Реферат Анализ оборотных и внеоборотных активов предприятия
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Содержание
Введение…………………………………………………………….…..……3
Глава 1. Характеристика организации и процесс управления активами организации…………………………………………………………..…….…..…..5
1.1 Краткая характеристика организации…………….………….…..……5
1.2 Процесс управления активами организации ………………..…..……6
Глава 2. Анализ процесса управления активами организации…..……..11
2.1 Управление внеоборотными активами……………………………….11
2.2 Управление оборотными активами………………………….…….....12
2.3 Анализ использования оборотных и внеоборотных
активов …………………………………………………………….………14
Глава 3. Процесс управления денежными потоками….………………..20
3.1 Процесс управления денежными потоками…………………………20
3.2 Управление финансовыми рисками……………………….…………27
3.3 финансовое планирование на предприятии ………..……………….29
3.4 Анализ оперативных финансовых планов………………….……….36
Заключение……………………………………………………….……….29
Список использованной литературы……………………………………41
Введение
В результате функционирования любого предприятия в современных рыночных условиях заинтересован обширный круг участников рыночных отношений, который стремится оценить эффективность деятельности предприятия.
Эффективное управление предприятием заключается в умении рационально распоряжаться финансовыми ресурсами предприятия. Вместе с системой программирования и планитования и методами принятия решений в области менеджмента понимание принципов и технологий финансового менеджмента деятельность предприятия является необходимым условием развития организации. Правильное сочетание принципов и технологий способствует стабильному развитию организации, улучшению его финансового состояния. Поэтому финансовое состояние является важнейшей характеристикой финансовой деятельности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений: как самого предприятия, так и его партнеров.
Основным инструментом для оценки финансового положения предприятия служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить и внешние отношения анализируемого субъекта: охарактеризовать его платежеспособность и ликвидность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.
В вышеизложенном заключается актуальность нашего преддипломного исследования.
Объектом исследования служит финансовая система.
Предмет исследования ООО «Мег. Ал. ру»
В цели нашей практики входит изучение отдетьных аспектов финансовой деятельности предприятия ООО «Мег. Ал. ру».
В задачи нашей работы входит изучение таких вопросов, как:
Характеристика организации и процесс управления активами организации
Анализ процесса управления активами организации
Процесс управления денежными потоками
финансовое планирование на предприятии
Анализ оперативных финансовых планов.
Глава 1. Характеристика организации
и п
роцесс управления активами организации
1.1 Краткая характеристика организации
Общество с Ограниченной Ответственностью «Мег. Ал. ру» создано согласно ГК РФ. Общество является производственной коммерческой организацией, и его деятельность направлена на удовлетворение общественных потребностей и извлечение прибыли.
Деятельность общества, права и обязанности его учредителей регулируются ГК РФ и другими нормативными актами, регулирующими деятельность юридических лиц, а также Уставом, утвержденным руководителями. Образованное общество является юридическим лицом, статус которого определен Уставом общества.
Общество имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, имеет расчетный счет и другие счета в банке, круглую печать со своим наименованием, фирменные и товарные знаки обслуживания, другую атрибутику и исключительные права на их использование.
Имущество ООО «Мег. Ал. ру» составляют основные и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается на самостоятельном балансе предприятия и формируется за счет собственных и заемных средств. Предметом деятельности ООО «Мег. Ал. ру» является реконструкция зданий и сооружений.
Реконструкция - это переустройство существующих объектов, связанное с совершенствованием производства и повышением его технико-экономического уровня и осуществляемое по комплексному проекту.
При реконструкции зданий могут осуществляться:
- изменение планировки помещений, возведение надстроек, встроек,
пристроек, а при наличии необходимых обоснований их частичная разборка;
- повышение уровня инженерного оборудования, включая реконструкцию
инженерных сетей (кроме магистральных);
- улучшение архитектурной выразительности зданий.
Основными поставщиками материалов в ООО «Мег. Ал. ру» является ООО «Монолит».
Высшим органом управления этого общества является общее собрание участников общества. Собрания учредителей бывают очередные и внеочередные. Все участники общества имеют право присутствовать на общем собрании участников, принимать участие в обсуждении вопросов повестки дня и голосовать для принятия решений.
Руководство текущей деятельностью общества осуществляется директором - единоличным исполнительным органом общества. Директор общества подотчетен общему собранию участников и избирается общим собранием участников на 5 лет.
1.2 Процесс управления активами организации
Участником (учредителем) ООО «Мег. Ал. ру» является физическое лицо. Для обеспечения деятельности общества образуется уставной капитал в размере 10000 (десяти тысяч) рублей, соответственно доля единственного учредителя составляет 10000 рублей.
В соответствии с действующим законодательством уставный капитал ООО должен быть на момент регистрации общества оплачен его участником не менее чем наполовину. Оставшаяся неоплаченной часть уставного капитала общества подлежит оплате его участником в течение 1-го года деятельности общества. При нарушении этой обязанности общество должно либо объявить об уменьшении своего уставного капитала и зарегистрировать это уменьшение в установленном порядке, либо прекратить свою деятельность путём ликвидации. Если по окончании 2-го или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов ООО окажется меньше уставного капитала, то общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала и зарегистрировать это уменьшение в установленном порядке. Если стоимость указанных активов общества становится меньше определённого законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации. Уменьшение уставного капитала ООО допускается после уведомления всех его кредиторов. Последние вправе в этом случае потребовать досрочного прекращения или исполнения соответствующих обязательств общества и возмещения им убытков.
Корреспонденция счетов, возникающая при проведении операций по формированию уставного капитала в ООО «Мег. Ал. ру», показана на рис.1.1
В Е Д О М О С Т Ь О П Е Р А Ц И Й П О С Ч Е Т У N 75 [ Расчеты с учредителями ]
за период с 01/07/07 по 01/07/09
---------T------T--------------------------------------------------T----T-----------------T-----------------¬
¦ Дата ¦ NN ¦ Содержание ¦Корр¦ В дебет счета ¦ В кредит счета ¦
¦операции¦док-та¦ хозяйственных операций ¦счет¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+--------+------+--------------------------------------------------+----+-----------------+-----------------+
¦ ¦ ¦ОСТАТОК НА НАЧАЛО ПЕРИОДА.........................¦....¦ 0.00¦ 0.00¦
¦01/07/02¦уставн¦Объявление уставного капитала ООО Мег. Ал. ру ¦80 ¦ 10000.00¦ ¦
¦15/07/02¦ 2¦Взнос в уставный капитал 50% ¦511 ¦ ¦ 5000.00¦
¦11/09/02¦ 95¦Взнос в уставный капитал ¦511 ¦ ¦ 133.02¦
L--------+------+--------------------------------------------------+----+-----------------+------------------
¦ ОБОРОТ ПО СЧЕТУ ЗА ПЕРИОД ¦ 10000.00¦ 5133.02¦
¦ ОСТАТОК НА КОНЕЦ ПЕРИОДА ¦ 4866.98¦ 0.00¦
L-----------------------------------------------------------------------+-----------------+------------------
В Е Д О М О С Т Ь О П Е Р А Ц И Й П О С Ч Е Т У N 80 [ Уставный капитал ]
за период с 01/07/07 по 01/07/09
---------T------T--------------------------------------------------T----T-----------------T-----------------¬
¦ Дата ¦ NN ¦ Содержание ¦Корр¦ В дебет счета ¦ В кредит счета ¦
¦операции¦док-та¦ хозяйственных операций ¦счет¦ ¦ ¦
¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦
+--------+------+--------------------------------------------------+----+-----------------+-----------------+
¦ ¦ ¦ОСТАТОК НА НАЧАЛО ПЕРИОДА.........................¦....¦ 0.00¦ 0.00¦
¦01/07/02¦уставн¦Объявление уставного капитала ООО Мег. Ал. ру ¦75 ¦ ¦ 10000.00¦
L--------+------+--------------------------------------------------+----+-----------------+------------------
¦ ОБОРОТ ПО СЧЕТУ ЗА ПЕРИОД ¦ 0.00¦ 10000.00¦
¦ ОСТАТОК НА КОНЕЦ ПЕРИОДА ¦ 0.00¦ 10000.00¦
L-----------------------------------------------------------------------+-----------------+------------------
Рис.1.1 Отражение операций по учёту движения средств уставного капитала
Как отражено на рис. 1.1 возникла дебиторская задолженность учредителя по взносам в уставной капитал на 30 сентября 2008г в размере 4866 рублей 98 копеек. Эта задолженность должна быть погашена до 31 июня 2009г.
Формирование резервного и добавочного капитала учредительными документами не предусмотрено, так как предприятие не имеет собственных внеоборотных средств, оно является арендатором, и не имеет собственных акций.
Учетной политикой общества предусмотрено формирование резервов. В соответствии с п.70 Приказа Минфина РФ «Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации» и "Об утверждении положения по бухгалтерскому учету “Учёт материально-производственных запасов” ПБУ 5/01 организация создает следующие виды резервов:
- резервы по сомнительным долгам;
- резерв под снижение стоимости материальных ценностей.
Резерв образуется за счет финансовых результатов организации на величину разницы между текущей рыночной стоимостью и фактической себестоимостью материально-производственных запасов, если последняя выше текущей рыночной стоимости.
Сумма резерва по сомнительным долгам определяется по результатам проведенной в конце предыдущего отчетного периода инвентаризации дебиторской задолженности и исчисляется следующим образом:
1) по сомнительной задолженности со сроком возникновения свыше 90 дней - на сумму создаваемого резерва включается полная сумма выявленной на основании инвентаризации задолженности;
2) по сомнительной задолженности со сроком возникновения от 45 до 90 дней (включительно) - в сумму резерва включается 50 процентов от суммы выявленной на основании инвентаризации задолженности;
3) по сомнительной задолженности со сроком возникновения до 45 дней - не увеличивает сумму создаваемого резерва.
Сумма создаваемого резерва по сомнительным долгам не превышает 10 процентов от выручки отчетного периода.
Суммы отчислений в резерв по сомнительным долгам включаются в состав расходов равномерно в течение отчетного периода.
В соответствии с п.20 раздела 1 приказа Минфина РФ от 28.12.2001 №119Н «Об утверждении методических указаний по бухгалтерскому учету материально-производственных запасов» резерв под снижение стоимости материальных ценностей создается по отдельным видам (группам) аналогичных или связанных материально - производственных запасов. Расчет текущей рыночной стоимости материально - производственных запасов производится организацией на основе информации, доступной до даты подписания бухгалтерской отчетности. При расчете принимается во внимание:
- изменение цены или фактической себестоимости, непосредственно связанное с событиями после отчетной даты, подтверждающими существовавшие на отчетную дату хозяйственные условия, в которых организация вела свою деятельность;
- назначение материально - производственных запасов;
- текущая рыночная стоимость готовой продукции, при производстве которой используется сырье, материалы и другие материально-производственные запасы. Резерв под снижение стоимости материальных ценностей не создается по сырью, материалам и другим материально- производственным запасам, используемым при производстве готовой продукции, работ, оказании услуг, если на отчетную дату текущая рыночная стоимость этой готовой продукции, работ, услуг соответствует или превышает ее фактическую себестоимость.
Если в период, следующий за отчетным, текущая рыночная стоимость материально - производственных запасов, под снижение стоимости которых в отчетном периоде был создан резерв, увеличивается, то соответствующая часть резерва относится в уменьшение стоимости материальных расходов, признанных в периоде, следующем за отчетным.
Организация не создает резервы на предстоящие расходы по гарантийному ремонту и гарантийному обслуживанию.
Однако на практике, при сложившейся на предприятии системе работы возникновение сомнительных долгов не возможно, соответственно нет необходимости создавать резервы по сомнительным долгам. А так как предприятие не занимается никаким производством и не имеет производственных запасов, то резервы под снижение стоимости материальных ценностей тоже не создаются.
Глава 2. Анализ процесса управления активами организации
2.1 Управление внеоборотными активами
Политика управления внеоборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования.
В системе формирования и реализации политики управления внеоборотными активами предприятия одной из наиболее важных задач финансового менеджмента является обеспечение своевременного и эффективного их обновления, финансовое управление обновлением внеоборотных активов подчинено общим целям политики управления этими активами, конкретизируя управленческие решения в этой области.
Амортизационная политика предприятия представляет собой составную часть общей политики управления внеоборотными активами, заключающуюся в индивидуализации уровня интенсивности их обновления в соответствии со спецификой их эксплуатации в процессе операционной деятельности.
Амортизационная политика предприятия в значительной степени отражает амортизационную политику государства на различных этапах его экономического развития. Она базируется на установленных государством принципах, методах и нормах амортизационных отчислений. Вместе с тем, каждое предприятие имеет возможность индивидуализировать свою амортизационную политику, учитывая конкретные факторы, определяющие ее параметры.
Внеоборотные активы являются тем инструментом, который дает возможность предприятию вести бизнес, совершая многократные обороты оборотных активов.
Основные средства и нематериальные активы нуждаются в периодической модернизации и замене. Выпуск новой продукции, освоение новых рынков, расширение деятельности компании требуют вложения средств во внеоборотные активы.
Основные средства (часто называемые в экономической литературе и на практике основными фондами) являются одним из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияет на конечные результаты хозяйственной деятельности предприятий.
2.2 Управление оборотными активами
Большинство работ в области управления активами повышенное внимание уделяет различным аспектам управления оборотными активами, рассматривая прежде всего требования, предъявляемые к политике управления этой группы активов, ее составные элементы.
Как считает Ковалев В. В.: «политика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы».
Целями политики управления оборотными активами являются:
1. определение объема и структуры оборотных активов;
2. определение источников их покрытия;
3. определение соотношения между источниками покрытия, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия;
4. поддержание оборотных средств в размере, оптимизирующем управление текущей деятельности и, в частности, поддержание определенного уровня ликвидности оборотных активов.
Сформулированная целевая установка имеет стратегический характер, не менее важным является поддержание оборотных средств в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью. С позиции повседневной деятельности важнейшей финансово-хозяйственной характеристикой предприятия является его ликвидность, т.е. способность, вовремя гасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Для любого предприятия достаточный уровень ликвидности является одной из важнейших характеристик стабильности хозяйственной деятельности. Потеря ликвидности чревата не только дополнительными издержками, но и периодическими остановками производственного процесса.
На рис. 2.1. отражена взаимосвязь между риском потери ликвидности и уровнем чистого оборотного капитала.
Степень риска
Уровень чистого оборотного капитала
Рис. 2.1 - Взаимосвязь риска и уровня оборотного капитала
Если денежные средства, дебиторская задолженность и производственно-материальные запасы поддерживаются на относительно низких уровнях, то вероятность неплатежеспособности или нехватки средств для осуществления рентабельной деятельности велика. На графике видно, что с ростом величины чистого оборотного капитала риск ликвидности уменьшается.
Частью политики управления оборотными активами и маркетинговой политики является политика управления дебиторской задолженностью, которую называют кредитной политикой по отношению к покупателям продукции.
Термин «оборотные средства» относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла. Чистый оборотный капитал определяется как разность между текущими активами (оборотными средствами) и текущими обязательствами (краткосрочной задолженностью) и показывает, в каком размере текущие активы покрываются долгосрочными источниками средств (табл. 2.5.). Аналог этого показателя в отечественной практике - величина собственных оборотных средств.
2.3 Анализ использования оборотных и внеоборотных активов ООО «МЕГ. АЛ. РУ»
Активы предприятия предназначены для обеспечения процессов производства и реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг. В результате хозяйственной деятельности происходит изменение величины активов, обусловленное повышением потенциала предприятия, переходом на новые организационно-производственные структуры и технологии изготовления продукции, совершенствованием системы сбыта продукции и поставок сырья.
Анализ структуры и динамики изменения активов ООО «МЕГ. АЛ. РУ» за 2007 -2009 годы представлен в таблицах.
В таблице 2.1. представлен анализ структуры и динамики изменения активов за 2009 год. Из таблица видно, что внеоборотные активы предприятия уменьшились, их доля в общей структуре активов уменьшилась с 56,08% до 53,32%. Оборотные активы предприятия имеют удельный вес в активах 56,68% на начло периода и 53,32% на конец отчетного периода. Положительным является то, что уровень долгосрочной дебиторской задолженности незначителен, всего 0,42% на начало года и 0,41% от общей суммы всех активов на конец 2009 года.
Таблица 2.1 - Анализ структуры и динамики изменения активов ООО «МЕГ. АЛ. РУ» за 2009 год
| Показатель | Номер строки | Сумма, тыс.руб. | Темп прироста (+/-) | Удельный вес в активах, % | ||
| На начало 2009 | На конец 2009 | На начало года | На конец года | |||
| Нематериальные активы | 110 | 9 641 | 9 475 | -166 | 0,18 | 0,17 |
| Основные средства | 120 | 1 660 606 | 1 648 161 | -12445 | 31,41 | 29,65 |
| Незавершенное строительство | 130 | 158 507 | 162 870 | +4363 | 2,9 | 2,9 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 801 802 | 797 931 | -3871 | 15,16 | 14,36 |
| Расходы на НИОКТР | 150 | 42 023 | 34 811 | -7212 | 0,79 | 0,62 |
| ИТОГО по разделу I | 190 | 2 996 046 | 2 963 058 | -32988 | 56,68 | 53,32 |
| Запасы | 210 | 1 511 192 | 1 860 650 | +349458 | 28,6 | 33,46 |
| НДС по приобретенным ценностям | 220 | 23 798 | 24 686 | +888 | 0,45 | 0,44 |
| Дебиторская задолженность платежи по которой | | | | | | |
| ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты | 230 | 22 556 | 23 199 | +643 | 0,42 | 0,41 |
| ожидаются в теч. 12 мес. после отчетной даты | 240 | 566 549 | 509 589 | -56960 | 10,71 | 9,16 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 157 879 | 149 609 | -8720 | 2,9 | 2,69 |
| Денежные средства | 260 | 7 778 | 26 793 | +16015 | 0,14 | 0,48 |
| ИТОГО по разделу II | 290 | 2 289 752 | 2 594 526 | +304774 | 43,32 | 46,68 |
| БАЛАНС | 300 | 5 285 798 | 5 557 584 | +271786 | 100% | 100% |
Таблица 2.2 - Анализ структуры и динамики изменения активов ООО «МЕГ. АЛ. РУ» за 2008 год
| Показатель | Номер строки | Сумма, тыс.руб. | Темп прироста (+/-) | Удельный вес в активах, % | ||
| На начало 2008 | На конец 2008 | На начало года | На конец года | |||
| Нематериальные активы | 110 | 6 681 | 9641 | +2960 | 0,12 | 0,18 |
| Основные средства | 120 | 1 596 847 | 1660606 | +63759 | 30,88 | 31,41 |
| Незавершенное строительство | 130 | 155 398 | 158 507 | +66868 | 3 | 2,9 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 235 189 | 801 802 | +566613 | 4,54 | 15,16 |
| Расходы на НИОКР | 150 | 1 902 | 42 023 | +40121 | 0,03 | 0,79 |
| ИТОГО по разделу I | 190 | 2 116 166 | 2 996 046 | +879880 | 40,94 | 56,68 |
| Запасы | 210 | 1 297 150 | 1 511 192 | +214042 | 25,08 | 28,6 |
| НДС по приобретенным ценностям | 220 | 28 848 | 23 798 | -5050 | 0,55 | 0,45 |
| Дебиторская задолженность платежи по которой | | | | | | |
| ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты | 230 | 24 196 | 22 556 | -1640 | 0,46 | 0,42 |
| ожидаются в теч. 12 мес. после отчетной даты | 240 | 1 277 988 | 566 549 | -711439 | 24,71 | 10,71 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 407 465 | 157 879 | -249586 | 7,88 | 2,9 |
| Денежные средства | 260 | 18 294 | 7 778 | -10516 | 0,35 | 0,14 |
| ИТОГО по разделу II | 290 | 3 053 941 | 2 289 752 | -764189 | 59,06 | 43,32 |
| БАЛАНС | 300 | 5 170 107 | 5 285 798 | 115691 | 100% | 100% |
Из табл.2.2., на которой представлен анализ структуры активов за 2008 год, видно, что в данном периоде произошло незначительное уменьшение удельного веса оборотных активов с 59,06% да 43,32%. На начало периода имелся значительный вес краткосрочной дебиторская задолженность (24,71% от общей суммы активов), который на конец анализируемого периода сократился до 10,71%. В структуре внеоборотных активов главное место занимают основные средства. Их удельный вес в активах составлял на начало 2008 года 30,88%, а на конец 31,41%.
Таблица 2.3 - Анализ структуры и динамики изменения активов ООО «МЕГ. АЛ. РУ» за 2007 год
| Показатель | Номер строки | Сумма, тыс.руб. | Темп прироста (+/-) | Удельный вес в активах, % | ||
| На начало 2007 | На конец 2007 | На начало года | На конец года | |||
| Нематериальные активы | 110 | 6902 | 6 681 | -221 | 0,14 | 0,12 |
| Основные средства | 120 | 1485051 | 1 596 847 | +111796 | 32,18 | 30,88 |
| Незавершенное строительство | 130 | 132939 | 155 398 | +22459 | 2,8 | 3 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 246849 | 235 189 | -11660 | 5,35 | 4,54 |
| Расходы на НИОКР | 150 | 2939 | 1 902 | -1037 | 0,06 | 0,03 |
| ИТОГО по разделу I | 190 | 1954031 | 2 116 166 | +162135 | 42,36 | 40,94 |
| Запасы | 210 | 1222644 | 1 297 150 | +74506 | 26,49 | 25,08 |
| НДС по приобретенным ценностям | 220 | 47105 | 28 848 | -18257 | 1,02 | 0,55 |
| Дебиторская задолженность платежи по которой | | | | | | |
| ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты | 230 | 8816 | 24 196 | +15380 | 0,19 | 0,46 |
| ожидаются в теч. 12 мес. после отчетной даты | 240 | 1367487 | 1 277 988 | -89499 | 29,63 | 24,71 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 9566 | 407 465 | -397899 | 0,2 | 7,88 |
| Денежные средства | 260 | 4298 | 18 294 | +13996 | 0,09 | 0,35 |
| ИТОГО по разделу II | 290 | 2659916 | 3 053 941 | +394025 | 57,64 | 59,06 |
| БАЛАНС | 300 | 4613947 | 5 170 107 | +556160 | 100 | 100% |
В табл. 2.3 представлен анализ структуры и динамики изменения активов ООО «МЕГ. АЛ. РУ» за 2007 год. Из таблице видно, что три года назад в общей структуре активов преобладали оборотные активы, их удельный вес составил более 50 % (на начало периода 57,64%, а на конец возросли до 59,06%).
Таблица 2.4 - Анализ структуры и динамики активов за 2007-2009 гг.
| Показатель | Номер строки | Сумма, тыс.руб. | Темп прироста (+/-) | Удельный вес в активах, % | ||
| На начало 2007 | На конец 2009 | На начало года | На конец года | |||
| Нематериальные активы | 110 | 6902 | 9 475 | +2573 | 0,14 | 0,17 |
| Основные средства | 120 | 1485051 | 1 648 161 | +163110 | 32,18 | 29,65 |
| Незавершенное строительство | 130 | 132939 | 162 870 | +29931 | 2,8 | 2,9 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 246849 | 797 931 | +551082 | 5,35 | 14,36 |
| Расходы на НИОКР | 150 | 2939 | 34 811 | +31872 | 0,06 | 0,62 |
| ИТОГО по разделу I | 190 | 1954031 | 2 963 058 | +1009027 | 42,36 | 53,32 |
| Запасы | 210 | 1222644 | 1 860 650 | +638006 | 26,49 | 33,46 |
| НДС по приобретенным ценностям | 220 | 47105 | 24 686 | -22419 | 1,02 | 0,44 |
| Дебиторская задолженность платежи по которой | | | | | | |
| ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты | 230 | 8816 | 23 199 | +14383 | 0,19 | 0,41 |
| ожидаются в теч. 12 мес. после отчетной даты | 240 | 1367487 | 509 589 | -857898 | 29,63 | 9,16 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 9566 | 149 609 | +140043 | 0,2 | 2,69 |
| Денежные средства | 260 | 4298 | 26 793 | +22495 | 0,09 | 0,48 |
| ИТОГО по разделу II | 290 | 2659916 | 2 594 526 | -65390 | 57,64 | 46,68 |
| БАЛАНС | 300 | 4613947 | 5 557 584 | +943637 | 100 | 100% |
Данные табл. 2.4 показывают, что в целом за период с 2007 по 2009 годы в ООО «МЕГ. АЛ. РУ» произошло уменьшение удельного веса оборотных активов с 57,64% до 46,68%, в частности уменьшилась краткосрочная дебиторская задолженность с 29,63% до 9,16%. По статье «долгосрочные финансовые вложения» произошли значительные изменения, их удельный вес в общей структуре активов увеличился почти в 3 раза с 5,35% до 14,36%., которые также в будущем принесут доход организации.
Необходимо отметить, что к анализу использования внеоборотных и оборотных активов нужен серьезный подход, потому что ошибки в расчете потребности во внеоборотных и оборотных средствах могут привести к финансовым потерям.
Глава 3. Процесс управления денежными потоками
3.1 Процесс управления денежными потоками
В целом следует отметить увеличение величины имущества предприятия за период 2007-2009гг. на 540 тыс. руб., или на 11,5% в
В структуре актива возросла доля внеоборотных активов с 0,4% в
В структуре внеоборотных активов в
В структуре оборотных активов произошли следующие изменения (см. рис. 2):
– сократилась доля краткосрочной дебиторской задолженности до 60,8%;
– возросла доля денежных средств до 35,2%;
– сократилась доля НДС до 0,08%;
– доля запасов выросла до 4,0%.
2007 2008 2009
Рис. 3.1. Динамика структуры внеоборотных активов предприятия
2007 2008 2009
Рис. 3.2. Структура оборотных активов предприятия в 2008–2009 гг.
Величина источников формирования средств предприятия выросла на 540 тыс. руб., или на 11,5% в
Рост краткосрочных обязательств был обусловлен возрастанием кредиторской задолженность на 620 тыс. руб. или на 22,7%, краткосрочные кредиты и займы сократились на 258 тыс. руб. или на 17,2%. В результате данных изменений произошли изменения в структуре пассива и кредиторской задолженности.
В структуре кредиторской задолженности в
– возросла доля задолженности поставщикам и подрядчикам до 83,8%;
– сократилась доля задолженности перед персоналом до 1,9%;
– увеличилась доля задолженности перед внебюджетными фондами до 3,0%;
– увеличилась доля задолженности по налогам и сборам до 11,3%;
– доля прочей кредиторской задолженности сократилась до 0%.
Возрастание доля кредиторской задолженности является отрицательной тенденцией в деятельности предприятия.
Проведем анализ денежных потоков ООО «Мег. Ал. ру», используя данные формы №4. Результаты анализа представим в виде табл. 2. Учитывая, что операции с внеоборотными активами отражаются в инвестиционной области деятельности, денежный приток в виде выручки от продажи основных средств.
Кредиты и займы полученные относятся к финансовой деятельности, поскольку приводят к росту заемного капитала. Соответсвующие денежные притоки.
Отток денежных средств на оплату труда и в виде отчислений в государственные внебюджетные фонды представляет собой текущие выплаты.
Проведем вертикальный и горизонтальный ретроспективный анализ подготовленного отчета о движении денежных средств.
Показатели горизонтального анализа приводятся в графах 7, 8, 9 (табл. 3.1.2). За отчетный период сумма поступивших денежных средств составила 18791 тыс. руб. (100%). При этом 97,36% общего валового денежного притока приходится на текущую деятельность (18286 тыс. руб.), менее одного процента (9 тыс. руб.) – на инвестиционную и 2,66% (758 тыс. руб.) – на финансовую.
Данные вертикального анализа (графы 10,11,12) позволяют сделать вывод о том, что 99,9% валового притока денежных средств от текущей деятельности обеспечено выручкой от продажи товаров (работ, услуг), 0,04% составляет выручка от продажи иного имущества, 0,1% – прочие поступления. Существенная доля поступления денежных средств в виде выручки от продажи товаров (работ, услуг) свидетельствует о том, что анализируемое предприятие получает доход, как это и должно быть, в первую очередь от своей основной деятельности.
100% притока денежных средств от инвестиционной деятельности обеспечено в виде выручки от продажи внеоборотных активов.
Положительный денежный поток в финансовой области на 100% обусловлен ростом заемного капитала – получением кредитов. Прочие поступления денежных средств составляют в целом незначительную часть (0,1%), поэтому не требуют более детального анализа.
Отток денежных средств по всем видам деятельности составляет за отчетный год 18460 тыс. руб. (100%). Из них на текущие выплаты приходится наибольшая часть – 95,89% (17702 тыс. руб.), на финансовую деятельность – 4,11% (758 тыс. руб.).
Вертикальный анализ показал, что 86,28% всех оттоков денежных средств в ходе текущей деятельности – оплата приобретенных товаров (работ, услуг), 10,12% – оплата труда, включая отчисления в государственные внебюджетные фонды, 3,26% – расчеты с бюджетом, 0,34% – прочие выплаты. Возврат кредитов и займов составляет 100% отрицательного денежного потока в финансовой деятельности. В целом валовой денежный приток превышает отток, что обусловило прирост денежных средств за отчетный период на сумму 331 тыс. руб.
В целях получения детальной информации о денежных потоках составим развернутый аналитический отчет о движении денежных средств таким образом, как это было показано выше. Результаты оформим в виде таблицы 3.1
Таблица 3.1. Аналитический отчет о движении денежных средств ООО «Мег. Ал. ру» за
| № п/п | Показатели | Источники и направления использования средств | Приток денежных средств | Отток денежных средств |
| Денежные потоки по текущей деятельности | ||||
| 1 | а) основные виды притоков денежных средств (поступление выручки от продажи, авансы полученные, полученные проценты, дивиденды и т.п.) б) Прочие поступления в ходе обычной текущей деятельности | | 18266 20 | |
| 2 | а) Основные виды оттоков денежных средств (выплаты по счетам поставщиков и подрядчиков, авансы выданные, выплата зарплата, выплаченные проценты и т.д.) б) Прочие выплата в ходе обычной текущей деятельности | | | (17065) (60) |
| 3 | Налоговые платежи в бюджет | | | (577) |
| 4 | Величина валового денежного потока (ВДП) по обычной текущей деятельности | | 18286 | (17702) |
| 5 | Величина чистого денежного потока (ЧДП) по обычной текущей деятельности | | 584 | |
| 6 | ЧДП по текущей деятельности | | 584 | - |
| Денежные потоки по инвестиционной деятельности | ||||
| 7 | Внутренние источники денежных средств (дезинвестиции), В том числе: | 5 | | |
| 8 | а) Выручка от реализации активов долгосрочного характера использования б) Прочее | | 5 | |
| 9 | Внутреннее финансирование организации | 1929 | | |
| 10 | Величина валового денежного потока по обычной инвестиционной деятельности | | 5 | |
| 11 | Величина чистого денежного потока по инвестиционной деятельности | | 5 | |
| 12 | Суммарный чистый денежный поток по текущей и инвестиционной деятельности | | 589 | _ |
| Денежные потоки по финансовой деятельности | ||||
| 13 | Уменьшение величины заемного капитал (возврат кредитов и займов) | | | (758) |
| 14 | Внешнее финансирование организации | 500 | | |
| 15 | Рост заёмного капитала | | 500 | |
| 16 | Величина валового денежного потока по обычной финансовой деятельности | | | (758) |
| 17 | Величина чистого денежного потока по финансовой деятельности | | | (258) |
| Денежные потоки в целом по организации | ||||
| 18 | Величина валового денежного потока по всем видам деятельности | | 18791 | (18460) |
| 19 | Величина чистого денежного потока по всем видам деятельности | | 331 | |
| 20 | Денежные средства на начало периода | 1340 | | |
| 21 | Денежные средства на конец периода | 1671 | | |
Выполним расчет чистой прибыли (убытка) в чистых денежный поток по текущей деятельности (ЧДПТ) косвенным методом (табл. 3.2).
Данные таблиц свидетельствуют о том, что увеличение за год денежных средств на 331 тыс. руб. произошло за счет положительного чистого денежного потока от текущей деятельности в размере 584 тыс. руб., положительного чистого денежного потока от инвестиционной деятельности – на сумму 4 тыс. руб. и отрицательного чистого денежного потока от финансовой деятельности – в размере 258 тыс. руб. Структуру валовых денежных потоков по каждому виду деятельности мы рассмотрели выше.
Анализ ООО «Мег. Ал. ру» показал, что сформированный в отчетном году положительный ЧДПТ в размере 584 тыс. руб., уже учитывающий инвестиции текущего периода в оборотные активы, был частично направлен на покрытие дефицитного чистого денежного потока от финансовой деятельности. Суммарный чистый денежный поток по текущей и инвестиционной деятельности – Free Cash Flow (FСF), представляющий собой резерв для свободы действий организации при принятии в перспективе не только финансовых решений, но и будущих инвестиций в оборотные и внеоборотные активы – составил положительную величину 589 тыс. руб.
Данные таблиц дают возможность проанализировать денежные потоки не только по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой, но и в разрезе внешних и внутренних источников и направлений использования денежных средств. В целом это позволяет в ходе анализа денежных потоков оценить, с одной стороны, способность организации создавать денежные средства и их эквиваленты и, с другой – ее потребности в их использовании.
Общий объем внутренних источников финансирования за отчетный период составил 1929 тыс. руб. Структура внутренних источников анализируемой организации свидетельствует о том, что одним источником для нее является чистая прибыль 29,7%.
Доля чистого денежного потока от текущей деятельности в анализируемом периоде составила 30,27%.
Дальнейшим этапом анализа денежных потоков является расчет и анализ финансовых коэффициентов на базе величины чистого денежного потока от текущей деятельности.
Прежде всего следует оценить «качество» чистого денежного потока от текущей деятельности.
Оценка «качества» ЧДПТ проводится на базе анализа его структуры. Для этого чистая прибыль (убыток) пересчитывается в чистый денежный поток от текущей деятельности .
Значительная доля скрытых финансовых источников требует дополнительного анализа их состава и структуры. Углубленный анализ показывает, что для частичного финансирования роста текущих активов в размере 465 тыс. руб. (учет их изменения за отчетный период осуществляется при расчете непосредственно ЧДПТ) организации потребовалось увеличить кредиторскую задолженность, не принимая во внимание краткосрочные кредиты и займы, на сумму 395 тыс. руб. В том случае, если кредиторская задолженность не просрочена, не предусматривает уплату штрафных санкций и не ведет к возникновению процедуры банкротства в течение заданного периода, допустимо на определенном отрезке времени приравнивать ее к внутренним (собственным) источникам средств организации. И так же, как в случае определения коэффициента промежуточного покрытия и коэффициента покрытия необходим анализ «качества» принимаемой в расчет дебиторской задолженности, чтобы устранить влияние сомнительных долгов, так и для оценки «качества» ЧДПТ следует тщательно изучить кредиторскую задолженность на предмет определения сроков ее взыскания и предусмотренных по ней штрафов и пеней за несвоевременную уплату.
Структуру источников активного самофинансирования организации полезно изучить за ряд отчетных периодов, что позволит корректнее оценить «качество» ЧДПТ и, соответственно, перспективы дальнейшего развития организации. Уже предварительный анализ отчета о движении денежных средств позволяет выявить, что организация использует прежде всего источники активного самофинансирования, обеспеченные на 97,8% (178 / 182 ∙ 100) чистой прибылью и на 2,2% (4 / 182 ∙ 100) – начисленной амортизацией по внеоборотным активам.
И, наконец, для оценки «качества» ЧДПТ рассчитаем и проанализируем показатели «качества» прибыли и доли амортизационных отчислений в ЧДПТ:
Показатель «качества» прибыли = ЧДПТ / Чистая прибыль.
Показатель «качества» прибыли в 2009 равен 584 / 178 = 3,28 выявляет существенное расхождение величины чистой прибыли и ЧДПТ: на каждый рубль показанной в отчете о прибылях и убытках прибыли предприятие получало 3,28 руб. ЧДПТ.
Таким образом, в финансовой политике организация преимущественно старается прибегать к собственным средствам, а также к бесплатному «кредитованию» со стороны своих поставщиков и подрядчиков.
3.2 Управление финансовыми рисками
Предпринимательства без риска не бывает. Однако Риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. Поэтому особенное внимание уделяется постоянному совершенствованию управления риском – риск-менеджменту.
Основная цель данной статьи – анализ системы управления и предложения по совершенствованию управления финансовыми рисками на предприятиях нефтяной и газовой промышленности. Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человеческого общества.
Риск - это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. Такое воздействие осуществляется с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии. В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм управления риском, т.е. риск-менеджмент. В основе риск-менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации.
Для снижения степени риска применяются различные приемы. Наиболее распространенными являются: диверсификация, приобретение дополнительной информации о выборе и результатах, лимитирование, самострахование, страхование, хеджирование, приобретение контроля над деятельностью в связанных областях, учет и оценка доли использования специфических фондов компании в ее общих фондах и др..
Данное предприятие распределяет общий риск путем объединения с другими участниками- организациями, заинтересованными в успехе общего дела и применяет различные варианты диверсификации.
Помимо методов диссипации риска рассматриваемое предприятие использует такой метод снижения степени риска как самострахование. На предприятии создан резервный фонд. Создание подобных фондов особенно актуально в условиях кризиса неплатежей. Однако размер резервного фонда является недостаточным по сравнению с возможными потерями в результате возникновения просроченной дебиторской задолженности, неисполнения договора или возникновения непредвиденных расходов.
Кроме вышеперечисленных методов в ООО «Мег. Ал. ру» используется один из приемов компенсации риска – «мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды». Данное предприятие приобретает различные актуализируемые компьютерные системы нормативно-справочной информации, заказывает прогнозно-аналитические исследования консультационных фирм и отдельных консультантов. Полученные в результате данные позволяют уловить новые тенденции во взаимоотношениях хозяйствующих субъектов, предусмотреть необходимые
меры для компенсации потерь от изменений правил ведения хозяйственной деятельности, заблаговременно подготовиться к нормативным новшествам. Последнее особенно актуально для данного предприятие, т.к. ООО «Мег. Ал. ру» имеет по законодательству значительные налоговые льготы, поэтому различные нормативные нововведения могут сильно отразиться на величине прибыли предприятия.
Анализируя используемую на предприятии, систему управления рисками, в целом, можно сказать, что некоторые приемы снижения риска на предприятии используются успешно, сама система не является полной. Так предприятие незащищено от таких видов рисков как имущественные риски, инфляционные риски, риски изменения конъюнктуры рынка, недостаточно снижены риски неисполнения договоров, возникновения дебиторской задолженности, возникновения непредвиденных потерь и т.д.
Причинами такого положения является отсутствие страховой культуры, опыта и специалистов по управлению рисками, нестабильность экономической и политической ситуации, что приводит к отсутствию интереса к страхованию рисков.
3.3 финансовое планирование на предприятии
В мировой практике выработано составление следующих стандартных финансовых расчетов в составе долгосрочного финансового плана:
прогноз объема реализации (выручки);
таблица доходов и затрат;
баланс денежных расходов и поступлений;
прогнозный баланс активов и пассивов;
график достижения безубыточности (точка безубыточности).
Из всех перечисленных выше расчетов на предприятии разрабатывается только баланс денежных расходов и поступлений. При этом он составляется только на один планируемый год. То есть налицо игнорирование значимости стратегического и предпочтение текущего финансового планирования.
Таблицы 3.2. и 3.3. свидетельствуют о том, что на ООО «Мег. Ал. ру» все показатели рассчитаны на один предстоящий год.
Финансовое состояние ООО «Мег. Ал. ру» за период с 2007-2009 годы отражено посредством показателей, приведенных в Таблицах 2.3. и 2.4.
Таблица 3.1.
Основные финансовые показатели работы ООО «Мег. Ал. ру» на 2007г.
| Показатели | Ед. изм. | 2008 отчет | 2009 отчет | 2010 прог-ноз | Темп роста 2010 к 2008 |
| Выручка от реализации товаров (работ, услуг) с НДС, с налогами | млн. руб | 6965 | 9335 | 12190 | 130.6 |
| в т.ч. обеспеченная поступлением денежн. средств | -II- | 2101 | 2546 | 8533 | 335,2 |
| Налоги и отчисления из выручки в т.ч. НДС | -II- | 1359 1110 | 1831 1494 | 2284 1859 | 124.7 124,4 |
| Выручка от реализации без налогов | -II- | 5606 | 7504 | 9906 | 132.0 |
| Покупная стоимость товаров | -II- | 241 | 281 | 290 | 103.2 |
| Затраты на производство и сбыт реализованной продукции работ, услуг | -II- | 4899 | 6420 | 8438 | 131.4 |
| В том числе: Материальные затраты | -II- | 2689 | 3479 | 4920 | 141.4 |
| Амортизационные отчисления | -II- | 319 | 408 | 530 | 129.9 |
| Отчисления в инновационные фонды | -II- | 12 | | 22.4 | 67.9 |
| Заработная плата | -II- | 1251 | 1534 | 2451 | 159,8 |
| Отчисления на социальные нужды | -II- | 450 | 549 | 919 | 167.4 |
| Прочие затраты | -II- | 178 | 417 | 404 | 96.9 |
| Прибыль от реализации продукции, работ, услуг | -II- | 466 | 803 | 1178 | 146.7 |
| Прибыль (убыток) от прочей реализации | -II- | 2 | 4 | - | - |
| Рентабельность РП (работ, услуг) | % | 9,5 | 12,9 | 13.5 | X |
| Доходы от внереализационных операций за вычетом расходов по ним | -II- | 30 | 69 | 92 | 133.3 |
| Дотации из бюджета на покрытие убытков, разницы в ценах | -II- | - | - | - | - |
| Прибыль балансовая (убыток) | -II- | 498 | 876 | 1270 | 145.0 |
| Прибыль, остаюшая в распоряж. организации после уплаты налоговых и др. обязат. платежей | -II- | 264 | 471 | 680 | 144,4 |
| Из нее направляется: В фонд накопления | -II- | 14 | 70 | 197 | 281,4 |
| В фонд потребления | -II- | 52 | 123 | 243 | 197.6 |
| В резервный фонд | -II- | 29 | 8 | 12 | 150 |
| 30 % пополнение собств. обор. средств | -II- | 83 | 148 | 204 | 137.8 |
| Внеоборотные активы (средн. по год) | -II- | 13793 | 13575 | 16000 | 117.9 |
| в том числе основные средства | -II- | 13775 | 13490 | 15950 | 118.2 |
| Оборотные активы (средн. по году) | -II- | 2025 | 3247 | 3500 | 107.8 |
| Платежи в бюджет и внебюджет. фонды | -II- | 1680 | 2601 | 2899 | 111.5 |
Источник: Годовой финансовой план доходов и расходов на 2007 год
Таблица 3.3.
Показатели производственно – финансовой деятельности ООО «Мег. Ал. ру» на 2008 г
| Наименование показателей | Ед. изм. | 2009 отчет | 2008 отчет | 2010 прог- ноз |
| Объем производства продукции без налогов из выручки: в фактических ценах отчетного года | млн руб | 5573 | 7201 | 9426 |
| в сопоставимых ценах | млн руб | 4951 | 6444 | 8736 |
| в % к соответствующему периоду прошлого года | % | 105.6 | 104.5 | 105.5 |
| Объем отгруженной продукции без налогов из выручки в фактических ценах | млн руб | 5516 | 7111 | 9426 |
| Соотношение между отгруженной и произведенной проекцией | % | 99.0 | 98.8 | 100 |
| Запасы готовой продутсции без налогов из выручки в фактических ценах на конец отчетного периода | млн. руб | 709 | 1266 | 1178 |
| Соотношение между запасами готовой продукции на конец отчетного периода и среднемесячным объемом производства в фактических ценах | мес. | 1,53 | 2.1 | 1.5 |
| Рост цен в % к соответствующему периоду прошлого года | % | 1.25 | 1.23 | 1.18 |
| Объем производства ТНП тыс. руб. | млн.руб | 257 | 334 | 460 |
| в % к соответствутощему периоду прошлого года | % | 56,1 | 106.0 | 115.0 |
| Сальдо внешней торговли | тыс.$ | 675.1 | 742.5 | 824.2 |
| Темп роста сальдо | % | 76.9 | 112.8 | 111.0 |
| Объем экспорта товаров и услуг | тыс. $ | 814.3 | 771.4 | 856.3 |
| Темп роста экспорта | % | 63,6 | 94.7 | 111.0 |
| Объем импорта товаров и услуг | тыс.$ | 155.8 | 28.9 | 32.1 |
| Темп роста импорта | % | .16.3 | 18.5 | 111.0 |
| Среднесписочная численность за последний месяц отчетного периода чел. | | 697 | 679 | 665 |
| Средняя з/пл за последний месяц отчетного периода | руб. | 192248 | 227433 | 300560 |
| Тарифная ставка 1 -го разряда руб. | руб. | 34332 | ЗЗООО | 52000 |
| Выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг) | Млн.рубб | 6965 | 9335 | 12190 |
| Уд. вес средств, поступивших на счета, в объеме выручки | % | 30.1 | 27.3 | 30.0 |
| Уд. вес товарообменных операций в объеме выручки | % | 56.7 | 57.0 | 0 |
| Затраты на производство и сбыт реализованной продукции (товаров, работ, услуг) | млн.руб | 4899 | 6420 | 8728 |
| Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) | млн. руб | 466 | 803 | 1178 |
| Балансовая прибыль | млн.руб | 498 | 876 | 1270 |
| Рентабельность реализованной продукции, работ, услуг | % | 9.5 | 12.9 | 13.5 |
| Дебиторская задолженность - всего | млн.руб | 272 | 330 | 300 |
| просроченная свыше 3-х месяцев | млн.руб | 16 | 34 | - |
| удельный вес в общем объеме | % | 5.9 | 10.3 | - |
| Кредиторская задолженность – всего | млн.руб | 1148 | 1629 | 300 |
| в т.ч.: поставщикам за товары, работы, услуги | млн.руб | 367 | 277 | - |
| по отчислениям в бюджет | млн.руб | 443 | 1097 | - |
| внебюджетным фондам | млн.руб | 57 | 55 | - |
| Из общей кредиторской задолженности: просроченная свыше 3-х месяцев | млн.руб | 120 | 924 | - |
| Удельный вес в общем объеме | % | 10,5 | 56.7 | - |
| Соотношение задолженности к среднемесячной выручке: дебиторской | % | 46.9 | 42.4 | 30.9 |
| Кредиторской | % | 197.8 | 209.4 | 30.9 |
| Задолженность по кредитам банков - всего | млн.руб | 295 | 298 | 250 |
| по долгосрочным кредитам | млн.руб | - | - | - |
| по краткосрочным кредитам | млн.руб | 295 | 298 | - |
| Коэффициент текущей ликвидности (NR=1.7) | коэф. | 1.40 | 1.68 | 1.68 |
| Коэф. Обеспеченности собствен, средствами (NR =0.3) | коэф. | 0.29 | 0.3 | 0.3 |
| Коэффициент восстановления платежеспособности (NR=1.0) | коэф. | 0.74 | 0.91 | 0.91 |
Источник: Годовой финансовой план доходов и расходов на 2008 год
Ожидаемый рост объемов производства в 2010 г. по сравнению с 2008 г. составит 5,5 %. Плановый удельный вес условно-постоянных расходов в себестоимости продукции в 2010 г. составит 54,0 %, плановая себестоимость ТП 8954765 тыс. руб. Тогда снижение себестоимости за счет снижения условно-постоянных расходов составит: (5,5%*54%*8954765) / (100*100) = 265957 т.р.
- выполнения разработанной на предприятии программы по энергосбережению – 31953 тыс. руб.;
- снижения общепроизводственных расходов на 2 % за счет доведения цехам (участкам) лимита расходов вспомогательных материалов: 2%* 8954765/100 = 179095 т.р.
Для подтверждения сертификатов соответствия на выпускаемую продукцию запланированы три этапа инспекционного контроля на 2008 год. Доля сертифицированной продукции в общем объеме производства планируется довести до 91,0 %.
Продолжаются работы по подготовке системы менеджмента качества к сертификации по СТБ ИСО 9001-
На 2010 год запланировано освоение более 10 видов новой конкурентоспособной продукции.
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) (с НДС, с налогами) составит в 2010 г. 12190 млн. руб. и увеличится по сравнению с 2008 г. на 130,6 %, в том числе обеспеченная поступлением денежных средств 8533 млн. руб. (против 2546 млн. руб. в 2008 г.), или в 3,4 раза больше. Увеличение выручки планируется достигнуть за счет:
увеличения объемов производства по сравнению с отчетным годом на 5,5 % за счет повышения производительности труда и повышения загрузки производственных мощностей;
увеличения экспорта на 84,9 тыс.дол. США или на 11,0 %;
- привлечение новых потребителей в регионах Российской Федерации: Волго-Вятском районе; Северо-Западном районе; Дальне-Восточном районе.
- изучение спроса на продукцию ООО «Мег. Ал. ру» и привлечение торговых агентов на территории Украины и стран Балтии.
- расширение дилерской сети.
- создание сети торговых домов и представительств.
- совершенствование производства на основе международных стандартов ISO 9001.
- модернизация оборудования.
- расширение ассортимента выпускаемой продукции РУП «БелТАПАЗ».
- усиление рекламной деятельности в неохваченных регионах России, стран СНГ, а также странах Дальнего зарубежья.
снижения остатков готовой продукции на складе до норматива К=1,5 против 2,1 в 2008 г.
Снижение затрат на 1 т.р. товарной продукции в 2010 г. на 0,4% (950/ 954*100-100=-0,4%) позволит получить рентабельность реализованной продукции 13,5 %, что на 0,6 пункта выше, чем в 2008 г.
Вышеперечисленные факторы позволят получить балансовую прибыль в прогнозном году в сумме 1270 млн. руб., против ожидаемой 876 млн. руб. в 2008 г., или на 45,0 % больше.
За счет увеличения балансовой прибыли увеличится на 44,4 % прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия и составит 680 млн. руб., из которой 243 млн. руб. будет направлено в фонд потребления; 204 млн. руб. – на пополнение собственных оборотных средств , 197 млн.р. – в фонд накопления, 12 млн.р. – в резервный фонд.
Баланс доходов предприятия осуществляется по принципу: на покрытие расходов в первую очередь направляются собственные доходы. При этом учитывается целевое использование доходов и очередность их направления по статьям затрат. При недостатке собственных средств расходы могут покрываться кредитами банка или другими заемными ресурсами.
Составление проверочной таблицы начинается с заполнением итоговых граф по доходам и расходам предприятия, рассчитанных на основе отдельных статей.
Критерием правильности финансового плана является соблюдение следующий отношений: величина превышения доходов над расходами должна равняться сумме превышения платежа в бюджет над ассигнованиями из бюджета, а величина превышения расходов над доходами – величине превышения расходов над доходами – величине превышения ассигнований из бюджета над платежами в бюджет.
Исходя из тенденций и динамики финансовой деятельности предприятия, а также потребностей предприятия в более полной загрузке производственных мощностей и наращивании объемов производства и реализации продукции, был разработан инвестиционный план. Согласно ему в целях повышения эффективности производства, повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции, расширения рынков сбыта предусмотрено дальнейшее техническое перевооружение производства токарных патронов с привлечением средств предприятия за счет средств амортизационного фонда в объеме 500 млн. руб.
Эти средства будут использованы:
разработку и изготовление собственного оборудования для совершенствования действующей технологии;
модернизацию оборудования в целях расширения технических характеристик и восстановления точностных параметров;
приобретение и внедрение энергосберегающего оборудования в термическом производстве, позволяющее значительно снизить энергопотребление при проведении процесса закалки и отпуска деталей;
приобретение оборудования на замену морально устаревшего и физически изношенного;
приобретение подъемно-транспортного оборудования для механизации труда;
приобретения вычислительной техники с целью автоматизации инженерного труда;
приобретение оборудования для маркировки продукции, позволяющее улучшить внешний вид изделий.
Данный инвестиционный план разработан на 1 год и не предусматривает детализацию инвестиционных затрат на долгосрочную перспективу.
Говоря же непосредственно о стратегическом финансовом планировании, то можно констатировать факт его полного отсутствия на исследуемом предприятии.
Стратегическое планирование на предприятии определяет только общие направления его развития на перспективный период времени и не имеет четкого целеполагания на конкретные временные периоды.
Согласно теории управления финансами (основные положения в сфере планирования изложены в п.п. 1.1. и 1.2.) на предприятии в рамках текущего финансового планирования рекомендуется разрабатывать систему планов, состоящую из:
Текущего годового финансового плана (расчетного баланса доходов и расходов);
Плана движения денежных средств на счетах в банках и кассе (платежный баланс);
Плана-прогноза движения денежных средств (прогноза потоков денежных средств) по видам деятельности;
Валютного плана;
Кредитного плана.
На исследуемом предприятии составлены текущий финансовый план на 2010 год, а также план-прогноз поступлений и отчислений денежных средств в 2010 году без разделения его по видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой).
3.4 Анализ оперативных финансовых планов
Текущее финансовое планирование дает общую основу для управления финансами на предприятии. Непосредственно в процессе хозяйственной деятельности управление осуществляется на основании оперативных финансовых планов, разработанных в виде платежного календаря.
У данного финансовой плана нет стандартизированной формы составления, однако, он всегда состоит из двух разделов: планируемые денежные поступления и денежные отчисления, расчеты.
На исследуемом предприятии не разрабатываются платежные календари, что, несомненно, снижает эффективность оперативного управления финансовыми ресурсами. Платежи осуществляются на основе заявок, поданных различными подразделениями предприятия.
Отсутствие платежного календаря по инвестиционной, текущей, финансовой деятельности снижает эффективность организации и контроля финансовой дисциплины на предприятии, препятствует своевременному доведению плановых текущих заданий до непосредственных исполнителей.
Отсутствие платежных календарей и оперативных планов влечет нарушение договорной дисциплины в части взаиморасчетов платежа, следовательно, рекламации, а значит уплату пеней, неустоек. Внеплановые платежи требуют изыскания в краткосрочном периоде кредитных ресурсов, что увеличивает себестоимость реализуемой продукции. При этом ввиду отсутствия оперативного плана денежных потоков недостаточно четко отслеживается дебиторская задолженность, что также влияет на наличие ликвидных оборотных средств и платежеспособность предприятия.
Подводя итоги анализу системы финансовых планов на предприятии РУП «БелТАПАЗ», становятся очевидными явные пробелы в финансовом планировании на предприятии, что, в свою очередь, снижает эффективность финансового менеджмента.
Налицо ряд проблем, препятствующих улучшению финансового состояния:
Отсутствие стратегического управления финансами и разработанной долгосрочной финансовой стратегии на предприятии;
Не разрабатываются оперативные финансовые планы (платежные календари), снижается финансовая и платежная дисциплина, что влечет за собой отсутствие оборотных средств в краткосрочном периоде;
Нереальность отдельных плановых показателей. Это, в первую очередь, касается планируемой доли денежных средств в расчетах, заниженных сроков погашения дебиторской задолженности, увеличенных потребностей в финансировании. Основная причина этому - функциональная разобщенность подразделений, участвующих в составлении финансовых планов;
Низкая оперативность составления планов, связанная с отсутствием четкой системы подготовки и передачи плановой информации между отделами, длительностью процедуры согласования планов, недостатком и недостоверностью информации;
Многие причины возникновения проблем в области финансового планирования связаны с отсутствием организации самого процесса планирования. Причинами этого являются: отсутствие ориентации на конечный результат, потери информации и ее искажение при передаче, проблемы на стыках между функциональными отделами, чрезмерная длительность процедур согласования решений, дублирование функций.
Для исследуемого предприятия также характерно отсутствие целой системы планов.
Стратегическое финансовое планирование вообще отсутствует, что снижает целеполагание финансового менеджмента на долгосрочный период. Отсутствуют планы реализации выпускаемой продукции, прогнозный баланс активов и пассивов, график достижения безубыточности, баланс денежных расходов и поступлений, таблица доходов и затрат, разработанные на долгосрочную перспективу.
В текущем финансовом планировании не применяются
-план движения денежных средств на счетах в банках и кассе (платежный баланс);
- валютный план;
- кредитный план.
Оперативные финансовые планы также отсутствуют на предприятии как таковые. Не разработан платежный календарь по предприятию в целом и по отдельным видам деятельности завода (текущей, инвестиционной, финансовой)
Наряду с улучшением экономических результатов хозяйствования наблюдается ряд проблем в управлении финансами предприятия, что обусловлено не достаточно скоординированной системы финансового планирования.
Заключение
В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных средств. Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т.е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.
Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платёжеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результате его функционирования.
На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения. Финансовый анализ дает возможность оценить: имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращиванию капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения прибыли и др. Современный финансовый анализ имеет определенные отличия от традиционного анализа финансово-хозяйственной деятельности. Прежде всего, это связано с растущим влиянием внешней среды на работу предприятий.
Список использованной литературы
1. Антикризисное управление:/ Е.П. Жарковская, Б.Е.Бродский. – М.: Омега – Л,2008. – 336с.
2. Ансофф И. Стратегическое управление. - М.: Экономика, 2009. – 519 с.
3. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. Учебник.— М.: Финансы и статистика, 2008.
4. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта.— М.: Финансы и статистика, 2009.
5. Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации //Аудиторские ведомости.-2008. №3.-С.56-61.
6. Бочаров В.В., Леонтьев В.Е.Корпоративные финансы. – СПб: Питер,2008. – 592с.
7. Басовский Л.Е., Лунёва А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учебное пособие. / Под редакцией Л.Е. Басовского. – М.: ИНФРА – М,2009 – 222с.
8. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. И доп. – К.: Эльга, Ника – Центр, 2009. – 656с.
9. Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и инновации. – М.: Филинъ, 2009. – 336 с.
10. Вершигора Е.Е. Менеджмент: Учебное пособие для учащихся специальных учебных заведений экономического профиля - М.: ИНФРА-М, 2008. – 256 с.
11. Гриценко Г.А. Кризис на мировом финансовом рынке и его влияние на денежный рынок России// Банковское дело. - 2008. - №3. - с.22-24.
12. Горемыкин В.А., Бугулов Э.Р., Богомолов А.Ю. Планирование на предприятии. – М.: Филинъ, 2008.
13. Гутова А.В. Управление денежными потоками: теоретические аспекты // Финансовый менеджмент.- 2009. № 4.
14. Лаврентьева И. Финансовые потоки: кто кого кредитует в России? / Финансовый контроль. 2009. №11. С. 74 - 78.
15. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебное пособие для вузов / Под редакцией проф.Н.П.Любушина. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2008
16. Сорокина Е.М. Анализ денежных потоков предприятия: Теория и практика в условиях реформирования российской экономики-М.: Финансы и статистика, 2009г. – 136с.
17. Скамай Л. Прибыль и методы ее анализа//РИСК—2008, №4.
18. Скамай Л. Расчет ликвидности баланса//РИСК—2008, №1.
19. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент. – М.: Дело. – Учебник - 2008. – 448 с.
20. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под редакцией акад. Г.Б. Поляка. – 2-е издание., перераб и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2007.527с.
21. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. / Под редакцией проф. Н.Ф. Самсонова – 2-е издание, перераб. И доп. – М. ЮНИТИ – ДАНА
22. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Ю.А. Арутюнов. – М.: КНОРУС, 2009, - 312с.
23. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа.—. М.: ИНФРА-М, 2005.
24. Экономический анализ: Основы теории комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / под редакцией проф. Н.В. Войтоловского, проф.И.И. Мазуровой 2-е изд., перераб и доп.- М.: Высшее образование, 2008. – 513с.
25. Экономический анализ: Учебное пособие для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской.— М.: ЮНИТИ, 2009.
