Реферат Оптимизация денежного оборота предприятия
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
2 АНАЛИЗ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА «ВИТЕСКХЛЕБПРОМ» ПОЛОЦКОГО ХЛЕБОЗАВОДА
2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности РУПП «Витебскхлебпром» Полоцкого хлебозавода
Республиканское унитарное производственное предприятие «Витебскхлебпром» Полоцкого хлебозавода (РУПП «Витебскхлебпром»), основанное в 1932 году, является государственным предприятием, специализирующимся на выпуске хлебобулочных и кондитерских изделий. На текущий момент налажен выпуск около 200 наименований продукции. При заводе имеется фирменный магазин с наличием полного ассортимента продукции с длительными сроками хранения и годности.
На сегодняшний день мощность завода составляет: 18 тонн/сутки – хлебобулочных изделий, 200 кг/сутки – кондитерских.
Видами деятельности, которые осуществляет филиал РУПП «Витебскхлебпром» Полоцкий хлебозавод, являются:
1. производство кондитерских изделий;
2. производство хлебобулочных изделий;
3. производство прочей продукции;
4. др.
Проанализируем финансовое состояние Полоцкого хлебозавода. Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.
Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности организации: от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.
Основным источником информации для анализа финансового состояния служит баланс предприятия. Бухгалтерский баланс - сводная ведомость, отражающая в денежной форме средства предприятия по их состоянию, размещению, использованию и источникам образования.
Проведем расчеты показателей финансового состояния организации, рекомендуемые инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004г.№81.
1. Коэффициент текущей ликвидности:
2.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами:
Рассчитаем данные коэффициенты, согласно имеющимся данным бухгалтерского баланса (ПРИЛОЖЕНИЕ Г) Полоцкого хлебозавода за 2005г. и 2006г.:
1. Коэффициент текущей ликвидности:
§ на начало отчетного периода (за предыдущий период):
§ на конец отчетного периода (за отчетный период):
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:
§ на начало отчетного периода (за предыдущий период):
§ на конец отчетного периода (за отчетный период):
3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами:
− на начало отчетного периода (за предыдущий период):
− на конец отчетного периода (за отчетный период):
Занесем рассчитанные коэффициенты в таблицу 2.1 и сравним полученные результаты с нормативным значением коэффициентов.
Таблица 2.1
- Анализ платежеспособности организации
| № | Наименование показателя | На нач. периода | На конец периода | Норматив коэффициента | Изменения, + /- | ||
| За период | По сравнению норматива коэффициента с коэффициентом предыдущего периода | По сравнению норматива коэффициента с коэффициентом отчетного периода | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 2 | Коэффициент текущей ликвидности (К1) | 0,89 | 1,13 | 1,0 | 0,24 | 0,11 | -0,13 |
| 3 | Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) | -0,12 | -0,6 | 0,1 | -0,48 | 0,22 | 0,7 |
| 4 | Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) | 0,26 | 0,3 | 0,85 | 0,04 | 0,59 | 0,55 |
Источник: собственная разработка (данные за 2005г. приведены в сопоставимый вид в соответствие с ИПЦ на 2006г., равным 1,066).
Коэффициент ликвидности показывает, что оборотные активы предприятия в 2005г. практически не могут быть конвертируемы в наличные деньги и не способны обеспечить уплату по краткосрочным обязательствам, поскольку на данном предприятии коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативному коэффициенту.
На начало отчетного периода (за предыдущий период) коэффициент текущей ликвидности составил 0,89, а на конец периода (за отчетный период) – 1,13. тем самым, коэффициент увеличился за рассматриваемый период на 0,24, что является положительной тенденцией для организации. Данное превышение позволило коэффициенту ликвидности достичь нормативного значения.
Влияние изменения оборотных активов и краткосрочных обязательств на изменение коэффициента текущей ликвидности определим с помощью приема цепных подстановок:
1) Кл.п.п. – коэффициент текущей ликвидности за предыдущий год;
Кл.п.п. = (стр. 290 бух. баланса) п.п. / (стр. 790 – стр. 720) п.п.
Кл.п.п = 1193,92 / 1336,764 = 0,89
2) Кл.усл. – коэффициент текущей ликвидности условный;
Кл.усл. = (стр. 290 бух. баланса) п.п. / (стр. 790 – стр. 720) о.п. = 1,12
Кл.усл. = 1193,92 / (1945 – 869) = 1,12
3) Кл.о.п. – коэффициент текущей ликвидности за отчетный год;
Кл.о.п. = (стр. 290 бух. баланса) о.п. / (стр. 790 – стр. 720) о.п.
Кл.о.п. = 1217 / (1945 – 869) = 1,13,
где п.п. – предыдущий период (2005г.);
о.п. – отчетный период (2006г.).
Следовательно, на изменение коэффициента текущей ликвидности оказало влияние изменение следующих составляющих в следующих размерах: влияние краткосрочных обязательств: 1,12 – 0,89 = 0,23. Влияние оборотных активов: 1,13 - 1,12 = 0,01. Общее изменение: 1,13 – 0,89 = 0,24 (или 0,23 + 0,01 = 0,24).
Анализируя данные по обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимо отметить снижение данного показателя в отчетном периоде по сравнению с данными предыдущего периода на 0,48 (-0,6 – (-0,12)). Предприятие не обеспечено собственными оборотными средствами на начало года в размере 12%, на конец года в размере 60%, что далеко от норматива, составляющего +10%.
На изменение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами оказали влияние собственные источники средств и оборотные активы. Влияние данных факторов определим с помощью приема цепных подстановок:
1) К2п.п. – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за предыдущий период;
К2п.п. = (стр.590 + стр.690 – стр.190)п.п. / (стр.290)п.п.
К2п.п = (4170,192 – 309,14 – 4003,896) / 1193,92 = -0,12
2) К2усл. – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами условный;
К2усл. = (стр.590 + стр.690 – стр.190)п.п. / (стр.290)о.п.
К2усл. = ((4170,192 – 309,14 – 4003,896) / 1217 = -0,12
3) К2о.п. – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за предыдущий период;
К2о.п. = (стр.590 + стр.690 – стр.190)о.п. / (стр.290)о.п.
К2о.п. = (4861 – 270 – 5319) / 1217 = -0,6
где п.п. – предыдущий период (2005г.);
о.п. – отчетный период (2006г.).
Влияние собственных источников средств: -0,12 – (-0,12) = 0. Влияние оборотных активов: -0,6 – (-0,12) = -0,48. Совокупное влияние факторов: -0,6 – (-0,12) = -0,48.
Что касается коэффициента обеспеченности финансовых обязательств, то его значение было ниже нормативного на 0,59 и 0,55 в 2005г. и 2006г., соответственно. Это означает, что финансовые обязательства организации за рассматриваемый период не были в должной степени обеспечены активами организации [7, с. 352-358].
К обобщающим показателям финансовой независимости принято относить показатели соотношения собственных и заемных источников, их удельный вес в общей величине всех источников, показатели абсолютной величины и удельного веса в выручке от реализации продукции самофинансируемого дохода и себестоимости проданных товаров, продукции, работ и услуг. Среди них выделяют следующие показатели, приведенные в таблице 2.2.
Таблица 2.2 - Анализ показателей финансовой независимости по критерию собственности источников средств
| Показатель источников средств | Показатели финансовой независимости, % | Изменение, +/- | Темп роста, % | |
| За пред. период (на начало года) | За отчетный период (на конец года) | |||
| 1. Обобщающий коэффициент фин. независимости (уд. вес собств. источников в общей величине источников средств) Кс.и. = (раздел 3 баланса (стр.590) +/- раздел 4 баланса (стр. 690) / все источники (итог баланса (стр. 390 или стр. 890)) * 100 | 74,28 | 70,24 | - 4,04 | 94,56 |
| 2. Доля заемных источников (степень задолженности) в общей величине источников средств Кз.и. = (5 раздел пассива баланса (стр. 790) / итог баланса = общие активы (стр. 390) = все источники средств (стр. 890)) * 100 или 100- Кс.и. | 25,72 | 29,76 | 4,04 | 115,70 |
| 3. Коэффициент соотношения собственных и заемных источников Кс.с.з.и. = ((3 раздел баланса (стр. 590) +/- 4 раздел баланса (стр. 690) / 5 раздел баланса (стр. 790)) * 100 | 288,84 | 236,04 | - 52,79 | 81,72 |
| 4. Уд. вес кредиторской задолженности в общей величине всех источников средств (Кредиторская задолженность (стр.730) / (итог баланса (стр.390 или стр. 890)) * 100 | 15,34 | 11,11 | - 4,23 | 72,41 |
| 5. Уд. вес дебиторской задолженности в активах предприятия (Дебиторская задолженность (стр.250) / (итог баланса (стр.390 или стр. 890)) * 100 | 0,94 | 2,25 | 1,31 | 238,40 |
| 6. Соотношение заемных и собственных источников (5 раздел баланса (стр. 790)) / (3 раздел баланса (стр. 590) +/- 4 раздел баланса (стр. 690)) * 100 | 34,62 | 42,37 | 7,74 | 122,37 |
| 7. Уд. вес кредиторской задолженности в общей величине заемных источников (кредиторская задолженность (стр. 730) / 5 раздел баланса (стр. 790)) *100 | 59,65 | 37,33 | - 22,32 | 62,58 |
Источник: собственная разработка на основе данных ПРИЛОЖЕНИЯ Г (данные за 2005г. приведены в сопоставимый вид в соответствие с ИПЦ на 2006г., равным 1,066).
По результатам анализа можно сделать следующие выводы: доля собственных источников средств за предыдущий и отчетный периоды составляет больше половины всех источников средств – 74,28% и 70,24%, соответственно, заемных – 25,72% и 29,76%.
Обобщающий коэффициент финансовой независимости в течение рассматриваемого периода снизился на 4,04 п.п. (70,24% – 74,28%), что составило темп роста 94,56%.
Исходя из формулы расчета это обусловлено двумя факторами: изменением удельного веса источников собственных средств и резервов и изменением величины всех источников средств. Для расчета этих двух факторов изменения общего коэффициента финансовой независимости используем прием цепных подстановок:
1) Кс.и.п.г. – коэффициент финансовой независимости за предыдущий год;
Кс.и.п.г.= ((4170,192 – 309,14) / 5197,816) * 100 = 74,28
2) Кс.и.п.г. – коэффициент финансовой независимости условный;
Кс.и.п.г.= ((4170,192 – 309,14) / 6536) * 100 = 59,1
3) Кс.и.п.г. – коэффициент финансовой независимости за отчетный год;
Кс.и.п.г.= ((4861 – 270) / 6536) * 100 = 70,24
Влияние изменения величины всех источников средств составило – 15,18 п.п. (59,1 – 74,28), а влияние изменения величины источников собственных средств +11,14 п.п.(70,24 – 59,1).
Тем самым, за счет двух факторов: – 15,18 + 11,14 = – 4,04%
Относительно задолженностей, выявлено уменьшение удельного веса кредиторской задолженности в общей величине всех источников средств на 4,23 п.п. (11,11 – 15,34). Удельный вес дебиторской задолженности в активах предприятия, наоборот, возрос на 1,31 п.п. (2,25 – 0,94) [7, с. 371-374].
2.2 Анализ качества, сбалансированности денежных потоков и эффективности использования денежных средств организации
Рассчитаем показатели оценки денежного потока Полоцкого хлебозавода за 2005 и 2006гг. Вследствие недостаточности имеющихся данных и невозможности провести по этой причине необходимый анализ, предположим, что остаток денежных средств на начало 2005г. составляет 9 млн. руб., поступление денежных средств – 7716 млн. руб. (в т.ч. по основной деятельности – 6790,1 млн. руб., по инвестиционной – 925,9 млн. руб.), а выбытие – 7709,4 млн. руб. (в т.ч. по основной деятельности – 6784,3 млн. руб., по инвестиционной – 925,1 млн. руб.). Оставшиеся данные соответствуют отчетностям. Все данные за 2005г. приведены в сопоставимый вид в соответствие с индексом потребительских цен на 2006г., равным 1, 066.
Данные таблицы 2.3 (ПРИЛОЖЕНИЕ А) свидетельствуют о том, что наиболее высокие темпы роста наблюдались по следующим показателям:
1. чистый денежный поток (714,694%);
2. чистая прибыль (347,874%).
Повышение доходности денежных средств и одновременный рост абсолютной ликвидности организации достигается при выполнении следующего условия:
Тр.ч.п. >= Тр.о.д.с. >= Тр..кр.о.,
где Тр.ч.п. – темпы роста чистой прибыли;
Тр.о.д.с. – темпы роста остатка денежных средств;
Тр..кр.о. – темпы роста краткосрочных обязательств.
То есть темпы роста остатка денежных средств должны быть меньше или равны темпам рота чистой прибыли и больше или равны темпам роста краткосрочных обязательств.
В нашем случае левая часть неравенства не соответствует условию, а правая – соответствует: 347,874 >= 369,716 >= 82,083. Темпы роста остатка денежных средств значительно опережают темпы роста чистой прибыли.
Показатели первой группы.
Темпы роста денежного притока (106,8%) незначительно опережали темпы роста денежного оттока (106,3%). Коэффициент прироста денежного притока составил 0,068, а коэффициент прироста денежного оттока – 0,063. В результате темп роста чистого денежного потока составил 714,694%, а коэффициент прироста чистого денежного потока – 6,147%.
Показатели второй группы.
Доля денежного притока от основной деятельности составила 0,88 за предыдущий период и 0,901 за отчетный период. Доля денежного оттока по основной деятельности по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на 1,6%.
Показатели третьей группы.
Коэффициент оседания денежного потока и коэффициент абсолютной ликвидности имеют значения меньше единицы. Это свидетельствует о том, что чистого денежного потока недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Однако значения коэффициента покрытия оттока денежных средств и коэффициента достаточности денежных средств больше единицы, что говорит о способности организации рассчитаться по обязательствам за счет поступления денежных средств. Эффективность операций по поступлению и выбытию денежных средств можно назвать высокой, т.к. темп роста коэффициента достаточности денежных средств составил 100,487%. Это произошло за счет опережения темпов роста притока денежных средств над темпами оттока денежных средств.
Показатели четвертой группы.
Значения показателей рентабельности активов и собственного капитала свидетельствуют о повышении качества использования этого вида средств. Так, рентабельность активов увеличилась на 0,630 %, а рентабельность собственного капитала – на 0,861%. Очевидно, что чем выше значение этих коэффициентов, тем лучше для организации.
Показатели пятой группы.
Ликвидность денежных средств определяют посредством расчета показателей оборачиваемости денежных средств. По сравнению с прошлым периодом произошло ускорение оборачиваемости денежных средств – с 0,607 до 1,731 дня.
Показатели рентабельности денежных средств рассчитаны по чистой прибыли и характеризуют отдачу денежных средств за соответствующий период. Рентабельность остатка денежных средств снизилась с 141,176% до 132,836%. Снижение рентабельности израсходованных и поступивших денежных средств не всегда трактуется как отрицательная тенденция, т.к. финансовый результат определяется по принципу начисления, а движение денежных средств – по кассовому принципу. Поскольку между начислением и реальным исполнением существует временной период, то финансовый результат от хозяйственных операций показан в отчетности в одном периоде, а потоки денежных средств могут быть отражены в другом периоде. Для устранения такого несоответствия величину финансового результата можно привести в сопоставимый вид, если предварительно рассчитать долю чистой прибыли в выручке от реализации, а затем полученный результат умножить на выручку от реализации в денежной форме [8, с. 41-44].
Проведем также анализ состояния расчетов данного хлебозавода по данным формы №1 «Бухгалтерский баланс» (ПРИЛОЖЕНИЕ Г) и формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» (ПРИЛОЖЕНИЕ Ж) и отразим произведенные расчеты в таблице 2.4 (ПРИЛОЖЕНИЕ Б).
Расчеты показывают, что дебиторская задолженность организации в 2006г. по сравнению с 2005г., в целом увеличилась на 97,96 (147 − 49,04) млн. руб. Это отрицательная тенденция для данного предприятия.
В основном увеличение произошло за счет суммы задолженности прочих дебиторов (71,14 млн. руб.). Хотя просроченная дебиторская задолженность уменьшилась на 67,78 млн. руб. в 2006г. по сравнению с 2005г., но ее влияние оказалось незначительным на фоне общего увеличения дебиторской задолженности. Увеличение дебиторской задолженности является отрицательной характеристикой для анализируемой организации.
Анализируя кредиторскую задолженность, можно отметить ее общее снижение на 71,37 млн. руб. Это является положительной тенденцией. Как результат краткосрочная кредиторская задолженность снизилась за рассматриваемый период на 71,37 (726 − 797,37) млн. руб., что составило темп роста 91,05% ((726/797,37)*100). В основном это произошло за счет расчетов с поставщиками и подрядчиками. Увеличение задолженности по заработной плате и задолженности с прочими кредиторами не смогло оказать решающего влияния на динамику кредиторской задолженности. Положительным пунктом в работе анализируемой организации явилось снижение просроченной кредиторской задолженности в общей сумме кредиторской задолженности на 91,93 (230 − 321,93) млн. руб. или на 28,56 п.п. Необходимо отметить и отсутствие долгосрочной кредиторской задолженности, что, безусловно, свидетельствует о положительном состоянии организации.
Таблица 2.5 - Степень покрытия кредиторской задолженности денежными средствами и соотношение кредиторской и дебиторской задолженности
| № | Показатель | За предыдущий период (на начало года) | За отчетный период (на конец года) | Изменение, +, - | Темп роста, (гр.3/гр.2) * 100 |
| | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 | Кредиторская задолженность (стр. 730 бух. баланса), млн. руб. | 797,37 | 726 | -71,37 | 91,05 |
| 2 | Дебиторская задолженность (стр. 250 бух. баланса), млн. руб. | 49,04 | 147 | 97,96 | 299,78 |
| 3 | Превышение кредиторской задолженности над дебиторской в абсолютной сумме, (стр.1-стр.2), млн. руб. | 748,33 | 579 | -169,33 | 77,37 |
| в процентах (стр.1/стр.2*100), % | 1626,09 | 493,88 | -1132,21 | 30,37 | |
| 4 | Денежные средства: остаток (стр.270 бух. баланса), млн. руб. | 18,12 | 67 | 48,88 | 369,72 |
| 5 | Покрытие в абсолютной сумме остатков кредиторской задолженности денежными средствами, (стр.4-стр.1), млн. руб. | -779,25 | -659 | 120,25 | 84,57 |
| 6 | Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами (стр.4/стр.1)*100, % | 2,27 | 9,23 | 6,96 | 406,06 |
Источник: собственная разработка на основе данных ПРИЛОЖЕНИЯ А (данные за 2005г. приведены в сопоставимый вид в соответствие с ИПЦ на 2006г., равным 1,066).
По результатам анализа степени покрытия кредиторской задолженности денежными средствами и соотношения кредиторской и дебиторской задолженности можно сделать следующие выводы: хотя на протяжении рассматриваемого периода произошло увеличение дебиторской задолженности на 97,96 млн. руб. и снижение кредиторской задолженности на 71,37 млн. руб., тем не менее, кредиторская задолженность превышала дебиторскую задолженность. За предыдущий период сумма превышения составила 748,33 млн. руб., в отчетном периоде − 579 млн. руб., что свидетельствует о зависимости предприятия от кредиторов.
Денежные средства предприятия не в состоянии покрыть в абсолютной сумме остатки кредиторской задолженности. За предыдущий период денежные средства не покрыли кредиторскую задолженность на 779,25 млн. руб., а за отчетный период на 659 млн. руб.
Коэффициент покрытия кредиторской задолженности денежными средствами на конец года оказывается выше этого же показателя за предыдущий период на 6,96 п.п. (9,23 − 2,27), что свидетельствует о повышении степени финансовой независимости организации.
Проведем анализ состояния расчетов организации и отразим данные в таблице 2.6 (ПРИЛОЖЕНИЕ В).
Анализируя данные таблицы 2.6, можно отметить значительное снижение удельного веса просроченной дебиторской задолженности в общей сумме дебиторской задолженности на 370,63 п.п. (116,33 – 486,96). Удельный вес просроченной кредиторской задолженности в общей сумме кредиторской задолженности также снизился на 8,69 п.п. Удельный вес дебиторской задолженности в общей величине оборотных средств увеличился на 12,04 п.п. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился на 90,82 п.п. (50,62 – 141,43) за отчетный период, что соответствует увеличению длительности оборота на 4,63 (7,21 – 2,58) дня. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности возрос на 1,55 (10,25 – 8,70) оборота за отчетный период, что соответствует снижению длительности оборота на 6,35 (35,61 – 41,96) дня [7, с. 375-381].
2.3 Факторный анализ денежного оборота на предприятии
Проведем анализ влияния каждой из статей бухгалтерского баланса на изменение денежного оборота рассматриваемого предприятия.
Таблица 2.7 – Факторный анализ денежного оборота на предприятии
| | 2005г. | 2006г. | Изменение, млн. руб., ст.3-ст2 | Влияние статей баланса («+», «-») |
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| Актив | | | | |
| 1. Внеоборотные активы | | | | |
| Основные средства | 3732,06 | 4997 | 1264,94 | + |
| Нематериальные активы | | | | |
| Доходные вложения в материальные ценности | | | | |
| Вложения во внеоборотные активы | 271,83 | 322 | 50,17 | - |
| Прочие внеоборотные активы | | | | |
| ИТОГО по разделу 1 | 4003,89 | 5319 | 1315,11 | + |
| 2. Оборотные активы | | | | |
| Запасы и затраты | 319,8 | 320 | 0,2 | - |
| в том числе сырье, материалы и др. ценности | 292,084 | 251 | -41,084 | - |
| животные на выращивании и окорме | | | | |
| незавершенное производство | | | | |
| прочие запасы и затраты | 27,716 | 69 | 41,284 | + |
| | ||||
| Продолжение таблицы 2.7 | ||||
| Налоги по приобретенным ценностям | 134,32 | 127 | -7,32 | + |
| Готовая продукция и товары | 110,86 | 53 | -57,86 | - |
| Товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги | 561,78 | 499 | -62,78 | - |
| Дебиторская задолженность | 49,04 | 147 | 97,96 | - |
| Финансовые вложения | | | | |
| Денежные средства | 18,12 | 67 | 48,88 | +/- |
| Прочие оборотные активы | | 4 | 4 | |
| ИТОГО по разделу 2 | 1193,92 | 1217 | 23,08 | + |
| БАЛАНС | 5197,82 | 6536 | 1338,18 | + |
| Пассив | | | | |
| 3. Источники собственных средств | | | | |
| Уставный фонд | | | | |
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | | | | |
| Резервный фонд | 1,066 | 5 | 3,93 | + |
| Добавочный фонд | 3941,00 | 4598 | 657 | + |
| Нераспределенная прибыль | 228,12 | 258 | 29,88 | + |
| Непокрытый убыток | | | | |
| ИТОГО по разделу 3 | 4170,19 | 4861 | 690,81 | + |
| 4. Доходы и расходы | | | | |
| Резервы предстоящих расходов | | | | |
| Расходы будущих периодов | -309,14 | -270 | -39,14 | +/- |
| Доходы будущих периодов | | | | |
| Прочие доходы и расходы | | | | |
| ИТОГО по разделу 4 | -309,14 | -270 | -39,14 | +/- |
| 5. Расчеты | | | | |
| Краткосрочные кредиты и займы | 426,4 | 350 | -76,4 | |
| Долгосрочные кредиты и займы | | 869 | 869 | |
| В т.ч. долгосрочные кредиты и займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты | | | | |
| Кредиторская задолженность | 797,37 | 726 | -71,37 | |
| в т.ч. расчеты с поставщиками и подрядчиками | 534,07 | 397 | -137,07 | + |
| расчеты по оплате труда | 106,6 | 125 | 18,4 | - |
| расчеты по прочим операциям с персоналом | | | | |
| расчеты по налогам и сборам | 52,234 | 57 | 4,77 | - |
| расчеты по социальному страхованию и обеспечению | 1,066 | | -1,066 | |
| расчеты с акционерами по выплате доходов | | 1 | 1 | |
| расчеты с разными дебиторами и кредиторами | 103,402 | 146 | 42,59 | - |
| Прочие виды обязательств | 112,99 | | -112,99 | |
| ИТОГО по разделу 5 | 1336,76 | 1945 | 608,24 | + |
| БАЛАНС | 5197,82 | 6536 | 1338,18 | + |
Источник: собственная разработка на основе данных ПРИЛОЖЕНИЯ Г (данные за 2005г. приведены в сопоставимый вид в соответствие с ИПЦ на 2006г., равным 1,066).
В результате произведенных расчетов можно сделать вывод: в 2006г. по сравнению с 2005г. возросла стоимость основных средств на 1264,94 млн. руб., что свидетельствует о том, что за отчетный период предприятие приобрело современное оборудование для использования его в производственных целях, что фактически снизит продолжительность производственного цикла и повысит качество продукции.
Увеличение вложений во внеоборотные активы говорит о том, что часть основных средств отвлекается непосредственно от производственного процесса с целью их модернизации, реконструкции, технического перевооружения, что отрицательно сказывается на работе предприятия и отвлекает свободные денежные средства.
Незначительное увеличение запасов и затрат связано с тем, что несмотря на увеличение прочих видов запасов и затрат, предприятие значительно снизило приобретение сырья, материалов на 41,284 млн. руб. Это в итоге привело к уменьшению готовой продукции на складах предприятия, что является отрицательной тенденцией.
С учетом временной стоимости денег налоги по приобретенным ценностям за отчетный период снизились, так как в 2006г. сумма налогов, уплаченных Полоцким хлебозаводом, незначительно изменилась по сравнению с 2005г.
В вышеприведенной таблице видно увеличение дебиторской задолженности на 97,96 млн. руб., что является отрицательной тенденцией, поскольку предприятие недополучает денежные средства от своих дебиторов. Изменения произошли главным образом за счет роста прочей дебиторской задолженности.
Положительная тенденция наблюдается в отношении денежных средств, которые в 2006г. возросли на 48,88 млн. руб. по сравнению с 2005г., однако следует отметить, что предприятие в отчетном периоде наряду с собственными средствами, пользовалось кредитами и займами, которые в основном и направлялись на выплату заработной платы и уплату налогов и сборов.
Резервный фонд возрос за рассматриваемый период на 3,93 млн. руб. Это означает, что предприятие в 2006г. увеличило отчисления в резервный фонд с целью своевременной выплаты заработной платы и покрытия убытка организации.
Увеличение добавочного фонда Полоцкого хлебозавода на 657 млн. руб. связано с ежегодно проводимой переоценкой на промышленных предприятиях Республики Беларусь. Средства данного фонда могут быть направлены предприятием убытки от списания неиспользуемого имущества.
В отчетном году наблюдается рост нераспределенной прибыли предприятии, что, несомненно, является положительной тенденцией для улучшения его хозяйственной деятельности, поскольку данные средства организация может использовать на увеличение своих фондов и резервов.
Предприятие за отчетный период снизило направление денежных средств на расходы будущих периодов в сумме 39,14 млн. руб. Это означает, что Полоцкий хлебозавод уменьшит долю расходов, связанных с освоением и подготовкой производств новых видов продукции и технологических процессов, суммы подписки на специальную литературу и другие. Это является решением предприятия и не оказывает на хозяйственную деятельность значительного влияния.
Привлечение краткосрочных кредитов и займов в 2006г. снизилось на 76,4 по сравнению с 2005г., поскольку предприятие не в состоянии выплачивать за короткий промежуток времени суммы заемных средств, однако из-за недостаточности денег предприятие вынуждено было прибегнуть к использованию долгосрочных кредитов и займов.
Кредиторская задолженность за отчетный период сократилась на 71,37 млн. руб., что свидетельствует о частичном погашении предприятием своих долгов перед различными кредиторами, в частности с поставщиками и подрядчиками. Но вместе с тем стоит отметить, что задолженность по заработной плате, налогам и сборам, различными дебиторами кредиторами увеличилась, что является отрицательным моментом финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
2.4 Анализ платежеспособности по денежным потокам, выручке и результатам от операционной и внереализационной деятельности
Проведем анализ платежеспособности организации по денежным потокам в соответствии с годовой отчетностью и отразим произведенные расчеты в таблице 2.8. Для этого рассчитаем коэффициент платежеспособности по денежным потокам (Кпдг), а также в абсолютной сумме обеспеченность денежными средствами сформированной себестоимости реализованной продукции, коммерческих и управленческих расходов, налогов и платежей из реализации и прибыли в течение отчетного периода, остатков краткосрочных обязательств, долгосрочных кредитов и займов (Оаг). Вследствие недостаточности имеющейся информации, данные за 2005г. и темп роста, соответственно, будут опущены.
Таблица 2.8 - Анализ платежеспособности организации по денежным потокам в соответствии с годовой отчетностью
| № | Показатель | Пред. год, мл. руб. | Отчетный год, мл. руб. | Темп роста к пред. году, % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| 1 | Остаток ден. средств на нач. года, (стр. 010 формы №4), млн. руб. | − | 17 | − | |
| 2 | Поступило ден. средств от всех видов деятельности (стр. 020 формы №4), млн. руб. | − | 8787 | − | |
| 3 | С/с продаж (стр. 040 формы №2 + управленческие расходы формы №2, стр. 050 формы №2 + расходы на реализацию стр. 060 формы №2), млн. руб. | 6678,49 | 7092 | 106,19 | |
| 4 | Налоги и платежи из реализации и прибыли в течение отчетного периода (стр. 020 + стр. 210 + стр. 220 формы №2), млн. руб. | 1149,15 | 1186 | 103,21 | |
| | |||||
| Продолжение таблицы 2.8 | |||||
| 5 | Изменение остатков краткосрочных кредитов и займов с процентами, кредиторской задолженности, долгосрочных кредитов и займов за отчетный период (форма №1 стр. 710 (на конец года минус на нач. периода) + стр. 720 (на конец минус на начало периода) + стр. 730 (на конец минус на начало периода) ) по бухгалтерскому балансу | − | 797 | − | |
| 6 | Обобщающий коэффициент платежеспособности по ден. потокам Кпдг = (стр.1 + стр.2) / (стр.3 + стр.4 + стр.5) = 1 или > 1 или < 1 | − | 0,97 | − | |
| 7 | Обеспеченность ден. средствами расходов (сформированной с/с, коммерческих и управленческих расходов, налогов и платежей из реализации и прибыли в течение отчетного периода, изменение остатков краткосрочных обязательств, долгосрочных кредитов и займов (на конец года - на начало периода)) Оаг = (стр.1 + стр.2) - (стр.3 + стр.4 + стр.5), млн. руб. | − | - 271 | − | |
Источник: собственная разработка на основе данных ПРИЛОЖЕНИЯ Г, ПРИЛОЖЕНИЯ Д, ПРИЛОЖЕНИЯ Е (данные за 2005г. приведены в сопоставимый вид в соответствие с ИПЦ на 2006г., равным 1,066).
Обобщающий коэффициент платежеспособности по денежным потокам за отчетный период составил 0,97. Поскольку значение данного коэффициента меньше 1, следовательно, организация не имеет достаточных денежных средств для покрытия всех необходимых расходов, что также подтверждает и показатель Оаг. В абсолютной сумме организации не хватает 271 млн. руб. для покрытия всех расходов отчетного периода.
Учитывая, что в организациях Республики Беларусь доля бартера и взаимозачетов в составе выручки от реализации товаров, продукции, работ и услуг составляет до 30%, показатель платежеспособности с учетом этого фактора исчисляется по выручке, результатам от операционной и внереализационной деятельности (Кпврг) иным образом. Расчеты представлены в таблице 2.9.
Таблица 2.9 - Анализ показателя платежеспособности организации по выручке и результатам от операционной и внереализационной деятельности в соответствии с годовой отчетностью
| № | Показатель | Пред. год, млн. руб. | Отчетный год, млн. руб. | Темп роста к пред. году, % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| 1 | Выручка от реализации продукции, работ и услуг, включая налоги и платежи, взаимозачеты (форма №2 стр. 010), млн. руб. | 7968,35 | 8477 | 106,38 | |
| 2 | Результат от операционных доходов и расходов (форма №2 стр. 130), млн. руб. | -28,782 | - | - | |
| | | | | | |
| Продолжение таблицы 2.8 | |||||
| 3 | Результат от внереализационных доходов и расходов (форма №2 стр. 190), млн. руб. | -86,346 | − 110 | 135,80 | |
| 4 | С/с реализованной продукции (форма №2 стр. 040 + стр. 050 + стр.060 ), млн. руб. | 6678,49 | 7092 | 106,19 | |
| 5 | Изменение остатков краткосрочных кредитов и займов с процентами, кредиторской задолженности, долгосрочных кредитов и займов за отчетный период (форма №1 стр. 710 (на конец года минус на нач. периода) + стр. 720 (на конец минус на начало периода) + стр. 730 (на конец минус на начало периода) ) по бухгалтерскому балансу | - | 797 | - | |
| 6 | Налоги и платежи из реализации и прибыли в течение отчетного периода (стр. 020 + стр. 210 + стр. 220 формы №2), млн. руб. | 1149 | 1186 | 103,21 | |
| 7 | Обобщающий коэффициент платежеспособности по ден. потокам Кпврг = (стр.1 + стр.2 + стр.3) / (стр.4 + стр.5 + стр.6) = 1 или > 1 или < 1 | - | 0,92 | - | |
| 8 | Обеспеченность выручкой и результатами от операционных и внереализационных доходов и расходов с/с налогов и изменение остатков задолженности Оаврг = (стр.1 + стр.2 + стр.3) - (стр.4 + стр.5 + стр.6) | - | - 708 | - | |
Источник: собственная разработка на основе данных ПРИЛОЖЕНИЯ Г, ПРИЛОЖЕНИЯ Д (данные за 2005г. приведены в сопоставимый вид в соответствие с ИПЦ на 2006г., равным 1,066).
Рассчитанный в таблице 2.9 коэффициент платежеспособности по выручке и результатам от операционной и внереализационной деятельности меньше 1 – это свидетельствует о том, что организация не имеет достаточных денежных средств для покрытия расходов по финансово-хозяйственной деятельности. Расходы организации не обеспечены валовой выручкой и результатами операционных и внереализационных операций в отчетном периоде на 708 млн. руб. [7, с. 393-397].
