, относятся: производство продукции, пользующиеся ограниченным спросом вследствие ее морального устарения или перепроизводства; производство продукции низкого качества; высокие цены реализуемой продукции, в связи с чем задерживается ее сбыт; низкий уровень использования производственных мощностей; значительная дебиторская задолженность за товары, отгруженные и неоплаченные в срок.

Финансовая несостоятельность предприятия возникает из-за превышения обязательств над ликвидными активами. Она выражается в появлении просроченной задолженности перед бюджетом, банками, поставщиками и другими контрагентами. Банкротство является результатом неудовлетворительной работы по финансированию и кредитованию. Возможность банкротства заставляет предприятия принимать меры по обеспечению финансовой устойчивости и платежеспособности.

Приказом Минфина Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» при анализе финансового состояния организации на краткосрочную перспективу предусмотрено использовать показатели оценки удовлетворительности структуры баланса.

При характеристике платежеспособности следует обращать внимание на такие показатели, как наличие денежных средств на счетах в банках и кассе организации, убытки, просроченные дебиторскую и кредиторскую задолженности, не погашенные в срок кредиты и займы, полноту перечисления соответствующих налогов в бюджет, уплаченные штрафные санкции за неисполнение обязательств перед бюджетом.

Также следует учитывать оценку положения организации на рынке ценных бумаг и причины имевших место негативных явлений. При анализе финансового положения на долгосрочную перспективу необходимо исследовать структуру источников средств, степень зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов и пр. кроме того, необходимо уделять внимание характеристике динамики инвестиций за предыдущие годы и на перспективу с определением эффективности этих инвестиций [7].

Постановлением Правительства Российской Федерации утверждены правила, определяющие принципы и условия проведения арбитражным управляющим финансового анализа организации [5]. При проведении финансового анализа предусмотрено анализировать платежеспособность должника, используя следующие показатели:

коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника;

коэффициент текущей ликвидности, характеризующий обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и современного погашения обязательств. Рассчитывается как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника;

показатель обеспеченности обязательств должника его активами, характеризующий величину активов должника, приходящихся на единицу долга. Рассчитывается как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника;

степень платежеспособности по текущим обязательствам, определяющую текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки. Рассчитывается как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

Рассмотренные показатели позволят оценить платежеспособность предприятия на конкретную дату, но это не дает возможности аналитику получить достоверную картину состояния дел. В связи с этим анализ платежеспособности необходимо дополнить составлением платежного календаря и расчетного баланса.

Платежный календарь составляется, как правило, на месяц с разбивкой суммы поступлений и платежей по пятидневкам. В аналитической таблице, с одной стороны, показываются предстоящие поступления – выручка от реализации продукции, оплата векселей, погашение дебиторской задолженности и т. д. с распределением их в календарной последовательности по пятидневкам, с другой стороны, в таком же временном интервале отражаются предстоящие платежи по налогам, процентам за кредит, погашение срочных обязательств поставщикам, рабочим и служащим и т. д. по каждой пятидневке отдельно отражается сумма превышения поступлений над платежами нарастающим итогом или недостаток денежных средств для оплаты обязательств, свидетельствующий о неплатежеспособности предприятия в этот период.

Платежный календарь не дает точной оценки платежеспособности предприятия на отдельные даты, поскольку поступления средств могут отклонятся от расчетных сроков. Тем не менее его составление облегчает разработку мероприятий по обеспечению платежеспособности предприятия на промежуточные даты. Если платежный календарь позволяет реализовать задачи оперативного анализа, то с помощью расчетного баланса решаются вопросы перспективного анализа, т. е. оценивается платежеспособность заемщика к моменту погашения ссуды и уплаты процентов.

Составление расчетного баланса осуществляется по тому же принципу, что и платежного календаря, но при этом охватывается более продолжительный период времени с учетом состояния дебиторской и кредиторской задолженности на дату баланса в нем производится сопоставление задолженностей по общим итогам, экономическую содержанию и срокам оплаты. Расчетный баланс составляется в форме таблицы (1).
Таблица 1 – Форма расчетного баланса

Платежные средства	Срочные обязательства
Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения Авансы выданные Дебиторы	Кредиты банка к оплате Краткосрочные займы Авансы полученные Кредиторы
Итого	Итого
Пассивное сальдо	Активное сальдо
Баланс	Баланс

Превышение платежных средств над срочными обязательствами представляет собой активное, а в противном случае пассивное сальдо расчетного баланса. При анализе платежеспособности заемщика наличие активного сальдо расчетного баланса является позитивным моментом. Однако его выявления в ряде случаев бывает недостаточно для признания предприятия платежеспособным. Необходимо углубление анализа, в частности оценка реальности инкассации дебиторской задолженности, характера и срочности оплаты долгов кредиторами и др.

Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это показывает, что она не только поглотила все взятые у кредиторов средства, но и отвлекла из хозяйственного оборота часть собственных средств, равную активному сальдо расчетного баланса. И наоборот, превышение кредиторской задолженности над дебиторской свидетельствует о том, что часть полученных средств от кредиторов сверх суммы, представленной дебиторам, вовлечена в хозяйственный оборот.

Группировка дебиторов и кредиторов по срокам оплаты от 3 до 6 месяцев до года позволяет выяснить, в каких календарные периоды у предприятия появится угроза возникновения неплатежей и, следовательно, необходимо будет принять соответствующие управленческие решения для их предотвращения.

Под кредитоспособностью банковского клиента следует понимать такое его правовое и хозяйственно-финансовое положение, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями кредитного договора. Так как гарантией возврата кредита является рентабельность деятельности заемщика, то главной целью анализа его кредитоспособности является определение способности предприятия получать доход, достаточный для погашения в срок кредита и уплаты процентов. По уровню дохода банк должен оценить и степень риска, которую готов на себя взять.

Определение кредитоспособности заемщика банком представляет собой комплексную оценку, которая вырабатывается в ходе анализа всех элементов его кредитоспособности. Основными элементами, традиционно включаемыми в понятие «кредитоспособность заемщика», является правоспособность, репутация, финансовое положение, способность получать доход, имущественное обеспечение, состояние экономической конъюнктуры.  Оценивая выработанную в ходе анализа информацию, банк принимает решение о возможности и условиях выдачи кредита.

Кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть проанализирован. Необходимо также оценить перспективы изменений всех тем факторов, причин и обстоятельств, которые будут определять кредитоспособность заемщика в предстоящий период.

К факторам, определяющим кредитоспособность заемщика, относятся: репутация, текущее финансовое состояние, доходность деятельности, цели использования кредитных ресурсов, сумма кредита, условия и возможность погашения кредита, обеспечение кредита и тр. Сложности в оценке кредитоспособности заемщика возникли в связи с оценкой таких факторов, которые невозможно измерить количественно.

В соответствии с требованиями заемщик должен представить в кредитный отдел банка документы, основными из которых являются:

заявка на получение кредита;

бухгалтерская отчетность (формы № 1 – 5), которая позволяет определить финансовое состояние и класс кредитоспособности заемщика;

технико-экономическое обоснование потребности в кредите;

прогноз прибылей и убытков;

прогноз движения денежных средств и др.

Прежде чем предоставить кредит, банк должен проанализировать финансовое положение и эффективность деятельности заемщика. Универсального подхода к оценке его кредитоспособности в коммерческих банках не существует. Круг используемых на практике методов достаточно широк и включает в себя применение как традиционных, так и собственных разработок банков в этой области, являющихся их «ноу-хау».

К традиционным методам оценки кредитоспособности заемщика относится методы, основанные на анализе бухгалтерского баланса, рейтинговой оценке с использованием системы финансовых коэффициентов, анализе денежных потоков, делового риска и др. важно подчеркнуть, что различные методы не исключают, а дополняют друг друга. Это значит, что применять их следует в комплексе, и наилучшим методом оценки кредитоспособности конкретного заемщика является тот, который учитывает его особенности и исходит из специфических условий сделки.

Классический подход к оценке кредитоспособности считается анализ финансового положения заемщика, который следует начинать с общего анализа бухгалтерского баланса, учитывается то, что бухгалтерская отчетность не является единственным источником информации для анализа. Сначала  необходимо определить стоимость имущества заемщика, которая равна итогу баланса, и тенденции ее изменения. Увеличения итога баланса оценивается положительно, а уменьшение – отрицательно. Далее необходимо проанализировать величину:

иммобилизованных, т. е. основных и прочих внеоборотных средств (итого первого раздела баланса);

мобильных, т. е. оборотных средств (итого второго раздела баланса);

материальных оборотных средств (стр.210 раздела второго баланса);

собственных средств предприятия (итого третьего раздела баланса);

заемных средств (итог четвертого и пятого разделов баланса).

Положительной оценки заслуживает увеличение в активе баланса остатков денежных средств,  долгосрочных финансовых вложений, основных средств и нематериальных активов, а в пассиве – капитала и резервов, доходов будущих периодов. Отрицательной оценки  заслуживает рост дебиторской и кредиторской задолженностей, а также увеличение остатка по статье по статье «Убытки». Наличие убытков в предыдущие годы указывает на то, что предприятие не рентабельно.

При долгосрочном кредитовании коммерческий банк должен интересовать показатель эффективности использования собственных средств предприятия (отношение балансовой  прибыли за вычетом налогов к источникам собственных средств), на основе которого можно определить потенциальные возможности дальнейшего развития заемщика. Этот показатель дает обобщенную оценку эффективности вложений средств в предприятие, и поэтому банк должен  знать насколько рационально заемщик использует имеющиеся в его распоряжении средства, какова будет отдача от вложенных кредитных ресурсов и вообще целесообразно ли банку вкладывать средства в данное предприятие.

Рейтинговая оценка кредитоспособности заемщика осуществляется в несколько этапов.

Этап первый. Определение системы финансовых показателей для оценки кредитоспособности заемщика. Большое значение на данном этапе имеет установление оптимального набора показателей, что позволяет банку эффективнее управлять кредитными ресурсами.

Следует учесть, что существует различные подходы к классификации и методам расчета показателей финансовой отчетности. Наиболее распространена следующая классификация групп показателей: ликвидность и платежеспособность; финансовая устойчивость; оборачиваемость ресурсов; эффективность использования активов; доходность; деловая активность. Все эти группы взаимосвязаны между собой.

Проводя анализ кредитоспособности, нежелательно ограничиваться только общими показателями деятельности клиента, следует использовать и такие показатели, которые учитывают изменения в отдельных статьях и группах статей баланса. Поэтому кроме балансовых данных необходимо иметь дополнительные сведения, например расшифровки отдельных счетов. Так, главным признаком нарушения платежеспособности является  наличие неплатежей. Помимо данных баланса о просроченных ссудах, о неплатежеспособности могут свидетельствовать оперативные сведения о задержках выплат заработной платы, платежей в бюджет и оплаты расчетных документов.

Этап второй. Ранжирование показателей по их значимости. Методика ранжирования основывается на субъективном подходе и в каждом банке может различаться. Весовые значения для показателей можно установить, применяя, например, метод экспертных оценок. При этом условием является следующее: сумма весовых значений показателей должна быть равна одному.

Следовательно, экономический смысл весовых значений заключается в том, что они характеризуют удельный вес каждого показателя в общей их совокупности.

Этап третий. Прогнозирование финансового состояния заемщика. Анализ финансового состояния заемщика должен иметь комплексную оценку в увязке с каждой конкретной ситуацией. Даже если у клиента финансовые показатели на момент рассмотрения заявки находятся на должном уровне, не стоит забывать, что риск невозврата кредита все равно остается, поскольку полностью его устранить невозможно. Поэтому кредитор должен быть уверен в том, что заемщик надежен и ссуженные денежные средства будут использованы с достаточной степенью эффективности и кредит будет погашен в срок. Различают текущую и перспективную (к моменту погашения ссуды) кредитоспособности заемщика.

Если текущую кредитоспособность можно оценить путем сравнения рассчитанных показателей с их оптимальными значениями, то для определения перспективной кредитоспособности заемщика к моменту погашения ссуды и уплаты процентов необходимо распространить выявленные тенденции изменения оборачиваемости ресурсов и рентабельности на будущую деятельность заемщика.

Текущая кредитоспособность заемщика не вызывает сомнений, а прогнозная подтверждается положительными тенденциями и расчетный баланс к моменту погашения кредита и уплаты процентов имеет активное сальдо, то с заемщиком может быть заключен договор с минимальным кредитным риском.

Среда, в которой функционирует предприятия, значительно влияет на способность заемщика погасить долг. Клиент банка может обладать хорошей репутацией, явной способностью получать доход, однако из-за состояния экономики предоставление ему кредита может оказаться неразумным. Именно поэтому необходимо заниматься прогнозированием. Чем продолжительнее срок ссуды, тем важнее экономический прогноз.

Этап четвертый. Определение кредитной позиции банка с заемщиком. На данном этапе решается вопрос о целесообразности кредитования заемщика и об условиях выдачи ему кредита, если вопрос будет решен положительно. С предприятиями каждого класса кредитоспособности банки по-разному строят свои кредитные отношения:

условие кредитования заемщика с низким риском непогашения кредита;

Первоклассным заемщикам кредиты могут быть представлены на льготных, доверительных условиях. Банки могут открыть им кредитную линию, предоставить овердрафт.

Наивысшая форма доверия клиенту находит выражение в предоставлении ему права превышать в определенном размере кредитную линию, установленную в качестве границы кредитования, в выдаче необеспеченного (бланкового) кредита,  в установлении наиболее низкой платы за кредит. Первоклассным заемщикам ссуды могут предоставляться без гарантий и поручительств в любой форме.

условия кредитования заемщиков с уменьшением риском непогашения кредита;

Заемщикам второго класса кредиты предоставляются по простому ссудному счету. В кредитном договоре рекомендуется предусмотреть снижение или увеличение процентной ставки в зависимости от изменения основных показателей финансового состояния.

Одним из условия предоставления кредита должно быть залоговое обеспечение материальными ценностями и гарантиями третьей стороны или страхового свидетельства. При необходимости заемщикам может предоставляться отсрочка погашения кредита, но под повышенные проценты.

условия кредитования заемщиков с высоким риском непогашения кредита;

Заемщикам третьего класса выдачи кредитов может производиться только при условии тщательного изучения финансовых документов и прогнозирования дальнейшей производственно-хозяйственной деятельности. Кредит в пределах наличия у организации собственных оборотных средств. Включение в кредитный договор условий снижающий кредитный риск. В число этих условий входит страхование риска непогашения кредита, предоставление банку гарантии юридического лица, имеющего рейтинг первоклассного заемщика, и др.

условия кредитования заемщиков с наивысшим риском непогашения кредита.

В большинстве случаев некредитоспособным предприятием банки ссуды не выдают. Но если есть решение о предоставлении кредита, но только на короткий срок – в пределах сформированного уставного фонда, в размере которого участники несут ответственность всем своим имуществом.

Кредит, запрашиваемый сверх размера имеющихся у предприятия средств уставного фонда, может быть выдан при соблюдении следующих условий, снижающий риск: сокращений сроков и суммы испрашиваемого кредита; под гарантию юридического лица, платежеспособность которого подтверждена банком по месту открытия расчетного счета гаранта; при наличии страхового полиса на соответствующую сумму; под залог движимого и недвижимого  имущества; при переуступке заемщиком банку требований и счетов (цессия); осуществления контроля за выполнением условий заключенного кредитного договора и договора залога и др.

Анализ денежных потоков позволяет не только оценить кредитоспособность клиента, но и выявить слабые места в управлении предприятием. Денежный поток – это измеритель способности предприятия покрывать свои расходы и погашать обязательства собственными ресурсами.

Источник информации для анализа денежных потоков служит баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств за несколько периодов времени.

Анализ денежных потоков клиента предусматривает сопоставление притока и оттока средств, за определенный период времени. Превышение суммы притока средств над их оттоком означает погашение долговых обязательств в процессе кругооборота фондов.

Разница между притоком и оттоком средств определяет величину, характеризующую денежный поток. Изменения размеров запасов, дебиторской и кредиторской задолженностей, прочих активов и пассивов, основных фондов  по-разному влияет на общий размер денежных потоков. Для определения этого влияния сравнивается, остатки по соответствующим статьям на начало и на конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих активов означает отток средств (–), а их уменьшение – приток средств (+), а их снижение – как отток (–).

Имеются особенности в определении притока и оттока средств в связи с изменениями в основных фондах. Учитывается не только рост (снижение) стоимости их остатка за период, но также результат реализации части основных фондов. Превышение цены реализации над балансовой оценкой рассматривается как приток, а обратная ситуация – как отток средств.

Денежный поток, величина которого в несколько раз превышает долговые обязательства заемщика, подлежащие погашению, называется мощным. Денежный поток, обеспечивающий полное погашение долговых обязательств, называется достаточным, а не обеспечивающий – отрицательным.

Денежные потоки могут рассчитываться прямым и косвенным способами. Прямой способ характеризует увеличение или уменьшение объема средств предприятия, а косвенный, применяемый для  прогнозирования денежных потоков, основывается на определении денежного потока, полученного в результате изменения величин различных вложений и источников средств.

Методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. «Отчет о движении денежных средств» (форма № 4) необходимо дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств по видам деятельности. При этом следует обратить внимание на то, что для финансовой стабильности должно быть превышение притока средств над оттоком, больший удельный вес в оттоке средств должен приходится на инвестиционную деятельность, а не на текущую.

Главным недостатком прямого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Величина притока денежных средств может существенным образом отличаться от суммы полученной прибыли.

При косвенном методе финансовый результат посредством корректировок преобразуется в величину  изменения денежных средств за период. Первая корректировка связана с установлением соответствия между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом.

Для этого устанавливают  влияние на финансовый результат операций начисления амортизации и операций, связанных с выбытием основных средств и других внеоборотных активов. Вторая корректировка необходима для определения изменений по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств предприятия.

Для анализа денежных потоков берутся данные как минимум за три года. Если клиент имел  устойчивое превышение  притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости - кредитоспособности. Колебание величины общего денежного потока говорят о более низком рейтинге клиента.

Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. На основании соотношения величины общего денежного потока и размера  долговых обязательств клиента определяется класс его кредитоспособности.

Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока может использоваться как предельная величина для выдачи новых ссуд, так как она показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства.

Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска позволяет прогнозировать достаточность истоков погашения ссуды. Деловой риск связан с прерывностью кругооборота фондов, возможностью не завершить эффективно этот кругооборот.

К факторам делового риска, связанного с отдельными стадиями кругооборота фондов, можно отнести: надежность и диверсифицированность поставщиков, уровень цен на приобретаемые ценности и их транспортировку, порядок приобретения и длительность хранения сырья и материалов, наличие складских помещений, экологические факторы и др.

Деловой риск также связан с несовершенством законодательной базы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также со спецификой отрасли заемщика.

Для факторов делового риска могут быть разработаны бальные оценки. В зависимости от количества учтенных факторов и принятой шкалы определяется класс кредитоспособности заемщика на основе делового риска.

К рассмотрению вопроса о целесообразности выдачи ссуды банк может привлечь экспертную группу специалистов, в задачи которой входит ознакомление с документами, подтверждающими необходимость испрашиваемого кредита; определения размера дохода от производственной деятельности и суммы прибыли, которая будет направлена на погашение кредита.

Предприятие должно доказать реальными расчетами, что оно в состоянии будет погасить кредит в течении определенного времени. Банк должен быть уверен  в способности руководства предприятия эффективно использовать кредитные ресурсы.

Практика показывает, что оценка кредитоспособности заемщика представляет собой творческий процесс и требует от кредитных работников глубоких экономических знаний и аналитического мышления.

1.4 Влияние финансового кризиса на кредитный риск
Разразившийся в 2007 году мировой финансовый кризис, спровоцированный масштабными неплатежами по высокорискованным ипотечным кредитам.

Активное управление кредитными рисками осуществляется с помощью специальных финансовых инструментов, называемых кредитными деривативами, то есть производными от кредита.

Основной смысл использования кредитных деривативов — перенос кредитного риска с кредитора на стороннего инвестора или группу инвесторов. В свою очередь покупатель кредитного риска, то есть гарант по кредиту, может заключить аналогичный контракт с другим инвестором, передав риск дальше. Такая цепочка может насчитывать не один десяток рыночных игроков.

В целом кредитные деривативы можно определить как двусторонние контракты, в соответствии с которыми одна из сторон (продавец) обязуется выплатить другой (покупателю) заранее оговоренную сумму в случае наступления так называемого кредитного события, то есть неплатежеспособности третьей стороны.

Существуют достаточно конкретные определения «кредитного события», при наступлении которого происходит единовременная выплата в рамках деривативного контракта. Это могут быть не только неплатежеспособность, или дефолт третьей стороны, но и просрочка выплат по обязательствам, досрочная скупка эмитентом облигаций, сигнализирующая о его плохом финансовом состоянии, вмешательство государства, ограничивающее платежи по обязательствам, реструктурирование долговой задолженности и т. д.

В свою очередь за право получить выплату при наступлении «кредитного события» покупатель обязуется регулярно осуществлять фиксированные или привязанные к определенному рыночному индикатору платежи в пользу продавца. Кредитные деривативы выпускаются на определенный срок, по истечении которого контракт может быть прекращен или продлен. Эти инструменты обращаются только на внебиржевом рынке.

Кредитный дериватив очень похож на обычный договор страхования. Главное и самое существенное отличие состоит в том, что покупатель кредитного дериватива в отличие от страхователя не обладает правами собственности на страхуемое имущество, в данном случае — правами требования по кредиту.

Таким образом, в самом простом виде кредитный дериватив — это пари на дефолт какой угодно корпорации. Продавец кредитного дериватива может быть никак не связан с этой корпорацией, но при этом он привлекает деньги под обещание выплатить определенную сумму в случае возникновения у нее проблем. В итоге продажа кредитных деривативов превращается в самый легкий способ быстрого заработка для множества финансовых институтов, причем в большинстве случаев без последующих гарантийных платежей, поскольку «кредитные события» наступают не так часто.

Простота деривативных контрактов, возможность быстрого привлечения денежных средств, отсутствие государственного регулирования и стандартизации, высокая ликвидность способствовали широкому распространению кредитных деривативов во всем мире.

Помимо рассмотренных выше необеспеченных контрактов, когда обязательство продавца «страховки» выплатить оговоренную сумму, по сути, ничем не гарантируется, существуют и обеспеченные кредитные деривативы, у которых регулярные платежи привязаны к определенному пулу активов, находящихся в собственности покупателя контракта. Примером такого контракта может быть покупка банком страховки от риска невозврата выданного им кредита.

К необеспеченным кредитным деривативам относятся все разновидности кредитного свопа.

Поскольку основной объем рынка кредитных деривативов приходится на кредитный своп.

Кредитный своп, credit default swap (CDS) — это двусторонний контракт, в соответствии с которым кредитный риск отделяется от своего субъекта и становится самостоятельно торгуемым товаром.

Принцип CDS состоит в том, что покупатель и продавец контракта, по сути, заключают пари на финансовую устойчивость третьей стороны, как правило, никак не связанной с контрагентами по сделке и не знающей о ее заключении.

Механизм CDS полностью соответствует рассмотренной нами выше общей схеме применения кредитных деривативов. Срок CDS может быть любым, но преобладают на рынке пятилетние контракты.

Покупатель СDS

Продавец СDS

Регулярные платежи

использовалось страхование переданного в залог имущества [1];

исходя из оценки различных категорий рисков и возможности реализации прав по этим требованиям формировались резервы на возможные потери по элементам расчетной базы. Элементы расчетной базы резерва, относящиеся к контрагенту, в отношении которого имелась задолженность по ссуде, классифицировались в группу риска, соответствующую категории качества предоставленного кредита;

соблюдалась практика диверсификации кредитного портфеля по отраслевому признаку.

Кредитный риск, возникающий при осуществлении операций с ценными бумагами, - это риск наступления  события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать процент по ним и (или) основную сумму долга.  С целью минимизации данного вида риска ОАО «Балтийский Банк» приобретает только надежные долговые обязательства эмитентов, на которых установлены лимиты в соответствии с утвержденными в банке процедурами.

Банк принимает присущий своей деятельности валютный риск (риск снижения доходов и получения убытков в связи с неблагоприятными изменениями курсов иностранных валют.

Комитет по управлению активами и пассивами утверждает допустимые размеры открытых валютных позиций банка. С целью минимизации валютных рисков в банке проводится политика по централизованному курсообразованию, все валютообменные курсы утверждаются Казначейством банка, которые обязательны для работы во всех иногородних филиалах и отделениях банка. Ведется ежедневный контроль за соблюдением лимитов открытых валютных позиций как в отдельно взятых филиалах, так и в головном банке.

Банк подвержен процентному риску, в первую очередь, в результате размещения средств в кредиты клиентам и ценные бумаги по фиксированным процентным ставкам в суммах и на сроки, отличающиеся от сумм и сроков депозитов и прочих заемных средств с фиксированными процентными ставками.

C целью снижения процентных рисков, Комитетом по управлению активами и пассивами, проводится сбалансированная политика по формированию различных групп активов, отличающихся по срокам инвестирования, по ликвидности финансовых инструментов, благодаря чему достигается необходимый уровень доходности. Определяется доля постоянно поддерживаемых высоколиквидных активов.

В ближайший год ОАО «Балтийский Банк» планирует расширять свое присутствие на рынке услуг частным клиентам по всему спектру основных продуктов: кредитных (ипотека, автокредитование, потребительские кредиты), а также по различным типам вкладов, расчетов с использованием  пластиковых карт, брокерскому обслуживанию.

При этом банк, остается универсальным  финансовым  институтом, продолжает работу с юридическими лицами, развивает кредитование малого и среднего бизнеса.

Для расширения своего присутствия на рынке финансовых услуг в течение 2009 года банк планирует  развивать филиалы. Для  этих  же целей  банк увеличит количество  отделений  в Санкт-Петербургском филиале  (в самом городе и ближайших пригородах),  а также общефедеральную банкоматную сеть.

Для эффективного управления ликвидностью и оптимизации доходов на ликвидные активы банк планирует дальнейшее увеличение объемов операций на денежном, валютном и фондовом рынках.

Для эффективного управления ликвидностью и оптимизации доходов на ликвидные активы банк планирует дальнейшее увеличение объемов операций на валютном и фондовом рынках.

В 2009 году EGAR Technology объявляет о запуске в промышленную эксплуатацию в ОАО «Балтийский Банк» дополнительных аналитических модулей системы EGAR Credit Administration, которые предназначены для оценки рисков и автоматизации деятельности банка в двух основных направлениях: при финансировании инвестиционных проектов и при кредитовании субъектов Российской Федерации и муниципальных образований.

Внедрение новых функций EGAR Credit Administration в части рассмотрения и сопровождения инвестиционных проектов позволяет ОАО «Балтийский Банк» решать задачи моделирования денежных потоков инвестиционных проектов, финансируемых банком, оценивать коммерческую эффективность проектной модели, реализовывать экспертно-скоринговую схему для оценки среды и рисков проекта, а также выполнять последующую оценку соответствия проекта плану.

В системе полностью автоматизирован бизнес-процесс кредитования субъектов и муниципальных образований Российской Федерации. Новая кредит-скоринговая модель, лежащая в основе решения, позволяет оценить кредитоспособность и рассчитать вероятность дефолта субъектов РФ и муниципальных образований.

ОАО «Балтийский Банк» использует платформу и аналитические инструменты EGAR Credit Administration для оценки и управления кредитным риском с 2005 года.

Развернутая к настоящему моменту на стороне банка система формирует единую информационную среду, которая позволяет рассчитывать величину риска в разрезе отдельных заемщиков, и определяет обоснованные требования к резервам на возможные потери по ссудам.

Решение EGAR Credit Administration для кредитования юридических лиц обеспечивает оценку и ведение истории кредитоспособности заемщика и внутреннего рейтингования на основе финансовой отчетности предприятия, расчет вероятности дефолта заемщика, определение обоснованной величины резерва на возможные потери по ссудам и другие функции.

Аналитическое ядро EGAR Credit Administration использует математический аппарат системы интегрированного управления кредитным риском банка EGAR Credit Risk. Решение EGAR Credit Administration реализовано на современной технологической платформе EGAR Loans, отличающейся высокими интеграционными и эксплуатационными качествами.



Заключение
Банк по своему назначению должен являться одним из наиболее надежных институтов общества, представлять основу стабильности экономической системы. В современных условиях неустойчивой правовой и экономической среды банки должны не только сохранять, но и приумножать средства своих клиентов практически самостоятельно. В этих условиях профессиональное управление банковскими рисками, оперативная идентификация и учет факторов риска в повседневной деятельности приобретают первостепенное значение.

Кредитные операции – основа банковского бизнеса, поскольку являются главной статьей доходов банка. Но эти операции связаны с  риском невозврата ссуды, которому в той или иной мере подвержены банки в процессе кредитования клиентов. Именно поэтому кредитный риск как один из видов банковских рисков является главным объектом внимания банков. Кредитная политика банка должна обязательно учитывать возможность кредитных рисков, предварять их появление и грамотно управлять ими, то есть сводить к минимуму возможные негативные последствия кредитных операций. В то же время, чем ниже уровень риска, тем, естественно, меньше может оказаться прибыль банка, так как большую прибыль банк обычно получает по операциям с высокой степенью риска.

Таким образом, основной целью банка является нахождение оптимального соотношения между степенью риска и доходностью по кредитным операциям при помощи грамотного управления кредитным риском, что реализуется посредством общения и анализа основных способов управления кредитным риском, разработку практических мероприятий по снижению риска неплатежа по ссудам.

Основные рычаги управления кредитным риском лежат в сфере внутренней политики банка. Самыми основными из них являются: диверсификация портфеля ссуд, анализ кредитоспособности и финансового состояния заемщика, квалификация персонала.

Наиболее распространенным в практике банков мероприятием, направленным на снижение кредитного риска, является оценка кредитоспособности заемщика.

Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляет содержание банковского анализа кредитоспособности.

Банк должен разбираться в текущих проблемах своего клиента, понимать, что раскрывает (скрывает) показатель в финансовой отчетности, насколько перспективна та область, в которой сегодня работает предприятие. В вопросах кредитования, инвестирования необходим взвешенный подход, сочетающий практические навыки с научными разработками.

Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.

К настоящему времени коммерческими банками различных стран опробовано значительное количество систем оценки кредитоспособности клиентов. Многие из них выдержали проверку временем. Системы отличаются друг от друга числом показателей, применяемых в качестве составных частей общего рейтинга заемщика, а также различными подходами к самим характеристикам и приоритетностью каждой из них. Особую актуальность принимает принятие микроэкономических решений в зависимости от макроэкономической ситуации. В связи с этим это предопределяет необходимость проведения кредитными институтами также и макроэкономических прогнозов для разработки эффективной кредитной политики.

Управление кредитным риском требует от банкира постоянного контроля за структурой портфеля ссуд и их качественным составом. В рамках дилеммы «доходность – риск» банк вынужден ограничивать норму прибыли, страхуя себя от излишнего риска. Поэтому целесообразно проводить политику рассредоточения риска и не допускать концентрации кредитов у нескольких крупных заемщиков, что чревато серьезными последствиями в случае непогашения ссуды одним из них. Банк не должен  рисковать средствами вкладчиков, финансируя спекулятивные проекты.

Кредитная политика банка определяется, во-первых, общими, установками относительно операций с клиентурой, которые тщательно разрабатываются и фиксируются в меморандуме о кредитной политике, и, во-вторых, практическими действиями банковского персонала, интерпретирующего и воплощающего в жизнь эти установки. Следовательно, способность управлять риском зависит от компетентности руководства банка и уровня квалификации его рядового состава, занимающегося отбором заемщиков, конкретных кредитных проектов и выработкой условий кредитных соглашений.

В условиях высоких экономических рисков выигрывает тот, кто умеет правильно просчитать, распознать риски, а также их предвидеть и минимизировать. Это главный залог успеха банка при кредитовании. В случае если банк занимается различными аспектами деятельности клиента, он в состоянии не только оценить кредитоспособность предприятия, но и помочь ему повысить эффективность своего бизнеса, а значит, сделать его более надежным заемщиком.

Список литературы
1 Гражданский кодекс Российской Федерации с изменениями внесенными Федеральным законом от 24.07.2008 N 161-ФЗ

2 Инструкция ЦБР от 16 января 2004 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков»

3 Инструкция ЦБР от 26 марта 2004 г. № 254-П «О порядке формирования кредитной организацией резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной задолженности и приравненной к ней задолженности»

4 Письмо ЦБР от 16 декабря 1998 г. № 363-Т «О методических рекомендациях по проверке кредитного портфеля кредитной организации»

5 Постановление Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 г. № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»

6 Приказ Минфина Российской Федерации и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. № 10н, 03-6/пз «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ»

7 Приказ Минфина Российской Федерации от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организации»

8 Приказ ФСФО от 23 января 2001 г. № 16 «Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации»

9 Анищенко А.В. Учетная политика для целей бухучета на 2005 год. Займы и кредиты // Российский налоговый курьер № 4, 2005.

10 Бакаев А.С., Безруких П.С., Врублевский Н. Д. и др. Бухгалтерский учет: Учебник. – М.: Бухгалтерский учет, 2007 г.

11 Воронцов Л.Д. Открыта кредитная линия. Начисление и учет процентов // Главбух № 9, 2007 г.

12 Гаврилюк Л.К. Валютный заем: налоговый и бухгалтерский учет // Российский налоговый курьер № 21, 2004.

13  Газизов В.Ф. Как списывать проценты по кредиту? // Главбух № 1, 2006 г.

14 Исанова А. Заем вместо аванса. Перенесем налоги на будущее // Двойная запись № 5, 2004 г.

15 Истомина Л.А. Проценты по долговым обязательствам // Главбух № 4, 2006 г.

16 Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие – 4-е изд. – М.: ИНФРА-М.: 2005 г.

17 Крутякова Т. Получение займа или кредита: бухгалтерский и налоговый учет // Бухгалтерское приложение к газете «Экономика и жизнь» № 32, 2006 г.

18 Ложников И. Отражение в учете процентов за пользование банковским кредитом // Финансовая газета № 40, 2007 г.

19 Печникова А. Банковские операции. – М.: Форум-Инфра, 2005 г.

20 Пронина Е. А. Учет и налогообложение полученных займов (кредитов) в условных денежных единицах // Бухгалтерский учет № 4, 2007 г.

21 Савицкая Ю. Особый учет особого кредита // Расчет № 11, 2007 г.

22 Смелянская Р. Налоговые обязательства, возникающие при заключении договора беспроцентного займа // Финансовая газета № 6, 2004 г.

23 А. Суворов Составление финансовой отчетности по МСФО // «Аудит и налогообложение», № 2, 2005 г.

24 Супряга Р. А. Инвентаризация расчетов и резервов: что нужно проверить // Российский налоговый курьер №2, 2005 г.

 25Халевинская Е.Д. Банковские кредиты // Аудит и финансовый анализ. – 2004 г.

26 Хандруев А. Управление рисками банков: научно-практический аспект // Деньги и кредит. – 2004 г.