Реферат Оборачиваемость денежных средств предприятия, методы ее расчета
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Министерство образования и науки Российской Федерации
Негосударственное образовательное учреждение
Высшего профессионального образования
Камский институт гуманитарных и инженерных технологий
Кафедра финансы и кредит
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине: «Краткосрочная финансовая политика»
на тему: «Оборачиваемость денежных средств предприятия, методы ее расчета»
Выполнил студент группы УЗФ - 85/6
Спирина Т.Н.
Проверил
Зайцев С.Ф.
Ижевск, 2010 г
Анализ движения денежных средств.
В мировой практике большое внимание уделяется изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия могут быть очень серьезные.
Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценки движения денежных потоков предприятия.
Одним из способов оценки достаточности денежных средств является расчет длительности периода их оборота. Период оборота денежных средств показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия. В таблице 1 представлен расчет оборачиваемости денежных средств предприятия по данным бухгалтерского баланса. В рассмотренном примере средние остатки денежных средств не рассчитывались, в виду отсутствия дополнительной информации. Их величины за предыдущий и отчетный год, соответствовали данным баланса на начало и конец года.
Таблица 1
Как следует из таблицы 1, период оборота денежных средств составил в течение отчетного года в среднем 11 дней, т.е. с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило 11 дней. Это может указывать на недостаточность средств у предприятия, что весьма опасно при значительном объеме кредиторской задолженности.
Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и их расходования, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, необходимо выделить и проанализировать все направления поступления (притока) и расходования (оттока) денежных средств. Для этого используется форма № 4 «Отчет о движении денежных средств». В составе отчета денежных средств выделяют три раздела: текущая, инвестиционная и финансовая деятельность.
Текущая деятельность связана с производством и реализацией продукции, работ, услуг, т.е. с получением дохода.
Инвестиционная деятельность включает операции, связанные с реальными и портфельными инвестициями долгосрочного характера.
Финансовая деятельность связана с операциями по краткосрочному финансированию предприятия. В международной практике под финансовой деятельностью подразумевают движение денежных средств, связанное с изменениями в составе и размере собственного капитала и займов предприятия, включая банковские кредиты. Изменения в собственном капитале в данном разделе отчета связаны с эмиссией акций или иным денежным увеличением уставного капитала, а также полученным эмиссионным доходом. Однако в отечественной практике изменение собственного капитала вследствие полученного финансового результата в составе финансовой деятельности не учитывается, поскольку доходы и расходы, связанные с формированием финансового результата, учитываются в текущей деятельности.
Для анализа движения денежных средств можно использовать два метода: прямой и косвенный.
При использовании прямого метода сопоставляются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Достоинство данного метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы прихода и расхода денежных средств предприятия, определить статьи, по которым формируется наибольший приток и отток денежных средств в разрезе видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков. Однако данный метод имеет существенный недостаток, потому что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Алгоритм анализа движения денежных средств прямым методом представлен в таблице 2.
Таблица 2
Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученного финансового результата с изменением величины денежных средств. Данный метод предполагает корректировку чистой прибыли (убытка) для преобразования величины полученного финансового результата в величину чистого денежного потока. Для этого следует установить влияние изменений по каждой статье актива и пассива баланса на состояние денежных средств предприятия и его чистой прибыли. Например, прирост краткосрочных обязательств не влечет оттока денежных средств, поэтому его следует прибавить к чистой прибыли, а при уменьшении – вычесть. Уменьшение оборотных активов влечет к притоку денежных средств, поэтому чистую прибыль следует увеличить на уменьшение оборотных активов. И наоборот, увеличение оборотных активов влечет к оттоку денежных средств, поэтому чистую прибыль следует уменьшить на увеличение оборотных активов. В результате корректировки чистой прибыли устанавливается реальный приток (отток) денежных средств.
Алгоритм оценки движения денежных средств на основе косвенного метода представлен в таблице 3.
Таблица 3
В результате анализа движения денежных средств должны быть получены ответы на следующие вопросы:
- в каком объеме и из каких источников были получены денежные средства, каковы основные направления их использования;
- способно ли предприятие в результате текущей деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами;
- в состоянии ли предприятие расплатиться по текущим обязательствам;
- достаточно ли полученной предприятием прибыли для обслуживания его текущей деятельности;
- достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности;
- чем вызваны расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств.
В современных условиях экономического обособления и самостоятельности хозяйствующего субъекта успех или неуспех фирмы во многом зависит от стратегии развития. Выбор хозяйственной стратегии зависит от множества условий: форм и степени конкурентной борьбы, темпов и характера инфляции, экономической политики правительства, преимуществ национальной экономики на мировом рынке, а также от внутренних факторов, связанных с возможностями и особенностями хозяйствующего субъекта.
Платежеспособность, финансовая устойчивость и стабильность финансового положения предприятия в немалой степени обуславливается его деловой активностью.
Деловая активность предприятия проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровня и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости.
Список литературы
1. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для студентов вузов экономической специальности / Л.Л. Ермолович, Л.Г. Сивчик, Л.Г. Толкач, И.В. Щитникова. Мн.: Интерпрессервис: Экоперспектива, 2001. - 571 с.
2. Ефимова О.В.: Финансовый анализ.- М.: Бухгалтерский учет, 1998.
3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 432 с.
4. Аудит: Учеб./Под ред. В.И.Подольского – М.:Экономистъ, 2004. – 494с.
5. Бухгалтерский учет: Учеб.-методич. Пособие / Н.С. Стражева, А.В. Стражев.- 10-е изд., перераб. и доп. – Мн.: Книжный Дом, 2004 – 432 с.
