Реферат Лизинг в Республике Казахстан сущность и перспектива развития.
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ...................................................................................................................3
ГЛАВА1. СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГА
1.1. История и причины развития лизинга…………........................................5
1.2 Понятие и значение лизинга………………………………………………6
1.3. Формы и виды лизинга.................................................................................8.
1.4. Объекты и субъекты лизинга......................................................................11
1.5. Классификация лизинговых отношений...................................................12
ГЛАВА2. ЛИЗИНГ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН
2.1. Общие тенденции…………………............................................................17
2.2. Факторы сдерживающие развитие лизинга в Р.К.....................................19
2.3 Меры государственной поддержки……………………………………....20
2.4 Перспективы развития…………………………………………………….21
ГЛАВА3 ПРИИМУЩЕСТВА ЛИЗИНГА ДЛЯ РАЗЛИЧНЫХ СУБЪЕКТОВ
3.1 Преимущества лизинговых отношений………………………………..…24
3.2. Причины пассивности банков второго уровня….…………………...…...26
ЗАКЛЮЧЕНИЕ........................................................................................................... .29
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ....................31
ВВЕДЕНИЕ
Главным звеном финансовой системы страны являются финансы предприятий отраслей народного хозяйства. Именно в производстве лежит реальная основа всевозможных экономических отношений, в основе которых задействованы денежные отношения: финансовые, кредитные и т.п.
Основным условием выхода экономики Республики Казахстан из кризиса является структурная перестройка народного хозяйства, что невозможно без роста инвестиций при повышении эффективности их использования.
Преобразование сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость внедрения не традиционных для нашей экономики методов обновления материальной базы. Рыночные отношения предполагают оздоровление кредитно-финансовой системы и сокращение государственных инвестиций, появляются всевозможные варианты достижения целей, поставленных различными субъектами экономических отношений.
По мнению Министерства экономики РК, преодолению промышленного спада может способствовать финансовый лизинг.
В данной курсовой работе предпринята попытка проанализировать Казахстанский опыт по привлечению инвестиций через лизинг, зарождение и природу лизинга, организационные модели лизинговых компаний, сложившиеся в нашей стране под действием ряда факторов, позитивные, негативные моменты и направления по улучшению формирующегося рынка лизинговых услуг.
Выбор данной темы определили ряд причин. Во-первых, рынок лизинговых услуг в Республике Казахстан весьма молод и не освоен. Во-вторых, я уверена, что с помощью лизинга в наиболее нуждающиеся звенья Казахстанской экономики реально могут быть направлены необходимые инвестиции.
Цель исследования – изучение литературы на данную тему и выявление приоритетных направлений лизинговой деятельности в Казахстане.
В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла;
вместо того, чтобы занимать деньги для покупки аэроплана, компьютера,
реактора или спутника компания может взять его в лизинг. Авиа- и
железнодорожные компании берут в лизинг огромное количество оборудования,
многие компании и мотели берут в лизинг свое имущество, а различные магазины
- здания и склады. Даже предприятия коммунальных услуг обратились к лизингу,
т. к. для них все труднее становится брать деньги в кредит.
Актуальность развития лизинга в Казахстане, включая формирование лизингового
рынка в СНГ, обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка
оборудования (значительный удельный вес морально устаревшего оборудования,
низкая эффективность его использования, необеспеченность запасными частями и
т. д.). Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который
объединяет элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.
Выбор данной темы определили ряд причин. Во-первых, рынок лизинговых услуг в
Казахстане весьма молод и не освоен. Во-вторых, лизинг, по мнению автора,
является весьма перспективным направлением для работы. Долголетний опыт
использования лизингового механизма в предпринимательской деятельности многих
стран мира позволяет сделать вывод о его эффективности. Исходя из этого и
существующего положения в Казахстане в переходный период к рыночным отношениям,
со всеми его проблемами и трудностями, необходимо отметить позитивность
лизингового механизма. И, наконец, в-третьих, я уверенна, что с помощью
лизинга реально могут быть привлечены инвестиции, необходимые для наиболее
уязвимых звеньев Казахстанской экономики.
Понимание термина "лизинг" предлагается в работах известных авторов.
Считается, что термин "лизинг" следует трактовать шире, чем понятия
"финансирование аренды", "кредит - аренда" или "операции по финансированию
аренды". Такой подход обусловлен точным переводом английского слова leasе как
аренда. Получается, что под термином "лизинг" может пониматься не только
финансовая аренда, но и другие арендные отношения.
Использование лизинга предпочтительно по ряду причин. Он даёт возможность
использовать в производстве наиболее передовую технику, не оплачивая её
полной цены; повышать уровень квалификации работников, работающих на этой
технике. В условиях перехода к рыночной экономике в нашей стране резко
возрастает необходимость использования лизинга, об этом свидетельствует
интенсивное развитие арендных коллективов.
Целью данной работы является рассмотрение сущности лизинга и выявление его
преимуществ по сравнению с традиционными формами финансирования, а также
описание разновидностей лизинговых операций. Очень важно при этом проследить
историю возникновения лизинга, его становление и развитие в нашей стране,
знать практику применения лизинговых операций в других странах. Также в
данной курсовой работе предпринята попытка проанализировать казахстанский опыт
по привлечению инвестиций через лизинг, позитивные, негативные моменты и
направления по улучшению формирующегося рынка лизинговых услуг.
Для того чтобы изложение данной работы было наиболее связанным и
последовательным движение в ней осуществляется как бы от общего к частному,
что позволяет привести работу в систему, трансформируя данный процесс на
более простые. Работа состоит из двух основных разделов: рассмотрение
сущности лизинга, а также рынка лизинга в Казахстане. Для лучшего
восприятия каждая глава разбивается на отдельные части, которые включают в
себя такие вопросы как история развития, понятие и виды лизинга, состояние
лизинга в Казахстане на современном этапе и перспективы его развития.
ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГА
1.1.ИСТОРИЯ И ПРИЧИНЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА
Принято считать, что все экономико-правовые отношения, связанные с лизингом, относятся к новому или новейшему периоду истории хозяйственных взаимосвязей. Однако это не так. Документы свидетельствуют, что аренда (лизинг) известна человеку с незапамятных времен.
Арендные (лизинговые) сделки были известны еще в древнем государстве Шумер и датируются примерно 2000 годом до н. э. Английский историк Т. Кларк обнаружил несколько положений о лизинге в Законах Хаммурапи, принятых между 1775 - 1750 годами до н. э. Группа статей, касающихся собственности, - самая большая в судебнике Хаммурапи. Статьи обстоятельно рассматривали все случаи аренды и нормы арендной платы, условия залога имущества.
Первое документальное упоминание о практически проведенной лизинговой сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова. А уже через два века, в 1248 году, была зарегистрирована первая официальная лизинговая сделка – крестоносцы, готовясь к очередному походу, получили амуницию с правом дальнейшего выкупа.
Первое известное употребление термина “лизинг” относится к 1877 году, когда телефонная компания “Белл” приняла решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду, то есть устанавливать оборудование в доме или офисе клиента только на основе арендной платы.
В СССР с понятием “лизинг” познакомились во время второй мировой войны, когда в 1941 - 1945 годах по leand - lease осуществлялись поставки американской техники.
Однако настоящая революция в арендных отношениях произошла в Америке в начале 50-х годов нашего столетия. Первым акционерным обществом, для которого лизинговые операции стали основным видом деятельности, является созданная в 1952 году в Сан-Франциско известная американская компания “United States Leasing Corporation”.1 Основал компанию Генри Шонфельд. Лизинговые операции довольно быстро пересекли границы США и, следовательно, появилось такое важное для развития лизингового бизнеса понятие, как “международный лизинг”. Через несколько лет компания начала открывать свои филиалы в других странах (прежде всего в Канаде в 1959 году). В дальнейшем она стала именоваться “United States Leasing International”.
В Казахстане применение такой договорной формы как лизинг началось с начала 90-х гг. Правительство начало внедрять новые методы управления народным хозяйством, в т.ч. была разработана Программа «Прокат и лизинг - 1995», которая, к сожалению, не была реализована. Однако создавались лизинговые компании, например, «КРАМДС-лизинг», «Казтехлизинг», «Туранлизинг» и другие, из которых наиболее успешные результаты имели работающие в области лизинга сельхоз техники. Тем не менее, многие из лизинговых компаний, не имея реальной финансовой поддержки, столкнулись с проблемой неплатежей и не сумели выжить. Опыт работы компаний, занимавшихся лизингом, показал, что без законодательной поддержки и совершенствования системы налогообложения невозможно рассчитывать на успешную деятельность лизинговых компаний и развития рынка лизинговых услуг в Казахстане.
Нередко лизинг использовался для целей не совсем честных и благородных, например для сокрытия истинного положения вещей — кто собственник, кто владелец, для введения в заблуждение кредиторов. В
“Мнимого” лизинга хватает и в практике нашей страны и её ближайших соседей. Например, банки Белоруссии, используя сложную систему лизинга, кредитования, подставных лизинговых компаний взяли друг у друга в “лизинг” банковские офисы, современные средства связи, роскошные автомобили и броневики для инкассации. В результате этого в проигрыше остался лишь Национальный Банк Республики Беларусь который недополучил огромные суммы (налоги, резервные деньги).
Помимо принятых в нашей стране видов лизинга, в мире кроме лизинга оборудования имеет место лизинг зерна, лизинг рабочей силы и многие другие виды, так что потенциал этого вида экономических отношений в нашей стране очень велик.
1.2 ПОНЯТИЕ И ЗНАЧЕНИЕ ЛИЗИНГА
Как у любого сложного экономического понятия у лизинга есть множество
определений. Прежде всего, лизинг, — слово английского происхождения,
производное от глагола to lease — брать и сдавать имущество во временное
пользование. Наиболее точно отражающим сущность термина “лизинг”, на мой
взгляд, является следующее определение: Лизинг представляет собой
инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при
котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное
договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество
лизингополучателю за плату во временное пользование с правом последующего
выкупа.
Лизинговая сделка, в свою очередь, представляет собой совокупность
договоров, необходимых для реализации договора лизинга между
лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета
лизинга.
Предметом лизинга могут быть здания, сооружения, машины,
оборудование, инвентарь, транспортные средства, земельные участки и любые
другие непотребляемые вещи.
Предметом лизинга не могут быть ценные бумаги и природные
ресурсы.
Законодательными актами могут быть установлены иные ограничения на
использование в качестве предмета лизинга отдельных категорий вещей и
земельных участков.
Типичная лизинговая сделка выглядит следующим образом.
1. Пользователь (после вступления в лизинговые отношения
лизингополучатель) сообщает лизинговой компании, какое оборудование ему
необходимо.
2. Лизинговая компания, убедившись в ликвидности проекта, покупает это
оборудование у фирмы-изготовителя, или другого юридического, или
физического лица, продающего имущество, являющееся объектом лизинга.
3. Лизинговая компания (лизингодатель), став собственником
оборудования, передает его во временное пользование с правом дальнейшего
выкупа (определяется договором) лизингополучателю, получая взамен
лизинговые платежи.
Единого международного признанного понятия "лизинг" не существует. Это
вызвано как сложным, неоднозначным содержанием, отражаемым данным термином,
так и различиями в законодательстве, системе отчетности и налогообложения в
разных странах.
В тех странах, где под лизингом понимают только долгосрочную аренду, принято
четко ограничивать от него понятие аренды и проката. В других странах и эти
последние понятия относятся к разновидности лизинга.
Лизинг представляет собой аренду машин, оборудования, транспортных средств,
строительной, сельскохозяйственной техники, средств теле- и радиосвязи,
вычислительной техники, различных сооружений производственного назначения, а
также прав интеллектуальной собственности – лицензий, компьютерных программ,
ноу-хау и т.д.
Лизинг - это договор аренды завода,
промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в
производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются
арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности”.
Лизинг представляет собой соглашение между собственником имущества
(арендодателем) и арендатором о передаче имущества в пользование на
оговоренный период по установленной ренте, выплачиваемой ежегодно,
ежеквартально или ежемесячно.
Лизинг – это приобретение оборудования с предоставлением его в
аренду организациям (лизингополучателю) в обмен на лизинговые платежи. Лизинг
предусматривает возможность выкупа оборудования по истечении срока действия
лизингового договора или досрочно по остаточной стоимости.
В соответствии с Федеральным законом “О финансовой аренде (лизинге)”,
принятым 29 января 2002 года, лизингом является совокупность экономических и
правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том
числе приобретением предмета лизинга;
договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (далее -
лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором
(далее - лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и
предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и
пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и
приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем;
лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению
имущества и передаче его в лизинг.
Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет
приносить выгод всем участникам договорных отношений и в первую очередь
потенциальному пользователю. Какие же преимущества дает лизинг
лизингополучателю?
Во- первых, снижение потребности в собственном стартовом капитале. Лизинг
предполагает, как правило, 100-процентное финансирование лизингодателем и не
требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового
напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее
имущество, увеличивать оборотный капитал для расширения производства.
Во-вторых, очень часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем
ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве
залога. За рубежом некоторые лизинговые компании не требуют от
лизингополучателя никаких дополнительных гарантий.
В - третьих, считается, что лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, оно
предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По
взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут производиться после
получения выручки от реализации товаров, изготовленных на взятом в лизинг
оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими.
В - четвертых, лизинговая сделка может быть заключена на более длительный
срок, чем кредитный договор. В связи с этим величина периодических лизинговых
платежей будет меньше, снижаются расходы пользователя по уплате этих платежей
и возрастает надежность исполнения лизингового договора.
В - пятых, для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического
износа и устаревания имущества, поскольку имущество не приобретается в
собственность, а берется во временное пользование..
В- шестых, лизинговое имущество может не числиться у лизингополучателя на его
балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это
имущество.
В - седьмых, лизинговые платежи полностью относятся на издержки производства
и обращения (себестоимость) и, соответственно снижают налогооблагаемую
прибыль.
Таким образом, как мы видим в лизинге заинтересованы все участники сделки::
производитель получает новые каналы сбыта, пользователь имеет возможность
приобрести оборудование без первоначальных финансовых затрат, лизинговая
компания становится финансовым звеном между производителем и потребителем,
получая за это прибыль. В выигрыше остается и государство – возрождается
производство, увеличиваются налоговые поступления в бюджет, уменьшается
социальное напряжение за счет создания новых рабочих мест.
Лизинг как своеобразная форма арендных отношений (финансовая аренда) –
перспективный финансовый инструмент в деятельности предпринимательских
структур. Для многих российских предпринимателей проблема перехода на выпуск
конкурентоспособной на мировом рынке продукции может быть решена именно через
лизинг.
1.3.ФОРМЫ И ВИДЫ ЛИЗИНГА
Настоящим Законом Р.К. регулируются следующие основные формы и виды лизинга.
1. Формы лизинга:
1) внутренний лизинг. При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами Республики Казахстан;
2) международный лизинг. При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Республики Казахстан.
2. Виды лизинга:
1) возвратный лизинг - разновидность лизинга, при котором продавец продает предмет лизинга лизингодателю с условием получения данного предмета лизинга в лизинг в качестве лизингополучателя;
1-1) вторичный лизинг - разновидность лизинга, при котором предмет лизинга, оставшийся в собственности лизингодателя в случае прекращения или расторжения договора лизинга, передается в лизинг другому лизингополучателю в соответствии со статьей 2 настоящего Закона;
2) банковский лизинг - разновидность лизинга, в котором в качестве лизингодателя выступает банк;
3) полный лизинг - разновидность лизинга, при котором техническое обслуживание предмета лизинга и его текущий ремонт осуществляются лизингодателем;
3-1) сублизинг - разновидность лизинга, при котором лизингополучатель (сублизингодатель) в соответствии со статьей 2 настоящего Закона передает третьим лицам (сублизингополучателям) во временное владение и пользование для предпринимательских целей за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга;
4) чистый лизинг - разновидность лизинга, при котором техническое обслуживание предмета лизинга и его текущий ремонт осуществляются лизингополучателем.
При выделении видов лизинга исходят, прежде всего, из признаков их
классификации, которые характеризуют:
1.Количество участников сделки;
2.Тип имущества;
3.Сектор рынка;
4.Форма лизинговых платежей;
5.По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг
6.Срок использования имущества и связанные с ним условия амортизации.
1. В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различаются
следующие виды лизинга:
· Лизинг с участием трех сторон.
Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, т.к. в ней
участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель;
· Лизинг с участием множества сторон или раздельный лизинг.
Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных,
крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда,
комплектное оборудование предприятий, буровые платформы и т.п.
Такой лизинг можно еще назвать групповым или акционерным лизингом с участием
нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных
средств из ряда банков. В зарубежной практике такой лизинг считается наиболее
сложным. Ему присуще многоканальное финансирование.
Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель,
покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только
часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов.
При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми
льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.
· Во многих литературных источниках говорится о прямом лизинге,
при котором собственник имущества самостоятельно, без посредника, сдает объект в
пользование арендатору (двухсторонняя сделка). Но сделка такого рода скорее
ближе к простым арендным отношениям, действующим по схеме «арендодатель –
арендатор». По сути, эту сделку нельзя назвать лизинговой, т.к. в ней не
участвует третье лицо - лизинговая компания. По действующим в настоящее время
российским правилам лизинговая компания обязательно должна быть участником
лизинговой операции.
2. По типу имущества различают:
· лизинг движимого имущества: рабочие машины,
оборудование для различных отраслей, промышленности и т.п.
· лизинг недвижимого имущества: производственные здания и сооружения .
3. В зависимости от сектора рынка, где производятся лизинговые
операции, выделяют:
· внутренний лизинг, при котором все участники
сделки представляют одну страну;
· внешний (международный) лизинг, при котором
лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах.
В свою очередь международный лизинг может быть экспортным и импортным. В
международной сделке лизингополучатель участвует в импортном лизинге, а
лизингодатель, соответственно, в экспортном. Для России характерен импортный
лизинг.
4. В зависимости от форм лизинговых платежей различают:
· лизинг с денежным платежом, при котором выплаты
производятся в денежной форме;
· лизинг с компенсационным платежом (или так
называемый компенсационный лизинг), при котором лизингополучатель
рассчитывается с лизингодателем товарами, как правило, произведенными на
арендуемом имуществе или путем оказанных встречных услуг;
· лизинг со смешанным платежом, при котором часть
платежа поступает в денежной форме, а другая в виде товаров или услуг.
5. По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяется на
чистый и полный.
· «Чистый» лизинг - это отношения, при которых все
обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель, поэтому в данном случае
расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи.
· «Полный» лизинг предполагает обязательное
техническое обслуживание оборудования, а также его ремонт лизингодателем.
Полный лизинг, по стоимости, считается одним из самых дорогих, т.к. у
лизингодателя увеличиваются расходы на техническое обслуживание, обеспечение
квалифицированным персоналом и др.
· частичный ( с частичным набором услуг), когда на лизингодателя
возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.
Например, Ростовский вертолетный завод сдает в лизинг изготовленные им
вертолеты, в сопровождении экипажа.
В основном на отечественном лизинговом рынке применяется «чистый» лизинг.
5. По сроку использования имущества и связанным с ним условиями амортизации
различают:
· лизинг с полной окупаемостью и соответственно с
полной амортизацией имущества, когда срок договора равняется нормативному сроку
службы имущества и происходит полная выплата лизингодателю стоимости
лизингового имущества;
· лизинг с неполной окупаемостью и соответственно
неполной амортизацией имущества, при которой срок договора меньше нормативного
срока службы имущества и в течение его действия окупается только часть
стоимости лизингового имущества.
Существуют также такой вид лизинга, как сублизинг – вид поднайма предмета
лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим
лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование
за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество,
полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет
лизинга.
Разнообразие форм и видов лизинговых сделок поможет
дальнейшему развитию лизинга на нашем отечественном рынке.
1.4.ОБЪЕКТЫ И СУБЪЕКТЫ ЛИЗИНГА
Объектом лизинга могут быть любые не потребляемые вещи, используемые для
предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных
объектов.
Таким образом, в лизинг может передаваться любое имущество, которое не
запрещено к свободному обращению на рынке. Это может быть движимое и
недвижимое имущество.
В зависимости от объекта лизинга следует различать лизинг движимого имущества
(лизинг оборудования) и лизинг недвижимого имущества.
Земельные участки и другие природные объекты у нас в стране могут быть предметом
договора аренды[2], но не могут
быть переданы в финансовую аренду. Данное ограничение предмета финансовой
аренды объясняется тем, что такое использование с предпринимательской целью
земли и других при объектов регулируются в первую очередь земельным
кодексом.
Изучение состояния финансового лизинга в развитых странах позволяет выделить
ос группы оборудования, сдаваемого в лизинг:
1 транспортное (транспортные самолеты, автомобили,
морские суда, железнодорожные вагоны и т. п.)
2 оборудование связи (радиостанции, спутники, почтовое
оборудование и т. п.)
3 сельскохозяйственное оборудование
4 строительное (краны, бетономешалки и т. п.)
5 и многое другое.
Таким образом, субъектами лизинга являются:
1. Лизингодатель - физическое или юридическое лицо,
которое за счет привлеченных и (или) собственных денежных средств приобретает
в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет
его в качестве предмета лизинга за определенную плату, на
определенный срок и на определенных условиях во времен владение и в
пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права
собственности на предмет лизинга.
2. Лизингополучатель - физическое или юридическое
лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет
лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных
условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором
лизинга.
3. Продавец - физическое или юридическое лицо, которое в
соответствии с договором купли - продажи с лизингодателем продает лизингодателю
в обусловленный срок имущест, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан
передать предмет лизинга лизингодате или лизингополучателю в соответствии с
условиями договора купли - продажи. Продавец может одновременно выступать в
качестве лизингополучателя в пределах одного лизингово правоотношения.
В качестве лизингодателя могут выступать:
1. Банки и другие кредитные учреждения. В уставе которых предусмотрена
лизинговая деятельность.
2. Лизинговые компании - финансовые компании, специализирующиеся только на
финансировании сделки (оплате имущества), или универсальные, оказывающие не
только финансовые услуги, но и другие услуги, связанные с реализацией
лизинговых операций, например, техническое обслуживание, обучение,
консультации и т.п.
3. Любая фирма, в учредительных документах которой предусмотрена лизинговая
деятельность, имеющая лицензию и достаточное количество финансовых средств.
Лизингополучателем может быть юридическое лицо, осуществляющее
предпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся
предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и
зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающего
имущество в пользование по договору лизинга.
Продавцом лизингового имущества может быть предприятие-изготовитель, торговая
организация или другое юридическое лицо или гражданин, продающее имущество,
являющегося объектом лизинга.
Субъектами лизинга могут быть также предприятия с иностранными инвестициями,
осуществляющие свою деятельность.
Необходимо заметить, что узко специализированные лизинговые компании обычно
имеют дело с одним видом товара (легковые автомобили, контейнеры) или с
товарами од группы стандартных видов (строительное оборудование,
оборудование для технических предприятий).
Универсальные лизинговые фирмы передают в финансовую аренду разнообразные
виды машин и оборудования.
На рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты, такие как:
· страховые компании, осуществляющие страхование
всевозможных рисков, возникающих при лизинговой сделке: страхование имущества
лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным учреждением,
от возможных рисков неплатежей и многое другое.
Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Республики Казахстан, нерезидентом Республики Казахстан, а также субъектом предпринимательской деятельности с участием иностранного инвестора, осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством Республики Казахстан.
Изучение состояния финансового лизинга в развитых странах позволяет выделить основные группы оборудования, сдаваемого в лизинг:
— Транспортное (транспортные самолеты, автомобили, морские суда, железнодорожные вагоны и т. п.)
— Оборудование связи (радиостанции, спутники, почтовое оборудование и т. п.)
— Сельскохозяйственное оборудование
— Строительное (краны, бетономешалки и т. п.)
— и многое другое.
1.5 КЛАССИФИКАЦИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ
Согласно Казахстанского законодательства существуют 2 основные формы лизинга: внутренний и международный.
При осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами Республики Казахстан. Внутренний лизинг регулируется законодательством Республики Казахстан.
При осуществлении международного лизинга лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Республики Казахстан.
Если лизингодателем является резидент Республики Казахстан, то есть предмет лизинга находится в собственности резидента Республики Казахстан, договор международного лизинга регулируется законодательством Республики Казахстан.
Если лизингодателем является нерезидент Республики Казахстан , то есть предмет лизинга находится в собственности нерезидента Республики Казахстан, то договор международного лизинга регулируется законами в области внешнеэкономической деятельности.
В настоящее время в хозяйственной практике развитых стран применяются различные виды лизинга, каждая из которых характеризуется своими специфическими особенностями. Наиболее распространенными являются :
• оперативный (сервисный) лизинг (operating lease)
• финансовый (капитальный) лизинг (Financial lease)
• возвратный лизинг (sale and lease back)
• долевой лизинг (с участием третьей стороны) (leveraged lease)
• прямой лизинг (direct lease)
• сублизинг (sub-lease)
Все существующие виды подобных соглашений являются разновидностями двух базовых форм лизинга – оперативного либо финансового. В Республике Казахстан закон “О финансовом лизинге” регулирует три основных вида лизинга: оперативный, финансовый и возвратный (по сути, является разновидностью финансового лизинга). Но, тем не менее, я предлагаю рассмотреть наиболее распространенные виды лизинга более подробно.
• оперативный (сервисный) лизинг
Оперативный (сервисный) лизинг – это соглашение о текущей аренде. Как правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации арендуемого актива. Таким образом, предусмотренная контрактом арендная плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость сдавать его в лизинг несколько раз.
Важнейшая отличительная черта оперативного лизинга – право лизингополучателя (арендатора) на досрочное прекращение контракта. Подобные соглашения также могут предусматривать указание различных услуг по установке и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду оборудования. Отсюда и второе, часто употребляемое название этой формы лизинга – сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в арендную плату либо оплачивается отдельно.
К основным объектам оперативного лизинга относятся быстро устаревающие виды оборудования (компьютеры, копировальная и множительная техника, различные виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие постоянного сервисного обслуживания (грузовые и легковые автомобили, воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт).
Нетрудно заметить, что в целом условия оперативного лизинга более выгодны для арендатора. В частности, возможность досрочного прекращения аренды позволяет своевременно избавится от морально устаревшего оборудования и заменить более высокотехнологичным и конкурентоспособным. Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.
В случае реализации разовых проектов или заказов оперативный лизинг освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.
Использование различных сервисных услуг, оказываемых лизингодателем либо производителем оборудования, часто позволяет сократить расходы на текущее техническое обслуживание и содержание соответствующего персонала.
Недостатки оперативного лизинга: более высокая, чем при других формах лизинга, арендная плата; требования о внесении авансов и предоплаты; наличие в контрактах пунктов о выплате неустоек в случае досрочного прекращения аренды; прочие условия, призванные снизить и частично компенсировать риск владельцев имущества.
• финансовый (капитальный) лизинг
Финансовый (капитальный) лизинг долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение величины периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую норму доходности. При этой форме лизинга все расходы по установке и текущему обслуживанию имущества возлагается, как правило, на арендатора. Часто подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по истечении срока контракта по льготной или остаточной стоимости (такая стоимость может быть чисто символической, например 1 доллар).
В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает риск владельца имущества. По сути, его условия во многом идентичны договорам, заключаемым при получении долгосрочных банковских кредитов, так как предусматривают полное погашение стоимости оборудования (займа); внесение периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца (выплата по займу – основная и процентная части); право объявить арендатора банкротом в случае его неспособности выполнить соглашение и т.д.
К объектам финансового лизинга относятся недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные средства производства.
Финансовый лизинг служит базой для образования двух других форм долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с участием третьей стороны).
• возвратный лизинг
Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне с одновременным заключением договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации финансового положения предприятий.
• долевой лизинг (с участием третьей стороны)
Долевой лизинг – еще одна разновидность финансового лизинга, предусматривающая участие в сделке третьей стороны – инвестора, в качестве которого обычно выступает банк, страховая или инвестиционная компания. В этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество (как правило, на него оформляется закладная) и будущие арендные платежи, соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором непосредственно инвестору. При этом лизинговая фирма пользуется преимуществами налогового щита, возникающего в процессе амортизации оборудования и погашения долговых обязательств. Основные объекты этой формы лизинга – дорогостоящие активы, такие, как месторождения полезных ископаемых, оборудование для добывающих отраслей и т.д.
• прямой лизинг (схема №5)
При прямом лизинге арендатор заключает с лизинговой фирмой соглашение о покупке требуемого оборудования и последующей сдачей ему в аренду. Часто соглашение об аренде может быть заключено непосредственно с фирмой-производителем (т.е. на прямую) Крупнейшими производителями, предоставляющими свою продукцию на условиях лизинга, являются такие известные фирмы, как IBM, Xerox, GATX, а также многие авиационные, судостроительные и автомобильные компании. Например, лидеры мирового автомобильного рынка – концерны «Даймлер-Крайслер» и BMW состоят учредителями ряда ведущих лизинговых компаний, через которые осуществляют сбыт своей продукции во многих странах мира.
• сублизинг
Сублизинг - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга.
При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга. Согласно Закона Республики Казахстан “О финансовом лизинге” переуступка лизингополучателем третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей третьему лицу не допускается.
При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным должно являться согласие лизингодателя в письменной форме.
Международный сублизинг, являющийся разновидностью международного лизинга, также регулируется этим законом. Отличительной особенностью международного сублизинга является перемещение предмета лизинга через таможенную границу Республики Казахстан только на срок действия договора сублизинга.
При сублизинге основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. В договоре обычно обуславливается, что в случае банкротства третьего звена арендная плата поступает основному арендодателю.
В Казахстане правительство уже обратило серьезное внимание на лизинг, как на один
из способов вывода государства из кризиса. Успешному развитию лизинга в
Казахстане препятствует ряд обстоятельств, одним из которых является
несовершенство правовой базы
Итак, рассмотрим определение лизинга: «Лизинг – вид инвестиционной
деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора
лизинга физическим и юридическим лицам за определённую плату, на определённый
срок и определённых условиях, обусловленных договором, с правом выкупа
имущества лизингополучателя». Такое определение, страдает
не только редакционными погрешностями («на определённых условиях,
обусловленных договором»), но и неверно по существу. Ни за рубежом, ни в
Казахстане право выкупа имущества лизингополучателя не является обязательным
атрибутом лизинга.
Лизинг – это вид инвестиционной деятельности, это расширение не только
функционирующего, но и авансированного капитала страны. Традиционная аренда
таковой не является. Она представляет собой передачу прав пользования уже
имеющимся потенциалом, но не расширение и не развитие его. Поэтому
отождествление лизинга и аренды чревато отказом в государственной поддержке,
на которую вправе рассчитывать субъекты лизинговых отношений.
При аренде пользователь имеет отношения только с собственником-арендодателем.
В лизинге пользователь связан с собственником-лизингополучателем только
финансовыми обязательствами. Все вопросы, касающиеся поставки оборудования,
а, как правило, и его эксплуатации, он решает непосредственно с поставщиком-
изготовителем.
Наиболее яркое различие договоров аренды и лизинга проявляется в решении
вопросов ответственности и перехода риска. В договоре аренды арендодатель
несёт ответственность перед арендатором за несвоевременное предоставление
имущества во владение арендатора, за обнаруженные дефекты и т.д.
В договоре же лизинга ответственность за нарушение условий, относящихся к
предмету договора (качество, несоответствие целям пользователя), обычно несёт
изготовитель оборудования. Перед пользователем отвечает не собственник
оборудования, а изготовитель, который вообще не является стороной договора
лизинга.
Всё сказанное свидетельствует о том, что содержание лизинга не тождественно
содержанию аренды, оно значительно выходит за пределы обычной аренды.
Во-вторых, замена «лизинга» на «финансовую аренду (лизинг)» и сдача позиций в
принципиальных положениях этого закона (в частности в вопросах норм
амортизационных списаний, налогообложения, состава лизингового платежа и
т.п.) приводит к выводу о том, что все усилия по изменению текста закона
сводятся главным образом к формальному моменту без должного учёта
содержательной и экономической стороны закона.
совершенствованию нормативно-правовой и налоговой базы лизинговых операций.
ГЛАВА 2. ЛИЗИНГ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН
2.1 ОБЩИЕ ТЕНДЕНЦИИ
Рынок лизинговых услуг Казахстана активно начал развиваться, начиная с 2000 года. При этом, основная доля лизинговых сделок приходилась на лизинговую компанию «Казагрофинанс» со 100% государственным участием, созданную по инициативе правительства в рамках агропродовольственной программы Казахстана для расширения социальных проблем на селе.
Коммерческие банки РК предпочитают заниматься лизингом через создание отдельных лизинговых компаний. В настоящее время в Казахстане работает порядка 20 лизинговых компаний, причем 8 из них являются дочерними компаниями местных банков, и на их долю приходится более 51% от общего объема лизинга в стране, 26% приходится на лизинговую компанию «Казагрофинанс».
Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал в Казахстане составляла в 2009 году порядка 1%. Необходимо отметить, что это в 4 раза выше аналогичного показателя за 2008год.
Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал
Показатели 2008 год 2009 год
Инвестиции в основной капитал, млн. долл. США 7797,4 8449,7
Объем лизинга, млн. долл. США 21,1 85,2
Доля лизинга, % 0,26 1,00
За истекший год на рынке наблюдается почти четырехкратный рост количества заключенных договоров лизинга и объема лизинга в суммовом выражении.
Виды оборудования, передаваемого в лизинг.
Поскольку первые лизинговые компании были созданы государством для поддержки сельского хозяйства, в структуре передаваемого в лизинг имущества основную долю занимает сельхозтехника. Ее доля составляет 47% от общего объема в стоимостном выражении.
Порядка 60% сельхозтехники, передаваемой в лизинг приходится на долю лизинговой компании «Казагрофинанс», около 27% на долю компании «Астана Финанс».
Кроме того, на передаче в лизинг сельхозтехники специализируется лизинговая компания «Агромашсервис», представляющая в Казахстане интересы российских производителей сельхозтехники. Сельхозтехника представлена, в основном, хлебоуборочными комбайнами и тракторами, причем доля комбайнов составляет порядка 80%.
Если рассматривать только негосударственные лизинговые компании, то в структуре передаваемого в лизинг имущества основную долю занимает транспорт (более 50%) и дорожно-строительная техника.
Это объясняется тем, что лизинговые компании, в первую очередь, финансируют высоколиквидные средства производства, что вполне объяснимо с точки зрения минимизации рисков лизингодателей.
В общей структуре имущества, переданного в лизинг, второе место занимает дорожно-строительная техника (17%). Это обусловлено тем, что за последние пять лет в Казахстане наблюдается бум строительства: строительство новой столицы Астана в свободной экономической зоне «Астана – новый город», строительство новых объектов и восстановление разрушенного в период распада СССР жилищно-коммунального сектора и инфраструктуры во всех областных центрах страны.
Условия финансирования лизинговых сделок
Сроки
По срокам лизинговые сделки реализуются, в основном, длительностью до четырех с половиной лет.
Размеры лизинговых сделок
Средний размер лизинговых сделок в 2009 году составил 168,9 тыс. долл. США. Минимальная стоимость имущества, переданного в лизинг за 2009 год составила 1,4 тыс. долл. США. Максимальная стоимость имущества, переданного в лизинг, за тот же период составила 5,873 тыс. долл. США.
Процентные ставки
Следует отметить, что за 2008– 2009 годы наблюдается общее снижение процентных ставок на лизинговом рынке. Минимальная процентная ставка в 2008 году составила 13%, но с появлением новых игроков на рынке лизинга в 2009 году этот показатель снизился до 9%. Также можно отметить снижение максимальной процентной ставки, если в 2008 году верхний порог этого показателя составил 22%, то в 2009 году – 20%. Данные приведены без учета лизинговой компании «Казагрофинанс».
Требования к лизингополучателям
Лизинговые компании не устанавливают никаких ограничений в отношении вида бизнеса клиента. На конец 2009 года основную долю (более 95%) клиентской базы занимают предприятия малого и среднего бизнеса.
Источники финансирования сектора лизинговых услуг
Основным источником финансирования лизинговых сделок являются ссуды коммерческих банков, которые занимают 87% общего объема финансирования сделок. Остальная часть сделок финансируется за счет собственных средств.
Следует отметить, что коммерческие банки имеют ограничения, установленные Национальным банком в части финансирования своих дочерних компаний в размере не более 10% от собственного капитала.
Это требование является сдерживающим фактором развития лизинга и многие лизинговые компании при наличии спроса на оборудование не имеют возможности финансировать лизинговые сделки.
Решение данной проблемы возможно путем привлечения иностранных инвестиций. В 2003 году уже две лизинговые компании Казахстана получили иностранные кредиты на сумму более 13 млн. долларов США.
С ростом опыта в сфере лизинга, а также переходом на МСФО в 2005 году, другие лизинговые компании также будут иметь потенциальную возможность выхода на рынок внешнего заимствования.
Распределение сделок по регионам
Существенная доля лизинговых операций представлена в городе Алматы и алматинской области. Следует отметить, что распределение лизинговых операций по регионам неравномерно и соответствует экономическому развитию регионов. Данные в диаграмме приведены без учета операций лизинговой компании «Казагрофинанс». См схему №2
Перспективы развития лизинговых услуг
Принятие позитивных изменений и дополнений в налоговое и гражданское законодательство Казахстана по вопросам финансового лизинга является одним из эффективных шагов в развитии и расширении рынка лизинговых услуг.
Основным положительным моментом в принятых поправках в законодательстве является внесение изменений в само определение финансового лизинга.
Ранее, как в Налоговом кодексе, так и в Законе «О финансовом лизинге» аренда признавалась только в случае соответствия одновременно двум условиям, важнейшим из которых являлся срок финансового лизинга, который должен был превышать 80% срока полезной службы предмета лизинга.
Ограничение минимального срока лизинга являлось основным из сдерживающих факторов развития лизинга в республике.
Основные средства, срок полезной службы которых составлял 10-20 лет, практически невозможно было передать в лизинг, т.к. срок лизинга должен был длиться не менее 8-16 лет и право собственности могло передаваться лизингополучателю только по истечении этого срока.
Естественно, такие сроки являются рискованными для лизингодателя и невозможными для лизингополучателя, т.к. моральное и физическое старение многих основных средств производства происходит значительно раньше установленных сроков амортизации.
Снижение ограничения минимального срока лизинга до 3 лет будет способствовать развитию малого и среднего бизнеса в Казахстане, ускорению темпов в обновления основных средств на предприятиях.
В настоящее время определение финансового лизинга приближено к международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) и системе стандартов и принципов финансового учета, используемых в США (US GAAP).
По нашим прогнозам, доля лизинговых операций казахстанских лизинговых компаний, в общем объеме инвестиций в основной капитал в ближайшие три года достигнет уровня России, т.е. 4-5% или в суммовом выражении порядка 500-550 млн. долл. США.
По предварительным прогнозным данным, предоставленными лизинговыми компаниями, уже в 2004 году намечается рост объемов лизинга с 85,2 млн. долл. США в 2003 году до 174 млн. долл. США, т.е. более чем в два раза.
Учитывая сырьевую направленность экономики Казахстана, Правительством в Стратегии индустриально-инновационного развития республики поставлена задача развития в стране производственного сектора через обновление основных фондов (как известно, на сегодняшний день в республике составляет 60-80%). Основным доступным механизмом решения указанных задач в сфере малого и среднего бизнеса является лизинг, соответственно, спрос на него в ближайшие годы должен быть достаточно высоким.
Необходимо отметить, что в стране создана благоприятная почва для развития лизинга, способствующая развитию здоровой конкуренции и, как следствие, повышению качества лизинговых услуг, снижению ставок вознаграждений. Рынок лизинговых услуг становится привлекательным как для инвесторов, так и для производителей.
2.2. ФАКТОРЫ СДЕРЖИВАЮЩИЕ РАЗВИТИЕ ЛИЗИНГА В Р,К
1994 год стал стартовым для широкого развития лизинговой инфраструктуры. Лизинговые компании начали интенсивно создаваться в стране. Это явилось следствием продекларированной Правительством Республики Казахстан политики благоприятствования развитию лизинга. Это выразилось во множестве нормативных актов, предоставляющих всевозможные льготы субъектам лизинговых отношений. Одним из таких документов был принятый Правительством Республики Казахстан Закон
N 266 от декабря
К сожалению, несмотря на благие цели, получилось опять “как всегда”. И сейчас развитию лизинга в нашей стране препятствует ряд следующих серьезных факторов.
— За рубежом термином “ лизинг ” называются отношения финансовой аренды сроком от 3-х лет. В нашей же стране не создан пока еще недостаточно благоприятный климат для долгосрочных инвестиций. Необходимо принятия налогового законодательства, предоставляющего льготы банкам, покрывающие их риски, связанные с долгосрочным кредитованием.
— Неразвитость инфраструктуры лизингового рынка. Инфраструктура, способствующая развитию лизинга в Казахстане должна включать в себя более широкую сеть лизинговых компаний, специализированных консалтинговых фирм и соответствующую систему информационного обеспечения о предложениях лизинговых услуг. Неразвитость инфраструктуры (сложившихся механизмов финансирования, расчетов, минимизация рисков, эффективных маркетинговых и сбытовых структур и т. п.) предъявляет нереально высокие требования к руководителям и служащим лизинговых компаний.
— Недостаток квалифицированных кадров для лизинговых компаний.
2.3МЕРЫ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ПОДДЕРЖКИ
В целях создания благоприятных условий для развития лизинга как эффективного
механизма преодоления промышленного спада и активизации инвестиционного
процесса в экономике, в целях поддержки и развития малого и среднего
предпринимательства, дальнейшего развития частного бизнеса, повышения
эффективности предпринимательской деятельности в сфере производства, а также
учитывая мировой опыт широкого использования лизинга, государство проводит
политику, поддерживающую лизинговые отношения.
Для поддержки частного капитала государство принимает долевое участие в
создании инфраструктуры лизинговой деятельности в отдельных целевых
инвестиционно-лизинговых проектах, а также выделяет предприятиям,
осуществляющим лизинг, государственные заказы на поставки товаров для
государственных нужд. Для реализации лизинговых проектов государство
предоставляет инвестиционные кредиты. Предоставляет банкам и другим кредитным
учреждениям в порядке, установленном законодательством Республики Казахстан,
освобождение от уплаты налога на прибыль, получаемую ими от предоставления
кредитов субъектам лизинга, на срок не менее чем три года для реализации
договора лизинга. В целях создания благоприятных экономических условий для
деятельности лизинговых компаний им предоставляются в законодательном порядке
налоговые и кредитные льготы. Подготавливаются решения о снижении ставок
таможенных пошлин на ввозимые в РК виды технологического оборудования, не
имеющего отечественных аналогов.
Совершенствование, развитие, формирование нормативно-правовой базы,
обеспечивающей защиту правовых и имущественных интересов участников
лизинговых сделок, является одной из основных задач государства в сфере
поддержки.
Государство проводит политику поддержки лизинговой деятельности не только в
области экономики, но и на образовательном уровне по вопросу обучения основам
лизинговой деятельности: повышение квалификации преподавателей, обучение
студентов, подготовка и переподготовка государственных служащих, занимающихся
вопросами лизинга.
Государство содействует созданию новых кампаний, специализирующихся на
лизинге: дорожно-строительного и строительно-монтажного оборудования,
оборудования для производства цемента, материалов и изделий на его основе,
технических средств и оборудования для Федеральной дорожной службы России,
морского, речного, автомобильного транспорта и дорожного хозяйства,
авиационной техники, племенного скота и многолетних насаждений, машин и
оборудования для агропромышленного комплекса и других отраслей народного хоз-ва.
2.4.ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ
Одним из важнейших факторов, определяющих перспективы лизинга в Казахстане,
является цена кредита.. Даже с учётом этого, видимо, есть основания для пересмотра
порядка исчисления цены кредита в лизинговых операциях.
Согласно сегодняшним правилам, применяются неизменные процентные ставки за
кредит на весь срок действия лизингового договора. Но цена кредита не
остаётся неизменной. Сохранение прежнего порядка установления платы за кредит
может ущемлять интересы сторон лизинговой сделки (кредитора или
лизингополучателя). Поэтому представляется целесообразным установить
плавающие ставки по кредитам, предоставляемым на покупку лизингуемого
оборудования, которые менялись бы пропорционально изменению ставки
рефинансирования.
Но самое главное заключается в том, чтобы осознать народно-хозяйственное
значение лизинга как мощного инструмента мобилизации инвестиционных ресурсов
и обновления технологической базы производства. Поэтому при разработке и
утверждении «Стратегии развития Республики Казахстан до 2010 года» необходимо
существенно скорректировать курс экономической реформы, чётко разграничивать
её цели со средствами достижения и помнить, что конечной целью является
развитие экономики и улучшение жизни народа, а не либерализация любой ценой.
Необходимо многообещающие намерения подкрепить надёжными инструментами
достижения намеченных целей и, прежде всего разработкой программы
инвестиционного прорыва, которая предусматривала бы меры по реальному
улучшению инвестиционного климата и кардинально повышала роль государства в
формировании и использовании инвестиционного фонда страны. Эта программа, по
представлениям автора, должна включать:
· Полное восстановление инвестиционной функции
амортизационных отчислений, строго целевое формирование и использование
средств амортизационного фонда не только государственных, но и на всех без
исключения предприятиях.
· Освобождение от налогообложения прибыли, направленной на
инвестиции в основной капитал, финансирование научно-исследовательских и
опытно-конструкторских разработок и освоение новых технологий
· Снижение процентных ставок за кредит и создание
механизмов рефинансирования производственной деятельности, развитие новых для
Казахстана направлений кредитования и в первую очередь ипотечного кредитования и
лизинга
· Развитие рынка корпоративных ценных бумаг с целью
финансирования производственных инвестиций
· Принятие эффективным мер по пресечению нелегального
вывоза капитала за границу и трансформации сбережений населения в накопления,
повысив роль Сберегательного банка в этом
· Привлечение иностранного капитала для финансирования
производственной сферы
Реализация этих мер потребует существенной корректировки денежно-кредитной и
налогово-бюджетной политики государства, их нацеленности, прежде всего на
увеличение производительности и повышение эффективности инвестиционного
процесса, и обеспечение высоких и устойчивых темпов экономического роста.
Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ по сравнению с другими формами инвестирования. Основными из них являются:
• инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество;
• лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество;
• часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога;
• лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в кредит оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими;
• для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование; так как платежи по лизингу не привязаны к нормам амортизации, то при лизинговых отношениях лизингополучатель имеет дело с ускоренной амортизацией имущества;
• лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество;
• лизинговые платежи относятся на издержки производства (себестоимость) лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль;
• производитель получает дополнительные возможности сбыта продукции, так как ограниченное финансирование инвестиций часто не позволяет предприятиям своевременно обновлять технологическую систему.
При наличии у предприятия альтернативы – взять кредит на покупку оборудования или приобрести это оборудование на определенное время по договору лизинга – ее выбор необходимо осуществлять на основе результатов финансового анализа (см приложение 3, таб. 2). Во всяком случае, лизинг становится практически безальтернативным вариантом, когда:
• предприятие-поставщик испытывает трудности со сбытом своей продукции, а предприятие – будущий лизингополучатель не имеет в достаточном объеме собственных средств и не может взять кредит для приобретения нужного ему оборудования;
• предприниматель только начинает собственное дело (что часто имеет место в малом предпринимательстве).
Вместе с тем лизингу присущ и ряд негативных сторон. В частности, на лизингодателя ложится риск морального старения оборудования (особенно, если договор лизинга заключается не на полный срок его амортизации), а для лизингополучателя стоимость лизинга выходит более высокой, чем цена покупки оборудования. Еще одним недостатком финансового лизинга является то, что в случае выхода из строя оборудования, платежи производятся в установленные сроки независимо от состояния оборудования.
Для стимулирования инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала, для повышения конкурентоспособности отечественных производителей, нужно создавать условия, при которых они стремились бы развивать лизинговые отношения. Для этого необходимо хотя бы снизить налог на прибыль, полученную лизингодателями от реализации договоров по лизингу со сроком действия три и более лет. Также следует стимулировать банки предоставлять кредиты лизинговым компаниям, которые заключают длительные договоры. Кроме этого, необходимо рассмотреть возможность снижения таможенных пошлин и налогов по товарам, ввозимым на территорию РК и являющимися объектами международного финансового лизинга.
Безусловно, вышеперечисленные меры должны способствовать развитию лизинговых компаний и операций, производимых ими.
ГЛАВА3 ПРЕИМУЩЕСТВО ЛИЗИНГА ДЛЯ РАЗЛИЧНЫХ СУБЪЕКТОВ
3.1 ПРЕИМУЩЕСТВА ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ
Лизинг интересен всем субъектам лизинговых отношений: потребителю оборудования, инвестору, представителем которого в данном случае является лизинговая компания, государству, которое может использовать лизинг для направления инвестиций в приоритетные отрасли экономики, и, наконец, банку, который в результате лизинга может рассчитывать на уверенную долгосрочную прибыль.
Основные преимущества лизинга, наиболее актуальные с учетом особенностей экономической ситуацией, сложившейся в Казахстане на данном этапе, заключается в следующем:
а) для государства
При сложившейся экономической ситуации и острой необходимости в оживлении инвестиционной активности проблема развития лизинга приобретает для государства особую актуальность.
— Этот финансовый инструмент способствует мобилизации финансовых средств для инвестиционной деятельности.
— Обеспечивает посредством своего механизма гарантированное использование инвестиционных ресурсов на цели переоснащения производства.
— Государство, поощряя лизинговую деятельность и используя для этого, например, налоговые льготы, может существенно уменьшить бюджетные ассигнования на финансирование инвестиций, эффективно управлять процессом совершенствования их отраслевой структуры, содействовать развитию товарного производства и сферы услуг, повышению экспортного потенциала, сокращению оттока частного российского капитала на Запад, созданию дополнительных рабочих мест, особенно в сфере малого предпринимательства, решению других насущных социально-экономических задач.
b) для лизингополучателя
— При наличии рентабельного проекта потребитель имеет возможность получить оборудование и начать то или иное производство без крупных единовременных затрат. Это особенно актуально для начинающих мелких и средних предпринимателей.
— Уменьшение размеров налога на имущество предприятий, поскольку стоимость объектов лизинга, хотя это и не обязательно, но в большинстве случаев, отражается в активе баланса лизингодателя. При осуществлении оперативного лизинга предмет лизинга учитывается на балансе лизингодателя.
— Согласно Закона Республики Казахстан “О финансовом лизинге” ко всем видам движимого имущества, составляющего объект лизинга и относимого к активной части основных фондов разрешено применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3.
— У лизингополучателя упрощается бухгалтерский учет, так как по основным средствам, начислению амортизации, выплате части налогов и управлению долгом учет осуществляет лизинговая компания.
— В договоре лизинга можно предусмотреть использование более удобных, гибких схем погашения задолженности.
— Ко всем перечисленным случаям можно добавить и вариант, при котором сам банк становится лизингополучателем. Это весьма выгодно для банка, т. к. при этом облегчается баланс банка, что в свою очередь положительно отражается на экономических показателях, характеризующих банковскую деятельность. Например, при лизинге стоимость незавершенного производства постепенно включается в себестоимость и не будет пагубно влиять на категорию “капитал” и, следовательно, на расчеты обязательных экономических нормативов деятельности кредитных организаций.
с) для лизингодателя
— Для лизинговых компаний как инвесторов лизинг обеспечивает необходимую прибыль на вложенный капитал при более низком риске ( по сравнению с обычным кредитованием) за счет действенной защиты от неплатежеспособности клиента.
— До завершающего платежа лизингодатель остается юридическим собственником оборудования, так что в случае срыва расчетов может востребовать это оборудование и реализовать его для погашения убытков.
— В случае банкротства лизингополучателя оборудование также в обязательном порядке возвращается лизинговой компании.
— Лизингодателем передается лизингополучателю не денежные ресурсы, контроль над использованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства.
— Освобождение от уплаты налога на прибыль, которая получена от реализации договоров финансового лизинга со сроком действия не менее трех лет.
— Лизингодатель частично освобождается от уплаты таможенных пошлин и налогов в отношении временно ввозимой на территорию Республики Казахстан продукции, являющейся объектом международного лизинга.
d) для продавцов лизингового имущества
В развитии лизинга заинтересованы не только лизингополучатели как потребители оборудования, но и действующие производства, поскольку за счет лизинга расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования. Увеличивается доход от реализации запчастей к лизинговому оборудованию, осуществление его сервиса и модернизации.
Понятие лизинга вошло в Казахстанскую официальную финансовую лексику на рубеже 1989 — 1990 годов, когда в лицензиях коммерческих банков на право осуществления банковских операций был введен лизинг как вид банковской деятельности по предоставлению банковских услуг. Лизинг стал находить отражение и в некоторых нормативных документах, регулирующих банковскую деятельность. Банки оценили целесообразность использования в своей практике лизинговых операций по-разному.
На первом этапе для большинства банков были характерны попытки осуществления лизинговых сделок, в которых они непосредственно выступали в роли лизингополучателя. Это вносило изменения в структуру банков — выделялись самостоятельные подразделения либо секторы лизинга в их инвестиционных департаментах и управлениях. Однако широкого развития на этом этапе лизинг не получил.
Анализ полувековой истории развития мирового лизингового рынка позволяет говорить о четырех основных вариантах организации лизинга:
лизинговые службы, созданные в структуре банков;
универсальные лизинговые компании, создаваемые банками;
специализированные лизинговые компании, создаваемые крупными производителями машин и оборудования, и лизингующими часть своей продукции;
лизинговые компании, создаваемые крупными фирмами, специализирующимися на поставке и обслуживании техники.
В Казахстанских условиях выделяется еще два варианта организации лизинга.
— Лизинговые компании, создаваемые как дочерние предприятия банков второго уровня ((«БТА - лизинг», «Халык - лизинг» и др)
— Лизинговые компании, созданные иностранными инвесторами.
Первые два варианта характерны в основном для финансового лизинга, последний — для оперативного.
В Казахстане организация лизинга, в которой лизингодателем выступает банк, была характерна для этапа становления рынка лизинговых услуг. Однако широкого развития на этом этапе лизинг пока не получил. Этому объясняется рядом причин:
1. Для банков (в основном средних и мелких) всегда является обременительным введение нового департамента в свою и без того сложную организационную структуру.
2. Специфика лизинговой деятельности трудно “ вписывается ” в деятельность банка. Нужна специальная квалифицированная экспертиза, новые маркетологи, менеджеры.
3. Неудобства в бухгалтерском учете, связанные с обобщением информации о лизинговом имуществе, амортизации лизингового имущества, лизинговых платежей.
Тем не менее, привлекательность лизинга как инструмента для осуществления инвестиционной деятельности, снижающего риски, продолжает интересовать финансовые институты, которые начали искать оптимальные пути и формы его применения.
Первоочередная проблема, решаемая любой лизинговой компанией, — поиск стабильных источников финансовых ресурсов для закупки лизингуемого оборудования. Эта проблема автоматически решается в лизинговых компаниях, созданных при участии коммерческих банков.
3.2 ПРИЧИНЫ ПАССИВНОСТИ БАНКОВ ВТОРОГО УРОВНЯ
В последние годы государство принимает различные меры, направленные на
активизацию деятельности банков по кредитованию реального сектора
экономики, включая малый бизнес и сельское хозяйство. Весомая роль в
решении этих вопросов отводится использованию финансового лизинга,
благодаря которому предприятия имеют возможность получать необходимую
финансовую и материальную поддержку для технического перевооружения
производства, даже при отсутствии и них залогового имущества.
Однако пока отмечается некоторая пассивность банков второго уровня в
финансировании лизинговых сделок, которую можно объяснить несколькими
обстоятельствами. Во-первых, банки ведут многоплановую деятельность с
учетом собственной кредитной политики, которая не всегда может включать
вопросы финансового лизинга.
Во-вторых, определенная часть банков по-прежнему предпочитает
получать доходы от операций, не связанных с финансированием
производственной деятельности. А отсутствие четких процедур организации и
проведения лизинга в различных отраслях производства пока не позволяет
банкам разработать соответствующие стандарты его обслуживания и определить
эффективность своего участия в них. Проведение лизинговых сделок пока
сопряжено с множеством дополнительных формальностей. В их числе требование
о государственной регистрации договора финансового лизинга движимого
имущества, выполнение условий по сертификации и стандартизации
приобретаемого оборудования, когда оно поступает из-за рубежа, проблемы
правильного отражения в бухгалтерском учете объекта лизинга. Значителен и
круг участников (прямых и косвенных) лизинговых отношений, от
добросовестности и платежеспособности которых зависит выполнения цепочки
обязательств. Но, несмотря на всевозможные сложности в оформлении
документов, производители заинтересованы в участии в лизинговых сделках.
Кредитная активность коммерческих банков республики в целом
достаточно высока и имеет постоянную тенденцию к увеличению. Значительная
часть кредитов, выдаваемых банками, поступает в такие отрасли экономики,
как промышленность и торговля. Их удельный вес в общем объеме кредитов
экономике на первое августа текущего года составляет соответственно 33,4% и
29,8. Доля кредитов, выданных на эту дату субъектам малого
предпринимательства, составляет 23,5%. В 2000 году банками второго уровня
было выдано кредитов на приобретение основных средств на сумму 27 717,6
млн. тенге, в 2001 году – на 40 954,8 млн. тенге, а на 1 августа 2002 года
– на 57 216,2 млн. тенге. Удельный вес кредитов, предоставленных на
пополнение оборотных средств предприятий, за эти же годы соответственно
составил 61,5%, 64,4%, и более 63,5%.
По данным Министерства финансов, на обновление основных фондов
предприятий потребуется не менее 800 млрд. тенге инвестиций, что почти в
двое превышает объемы всех выданных банками кредитов за истекший год.
Степень износа оборудования на промышленных предприятиях составляет 40-
70 % и выше. Ежегодно в республике обновляется лишь 0,8 – 1,2 основных
производственных фондов, в то время как в развитых странах эти показатели
составляют 6 - 8 %. Значительная часть инвестиций в основной капитал
финансируется за счет собственных и привлеченных средств предприятий.
Национальная банковская система в ближайшие годы объективно не имеет
возможности полностью удовлетворить потребность экономики в кредитах.
Капитал банковской системы, достаточный для обслуживания нормального
воспроизводственного процесса, согласно мировой практике должен составлять
6 – 7 % от ВВП
Имеются и другие проблемы : отсутствие прозрачности финансовой
деятельности большинства предприятий, низкий уровень их менеджмента,
отсутствие надежной системы защиты прав кредиторов. Повышенная
рискованность кредитных операций для банков обусловлена отсутствием
легальных возможности получения полных и достоверных данных о потенциальном
заемщике, позволяющих адекватно оценить его кредитоспособность.
На инвестиционную активность банков в значительной степени может
повлиять ожидаемый переход всех предприятий на международные стандарты
финансового учета и отчетности, создание эффективной системы идентификации
их деловой и финансовой репутации, собственников и менеджеров этих
организаций.
Условием взаимной открытости кредиторов и заемщиков является создание
государственного кредитного бюро, накапливающего и представляющего
заинтересованным лицам достоверную информацию о потенциальных заемщиках,
включая недобросовестных. С этой целью Национальный банк разработал проект
Закона «О кредитном бюро», который подлежит рассмотрению Правительством и
соответствующими министерствами.
Банки участвуют в проведении лизинговых операций непосредственно или
через создаваемые ими специализированные дочерние компании («БТА - лизинг»,
«Халык - лизинг» и др.) По состоянию на 1 августа 2002 года остатки на
балансовых счетах банков второго уровня по предоставленным им клиентам
суммам в рамках финансового лизинга составляют 9 058 540 тысяч тенге, а
полученного банками – 42 149 тысяч тенге.
На сегодняшний день лизинг, включая финансовый, остается недостаточно
востребованным в Казахстане, хотя использование этого финансового
инструмента позволит решить многие проблемы развития экономики и социальной
политики. Основная причина – отечественный рынок лизинговых услуг имеет
нерешенные проблемы правового, институционального и организационно-
технического характера. К сдерживающим факторам можно отнести, в первую
очередь, несовершенство законодательной базы осуществления лизинговых
сделок, поскольку Закон «О финансовом лизинге», Гражданский, Налоговый и
Таможенный кодексы подлежат значительной конкретизации. А также отсутствие
современной инфраструктуры рынка лизинговых услуг, включая ограниченность
условий для получения необходимой информации; недостаточность современных
технологий по организации и проведению более сложных лизинговых операций, в
том числе на международном уровне. Казахстан еще не присоединился к
международной конвенции «О финансовом лизинге» 1988 года. На рынке
присутствуют высокие риски, ограничены сроки финансирования при высоком
уровне при высоком уровне первоначального взноса и стоимости ресурсов.
Отсутствует методика оперативной оценки эффективности лизингового
инвестиционного проекта. Лизинговые компании недостаточно полно изучают
потребности различных производителей и регионов республики в оборудовании и
технологиях. При этом у многих субъектов мелкого и среднего бизнеса нет
понимания выгодности и перспективности лизинга. Как показывает практика,
лизинговые операции будут привлекательны и эффективны для всех участников
лишь при наличии качественного бизнес-плана, составления которого пока
представляется многим проблемным.
Учитывая зарубежный опыт, можно предположить, что дальнейшее развитие
должен получить оперативный лизинг. В этом случае лизингополучатель
возвращает оборудование его владельцу по истечении срока лизинга, а
лизингодатель получает основной доход именно при реализации этого
оборудования на вторичном рынке. Должны произойти секьюритизация лизинговых
обязательств, эмиссия ценных бумаг на базе договоров лизинга, организация
долевого финансирования со стороны поставщиков, а также лизинговые
операции.
Представляется целесообразным использование договорных механизмов
распределения рисков между несколькими банками, страховых принципов
обеспечения обязательств сторон.
На нынешнем этапе экономического развития Казахстана одним из
оптимальных вариантов диверсификации кредитного и предпринимательского
риска является проведение комбинированной товарно-денежной схемы лизинговых
операций, где в качестве инвесторов одновременно выступают три субъекта
лизинга : производитель, банк, лизингополучатель. Значительный импульс
развитию лизинга, возможно, придаст опыт использования государством
механизма лизинга в авиационной отрасли и в сельском хозяйстве.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Лизинг в Казахстане - сравнительно новый вид деятельности. Для стимулирования
инвестиций в производственную сферу, для обновления промышленного потенциала,
для повышения конкурентоспособности отечественных производителей нашей стране
необходимо развивать лизинговые отношения. Но для этого нужно создать
соответствующие условия. Как показывает опыт других передовых стран мира,
этому уделяют самое пристальное внимание: соответствующее законодательство,
налоговые льготы и т.д.
Из первой главы можно сделать вывод, что лизинг – это приобретение
оборудования с предоставлением его в аренду организациям (лизингополучателю)
в обмен на лизинговые платежи. Лизинг — совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в
связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета
лизинга. В общем же смысле лизинг – это вид инвестиционной деятельности, это
расширение не только функционирующего, но и авансированного капитала страны.
Стоит также подчеркнуть, что лизинг не является дешевой заменой кредита.
Существуют определенные преимущества финансирования оборудования основных
средств, но навыки кредитования и оценка финансовых потоков оказывается
настолько же критичными, как при необеспеченном кредите. Другими словами
пропадает основной привлекательный момент для лизингополучателей,
заключающийся в том чтобы начать дело без достаточных средств, но с
высокоэффективным проектом, так как и при лизинге банки требуют
предоставления залога (объект лизинговой сделки может представлять ценность
для проекта, но не обладать ликвидностью в той мере, чтобы покрыть издержки
банка). Лизинг имеет множество видов, основными формами лизинга являются внутренний лизинг и международный лизинг.
Во второй части данной работы рассмотрен казахстанский рынок лизинга, его
состояние и проблемы на современном этапе и перспективы развития.
Казахстану не хватает комплексной программы, в рамках которой были бы следующие элементы:
· была бы продуманна и создана более развитая инфраструктура рынка
лизинговых услуг, которая включала бы: подготовку квалифицированных кадров,
информационное освещение предоставляемых услуг;
· предоставление банкам более широкого спектра льгот при
долгосрочном кредитовании лизинговых сделок (более 3-х лет);
· наряду с уже принятыми мерами (отсутствие валютного контроля при
контрактах международного лизинга), усилить комплекс мер по привлечению
иностранных инвестиций в рамках лизинга.
Быстрое и широкое распространение лизинга в деловой практике обусловлено с
одной стороны выгодами и преимуществами его применения участниками
хозяйственного оборота, а с другой - поощрением его развития государством,
рассматривающим лизинг как эффективное средство стимулирования научно-
технического прогресса и развития национальной экономики.
Для финансовых и промышленных лизинговых фирм - это экономически выгодная
форма сдачи машинно-технического оборудования внаем. Лизинг обеспечивает
высокий уровень прибылей из-за высокой оплаты эксплуатации техники
пользователем. Ввиду устанавливаемых расчетных повышенных норм амортизации
объектов, сдаваемых внаем, вложенный лизинговыми фирмами капитал на их
приобретение возвращается к инвестору в первые же годы действия договора. С
другой стороны государством вводятся налоговые скидки на прибыль, получаемую
лизинговыми фирмами: из налогообложения изымается часть, приходящаяся на
амортизационные отчисления.
Для пользователей техники лизинг является инструментом оперативной замены
производственных фондов ввиду приобретения для эксплуатации сложных и дорогих
машин без крупных единовременных затрат. Особую значимость это имеет для
мелких и средних фирм. Кроме того, с помощью лизинга предупреждается
моральное устаревание эксплуатационной техники. Все это становится важным
фактором успешной конкурентной деятельности фирм на рынке.
Для государства финансовое поощрение лизинга служит средством стимулирования
продаж новой техники, побуждающим лизинговые фирмы к увеличению
капиталовложений в эти операции, а фирму-пользователя - к постоянному
обновлению производственных фондов. Все это делает лизинг инструментом
интенсивного развития национальной экономики и повышения ее
конкурентоспособности на мировом рынке.
Лизинг, как эффективный механизм преодоления промышленного спада и
активизации инвестиционного процесса в экономике, может очень сильно повлиять
на развитие малого и среднего предпринимательства в РК, а в особенности на
развитие фермерства, т.к. оно неспособно купить современное оборудование из-
за своей низкой покупательской способности. Лизинг может оказать огромную
помощь в дальнейшем развитии частного бизнеса, а также повысить эффективность
предпринимательской деятельности в сфере производства.
И тогда можно с полной уверенностью сказать, что лизинг в
нашей стране постепенно будет наращивать свои обороты и будет играть все
более весомую роль в экономике Казахстана.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ
1. Закон Республики Казахстан «О финансовом лизинге» от 5 июля 2008 г.
№ 78-II
2. Закон Республики Казахстан «Об иностранных инвестициях» от 28
декабря 2006 года. (с изменениями)
3. Анвар Сайденов «Операция Лизинг»», газета «Казахстанская правда» №
209-210 от 28.09.2007г, стр. 6
4. Национальное Статистическое Агентство Республики Казахстан
http://www.kazstat.asdc.kz/
5. Национальный Банк Республики Казахстан http://www.natonalbank.kz/
6. Адриасова И.В. Лизинг: быть или не быть? //Бизнес и банки, №2, 2008
7. Козлов Д. Лизинг: новые горизонты предпринимательства, //
Экономика и жизнь, №29, июнь, 2007.
8. Гладких Р.А. Лизинг как форма инвестиционной деятельности,
//Бизнес и банки,- М, №30, 2008.
9. Кожемяков А.Лизинг в Центральной и Восточной Европе, //
Финансовый бизнес, - М, № 7, 2007.
