Реферат Анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ....................................................................................................... 4
Глава 1. Теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия..................................................................................................... 7
1.1. Значение и сущность анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия....................................................................................................................... 7
1.2. Информационная база финансового анализа...................................... 11
1.3. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия 16
Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «НТЦ Схемотехники и интегральных технологий»............................................................................ 35
2.1. Экономическая характеристика предприятия..................................... 35
2.2. Оценка ликвидности и платежеспособности....................................... 46
2.3. Анализ деловой активности................................................................. 50
2.4. Анализ рентабельности предприятия................................................... 54
Глава 3. Совершенствование финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «НТЦ Схемотехники и интегральных технологий»................................................. 60
3.1. Совершенствование управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия................................................................................................ 60
3.2. Пути повышения эффективности управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия....................................................................... 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.............................................................................................. 71
ЛИТЕРАТУРА................................................................................................ 75
ПРИЛОЖЕНИЕ.............................................................................................. 78
ВВЕДЕНИЕ
Одним из важнейших условий успешного управления предприятием является оценка его финансово-хозяйственной деятельности. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования финансовых средств.
Финансово-хозяйственную эффективность работы предприятия отражают:
- обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность;
- состояние нормируемых запасов товарно-материальных ценностей;
- состояние и динамика дебиторской и кредиторской задолженности;
- оборачиваемость оборотных средств;
- материальное обеспечение банковских кредитов;
- платежеспособность.
При этом устойчивое финансово-хозяйственное положение предприятия зависит, прежде всего, от улучшения таких качественных показателей, как – производительность труда, рентабельность производства, фондоотдача, а также выполнение плана по прибыли. Рациональному размещению средств предприятия способствует правильная организация материально-технического обеспечения производства, оперативная деятельность по ускорению денежного оборота.
К числу важнейших задач аналитических финансовых исследований относятся:
- общая оценка финансово-хозяйственного состояния;
- проверка расходования средств по целевому назначению;
- выявление причин финансовых затруднений;
- определение возможностей улучшения использования финансовых ресурсов, ускорения оборота средств и укрепления финансового положения.
Таким образом, вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.
В рыночной экономике финансово-хозяйственное состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Поэтому оценка финансово-хозяйственного состояния – непременный элемент как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой. Это предопределяет важность проведения анализа финансово-хозяйственного состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.
Эффективный комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности лежит в основе принятия рациональных финансовых решений, поэтому исследуемая тематика является чрезвычайно актуальной и имеет большую практическую значимость. Наличие навыков финансового анализа считается необходимым для будущего специалиста в области финансов, что и определило выбор данной темы дипломной работы.
Целью выпускной квалификационной работы является анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия и разработка мероприятий по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности.
Для достижения сформулированной в выпускной квалификационной работе цели были определены и решены следующие задачи:
- изучены теоретические и методические аспекты финансово-хозяйственной диагностики предприятия;
- проведена оценка платежеспособности и ликвидности;
- произведен анализ деловой активности и рентабельности;
- выявлены пути укрепления финансового состояния исследуемого предприятия.
Предмет исследования – оценка финансово-хозяйственного состояния предприятия.
Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность ЗАО «Научно-Технический Центр Схемотехники и Интегральных Технологий»
В ходе проведения исследования были использованы следующие методы:
- статистический метод;
- аналитический метод;
- метод расчета показателей;
- метод сравнения;
- структурно-логический метод и другие.
Источниками информации послужили нормативно правовые документы по исследуемой проблеме, финансовая и бухгалтерская отчетность, труды ученых-экономистов, таких как Е. С. Стоянова, Г. В. Савицкая, Н. В. Колчина, В. В. Ковалев и других.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложения. В первой главе рассмотрена теоретическая база анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, во второй главе произведена диагностика финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Научно-Технический Центр Схемотехники и Интегральных Технологий», а в третьей - даются рекомендации по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Глава 1. Теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия 1.1. Значение и сущность анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
В современной рыночной экономике бухгалтерский учет делится на 2 отрасли: финансовый учет и хозяйственный (управленческий) учет (см. рис. 1).
Финансовый учет решает проблемы взаимоотношений предприятия с государством и другими внешними пользователями информации о деятельности предприятия. Финансовый учет и особенно публичная финансовая отчетность регламентируются международными и национальными стандартами, обеспечивающими интересы внешних пользователей информации.
Управленческий учет состоит из систематического традиционного учета, направленного на выработку управленческих решений в интересах собственников и администрации предприятия. Управленческий учет не регламентируется государством, его организация и методы определяются руководителем предприятия; в нем на первый план в деятельности бухгалтера выдвигаются управленческие задачи, требующие для своего решения не только знаний традиционной бухгалтерии, особенно учета затрат и калькулирования себестоимости продукции и услуг, но и технико-экономического планирования, статистики, анализа хозяйственной деятельности. При таком понимании управленческого бухгалтерского учета, собственно бухгалтерский учет, планирование, статистика и анализ хозяйственной деятельности рассматриваются как единое целое. Управленческий бухгалтерский учет организует внутрихозяйственные связи на предприятии. Поэтому управленческий учет называют внутренним в отличие от финансового – внешнего
Субъектами анализа выступают как непосредственно заинтересованные, так и опосредовано заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации.
Рис. 1. Примерная схема содержания анализа хозяйственной деятельности
К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы, поставщики, покупатели, налоговые органы, персонал предприятия и администрация (руководство).
Каждый субъект анализа изучает информацию со своих позиций, исходя из своих интересов. Следует отметить, что только руководство предприятия может углубить анализ, используя не только данные отчетности, но и данные всей системы хозяйственного учета в рамках управленческого анализа, проводимого для целей управления.
Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в результатах деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы потребителей информации. Это, прежде всего, аудиторские фирмы, а также консультационные фирмы, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы и другие.
Итак, субъектами внутреннего управленческого анализа являются только руководство и привлекаемые ими аудиторы и консультанты. Информационной базой управленческого анализа является вся система информации о деятельности предприятия - о технической подготовке производства, нормативная и плановая информация, хозяйственный учет, в том числе данные оперативного, бухгалтерского и статистического учета и так далее.
Управленческий анализ включает в свою систему не только производственный, но и финансовый анализ, без которого руководство предприятия не может осуществлять свою финансовую стратегию. В технико-экономических обоснованиях любого коммерческого дела (бизнес-планах) используются методы как производственного, так и финансового анализа. Так называемый маркетинговый анализ также предусматривает использование методов как производственного, так и финансового анализа в системе маркетинга, т.е. в управлении производством и реализацией продукции, ориентированный на рынок.
Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности.
Особенностями внешнего финансового анализа, по мнению Шеремета, являются:
1) множественность субъектов анализа пользователей информации о деятельности предприятия;
2) разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
3) наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;
4) ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;
5) ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;
6) максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия [27, c.26].
Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть все секреты успеха фирмы.
Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого по данным публичной финансовой отчетности, составляют:
1) анализ абсолютных показателей прибыли;
2) анализ относительных показателей рентабельности;
3) анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;
4) анализ эффективности использования заемного капитала;
5) экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.
Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности.
Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа.
Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и прочие.
Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, оборота и прибыли. В системы внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета) иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности.
Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, то есть в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.
1.2. Информационная база финансового анализа
Успешность работы линейных и функциональных руководителей и специалистов зависит от различных видов обеспечения их деятельности: правового, информационного, нормативного, технического, кадрового и т.п. К числу ключевых элементов этой системы, без сомнения, относится информационное обеспечение, под которым следует понимать совокупность информационных ресурсов (информационную базу) и способов их организации, необходимых и пригодных для реализации аналитических и управленческих процедур, обеспечивающих финансово-хозяйственную деятельность данного предприятия.
Все информационные ресурсы можно сгруппировать в пять крупных блоков:
- сведения регулятивно-правового характера;
- сведения нормативно-справочного характера;
- данные системы бухгалтерского учета;
- статистические данные;
- несистемные данные.
Первый блок включает в себя законы, постановления, указы, то есть документы, определяющие, прежде всего, правовую основу деятельности предприятия. Информацию этого блока необходимо принимать в расчет, так как представленные в нем документы носят обязательный характер. Кроме того, никакие хозяйственные операции, равно как и никакая система учета или анализа, не могут надлежащим образом реализовываться без адекватного понимания условий и требований действующего правового пространства.
Во второй блок входят нормативные документы государственных органов (Министерства финансов, Банка России, Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг и другие), международных организаций и различных институтов, в том числе финансовых, содержащие требования, рекомендации и количественные нормативы в области финансов к участникам рынка. В качестве примера можно привести Положение о выплате дивидендов по акциям и процентов по облигациям, сообщения Минфина РФ о различных процентных ставках, о составе отчетности и принципах ее представления, регулятивы, содержащие пороговые значения показателей для признания структуры баланса неудовлетворительной, и т.п. Что касается регулятивов в международном контексте, то, например, можно упомянуть о системе международных стандартов бухгалтерского учета. Однако фактически требованиям международных стандартов бухгалтерского учета вынуждены следовать все компании, ведущие свои операции на международных рынках капитала, товаров и услуг. Не все документы этого блока являются обязательными для исполнения. В частности, нормативы в отношении признания структуры баланса удовлетворительной носят скорее информационно-справочный характер, однако в аналитическом смысле эти нормативы играют достаточно важную роль при оценке финансового состояния возможного контрагента.
В третьем блоке обособлены данные системы бухгалтерского учета как единственного систематизированного информационного ресурса. Значимость отдельных элементов этого блока для финансового анализа различна. Например, первичные учетные документы (приходный кассовый ордер, товарно-транспортная накладная и другие), а также регистры бухгалтерского учета (различные таблицы, журналы, ведомости, предусмотренные системой бухгалтерского учета для переноса в них сведений из первичных документов с целью их последующего обобщения) не входят в число общедоступных документов; более того, согласно статье 10 Федерального закона «О бухгалтерском учете» содержание регистров бухгалтерского учета и внутренней бухгалтерской отчетности является коммерческой тайной [2, c.10]. Поэтому перечисленные документы могут использоваться лишь во внутреннем финансовом анализе. На бухгалтерскую отчетность понятие коммерческой тайны не распространяется, а коммерческие организации некоторых форм собственности и видов бизнеса даже обязаны публиковать свою отчетность. Именно этим обстоятельством определяется значимость бухгалтерской отчетности для анализа.
Четвертый блок включает статистические данные, которые условно можно подразделить на два массива: централизованно формируемые статистические данные и внутренняя статистика. В первый массив входит регулярно публикуемая официальная статистика, имеющая общеэкономическую направленность (индекс цен, динамика общеэкономических показателей в различных разрезах и другие) и финансовая статистика (динамика процентных ставок, данные о рыночных индексах, курсах валют и т. п.). Во втором массиве накапливаются статистические данные по основным показателям (выручка от реализации, себестоимость, прибыль, Финансовые вложения и т. п.).
В пятом блоке представлены информационные ресурсы, условно названные несистемными. Смысл названия состоит в том, что эти данные, во-первых, жестко не систематизированы по составу, структуре, обновляемости и т. п. и, во-вторых, не являются обязательными, то есть формирование данного ресурса и его использование является исключительной компетенцией самого предприятия. Основные элементы этого блока – внутренние оперативные данные и прочие сведения из внешних источников. Внутренние оперативные данные представляют собой сведения, циркулирующие между линейными и (или) функциональными подразделениями. К прочим сведениям из внешних источников относятся публикации в различных средствах массовой информации, неофициальные данные, информация, почерпнутая в ходе различных контактов и т. п. Ярким примером несистемных данных является финансовая пресса.
Представление информационной базы, естественно, не является единственно возможным или полностью исчерпывающим. Тем не менее, даже такое представление позволяет судить о том, что информационные ресурсы на любом предприятии достаточно обширны. От тщательности их организации в значительной степени зависит успешность работы предприятия, а также возможности аналитического обоснования управленческих решений. Каждый из приведенных блоков по-своему важен. Тем не менее, с позиции финансовых аналитиков именно бухгалтерская отчетность ввиду своей формализованности по обязательности ведения, содержанию, форме и срокам представления имеет безусловный приоритет.
В связи с этим раскроем становится необходимым раскрыть нормативные документы, регулирующие составление и представление бухгалтерской отчетности в России. Так, в настоящее время в России внедрена четырехуровневая система регулирования бухгалтерского учета:
I – законодательный;
II – нормативный;
III – методический;
IV – организационный (уровень предприятия).
К документам первого уровня относятся законы, указы и постановления, то есть регулятивы, обязательные к исполнению. В числе основных регулятивов:
- Гражданский кодекс;
- Налоговый кодекс;
- Федеральный закон «О бухгалтерском учете».
Документы второго уровня, хотя и являются рекомендованными, но, по сути, задают методологию учета и составления отчетности. Сюда входят:
- Положения по бухгалтерскому учету (ПБУ);
- Типовой план счетов.
Идея регулирования бухгалтерского учета с помощью ПБУ находится в контексте общемировых тенденций по гармонизации бухгалтерского учета, а сами ПБУ разрабатываются с учетом требований Международных стандартов финансовой отчетности (МФСО).
Документы третьего уровня предназначены для конкретизации и интерпретации ПБУ, поскольку последние носят достаточно общий характер и не всегда очевидны для понимания практикующих бухгалтеров, аудиторов, финансовых аналитиков. К ним относятся всевозможные методические указания, рекомендации, интерпретации, инструкции.
Документы четвертого уровня предназначены для регулирования учета и отчетности на конкретном предприятии. Они включают: приказ об учетной политике, внутренние регулятивы по системе управленческого учета, порядке составления и представления внутренней отчетности, организации документопотоков и т. п.
Согласно нормативным документам в состав годовой отчетности входят:
а) Бухгалтерский баланс (форма №1);
б) Отчет о прибылях и убытках (форма №2);
в) приложения к Бухгалтерскому балансу и Отчету о прибылях и убытках:
- Отчет об изменениях капитала (форма №3);
- Отчет о движении денежных средств (форма №4);
- Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5);
- Отчет о целевом использовании полученных средств (форма №6);
г) пояснительная записка [8, c.35].
Бухгалтерская отчетность включает достаточно много взаимосвязанных показателей. Любой аналитик или финансовый менеджер должен понимать экономическое содержание и логику формирования отчетных статей, поскольку в противном случае качественную финансовую диагностику осуществить невозможно.
1.3. Методика анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:
- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ
- анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчёта или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
- сравнительный (пространственный анализ) - это как внутри-хозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель [18, c.67].
Проанализировав различные методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, мы пришли к выводу о целесообразности разделения данного анализа на следующие блоки:
1) анализ основных технико-экономических показателей предприятия;
2) общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса предприятия;
3) анализ финансовой устойчивости предприятия;
4) анализ ликвидности баланса предприятия;
5) анализ платежеспособности предприятия;
6) анализ деловой активности предприятия;
7) анализ рентабельности предприятия.
Рассмотрим отдельно каждый из блоков анализа.
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к изменениям валюты баланса (темп прироста).
Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния.
Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, активно используемых в практике западных фирм. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:
1) показатели структуры баланса;
2) показатели динамики баланса;
3) показатели структурной динамики баланса.
Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены.
Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по следующей форме (табл. 1):
Таблица 1
Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса
| АКТИВ | ПАССИВ |
| 1. Имущество 1.1.Иммобилизованные активы 1.2.Мобильные, оборотные активы 1.2.1. Запасы и затраты 1.2.2. Дебиторская задолженность 1.2.3. Денежные средства и ценные бумаги | 1. Источники имущества 1.1.Собственный капитал 1.2.Заемный капитал 1.2.1. Долгосрочные обязательства 1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы 1.2.3. Кредиторская задолженность |
Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.
Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия.
Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса.
Признаками "хорошего" баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности можно назвать следующие известные показатели;
1) имеет место рост собственного капитала;
2) нет резких изменений в отдельных статьях баланса;
3) дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) с размерами кредиторской задолженности; в балансе отсутствуют "больные" статьи (убытки, просроченная задолженность банкам и бюджету);
4) у предприятия запасы и затраты не превышают величину минимальных источников их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов) [15, c.43].
Для детализации общей картины изменения финансового состояния таблица, аналогичная сравнительному аналитическому балансу, может быть построена для каждого из разделов актива и пассива баланса. Так для исследования структуры и динамики состояния запасов и затрат используется таблица, построенная на основе данных раздела II актива баланса.
Такие же таблицы служат для анализа структуры и динамики основных средств и вложений, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих активов, источников собственных средств, кредитов и других заемных средств, кредиторской задолженности и прочих пассивов. Более подробный анализ по статье "Основные средства" раздела I актива проводится на основе формы № 5 годового отчета, в которой представлены подробная структура основных средств на начало и конец года, их поступление и выбытие за отчетный период.
После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность [11, c.88].
Показатели коэффициентов финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Важнейшим показателем является коэффициент независимости. Он показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия;
Собственные средства
Стоимость имущества (валюта баланса)
Предельное значение данного коэффициента - не менее 0,7.
Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости считается отношение собственного капитала к итогу средств, равное 0,5 - 0,6. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму: продав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена.
Показателем, обратным коэффициенту собственности, выступает удельный вес заемных средств в стоимости имущества:
Сумма задолженности.
Стоимость имущества (валюта баланса)
Предельное значение данного коэффициента - не более 0,3.
Зависимость компании от внешних займов характеризуется соотношением заемных и собственных средств:
Сумма задолженности
Собственные средства
Чем больше значение показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастет возможность банкротства. За критическое значение показателя принимают единицу. Превышении суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.
Данные о задолженности предприятия необходимо сопоставить с долгами дебиторов, удельный вес которых в стоимости имущества рассчитывается по формуле:
Дебиторская задолженность
Стоимость имущества (валюта баланса)
Финансовую устойчивость предприятия отражает также удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств (сроком более года) в стоимости имущества:
Собственные средства + Долгосрочные заемные средства
Стоимость имущества (Валюта баланса)
Особенностью анализа по финансовым коэффициентам является его ориентация лишь на данные бухгалтерского баланса. Подобный подход является несколько упрощенным, поскольку информация бухгалтерского баланса по ряду объективных и субъективных причин дает приближенную характеристику финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что бухгалтерская отчётность составляется с определенной периодичностью и является "фотографией" состояния предприятия на определенную дату. Следовательно, рассчитанные на его основании показатели также являются моментными данными и лишь приблизительно характеризуют состояние предприятия.
Кроме того, информация баланса отражает не "качество" имущества предприятия, а его стоимостную оценку.
Анализ баланса и рассчитанных на его основе показателей следует рассматривать в качестве предварительного ознакомления с финансовым положением предприятия.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является, излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Общая величина запасов и затрат (ЗиЗ) равна сумме строк 210 "Запасы" и 220 "Налог на добавленную стоимость" актива баланса.
Источники формирования запасов и затрат характеризуются рядом показателей":
1) Наличие собственных оборотных средств (СОС), определяется как разность между собственными средствами (IV раздел пассива баланса за вычетом убытков, отражаемых в III разделе актива) и внеоборотными активами (1 раздел актива).
2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формиро-вания запасов и затрат (СДОС), определяется как разность между собственными и долгосрочными заемными средствами (IV раздел пассива баланса за вычетом III раздела актива плюс V раздел пассива) и внеоборотными активами (1 раздел актива). По этому показателю можно судить о сумме оборотных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, в отличие от краткосрочных обязательств, которые могут быть востребованы у предприятия в любой момент времени.
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ООС), определяется как разность между собственными и заемными средствами (IV раздел пассивы баланса за вычетом III раздела актива плюс V раздел пассива плюс строка 610 "Заемные средства") и внеоборотными активами (1 раздел актива).
Каждый из этих показателей сравнивается с общей величиной запасов и затрат (ЗиЗ). При этом определяется излишек (+) или недостаток (-) соответствующих источников формирования запасов и затрат:
Ф1 = СОС - ЗиЗ
Ф2 = СДОС - ЗиЗ
Ф3 = ООС - ЗиЗ (6)
Анализируя показатели Ф1, Ф2, Ф3 в комплексе, выделяют 4 типа финансовых ситуаций:
1) Абсолютная устойчивость финансового состояния - наблюдается, когда каждый из 3-х показателей Ф1, Ф2 и Ф3 больше нуля, то есть имеет место излишек всех источников формирования запасов и затрат.
2) Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность - показатели Ф2 и ФЗ больше нуля, а показатель Ф1 - меньше нуля.
3) Неустойчивое финансовое состояние, которое характеризует нарушение платежеспособности с возможностью ее восстановления за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов - показатель Ф3 больше нуля, показатели Ф1 и Ф2 - ниже нуля.
4) Кризисное финансовое состояние, характерное для предприятий-банкротов, когда каждый из 3-х показателей Ф1, Ф2 и Ф3 меньше нуля.
Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства [10, c. 61]. Чем меньше времени требуется, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия (ценные бумаги);
А2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, товары отгруженные и прочие оборотные активы;
А3 - медленно реализуемые активы- статьи раздела II актива "Запасы и затраты" (за исключением "Расходов будущих периодов"), а также статьи из раздела 1 актива баланса "Долгосрочные финансовые вложения" (уменьшенные на величину вложение в уставные фонды других предприятий);
А4 - труднореализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса "Основные средства и иные внеоборотные активы", за исключением статей этого раздела, включенных в 5 предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность (статьи раздела 11 пассива баланса "Расчеты и прочие пассивы"), а также ссуды, не погашенные в срок из справки 2 ф №5;
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 - постоянные пассивы - статьи раздела 1 пассива баланса "Источники собственных средств".
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 больше или равно П1
А2 больше или равно П2
А3 больше или равно П3
А4 меньше или равно П4 (7)
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности. Для уточнения результатов данного анализа требуется провести анализ платёжеспособности предприятия.
Рассмотренный выше общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используют относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Существуют традиционные финансовые показатели, называемые коэффициентами платежеспособности: коэффициент абсолютной ликвидности, промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. Каждый из них рассчитывается делением отдельных элементов или всей суммы оборотных активов предприятия на величину его краткосрочной задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:
Денежные средствах + Краткосрочные финансовые вложения
Краткосрочные обязательства
Предельное теоретическое значение данного показателя составляет 0,2 - 0,25. Этот индикатор имеет особенно важное значение для поставщиков материальных ресурсов и банка, кредитующего предприятие.
Промежуточный коэффициент покрытия краткосрочных обязательств рассчитывается следующим образом:
Денежные Краткосрочные Дебиторская
средства + финансовые + задолженность
Вложения
Краткосрочные обязательства
Теоретическое значение показателя признается достаточным на уровне 0,7 - 0,8. Особенный интерес этот индикатор представляет для держателей акций. Формула общего коэффициента покрытия имеет вид:
Денежные Краткосрочные Дебиторская Запасы и
средства + финансовые + задолж. + затраты
вложения
Краткосрочные обязательства
При исчислении коэффициента в стоимость запасов и затрат не включается сумма расходов будущих периодов.
Ликвидных средств должно быть достаточно для выполнения краткосрочных обязательств, то есть значение показателя не должно опускаться ниже единицы.
К показателям платежеспособности относится также удельный вес запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств:
Запасы и затраты
Краткосрочные обязательства
Анализ коэффициентов платежеспособности рассматривают в качестве начального этапа оценки платежеспособности предприятия.
Для уточнения результатов расчета коэффициентов платежеспособности необходимо оценить "качество" активов.
С этой целью из общей массы текущих активов исключаются неликвидные или труднореализуемые активы.
Поскольку в составе текущих активов значительную часть составляет дебиторская задолженность, прежде всего необходимо скорректировать ее балансовую величину на сумму сомнительной дебиторской задолженности.
Имеется в виду задолженность, которая аналитиком признана маловероятной к получению вне зависимости от того, можно ли на нее начислить резерв по сомнительным долгам или нет. Такая оценка "качества" дебиторской задолженности может быть получена в результате ее инвентаризации и выявления просроченной задолженности.
Помимо сомнительной дебиторской задолженности к составу труднореализуемых активов относят некоторые другие статьи баланса, такие, как "Расходы будущих периодов", "Налог на добавленную стоимость" и некоторые другие статьи текущих активов, в зависимости от имеющейся информации.
Основным объектом при анализе платежеспособности является движение денежных потоков.
Для целей внутреннего и внешнего анализа платежеспособности необходимо знать, каким образом и из каких источников получают предприятия денежные средства и каковы основные направления их расходования.
Главная цель такого анализа - оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов.
Для анализа движения денежных средств используют Ф №4 и Ф №5 бухгалтерской отчетности.
В составе отчета выделяют три основных раздела: движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Под текущей понимают основную уставную деятельность предприятия, связанную с получением дохода.
С инвестиционной деятельностью связывают движение денежных средств в результате приобретения или создания долгосрочных активов, а также вследствие их реализации.
Под финансовой деятельностью понимают движение денежных средств, связанное с изменением в составе и размере собственного капитала и займов предприятия.
Анализ движения денежных потоков, по мнению Ефимовой, дает возможность сделать обоснованные выводы о том:
1) в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их использования;
2) способно ли предприятие в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений над платежами;
3) достаточно ли полученной на предприятии прибыли для обслуживания его текущей деятельности;
4) способно ли предприятие генерировать денежные средства в объеме, достаточном для осуществления инвестиций;
5)чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств [10, c.72].
Процесс перехода к новым формам хозяйствования обусловил появление ряда проблем, присущих переходной экономике, одной из которых является оценка эффективности деятельности предприятия.
Эффективность хозяйственной деятельности измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы предприятия относительно либо величины авансированных ресурсов, либо величины их потребления (затрат) в процессы производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия:
Эффективность Продукция
ресурсов Авансированные ресурсы
Эффективность Продукция
ресурсов Потребленные ресурсы (затраты)
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов, формируемых по данной схеме, выглядят следующим образом:
Оборачиваемость Выручка от реализации
источников Средняя за период величина средств
или их источников
Коэффициенты деловой активности характеризуют, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К ним относятся различные показатели оборачиваемости. Общий коэффициент оборачиваемости определяется по формуле:
Выручка от реализации
Стоимость имущества (активов)
Данный коэффициент отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Он показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
Оборачиваемость запасов характеризуется следующими коэффициентами:
Себестоимость реализованной продукции
Стоимость запасов и затрат
365 дней
К
Чем выше показатель оборачиваемости запасов, чем меньше затоваривание и быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и в случае необходимости срочно погасить долги.
Оборачиваемость собственных средств предприятия показывает следующий коэффициент:
Выручка от реализации
Собственные средства
(средняя за период величина)
Скорость оборота собственных средств отражает активность денежных средств. Если она слишком высока, то уровень продаж значительно превышает вложенный капитал и появляется необходимость увеличения кредитных ресурсов. Низкий коэффициент свидетельствует о бездействии части собственных средств.
Основные средства и долгосрочные инвестиции в основные средства оказывают многоплановое и разностороннее влияние на финансовые результаты деятельности предприятия.
Действия аналитика могут быть систематизированы и в основном сводятся к выполнению следующих аналитических процедур:
1) сравнение данных отчетного периода с соответствующими данными предыдущего периода;
2) сравнение отчетных данных с плановыми сметными или проектными показателями;
3) сравнение отчетных данных с отраслевыми показателями;
4) сравнение показателей эффективности использования основных средств с показателями использования других видов ресурсов и капитала предприятия в целом;
5) сравнение отчетов по основным средствам с отчетами о производственных и финансовых результатах деятельности предприятия.
В ходе анализа структуры и динамики основных средств необходимо оценить размеры, динамику и структуру вложений капитала предприятия в основные средства, выявить главные функциональные особенности производственной деятельности анализируемого предприятия.
Для этого проводится сопоставление данных на начало и конец отчетного периода.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств.
В результате ускорения оборота высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства и прочее, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы. Высвобожденные денежные средства откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.
Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние предприятия.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности осуществляется по данным аналитического учета.
Для улучшения финансового положения предприятия необходимо:
1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
2) по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчиком;
3) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;
4) своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся: просроченная задолженность поставщикам, в бюджет и другие; товары отгруженные, не оплаченные в срок.
Для принятия многих управленческих решений нужно знать не только размер полученной предприятием прибыли, но и его доходность, которая характеризует эффективность деятельности предприятия.
В целом результативность деятельности любого предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Так, с помощью показателей первой группы можно проанализировать динамику различных показателей прибыли (балансовой, чистой, нераспределенной) за ряд лет.
Следует отметить, что такие расчеты будут иметь скорее арифметический, чем экономический смысл (если при этом не используются соответствующие способы пересчёта в сопоставимые цены). Вторая группа показателей практически не подвержена влиянию инфляции, поскольку представляет собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала. Экономический смысл указанных показателей (их принято называть показателями рентабельности) состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств (собственных или заемных), вложенных в предприятие.
В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов выглядят следующим образом:
Прибыль
продаж Выручка от реализации
Рентабельность Прибыль
источников Средняя за период величина средств
или их источников
В данных формулах намеренно не конкретизирован показатель прибыли, поскольку в качестве него может быть взята прибыль от реализации продукции (работ, услуг) или балансовая прибыль, чистая прибыль.
Существует определенная взаимосвязь между финансовыми коэффициентами рентабельности и оборачиваемости средств предприятия:
Рентабельность Рентабельность Оборачиваемость
средств или их = продаж * средств или их (21)
источников источников
Эта, формула показывает, что прибыльность средств предприятия или их источников обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия и уровнем затрат на производство реализованной продукции, так и деловой активностью предприятия, измеряемой оборачиваемостью средств или их источников.
Формула указывает на пути повышения рентабельности средств или их источников: при низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению оборота капитала и его элементов и, наоборот, определяемая теми или иными причинами низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на продукцию, то есть повышением рентабельности продаж.
В формулах не конкретизирован также показатель средней за период величины средств предприятия или их источников.
В качестве данного показателя могут быть использованы итог баланса, величины мобильных средств, готовой продукции, дебиторской и кредиторской задолженности, основных средств и прочих внеоборотных активов, собственных средств, перманентного капитала и так далее.
Рентабельность реализованной продукции характеризует доходность основной деятельности предприятия.
Менеджеры используют показатель рентабельности реализованной -продукции для контроля за взаимосвязью между ценами, количеством реализованного товара и величиной издержек производства и реализации продукции.
Данный финансовый коэффициент вычисляется по формуле:
Рентабельность Прибыль
реализованной от реализации
работ и услуг Выручка от реализации
Анализ показателей доходности имеет важное практическое значение, так как он позволяет оценить доходность производства и эффективность использования вложенного в него капитала, выбрать рациональную инвестиционную политику, определить степень ликвидности предприятия.
Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «НТЦ Схемотехники и интегральных технологий»2.1. Экономическая характеристика предприятия
Закрытое акционерное общество «НТЦ СИТ» производственную деятельность начало с 1 сентября 1999 года. Основным видом деятельности ЗАО «НТЦ СИТ» является производство и разработка изделий электронной техники.
Учредителями общества являются физические лица с долей в Уставном капитале 49% и юридическое лицо ЗАО «Группа-Кремний» с долей в Уставном капитале 51%.
За период деятельности ЗАО «НТЦ СИТ» заняло свою собственную нишу среди родственных предприятий, что подтверждается данными по отгруженной продукции.
Для сравнения: в 2002 году предприятие отгрузило изделий электронной техники на 20 млн. рублей, в 2003 году – изделий на 26,4 млн. рублей, а в 2004 году соответственно – изделий на 31,4 млн. руб. (см. рис. 2).
Рис. 2. Динамика отгруженной продукции за 2002-2004 гг
Из рисунка 2 видна динамика роста отгруженной продукции, так в 2003 году по сравнению с 2002 годом произошло увеличение на 32%, а в 2004 году по сравнению с 2003 годом произошло увеличение на 19%.
Проанализируем доход и себестоимость продукции предприятия. Данные сведем в таблицу 2.
Таблица 2 – Доход и себестоимость услуг предприятия, тыс. руб
| Статьи | 2002 | 2003 | 2004 | |
| сумма | отклонения | |||
| Доход | 22913 | 28907 | 34389 | +5482 |
| Себестоимость | 22452 | 28284 | 33814 | +5530 |
Рис. 3. Динамика дохода и себестоимости продукции за 2002-2004 гг
Из таблицы 2 и рисунка 3 видно, что наблюдается положительная тенденция: доход предприятия из год в год растет и за 2004 год по сравнению с 2003 годом доход вырос на 5482 тыс. рублей. Вместе с тем увеличилась и себестоимость продукции, она выросла на 5530 тыс. рублей. Таким образом, себестоимость продукции выше на 0,9%, чем доход от продажи продукции.
Рассмотрим структуру баланса за 2002 -2004 гг. предприятия ЗАО «НТЦ СИТ». Установим, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и обращения.
Источниками информации для анализа явились бухгалтерские балансы предприятия за 2002 -2004 гг. Данные анализа занесем в таблицу 3.
Таблица 3 – Структура активов и обязательств ЗАО «НТЦ СИТ» за 2002-2004гг., тыс. руб.
| Актив | Пассив | ||||||
| Показатели | Сумма | Доля % | Показатели | Сумма | Доля, % | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | ||
| 2002 год | |||||||
| Внеоборотные активы | 270 | 5,2 | Собственный капитал | 800 | 15,4 | ||
| Запасы | 3579 | 68,9 | Долгосрочные займы | 61 | 1,2 | ||
| НДС | 296 | 5,7 | Краткосрочные займы | - | - | ||
| Дебиторская задолженность | 1029 | 19,8 | Кредиторская задолженность | 4332 | 83,4 | ||
| Денежные средства | 19 | 0,4 | | | | ||
| Итого оборотные активы | 4923 | 94,8 | | | | ||
| Баланс | 5193 | 100 | Баланс | 5193 | 100 | ||
| 2003 год | |||||||
| Внеоборотные активы | 358 | 7,0 | Собственный капитал | 1088 | 21,1 | ||
| Запасы | 2708 | 52,6 | Долгосрочные займы | 98 | 1,9 | ||
| НДС | 232 | 4,5 | Краткосрочные займы | - | - | ||
| Дебиторская задолженность | 1702 | 33,1 | Кредиторская задолженность | 3960 | 78,0 | ||
| Денежные средства | 146 | 2,8 | | | | ||
| Итого оборотные активы | 4788 | 93,0 | | | | ||
| Баланс | 5146 | 100 | Баланс | 5146 | 100 | ||
| 2004 год | |||||||
| Внеоборотные активы | 482 | 8,8 | Собственный капитал | 1318 | 24,0 | ||
| Запасы | 2980 | 54,1 | Долгосрочные займы | 174 | 3,1 | ||
| НДС | 177 | 3,2 | Краткосрочные займы | - | - | ||
| Дебиторская задолженность | 1785 | 32,4 | Кредиторская задолженность | 4012 | 72,9 | ||
| Денежные средства | 80 | 1,5 | | | | ||
| Итого оборотные активы | 5022 | 91,2 | | | | ||
| Баланс | 5504 | 100 | Баланс | 5504 | 100 | ||
В 2002 году в структуре активов баланса предприятия наибольшую долю составляли оборотные активы (94,8%). Внеоборотные активы составляют соответственно 5,2% валюты баланса. Предприятие финансировало активы баланса за счет собственного капитала в меньшей степени 15,4%; за счет заемного капитала профинансировано 83,4 % валюты баланса. Большая часть источников финансирования – заемные средства.
Почти все обязательства предприятия в 2002 году представлены только кредиторской задолженностью. Они составляют 83,4 % от валюты баланса.
В 2003 году наблюдается аналогичная тенденция в структуре активов баланса предприятия. Наибольшую долю в структуре активов составляли оборотные активы 93%.
Внеоборотные активы составляли соответственно 7% валюты баланса. Предприятие финансировало активы баланса за счет собственного капитала в меньшей степени 21,1%; за счет заемного капитала профинансировано 78,0 % валюты баланса. Большая часть источников финансирования – заемные средства. Обязательства предприятия представлены кредиторской задолженностью, составляющую 78,0% от валюты баланса.
В 2004 году тенденция в структуре активов баланса предприятия не изменилась. Наибольшую долю в структуре активов составляли оборотные активы 91,2%.
Внеоборотные активы составляли соответственно 8,8% валюты баланса. Предприятие финансировало активы баланса за счет собственного капитала в меньшей степени 24,0%; за счет заемного капитала профинансировано 72,9% валюты баланса. Большая часть источников финансирования – заемные средства. Обязательства предприятия представлены кредиторской задолженностью, составляющую 72,9% от валюты баланса.
Рис. 4. Динамика структуры баланса за 2002-2004 гг
Анализ динамики структуры активов баланса за 2002-2004гг. предприятия показывает четкую тенденцию снижения доли оборотных активов (94,8%; 93,0%; 91,2%) и увеличения доли внеоборотных активов в общей сумме активов (5,2%; 7,0%; 8,8%) (см. рис. 4).
Структура пассивов предприятия в 2003 и в 2004 году изменилась в сторону увеличения доли собственного капитала. В
Важной экономической характеристикой предприятия является оценка оборотных средств, в таблице 4 представлены основные показатели.
Анализ структуры оборотных активов в 2002 году показывает, что наибольшую долю в оборотных активах составляли запасы 68,9% и дебиторская задолженность 19,8%. В 2003 году структура оборотных фондов изменилась: запасы уменьшились и стали составлять 52,6%, а дебиторская задолженность выросла и стала составлять 33,1%. В 2004 году структура основных фондов почти не изменилась: запасы немного увеличились и стали составлять 54,1%, а дебиторская задолженность немного уменьшилась и стала составлять 32,4% (см. рис. 5).
Внереализационные активы в балансах исследуемого предприятия за анализируемый период представлены основными средствами.
Проведем оценку основных средств предприятия (см. таб. 4).
Таблица 4 -Оценка основных средств ЗАО «НТЦ СИТ» за 2002-2004 гг., тыс. руб.
| Статьи | 2002 | 2003 | 2004 | отклонение | Темп роста | |||
| 020/03 | 03/04 | 02/03 | 03/04 | |||||
| Машины и оборудование | 390 | 487 | 559 | +97 | +72 | 124,87 | 114,78 | |
| Другие виды ОС | - | 18 | 134 | +18 | +116 | | 744,44 | |
| Итого | 390 | 505 | 693 | +115 | +188 | 124,87 | 859,2 | |
Рис. 5. Динамика структуры оборотных средств за 2002-2004 гг
Оценивая стоимость основных средств ЗАО «НТЦ СИТ», по данным представленным в таблице 4 и на рисунке 6, можно сделать вывод о том, что за 3 года произошло увеличение стоимости основных средств, так стоимость основных средств в 2004 году увеличилась на 188 тыс. руб. по сравнению с 2003 годом.
В 2003 году по статье «Оборудование» произошло выбытие оборудования на сумму 20 тыс. руб., а поступило на сумму 117 тыс. руб.
В 2004 году по статье «Оборудование» произошло только поступление на сумму 72 тыс. руб.
В 2003 году появилась новая статья «Другие виды ОС» и прибавилось основных средств по этой статье на сумму 18 тыс. руб.
В 2004 году произошло значительное увеличение этой статьи, и сумма стала составлять 134 тыс. руб.
Предприятие по данным показателям выглядит как достаточно устойчивое.
Рис. 6. Динамика стоимости основных средств за 2002-2004 гг
Для получения общей экономической оценки деятельности предприятия производится сопоставление изменения итога баланса с изменением экономических результатов хозяйственной деятельности за анализируемый период. Для этого рассчитаем следующие относительные показатели: коэффициент роста выручки от реализации продукции, коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, коэффициент автономии, коэффициент соотношения заемных и собственных средств (таб. 5). При расчете коэффициента роста выручки от реализации продукции информационной базой послужили отчеты о прибылях и убытках предприятия за анализируемый период.
Таблица 5 – Показатели изменения итога баланса ЗАО «НТЦ СИТ» за 2002-2004 гг.
| Показатели | 2002 | 2003 | 2004 |
| Коэффициент валюты баланса | 0,18 | 0,27 | 0,33 |
| Коэффициент роста выручки от реализации продукции | 0,020 | 0,022 | 0,17 |
| Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов | 18,23 | 13,37 | 10,42 |
| Коэффициент автономии | 0,15 | 0,21 | 0,24 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 5,49 | 3,73 | 3,18 |
Из таблицы 5 видим, что все рассматриваемые показатели в 2003 году имели тенденцию к снижению за исключение коэффициента роста выручки от реализации продукции, коэффициента автономии и коэффициента валюты баланса. В 2004 году наблюдается рост только коэффициента автономии валюты баланса.
Опережение темпов роста выручки от реализации по сравнению с темпами роста валюты баланса свидетельствует об улучшении использования предприятием хозяйственных средств.
Степень оптимальности и прогрессивности имущества предприятия оценивается также при исследовании структуры баланса, тенденции изменения его отдельных статей и разделов.
Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.
В ходе анализа финансового состояния предприятия был сделан вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерской отчетности.
Вертикальный анализ – представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Приведем данные о структуре баланса в таблице 6.
Таблица 6 - Вертикальный анализ статей актива и пассива баланса ЗАО «НТЦ СИТ», тыс. руб
| Группы | 2002 | 2003 | 2004 | |||
| Сумма | % | Сумма | % | Сумма | % | |
| Активы | ||||||
| А1 | 19 | 0,4 | 146 | 2,8 | 80 | 1,5 |
| А2 | 1325 | 25,5 | 1934 | 37,6 | 1962 | 35,6 |
| А3 | 3579 | 68,9 | 2708 | 52,6 | 2980 | 54,1 |
| А4 | 270 | 5,2 | 358 | 7,0 | 482 | 8,8 |
| Итого | 5193 | 100 | 5146 | 100 | 5504 | 100 |
| Пассивы | ||||||
| П1 | 4332 | 83,4 | 3960 | 78,0 | 4012 | 72,9 |
| П2 | - | - | - | - | - | - |
| П3 | 61 | 1,2 | 98 | 1,9 | 174 | 3,1 |
| П4 | 800 | 15,4 | 1088 | 21,1 | 1318 | 24,0 |
| Итого | 5193 | 100 | 5146 | 100 | 5504 | 100 |
Согласно данным таблицы 6, можно отметить низкий удельный вес в структуре актива баланса наиболее ликвидных активов, быстро реализуемые активы составляют около трети – что свидетельствует о стабильном финансовом положении предприятия. Такая тенденция прослеживается на протяжении всего периода исследования.
Труднореализуемые активы имеют высокий удельный вес – 68,9% в
В структуре пассивов наибольший удельный вес занимают пассивы первой группы - такую тенденцию нельзя назвать отрицательной, так как данная группа пассивов представлена кредиторской задолженностью, которая является краткосрочной, при этом соблюдаются сроки погашения обязательств, так как отсутствует просроченная задолженность.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет вполне удовлетворительную структуру баланса и при необходимости может погасить свои наиболее срочные обязательства за счет быстро реализуемых и медленно реализуемых активов.
Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Что можно представить в таблице 7.
Таблица 7 - Горизонтальный анализ статей актива и пассива баланса ЗАО «НТЦ СИТ» за 2002-2004 гг.
| Группы | 2002 | 2003 | 2004 | |||
| Сумма | % | Сумма | % | Сумма | % | |
| Активы | ||||||
| А1 | 19 | 100 | 146 | 768,4 | 80 | 54,8 |
| А2 | 1325 | 100 | 1934 | 146,0 | 1962 | 101,4 |
| А3 | 3579 | 100 | 2708 | 75,7 | 2980 | 110,0 |
| А4 | 270 | 100 | 358 | 132,6 | 482 | 134,6 |
| Итого | 5193 | 100 | 5146 | 99,1 | 5504 | 107,0 |
| Пассивы | ||||||
| П1 | 4332 | 100 | 3960 | 91,4 | 4012 | 101,3 |
| П2 | - | - | - | - | - | - |
| П3 | 61 | 100 | 98 | 160,7 | 174 | 177,6 |
| П4 | 800 | 100 | 1088 | 136,0 | 1318 | 121,1 |
| Итого | 5193 | 100 | 5146 | 99,1 | 5504 | 134,6 |
Анализируя данные таблицы 7 можно выявить в
В структуре пассива баланса темп роста отмечается по всем группам. Собственный капитал в 2004 году увеличился на 21,1%, о чем свидетельствуют пассивы четвертой группы.
В целом же наблюдается увеличение валюты баланса на 32,6% в 2003 году и на 34,6% в 2004 году.
2.2. Оценка ликвидности и платежеспособности
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность.
Платежеспособность характеризуется степенью ликвидности оборотных активов и свидетельствует о финансовых возможностях организации (о наличных денежных средствах и их эквивалентов, о счетах к оплате) полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.
Анализ показателей ликвидности проводился по следующим направлениям:
- анализ ликвидности баланса;
- анализ коэффициентов ликвидности.
Анализ ликвидности баланса предприятия представлен в таблице 8.
Как показывают представленные данные, баланс предприятия не является полностью ликвидным, поскольку не соблюдается одно из четырех неравенств, согласно которому баланс считается ликвидным при условии если: А1>П1; А2> П2; А3>П3; А4< П4.
По данным бухгалтерского баланса предприятия А1< П1, т.е. наиболее ликвидные активы во много раз не покрывают наиболее срочные обязательства. Данная тенденция наблюдается на протяжении всего исследуемого периода. Так,
в
в
в
Таким образом, баланс предприятия в 2002- 2004 гг. является неликвидным.
Таблица 8 - Горизонтальный анализ статей актива и пассива баланса ЗАО «НТЦ СИТ» за 2002-2004 гг., тыс. руб.
| Группы | 2002 | 2003 | 2004 |
| Сумма | Сумма | Сумма | |
| Активы | |||
| А1 | 19 | 146 | 80 |
| А2 | 1325 | 1934 | 1962 |
| А3 | 3579 | 2708 | 2980 |
| А4 | 270 | 358 | 482 |
| Итого | 5193 | 5146 | 5504 |
| Пассивы | |||
| П1 | 4332 | 3960 | 4012 |
| П2 | - | - | - |
| П3 | 61 | 98 | 174 |
| П4 | 800 | 1088 | 1318 |
| Итого | 5193 | 5146 | 5504 |
Данные баланса подтверждают и другой факт.
На предприятии сложился недостаток денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, тем более, что быстрореализуемых активов очень мало. На ближайшее время положение предприятия остается сложным, так как для погашения краткосрочных долгов требуется привлечь медленно реализуемые активы.
На основании данных группировок, статей актива и пассива баланса рассчитаем коэффициенты ликвидности предприятия, расчет которых приведен в таблице 9.
Таблица 9 - Показатели ликвидности ЗАО «НТЦ СИТ» за 2002-2004 гг.
| Показатели | 2002 | 2003 | 2004 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,004 | 0,037 | 0,020 |
| Коэффициент общей платежеспособности | 1,20 | 1,30 | 1,37 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,31 | 0,53 | 0,51 |
| Коэффициент покрытия баланса | 1,14 | 1,21 | 1,25 |
| Соотношение ликвидных и условно ликвидных активов | 18,23 | 13,37 | 10,42 |
| Коэффициент автономии | 0,15 | 0,21 | 0,24 |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат | 0,17 | 0,31 | 0,34 |
По данным таблицы 9 отметим, что коэффициент абсолютной ликвидности очень низкий. Это связано с невысокой величиной наиболее ликвидных активов на предприятии.
Показатель абсолютной ликвидности за рассматриваемый период ниже нормативного значения (равно или больше 0,2). Это свидетельствует о том, что предприятие медленно и в небольших объемах погашает краткосрочные обязательства. Только в 2004 году этот показатель имел нормативное значение.
Значения показателей текущей ликвидности на предприятии очень низкий.
Коэффициент автономии равен 0,24, то есть деятельность предприятия в основном основана на собственных средствах.
Коэффициент покрытия принимает нормативное значение с 2003 года и указывает на то, что предприятие может покрыть в ближайшей перспективе часть текущей задолженности при условии полного погашения дебиторской задолженности.
Коэффициент общей платежеспособности на предприятии меньше нормативного значения, что говорит о не способности предприятия покрыть долгосрочные и краткосрочные обязательства всеми его активами.
Сложившаяся ситуация требует проведения инвентаризации запасов, оценки их востребованности, выявления излишних и некомплектных запасов, принятия других организационных мер по оптимизации их структуры.
Рассмотрим уровень финансового левириджа по данным предприятия «НТЦ СИТ» (таб. 10)
Таблица 10 - Показатели деятельности ЗАО «НТЦ СИТ» для расчета финансового левириджа за 2002-2004 гг., тыс. руб.
| Показатель | 2002 | 2003 | Прирост, % | 2004 | Прирост, к |
| Балансовая прибыль | 461 | 623 | +35,1 | 575 | -7,7 |
| Чистая прибыль после уплаты налогов и % | 291 | 288 | -1,0 | 229 | 20,5 |
Уровень финансового левериджа в 2003 году составил -0,28, а в 2004 году – 2,66.
На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что в 2003 году при сложившейся структуре источников капитала каждый процент прироста балансовой прибыли обеспечивает не повышение чистой прибыли, а ее снижение на 0,28 %, что говорит о большом затратном механизме, и как результат - о финансовой неустойчивости предприятия.
Выявим признаки банкротства исследуемого предприятия. Для этого воспользуемся моделью Э.Альтмана:
Z = 1,2*Х1 +1,4 *Х2 +3,3*Х3 + 0,6 *Х4 +Х5
Z = 1,2*0,91 +1,4 *0,20 +3,3*0,12 + 0,6 *0,02 +5,25 = 7,03
Z > 3, значит вероятность банкротства на предприятии очень низкая.
В результате проведенного анализа показателей ликвидности можно сделать вывод об относительной неликвидности предприятия и его неплатежеспособности в настоящее время. Однако нельзя не отметить и явную положительную тенденцию в развитии предприятия, подтвержденную значением коэффициента покрытия.
2.3. Анализ деловой активности
Динамика показателей деловой активности ЗАО "НТЦ СИТ" за 2002– 2004 гг. представлена в таблице 11.
Таблица 11. - Динамика показателей деловой активности ЗАО "НТЦ СИТ" за 2002– 2004 гг.
| | Наименование показателя | 2002 | 2003 | 2004 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. | Выручка от реализации, тыс. руб. | 22913 | 28907 | 34389 |
| 2. | Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. | 22452 | 28284 | 33814 |
| 3. | Запасы и затраты, тыс. руб. | 3579 | 2708 | 2980 |
| 4. | Стоимость имущества, тыс. руб. | 5193 | 5146 | 5504 |
| 5. | Собственные средства, тыс. руб. | 800 | 1088 | 1318 |
| 6. | Денежные средства, тыс. руб. | 19 | 146 | 80 |
| 7. | Дебиторская задолженность, тыс. руб. | 1029 | 1702 | 1785 |
| 8. | Кредиторская задолженность, тыс. руб. | 4332 | 3960 | 4012 |
| 9. | Основные средства и прочие внеоборотные активы, тыс. руб. | 390 | 505 | 693 |
| 10. | Общий коэффициент оборачиваемости (стр. 1: стр. 4) | 4,41 | 5,62 | 6,25 |
| 11. | Коэффициент оборачиваемости запасов (стр. 2 : стр. 3.) | 6,27 | 10,44 | 11,35 |
| 12. | Средний срок оборота запасов (365 дней : стр. 11) | 58,21 | 34,96 | 32,16 |
| 13. | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.1: стр. 7) | 22,27 | 16,98 | 19,27 |
| 14. | Средний срок оборота дебиторской задолженности (365 : стр. 13) | 16,39 | 21,50 | 18,94 |
| 15. | Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр. 1 : стр. 8) | 5,29 | 7,30 | 8,57 |
| 16. | Средний срок оборота кредиторской задолженности (365 : стр. 15) | 69 | 50 | 42,59 |
| 17. | Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (стр. 1 : стр. 9) | 58,75 | 57,24 | 49,62 |
| 18. | Оборачиваемость собственных средств (стр. 1 : стр. 5) | 28,64 | 26,57 | 26,09 |
За 2002 – 2004 гг. значение общего коэффициента оборачиваемости, отражающего эффективность использования всех ресурсов предприятия, составляет соответственно 4,41, 5,62 и 6,25, что указывает на замедление кругооборота средств предприятия. На каждый рубль активов ЗАО "НТЦ СИТ" реализовано продукции за 2002 – 2004 гг. соответственно на 4,41 руб., 5,62 руб. и 6,25 руб. Максимальное значение данного коэффициента за рассматриваемый период было на ЗАО "НТЦ СИТ" в 2004 году (6,25), минимальное в 2002 году (4,41). Динамика данного коэффициента за 2002 – 2004 гг. представлена на рис. 7.
Коэффициент оборачиваемости запасов, отражающий число оборотов запасов и затрат предприятия, увеличился за 2002 –
Рис. 7. Динамика показателей деловой активности ЗАО "НТЦ СИТ".
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности предприятия в 2004 году по сравнению с 2003 годом увеличился на 2,29 (с 16,98 до 19,27), в 2004 по сравнению с 2002 годом снизился на 3 (с 22,27 до 19,27).
Средний срок оборота дебиторской задолженности характеризует срок ее погашения. За 2002 год значение данного коэффициента составило 16,39 дня, за 2003 – 21,5 дней и за 2004 год – 18,94 дней.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Значение данного коэффициента за 2002 –
Средний срок оборота кредиторской задолженности ЗАО "НТЦ СИТ" за 2002 -
Динамика коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности представлена на рис. 8.
Рис. 8. Динамика срока оборота дебиторской и кредиторской задолженности за 2002 – 2004 гг.
Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов отражает эффективность их использования. За 2004 год по сравнению с 2002 годом произошло уменьшение данного коэффициента на 9,13 (с 58,75 до 49,62).
Оборачиваемость собственных средств показывает скорость их оборота, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Значение данного коэффициента за 2003 год по сравнению с 2002 годом уменьшилось на 2,07 (с 28,64 до 26,57), в 2004 году снизилось по сравнению с 2003 годом на 0,48 (с 26,57 до 26,09). Таким образом, в 2002 году на рубль собственных средств ЗАО "НТЦ СИТ" реализовано продукции на 28,64 рубля, в 2003 году – на 26,57 рубля и в 2004 году – на 26,09 рубля.
Для оценки эффективности хозяйственной деятельности предприятия также используются показатели рентабельности.
2.4. Анализ рентабельности предприятия
Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
Динамика показателей рентабельности ЗАО "НТЦ СИТ" за 2002 - 2004 гг. отражена в таблице 12.
ЗАО "НТЦ СИТ" по итогам деятельности за 2002 – 2004 гг. является прибыльным предприятием. Балансовая прибыль предприятия за 2002 год составила 461 тыс. руб., за 2003 год – 623 тыс. руб. и за 2004 год – 575 тыс. руб. Чистая прибыль за анализируемый период соответственно составила 291 тыс. руб., 288 тыс. руб. и 229 тыс. руб.
Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность организации и рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам или объему реализованной продукции.
Коэффициент рентабельности всего капитала показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Значение данного показателя в 2002 году составляло 8,88 % , в
Таблица 11. - Динамика показателей рентабельности ЗАО "НТЦ СИТ" за 2002-2004 гг.
| № | Наименование показателя | 2002 | 2003 | 2004 | Темп роста,% | |
| 02/03 | 03/04 | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | Балансовая прибыль или убыток, тыс. руб. | 461 | 623 | 575 | 135,1 | -92,3 |
| 2 | Платежи в бюджет, тыс. руб. | 170 | 335 | 346 | 197,06 | 103,3 |
| 3 | Чистая прибыль, тыс. руб. (стр.1 - стр.2) | 291 | 288 | 229 | -98,97 | -79,5 |
| 4 | Выручка от реализации, тыс. руб. | 22913 | 28907 | 34389 | 126,1 | 118,96 |
| 5 | Прибыль от реализации продукции, тыс. руб. | 461 | 623 | 575 | 135,14 | -90,98 |
| 6 | Собственные средства, тыс. руб. | 800 | 1088 | 1318 | 136 | 121,13 |
| 7 | Долгосрочные заемные средства, тыс. руб. | 61 | 98 | 174 | 160,66 | 177,55 |
| 8 | Основные средства, тыс. руб. | 390 | 505 | 693 | 129,49 | 137,23 |
| 9 | Запасы и затраты, тыс. руб. | 3579 | 2708 | 2980 | -75,66 | 110,04 |
| 10 | Стоимость имущества, тыс. руб. | 5193 | 5146 | 5504 | -99,09 | 106,96 |
| 11 | Рентабельность реализованной продукции (стр.5 : стр.4) | 2,01 | 2,16 | 1,67 | 107,46 | -77,31 |
| 12. | Коэффициенты рентабельности всего капитала, % - от балансовой прибыли (стр. 1: стр. 10) - от чистой прибыли (стр. 3: стр. 10) | 8,88 5,60 | 12,11 5,60 | 10,45 4,16 | 3,23 - | -1,66 -1,44 |
| 13. | Коэффициенты рентабельности Собственных средств, % - от балансовой прибыли (стр. 1: стр. 6) - от чистой прибыли (стр. 3: стр. 6) | 57,63 36,38 | 57,26 26,47 | 43,63 17,37 | -0,37 -9,91 | -13,63 -9,1 |
| 14. | Коэффициенты рентабельности Производственных фондов, % - от балансовой прибыли (стр. 1: (стр. 8 + стр. 9)) - от чистой прибыли (стр. 3: (стр.8 + стр. 9)) | 11,62 7,33 | 19,39 8,96 | 15,65 6,23 | 7,76 1,63 | -3,74 -2,73 |
| 15. | Коэффициенты рентабельности продаж, % - от балансовой прибыли (стр. 1: стр. 4) - от чистой прибыли (стр. 3: стр. 4) | 2,01 1,27 | 2,16 1,00 | 1,67 0,67 | 0,15 -0,27 | -0,49 -0,33 |
| 16. | Коэффициенты рентабельности перманентного капитала, % - от балансовой прибыли (стр. 1: (стр. 6 + стр. 7)) - от чистой прибыли (стр. 3: (стр. 6 + стр. 7)) | 53,54 33,80 | 52,53 24,28 | 38,54 15,35 | -1,01 -9,52 | -13,99 -8,93 |
Коэффициент рентабельности собственных средств показывает эффективность их использования. Значение данного коэффициента в 2002 году составляло 57,63 %. В 2003 году произошел спад коэффициента на 0,37 % (с 57,63 % до 57,26 %), в 2004 году спад на 13,63 % (с 57,26 % до 43,63 %) по сравнению с 2003 годом.
Коэффициент рентабельности производственных фондов показывает эффективность использования основных средств и материальных оборотных средств (запасов и затрат) на предприятии. Максимальное значение данный показатель имел в 2003 году (19,39 %), а минимальное – в 2002 году (11,62 %).
Коэффициент рентабельности продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного коэффициента является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство при постоянных ценах. Уменьшение данного коэффициента свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах или о росте затрат при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия. За 2002-2004 гг. значение данного коэффициента на ЗАО "НТЦ СИТ" уменьшалось. Максимальное значение было в 2003 году – 2,16 %, минимальное – 1,67 % в
Коэффициенты рентабельности перманентного капитала отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного). В 2002 году значение данного показателя составляло 53,54 %, в
Рентабельность реализованной продукции ЗАО "НТЦ СИТ" за
На основании проделанного анализа финансово-хозяйственной деятельности ЗАО "НТЦ СИТ" за 2002-2004 гг. можно сделать следующие выводы:
- анализ динамики структуры активов баланса за 2002-2004гг. предприятия показывает четкую тенденцию снижения доли оборотных активов (94,8%; 93,0%; 91,2%) и увеличения доли внеоборотных активов в общей сумме активов (5,2%; 7,0%; 8,8%);
- за 3 года произошло увеличение стоимости основных средств;
- опережение темпов роста выручки от реализации по сравнению с темпами роста валюты баланса свидетельствует об улучшении использования предприятием хозяйственных средств.
- можно отметить низкий удельный вес в структуре актива баланса наиболее ликвидных активов, быстро реализуемые активы составляют около трети – что свидетельствует о стабильном финансовом положении предприятия. Такая тенденция прослеживается на протяжении всего периода исследования.
- в структуре пассивов наибольший удельный вес занимают пассивы первой группы - такую тенденцию нельзя назвать отрицательной, так как данная группа пассивов представлена кредиторской задолженностью, которая является краткосрочной, при этом соблюдаются сроки погашения обязательств, так как отсутствует просроченная задолженность. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет вполне удовлетворительную структуру баланса и при необходимости может погасить свои наиболее срочные обязательства за счет быстро реализуемых и медленно реализуемых активов.
- по данным бухгалтерского баланса предприятия А1< П1, т.е. наиболее ликвидные активы во много раз не покрывают наиболее срочные обязательства. Данная тенденция наблюдается на протяжении всего исследуемого периода. Таким образом, баланс предприятия в 2002- 2004 гг. является неликвидным.
- на предприятии сложился недостаток денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, тем более, что быстрореализуемых активов очень мало. На ближайшее время положение предприятия остается сложным, так как для погашения краткосрочных долгов требуется привлечь медленно реализуемые активы.
- показатель абсолютной ликвидности за рассматриваемый период ниже нормативного значения (равно или больше 0,2). Это свидетельствует о том, что предприятие медленно и в небольших объемах погашает краткосрочные обязательства. Только в 2004 году этот показатель имел нормативное значение.
- значения показателей текущей ликвидности на предприятии очень низкий.
- коэффициент автономии равен 0,24, то есть деятельность предприятия в основном основана на собственных средствах.
- коэффициент покрытия принимает нормативное значение с 2003 года и указывает на то, что предприятие может покрыть в ближайшей перспективе часть текущей задолженности при условии полного погашения дебиторской задолженности.
- коэффициент общей платежеспособности на предприятии меньше нормативного значения, что говорит о не способности предприятия покрыть долгосрочные и краткосрочные обязательства всеми его активами.
В результате проведенного анализа можно сделать вывод об относительной неликвидности предприятия и его неплатежеспособности в настоящее время. Однако нельзя не отметить и явную положительную тенденцию в развитии предприятия, подтвержденную значением коэффициента покрытия.
Сложившаяся ситуация требует проведения инвентаризации запасов, оценки их востребованности, выявления излишних и некомплектных запасов, принятия других организационных мер по оптимизации их структуры.
На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что в 2003 году при сложившейся структуре источников капитала каждый процент прироста балансовой прибыли обеспечивает не повышение чистой прибыли, а ее снижение на 0,28 %, что говорит о большом затратном механизме, и как результат - о финансовой неустойчивости предприятия.
Глава 3. Совершенствование финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «НТЦ Схемотехники и интегральных технологий»3.1. Совершенствование управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия
В целях повышения эффективности финансово-экономической деятельности, улучшения контроля денежных потоков на предприятии целесообразно внедрение системы бюджетирования.
Бюджет - план доходов и расходов субъекта экономики на определенный период. Правильно внедренная и стабильно работающая система бюджетирования позволяет:
- акционерам и инвесторам иметь бюджетную отчетность в формате МСБУ, позволяющую принимать экономически эффективные инвестиционные решения;
- руководству компании повысить эффективность принятия решений, четко распределить ответственность и полномочия и представляет собой универсальный инструмент планирования и контроля;
- финансово-экономическим службам автоматизировать процесс бюджетирования и контроля, создать аналитическую базу для обоснованного планирования, упростить взаимодействия со структурными подразделениями.
Система бюджетирования позволяет решить следующие задачи:
1. Планирование. Организация процесса планирования позволяет заранее определить конкретные проблемы в деятельности предприятия и спланировать ряд мер по их разрешению.
2. Координация. Система бюджетирования консолидирует бюджеты структурных единиц предприятия в бюджет Общества и координирует работу подразделений.
3. Авторизация. Система центров ответственности создана для наделения руководителей подразделений и аппарата управления Общества правами и обязанностями, которые позволяют им осуществлять руководство в рамках утвержденных бюджетов.
4. Оценка деятельности. Результаты выполнения бюджетных показателей представляют собой базу для оценки эффективности деятельности руководителей подразделений и компании.
5. Мотивация. Вовлечение большого количества сотрудников предприятия в процесс планирования и контроля позволяет повысить их заинтересованность в результатах своего труда и результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
6. Анализ и контроль. Контроль в рамках системы бюджетирования осуществляется посредством сравнения планируемых и фактических показателей, а также путем нормирования показателей.
Для повышения эффективности деятельности системы бюджетирования предусмотрен матричный принцип распределения ответственности посредством организации планирования, как по горизонтальным бюджетным единицам, так и по вертикальным центрам ответственности.
Бюджетная единица – совокупность структурных подразделений, объединенных по принципам:
- географическому,
- замкнутости производственно-хозяйственного цикла,
- необходимости раздельного учета и планирования видов деятельности.
Центр ответственности – набор статей бюджета, объединенных по общему признаку – доходы, производственные расходы, непроизводственные расходы, финансы и развитие. Каждый центр ответственности разделен на аналитические центры, которые соответствуют отдельным статьям бюджета.
Коллегиальным органом рассмотрения и принятия бюджетных и инвестиционных решений является Бюджетно-инвестиционный комитет. Руководителем центра ответственности является один из членов Бюджетно-инвестиционного комитета. Руководителем аналитического центра является руководитель отдела предприятия, в компетенцию которого входит тот или иной вид доходов или расходов.
Горизонт бюджетирования составляет один год, интервал операционного планирования – один месяц, интервал контроля - один квартал.
В целях повышения объективности планирования и контроля эффективности деятельности бюджетных единиц, система бюджетирования предусматривает перераспределение расходов. В частности, все расходы аппарата управления перераспределяются по другим бюджетным единицам.
Внедрение системы бюджетирования для решения стратегических и тактических задач позволяет:
- разграничить планирование по начислению и оплате;
- избежать образования кредиторской задолженности;
- структурировать управление оборотным капиталом;
- обеспечить финансирование смет;
- планировать поток денежных средств и налоговых выплат;
- избежать дефицита бюджета;
- принимать экономически обоснованные инвестиционные решения;
- оценить эффективность существующих проектов;
- улучшить управление дебиторской задолженностью.
Внедрение системы бюджетирования также влечет за собой необходимость:
- использования нормативов в рамках планирования бюджета;
- привлечение к бюджетированию более широкого круга руководителей;
- создание системы внутреннего контроля.
В целях внедрения системы бюджетирования и инвестиционного планирования необходимо разработать мероприятия по внедрению системы бюджетирования и инвестиционного планирования (БиИП) и издать приказ «О переходе на систему бюджетирования».
Необходимо создать аналитический отдел, на который будет возложена ответственность за планирование и исполнение бюджетного плана.
Внедрение бюджетирования, его развитие позволит существенно повысить качество финансовой работы на этапе планирования, что в свою очередь будет способствовать осуществлению своевременных и эффективных финансовых мероприятий, обеспечивающих условия для нормальной текущей и перспективной работы предприятия.
Кроме того, внедрение системы бюджетирования будет мотивировать эффективное использования материально – финансовых ресурсов.
3.2. Пути повышения эффективности управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия
В условиях рыночной экономики каждый хозяйствующий субъект стремится занять устойчивое положение на рынке. Для этого необходимо чаще проводить анализ финансового состояния предприятия, который позволит на основе выявленных недостатков в работе разработать пути по его улучшению.
Основными путями улучшения финансового состояния предприятия являются:
1. Увеличение общей структуры имущества предприятия, которое даст возможность измерить, достаточно ли устойчиво предприятие в финансовом отношении, чтобы бесперебойно работать.
2. Достижение оптимального соотношения собственных и заёмных средств. Превышение первых над вторыми означает самостоятельность предприятия и независимость от внешних источников.
Наличие значительной доли заёмных средств в общей сумме капитала, а в частности кредиторской задолженности, требует оперативной работы с кредиторами.
3. Снижение дебиторской задолженности может быть достигнуто посредством реализации конкретных мер:
– своевременно выявлять недопустимые виды кредиторской и дебиторской задолженностей (просроченные (неоправданные) задолженности);
– контролирование состояние расчётов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;
– по возможности ориентироваться на большое число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
– следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженностей: значительное превышение дебиторской задолженности создаёт угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимость привлечения дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;
– использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.
4. Проведение маркетингового анализа по изучению спроса и предложения различных специальностей в современной рыночной экономике.
Устойчивость финансового состояния может быть повышена путём:
1. ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдёт относительное его сокращение на рубль оборота;
2. обоснования уменьшения запасов и затрат (до нормативного);
3. погашения собственного оборотного капитала за счёт внутренних и внешних источников.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов прибыльности и достижению безубыточной работы за счёт более полного использования мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения расходов и потерь.
К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты.
Основное внимание необходимо уделить вопросу о снижении себестоимости услуг: сокращение затрат за счёт повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, оборудования и т.д.; сокращения затрат, установленных по каждой статье расходов за счёт конкретных организационно-технических мероприятий, которые будут способствовать экономии зарплаты, сырья, материалов, энергии и т.д. Предприятию необходимо найти дешевое и качественное сырье.
Если предприятие сможет снизить себестоимость продукции на 3%, то предприятие сэкономит 33814 тыс. руб.× 0,03 = 1014,42 тыс. руб.
Другим направлением является снижения потерь от брака.
Брак – это, по сути, производственные потери, но его величина влияет на финансовые результаты.
Таким образом, необходимо выработать меры по снижению брака. Реализации мер производственно-техническими службами предприятия по снижению брака может снизить его уровень почти на 7%, что приведет к росту выручки. Брак на предприятии составляет около 5%, таким образом, 33814 тыс. руб. × 0,05 = 1690,7 тыс. руб. расходы от брака. При снижении брака на 7%, получим 1690,7 × 0,07 = 118,349 тыс. руб. экономии.
К сожалению, более значительное сокращение потерь от брака возможно только при закупке современного оборудования.
В настоящее время предприятие не располагает финансовыми возможностями в таком объеме. Однако, рассматривается возможность совместного сотрудничества с китайской фирмой Nasjang (Насьянг).
Китайской фирме можно предложить недавно разработанную интегральную микросхему. Данная микросхема имеет ряд преимуществ по сравнению с другими микросхемами. Самым главным преимуществом данной микросхемы является ее небольшая стоимость по сравнению с ее аналогами.
Таким образом, если предположить, что китайская фирма заинтересуется в новой микросхеме и произведет пробную партию микросхем в количестве 1000 штук, то прибыль составит 100 000 руб.
Предлагается следующий расчет данных величин:
Выручка = Цена реализации * Количество
Выручка = 340 * 1000 = 340 000 руб.
Окупаемость затрат =
Прибыль = Выручка – Себестоимость
Прибыль = 340 000 – 240 000 = 100 000 руб
Кроме того, одним из путей пополнения собственных оборотных средств является продвижение продукции. Для этого необходимо направить стратегию маркетинга на максимизацию прибыли путем наибольшего удовлетворения спроса на продукцию.
Для чего необходимо обеспечить:
1. максимальное удовлетворение потребностей в продукции;
2. выведение на рынок новой продукции, увеличение сегмента пользователей продукции, увеличение доли доходов от новой продукции в общей структуре доходов;
3. повышение доходности предприятия путем повышения качества обслуживания клиента и создание доступной и эффективной системы продаж.
Итак, в условиях развития рыночных отношений совершенно очевидно, что решение многих финансовых проблем напрямую связано с решением задач маркетингового характера, которые находятся в тесной взаимосвязи и взаимозависимости.
Задача финансового менеджера обеспечить финансирование необходимых маркетинговых исследований и реализацию эффективных инновационных проектов. А задача маркетинговой службы определить новые направления деятельности предприятия, обеспечить, а по возможности и предвосхитить потребности потребителей в новой качественной продукции. Только комплексное решение этих задач может обеспечить долговременную финансовую устойчивость предприятия.
Главным инструментом маркетинга в достижении поставленных целей является продвижение продукции посредством рекламы (Реклама в СМИ, в Интернет, в эфире радиостанций, в печатных средствах массовой информации; наружная реклама, презентации).
На рынке продаж продукции, выпускаемой ЗАО «НТЦ СИТ» существует очень ограниченный тип воздействия маркетинга:
- Реклама в профессиональной прессе;
- Имиджевая реклама;
- Участие в выставках;
- Личный контакт продавца с покупателем.
Предприятие первоначально все маркетинговые усилия направляет на потребителя, то есть стремится в максимальной степени заинтересовать конечного потребителя в своей продукции, чтобы в дальнейшем потребители оказывали влияние на посредников, заставляя их под воздействием возрастающего спроса приобретать у производителя и торговать продукцией пользующейся спросом.
Необходимо проводить усиленную рекламную компанию, которая будет направлена на осведомление потребителей о продукции предприятия, о его потребительских свойствах, качестве товара, необходимы публикации в прессе.
Для создания имиджа необходимо создать вывеску (на металокаркасе):
где, Sв – затраты на создание вывески, руб.;
Sс - затраты на стоимость самой вывески;
Sу - затраты на монтаж и установку вывески.
Таким образом,
Расходы на рекламу для рассматриваемого предприятия будут включать расходы на буклеты, участие в выставках, СМИ, Интернет рекламу и будут меняться в соответствии с потребностями предприятия.
Структура расходов на рекламу отражена на рисунке 9.
Рис. 9. Структура расходов на маркетинг и рекламу на 2006 год
Таким образом, суммарные затраты на рекламу составят:
50000 + 3000 + 36000 + 24000 = 113000 руб.
Предположим, рекламная деятельность предприятия позволит увеличить прибыль предприятия на 20%. Если взять прибыль 2005 года (229 тыс. руб), то тогда прибыль в 2006 году составит 229 × 1,2 = 274,8 тыс. руб.
Подводя итог вышеизложенному, можно сказать, что для успешной работы по продвижению продукции на рынках сбыта и ведению «активных продаж» необходима интеграция усилий всех служб предприятия. В сборе информации, создании постоянно пополняемой базы данных, поиске заказов, отработке планов производства, распределении рабочей силы, производственных мощностей и прочего должны участвовать все исполнители и службы под лозунгом: «Все работают на продажи» обязателен для каждого работника предприятия.
На предприятии должны быть практически решены следующие задачи:
1. Отработан установочный приказ «Об активизации коммерческой деятельности по увеличению объема продаж выпускаемой продукции» в котором должна быть определена инициативная группа по нахождению заказов, а также назначен руководитель этой группы, координирующий ее работу.
2. Должны быть определены основные потенциальные потребители, на которых должны быть направлены усилия инициативной группы. Для этого должен быть сформирован «План по изучению, рассмотрению и формированию новых рынков» и разработаны «Месячный график изучения рынков инициативной группой», а также «Анкета по исследованию потенциального потребителя».
Анализ результатов изучения является основой для формирования месячного плана сбыта продукции.
При изучении потенциальных потребителей обязательным условием является изучение используемой технологии с целью предложений по совершенствованию.
Устойчивый финансовый рост возможен при активной реализации различных нововведений: новой продукции, новых технологий, новой техники. Финансовая служба предприятия занимается тщательной селекцией всех инновационных проектов и проводит комплекс работ по финансовому обоснованию и определению эффективности каждого мероприятия.
Таблица 12 – Ожидаемый эффект от предложенных мероприятий, тыс. руб.
| Мероприятие | До | После | Изменение | |
| Прибыль от рекламной деятельности | 229 | 274,8 | 20% | 45,8 |
| Брак | 1690,7 | 1572,351 | 7% | 118,349 |
| Себестоимость | 33814 | 32799,58 | 3% | 1014,42 |
| Ввод новой продукции | - | 100 | | 100 |
| Итого | 1278,569 | |||
Таким образом, в результате предложенных мероприятий, можно увеличить прибыль от рекламной деятельности на 20% или 45,8 тыс. руб., снизить брак на 7% или 118,349 тыс. руб., уменьшить себестоимость продукции на 3% или на 1014,42 тыс. руб. Полученные данные сведены в таблицу 12.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В выпускной квалификационной работе были решены следующие задачи:
- изучены теоретические и методические аспекты финансово-хозяйственной диагностики предприятия;
- проведена оценка платежеспособности и ликвидности;
- произведен анализ деловой активности и рентабельности;
- выявлены пути укрепления финансового состояния исследуемого предприятия.
Таким образом, цель выпускной квалификационной работы, которая заключалась в анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия и разработке мероприятий по совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности, была успешно достигнута.
Подводя итоги аналитической работы по анализу хозяйственно-финансовой деятельности ЗАО «НТЦ СИТ» можно сделать выводы, которые позволяют прогнозировать тенденцию развития предприятия.
Наблюдается положительная тенденция: доход предприятия из год в год растет, но вместе с тем увеличивается и себестоимость продукции.
Большая часть источников финансирования – заемные средства.
Почти все обязательства предприятия представлены только кредиторской задолженностью. Наибольшую долю в структуре активов составляют оборотные активы.
Анализ динамики структуры активов баланса за 2002-2004гг. предприятия показывает четкую тенденцию снижения доли оборотных активов (94,8%; 93,0%; 91,2%) и увеличения доли внеоборотных активов в общей сумме активов (5,2%; 7,0%; 8,8%).
Анализ имущества предприятия позволяет сделать вывод о том, что удельный вес приходится на запасы, низкий удельный вес на основные средства.
Оценивая стоимость основных средств ЗАО «НТЦ СИТ» можно сделать вывод о том, что за 3 года произошло увеличение стоимости основных средств.
Темп роста выручки от реализации возрастает, что говорит о возможном преодолении кризисных явлений на предприятии.
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов очень высокий. Это объясняется тем, что значительная доля основных средств арендуется. Вместе с тем соотношение это меняется, что связано с особенностями финансово-хозяйственной политики предприятия.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия, о недостатке основных средств предприятия. Однако рост коэффициента автономии говорит об укреплении финансовой независимости предприятия.
В результате проведенного анализа показателей ликвидности можно сделать вывод об относительной неликвидности предприятия и его неплатежеспособности в настоящее время. Однако нельзя не отметить и явную положительную тенденцию в развитии предприятия, подтвержденную значением коэффициента покрытия.
Однако существуют реальные возможности для роста доходов предприятия.
В целях повышения эффективности финансово-экономической деятельности, улучшения контроля денежных потоков на предприятии целесообразно внедрение системы бюджетирования.
Внедрение системы бюджетирования позволяет:
- разграничить планирование по начислению и оплате;
- избежать образования кредиторской задолженности;
- структурировать управление оборотным капиталом;
- обеспечить финансирование смет;
- планировать поток денежных средств и налоговых выплат;
- избежать дефицита бюджета;
- принимать экономически обоснованные инвестиционные решения;
- оценить эффективность существующих проектов;
- улучшить управление дебиторской задолженностью.
Увеличение прибыли может быть достигнуто за счет более полного использования мощности предприятия, повышения качества конкурентоспособности продукции, снижение себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.
Основное внимание необходимо уделить вопросу о снижении себестоимости услуг: сокращение затрат за счёт повышения уровня производительности труда, экономного использования сырья, материалов, электроэнергии, оборудования и т.д.; сокращения затрат, установленных по каждой статье расходов за счёт конкретных организационно-технических мероприятий, которые будут способствовать экономии зарплаты, сырья, материалов, энергии и т.д. Предприятию необходимо найти дешевое и качественное сырье. При снижении себестоимости продукции на 3% предприятие экономит 1014,42 тыс. руб.
Необходимо выработать меры по снижению брака. Реализации мер производственно-техническими службами предприятия по снижению брака может снизить его уровень почти на 7%, что приведет к росту выручки.
Можно предложить китайской фирме недавно разработанную интегральную микросхему. Данная микросхема имеет ряд преимуществ по сравнению с другими микросхемами. Самым главным преимуществом данной микросхемы является ее небольшая стоимость по сравнению с ее аналогами. При продаже пробной партии микросхем в количестве 1000 штук прибыль составит 100 000 руб.
Необходимо проводить усиленную рекламную компанию, которая будет направлена на осведомление потребителей о продукции предприятия, о его потребительских свойствах, качестве товара, необходимы публикации в прессе.
Для успешной работы по продвижению продукции на рынках сбыта и ведению «активных продаж» необходима интеграция усилий всех служб предприятия. В сборе информации, создании постоянно пополняемой базы данных, поиске заказов, отработке планов производства, распределении рабочей силы, производственных мощностей и прочего должны участвовать все исполнители и службы под лозунгом: «Все работают на продажи» обязателен для каждого работника предприятия.
Реализация предложенных мероприятий позволит увеличить доходы предприятия на 1278,569 тыс. руб. и улучшить его положение.
ЛИТЕРАТУРА
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30 ноября 1994 №51-ФЗ// Собрание законодательства Российской Федерации, 05.12.94, ст.3301.
2. Федеральный закон от 21 ноября 1996 года № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» // Российские стандарты (положения) по бухгалтерскому учету, М.: 2003, 7-22 с.
3. Приказ Минфина Российской Федерации от 2 августа 2004 года №223 «Об утверждении методики оценки финансового положения и качества управления финансами» // Финансовая газета, №38, 2004.
4. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ и управление финансово-экономической деятельностью предприятия. М: Издательство «Дело и сервис», 2002. – 272 с.
5. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учеб. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 288 с.
6. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?. - М.: Финансы и Статистика, 1999. – 326 с.
7. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта - М.: Финансы и статистика, 1998 -112 с.
8. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: «Издательский дом Герда», 2003. - 288 с.
9. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. М: Издательство «Дело и сервис», 2002. – 208 с.
10. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 1998. –320 с.
11. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учеб. пособие. М.: «ИКФ» ЭКОМС», 2002. - 240 с.
12. Карлин Т. Р. Анализ финансовых отчетов: Учеб. - М.: ИНФРА, 1998.- 448 с.
13. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1998. – 432 с.
14. Ковалев В.В. Управление финансами: Учеб. пособие. - М.: Ф.Б.К. Пресса, 1998. – 156 с.
15. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс.- М.: Финансы и статистика, 1998. - 431 с.
16. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. - М.: ЮНИТИ, 1997. – 144 с.
17. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учеб. пособие. - 4-е изд., перераб и доп. - М.: Инфра, 2002. – 640 с.
18. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки.- М.: ИКЦ «Дис», 1997- 224 с.
19. Кукукина И.Г. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие – М.: Юристъ, 2000. - 471 с.
20. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьянова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов. М.: ЮНИТИ-ДАНА., 1999. – 471 с.
21. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов. 5-е изд..- Минск, ООО «Новое знание»,2001. – 688 с.
22. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учеб. пособие. - 2-ое изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. – 304 с.
23. Скоун Т. Управленческий учет.- М.: Изд-во ЮНИТИ, 1997. – 226 с.
24. Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экспертная диагностика и аудит финансово-хозяйственного положения предприятия. - М.: Перспектива, 1998. – 225 с.
25. Тренев Н. Н. Управление финансами. - М.: Финансы и статистика, 1999. – 496 с.
26. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент: Учеб. для вузов - М: Изд. «Зерцало», 1998. - 272 с.
27. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа, 3-е изд., перераб. и доп.- М.: ИНФРА- М, 2001. - 208 с.
28. Шим Дж., Сигел Дж. Методы управления стоимостью и анализа затрат. – М. : Филинъ, 1996. – 523 с.
29. Годовая отчетность ЗАО «НТЦ СИТ» за 2002, 2003, 2004 гг.
30. Пояснительная записка к бухгалтерскому балансу по ЗАО «НТЦ СИТ» за 2002, 2003, 2004 гг.
31. Практикум по финансовому менеджменту / Под ред. Стояновой Е.С. - М.: Перспектива, 1998. – 140 с.
32. Финансовый менеджмент / Под ред. проф. Н.Ф.Самсонова М.: Финансы, ЮНИТИ, 2002. – 495 с.
33. Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Стояновой Е.С.- 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2000. - 656 с.
34. Финансы предприятий: Учебник для Вузов / Под ред. проф. Н. В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.- 447 с.
35. Финансовое управление фирмой / Под ред. В. И. Терехина.- М.: «Экономика», 1998. – 350 с.
36. Финансы. Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. проф. В. В. Ковалева. – М.: ООО «ТК Велби», 2003. – 512 с.
37. Экономический анализ / Под ред. проф. Л. Т. Гиляровской, 2-е изд., допол., М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 615 с.
38. Абрютина М.С. Экспресс-анализ деятельности предприятия при помощи шкалы финансово-экономической устойчивости (на основе отклонений от точки равновесия) // Финансовый менеджмент. 2002. - №3. – С. 7.
