ВВЕДЕНИЕ
Совершенствование механизма управления оборотными средствами предприятия является одним из главных факторов повышения экономической эффективности производства на современном этапе развития отечественной экономики. В условиях социально-экономической нестабильности и изменчивости рыночной  инфраструктуры важное  место в текущей  повседневной работе финансового менеджера занимает управление оборотными средствами,  так как именно  здесь кроются основные причины успехов и неудач всех  производственно-коммерческих операций фирмы. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.

Научная  постановка и разработка отдельных сторон исследуемой  проблемы нашла свое отражение в работах отечественных и зарубежных  ученых-экономистов: Д.С. Молякова, Р.С. Сайфулина, Г.Б. Поляка, Е.С. Стояновой, М.И. Ливина, ДЖ.К. Ван Хорна и др.

Теоретические и практические  разработки  вышеуказанных авторов относятся в основном к предприятиям, функционирующим в относительно стабильной и предсказуемой экономической среде, в то время как проблемы управления оборотными  средствами в условиях кризиса и определенные трудности с реализацией этих разработок в реальной хозяйственной  практике обусловили весьма ограниченное применение зарубежных методик в российских условиях.

Изложенные обстоятельства  предопределили  актуальность и выбор темы   данной курсовой работы.

Цель работы заключается в том, чтобы на основании комплексного экономического анализа обосновать и предложить к реализации мероприятия по повышению эффективности управления оборотными средствами предприятия.

Для достижения главной цели  необходимо решить следующие задачи:

-   оценить состояние и эффективность использования оборотных средств предприятия;

-    обосновать целесообразность применения балансового метода и системы показателей для определения эффективности использования оборотных средств;

- оценить эффективность управления текущими финансовыми потребностями и собственными оборотными средствами предприятия.

Объект исследования является формирование оборотных средств.

Предмет исследования - управление оборотными средствами предприятия.

Информационную базу исследования  составляют данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия, внутризаводская нормативно- техническая документация, информация из периодической печати,  монографии и учебники отечественных и зарубежных специалистов.
                                       
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРЯТИЯ
1.1. Роль и место оборотных средств в деятельности  предприятия
Оборотными средствами (текущими активами) являются активы, которые могут быть в течение одного производственного цикла либо одного года превращены в денежные средства.

Под чистыми оборотными средствами понимают разность между текущими активами и текущими  обязательствами.

Как известно, все активы предприятия состоят из основных, или постоянных, и оборотных, или текущих. Оборотные средства – это мобильная часть активов предприятия. Оборотные активы включают в себя материально-производственные запасы и затраты, готовую продукцию, дебиторскую задолженность, денежные средства. Находясь в постоянном движении, оборотные активы обеспечивают бесперебойный процесс производства. При этом происходит постоянная смена форм стоимости: из денежной она превращается в товарную и денежную. Кругооборот оборотных (текущих) средств представлен на рис. 1

                                         Материально-производственные

                                                     запасы

денежные                                                                                   готовая

 средства                                   дебиторская                             продукция     

                                                задолженность                              
Рис. 1- Кругооборот оборотных средств

         Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную, производственную и сбытовую. Любой бизнес начинается с некоторой суммы наличных денег, которые вкладываются в определенное количество ресурсов для производства.

На стадии производства ресурсы воплощаются в товар, работы или услуги. Результатом этой стадии является переход оборотных средств из производственной формы в товарную.

После  реализации произведенного продукта оборотные средства из товарной формы вновь переходят в денежную. Размеры первоначальной суммы денег и выручки от реализации продукции (работ, услуг) не совпадают по величине. Полученный финансовый результат бизнеса (прибыль или убыток) объясняет причины несовпадения.

 Оборотные средства составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого управления ими во многом зависит успешная предпринимательская деятельность хозяйственного субъекта. Под составом оборотных средств следует понимать входящие в их состав элементы (рис. 2).

На состав, структуру, величину оборотных средств влияют: характер и сложность производства, длительность производственного цикла, стоимость сырья, условия его поставки, принятый порядок расчетов, отраслевая специфика, конъектура рынка. Так, в торговле большую долю в составе оборотных средств составляют товарные запасы, в строительных организациях – незавершенное производство, на транспорте – производственные запасы, у финансовой компании значительная доля денежных средств.[1]  

Организация оборотных  средств является  основополагающей  в общем комплексе проблем повышения их эффективности и включает в себя:

- определение состава и структуры оборотных средств;

- установление потребности предприятия в оборотных средствах;
- определение источников формирования оборотных средств;

- распоряжение и маневрирование оборотными средствами;



Рис. 2- Элементный состав оборотных средств
Под составом оборотных средств  понимается  совокупность элементов, образующих оборотные производственные фонды  и фонды обращения.

Элементами оборотных средств являются:  сырье; основные материалы и покупные полуфабрикаты; вспомогательные материалы; топливо и горючее; тара и тарные материалы;  запчасти для ремонта; инструменты; хозинвентарь; незавершенное производство и полуфабрикаты  собственного изготовления;  расходы будущих периодов; готовая продукция; отгруженные товары;  денежные средства; дебиторы и прочие. По этим признакам осуществляется нормирование оборотных средств.

  Нормирование оборотных средств рассчитывается в оборотных средствах на конец планового года. Нормирование оборотных средств – это минимальное количество каждого из их вида, обеспечивающее выполнение производственной программы. В самом общем виде норматив определенного элемента оборотных средств есть произведение однодневных затрат на норму запаса дня.[2]

Существует   несколько   методов   нормирования   оборотных    средств предприятия:

а) в производственных запасах;

б) в незавершенном производстве;

в) в готовой продукции.

Производственные запасы включают в себя сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, вспомогательные материалы, тару, запасы для ремонта.

  Норматив оборотных средств на сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты определяется по формуле:

                                    Н  =  С  ×  Д,                                                         (1)

где С  - среднесуточный расход сырья  (определяется  делением  суммы затрат данного вида  производственных запасов  за  соответствующий  квартал  в   зависимости   от отрасли на количество дней в квартале (90 дней))

Д  - норма запаса в днях (отражает количество дней,   в  течение которых оборотные средства пребывают в материальных запасах):

            - транспортный;

            - подготовительный;

            - технологический;

            - складской;

            - страховой.

Транспортный запас имеется на предприятиях, удаленных  от  поставщиков на значительное расстояние, когда имеется разрыв во времени  между  оплатой товарно - денежного  документа  и  прибытием  груза  на  склад  получателя. Подготовительный  запас  связан  с   необходимостью   приемки,   разгрузки, сортировки материалов. Технологический запас создается в тех случаях, когда  данный  вид  сырья  нуждается  в  предварительной  обработке  для  придания определенных свойств.  Текущие  запасы  -  это  основной  вид  запасов,  он необходим для беспрерывной работы предприятия.  Его  величина  определяется половиной  размера  длительности  интервала   поставок.   Страховой   запас обеспечивает работу  предприятия  на  случай  непредвиденных  отклонений  в снабжении, он устанавливается в половину от текущего запаса.

Норматив оборотных  средств на вспомогательные материалы устанавливается по двум основным группам материалов:

1  группа  -  материалы,   расходуемые  регулярно  и  в   большом количестве. Этот  норматив рассчитывается так же, как и на сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты;

2  группа - вспомогательные материалы,  используемые в производстве редко  и   в   незначительном    объеме. Норматив    исчисляется аналитическим методом на основе фактических данных за ряд лет.[3]

Норматив оборотных средств на тару определяется на тару  разовую, оборотную покупную и собственного производства.

Разовая -  приравнивание  ко  времени  оборота  (пребывания)  тары, занятой сырьем или материалами. Оборотная  -  исходя  из  однодневного  ее   оборота, а также продолжительности одного оборота в днях от установленного срока ее   оплаты до предоставления платежного требования в банк.

Норматив  оборотных  средств  на  запасы для ремонта  в  большинстве  предприятий промышленности устанавливается  на 1000 руб.  балансовой  стоимости  машин, оборудования и транспортных средств.

Норматив оборотных средств по незавершенному производству определяется по формуле:

                                          Н = П  ×  К_нз,                                                  (2)

где  П     -  продолжительность  производственного   цикла;

К_нз - коэффициент нарастания затрат.

  Готовая продукция,   изготовленная  на  предприятии   и   объединении, характеризует переход  оборотных средств  из  сферы  производства  в  сферу обращения. Это практически единственный элемент фондов обращения,   который нормируется.  Обеспечение  регулярной  отгрузки   готовой продукции потребителям  требует подборки изделий по партиям соответствующего ассортимента,  их  накопления, упаковки,  погрузки и  транспортировки  до  станции  отправления,  а  также оформления расчетных документов и сдачи их в банк на  инкассо.[4]

     Нормирование оборотных средств по запасам  готовой продукции   осуществляется   на основе формулы:

Н_з × Т_п

                                            Н_гг = --------- ,                                               (3)

Д

где Н_гг - нормативные оборотные средства по готовой продукции

Н_з  - норма запаса в днях

Т_п -объем товарной продукции

Д   - количество дней в квартале

Совершенствование нормирования запасов готовой продукции должно  базироваться   на рациональных  мероприятиях  по  ее  планомерной   и   ритмичной   отгрузке, сохранению на складе,  улучшению сбытовой деятельности, а также организации денежных расчетов.                                             

В практике планирования,  учета  и анализа оборотные средства группируется по признакам (приложение 1).

Состав и структура оборотных средств неодинаковы в разных отраслях и подотрослях экономики. Они определяются многими факторами производственного, экономического  и организационного порядка.

Одним  из  основных  принципов организации оборотных средств является нормирование.  Реализация этого принципа позволяет экономически обоснованно установить необходимый размер собственных оборотных средств  и  тем самым обеспечить условия для успешного осуществления ими производственной и платежно-расчетной функций. Ошибочная практика нашего времени отказа  от  нормирования оборотных средств является одной  из  причин кризисного состояния платежно - расчетной дисциплины.

Важнейшим принципом правильной организации оборотных средств является использование их строго по целевому назначению.  Нарушение этого принципа путем отвлечения  из производственного оборота авансированных оборотных средств на покрытие убытков,  потерь  по бесхозяйственности, на оплату завышенных банковских процентов  по ссудам,  на  взносы в бюджет налоговых платежей привело к кризису платеже-рассчетную дисциплину,  росту огромной задолженности поставщикам за поставляемое сырье и готовую продукцию, рабочим и служащим по заработной плате, бюджету по налоговым платежам.[5]

Важным принципом организации оборотных средств является обеспечение их сохранности,  рационального использования  и ускорения оборачиваемости. Организация оборотных средств предприятий  обязательно включает систематический контроль  за сохранностью  и  эффективностью использования посредством ревизий  и  обследований на основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской отчетности.

Одной из важных причин недостаточности оборотных средств у множества предприятий  является отсутствие  стабильного поступления сырья. Это ведет к тому, что закупается  сразу иногда в 30 - 50 раз больше, чем суточная норма потребления сырья.  Получаются залповые выплаты,  следовательно,  необходимы огромные оборотные средства.

Проблема неплатежей делает необходимым классифицировать своих  кредиторов по срокам просроченной кредиторской задолженности и в зависимости от того,  кому необходимо заплатить сейчас,  кто может еще подождать, а кому можно и вообще не платить. На первых местах в этой очереди  стоят выплаты по кредитам  и процентам за них коммерческим банкам и налогам в федеральный бюджет.  Несвоевременные выплаты здесь оборачиваются штрафными санкциями в таком размере, что легко могут довести предприятие до банкротства.  Необходимо,  правда, отметить, что в российской хозяйственной практике эта угроза довольно условна. В настоящее  время возможность банкротства  обратно  пропорциональна  величине предприятия, при этом для бывших  государственных предприятий эта обратная зависимость выражается еще сильнее.

Обеспечение достаточного оборотного капитала, дающего компании возможность оплачивать сырье и рабочую силу, производить расходы, связанные с производственной и сбытовой  деятельностью, на практике  сводится к необходимости  решать несколько весьма сложных задач.

Первая из них, решение которой  может существенно пополнить оборотные средства предприятия - управление запасами.  По утверждению западных учебников финансового менеджмента, с точки зрения достаточности оборотных средств ни один фактор не имеет такого значения, как скорость оборота товарных запасов.

Но чтобы  определить  влияние  этого  фактора  в российской действительности нужно иметь как минимум  точную информацию о наличии  запасов и рассчитать  нормативы их использования. То есть все начинается с вопросов учета. То, что учетная система на складах предприятий требует усовершенствования, сомнению не подлежит.

Часто предприятие  покупает одно и то же сырье по разной цене.  У кладовщиков все сырье  записано на разных  карточках (поскольку имеет разную цену). Бухгалтерия должна списывать это сырье по какой-то  определенной  цене,  но поскольку оно списывается с разных  карточек,  получается  новый  метод  списывания - наугад, как  легла карточка у кладовщика.  Управлять финансами на основании таких данных, естественно, невозможно. Наиболее  распространенным в нашей стране до сих пор был метод оценки  запасов  по фактической  себестоимости  заготовления. Однако при его  использовании в условиях длительного хранения запасов,  характерного для многих предприятий, во-первых, занижается себестоимость  продукции,  во-вторых,  существенно занижается стоимость остатков материалов, а значит, искусственно завышается их оборачиваемость.

Использование метода  оценки материалов по стоимости последних закупок  приводит к искажению величины остатков материалов в сторону их уменьшения, и, следовательно, и к завышению коэффициента оборачиваемости. Оценка запасов товарно-материальных  ценностей по стоимости первых закупок  приводит к тому,  что себестоимость реализованной  продукции  формируется  исходя из наиболее низких цен на материалы,  а их остатки оцениваются по максимальной стоимости.  Поэтому  оборачиваемость текущих активов в данном случае будет объективно ниже,  чем при использовании  ранее  рассмотренных  методов оценки запасов. Выход несложный - внедрение на  складе и в  бухгалтерии учета по средней стоимости, что и предусмотрено инструкциями  Министерства финансов.[6]

Второй аспект проблемы увеличения оборотных средств - совершенствование  системы расчетов.   Для ускорения  расчетов, прежде всего, необходимо знать всех плательщиков - нужен реестр,  включающий сведения о  договорных суммах,  сроках и  других параметрах, связанных с поступлением платежей. При этом стоит учитывать, кто задержит платежи и на сколько, а кто и вовсе не заплатит.

В условиях перехода к рыночной экономике у большинства предприятий  состояние оборотных средств серьезно ухудшилось вследствие не только  локальных,  но и общих причин: разрушение единого экономического  пространства,  падение уровня производства, рост цен и т.д.
           1.2 Система показателей оценки оборотных средств и  эффективности их использования
 Принятие инвестиционных и финансовых решений в процессе ведения бизнеса тесно связано с управлени­ем капиталом хозяйствующих субъектов, поскольку на­личие определенной величины и динамики его состоя­ния является одним из важных критериев при выборе оптимальных управленческих решений. Во все периоды жизненного цикла предприятия: от привлечения ресур­сов для создания или расширения бизнеса до момента ликвидации или реорганизации - капитал всегда вы­ступает необходимым атрибутом деятельности пред­приятия. В настоящее время, как правило, для опреде­ления эффективности привлечения ресурсов предпри­ятием используются методы финансового планирова­ния и определения денежных потоков. Это достаточно простой, но не всегда эффективный подход.

Привлечение  ресурсов  предприятием — двоякий процесс, который должен рассматриваться с двух по­зиций: со стороны инвестора - как инвестиции, и со стороны предприятия — как привлечение источников капитала для его формирования. Для решения указан­ных задач с позиции инвестора вполне достаточно применение финансовых методов, которые позволяют определить сроки возврата вложенных средств и сум­мы доходов от инвестиций. С точки зрения предпри­ятия, в котором осуществляется формирование капи­тала, одних финансовых методов анализа для опреде­ления степени его воспроизводства, явно недостаточ­но. Поэтому возникает необходимость применения и ряда других методов и методик анализа привлечения ресурсов и оценки эффективности их использования.

 Следует отметить, что на текущий момент, как за ру­бежом, так и у нас, в России, на практике преобладает утилитарный, узконаправленный подход к анализу ка­питала, который базируется в основном на решении задач по управлению отдельными видами активов предприятия и источников их формирования.

Комплексный, системный подход в теории экономи­ческого анализа был разработан профессором А.Д. Шереметом более 30 лет тому назад, и ныне широко и успешно ис­пользуется при проведении анализа оборотных средств предприятий.[7]При проведении системного анализа выделяют шесть основных этапов (рис. 3).

Комплексный подход к анализу оборотных средств определяется необходимостью изучения всех их составных частей и свойств.

Место анализа оборотных средств и их элементов в системе комплексного экономического анализа деятельности предприятия можно увидеть на схеме комплексного экономического анализа, предложеннойпрофессорА.Д. Шереметом, представленной в приложении 2.

	Представление исследуемого объекта как системы, с определением целей и условий ее функционирования
			Разработка системы аналитических и синтетических показателей		Схематичное изображение системы		Проведение классификации факторов и показателей, определение взаимосвязей между ними		Формирование модели системы на основе предшествующих этапов.		Проведение исследования с использованием разработанной модели

                                 

                        
Рис. 3-Основные этапы системного анализа

             

В этой связи при проведении анализа капитала не­обходимо рассматривать процессы его формирова­ния и развития с одной стороны, и процессы его функционирования с другой. Для отражения основных этапов анализа оборотных средств  можно использовать схему, предоставленную на рис. 4.

Особое место в системе анализа оборотных средств пред­приятия занимают изучение их текущего состояния, а также показателей интенсивности и эффективности использования.

Особенно продуктивным при проведении может быть использование балансовых методов анализа, которые позволяют изучать соотношение статей баланса путем исполь­зования уравнений и вычисления относительных по­казателей взаимосвязей между составными частями бухгалтерского баланса предприятия и определени­ем количественного значения данных взаимосвязей. Эти методы анализа баланса предприятия иногда на­зывают финансовыми.

Балансовые методы, используемые при расчете коэффициентов, характеризующих состояние, дви­жение средств, результативность его функциониро­вания, основываются на данных финансовой бухгал­терской отчетности.

Оценка структуры, динамики и текущей стоимости

                                            

Анализ оборачиваемости, рентабельности

2. ФОРМИРОВАНИЕ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ НА ПРИМЕРЕ (ООО “МОЛНИЯ”)

      

      2.1. Характеристика предприятия и анализ состояния оборотных средств  
ООО «Молния» основано в сентябре 2002г. Сфера деятельности предприятия — производство и реализация травяного, фруктового фиточая; численность персонала — 50 чел. Организационная структура включает 4 подразделения (рис. 6).

Темпы роста объемов продаж этого товара составляют 10-15% в год. Ключевые факторы успеха в «фиточаевом» бизнесе для продовольственного рынка традиционны: высококачественное сырье, отработанная технология с элементами инновационности, продуманная маркетинговая стратегия и хорошо поставленная система регулярного менеджмента, ориентированная на клиента.

		«Молния»
					Бухгалтерия

Рис.6- Организационная структура предприятия
Относительно небольшие стартовые капиталовложения и отсутствие конкуренции в фиточаевом бизнесе было наиболее привлекательным для предприятия «Молния». Во-первых, это почти полная неосведомленность потребителей относительно свойств травяных и фруктовых чаев. Еще не так давно фиточай отождествлялся с ароматизированным черным чаем, хотя это совершенно разные продукты с точки зрения используемого сырья.

Себестоимость ароматизированного черного чая намного ниже, чем фиточая. Это отражается и на уровне розничных цен — 24,5-35 руб.  за сопоставимые упаковки соответственно. Поэтому пришлось приложить немало усилий, чтобы разъяснить потребителям полезность продукции и ее отличия от черного ароматизированного чая. Во-вторых, в 2002-2003 гг. еще не сформировался рынок основных видов сырья, с которыми работает предприятие «Молния».          

Для изготовления фиточаев предприятие «Молния» использует растения, в состав которых входят компоненты, присущие и натуральному чаю, — танины, кофеины, флавоны, различные эфирные масла. В качестве сырья пригодны ромашка, листья малины, голубики, земляники, ежевики, черники, смородины, мяты перечной, материнка (душица обыкновенная), зверобой, плоды шиповника, иван – чая, клюквы, брусники и др. Основным критерием качества сырья для производства фиточаев является содержание в нем биологически активных веществ, поэтому часть растений заготовляют в период максимального накопления таковых:

- листья — в начале цветения, хотя это вполне можно делать с момента достижения ими нормального размера и до отмирания;

- траву — в начале цветения или при полном цветении;

- цвет и соцветия — в фазе цветения, лучше всего — в начале;

- плоды — после полного дозревания;

- ягоды — немного раньше полного дозревания, так как перезревшие они теряют товарный вид, а, кроме того, возникают проблемы с сушкой.                            Заготовляют сырье только в сухую погоду, потому что во влажном состоянии оно плохо поддается сушке. Не рекомендуется собирать загрязненную растительность, произрастающую вдоль автомагистралей и накопившую множество вредных веществ вроде свинца, а также пораженную вредителями и различными болезнями.

Заготовленное сырье должно находиться в таре не более 3-4 ч: в течение этого времени его необходимо перебрать и устранить максимально возможное количество посторонних примесей (отмершие части растений, камешки, земля). После этого сырье поступает на сушку, целью которой является удаление влаги, прекращение процессов жизнедеятельности и действия ферментов. Чем быстрее было высушено сырье, тем выше, в конечном итоге, его качество.

На практике применяют различные методы сушки:

- «в тени» — для окрашенных частей растений и содержащих летучие вещества;

- «солнечная» — для неокрашенных частей растений;

- «искусственная» с использованием специальных сушилок — для любого сырья (наиболее эффективная, так как позволяет подобрать оптимальный температурный режим).

Особое значение имеет транспортная тара для сырья. Она должна быть чистой, сухой, крепкой, однородной, без посторонних запахов. Перечисленным требованиям отвечают тканевые, бумажные и полиэтиленовые мешки, бумажные пакеты, тюки в форме ящика, фанерные и гофрокартонные ящики.

Склад для хранения растительного сырья должен быть сухим, чистым, хорошо проветриваемым, защищенным от амбарных вредителей и прямого солнечного света. Для доставки к месту переработки необходимо использовать только крытый транспорт без посторонних запахов.

Сырье можно не только перерабатывать для поставки готовой продукции на внутренний рынок, но и весьма успешно экспортировать.

Основные расходы на закупку сырья «Молния» несет в конце лета — начале осени. Наш край богат различными растениям и плодово-ягодными культурами, которые используются при создании фиточая. Создание запасов на весь год — задача финансово непосильная, поэтому предприятие выполняет только на пол года. Предприятие «Молния» ориентируется на переработку растительности северных широт и старается организовать заготовку так, чтобы не испытывать недостатка и при этом постоянно занимается отбором поставщиков.

У «Молнии» уже есть база данных по хозяйствам, с которыми заключены договоры на закупку сырья. Основным поставщиком сырья является совхоз «Комсомольский».  1кг лекарственных трав предприятия приобретает за 85 руб., на 1кг плодово-ягодных культур уходит около 126 руб.  

Основное требование к поставщикам — наличие свидетельства качества, которое они сами должны получить в санитарной службе. Конечно, качество сырья перед сдачей на производство повторно контролируется.
         Отправной точкой технологии является входной контроль качества сырья.  Контроль качества сырья состоит из трех этапов (рис.7).





Рис.7-Этапы контроля качества сырья

В зависимости от влажности сырье поступает на досушивание или сразу на измельчение.

Измельченное сырье возвращают на склад, а при необходимости — направляют в производство. Если рецептура сложная (плодово-ягодная), то ее компоненты купажируют — сиречь смешивают.

Полученную смесь отправляют на упаковочный аппарат, где фасуют либо насыпью в полипропиленовые пакеты, либо «порционно» в фильтр-пакеты. Пакетированный фиточай раскладывают в картонные коробочки, которые датируют днем выпуска продукции. Каждую коробочку заворачивают в полипропиленовую пленку и укладывают в ящик. В каждую коробочку можно вложить ярлык с индивидуальным номером рабочего для последующего контроля.

Фиточаи можно упаковывать в прозрачные пакеты относительно большого развеса (около 100 г.) и порционно (картонные коробочки с пакетированной продукцией). Пакетированный фиточай является более ходовой позицией, однако здесь возникает проблема обеспечения упаковочными материалами. 1 т. импортного картона необходимого качества обходится производителю в EUR1200 (с НДС) и более. Фильтр-пакеты стоят $6-9 за 1 кг (с НДС), причем цена зависит от способности материала пропускать микрочастицы. Полипропиленовая пленка для оборачивания коробочек может быть и отечественной — стоимость ее составляет от 85 руб. за 1 кг (с НДС). В результате всех манипуляций на свет появляется продукт с длительным сроком хранения: 12-24 месяцев.

Необходимо учесть расходы на разработку корпоративного стиля и регистрацию торговой марки. Процедура регистрации стоит около 6000 руб.,  а цены на услуги специализированных рекламных агентств договорные и определяются сложностью работы.

При формировании ассортимента фиточаев необходимо исходить из принципа разумной достаточности. Исследования предприятия «Молния» показали, что расширение ассортимента на 1-2 позиции (при наличии 8-10 позиций) приводит к росту потребления предлагаемого производителем чая всех видов на 4-5%. Приходя в магазин и видя широкий ассортимент, покупатель не ограничивается одной упаковкой, а берет несколько.

Стоит отметить то обстоятельство, что ассортиментный ряд не должен быть статичным. Он должен меняться, дополняться. Сначала было 9 видов травяного чая и 14 плодово-ягодного. Сейчас оптимизировали этот ассортимент до 7 и 10 позиций соответственно. Формируя товарную политику, специалисты компании основываются на результатах собственных маркетинговых исследований, анкетирования дистрибьюторов, информации с выставок.

Себестоимость отдельных видов продукции представлена в таблице 2

Таблица2-Себестоимость разных сортов фиточая

Название	Вес, гр.	Картонка, руб.	Фильтр-пакеты, руб.	Оберточная пленка, руб.	Сырье, руб.	Штрих, руб.	Прозрачные пакеты, руб.	Себестоимость, руб.	+37%	Обьем продаж
Ягодный микс	50	2,04	10,4	0,17	3,25	0,11	-	15,97	25,5	5000
Брусничка	50	2,04	10,4	0,17	4,17	0,11	-	16,89	26,8	5000
Весна	100	4,08	-	0,34	6,5	0,11	0,6	11,63	18,5	8000

От себестоимости зависят данные изменения прибыли. Проведем факторный анализ изменения прибыли от реализации продукции. Данными для анализа являются выручка от реализации и затраты на продукцию[20] (табл. 3). 

В₀=∑(5000×25,5)+(5000×26,8)+(8000×18,5)=409500 тыс.руб;

З₀=∑(5000×15,97)+(5000×16,81)+(8000×11,63)=256940 тыс.руб;

П₀=409500−256940=152560 тыс руб.

Таблица3-Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции, тыс. руб.

Показатель	Базовый период (2007г.)	Данные базового периода, пересчитанные на объем продаж отчетного периода	Отчетный период (2008г.)
Выручка	409500	453500	474800
Затраты	256940	284540	289510
Прибыль	152560	168960	185290

В₁=∑(6000×26,5)+(5000×27,7)+(9000×19,7)=474800 тыс руб;

З₁₌∑(6000×16,01)+(5000×17)+(9000×12,05)=289510 тыс руб;

П₁=474800−289510=185290 тыс руб .

Сначала нужно найти сумму прибыли при фактическом объеме продаж и базовой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать индекс объема реализации продукции, а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень.

На предприятии «Молния» его величина составляет:

I_рп=VРП₁/VРП₀=20000/18000=1,11

Затем следует определить сумму прибыли при фактическом объеме продаж и структуре реализованной продукции, но при базовом уровне себестоимости и цен. Для этого из условной выручки нужно вычесть условную сумму затрат:

∑(VРП₁×Ц₀)−∑(VРП₁×С₀)=453500-284540=168960тыс. руб.

Требуется подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при фактическом объеме реализации, структуре и ценах, но при базовом уровне себестоимости продукции. Для этого из фактическом суммы выручки следует вычесть условную сумму затрат:

∑(VРП₁×Ц₁)−(VРП₁×С₀)=474800−284540=190260тыс. руб.

Порядок расчета данных показателей представлен ниже:

П₀= В₀−З₀=409500−256940=152560тыс. руб.;

П_усл1=П₀×I_рп=152560×1,11=169342тыс. руб.;

П_усл2=В_усл− З_усл=453500−284540=168960тыс. руб.;

П_усл3=В₁− З_усл=474800−284540=190260тыс. руб.;

П₁=В₁−З₁=474800−289510=185290тыс. руб.

По данным можно установить, как уменьшилась сумма прибыли за счет каждого фактора. Изменение суммы прибыли за счет:

объема реализации продукции:

∆П_vрп=П_усл1−П₀=185290−152560=+32730тыс. руб.;

структуры товарной продукции:

∆П_стр= П_усл2−П_усл1=168960−169342=−382тыс. руб.;

отпускных цен:

∆П_ц= П_усл3−П_усл2=190260−168960=+21300тыс. руб.;

себестоимости реализованной продукции:

∆П_с= П₁−П_усл3=185290−190260=−4970тыс. руб.

Итого:+48678тыс. руб.

Результаты расчетов показывают, что рост прибыли обусловлен в основном увеличением объема реализации продукции. Также росту суммы прибыли на 21300 тыс. руб. способствовали среднереализованные цены. В связи с повышением себестоимости продукции сумма прибыли уменьшилась на 4970 тыс. руб., незначительно уменьшилась прибыль за счет структуры товарной продукции. Но поскольку темпы роста цен на продукцию предприятия были выше темпов роста ее себестоимости, то в целом динамика прибыли положительна.

Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого уровня: объема продажи продукции, себестоимости и среднереализованных цен. Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид:

                                               П=VРП×(Ц×С),                                       (22)

Методика расчета влияния факторов способом абсолютных разниц представлена в приложении 3.

Методика расчета влияния факторов способом абсолютных разниц:

                                 ∆П_vрп=(VРП₁−VРП₀)×(Ц₀− С₀),                           (23)

∆П_vрп=(6000−5000)×(25,5−15,97)=+9530 тыс. руб.;

∆П_vрп=(5000−5000)×(26,8−16,81)=0 тыс. руб.;

∆П_vрп=(9000−8000)×(18,5−11,63)=+6870 тыс. руб..

                                         ∆П_ц=(Ц₁−Ц₀)×VРП₁,                                    (24)

∆П_ц=(26,5−25,5)×6000=+6000 тыс. руб.;

∆П_ц=(27,7−26,8)×5000=+4500 тыс. руб.;

∆П_ц=(19,7−18,5)×9000=+10800 тыс. руб..

                                        ∆П_с=−(С₁−С₀)× VРП₁,                                  (25)

∆П_с=−(16,01−15,97)×6000=−240 тыс. руб.;

∆П_с=−(17−16,81)×5000=−950 тыс. руб.;

∆П_с=−(12,05−11,63)×9000=−3780 тыс. руб..

Каждая партия сырья должна иметь сертификаты качества и соответствия, в которых фиксируются органолептические, физико-химические, радиологические и микробиологические показатели, массовая доля солей тяжелых металлов, пестицидов и микротоксинов.

Кроме того, «Молния» оперативно реагирует на новые тенденции рынка, одной из которых является рост спроса на функциональные продукты с лечебно-профилактическими свойствами. Фиточаи изначально позиционировались компанией как профилактические и были востребованы в местном профилактории. Но дистрибьюторы начали продавать этот продукт в аптеках, и компания «Молния» ощутила рост объемов продаж чая, который люди использовали как лечебный (липа, ромашка, зверобой). Потерять этот сегмент не хотелось, и поэтому было принято решение создать специальный ассортимент лечебной продукции. Сейчас выпускаются 25 видов чая.

Сейчас на постоянной основе налажено внутрикорпоративное обучение: для административно-управленческого персонала и для работников производственного отдела. Сложнее наладить реализацию продукции. На начальном этапе развития во главу угла ставилась информационно-разъяснительная работа: участие в выставках, размещение статей в прессе, проведение дегустаций. Конечная цель (первая главная) — повышение уровня осведомленности и конечных потребителей, и потенциальных деловых партнеров относительно полезных свойств фиточаев. Сложность в продвижении фиточаев на рынок состоит в том, что они не являются стратегическим продуктом для оптовиков. Они рассматриваются как сугубо ассортиментная позиция, на которой акцент не делается. Поэтому вторая главная цель маркетинговой стратегии — заинтересовать в фиточаях и оптовые структуры, и розницу.

Постепенно марка стала узнаваемой, и сегодня есть базы данных по дистрибьюторским компаниям, которые готовы заниматься нашим продуктом. Отбор осуществляется в форме тендера по таким критериям, как объем реализации и представленность в розничных торговых сетях (с учетом специфики конкретного региона). Причем принципиально никому не предоставляется эксклюзивный статус, а предпочитается работать с несколькими компаниями параллельно. Количество дистрибьюторов сейчас достигает 50, из них около 30 работают более полутора лет. В основном продукция реализуется на условиях отсрочки платежа - 14 или 21 день, хотя для крупных торговых сетей иногда приходится делать уступки.

Политика ценообразования предполагает установление рекомендованных цен, которые фиксируются в договорах.

Что касается рекламы, то, по финансовым соображениям,  долгое время ограничивались размещением материалов в прессе, теперь трансляция проходит ежедневно по региональным телеканалам.
2.2 Анализ эффективности использования оборотных средств на предприятии «Молния»
Оборотные средства находятся в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую (рис. 8)


Рис.8-Этапы расходов оборотных средств

Чем быстрее средства сделают кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме средств. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости средств, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости средств происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением. Нужно стремиться не только к ускорению движения средств на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате средства возвращаются к своему исходному состоянию в большей сумме, то есть с прибылью.

Таким образом, эффективность использования средств характеризуется его отдачей (рентабельностью) – отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основных и оборотных средств. Для характеристики интенсивности использования средств рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости средств).

Взаимосвязь между показателями отдачи средств и его оборачиваемости выражается следующим образом:

                                            R_ос.ф. = R_пр. × К_об.,                                      (26)

Где:  R_{ос.ф –}    рентабельность основных фондов, %;

          R_{пр -}         рентабельность продаж,%;

          К_{об -}       коэффициент оборачиваемости средств

Эти показатели на предприятии применяются в качестве основных при оценке финансового состояния и деловой активности предприятия. (приложение 4).

В 2006г. эти показатели составляли:

К_об= 510000/300500=1,7;

R_пр=178000/510000×100=34,9%;

R_ос.ф.=34,9×1,7=59,33%.

В 2007г.:

К_об=570500 /350000=1,63;

R_пр=250800/570500×100=43,96%;

R_ос.ф.=43,96×1,63=71,65%.

Данные приложения 4 показывают, что за 2007г. рентабельность продаж повысилась 9,06%, а оборачиваемость средств замедлилась на 0,7%.

Поскольку оборачиваемость средств тесно связана с его отдачей и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости средств.

В приложении 4 продолжительность одного оборота всех средств составляет:

       360

П=            = 212 дней (в 2006г.)

      1,7
       360

П =           = 220 дней (в 2007г.)

      1,63

Таким образом, по сравнению с 2006г. годом оборачиваемость средств замедлилась на 8 дней.

По приложению 4, показатели 2008г. составляют:

К_об= 600550/350200=1,71;

R_пр=300400/600550×100=50,02%;

R_ос.ф.=50,02×1,71 =85,5%.

       360

П=            = 210 дней (в 2008г.)

      1,71

По сравнению с 2007 г. оборачиваемость средств ускорилась на 10 дней. Ускорить оборачиваемость оборотных средств можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов. Тенденции изменения объема прибыли представлены на рисунке 9



Рис.9- Тенденции изменения объема прибыли
Проанализировав данные графика можно сделать выводы о том, что с 2006г. по 2008г. объем прибыли вырос на 68,7%.
3. СОВЕРШЕСТВОВАНИЕ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ООО “МОЛНИЯ”
         3.1. Источники финансирования оборотных средств
Источниками финансирования предприятия «Молния» в первую очередь является собственный капитал, а также долгосрочные заемные средства. Возможны случаи формирования за счет краткосрочных кредитов банка.

Желательно, чтобы они были сформированы наполовину за счет собственного, а наполовину – за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

В зависимости от источников формирования общая сумма оборотных средств делится на две части:

а) переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;

б) постоянный минимум запасов и затрат, который образуется за счет собственных средств.

Недостаток собственных оборотных средств приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части оборотных средств, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

Собственные средства в балансе отражаются общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо из общей суммы по первому и второму разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных (внеоборотных) средств (табл. 4).

 Σ_сос=337650-278000=59650тыс. руб.;

 Σ_сос=481500-366300=115200 тыс. руб.
Таблица 4-Баланс собственных средств

	На начало 2008 г.	На конец 2008 г.
Общая сумма постоянного капитала	337650	481500
Общая сумма внеоборотных средств	278000	366300
Сумма собственных оборотных средств	59650	115200

Сумму собственных оборотных средств также можно рассчитать и таким образом из общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств. Разность покажет, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственных средств или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам (табл. 5).

 

     99550                               128000 × 100

СС= ×100= 62,6%;          СС= 243200=52,6%;

      159200

 

       59650                                115200 × 100

ЗС= ×100= 37,4%.        ЗС = 243200 = 47,4%.

      159200
Таблица 5-Сумма собственных оборотных средств

	На начало 2008 г.	На конец 2008 г.
Общая сумма текущих активов	159200	243200
Общая сумма краткосрочных долгов предприятия	99550	128000
Сумма собственных оборотных средств	59650	115200
Доля в сумме текущих активов, %      Собственных средств	37,4	47,4
Заемных средств	62,6	52,6

Приведенные данные показывают, что на начало года текущие активы были на 62,6% сформированы за счет заемных средств, на конец года доля заемных средств в формировании текущих активов составила 52,6%, а собственных – 47,4%. Эти изменения следует оценить положительно, так как предприятие почти достигло оптимального соотношения собственных и заемных средств.

Рассчитывается также структура распределения собственных средств, то есть доля собственных оборотных и собственных основных средств в общей его сумме. Отношение собственных оборотных средств к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности средств», который показывает, какая часть собственных средств находится в обороте, то есть в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия (табл. 6).

Коэффициент маневренности средств:
К_м= 59650 × 100=17,6%; К_м=115200 × 100    = 23,9%.

337650                                     481500
Таблица 6-Структура распределения собственных средств

	На начало 2008г.	На конец 2008г.
Сумма собственных оборотных средств	59650	115200
Общая сумма собственных средств	337650	481500
Коэффициент маневренности собственных средств	17,6	23,9

На предприятии «Молния» по состоянию на конец 2008 года доля собственных средств, находящихся в обороте, возросла почти на 6,3%, что следует оценить положительно.

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. Она устанавливается сравнением суммы собственного оборотных средств с общей суммой материальных оборотных фондов.

Как видно из приложения 5, на анализируемом предприятии материальные оборотные фонды на начало года были обеспечены собственными источниками финансирования на 49,1%, а на конец года – на 64,9%. Это свидетельствует о том, что степень зависимости предприятия от внешних инвесторов снизилась.

Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

Поэтому при внутреннем анализе осуществляется углубленное изучение причин изменения запасов и затрат, оборачиваемости текущих активов (приложение 4), наличия собственных оборотных средств (приложение 5), а также выявление резервов сокращения долгосрочных и текущих материальных активов, ускорения оборачиваемости средств, увеличения собственных оборотных средств.

Из приложения 5 видно, что за отчетный период сумма собственных оборотных средств увеличилась в целом на 55550 тыс. руб. это произошло главным образом за счет прироста суммы фонда накопления. Дополнительное вложение средств в основные фонды и незавершенное производство вызвало уменьшение суммы собственных оборотных средств.
3.2. Разработка и обоснование рекомендаций по совершенствованию системы финансирования и использования оборотных средств
Для совершенствования финансирования оборотных средств хотелось бы предложить сократить выпуск продукции, не пользующейся спросом и выпускать ту продукцию, которую можно быстро и выгодно продать. Для этого необходимо провести анализ эффективности продукции по каждому в отдельности и выявить рентабельные и нерентабельные виды продукции (табл. 7).
Таблица 7-   Сравнительные показатели по видам продукции фиточая

Наименование продукции	Производственная мощность, шт.	Рентабельность продаж, %		Решение об увеличении объема продаж
Северные просторы	15300	1,7		Увеличить
Брусничка	5000	0,38		Не изменять
Травяное ассорти	2010	-1,15		Исключить
Ягодный микс	6000	0,39	Увеличить
Весна	9000	0,39	Увеличить

Проанализировав показатели по видам продукции фиточая можно сделать вывод о необходимости изменения объема продукции. Для увеличения прибыли на предприятии «Молния» необходимо повысить объем фиточая: «Северные просторы», «Ягодный микс» и «Весна».  Производственные мощности позволяют увеличить отдельные сорта фиточая на 4%.

По последним подсчетам фиточай «Травяное ассорти» имеет низкие показатели продаж, которые связаны не с низким качеством этого товара, а с небольшим количеством ценителей этого сорта и поэтому необходимо исключить производство нерентабельной продукции.

Помимо заготконтор и совхозов существуют нетрадиционные каналы заготовки сырья. Благодаря разнообразию трав и ягод этот вид деятельности является наиболее доступным и распространенным. Одним из таких каналов являются  лесники. Так как им «спускают» планы по сбору трав и ягод, которые они выполняют, а возможности заниматься реализацией продукции некому, резонным является совершение торговых сделок с лесниками.

Сотрудничество предприятия с совхозом «Комсомольский» который также занимается сбором и поставкой трав, не удовлетворяет своими ценами, 1кг лекарственных трав предприятие приобретает за 85 руб., на 1кг плодово-ягодных культур уходит около 126 руб. Приобретение плодово-ягодных и травяных культур у лесников составляет  за 1 кг трав 67 руб., а плодово-ягодные культуры – 94 руб. Проведем сравнения  цен на приобретения сырья между лесником и совхозом «комсомольский» (таблица 8)
Таблица 8-Сравнительная таблица цен приобретения сырья

«Лесники»

Совхоз « Комсомольский»

Наименование трав	Цена, руб	Количество, кг	∑	Цена, руб	Количествокг	∑
Лекарственные травы, руб/кг	67	100	6700	85	100	8500
Плодово ягодные культуры, руб/кг	94	100	9400	126	100	12600

 

Результаты данных показывают, что выгодно приобретать сырье у лесников. Наиболее приемлемым будет сотрудничество с лесниками.  Меньшие затраты на сырье помогут в значительной степени сэкономить на материальных запасах. Благодаря снижению себестоимости продукции увеличится прибыль предприятия.

Проведем факторный анализ со сниженной себестоимостью на 2007 и 2008годов. Исходные данные представлены в таблице 9.

Таблица 9-Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции, тыс. руб.

Показатель	Базовый период (2007г.)	Данные базового периода, пересчитанные на объем продаж отчетного периода	Отчетный период (2008г.)
Выручка	474800	529000	551000
Затраты	255790	286610	286610
Прибыль	219010	242390	286190

В₀=(6000×26,5)+(5000×27,7)+(9000×19,7)=474800 тыс руб;

З₀=(6000×15,02)+(5000×15,8)+(9000×9,63)=255790 тыс руб;

П₀=474800−255790=219010 тыс руб.

За базовый период со сниженной себестоимостью предприятие могло бы получить на 66450 тыс. руб. больше. Условная прибыль возрастет до 242390 тыс. руб. 

В_усл=(7000×26,5)+(6000×27,7)+(9000×19,7)=529000 тыс руб;

З_усл=(7000×15,02)+(6000×15,8)+(9000×9,63)=286610 тыс руб;

П_усл=529000−286610=242390 тыс руб.

При увеличении среднереализованных цен в 2008г. прибыль составит 264390 тыс. руб.

В₁=(7000×27,5)+(6000×28,7)+(9000×20,7)=551000 тыс руб;

З₁₌(7000×15,02)+(6000×15,8)+(9000×9,63)=286610 тыс руб;

П₁=551000−286610=264390 тыс руб.

Также одним из факторов повышения спроса на продукцию является внешний вид. Среднестатистический покупатель акцентирует свое внимание на яркой, красочной упаковке. Разработав эскизы пачек и пакетиков эстетика которых будет радовать самых изысканных гурманов не только своим видом, но и содержанием, повысится объем реализующейся продукции.

Проведение всех мероприятий позволит повысить эффективность системы финансирования оборотных средств и значительно увеличить объемы производства до полного использования производственных мощностей.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Оборотные средства представляют собой авансируемую в  денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов  и фондов обращения в минимально необходимых размерах,  обеспечивающих выполнение предприятием производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

Постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения.  Важнейшая функция оборотных средств - производственная.

Оборотные средства являются одной из основных финансовых категорий,  оказывающих существенное влияние на сферу производства, сферу обращения, состояние расчетов в  народном хозяйстве и, тем самым, на денежное обращение в стране, выполняют свою вторую функцию - платежно-расчетную.

В условиях перехода к рыночной экономике у большинства предприятий  состояние оборотных средств серьезно ухудшилось вследствие не только  локальных,  но и общих причин: разрушение единого экономического  пространства,  падение уровня производства, рост цен и т.д.

Управление оборотными средствами напрямую связано с механизмом  определения плановой потребности  предприятия в них,  их нормированием.  Для предприятия важно правильно определить  оптимальную  потребность в оборотных средствах,  что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за  собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие,  снижение объема производства и прибыли. В свою очередь,  завышение размера оборотных  средств снижает возможности предприятия производить капитальные  затраты по  расширению производства.

Финансовое положение предприятия, его ликвидность, и платежеспособность непосредственно зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы,  превращаются в реальные деньги, т.е. от интенсивности использования средств предприятия.

Определение  потребности  предприятия в оборотных средствах по источникам финансирования должно определяться по модели, независимой от установления потребности в оборотных средствах.  Основой для расчетов здесь служит  категория  собственных оборотных средств.

В ходе изучения проблемы и решения задач по теме были выявлены следующие недостатки  деятельности  руководства персонала предприятия в области управления оборотными средствами:

- ошибочная практика нашего  времени  отказа от нормирования оборотных средств, что является одной из причин кризисного состояния платежно-расчетной дисциплины;

- недостаток внимания, уделяемого управлению дебиторской задолженностью;

- завышенные операционные финансовые потребности.

Данная курсовая работа позволяет изучить на предприятии «Молния» вращение оборотных средств и источники системы их финансирования. В частности, комплексный экономический анализ позволил предложить к реализации мероприятия по повышению эффективности управления оборотными средствами предприятия.

В ходе изучения оборотных средств были решены задачи, касающиеся оценки состояния и эффективности  использования оборотных средств предприятия, управления текущими финансовыми потребностями и собственными оборотными средствами предприятия. Необходимость применения факторного анализа и системы показателей для определения эффективности использования оборотных средств явилось основополагающим моментом для раскрытия деятельности предприятия.

В настоящее время правильное использование оборотных средств является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия. Рациональное управление оборотными средствами является одной из причин успехов производственной эффективности предприятия.

В ходе выполнения практической части работы по данным направлениям был проведен анализ информации о состоянии предприятия, охарактеризованы методы определения потребности предприятия в оборотных средствах. Были сделаны следующие предложения для совершенствования системы финансирования оборотных средств:

1. Сократить выпуск продукции, не пользующейся спросом и выпускать ту продукцию, которую можно быстро и выгодно продать;

2. Выбрать наиболее выгодных поставщиков сырья.

Результаты работы могут быть использованы в текущей финансовой деятельности   предприятия  с целью ускорения оборачиваемости  оборотных средств, снижения их размеров за счет частичного высвобождения и вовлечения в повторный оборот, что должно способствовать достижению социально значимого эффекта.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1.     Алексеев А., Герцог И.  Национальные  особенности  формирования оборотного капитала. // ЭКО. - 2008.

2.     Артеменко В.Г., Беллендир Н.В. Финансовый анализ. -  М.:  Финансы и статистика, 2008.

3.     Баканов М. И., Сергеев Э. А. Анализ эффективности использования оборотных средств. // Бухгалтерский учет. – 2007.

4.     Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. 4-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2008.

5.     Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.:НОРМА, 2007.

6.     Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта - М.:  Финансы и статистика, 2008.

7.     Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? Изд.2-е. - М.: Финансы и статистика, 2005.  

8.     Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.:ЮНИТИ, 2008.  

9.     Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. -  М.:  Финансы и статистика, 2003.

10. Верещака В.В.  Привлечение  оборотных  средств  // Главбух. 2009.

11. Ефимова О.В. Анализ оборотных активов организации. //  Бухгалтерский учет. – 2005.  

12. Ефимова О.В. Финансовый анализ.- М.: Бухгалтерский учет, 2008.

13. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятии. М.:ИНФРА-М, 2007

14. Ковалев В.В. Финансовый анализ:  Управление капиталом. Выбор инвестиций.  Анализ отчетности. - М.:  Финансы  и статистика, 2006.

15. Литвин М.И.  Как определять плановую потребность предприятия в оборотных средствах // Финансы. – 2009.

16. Моляков Д.С.  Финансы предприятий отраслей народного хозяйства: Учеб. пособ.- М.: Финансы и статистика, 2007.

17. Овсийчук М. Ф., Сидельников Л. Б. Финансовый менеджмент: методы инвестирования капитала. – М.: Юрайт, 2008.

18. Овсийчук Н.  Управление  активами и  методика финансирования // Аудитор. – 2008.

19. Павлова Л.Н.  Финансовый  менеджмент  в предприятиях и коммерческих  организациях.  Управление  денежным  оборотом. -  М.: ИНФРА-М, 2007.

20. Парамонов А. В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и финансовый анализ. – 2009.

21. Рубченко М., Агеев С. и др.  Искусство  управлять  деньгами // Эксперт. – 2008.

22.  Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности предприятия. Минск, 2002.

23. Стоянова Е.С., Быков Е.В., Бланк А.И.   Управление оборотным капиталом. - М.: Изд-во "Перспектива", 2006.

24. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика.- М.: Перспектива, 2008.

25. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков: краткий  профессиональный  курс.  - М.: Перспектива, 2008.

26. Уткин Э.А.  Финансовое управление. - М.: Финансы и статистика, 2007.

27. Фащевский В.М.  Об анализе оборотных средств. // Бухгалтерский учет. – 2009.

28. Финансовый  менеджмент:  Учебник для вузов.  / Г.Б. Поляк и др.; Под редакцией профессора Г.Б. Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2003.

29. Финансовый  менеджмент:   Учебник для вузов.  / Е.С.Стоянова и др.; М.: Перспектива, 2006.

30. Хомидов А. У. Анализ бухгалтерского баланса. // Аудит и финансовый анализ. – 2008.

31. Хеддервик К. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия. М., 2001.  

32. Чурилов С. В. Анализ собственного оборотного капитала. // Бухгалтерский учет. – 2008.

33. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М., 2003.  

34. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-М., 2008.

35. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М., 2007.

---