Реферат Анализ финансового состояния предприятия 44
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Содержание
Введение 3
1 Методика анализа финансового состояния организации 5
1.1 Исследование подходов к оценке финансового состояния
организации 5
1.2 Информационная база анализа финансового состояния организации 20
1.3 Особенности деятельности организации 24
2 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости ООО «Русский проект» 33
2.1 Анализ аналитического баланса ООО «Русский проект» 33
2.2 Анализ ликвидности баланса ООО «Русский проект» 37
2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Русский проект» 45
3 Анализ эффективности деятельности ООО «Русский проект» 51
3.1 Анализ деловой активности ООО «Русский проект» через оценку операционного и финансового циклов 51
3.2 Анализ рентабельности ООО «Русский проект» 54
3.3 Оценка состояния банкротства ООО «Русский проект» 57
Заключение 60
Список использованных источников 63
Приложение А. Свидетельство о регистрации 66
Приложение Б. Учетная политика 67
Приложение В. Устав 69
Приложение Г. Лицензия 81
Приложение Д. Уведомление о возможности применения упрощенной системы налогообложения 82
Приложение Е. Рабочий план счетов 83
Приложение Ж. Баланс 92
Приложение И. Отчет о прибылях и убытках 93
Введение
В настоящее время повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Это значительно увеличивает роль анализа финансового состояния организации, наличия, размещения и использования денежных средств. Предприятиям для эффективной работы необходимо уметь анализировать свою прошлую деятельность для того, чтобы не повторять ошибок и использовать положительные моменты и планировать будущую деятельность чтобы избежать ошибок и представить результаты своей работы.
В рыночной экономике предприятия несут полную материальную ответственность за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и деловых партнеров. Анализ проводится для того, чтобы оценить финансовое состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.
Объектом исследования, проведенного в дипломной работе является Общество с ограниченной ответственностью «Русский проект» (далее ООО «Русский проект»).
Предметом исследования являются показатели, характеризующие состояние финансов предприятия, на основе которых разрабатываются управленческие решения.
Теоретической и методологической основой дипломной работы послужили многие положения, изложенные в трудах российских ученых экономистов и финансистов, таких как: О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, Г.В. Савицкая, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремет, Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, Л.Т. Гиляровская, В.Р. Банк, В.М. Глазунов, П. Ревенко, Л.Г. Скамай и других.
Цель дипломной работы – оценка финансового состояния деятельности
организации.
Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:
- исследовать сущность и значимость анализа финансового состояния, дать описание источников информации, необходимых для проведения анализа;
- обосновать выбор методики проведения оценки финансовой деятельности предприятия Общества с ограниченной ответственностью «Русский проект»;
- представить организационно-экономическую характеристику и оценить имущественное положение ООО «Русский проект» построением аналитического баланса по горизонтали и вертикали;
- проанализировать финансовую устойчивость ООО «Русский проект» с помощью финансовых показателей и коэффициентов и оценить деловую активность;
- оценить ликвидность и платежеспособность, проанализировать прибыль и рентабельность ООО «Русский проект»;
- оценить вероятность банкротства ООО «Русский проект» методом двухфакторной модели Альтмана и системой показателей Бивера;
- разработать мероприятия по улучшению эффективности финансового состояния предприятия ООО «Русский проект».
Цель и задачи написания работы определили ее структуру, которая состоит из введения, трех глав и заключения.
Первая глава раскрывает теоретические основы анализа финансового состояния предприятия, дает описание методов проведения финансового анализа. Вторая глава построена на данных ООО «Русский проект» и содержит в себе анализ динамики показателей рентабельности и прибыли, оценку имущественного положения, оценку финансового состояния, а также оценку ликвидности баланса и оценку вероятности банкротства. Третья глава является проектной. В ней разрабатываются и обосновываются конкретные предложения (рекомендации) по улучшению эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО «Русский проект». В заключении сделаны выводы по теме исследования.
1 Методика анализа финансового состояния организации
1.1 Исследование подходов к оценке финансового состояния организации
Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.
К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними. В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов. Способы применения финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.
К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок:
- прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода;
- прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы;
- прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем, комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.
На практике выбранные основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ [37].
Горизонтальный (временный) анализ – сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.
Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.
Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм, и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, то есть синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.
Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др., вошли в круг аналитических разработок значительно позже. Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.
Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.
В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.
Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.
Так, согласно методике анализа А.Д. Шеремета и А.И. Бужинского финансовое положение предприятий характеризуется размещением его средств и состоянием источников их формирования [23].
Основными показателями для оценки финансового состояния являются:
- уровень обеспеченности собственными оборотными средствами;
- степень соответствия фактических запасов активов нормативным и величине, предназначенной для их формирования;
- величина иммобилизации оборотных средств;
- оборачиваемость оборотных средств и платежеспособность.
По мнению авторов данной методики, важнейшим этапом анализа финансового состояния является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде. Для расчета наличия собственных и приравненных к ним оборотных средств, применяются следующие показатели:
- источники собственных средств;
- источники средств, приравненных к собственным;
- вложение средств в основные фонды и внеоборотные активы.
На их основе рассчитывается наличие собственных и приравненных к ним средств (а плюс б минус в).
Отдельно проводится анализ основных составляющих собственных и приравненных к ним средств – оборотной части уставного капитала и средств, являющихся непосредственной собственностью предприятия. Прибыль, находящаяся в обороте, исчисляется как разница между балансовой (валовой) прибылью и суммой использованной и отвлеченной прибыли.
Далее проводится анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. При этом сопоставляется фактическое их наличие с нормативом, который также утратил свое значение в настоящее время. Предприятие частной собственности само решает вопрос об объеме денежных средств и имущества в обороте. Единственным регулятором государства в данном вопросе является соблюдение условия – выплаты пайщикам не должны влиять на величину Уставного капитала, то есть Уставный капитал не может быть источником платежей участникам, выплата производятся непосредственно из прибыли.
Авторы данной методики также включают в анализ финансового состояния понятие иммобилизации (отвлечения) оборотных средств. Иммобилизацией считается:
- превышение средств и затрат на капитальное строительство над источниками финансирования;
- задолженности;
- расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.
Приведенное понятие иммобилизации в рыночной экономике утрачивает свое значение. Предприятие должно использовать точные расчеты для финансирования своих стратегических программ, а также самостоятельно решать строить или модернизироваться. Это касается капитального ремонта, капитальных вложений. К тому же в настоящее время предприятие с негосударственной формой собственности практически не использует специальные ссуды банка. Учитывая все это, задолженность практически отсутствует, и понятие иммобилизации сводится к узкому кругу хозяйственных просчетов.
Анализ состояния нормированных оборотных средств, применим в условиях планового ведения хозяйства. В связи с переходом к рынку он преобразуется в анализ сырья, полуфабрикатов, материалов, готовой продукции и имеет иное экономическое значение: запасы сырья должны сохраняться для обеспечения необходимого технологического процесса, а остатки готовой продукции должны быть сведены к минимуму.
Поскольку понятия нормируемые оборотные средства и ненормированные оборотные средства утратили смысл, то целесообразно оборотные средства подразделить на запасы и затраты, денежные средства и прочие активы. Авторы рассматриваемой методики предлагают также проводить анализ заемных средств по видам кредитов и ссуд.
Анализ платежеспособности рассматривается в данной методике очень узко. Определяется только сальдо дебиторской и кредиторской задолженности. Положительным считается - превышение дебиторской задолженности над кредиторской (активное сальдо). Оптимальным вариантом считается формула: отсутствие задолженности, как самому предприятию, так и другим.
Обобщение результатов анализа финансового состояния проводится с помощью сальдового приема. Составляется расчет внеплановых вложений оборотных средств и источников их покрытия. В этом расчете отражается влияние двух групп взаимосвязанных финансовых показателей.
Предлагается также рассматривать показатель оборачиваемости оборотных средств. Его составляющие полностью отвечают требованиям плановой экономики: твердое материально-техническое снабжение, заданные сверху покупатели и заказчики. В современных условиях понятие оборачиваемости оборотных средств сохраняется, но используются иные, диктуемые рыночной экономикой подходы к его формированию.
Таким образом, указанная методика анализа финансового состояния предприятия основана на принципах планового ведения хозяйства. В настоящее время она может быть применена лишь на ограниченном круге предприятий государственной формы собственности и в бюджетных организациях, но не в полном объеме. Это связано с тем, что существенно изменилась информационная база анализа, которая не обеспечит аналитика-исследователя необходимыми исходными данными (например, в современной бухгалтерской отчетности отсутствуют нормативы устойчивых пассивов). Ряд ключевых моментов анализа потеряли значение в условиях перехода к рыночным отношениям (иммобилизация, оборачиваемость оборотных средств), методика не адаптирована к высоким темпам инфляции.
В методике анализа финансового состояния под редакцией С.Б. Барнгольц и Б.И. Майданчика подход к анализу несколько глубже. Во главе исследования ставится непосредственное изучение баланса предприятия. Этому предшествует установление степени достоверности информации, содержащейся в балансе, путем ее сопоставления с другими источниками информации.
Основными критериями устойчивости финансового состояния являются:
- платежеспособность хозяйствующего субъекта;
- соблюдение финансовой дисциплины;
- обеспечение собственными оборотными средствами.
По мнению авторов, основными признаками неплатежеспособности и неудовлетворительного финансового состояния являются: просроченная задолженность и длительное непрерывное пользование платежными кредитами. Конечно, эти факторы можно отнести и к показателям неудовлетворительного финансового состояния предприятия, но их недостаточно для такого однозначного вывода.
Особенностью данной методики является изучение причин, вызвавших изменение суммы собственных оборотных средств. Причины изменений изучаются по каждому источнику (Уставный капитал в части оборотных средств, остаток нераспределенной прибыли и другие). Анализ всех оборотных средств, предприятия проводится во взаимосвязи с их источниками. Интересен также подход к способу выявления излишних у предприятия материалов: сопоставление их остатков на несколько месячных дат с расходом за эти же месяцы. Отсутствие расходов остатков материалов как незначительное его изменение свидетельствует о наличии ненужных материалов.
При анализе использования кредитов под оборотные средства важными являются моменты:
- обеспеченность кредита;
- своевременность погашения кредита;
- недопустимость иммобилизации кредитов в неполноценные запасы и убытки [26].
Что касается анализа денежных средств и расчетов, акцентируется внимание на задолженности по истечению сроков иска.
Следующая группировка задолженности по причинам образования. Различается допустимая и недопустимая задолженность. Прежде всего, дебиторская задолженность возникает в связи с операциями по сбыту и поставке. Она называется задолженностью по товарным операциям. Недопустимая ее часть возникает вследствие задержки платежей покупателями, нарушения поставщиками договоров.
Для обобщения анализа финансового состояния в рассматриваемой методике используется также баланс внеплановых вложений оборотных средств и их источников. Приводится целая система общих и частных показателей оборачиваемости оборотных средств. Методика анализа включает также составление плана мероприятий по мобилизации резервов и укреплению платежеспособности предприятий. В качестве мероприятий рекомендуется, например, ликвидация остатков ненужных материалов и полуфабрикатов, снижение объемов незавершенного производства, взыскание сумм по претензиям.
В настоящее время наиболее широко используются методика В.Ф. Палия, а также методика А.Д. Шеремета, Р.С. Сейфулина, Е.В. Негашева.
Методика В.Ф. Палия широко известна, издана массовым тиражом, ею пользуются значительное число предприятий, консультационным и инвестиционных фирм. Однако на сегодняшний день эта методика не удовлетворяет всем требованиям, предъявляемым к анализу. Во-первых, с 1992 года, существенно изменена информационная основа анализа, так как изменена форма баланса. Последний сочетает в себе баланс-брутто и баланс-нетто. Методика же В.Ф. Палия ориентирована на поэтапное преобразование баланса-брутто в баланс-нетто.
Во-вторых, нормативная база, заложенная в методике В.Ф. Палия, уже не удовлетворяет новым экономическим условиям и, прежде всего высоким темпам инфляции.
В-третьих, она слабо формализована и в недостаточной степени удобна для компьютерной обработки, имеет негибкий характер.
Анализ содержания методики В.Ф. Палия показывает, что в ней содержится ряд спорных моментов. Например, В.Ф. Палий указывает на то, что если в структуре оборотных средств увеличивается удельный вес денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности при соответствующем уменьшении доли материальных оборотных средств, то это изменение можно признать положительным, если не уменьшаются возможности нормальной производственной деятельности предприятия. Автор делает вывод, что с финансовой точки зрения структура оборотных средств значительно улучшалась, повысилась их возможная ликвидность.
Действительно, этот вывод совершенно справедлив, но только для определенных условий, когда темпы инфляции очень низкие и высока сбалансированность экономики. В условиях же высоких темпов инфляции, разбалансированности экономики, разрыва хозяйственных связей, предприятия вынуждены значительно увеличивать запасы товарно-материальных ценностей, так как во-первых, цены на них растут постоянно, во-вторых, разрываются существующие хозяйственные связи и поступление товарно-материальных ценностей может прекратиться или значительно снизиться, в-третьих, сами денежные средства значительно быстрее обесцениваются, чем товарно-материальные ценности и основные средства. Поэтому, чем выше темп инфляции, тем меньше в структуре имущества должно быть активов, обесценивающихся в первую очередь, то есть денег. При этом структура имущества становится менее гибкой с финансовой точки зрения, но зато более устойчивой к инфляции.
В связи со сказанным необходимо отметить, что одним из первых признаков, улучшения финансового состояния предприятий, повышения уровня сбалансированности экономики, снижения темпов инфляции будут такие изменения в структуре активов предприятий (валюте баланса), при которых доля денежных средств начнет повышаться до оптимальной величины, а доля материальных оборотных средств снижается до оптимальной величины. При этом не будет происходить уменьшение объемов выпуска продукции.
Следует также заметить что, чем выше будет уровень структурной перестройки производства, чем больше уровень развития фондового рынка в стране, тем больший сдвиг в структуре активов предприятий происходит в сторону денежных средств, так как для игры на фондовом рынке, своевременной и быстрой перестройки высока потребность в денежных средствах.
Общий вывод таков, анализ имущества предприятий необходимо проводить в связи с объективно сложившейся экономической ситуацией в стране, так как структурные сдвиги в имуществе предприятий четко ее отражают. К сожалению, В.Ф. Палий проводит анализ имущества очень абстрактно, без связи с макроэкономическими процессами, происходящими в России.
Главный недостаток методики В.Ф.Палия заключается в том, что в ней не рассмотрен подход к анализу финансового состояния предприятий с учетом инфляции.
Поэтому многие экономисты не ограничиваются применением только данной методики. На практике широко используются и другие методики, несколько отличающиеся от названной. К их числу относится, например, методика финансового состояния А.Д. Шеремета, Р.С. Сейфулина, Е.В. Негашева. Анализ ее содержания показывает ряд существенных отличий от методики В.Ф. Палия, которые сводятся к следующим моментам [26 ]:
- имеет более формализованный, алгоритмизированный, структурированный характер и в большей степени приспособлена к компьютеризации всех расчетов;
- применяется несколько иная нормативная база при оценке платежеспособности (ликвидности) предприятия;
- частично используются оптимизационные и экспертные методы;
- ориентирована на широкий круг пользователей;
- частично применяются подходы, используемые в практике работы капиталистических фирм, что позволяет установить обоснованные взаимосвязи между показателями финансового состояния отечественных предприятий и фирм капиталистических стран;
- методика позволяет выделить четыре уровня финансовой устойчивости предприятия;
- позволяет в рамках внутреннего анализа осуществить углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса платежеспособности;
- используется модель взаимосвязи различных финансовых коэффициентов, что позволяет при наличии динамики различных финансовых показателей (факторов) исследовать характер изменения результирующего показателя коэффициента ликвидности;
- изложен известный в экономической литературе способ определения оптимального размера объема производства, предпринята попытка связать анализ финансового состояния с производственной программой предприятия.
Кроме всего указанного отличие этой рассматриваемой методики от методики В.Ф. Палия заключается еще и в следующем. Во-первых, она предлагает деление всех активов на четыре группы по степени ликвидности: наиболее ликвидные, быстро реализуемые, медленно реализуемые, трудно реализуемые. К первой группе относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Ко второй группе относятся дебиторская задолженность и прочие активы. К третьей группе относятся статьи второго раздела актива баланса "Запасы и затраты" за исключением расходов будущих периодов, а также долгосрочные финансовые вложения. К четвертой группе относятся статьи первого раздела актива "Основные средства и вложения". Кроме того, эти авторы рекомендуют сгруппировать все пассивы баланса по степени срочности их оплат. А. Шеремет, Е. Негашев, Р. Сейфулин несколько по-иному подходят к установлению нормативной базы показателей. Если В. Палий считает, что нормативной величиной коэффициента абсолютной ликвидности является 0,20 – 0,25, то названные авторы рекомендуют установить его нормативную величину в пределах 0,20 – 0,70. Для промежуточного коэффициента покрытия норматив установлен на уровне 0,80 – 1,00, тогда как у В. Палия — 0,70 – 0,80. Нормативы общего коэффициента покрытия в методиках В. Палия и А. Шеремета одинаковы и составляют 2,0 – 2,5.
Отличие анализируемой методики от методики В. Ф. Палия заключается также в том, что в ней более подробно рассмотрен анализ балансовой прибыли, и прибыли от реализации продукции. Кроме анализа финансового состояния авторы ввели и методику анализа деловой активности. Под деловой активностью предприятия в финансовом аспекте авторы понимают, прежде всего, скорость оборота его средств. В.Ф. Палий тоже анализирует оборачиваемость оборотных средств, но он не включает ее в понятие деловой активности. Особенностью данной методики является также то, что в ней вводится понятие кризисного финансового состояния, под которым понимается ситуация, при которой предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Авторы также выделяют четыре типа финансового состояния. Первый тип – абсолютная устойчивость. Этому типу соответствуют минимальные величины запасов и затрат. Второй тип – нормальная устойчивость. Для данного типа характерны нормативные величины запасов и затрат. Третий тип – неустойчивое состояние, которому соответствуют убыточные величины запасов и затрат. Четвертый тип – кризисное состояние. Для него характерны неподвижные и малоподвижные запасы и затоваренность готовой продукцией в связи со снижением спроса.
Таким образом, можно сделать вывод в целом методика анализа финансового состояния предприятия А.Д. Шеремета, Р.С. Сейфулина и Е.В. Негашева представляет собой дальнейшее развитие предыдущих методик. Однако, несмотря на ряд преимуществ по сравнению с методикой В.Ф. Палия она также не учитывает всех особенностей экономического анализа в условиях различных уровней инфляции.
Состав и размещение имущества предприятия в стоимостном выражении и источников его формирования на отчетную дату характеризуют имущественное и финансовое состояние предприятия (рисунок 1.1).
Рисунок 1.1 – Информативность об экономическом потенциале предприятия
Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса, а так же в форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Непосредственно, в отчетных формах можно видеть достаточное число абсолютных показателей, не только описывающих величину основных средств, запасов, средств в расчетах, но и взаимодополняющих друг друга, а поэтому позволяющих получить разнообразную характеристику имущества фирмы.
Одной из основных задач анализа имущественной массы предприятия является изучение показателей, позволяющих делать суждение о структуре и прогрессивности имущества, а так же отражающих его размерах.
Анализ имущественного положения на определенную дату позволяет установить какими средствами располагает предприятие, а так же какова их структура и динамика в общем объеме имущества. Содержание имущественного потенциала характеризуется эффективным формированием и использованием производственных мощностей, необходимых для нормальной финансово – хозяйственной деятельности предприятия. Имущественная масса компании характеризуется главным образом состоянием внеоборотных активов, то есть состоянием долгосрочных источников генерирования доходов фирмы.
Анализ имущественного положения основывается на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса и других отчетов в условиях постоянного изменения форм отчетности невозможно привести в сопоставимый вид.
В данной работе анализ имущественного потенциала компании проводится при помощи расчета коэффициентов, так как коэффициенты относятся к наиболее известным и широко применяемым инструментам анализа финансовой отчетности. Источником информации для расчета коэффициентов выступает финансовая отчетность предприятия.
Для детальной оценки активной части основных средств предприятия используется система показателей, характеризующих изменения в величине и составе оборотных активов.
Из вышесказанного следует, что для характеристики существенности оборотных активов предприятия при оценке его финансового состояния, используются следующие показатели:
- доля отдельного вида оборотных активов в общей величине активов;
- доля отдельного вида оборотных активов в стоимости оборотных активов;
- период оборота отдельного вида оборотных активов.
В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. Кроме того, целесообразно оценить тенденцию изменения соотношений труднореализуемых активов и общей величины активов, а так же труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция названных соотношений к росту указывает на снижение ликвидности.
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (то есть платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).
Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:
- определение финансового положения;
- выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
- прогноз основных тенденций финансового состояния.
Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.
Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа. Значение отвлеченных данных баланса или отчета о прибылях и убытках весьма невелико, если их рассматривать в отрыве друг от друга. Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо перейти к определенным ценностным соотношениям основных факторов - финансовым показателям или коэффициентам.
Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинством финансовых коэффициентов является простота расчетов.
Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов ниже нормативных значений, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.
Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его кредиторы.
Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями: балансовая прибыль; рентабельность активов; рентабельность реализации. Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.
Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, то есть о его готовности возвращать заемные средства, ликвидности его активов.
Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.
Таким образом, различные пользователи финансовой отчетности заинтересованы в различных показателях деятельности предприятия.
В заключении хочется отметить, что при проведении анализа экономического потенциала предприятия необходимо учесть, что существует множество различных подходов и систем для рассмотрения имущественного положения и определения финансового состояния предприятия. Так же следует конкретизировать цели анализа, так как системы коэффициентов, предлагаемые различными авторами, направлены на решение различных задач и рассмотрение различных аспектов, направлений анализа экономического потенциала предприятия.
1.2 Информационная база анализа финансового состояния организации
Результаты финансово-хозяйственной деятельности организации представляют интерес для различных категорий аналитиков: управленческого персонала, представителей финансовых органов, аудиторов, налоговых инспекторов, работников банковской системы, кредиторов. Оценка результатов деятельности, как правило, осуществляется в рамках финансового анализа. Основной информационной базой такого анализа служит бухгалтерская (финансовая) отчетность.
Методика анализа финансовой отчетности основывается на знании и понимании: экономической природы статей отчетности; содержания основных аналитических взаимосвязей отчетных форм; ограничений, присущих балансу и сопутствующим отчетным формам.
Бухгалтерский баланс организации характеризует имущественное положение предприятия с двух сторон:
- активов, в которые вложены средства компании;
- источников финансирования этих активов.
Активы подразделяются на две большие группы: внеоборотные и оборотные активы. Источники финансирования так же подразделяются на две большие группы: собственные и привлеченные.
Таким образом, обособлены три самостоятельные системообразующие элемента, непосредственно связанных с балансом: активы, капитал, обязательства [11].
Активы – есть ресурсы компании [12]:
- выражаемые в денежном измерителе;
- сложившиеся в результате событий прошлых лет;
- принадлежащие ей на правах собственности или контролируемые ею;
- обещающие получения дохода в будущем.
Обязательство – это есть задолженность компании юридическим и физическим лицам, а так же государству, урегулирование которой приведет к оттоку ресурсов организации.
С точки зрения учетно-аналитической трактовки капитал – совокупность ресурсов компании характеризующийся одновременно с двух сторон [13]:
- направлений его вложения (капитал как единая самостоятельная субстанция не существует и всегда облекается в некоторую физическую форму);
- источник происхождения (откуда получен капитал, чей он).
Актив = Обязательства + Собственный капитал (1.1)
К внеоборотным активам относятся активы, полезные свойства которых предполагается использовать в течение периода свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев [14].
По оборотными активами понимают активы организации в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства, или проданы или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев.
Пассивы (источники покрытия активов компании)– это долгосрочные источники средств, за счет которых сформированы активы организации, они подразделяются на собственный и заемный капитал (рисунок 1.2).
Рисунок 1.2 - Структура активов компании
Собственный капитал – это часть стоимости активов предприятия, дающейся его собственникам после удовлетворения требований третьих лиц. В известном смысле собственный капитал может трактоваться как аналог долгосрочной задолженности предприятия перед своими собственниками. (Ковалев)
Заемный капитал есть денежная оценка средств, предоставленных предприятию на долгосрочной основе третьими лицами на основе возвратности и, в большинстве случаев, платности.
Рисунок 1.3 – Пассивы в структуре источников финансирования
В соответствии с учетно-аналитическим подходом величина капитала исчисляется как сумма итогов третьего «Капитал и резервы» и четвертого «Долгосрочные обязательства» разделов бухгалтерского баланса.
Общей целью анализа баланса организации является выявление и раскрытие информации о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта и перспективах его развития, необходимой для принятия решений заинтересованными пользователями отчетности [4].
Данные баланса необходимы собственникам для контроля над вложенным капиталом, руководству организации при анализе и планировании, банкам и другим кредиторам – для оценки финансовой устойчивости.
В Отчете о прибылях и убытках реализована идея: показать результаты по отдельным совокупностям фактов хозяйственно жизни компании, которые интересны разным группам пользователей финансовой отчетности. Взаимоувязка показателей прибыли показана на рисунке 1.4 [2].
Рисунок 1.4 – Взаимоувязка показателе прибыли
Каждый из отдельных показателей прибыли, представленных на рисунке 1.4 ориентирован на различные категории пользователей Логика данной схемы такова [7].
Основными поставщиками ресурсов компании являются собственники и кредиторы. Государство, как субъект экономики, является косвенным участником этого процесса. На полученные ресурсы компания приобретает активы. Активы – это имущество, способное приносить доход компании. Хозяйственная деятельность компании сопряжена с необходимостью осуществлять расходы. Разница между доходами и расходами – прибыль, которая и должна быть поделена между теми, кто учувствовал в данном процессе.
Например, поставщики заемного капитала должны получать на регулярной основе проценты как плату за предоставленные ресурсы. Формальным источником процентов к получению (рисунок 1.3) является прибыль до вычета процентов и налогов. Если эта прибыль мала или наблюдается устойчивая отрицательная динамика, то отношение лендеров к фирме как источнику размещения капитала может ухудшится. То есть для лендеров важно соотношение показателей «проценты к уплате» и «прибыль до вычета процентов и налогов».
Государству очень важно контролировать прибыль до налогообложения, так как это показатель является базовым для исчисления налога на прибыль. Совокупность налоговых поступлений формирует бюджет государства.
Собственникам очень выжжен показатель «чистая прибыль». Так как каждый собственник рассчитывает на вознаграждение за вложенный капитал. А реинвестированная прибыль является основным источником увеличения капитала компании.
Но при этом необходимо иметь в виду. Что между всем заинтересованными лицами делится не прибыль, а стоимостная оценка активов; именно часть активов фирмы отдается лицам, имеющим на это право.
Таким образом, в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» представлена информация, позволяющая сделать вывод о риске, сопутствующем вложению капитала на долгосрочной основе.
Таким образом, источниками аналитической информации о финансовом состоянии предприятия являются формы бухгалтерской отчетности, которые дают представлении об имущественном и финансовом состоянии предприятии и о результатах его деятельности.
1.3 Особенности деятельности организации
ООО «Русский проект» зарегистрирован единственным учредителям Кондаковым Сергеем Александровичем 11 апреля 2002 года Администрацией города Благовещенска на основании свидетельства о государственной регистрации № 236Р (Приложение А) , с суммой уставного капитала 10000 рублей на момент регистрации оплаченной полностью.
Общество руководствуется действующими законодательством Российской Федерации, нормативными актами центральных исполнительных органов власти, положением об оплате труда общества, приказом об учетной политике для целей бухгалтерского учета, приказом об учетной политике для целей налогообложения (Приложение Б).
Организация в лице его руководителя вправе вступать от имени общества в гражданско-правовые отношения на основании доверенности, подписанной генеральным директором общества, и действовать в приделах прав и полномочий, предусмотренных доверенностью.
Предметом деятельности общества согласно утвержденного Устава (Приложение В) является:
- проектирование зданий и сооружений 1 и 2 уровней ответственности, в соответствии с государственным стандартом, что подтверждает лицензия номер Д 939663 от 22 октября 2007 года, выданная на основание приказа Федерального агентства по строительству и жилищно-коммунальному хозяйству от 22 октября 2007 года номер 321 (Приложение Г);
- строительство зданий и сооружений 1 и 2 уровней ответственности, в соответствии с государственным стандартом, что подтверждает лицензия номер Д 939862 от 22 октября 2007 года выданная на основание приказа Федерального агентства по строительству и жилищно-коммунальному хозяйству от 22 октября 2007 года за № 321;
- выполнение дизайнерских и эскизных проектов зданий, сооружений, жилых и нежилых помещений, ландшафтный дизайн.
Руководство общества осуществляет генеральный директор, который назначается на должность и освобождается от неё единственным учредителем общества. Генеральный директор общества несет персональную, дисциплинарную, административную, материальную и гражданско-правовую ответственность за результаты финансово-хозяйственной деятельности общества. Основной задачей генерального директора, является получение прибыли общества, постановка задач о снижении себестоимости работ и оказанных услуг, распределение ресурсов и средств, реализации задач. У генерального директора в подчинении семь отделов.
На рисунке 1.5 приведена организационная структура организации «Русский проект».
|
Рисунок 1.5- Организационная структура организации «Русский проект»
Эффективную и надежную работу общества обеспечивает более 104 человек специалистов, служащих и рабочих, в том числе привлеченные иностранные рабочие.
Общество на рынке оказываемых услуг, успела зарекомендовать себя, как надежный, обязательный деловой партнер в сфере строительных, проектирования, дизайнерских работ, услуг. За 2008 год общество оказало услуг, выполнила работ на сумму 39811704,13 рублей.
Бухгалтерский учет в ООО «Русский проект» ведется бухгалтерией возглавляемым главным бухгалтером общества, который подчиняется генеральному директору общества. Бухгалтерский учет ведется по автоматизированной форме учета с использованием единой бухгалтерской программы 1С: Бухгалтерия 8, разработанной с учетом Регистра учета составляются в формате, предусмотренной программным обеспечением, на базе, которой ведется учет.
Налоговый учет и отчетность осуществляет бухгалтерия общества. В бухгалтерии работают четыре человека. Возглавляет бухгалтерский отдел главный бухгалтер (рисунок 1.6).
Рисунок 1.6 –Структура бухгалтерской службы ООО «Русский проект»
Ответственность за организацию бухгалтерского и налогового учета несет руководитель общества.
На основании лицензий выполняются функции заказчика-застройщика, срок действия до 22 октября 2012 года. Для осуществления деятельности застройщика, предприятие на основании разрешения Федеральной миграционной службы, привлекаются иностранные рабочие - граждан КНР. Общество может осуществлять и иные виды деятельности, не противоречащие Уставу общества и не запрещенные действующим законодательством Российской Федерации.
При осуществлении хозяйственной деятельности, ООО «Русский проект», осуществляет следующие функции:
- заключение договоров на выполнение определенных видов работ;
- планирование по оказанию услуг и выполнению работ;
- - анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия;
- разработка прогнозов платежеспособного спроса на данные виды работы и оказание услуг;
- обеспечение учета и контроля своевременности по выполнению договорных обязательств;
- производство расчетов за оказанные работы, выполненные услуги за не выполнения условий договора, отклонение от сроков выполнение работ и услуг, с применением штрафных санкций за не применение условий договора;
- контроль за своевременное поступление денежных и других средств за оказанные услуги, выполненные работы;
- осуществление мероприятий по погашению задолженности за выполненные работы, оказанные услуги, и работа с ними;
- разработка и внедрение новых форм расчетов с заказчиками за оказанные работы и услуги;
- ведение притензионно-исковой работы по взысканию задолженности за оказанные работы и услуги, штрафных санкций за нарушение договоров;
- обеспечение, соблюдение безопасных условий труда и санитарно-гигиенических норм, соблюдение миграционного контроля за иностранными гражданами, осуществление мер по охране окружающей среды;
- подготовка, переподготовка кадров;
- функции экономической и физической безопасности осуществляются обществом совместно со службами исполнительного аппарата общества.
Общество проводит маркетинговые исследования рынка услуг, работ, определяет стоимость и объем услуг с целью достижения рентабельности, оказанных работ и услуг.
Источником формирования финансовых результатом ООО «Русский проект», являются средства в пределах бюджета общества, получаемые от выручки, от пополнения средств учредителем и от перераспределения средств зависимых от предприятия учредителя. Между учредителем и обществом существует соглашение на пополнение оборотных средств, по договору беспроцентного займа.
ООО «Русский проект» применяет упрощенную систему налогообложения (уведомление Межрайонной ИФНС России номер 1 по Амурской области от 16 ноября 2007 года номер 470) (Приложение Д), ведет бухгалтерский учет в полном объеме по видам деятельности, составляет отчетность в соответствии с
действующим законодательством, приказами, ООО «Русский проект».
По обществу ведется следующая документация:
- учредительная документация общества, а так же нормативные докумен
ты, регулирующие отношения общества с последующими изменениями и дополнениями;
- все документы бухгалтерского учета и отчетности, необходимые для проведения ревизий и проверок Обществом соответствующими государственными органами, согласно действующему законодательству Российской Федерации и распорядительными документами по обеспечению защиты сведений, составляют коммерческую тайну;
- списки и картотека всех работников филиала.
Эти документы должны быть доступны для ознакомления полномочным представителям Общества в любое время в течение рабочего дня.
Контроль за деятельностью общества осуществляют:
- Общество путем проведения ревизий, проверок, анализов финансово-хозяйственной и производственной деятельности;
- государственные органы по месту расположения ООО «Русский проект».
ООО «Русский проект» состоит в договорных отношениях по оказанию услуг, выполнению работ с более шестью постоянными заказчиками на выполнение строительных, отделочных, проектно-дизайнерских работ на сумму более 15 млн. рублей. Основные заказчики предприятия: ООО «АмурВИП» - строительства гостиничного комплекса, БГОО АРО «Союз МЖК России» - строительства жилого дома, ИП Володин А.В. – строительство жилого дома, ООО «ОКСИГЕН» - дизайнерские услуги, отделочные работы.
В настоящее время в период с июня 2009 года, ООО «Русский проект» осуществляет выполнение Муниципального контракта номер 14-09 от 22 июня 2009 года, заключенный с комитетом по управлению имущества Ивановского района, по Федеральной программе строительства котеджного микрорайона в селе Ивановка, Ивановского района, Амурской области на сумму 45572 тыс.рублей. Срок освоения до 15 декабря 2009 года. Данный проект финансируется из федерального бюджета Ивановского района и бюджета Амурской области.
Для оформления фактов хозяйственной деятельности используются типовые формы первичных документов, разработанные государственным комитетом РФ по статистике. особенностей ведения учета.
Основные средства учитываются в рублях, разница за счет округления относится на финансовый результат Общества.
Основные правила ведения учета и документирования хозяйственных операций соответствуют положению по ведению бухучета и отчетности в России с учетом отдельных отраслевых особенностей, принятых и отраженных в Учетной политике.
Годовая отчетность декларация по Упращенной системе налогообложения сдается в срок до 30 марта следующего за отчетным периодом.
Контроль за хозяйственными операциями осуществляется заместителем директора по финансам общества. Содержание регистров бухгалтерского и налогового учета, форм внутренней отчетности является коммерческой тайной. Права подписи первичных документов имеют руководители общества в соответствии с распорядительными документами общества.
Документы по хозяйственным операциям, которые предполагают движение денежных средств, подписываются генеральным директором и главным бухгалтером.
Структура формирования себестоимости и выручки организации общества осуществляет весь комплекс производство и реализации товаров, работ, услуг, полностью ведут бухучет этих операций, формирует книгу доходов и расходов.
Инвентаризация проводится в соответствии со статьей 12 федерального закона номер 129-ФЗ и методическими указаниями по инвентаризации имущества и финансовых обязательств номер 49 от 13.06.1995 года, согласно приказу по обществу один раз в год.
План счетов является единым документом на всей территории Российской Федерации, поэтому употреблять счета нужно в строгом соответствии с их назначением и номером в Плане счетов. План счетов бухгалтерского учёта представляет собой схему регистрации и группировки фактов хозяйственной деятельности (финансовых, хозяйственных операций) в бухгалтерском учёте. В нём приведены наименования и коды синтетических счетов (или счетов первого порядка) и субсчетов (или счетов второго порядка). Рабочий план счетов бухгалтерского учета ООО «Русский проект» приведен в приложении Е.
ООО «Русский проект» в процессе бухгалтерского учета используют учетную политику, разработанную и действительную для общества.
Далее рассмотрим основные технико-экономические показатели предприятия, которые будем анализировать за 2008 и 2009гг по данным бухгалтерской отчетности (Приложение Ж, И).
Таблица 1.1 - Основные технико-экономические показатели 2008г. – 2009г.
В тысячах рублей
| Наименование показателя | 2008год. | 2009год. | Изменения | |
| Абсол. | Темп прироста (%) | |||
| Выручка | 12684 | 191439 | +178755 | в 15 раз |
| Себестоимость | 10048 | 141320 | +131272 | в 14 раз |
| Прибыль от продажи | 1415 | 15973 | +14558 | в 11 раз |
| Численность | 62 | 134 | +72 | 216 |
| ФОТ | 1029 | 20904 | +19875 | в 20 раз |
| Среднемесячная заработная плата | 1383 | 13000 | +11617 | в 10 раз |
| Рентабельность активов ( %) | 48,7 | 73,7 | +25 | 151,3 |
| Ресурсоотдача (%) | 436,9 | 883,8 | +446,9 | 202,3 |
| Стоимость активов | 2903 | 21662 | +18759 | в 7 раз |
Благодаря успешной работе маркетинговой службе у предприятия появилась возможность участвовать в проектах, финансируемые из Федерального бюджета. В 2009 году заключить контракт на 2010-2012гг.для дальнейшей занятости работников, получение прибыли, развития материальной база предприятия.
В связи с возможностью участвовать в целевом Государственном заказе
ООО «Русский проект» существенно улучшило все свои показатели, при этом не все они сбалансированы. Стоимость активов организации увеличились в 7 раз. Темпы роста стоимости активов ниже темпов роста выручки от реализации, то есть имущество используется эффективно. Это подтверждает показатель «Ресурсоотдача», если в 2007 году на 1 рубль вложенный в активы было получено 437 рублей выручки, то в 2009 году в 2 раза больше. Рентабельность активов так же имеет положительную динамику, если в 2008 году на один рубль вложенный в активы было получено 48 копеек выручки, то в 2009 году – 74 копейки. Такая тенденция возможна, если темпы роста доходов опережают тепы роста расходов. Фонд оплаты труда за исследуемый период увеличился в 20 раз. Положительной тенденцией является опережающие темпы роста средней заработной платы, по сравнению с темпами роста численности работников.
Значимую роль в занятости населения предприятие сыграла в связи с увеличением штата работников предприятия. Так же предприятие для выполнения работ, оказания услуг в сфере строительства, а именно отделочных работ, привлекает иностранную рабочую силу (граждане КНР). На что предприятие имеет соответствующее разрешение, согласно Российского законодательства.
Средняя заработная плата на 1 работника составила 13 тысяч рублей по предприятию, показатель которой сложился по данной отрасли в регионе Амурская область (по данным статистики). Соответственно увеличились социальные отчисления по работникам, и увеличились поступление в бюджет Российской Федерации.
Таким образом, возможность выполнить государственный заказ, полученный организацией в 2009 году, оказал влияние на существенное улучшение всех основных показателей деятельности ООО «Русский проект».
Исследование, проведенные в первой главе дипломной работы показали, что к методике анализа финансового состояния организации различные авторы подходят по разному. Но остаются неизменны приемы и способы, используемые всеми авторами методик анализа финансового состояния организации.
2 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости ООО «Русский проект»
2.1 Анализ аналитического баланса ООО «Русский проект»
Анализ финансового состояния организации начинается с бухгалтерского баланса. Однако более удобен свернутый (уплотненный) баланс, называемый агрегированным аналитическим баланса, который формирует путем несложных корректировок бухгалтерского баланса: объединением в аналитические группы однородных статей и перегруппировки некоторых статей исходного баланса. В агрегированном формате сокращается размер баланса, повышается его наглядность, упрощается алгоритм расчета показателей при сохранении качественных характеристик (достоверность, объективность, сопоставимость, нейтральность, понятность) [2].
Важнейшим приемом этапа предварительной оценки является формирование аналитического баланса, который будет использоваться далее для всех финансовых расчетов. Практическая полезность данного приема связана с тем, что бухгалтерский баланс организации требует уточнения и определенной перегруппировки статей, вытекающих из аналитического подхода к пониманию оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала. Наличие аналитического баланса позволяет избежать необходимости заниматься корректировками на этапе расчета финансовых коэффициентов. При этом обеспечивается единство подхода к определению отдельных элементов баланса. Что позволяет объединить рассчитываемые на их основе финансовые показатели в единую систему (таблица 2.1).
Для построения аналитического баланса необходимо ввести следующие корректировки:
- на величину долгосрочной дебиторской задолженности (строка 230) уменьшить сумму оборотных активов и увеличить стоимость внеоборотных активов;
- показатель статьи «Расходы будущих периодов» (стр. 216) может быть
отнесена к составу внеоборотных активов в том случае, если срок их списания превышает ближайшие 12 месяцев;
- из раздела краткосрочных обязательств должна быть исключена статья «Доходы будущих периодов» (стр. 640) на эту сумму должен быть увеличен собственный капитал компании.
Аналитический баланс, в которые введены корректировки назевается уточненным аналитическим балансом. Если корректируемы статьи (долгосрочная дебиторская задолженность, доходы будущих периодов, расходы будущих периодов) имеют незначительные (менее 5 процентов в валюте баланса) данные, то составляется упрощенный аналитический баланс, то есть корректировки не делаются после этого однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимые аналитические разделы (внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал).
Анализирую аналитическую таблицу необходимо обратить внимание на:
- изменение общей стоимости активов организации, равной сумме I и II раздела баланса;
- изменение стоимости иммобилизованных (то есть внеоборотных) активов или недвижимого имущества (стр. 190);
- изменение стоимость мобильных (оборотных) активов (стр. 290);
- оценить за счет чего в большей степени изменилась стоимость имущества: за счет вложения в оборотные и внеоборотные активы;
- оценить изменение стоимости материальных оборотных средств (стр. 210) и других видов оборотных активов;
- проанализировать изменилась ли структура имущества организации;
- оценить динамику капитала организации и ответить на вопрос: «За счет каких источников в большей степени формировалось имущество организации?»;
- оценить изменение отдельных элементов заемного капитала и их соотношения: долгосрочных и краткосрочных обязательств; кредитов, займов и кредиторской задолженности;
- проанализировать изменилась ли структура капитала организации.
Обобщая данные таблицы необходимо дать общую оценку стратегии формирования имущества организации и стратегии формирования ресурсов компании из различных источников финансирования организации.
Таблица 2.1 - Сравнительный аналитический баланс ООО «Русский проект» за 2009 год
| Наименование статей | Коды строк | Абсолютные величины, руб. | Относительные величины | ||||||
| на начало года | на конец года | изменения, (+,-) | Уд вес. Начало периода | Уд. Вес на конец периода | изменения, (+,-) | в % к величине на начало года ( темп прироста) | в % к изменению итога баланса | ||
| 1Внеоборотные активы | |||||||||
| 1.1.Основные средства | стр. 120 | 1151 | 1334 | +183 | 39,65 | 6,16 | -33,49 | 15,90 | 0,98 |
| ИТОГО по разделу 1 | стр. 190 | 1151 | 1334 | +183 | 39,65 | 6,16 | -33,49 | 15,90 | 0,98 |
| 2 Оборотные активы | |||||||||
| 2.1 Запасы | стр. 210, 220 | 5 | 2691 | +2686 | 0,17 | 12,42 | +12,25 | 53720 | 14,31 |
| 2.2 Медленнореализуемые активы | стр. 210, 220, 230, 270 | 5 | 2691 | +2686 | 0,17 | 12,42 | +12,25 | 53720 | 14,31 |
| 2.3 Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев) | стр. 240 | 1563 | 16781 | +15218 | 53,84 | 77,47 | +23,63 | 973,64 | 81.12 |
| 2.4 Краткосрочные фин.вложения | стр. 250 | - | 684 | +684 | - | 3,16 | +3,16 | - | 3,65 |
| 2.5 Денежные средства | стр. 260 | 184 | 172 | -12 | 6,34 | 0,79 | -5,55 | -6,52 | -0,06 |
| 2.6 Наиболее ликвидные активы | стр. 250, 260 | 184 | 856 | 672 | 6,34 | 3,95 | -2,39 | 365,22 | 3,58 |
| ИТОГО по разделу 2 | стр. 290 | 1752 | 20328 | +18576 | 60,35 | 93,84 | 33,49 | 1070,55 | 99,02 |
| 3 Стоимость имущества | стр. 190, 290 | 2903 | 21662 | +18759 | 100 | 100 | - | 646,19 | 100 |
| 4 Капитал и резервы | |||||||||
| 4.1 Уставный капитал | стр. 410 | 10 | 10 | - | 0,3 | 0,04 | -0,26 | | |
| 4.2 Нераспределенная прибыль | стр. 470 | 1324 | 9458 | +8134 | 45,6 | 43,7 | -1,9 | 614,3 | 43,4 |
| Продолжение таблицы 2.1 | |||||||||
| Наименование статей | Коды строк | Абсолютные величины, руб. | Относительные величины | ||||||
| на начало года | на конец года | изменения, (+,-) | Уд вес. Начало периода | Уд. Вес на конец периода | изменения, (+,-) | в % к величине на начало года ( темп прироста) | в % к изменению итога баланса | ||
| ИТОГО по разделу 4 | стр. 490 | 1334 | 9466 | +8134 | 45,9 | 43,7 | -1,9 | 609,4 | 43,4 |
| 5 Долгосрочные пассивы | стр. 590 | | | | | | | | |
| 6 Краткосрочные пассивы | |||||||||
| 6.1 Заемные средства | стр. 610 | 1253 | 2484 | +1231 | 43,2 | 11,5 | -31,7 | 98,2 | 6,6 |
| 6.2 Кредиторская задолженность | стр. 620 | 316 | 9712 | +9396 | 10,9 | 44,8 | +33,9 | 2973,4 | 50,1 |
| ИТОГО по разделу 6 | стр. 690 | 1569 | 12196 | +10627 | 54,1 | 56,3 | +2,2 | 677,3 | 56,7 |
| Всего заемных средств | стр. 590 + 690 | 1569 | 12196 | +10627 | 54,1 | 56,3 | +2,2 | 677,3 | 56,7 |
| ИТОГО баланса | стр. 399, 699 | 2903 | 21662 | +18759 | 100,0 | 100,0 | | 646,2 | |
Анализ данных таблицы 2.1 показал, что стоимость имущества за 2009 году увеличилась на 18 759 тысяч рублей или в 7 раз благодаря возможности реализации государственного заказа. При этом ресурсы организация вкладывала в основном в оборотные активы, стоимость которых увеличилась на 18 759 тысяч рублей или так же в 7 раз. При этом отрицательным фактором является увеличение краткосрочной дебиторской задолженности 15 218 тысяч рублей, тогда как Запасы организации увеличились всего на 2 686 тысяч рублей. В данном случае можно сделать вывод о «плохом» качестве дебиторской задолженности. К сожалению, в организации не велся контроль за своевременностью погашения дебиторской задолженности, тем более в 2009 – кризисном году. Неравномерная динамика стоимости имущества оказала влияние на её структуру . В связи с активным вложением ресурсов в оборотные активы, из доля в стоимости имущества увеличилась. Если на начало отчетного периода доля оборотных активов составляла 60%, то в конце 2009 года – 94 процента.
В 2009 году организация финансировалась за счет долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в равной мере. Капитализированная прибыль в 2009 году составила 8134 тысяч рублей и на эту сумму был увеличен собственный капитал компании. Краткосрочные источники финансирование в сумме 10627 тысяч рублей так же пошли на финансирование деятельности организации. Структура источников финансирования при этом не изменилась. Как в начале, так и в конце отчетного периода наибольший удельный вес занимают краткосрочные источники.
Таким образом, в 2009 году ООО «Русский проект» для финансирования своей деятельности прибегал как к краткосрочным, так и к долгосрочным источникам финансирования, при этом ресурсы вкладывались исключительно в текущие активы.
2.2 Анализ ликвидности баланса ООО «Русский проект»
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.
Результаты анализа ликвидности фирмы представляют интерес, прежде всего, для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить эти обязательства.
Обобщающим показателем ликвидности баланса организации является достаточность (излишек или недостаток) активов разной степени ликвидности для покрытия обязательств различной степени срочности. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно;
А2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы. Желательно также, по данным бухгалтерского учета, вычесть расходы, связанные с взаиморасчетами с работниками по полученным ссудам;
А3 - медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива (за исключением «Расходов будущих периодов»).
Товарные запасы не могут быть проданы, пока не найдется им покупатель. Запасы сырья и материалов, а также незавершенной продукции требуют, в некоторых случаях, предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства;
А4 - труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», а также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. Активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок;
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты;
П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства (статьи раздела IV);
П4 - постоянные пассивы, а именно «Капиталы и резервы» и отдельные статьи раздела V, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов и платежей».
Баланс организации считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства, фирма может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидной, чем фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из запасов. Для проверки реальной степени ликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности баланса исследуемой организации.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4 (2.3)
Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1; (сроки до 3 месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.
Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2, (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможности своевременного осуществления расчетов.
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).
Проведем анализ ликвидности баланса ООО «Русский проект» за 2009 год.
Таблица 2.2 – Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Русский проект» за 2009 год
| Актив | На начало года | На конец года | Пассив | На начало года | На конец года | Сопоставление | |
| Начало | Конец | ||||||
| А1 | 184 | 856 | П1 | 316 | 9712 | -132 | -8856 |
| А2 | 1563 | 16781 | П2 | 1253 | 2484 | +310 | +14297 |
| А3 | 5 | 2691 | П3 | | | +5 | +2691 |
| А4 | 1151 | 1334 | П4 | 1334 | 9466 | +183 | +8132 |
| Баланс | 2903 | 21662 | Баланс | 2903 | 21662 | | |
Таблица 2.3 - Проверка выполнения условия ликвидности баланса ООО «Русский проект»
| Рекомендуемые значения | На начало периода | На конец периода |
| А1>=П1 | А1<П1 | А1<П1 |
| А2>=П2 | А2>П2 | А2>П2 |
| А3>=П3 | А3>П3 | А3>П3 |
| А4<=П4 | А4<П4 | А4<П4 |
Баланс исследуемого предприятия на начало и конец отчетного периода является абсолютно ликвидным. Хотя на начало и конец отчетного периода наблюдается недостаток денежных средств для покрытия кредиторской задолженности в сумме 132 тысяч рублей, на начало периода и 8856 тысяч рублей на конец отчетного периода, но избытка средств в расчетах достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Излишек в сумме 310 тысяч рублей в начале отчетного периода и 14 297 тысяч рублей – в конце покроет недостаток денежных средств в сумме 8856 тысяч рублей. Таки образом, в ближайшей перспективе у организации не будут проблемы с погашением обязательств в случает если будет полностью инкассирована дебиторская задолженность.
ООО «Русский проект» в отчетном периоде не имеет долгосрочные обязательства, поэтому вся величина запасов – резерв ее перспективной платежеспособности. Несмотря на имеющийся платежный резерв (излишек) по группе медленно реализуемых активов (А3), вряд ли этот резерв организация сможет немедленно направить на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств (П1). Положительным фактором является выполнение четвертого соотношения, которое говорит о том, что в ООО «Русский проект» все внеоборотные активы профинансированы собственниками и сформированы собственные оборотные средства в размере 8132 тысяч рублей в 2009 году.
Для качественной оценки финансового положения кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд относительных финансовых коэффициентов. Относительные финансовые коэффициенты используются для оценки перспективной платежеспособности. Цель такого расчета - оценить соотношение имеющихся оборотных активов и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения. Расчет базируется на том, что виды оборотных активов имеют различную степень ликвидности в случае их возможной реализации: абсолютно ликвидные денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности располагаются краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженности и запасы. Следовательно, для оценки ликвидности используются показатели, которые различаются исходя из порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Он характеризует платежеспособность на дату составления баланса и определяется как соотношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Платежеспособность считается нормальной, если этот показатель выше 0,2 – 0,3.
Промежуточный коэффициент ликвидности (Кп.л) характеризует промежуточные платежные возможности при условии своевременного расчета с дебиторами. Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности и определяется как отношение денежных средств, краткосрочных ценных бумаг, дебиторской задолженности и прочих активов к сумме краткосрочных обязательств. Нормальным считается соотношение Кп.л > 1, но если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, то требуется соотношение Кп.л > 1,5.
Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является общий коэффициент покрытия или текущей ликвидности (Кт.л). Он определяется как отношение всех оборотных активов к величине краткосрочных обязательств. Нормальное значение Кт.л > 2. Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Основные финансовые коэффициенты, представлены в таблице 2.3.
Таблица 2.3 - Показатели оценки ликвидности и платежеспособности ООО «Русский проект»
| Наименование показателя | Формула расчет | Строки баланса | Норматив | Пояснения |
| Степень платежеспособности по текущим обязательствам | Кпто = КО /Выручка | (690 – 640)/ стр. Дт оборот денежных счетов | <3 | Позволяет определить, в какие средние сроки организация может рассчитаться по текущим обязательствам при сохранении среднемесячной выручки. |
| Коэффициент текущей (общей) ликвидности | Ктл = ОА/ КО | (290 - 230)/ (690 – 640) | 2,0 | Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывает сколько рублей ОА приходится на 1 рубль текущих обязательств |
| Коэффициент быстрой ликвид. или критической оценки | Кбл = (ДЗ + КФВ + ДС)/КО | (240 + 250 + 260+270) : (690 – 640) | 1,0 | Показывает какую долю обязательств могут покрыть быстро ликвидные активы |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Кал =(ДС + КФВ)/КО | (260 + 250)/ (690 – 640) | 0,25 | Какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть покрыта немедленно за счет имеющихся денежных средств |
| Коэффициент покрытия оборотных активов собственным капиталом (коэф. обеспеченности обор. активов собственными оборотными средствами) | Кпок =СОС/ОА | [(490+590+640)– 190]/ 290 – уточненный вариант [(490 + 590) – 190]/290 – упрощенный вариант | Min 0,5 | Показывает долю оборотных средств, профинансированных за счет собственных источников. Чем выше эта доля, тем в меньшей степени зависит предприятие от кредиторов |
| Коэффициент маневренности оборотных активов | Кман = (ДС + КФВ)/ОА | (250 + 260)/ (290 – 230) | - | Характеризует степень подвижности оборотных активов. Чем выше значение коэффициента, тем гарантированнее сохранность платежеспособности компании. |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | Км сос = СОС/(СК+ДО) | (490+590+640)-190)/ (490 +590)– уточненный вариант (490 +590)- 190)/ (490+590) – упрощенный вариант | - | Характеризует долю собственных оборотных средств в долгосрочных источниках финансирования |
В таблице 2.4 приведен анализ основных относительных коэффициентов платежеспособности ООО «Русский проект».
Таблица 2.4 - Показатели оценки ликвидности и платежеспособности ООО «Русский проект» за 2009 год
| Наименование показателя | Формула расчет | 2008 год | 2009 год | Абсолютные, тыс. руб. |
| Коэф. текущей (общей) ликвидности | (290 - 230) : (690 – 640) | 1,12 | 1,67 | +0,55 |
| Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности | (240 + 250 + 260+270) : (690 – 640) | 1,11 | 1,45 | +0,34 |
| Коэф. абсолютной ликвидности | (260 + 250) : (690 – 640) | 0,11 | 0,07 | -0,04 |
| Коэффициент покрытия оборотных активов собственным капиталом | [(490+590+640)– (190+ 230)] : (290 – 230) | 0,1 | 0,4 | +0,3 |
| Коэффициент маневренности оборотных активов | (250 + 260) : (290 – 230) | 0,1 | 0,04 | -0,06 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | (250+260) : [(490+590+640)- (190+230)] | 1,0 | 0,1 | -0,9 |
Анализ таблицы 2.4 показал, что при абсолютной ликвидности баланса организации, ООО «Русский проект» испытывает проблемы с погашение обязательств, денежных средств в организации не хватает для оплаты краткосрочной кредиторской задолженности. На конец отчетного периода только 7 процентов краткосрочных обязательств обеспечены денежными средствами, при минимальном значении 0,2 (20 процентов). Если все предприятия дебиторы выполнят свои обязательства перед ООО «Русский проект», то теоретически этих средств будет достаточно для оплаты срочных долгов. Это показывает коэффициент быстрой ликвидности. Быстро ликвидные активы на 144 процента покрывают краткосрочные обязательства. Коэффициент текущей ликвидности говорит том, что в организации в случае 100 процентов трансформации всех оборотных активов в денежные средства, можно будет покрыть 167 процентов краткосрочных обязательств. Теоретически этого достаточно, но существует степень риска невозможности всех видов текущих активов принять денежную форму.
Таким образом, анализ ликвидности баланса ООО «Русский проект» и коэффициентов платежеспособности показал, что текущих активов в организации достаточно для покрытия текущих обязательств, но существует риск непогашения долгов, в случает если не все виды активов примут денежную форму. Положительной тенденцией является наличие у организации текущих активов, сформированных за счет капитала собственников.
2.3 Анализ финансовой устойчивости ООО «Русский проект»
Финансовое положение предприятия во многом зависит от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала. Выработка правильной финансовой стратегии в данном вопросе поможет предприятию повысить эффективность своей деятельности.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.
1) Наличие собственных оборотных средств (СОС).
2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДИ).
3) Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (ОВИ).
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.
1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для покрытия запасов.
2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов.
3) Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников формирования запасов.
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости.
Первый – абсолютная финансовая устойчивость. S = {1,1,1}). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия формируются за счет собственного капитала компании, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Поскольку любое предприятие имеет внешние источники финансирования как минимум в размере кредиторской задолженности.
Второй – нормальная финансовая устойчивость: S = {0,1,1} В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственного капитала также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия. Этот тип финансовой устойчивости говорит о том, что предприятия грамотно формирует имущество и имеет оптимальную структуру источников финансирования своего имущества. Третий – неустойчивое финансовое положение. S = {0,0,1}, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.
Четвертый – кризисное финансовое состояние S={0,0,0}), при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Для удобства определения типа финансовой устойчивости ООО «Русский проект» представим рассчитанные показатели в таблице 2.5.
Таблица 2.5 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Русский проект» за 2009 год
В тысячах рублей
| Показатели | Начало периода | Конец периода | Изменения, в % |
| 1 Капитал и резервы | 1334 | 9466 | в 7 раз |
| 2 Краткосрочные обязательства | 1569 | 12196 | в 8 раз |
| 3 Внеоборотные активы | 1151 | 1334 | 115,9 |
| 4 Оборотные активы | 1752 | 20328 | в 11 раз |
| 5 Величина запасов и затрат | 5 | 2691 | в 538 раз |
| 6 Величина собственных оборотных средств ( п.1 – п.4) | 183 | 8132 | в 44 раза |
| 7 Величина собственных и долгосрочных источников формирования запасов (п.1+п.2-п.4) | 183 | 8132 | в 44 раза |
| 8 Общая величина источников формирования (п.1+п.2+п.3-п.4) | 1151 | 1334 | 115,9 |
| 9 Излишек или недостаток СОС (п.6 –п.5) | +178 | + 5441 | |
| 10 Тип финансовой устойчивости | I | I | |
Исходя из проведенного анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Русский проект» данное предприятие следует отнести к первому типу устойчивости – предприятие абсолютно устойчиво, независимо от кредиторов. Причиной абсолютной устойчивости организации является ничтожно малая величина запасов организации: даже при условии опережения темпов роста стоимости запасов по сравнению с ростом собственного капитала, капитала собственников расчетно достаточно для покрытия всей величины запасов.
Для того, что бы оценить структуру источников финансирования имущества организации, необходимо проанализировать относительные показатели финансовой устойчивости.
Анализ показателей дают возможность оценить финансовую стратегию формирования ресурсов организации (таблица 2.6).
Таблица 2.6 – Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Русский проект» за 2009 год
| Показатели | Формула расчета | Начало периода | Конец периода | Изменения |
| Коэффициент концентрации собственного капитала | К и Р/ В Б | 0,45 | 0,44 | -0,01 |
| Коэффициент концентрации заемных средств | ДО + КО / В Б | 0,55 | 0,56 | +0,01 |
| Коэффициент финансовой не зависимости капитализированных источников | К и Р / К и Р + Д О | 1,0 | 1,0 | - |
| Уровень финансового левериджа | Д О + К О / К и Р | 1,18 | 1,29 | +0,11 |
| Коэффициент устойчивого финансирования | СК+ДО/ВБ | 0,46 | 0,45 | -0,01 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | СОС / СК | 0,14 | 0,86 | +0,72 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | СОС/ОА | 0,1 | 0,4 | +0,3 |
| Ки Р – капитал и резервы ( стр. 490 баланса организации); ДО – долгосрочные кредиты и займы (стр. 590 баланса организации); КО – краткосрочные обязательства (стр. 690 баланса организации); В Б - валюта баланса (стр. 700 баланса организации). | ||||
Анализ данных таблицы 2.6 показывает, что ООО «Русский проект» является независимой компанией.
Коэффициент концентрации собственного капитала показывает собственность владельцев предприятия в общей сумме средств авансированных в ее деятельность составляет 45процентов на начало периода и 44 процента на конец отчетного периода. Показатель имеет достаточно высокое значение, для укрепление финансовой независимости собственникам можно порекомендовать увеличить капитал организации. Существует два источника формирования капитала: увеличение уставного капитала, реинвестирование прибыли. По какому пути пойдет предприятие решает его финансовый менеджер.
Соответственно, коэффициент концентрации заемного капитала составляет 55 процентов на начало перерода и 56 процентов на конец отчетного природа. Это доля, принадлежащая кредиторам компании. Таким образом, в перспективе, предприятие вряд ли можем попасть в зависимость от внешних кредиторов.
Коэффициент финансового левериджа показывает, что на один рубль собственных вложений учредителей, приходится 1,18 рубля заемного капитал в начале отчетного периода и 1 рубль 29 копеек в конце отчетного периода. Показатель хоть и имеет положительную динамику но не достиг критериального значения. Максимально на 1 рубль собственного капитала может приходится 1,50 заемного. Если организация буде далее привлекать заемные источники финансирования без увеличения капитала собственников, она может попасть в финансовую зависимость.
Коэффициенты финансовой зависимости и независимости капитализированных источников показывают, что 100 процентов долгосрочных источников сформировано за счет собственного капитала . То есть инвестиционные ресурсы сформированы собственниками предприятия.
Коэффициент устойчивого финансирования показывает, что 45 процентов деятельности предприятия на конец 2009 году финансируется за счет долгосрочных источников – остальные 54 – за счет краткосрочных.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, что 86% на конец отчетного периода собственного капитала идет на покрытие оборотных активов, остальные 14 – покрывают – внеоборотные активы.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным капиталом показывает, что 40 процентов оборотных активов покрыто собственным капиталом, это достаточно для того, что бы быть независимым от кредиторов.
Таким образом, структуру источников финансирования ООО «Русский проект» можно признать удовлетворительной. Организация свою деятельность старается финансировать за счет собственных источников, но при этом прибегать и к заемным источниками финансирования.
Исследования проведенные во второй главе дипломной позволили сформулировать следующие выводы:
1) В 2009 году ООО «Русский проект» для финансирования своей деятельности прибегал как к краткосрочным, так и к долгосрочным источникам финансирования, при этом ресурсы вкладывались исключительно в текущие активы.
2) Анализ ликвидности баланса ООО «Русский проект» и коэффициентов платежеспособности показал, что текущих активов в организации достаточно для покрытия текущих обязательств, но существует риск непогашения долгов, в случает если не все виды активов примут денежную форму. Положительной тенденцией является наличие у организации текущих активов, сформированных за счет капитала собственников.
3) Структуру источников финансирования ООО «Русский проект» можно признать удовлетворительной. Организация свою деятельность старается финансировать за счет собственных источников, но при этом прибегать и к заемным источниками финансирования.
3 Анализ эффективности деятельности ООО «Русский проект»
3.1 Анализ деловой активности ООО «Русский проект» через оценку операционного и финансового циклов
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации по следующим причинам: от скорости оборота средств зависит размер годового оборота; с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов; ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.
Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Для анализа деловой активности организации используются две группы показателей: общие показатели оборачиваемости и показатели управления активами.
Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться скоростью оборота – количество оборотов, которое делает за анализируемый период капитал организации или его составляющие и периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции. Информация о величине выручки от реализации содержится в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (стр.010).
Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по форме номер 1 как средняя арифметическая:
где Он и Ок – соответственно величина активов на начало и конец периода.
Продолжительность одного оборота в днях можно рассчитать следующим образом:
Коэффициенты оценки оборачиваемости активов – система показателей производственно-коммерческой активности предприятия, характеризующая, насколько быстро сформированные активы оборачиваются в процессе его хозяйственной деятельности.
Коэффициенты оценки оборачиваемости капитала – система показателей финансовой активности предприятия, характеризующая насколько быстро сформированный капитал оборачивается в процессе его хозяйственной деятельности.
При проведении анализа делово активности организации следует обратить внимание на: длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющие; основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла. Операционный цикл (ОПЦ) состоит из нескольких этапов:
- отрезок времени между моментом Оприходование материально-производственных запасов на склад и моментом отпуска их в производство (длительность хранения производственных запасов ОЗ);
- отрезок времени между отпуском материально-производственных запасов в производство и выпуском готовой продукции (длительность процесса производства ОПП);
- период хранения готовой продукции на складе (ОГП).
Операционный цикл (ОПЦ) - это период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных ее видов.
ОПЦ = ОЗ + ОДЗ (период погашения дебиторской задолженности), (3.3)
Разрыв времени между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является финансовым циклом (ФЦ) в течении которого денежные средства отвлечены из оборота.
Финансовый цикл – период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученное сырье, материалы и полуфабрикаты и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию:
ФЦ = ОЗ + ОДЗ – ОКЗ, (в днях), (3.4)
где ОЗ – производственно-коммерческий процесс (оборачиваемость запасов);
ОДЗ – оборачиваемость дебиторской задолженности;
ОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности.
Сокращение финансового цикла в динамике – положительная тенденция. Это сокращение может быть вызвано:
- за счет ускорения производственного процесса;
- за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;
- за счет замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.
Проведем расчет операционного и финансового цикла ООО «Русский проект».
Таблица 3.1 – Расчет операционного и финансового циклов ООО «Русский проект» за 2009 год
| Показатели | 2008 год | 2009 год | Изменения |
| Средние остатки производственных запасов | 5 | 2691 | +2686 |
| Средняя величина краткосрочной дебиторской задолженности (исключая авансы полученные) | 1563 | 16781 | +15218 |
| Средняя величина кредиторской задолженности | 316 | 9712 | +9396 |
| Выручка от продажи продукции, работ, услуг | 12684 | 191439 | +178755 |
| Период оборота запасов п.1 × 360дн / п.6 (дней) | 0,1 | 5 | +5 |
| Период расчетов с дебиторами, п.4 × 360/п.6 | 44 | 31 | -13 |
| Операционный цикл (п.7+п.8+п.9+п.10) | 44 | 36 | -9 |
| Период оборота кредиторской задолженности (дни) | 9 | 18 | +9 |
| Период финансового цикла (п.7-п.8) | 35 | 18 | -17 |
Анализ данных таблицы показал, что операционный цикл предприятия сократился на 9 дня. На снижение операционного цикла оказали влияние: период хранения запасов на складе. Если в 2008 году запасы хранились на складе в среднем 6 часов, то в 2009 году – 5 дней. Причиной данной тенденции стали несбалансированные темпы роста выручки и среднегодовой стоимости запасов. При значительном абсолютном увеличении, темпы роста выручки ниже, чем темпы роста стоимости запасов. Период расчетов с дебиторами снизился на 13 дней. Это положительная тенденция. Если в 2008 году дебиторы рассчитывались в среднем один раз в 44 дня, то в 2009 году – один раз в 31 день.
Период оборота кредиторской задолженности увеличился на 9 дней. Что является положительной тенденций. В ООО «Русский проект» менеджментом соблюдается следующее правило «Как можно ближе приближать срок расчетов с дебиторами и дальше отодвигать срок расчетов с кредиторами». Соблюдение этого правила позволяет осуществить приток денежных средств в организацию.
Отрицательной тенденцией является положительное значение финансового цикла, так как в 2008 году обязательства необходимо погашать на 35 дней раньше, чем произойдут расчеты с покупателями, в 2009 году этот разрыв снизился на 17 дней. 17 дней деятельность компании обслуживалась заемными источниками финансирования.
Таким образом, анализ показал, что деловая активность ООО «Русский стандарт» улучшилась. Операционный цикл снизился на 9 дней. Финансовый цикл хоть и имеет положительное значение, но так же снизился на 17 дней. Отрицательная динамика производственного и финансового циклов влечет за собой приток денежных средств в организацию.
3.2 Анализ рентабельности ООО «Русский проект»
На финансовое состояние организации оказывает влияние эффективность ее деятельности. В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность. Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации. Наиболее общими характеристиками результативности финансово-хозяйственной деятельности являются общий объем продажи продукции, работ, услуг (оборот) и прибыль.
С точки зрения деловой активности наиболее важным показателем является рост выручки (доходов) организации. При этом необходимо соблюдать соотношение темпов роста доходов и темпов роста расходов организации. Если темпы роста доходов опережают темпы роста расходов, то финансовый результат (прибыль) будет увеличиваться .
Форма номер 2 «Отчет о прибылях и убытках» дает информацию о эффективности деятельности организации, общим показателем которой является рентабельность. Рентабельность является наиболее важным показателем, который характеризует результаты всестороннего анализа получения прибыли и этапы производственной, финансовой или другой деятельности, на которых они возникают. В таблице 3.2 представлены основные показатели рентабельности и методика их расчета
Таблица 3.2 – Показатели рентабельности организации
| Показатели | Формула расчета | Пояснения |
| Рентабельность продаж (R1) | Пп – прибыль стр.050, В – выручка стр.010 | Показывает, сколько прибыли приходится на единицу проданной продукции |
| Рентабельность от обычной деятельности (R2) | Под – стр.140, В- стр. 010 | Показывает уровень прибыли до выплаты налогов |
| Чистая рентабельность (R3) | Пч – стр. 190, В – стр. 010 | Показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки |
| Экономическая рентабельность (R4) | П – стр.140 | Показывает эффективность использования всего имущества организации |
| Рентабельность собственного капитала (R5) | по форме 1 Пч – стр. 190 | Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика R5 оказывает влияние на уровень котировки акций |
Определим эффективность деятельности ООО «Русский проект» за 2008-2009 годы.
Таблица 3.3 - Эффективность деятельности ООО «Русский проект»
| Коэффициент | Значение коэффициента | Отклонение (+,-) | |
| 2008 год | 2009 года | ||
| Рентабельность продаж | 12,8 | 8,1 | -4,7 |
| Рентабельность от обычной деятельности | 11,2 | 8,3 | -2,9 |
| Чистая рентабельность | 11,2 | 6,7 | -4,5 |
| Экономическая рентабельность | 48,7 | 59,0 | +10,3 |
| Рентабельность собственного капитала | 106,1 | 135,1 | +29 |
Как видно из данных таблицы 3.3 эффективность деятельности организации за 12 месяцев 2009 года ухудшилась.
Все показатели рентабельности организации имеют отрицательную динамику. Первые три значения показывают долю валовой прибыли, прибыли от продаж и чистой прибыли в выручке от реализации.
Снижение доли данных видов прибыли в выручке – негативная тенденция, которая говорит о том, что нарушен баланс основных показателей, когда:
- темпы роста выручки ниже темпов роста расходов от основной деятельности, при этом доля прибыли от продаж в 2008 году в выручке составляла 13 процентов, то в 2009 году – 8 процентов.
- темпы роста выручки ниже темпов роста расходов от основной и прочей деятельности, при этом доля прибыли до налогообложения в 2008 году в выручке составляла 11,2 процента, то в 2009 году – 8,3 процента;
- темпы роста выручки ниже темпов роста расходов от основной, прочей деятельности и налога на прибыль, при этом доля чистой прибыли в 2008 году в выручке составляла 11,2 процента, то в 2009 году – 6,7 процента.
Экономическая рентабельности и рентабельность собственного капитала увеличилась, что, несомненно является положительной тенденцией.
Таким образом, несмотря на то, что показатели рентабельности продаж имеют отрицательную динамику ООО «Русский проект» является высокорентабельной организацией.
3.3 Оценка состояния банкротства ООО «Русский проект»
При проведении анализа финансового состояния предприятия особое внимание уделяется показателям, свидетельствующим о возможных финансовых затруднениях и вероятности его банкротства в недалеком будущем.
Вероятность банкротства - это показатель, анализируя значения которого возможно предсказать вероятность банкротства предприятия.
В западной практике для оценки риска банкротства и кредитоспособности организаций широко используются многофакторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу.
Известной многофакторной прогнозной моделью является модель Альтмана, основанная на расчете индекса кредитоспособности. Этот индекс позволяет разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и не банкротов.
Шкала критериальных значений коэффициента Z, представленная в таблице 3.4.
Таблица 3.4 – Шкала критериальных значений коэффициента Zи
| Значение Zи | Вероятность банкротства |
| меньше 0 | Максимальная |
| 0 - 0,18 | Высокая (60-80%) |
| 0,18 - 0,32 | Средняя (35-50%) |
| 0,32 - 0,42 | Низкая (15-20%) |
| больше 0,42 | Минимальная (до 10%) |
Индекс кредитоспособности (Z) рассчитывается по следующей формуле:
Zа = 1,2 х К1, + 1,4 х К2 + 3,3 х К3 + 0,6 х К4 + 0,999 х К5, (3.6)
где показатели К1, К2, К3, К4, К5 рассчитываются по следующим алгоритмам:
К1 = Собственный оборотный капитал / Всего активов;
К2 = Нераспределенная прибыль/ Всего активов;
К3 = Прибыль до уплаты процентов / Сумма активов;
К4 = Рыночная стоимость собственного капитала / Заемный капитал;
К5 = Объем продаж (выручка) / Всего активов.
Если значение Zа < 1,81, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Zа > 2.7 и более свидетельствует о малой его вероятности [21].
Использование численных значений зарубежных критериев для многофакторных моделей не имеет практической значимости для российских организаций, так как данные модели строятся на основе дискрименантного анализа по статистическим данным корпораций отдельных стран, имеющих свои особенности рыночной экономики.[21].
Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (Zи), которая имеет следующий вид:
Zи = 8,38 K1 +
где показатели K1, K2, К3, К рассчитываются по следующим алгоритмам:
K1 = собственный оборотный капитал / активы;
K3= выручка от реализации / активы;
К = чистая прибыль / себестоимость произведенной продукции.
Далее проведем оценку вероятности банкротства ООО «Русский проект» по данным 2009 года, чтобы определить является ли наше предприятие потенциальным банкротом, используя предложенную учеными Иркутской государственной экономической академии четырехфакторную модель прогноза риска банкротства, которую рассчитаем по формуле 3.6.
Определим вероятность банкротства ООО «Русский проект» в соответствии с критериальными значениями, а все расчеты представим в таблице в таблице 3.5.
Так как рассчитанный индекс кредитоспособности равен 5,82, что выше критического значения индекса 0.42, то можно сказать что, степень вероятности банкротства ООО «Русский проект» оценивается как низкая, а это значит, что в будущем предприятию банкротство не грозит.
Таблица 3.5– Оценка вероятности банкротства ООО «Русский проект»
| Показатели | 2009 год | Коэффициент Zи | Итого | |
| расчет коэффициентов | ||||
| К1 (собственный оборотный капитал / активы) | 9466 | 21662 | 8,38 | 3,66 |
| К2 (чистая прибыль / собственный капитал) | 12778 | 9466 | 1 | 1,35 |
| К3 (выручка от реализации / активы) | 191439 | 21662 | 0,054 | 0,47 |
| К (чистая прибыль / себестоимость произведенной продукции) | 15315 | 141320 | 0,64 | 0,06 |
| Число Zи | х | х | х | 5,54 |
| Значение Zи | Вероятность банкротства | |||
| меньше 0 | Максимальная | |||
| 0 - 0,18 | Высокая (60-80%) | |||
| 0,18 - 0,32 | Средняя (35-50%) | |||
| 0,32 - 0,42 | Низкая (15-20%) | |||
| больше 0,42 | Минимальная (до 10%) | |||
Таким образом исследования, проведенные в третьей главе дипломной работы позволяют сформулировать следующие выводы:
1) Анализ показал, что деловая активность ООО «Русский стандарт» улучшилась. Операционный цикл снизился на 9 дней. Финансовый цикл хоть и имеет положительное значение, но так же снизился на 17 дней. Отрицательная динамика производственного и финансового циклов влечет за собой приток денежных средств в организацию.
2) Показатели рентабельности продаж имеют отрицательную динамику, но ООО «Русский проект» остается высокорентабельной организацией.
3) Так как рассчитанный индекс кредитоспособности равен 5,82, что выше критического значения индекса 0.42, то можно сказать что, степень вероятности банкротства ООО «Русский проект» оценивается как низкая, а это значит, что в будущем предприятию банкротство не грозит.
Заключение
Таким образом, основной целью анализа финансового состояния предприятия является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную «картину» финансового состояния предприятия, для дальнейшего принятия руководством комплекса мероприятий по его оздоровлению.
С помощью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска, в частности, возможность погашения обязательств перед третьими лицами (платежеспособность); достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли.
В данной дипломной работе проведен анализ финансового состояния ООО «Русский проект» по данным бухгалтерской отчетности.
В первой главе работы рассмотрены теоретические основы анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Была раскрыта сущность и методика проведения финансового анализа. Содержание и основная целевая установка финансового анализа – оценка и прогнозирование финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
Дана характеристика предприятию и особенности его деятельности.
Во второй главе дипломной работы был рассмотрен анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Русский проект» за 2008 -2009 годы. Проведен анализ аналитического баланс , анализ ликвидности и платежеспособности исследуемой организации, дана оценка финансовой устойчивости ООО «Русский проект»
В третьей главе дипломной работы влияние факторов на финансовое состояние организации.
Анализ показал, что:
1) В 2009 году ООО «Русский проект» для финансирования своей деятельности прибегал как к краткосрочным, так и к долгосрочным источникам финансирования, при этом ресурсы вкладывались исключительно в текущие активы.
2) Анализ ликвидности баланса ООО «Русский проект» и коэффициентов платежеспособности показал, что текущих активов в организации достаточно для покрытия текущих обязательств, но существует риск непогашения долгов, в случает если не все виды активов примут денежную форму. Положительной тенденцией является наличие у организации текущих активов, сформированных за счет капитала собственников.
3) Структуру источников финансирования ООО «Русский проект» можно признать удовлетворительной. Организация свою деятельность старается финансировать за счет собственных источников, но при этом прибегать и к заемным источниками финансирования.
4) Исследуя вопросы деловой активности модно сделать вывод, что деловая активность ООО «Русский стандарт» улучшилась. Операционный цикл снизился на 9 дней. Финансовый цикл хоть и имеет положительное значение, но так же снизился на 17 дней. Отрицательная динамика производственного и финансового циклов влечет за собой приток денежных средств в организацию.
5) Показатели рентабельности продаж имеют отрицательную динамику, но ООО «Русский проект» остается высокорентабельной организацией.
6) Так как рассчитанный индекс кредитоспособности равен 5,82, что выше критического значения индекса 0.42, то можно сказать что, степень вероятности банкротства ООО «Русский проект» оценивается как низкая, а это значит, что в будущем предприятию банкротство не грозит.
В заключение хотелось бы отметить, что предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства. Чем стабильнее будет финансовое состояние предприятия, тем большим становится его вклад в социальную сферу государства, в его экономический потенциал, наконец, тем лучше живут люди, работающие на данном предприятии.
Список использованных источников
1 Донцова Л. В., Никифорова Н. А., Анализ финансовой отчетности – М.: «Дело и сервис» 2006.
2 Ефимова О. В., Мельник М. В. «Анализ финансовой отчетности» - М.: «Омего-Л», 2006. – 260 с.
3 Селезнева Н. Н., Ионова А. Ф. «Анализ финансовой отчетности организации», М.: Юнити – 2006. – 363 с.
4 Люблинский Я.Г. Анализ затрат на создание, производство и эксплуатацию изделий. М.: «Финансы и статистика», 2006. – 358 с.
5 Чечевицина Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник. М., Маркетинг, 2001. – 420 с.
6 Абдукаримов И.Т. Анализ хозяйственной деятельности. - М.: Экономика, 2005. – 250 с.
7 Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. «Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности. Как читать баланс» – М.: Финансы и статистика, 2007. – 200 с.
8 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- Минск: ИП «ЭКОПЕРСПЕКТИВА», 2007. – 192 с.
9 Д.С.Кочергов, Е.Е Устинова. М. «Анализ финансовой отчетности» – издательство «Омега-Л»
10 Баканов М.И.,Шеремет А.Д. Теория экономического анализа.-М.,"Финансы и статистика"
11 Кондраков Н.П. «Бухгалтерский учет» Учебное пособие 4 - издание.- М ИНФРА 2006. – 432 с.
12 Бабаева З.Д «Бухгалтерский учет финансово-хозяйственной деятельности организаций» - М: Финансы и статистика, 2006. – 450 с.
13 Вахрин П.И., Нешитой А.С. «Финансы» : Учебник для вузов – 4-е изд., перераб.и доп.-М: издательский центр «Маркетинг» 2005. – 268 с.
14 Кожинов В.Я. "Бухгалтерский учет, прогнозирование финансового результата", изд. Экзамен, Москва 2006. – 484 с.
15 Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.1
16 Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 2. Федеральный закон от 05.08.2000 г. № 118-ФЗ (в ред. Ф.З от 29.12.2000 г. № 166-ФЗ).
17 Гражданский кодекс Российской Федерации. Части I и II принятый Государственной Думой 21 октября 1995г.
18 Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций». ПБУ 4/99. Утверждено приказом Минфина РФ от 6.07.1999 №43н.
19 Положение по бухгалтерскому учету 1/98 «Учетная политика организаций», утвержденное приказом Минфина РФ № 60н от 9.12.1998 г.
20 Положение по бухгалтерскому учету 9/99 «Доходы организации» утвержденного Приказом Минфина РФ от 6 мая
21 Положение по бухгалтерскому учету 10/99 «Расходы организации» Утвержденного Приказом Минфина России от 6 мая
22 План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденный приказом Минфина РФ от 31.10.2000 № 94н (с учетом вносимых изменений).
23 Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет. М., Финстатинформ, 2006. – 405 с.
24 Козлова Е.П. «Бухгалтерский учет в организациях» - 2-е изд., перераб.и доп. – М: Финансы и статистика, 2007. – 384 с.
25 Минькин Ю.М «Управленческий учет и системы учета». Сервер GAAP. RU , 2006. – 411 с.
26 Управленческий учет: Учеб. пособие / Под ред. А.Д. Шеремета. М., ИД ФБК Пресс, 2001. – 310 с.
27 Врублевский Н.Д. Управленческий учет издержек производства: теория и практика. М., Бухгалтерский учет, 2002. – 462 с.
28 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2004. – 405 с.
29 Шевченко И.Г. «Управленческий учет для менеджеров» М: Москва Экономика 2003. – 280 с.
30 Шишкова Т.В. «Управленческий и финансовый учет: сравнительный аспект» - Бухгалтерский учет, 2003. – 325 с.
Приложение А. Свидетельство о регистрации
Приложение Б. Учетная политика
Приложение В. Устав
Приложение Г. Лицензия
Приложение Д. Уведомление о возможности применения упрощенной системы налогообложения
Приложение Е. Рабочий план счетов
Приложение Ж. Баланс
Приложение И. Отчет о прибылях и убытках
|
