Реферат Прибыль и рентабельность работы предприятия 2
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Введение
Постепенный переход России от централизованно-плановой системы
хозяйствования к рыночной, по-новому ставит вопрос о методах ведения
экономики предприятия. Традиционные структуры и уклады меняются. В этих
условиях руководство предприятий, изучая и формируя то, что называется
цивилизованными формами рыночных отношений, становятся своеобразными
«архитекторами» развития новых методов ведения экономики предприятия.
В рыночной экономике особое место отводится предпринимателю,
способному выполнять исключительно важную функцию на предприятии –
«зарабатывание прибыли».
В условиях рынка постоянно возникают вопросы, требующие своего
решения. Какова роль прибыли в формировании финансовых ресурсов
предприятия? Есть ли пути увеличения прибыли? Каково влияние распределения
прибыли на общее финансовое состояние предприятия?
Ввиду того, что современная экономическая жизнь предприятий крайне
сложна на такие важные показатели, как прибыль и рентабельность, влияет
(прямо или косвенно) очень большое число различных факторов. Причем если
влияние одних факторов буквально «лежит на поверхности» и видно даже
неспециалистам, то влияние многих других не так очевидно и грамотно оценить
их влияние может только тот человек, который в совершенстве владеет
методикой экономического анализа.
Значимость экономического анализа таких важнейших показателей, как
прибыль и рентабельность предприятия трудно переоценить, ведь именно
прибыль есть конечный финансовый результат деятельности предприятия,
служащий источником пополнения финансовых ресурсов предприятия.
Тема прибыли и рентабельности особенно остра для российских
предприятий, поскольку затяжной экономический кризис, составляющими
которого являются высокие налоги и неплатежи, значительно обесценивают
получаемые прибыли. К тому же оказавшись с начала реформ в условиях
“свободного экономического плавания”, предприятия уже не могут полагаться
на государственную поддержку, они все больше действуют в условиях
самоокупаемости и самофинансирования.
Реальное положение в экономике сегодня таково, что из всех возможных
источников инвестирования, реальным для предприятий остается лишь
акционирование и использование части прибыли (так как амортизационные
отчисления сегодня практически не идут на инвестиционные цели, а банковский
кредит пока недоступен, из-за высоких процентных ставок).
Вследствие выше перечисленного, анализ прибыли на предприятии сегодня
становится чрезвычайно актуальным. Анализ прибыли позволяет выявить
основные факторы ее роста, эффективное использование ресурсов,
потенциальные возможности предприятия, а также определить влияние внешних и
внутренних факторов на размер прибыли, порядок ее распределения.
Объект исследования (общая характеристика):
ОАО «2МПЗ» – среднее предприятие приборостроения, которое работает на
Российском рынке более 50 лет.
В соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 1 июля
1992 г. №721 «Об организационных мерах по преобразованию государственных
предприятий, добровольных объединений государственных предприятий в
акционерные общества» и Государственной программой приватизации 5 ноября
1993 года предприятие было преобразовано в акционерное общество открытого
типа. Позже в результате перерегистрации изменений в учредительных
документах обществу было присвоено его нынешнее имя - Открытое Акционерное
Общество «2МПЗ», которое было зарегистрировано 28 августа 1996 года с
уставным капталом – 71 154 руб.
Общая характеристика предприятия.
1. Полное и сокращенное наименование предприятия – Открытое Акционерное
Общество «Второй Московский приборостроительный завод» (ОАО «2МПЗ»). Код
ОКПО – 07505915.
2. Почтовый и юридический адрес предприятия - 121019, г.Москва,
ул.Котляковская, д.17.
3. Подчиненность предприятия, вышестоящий орган – нет.
4. Вид деятельности (основной) – производство приборов для авиационной и
других отраслей промышленности. Код по ОКОНХ – 14720.
5. Организационно-правовая форма предприятия – открытое акционерное
общество.
6. Форма собственности – долевая смешанная. Доля государства в капитале -
20%, в собственности юридических лиц – 21%, физических лиц - 59%.
Учредителем общества является комитет по управлению имуществом г.Москвы.
7. Учетная политика: выручка от реализации продукции, работ, услуг
определяется по мере ее оплаты.
8. Срок деятельности Общества: неограничен. Деятельность Общества
прекращается по решению общего собрания акционеров, либо по основаниям
предусмотренным Гражданским кодексом Российской Федерации.
9. Сферы деятельности - аэрокосмическая отрасль. Преобладающий вид
деятельности, имеющий приоритетное значение для Общества, - производство
приборов для авиационной и других отраслей промышленности.
ОАО «2МПЗ» - предприятие, имеющее давние традиции в изготовлении
авиационных приборов. Основная номенклатура выпускаемой продукции –
комплектующие изделия точной механики и электромеханики высокой степени
надежности для всех типов авиакосмических объектов, включая самые
современные (ТУ-204, ТУ-214, ИЛ-96, ИЛ-103, ИЛ-114, АН-70, АН-140, АН-38,
различные модификации МИГ и СУ, станция «Альфа»).
За время, прошедшее с даты образования предприятия, круг его
деятельности значительно расширился, в настоящее время основными видами
деятельности Общества являются:
. производство приборного оборудования для авиационной и других
отраслей промышленности;
. производство медицинских приборов и техники;
. производство потребительских товаров;
. оказание услуг населению;
. осуществление всех видов коммерческих операций;
Основная производственная деятельность ОАО «2МПЗ» связана с
разработкой и изготовлением приборов и оборудования для авиационного и
ракетно-космического комплекса РФ, таких как:
|- |парашютно-катапультных приборов различного применения для |
| |летательных аппаратов, парашютов и подводных судов; |
|- |приборного оборудования и комплексов для летательных аппаратов, |
| |включая ракетно-космическую технику и легкую авиацию; |
|- |приборов контроля давления для объектов морского, наземного и |
| |воздушного базирования, включая космос; |
|- |анероидных и манометрических упругих элементов различного |
| |применения; |
|- |медицинской техники, включая профессиональную; |
|- |сувенирной продукции и аксессуаров для автотехники. |
Основными целями деятельности ОАО «2МПЗ» являются:
. обеспечение конкурентоспособности продукции и удовлетворение спроса
потребителей на авиационную и ракетно-космическую технику;
. укрепление финансового положения акционеров;
. достижение стабильного финансового положения Общества;
. диверсификация производства для получения дополнительного дохода от
деятельности, не связанной с выпуском традиционной продукции.
Цель дипломной работы: исследование динамики изменения основных
экономических показателей прибыли и рентабельности производства и
установление факторов, преимущественно влияющих на значения этих
показателей;
Задачи дипломной работы:
1. Рассмотреть в обзорно-аналитичиской части работы, имеющей название
«Система основополагающих финансовых показателей эффективности
производства», динамику изменения прибыли и рентабельности производства;
2. Дать характеристику факторам, определяющим значения прибыли и
рентабельности;
3. Изложить в проектно-рекомендательной части работы имеющая название
«Оценка факторов, влияющих на эффективность производства», оценку степени
влияния различных факторов на прибыль и рентабельность производства,
возможности активизации этих факторов.
Методы исследования – для достижения сформулированной цели и
поставленных задач автор опирался на основные положения системного подхода,
приемы статистических группировок и обобщения.
- Текст первой главы дипломной работы сопровожден двумя таблицами и
четырьмя рисунками. Содержание второй главы проиллюстрировано одиннадцатью
таблицами и пятью рисунками. Материалы второстепенного характера,
дополняющие основное содержание работы, сведены в двух приложениях.
Глава I. Система основополагающих финансовых показателей эффективности
производства
1. Прибыль и рентабельность как необходимые
условия самоокупаемости и самофинансирования производства
Анализ прибыли и рентабельности предприятия позволяет выявить большое
число тенденций развития, призван указать руководству предприятия пути
дальнейшего успешного развития, указывает на ошибки в хозяйственной
деятельности, а также выявить резервы роста прибыли, что, в конечном счете,
позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность.
Главная задача предприятия в условиях рыночной экономики является
всемерное удовлетворение потребностей народного хозяйства и граждан в его
продукции, работах и услугах с высокими потребительскими свойствами и
качеством при минимальных затратах, увеличение вклада в ускорение социально-
экономического развития страны. Для осуществления своей главной задачи
предприятие обеспечивает увеличение прибыли.
Прибыль является первоочередным стимулом к созданию новых или
развитию уже действующих предприятий. Возможность получения прибыли
побуждает людей искать более эффективные способы сочетания ресурсов,
изобретать новые продукты, на которые может возникнуть спрос, применять
организационные и технические нововведения, которые обещают повысить
эффективность производства. Работая прибыльно, каждое предприятие вносит
свой вклад в экономическое развитие общества, способствует созданию и
приумножению общественного богатства и росту благосостояния народа [6, 87].
Прибыль — многозначная экономическая категория. От глубины ее
познания и рациональности использования зависит эффективность коммерческого
расчета, ценообразования и других экономических рычагов хозяйствования.
Являясь источником производственного и социального развития, прибыль
занимает ведущее место в обеспечении самофинансирования предприятий и
объединений, возможности которых во многом определяются тем, насколько
доходы превышают затраты.
Реальное положение российских предприятий таково, что в современных
условиях они не могут полагаться на государственную поддержку, и все больше
действуют в условиях самоокупаемости и самофинансирования [5, 32].
На любом успешно функционирующем предприятии наступает момент
самоокупаемости производства. В процессе производственного цикла и цикла
обращения, происходит накопление затрат. По завершению накопления затрат
наступает момент реализации продукции и текущей самоокупаемости
производства. После реализации продукции, из всей выручки, вычесть общие
затраты прибыли производства, то остатке будет прибыль полученная от этого
производства. Наглядно это можно представит виде графика (рис.1).
Цель любого предприятия достичь возможности самофинансирования
(рис.2). При наступлении периода самоокупаемости предприятия, происходит
накопление прибыли. У каждого предприятия самофинансирование происходит в
разные сроки, стремительно, плавно или
происходит расчет с инвесторами, кредиторами и потребителями [3, 71].
[pic]
1.2 Динамика изменения прибыли и рентабельности на исследуемом предприятии
Для характеристики предприятия потребуется достаточная и достоверная
информация, характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обусловливает
необходимость изучения финансовых отчетов, возможности появления
непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием. Источниками
информации служат:
o финансовая отчетность предприятия;
o данные бухгалтерского учета предприятия;
o внеучетная информация.
Важнейшими источниками информации служат баланс с объяснительной
запиской к нему, а также форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» с
соответствующими справками, расшифровками к нему.
Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает
предприятие и какой по величине кредит эти средства обеспечивают [8, 67].
Технико-экономические показатели работы предприятия за три года:
1999, 2000, 2001 гг., приведены в таблице 1 (см. приложение 1).
Проведем их сравнительный анализ за этот период.
Основным видом деятельности общества в отчетном периоде была –
производственная. Потребителями продукции были Минобороны,
самолетостроительные и ремонтные предприятия России и других стран.
Основные показатели деятельности общества по объему производства
товарной продукции, производительности труда и средней заработной плате за
отчетный и предшествующий ему годы (1999 г., 2000 г., 2001 г.) показали
наличие некоторых изменений.
Численность персонала за 1999-2001 гг. сократилась на 53 человека,
причем 31 из них промышленно-производственный рабочие. Годовой фонде оплаты
труда возрос на 17 968 тыс.руб., так что среднемесячная заработная плата
одного работающего за этот период возросла с 1 118 руб. до 4 077 руб., т.е.
увеличилась на 2 959 руб. или на 7,8% (с учетом инфляции). Учитывая, что
темпы роста инфляции за эти годы (1999, 2000, 2001) были ниже, чем темпы
роста заработной платы, реальная заработная плата, т.е. ее покупательная
способность, также повысилась.
Производительность труда возросла на 47%. Выросла и выручка от
реализации с 1999 г. по 2001 г. на 55 751 тыс.руб., что в процентном
соотношении составляет 5,1% (с учетом инфляции). Затраты на 1 рубль
выпускаемой продукции изменялись обратно пропорционально количеству этой
продукции, и постепенно уменьшались с 107 до 60 коп. Но убыточности
производства не допускалось.
В 2001 г. затраты на 1 руб. товарной продукции составили 60 коп.
Прибыль в действовавших ценах получена на сумму 26 535 тыс.руб., а ее
балансовая величина составила 118 351 тыс.руб.
Себестоимость продукции увеличилась на 51 555 тыс.руб. или на 1,8% (с
учетом инфляции). Рентабельность производства возросла на 22%.
Оценка рентабельности основана на анализе чистой прибыли предприятия
и расчете следующих коэффициентов с использованием формы №2 «Отчет о
прибылях и убытках»: чистая рентабельность, чистая рентабельность
собственного капитала, рентабельность реализованной продукции. Расчеты
показателей рентабельности приведены в таблице 2.
Данные таблицы 2 позволяют сделать следующие выводы. В 2001г. прибыль
предприятие возросла на 6064 тыс.руб. Предприятие в целом несколько лучше
стало использовать свое имущество. С каждого рубля средств, сложенных в его
совокупные активы, в 2001г. получено прибыли на 1,9 коп. больше, чем в
1999г. снизилась и эффективность использования оборотных средств: вместо
41,7 коп. прибыли, получаемой с рубля текущих активов в 1999г., отдача с
каждого рубля средств, вложенных в текущие активы в 2001г., составила 41,2
коп. На 0,3% возросла в 2001г. рентабельность собственного капитала.
Таблица 2
Показатели рентабельности
|Показатели |На конец |На |На конец|Отклонение |
| |1999г. |конец |2001г. | |
| | |2000г. | | |
|Чистая прибыль |21198 |18593 |27262 |6064 |
|Чистая рентабельность |17,3 |12,1 |19,2 |1,9 |
|предприятия, % | | | | |
|Чистая рентабельность |41,7 |23,9 |41,2 |-0,5 |
|текущих активов | | | | |
|Чистая рентабельность |21,7 |14,9 |21,9 |0,3 |
|собственного капитала, % | | | | |
|Рентабельность |93,8 |150,9 |159,8 |66,0 |
|реализованной продукции, | | | | |
|% | | | | |
|Рентабельность продаж |70,5 |28,6 |33,1 |-37,4 |
Особый интерес для анализа представляет динамика показателя
рентабельности реализованной продукции. На каждый рубль реализованной
продукции предприятие в 2001г. получило на 66 коп. больше прибыли.
1.2.1. Виды рентабельности
Общая рентабельность объединений, предприятий определяется отношением
балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных
фондов и нормируемых оборотных средств и рассчитывается по формуле
[pic] (1.1)
|где |Р — уровень рентабельности, %; |
| |П — прибыль; |
| |[pic]—среднегодовая стоимость основных производственных фондов; |
| |[pic] — среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств. |
Фактическая общая рентабельность определяется отношением балансовой
прибыли к фактической среднегодовой стоимости производственных основных
фондов и нормируемых оборотных средств, не про кредитованных банком.
Фактические остатки нормируемых оборотных средств устанавливаются исходя из
их остатка по балансу за вычетом задолженности поставщикам по акцептованным
платежным требованиям, срок оплаты которых не наступил, и поставщикам по не
отфактурованным поставкам, а также износа малоценных и быстроизнашивающихся
предметов и резерва на возмещение плановых потерь и предстоящих расходов.
Уровень рентабельности зависит не только от суммы прибыли, но и от
фондоемкости производства. На предприятиях, объединения тяжелой
промышленности с высокой фондоемкостью производства уровень рентабельности
по отношению к производственным фондам ниже, чем в объединениях, на
предприятиях легкой и особенно пищевой промышленности. С увеличением суммы
прибыли и уменьшением стоимости основных производственных фондов и
нормируемых оборотных средств рентабельность повышается, и наоборот.
Расчетная рентабельность представляет собой отношение балансовой
прибыли за вычетом платы за производственные фонды, фиксированных платежей,
процентов за банковский кредит, прибыли целевого назначения (прибыль от
реализации товаров широкого потребления, новых товаров бытовой химии и т.
п.), а также прибыли, полученной по причинам, не зависящим от деятельности
объединения, предприятия, к среднегодовой стоимости основных
производственных фондов (за вычетом основных фондов, по которым''
предоставлены льготы по плате) и нормируемых оборотных средств.
При анализе работы объединений, предприятий, особенно при
планировании к оценке рентабельности изделиям, важное значение имеет
рентабельности определяемая как отношение суммы прибыли к полной
себестоимости реализованной продукции. Расчет рентабельности отдельных
видов продукции производится по формуле:
[pic] (1.2)
|где |Р — уровень рентабельности, %; |
| |О — оптовая цена предприятия на изделие; |
| |С — полная себестоимость изделия. |
Показатель рентабельности по изделиям отражает эффективность затрат
живого и овеществленного труда на производство продукции.
В машиностроении и других обрабатывающих отраслях промышленности
рентабельность определяют как отношение прибыли к себестоимости за вычетом
стоимости использованного сырья, топлива, энергии, материалов,
полуфабрикатов и комплектующих изделий. При этом может быть использована
формула:
[pic] (1.3)
|где |[pic]— расчетный норматив рентабельности к себестоимости за вычетом |
| |материальных затрат; |
| |[pic]— производственные фонды отрасли (под отрасли) промышленности; |
| |[pic]— норматив рентабельности к производственным фондам; |
С-М - себестоимость товарной продукции за вычетом прямых материальных
затрат.
Использование показателя нормативной расчетной рентабельности в
обрабатывающих отраслях промышленности обусловлено высоким удельным весом в
себестоимости продукции этих отраслей материальных затрат, значительными их
колебаниями в себестоимости отдельных видов изделий и широкими
возможностями технологической замены используемого сырья, материалов.
При определении норматива расчетной рентабельности к себестоимости
продукции за вычетом стоимости использованных материальных затрат
исключаются из себестоимости продукции в калькуляционном разрезе только
прямые статьи затрат. Так, в машиностроении из себестоимости продукции
вычитаются статьи затрат: Сырье и материалы, «Покупные комплектующие
изделия, полуфабрикаты и услуги кооперированных предприятий», «Топливо и
энергия на технологические цели» [16, 108].
Основные пути роста рентабельности производства — развитие наиболее
прогрессивных отраслей, рациональное размещение объединений, предприятий,
повышение удельного веса специализированного производства, применение
современные методов организации производства и труда в соответствии с
требованиями научно-технического прогресса, ускорение внедрения и освоения
новой, более прогрессивной техники, повышение производительности труда,
снижение себестоимости продукции, улучшение ее качества, усиление режима
экономии в расходовании материальных, трудовых и финансовых ресурсов и
повышение материальной заинтересованности работников в результатах своего
труда [4, 53].
1.2.2. Система показателей рентабельности
Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и
эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность
предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами
участников экономического процесса, рыночного обмена.
Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной
среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при
проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния
предприятия. При анализе производства показатели рентабельности
используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие
группы:
1) показатели рентабельности капитала (активов),
2) показатели рентабельности продукции;
3) показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных
средств.
Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение
прибыли к различным показателям авансированных средств, ид которых наиболее
важными являются; все активы предприятия; инвестиционный капитал
(собственные средства + долгосрочные обязательства); акционерный
(собственный) капитал:
[pic]
Несовпадение уровней и рентабельности по этим показателям
характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для
повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.
Данные показатели специфичны тем, что отвечают интересам все
участников бизнеса предприятия. Например, администрацию рацию предприятия
интересует отдача (доходность) всех активов (всего капитала);
потенциальных инвесторов и кредиторов - отдача на инвестируемый капитал;
собственников и учредителей - доходность акции и т.д.
Каждый из перечисленных показателей легко моделируется по факторным
зависимостям. Рассмотрим следующую очевидную зависимость:
[pic][pic] (1.4)
Эта формула раскрывает связь между рентабельностью всех активов,
рентабельностью реализации и оборачиваемостью активов. Экономически связь,
заключается в том, что формула прямо указывает пути повышения
рентабельности при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к
ускорению оборота активов.
Рассмотрим еще одну факторную модель рентабельности:
[pic] (1.5)
Как видим, рентабельность собственного (акционерного) капитала
зависит от изменения уровня рентабельности продукции, скорости оборота
совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала
Изучение подобных зависимостей имеет большое значение для оценки влияния
различных факторов на показатели рентабельности. Из приведенной зависимости
следует, что при прочих равных условиях отдача акционерного капитала
повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного
капитала.
Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней и
рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности
предприятий. Например:
[pic]
Данные показатели характеризуют прибыльность продукции базисного
([pic]) и отчетного ([pic]) периодов. Например, рентабельность продукции по
прибыли от реализации:
[pic]; (1.6)
[pic]; (1.7)
или:
[pic]; (1.8)
[pic]; (1.9)
[pic], (1.10)
где - [pic] -прибыль от реализации отчетного и базисного периодов;
[pic]- реализация продукции (работ, услуг) отчетного и базисного
периодов;
[pic]- себестоимость продукции (работ, услуг) отчетного и базисного
периодов;
[pic]- изменение рентабельности в отчетном периоде по сравнению с
базисным периодом.
Влияние фактора изменения объема реализации определяется расчетом (по
методу цепных подстановок):
[pic] (1.11)
Соответственно влияние изменения себестоимости составит:
[pic] (1.12)
Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности в
отчетном периоде по сравнению с базисным периодом;
[pic] (1.13)
Третья группам показателей рентабельности формируется аналогично
первой и второй группам, однако вместо прибыли в расчет принимается чистый
приток денежных средств.
ЧПДС -чистый приток денежных средств
[pic]
Данные показатели дают представление о степени возможности
предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными
средствами в связи с использованием имеющего места денежного притока.
Концепция рентабельности исчисляемой на основе притока денежных средств,
широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она
приоритетна, потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие
платежеспособность, является существенным признаком состояния предприятия
[1, 49].
1.2.3. Анализ рентабельности предприятия
Показатели рентабельности и эффективности использования имущества
характеризуют прибыльность деятельности предприятия и рассчитывается как
отношение полученной прибыли к различным видам или статьям затрат.
Это важнейшая группа показателей, так как результаты их анализа
позволят принять решения вложениях собственных средств в тот или иной
бизнес, характеризует целесообразность деятельности компании, является
результирующей ее ценой.
Рентабельность оборота, характеризует эффективность операционной
(производственно-хозяйственной) деятельности предприятия. Она призвана
оценить прибыльность производства в целом, но также может быть использована
для сравнения прибыльности отдельных видов продукции. Рассчитывается как
отношение операционного дохода к валовой выручке.
Средний уровень рентабельности продаж колеблется в зависимости от
отрасли и поэтому не имеет какого-либо норматива. Данный показатель важен
при сравнении его с соответствующими показателями однотипных предприятий, в
динамике или по сравнению с плановыми показателями.
Формирование показателя рентабельности продаж показано на рис 3:
Рис. 3. Формирование показателя рентабельности продаж
Рентабельность собственного капитала - самый значимый показатель в
деятельности предприятия, характеризующий эффективность использования
имущества, находящегося в его собственности. На основе этого показателя
собственник активов может выбрать место их вложения. При расчете
принимается во внимание не операционный доход, а конечная, чистая прибыль,
которая будет образом распределена между владельцами (акционерами)
предприятия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой
стоимости собственного капитала.
Следовательно, для повышения эффективности вложении можно действовать
в двух основных направлениях:
• Увеличение чистой прибыли - увеличение объемов сбыта и
рентабельности продаж.
• Уменьшение собственного капитала - эффективное управление текущими
активами и пассивами, снижение потребности в дополнительном финансировании.
В общем случае для оценки целесообразности вложения средств в тот
или иной бизнес следует сравнить прогнозируемую рентабельность собственного
капитала с альтернативными возможностями размещения свободных ресурсов
(например, депозит) с учетом фактора риска [13, 48].
Для того чтобы понять, как и за счет чего формируется итоговый
показатель рентабельности собственного капитала следует рассмотреть ряд
промежуточных показателей:
Рентабельность чистых активов - показатель эффективности операционной
деятельности предприятия. Рассчитывается как отношение операционного дохода
к среднегодовой величине чистых активов где:
Чистые активы = Собственный капитал + Кредиты (долго – и
краткосрочные)
С другой стороны рентабельность чистых активов формируется за счет их
оборачиваемости и рентабельности продаж:
(Операционная прибыль / Объем продаж) * (Объем продаж/Чистые активы)
= (Операционная прибыль / Чистые активы)
Рентабельность чистых активов используется при оценке эффективности
финансового рычага:
Финансовый рычаг- соотношение собственных и заемных средств в
структуре чистых активов характеризует влияние кредитования на
эффективность деятельности предприятия. Основной критерий оценки
эффективности финансового рычага - ставка банковского кредита. Если
кредитная ставка ниже показателя рентабельности чистых активов, то
увеличение доли кредитов повысит значение рентабельности собственного
капитала, и наоборот.
Значение финансового рычага показывает на сколько увеличится /
уменьшится значение рентабельности собственного капитала при увеличении /
уменьшении рентабельности чистых активов.
Финансовый рычаг рассчитывается по следующей формуле: = Чистые
активы / Собственный капитал
Используя приведенные выше показатели мы можем получить следующую
формулу:
Рентабельность продаж * Оборачиваемость чистых активов * Финансовый
рычаг = (Операционный доход / Объем продаж) * (Объем продаж / Чистые
активы) * (Чистые активы / Собственный капитал) = (Операционный доход /
Собственный капитал)
Теперь для получения окончательной формулы рентабельности
собственного капитала необходимо ввести поправку, чтобы в числители
фигурировала чистая прибыль.
(Операционный доход/ Собственный капитал)*
(((ОД-I)*(I-Т))/ОД)=Рентабельность собственного капитала,
|где |ОД - операционный доход; |
| |I - сумма процентов по кредитам; |
| |Т - ставка налога на прибыль |
Это значение отличается от полученного ранее, так как здесь не
учитывается некоторые, так называемые нерегулярные статьи доходов и затрат
из отчета о прибылях и убытках.
Схематично формирование показателя рентабельности собственного
капитала показано на рисунке 4.
|Поправка на | | | | | | |
|кредиты и налоги | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
|Финансовый рычаг | | | | | | |
| | | | | | |Рентабельность |
| | | | | | |собственного капитала |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
|Оборачиваемость | | | | | | |
|чистых активов | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | |Рентабельность | | | |
| | | |чистых активов | | | |
| | | | | | | |
|Рентабельность | | | | | | |
|продаж | | | | | | |
| | | | | | | |
Рис.4 Схема формирования показатели рентабельности собственного
капитала
Основными факторами, формирующими частные показатели и через них
влияющими на рентабельность собственного капитала являются:
Факторы операционной деятельности:
• рентабельность продаж;
• оборачиваемость чистых активов.
Факторы финансовой деятельности:
• финансовой рычаг;
• проценты и налоги.
Рентабельность активов показывает прибыль, приносимую всеми без
исключения средствами предприятия, независимо от их вида или источника
формирования. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к общей величине
актинов. Служит для оценки эффективности бизнеса в целом (а не только
эффективности собственного капитала).
Коэффициент реинвестирования прибыли - характеризует дивидендную
политику фирмы, показывает долю чистой прибыли, остающуюся на предприятии,
и, следовательно, служащий дальнейшему его развитию. Рассчитывается как
отношение чистой нераспределенной прибыли (реинвестированной прибыли) к
чистой прибыли предприятия.
Иногда, для сравнения реинвестированной прибыли с собственным
капиталом используют другую формулу этого показателя:
Кг = Реинвестированная прибыль / Собственный капитал на начало
периода
Непосредственно для акционеров компании будут предоставлять интерес
следующие показатели рентабельности предприятия:
Доходность акционерного капитала - объем распределяемой между
акционерами прибыли (дивидендов) приходящийся на 1 тенге акционерного
капитала.
Чистая прибыль на акцию - величина чистой прибыли, полученной
предприятием, приходящаяся на одну акцию.
Дивиденд на акцию - прибыль распределяемая между акционерами,
приходящаяся на одну акцию.
Финансовые показатели предприятия взаимосвязаны и улучшение одних из
них может вызвать ухудшение других, например:
• привлечение заемного капитала, увеличивает рентабельность
собственного капитала, но понижает финансовую устойчивость компании:
• повышение оборачиваемости влечет за собой сокращение величины
оборотных активов и, следовательно, ухудшает ликвидность;
• привлечение долгосрочного кредита позволяет отказаться от
краткосрочного кредитования - ликвидность улучшается за счет падения
долгосрочной устойчивости.
В целом, как правило, более высокая рентабельность деятельности
подразумевает большую степень риска (низкую ликвидность и финансовую
устойчивость) [5, 63].
1.2.4. Факторный анализ показателей рентабельности
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние
вся совокупность производственно – хозяйственных факторов: уровень
организации производства и управления; структура капитала и его
источников; степень использования производственных ресурсов; объем,
качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость
изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.
Методология факторного анализа показателей рентабельности
предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем
качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и
повышения эффективности хозяйственной деятельности. Например, для анализа
общей рентабельности (рентабельности активов) можно использовать -трех- или
пятифакторную модель.
Чтобы упростить модель, затраты на производство и реализацию
продукции сводят к затратам на оплату труда, затратам на материалы и к
амортизации основных средств. Для практического применения модели к
затратам на материалы следует добавить стоимость комплектующих изделий и
полуфабрикатов, работ и услуг производственного характера (выполняемых
сторонними организациями или не основными подразделениями предприятия),
топлива, покупной энергии и т.п. Затраты на оплату труда следует дополнить
отчислениями на социальные нужды. Кроме того, отдельным элементом следует
учесть прочие затраты или распределить их пропорционально между основными
видами затрат.
В основе всех используемых моделей лежит следующее соотношение:
[pic] (1.14)
|где| |
|R |- рентабельность активов (капитала); |
|Р |- прибыль от реализации; |
|К |- средняя за период стоимость активов; |
|F |- средняя за период стоимость вне оборотных активов; |
|Е |- средние остатки оборотных активов; |
|[pi|- затраты на 1 рубль продукции по полной себестоимости; |
|c] | |
|[pi|- зарплатоемкость продукции; |
|c] | |
|[pi|- материалоемкость продукции; |
|c] | |
|[pi|- амортизациеемкость продукции; |
|c] | |
|[pi|- фондоемкость продукции по внеоборотным активам; |
|c] | |
|[pi|- фондоемкость продукции по оборотным активам (коэффициент |
|c] |закрепления оборотных активов). |
Рентабельность активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем
выше отдача внеоборотных актинов и скорость оборота оборотных активов, чем
ниже общие затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим
элементам (средств труда, материалов, труда). Числовая оценка влияния
отдельных факторов на уровень рентабельности определяется по методу цепных
подстановок или по интегральному методу оценки факторных влияний.
1.2.5. Трехфакторная модель анализа рентабельности
[pic], (1.15)
где [pic] - прибыль продукции
[pic]; (1.16)
[pic]- фондоемкость ( капиталоемкость) продукции по основному капиталу:
[pic]; (1.17)
[pic]- оборачиваемость оборотных активов (капиталоемкость по оборотному
капиталу):
[pic]. (1.18)
В данной модели фактор оборачиваемости оборотных активов отражается
величиной [pic], обратной среднему числу оборотов [2, 57].
1.2.6. Методы повышения рентабельности корпораций. Пути ликвидации
убыточности и малорентабельности
Многообразие показателей рентабельности определяют альтернативность
поиска путей повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в
факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы
выявления и оценки производственных резервов.
При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние
внешних и внутренних факторов. Такие показатели, как цена продукта и
ресурса, объем потребляемых ресурсов и объем производства продукции,
прибыль от реализации и рентабельность продаж, находятся между собой в
тесной функциональной связи. Для монопродукта и моноресурса взаимосвязь
этих показателей можно отразить следующим образом:
|Объем продукции|= |Объем продукции в |[| |
|в стоимостном | |физических единицах (q) |p|Цена единицы продукции |
|выражение (N) | | |i|(Ц) |
| | | |c| |
| | | |]| |
|Затраты на |= |Объем использованных | |Цена единицы ресурса (С) |
|производство в | |ресурсов (в натуральном | | |
|денежном | |выражение)(z) |[| |
|выражение(S) | | |p| |
| | | |i| |
| | | |c| |
| | | |]| |
|Доходность |= |Производительность |[|Возмещение затрат в цене |
|(N/S) | |ресурсов (q/z) |p|продукта (Ц/С) |
| | | |i| |
| | | |c| |
| | | |]| |
|Прибыль (N-S) |= |Объем продукции в |-|Затраты на производство в|
| | |стоимостном выражении | |денежном выражении |
| | |(q[pic]Ц) | |(z[pic]C) |
Доходность производства продукции рассматривается как произведение
коэффициента производительности ресурсов и коэффициента соотношения цен
единицы продукта и единицы ресурса. Последнее соотношение обычно называют
финансовой производительностью (дефлятором) цены, потому что оно
характеризует меру возмещения дополнительных затрат в цене реализуемой
продукции в результате повышения себестоимости (затрат ресурсов за счет
роста цен на ресурсы).
Если представить взаимосвязь данных показателей в индексной форме, то
появиться возможность обычным методами факторного анализа дать
количественную оценку влияния промышленной и финансовой производительности
на доходность предприятия и прибыль.
Имеем:
[pic] (1.19)
или в развернутом виде:
[pic], (1.20)
где J- индекс роста соответствующего показателя;
1;0- означают, что показатели исчислены за отчетный и базисный
периоды соответственно.
Влияние изменения промышленной производительности на доходность
определяется методом цепных подстановок:
[pic], (1.21)
Аналогично рассчитывается влияние изменения финансовой
производительности:
[pic] (1.22)
В целом общее изменения доходности за период балансируется с
факторными отклонениями:
[pic]. (1.23)
Крупные предприятия главное внимание обращают на проблемы контроля за
изменениями промышленной производительности и стараются снижать роль
внешнего фактора (финансовой производительности). Дело в том, что одним из
условий процветания предприятия является расширение рынка сбыта продукции
за счет снижения цены на предлагаемые товары. Поскольку этот процесс не
сопровождается снижением цен на потребляемые ресурсы, то роль дефлятора
цены в формирование доходности предприятия понижается. Это естественным
образом переключает сферу усилий руководства на контроль за изменением
промышленной производительности, т.е. за внутренними факторами: снижение
материалоемкости и трудоемкости, повышение отдачи основных средств (машин,
оборудования и т. д.)
Широко используемым методом управления предприятием (а точнее его
производственной деятельностью) является анализ безубыточности. Целью
анализа безубыточности могут быть ответы на следующие вопросы:
. Какой объем продаж следует обеспечить, чтобы не нести убытков?
. На сколько можно снизить цены при увеличении объема, чтобы прибыль
осталась на прежне уровне?
. Какова максимальная величина затрат на материалы, при которой выгодно
производить продукцию и т.д.
Анализ безубыточности является одним из наиболее важных направлений
финансового анализа предприятия. Кроме того, его применение необходимо
также при формировании рентабельного ассортимента продукции на предприятии,
установлении цен и разработке эффективной ценовой политики, что будет
рассмотрено нами применительно к практике деятельности российских
предприятий [15, 214].
Итак, постараемся выделить основные задачи финансового анализа
применительно к деятельности российских предприятий:
1. Оценка текущей платёжеспособности фирмы, возможности своевременно
погасить краткосрочные обязательства.
2. Оценка финансовой устойчивости, то есть возможности погасить
долгосрочные кредиты, нести убытки без риска полной потери собственных
вложений.
3. Оценка эффективности управления имуществом и заёмным капиталом.
4. Оценка прибыльности от производственной и физической деятельности.
5. Анализ эффективности использования имущества.
6. Оценка рискованности деятельности предприятия.
7. Оценка возможностей предприятия при условии и ухудшения определённых
условий деятельности.
Вывод по главе
Анализ системы основополагающих финансовых показателей производства
применительно к объекту исследования показал, что основным видом
деятельности общества в отчетном периоде была – производственная.
Потребителями продукции были Минобороны, самолетостроительные и ремонтные
предприятия России и других стран.
Основные показатели деятельности общества по объему производства
товарной продукции, производительности труда и средней заработной плате за
отчетный и предшествующий ему годы (1999 г., 2000 г., 2001 г.) показали
наличие некоторых изменений.
Численность персонала за 1999-2001 гг. сократилась на 53 человека,
причем 31 из них промышленно-производственный рабочие. Годовой фонде оплаты
труда возрос на 17 968 тыс.руб., так что среднемесячная заработная плата
одного работающего за этот период возросла с 1 118 руб. до 4 077 руб., т.е.
увеличилась на 2 959 руб. или на 7,8% (с учетом инфляции). Учитывая, что
темпы роста инфляции за эти годы (1999, 2000, 2001) были ниже, чем темпы
роста заработной платы, реальная заработная плата, т.е. ее покупательная
способность, также повысилась.
Производительность труда возросла на 47%. Выросла и выручка от
реализации с 1999 г. по 2001 г. на 55 751 тыс.руб., что в процентном
соотношении составляет 5,1% (с учетом инфляции). Затраты на 1 рубль
выпускаемой продукции изменялись обратно пропорционально количеству этой
продукции, и постепенно уменьшались с 107 до 60 коп. Но убыточности
производства не допускалось.
В 2001 г. затраты на 1 руб. товарной продукции составили 60 коп.
Прибыль в действовавших ценах получена на сумму 26 535 тыс.руб., а ее
балансовая величина составила 118 351 тыс.руб.
Себестоимость продукции увеличилась на 51 555 тыс.руб. или на 1,8% (с
учетом инфляции). Рентабельность производства возросла на 22%.
В 2001г. прибыль предприятие возросла на 6064 тыс.руб. Предприятие в
целом несколько лучше стало использовать свое имущество. С каждого рубля
средств, сложенных в его совокупные активы, в 2001г. получено прибыли на
1,9 коп. больше, чем в 1999г. снизилась и эффективность использования
оборотных средств: вместо 41,7 коп. прибыли, получаемой с рубля текущих
активов в 1999г., отдача с каждого рубля средств, вложенных в текущие
активы в 2001г., составила 41,2 коп. На 0,3% возросла в 2001г.
рентабельность собственного капитала.
Особый интерес для анализа представляет динамика показателя
рентабельности реализованной продукции. На каждый рубль реализованной
продукции предприятие в 2001г. получило на 66 коп. больше прибыли.
структура имущества характеризуется наибольшим удельным весом
долгосрочных активов (59% в 1999 г. и 54% в 2001 г.)
В структуре источников имущества предприятия преобладает собственный
капитал, при этом к концу года его доля возросла с 80% до 87%.
Следовательно этому на 7% сократилась доля заемных средств.
Ликвидность предприятия характеризуется тем, что его текущие активы
хотя и покрывают его краткосрочные обязательства, величина коэффициента
покрытия к концу года даже увеличивается (с 2,10 до 3,66). Это связано с
увеличением текущих активов и сокращением краткосрочных обязательств.
По сравнению с 1999 г. на предприятии несколько замедлилась
оборачиваемость активов: на 0,72 дня увеличился период оборота текущих
активов, на 0,36 дней – период оборота совокупного оборотного капитала. В
целом период оборота уменьшился на 399 дней.
Замедление оборачиваемости активов предприятия отрицательно сказалось
на эффективности использования имущества: по сравнению с 1999 г. на 0,5%
снизилась отдача с каждого рубля средств, вложенных в текущие активы,
снизилась рентабельность продаж. В 2001 г. предприятие получало с каждой
штуки реализованной продукции на 37 коп. меньше, чем в 1999 г.
В целом финансовое положение предприятие можно охарактеризовать, как
устойчивое. Но ему в срочном порядке необходимо избавиться от «балласта»
залежалых запасов, а также ускорить расчеты с покупателями и заказчиками.
Нужно также повысить оборачиваемость оборотных активов так, чтобы они
приносили больше прибыли предприятию.
Глава II. Оценка факторов, влияющих на
эффективность производства
2.1 Характеристика и общее исследование нового
товарного направления
Анализ финансового состояния ОАО «2 МПЗ», показал, что оборотные
активы предприятия обладают низкой оборачиваемостью.
Таким образом, назрела необходимость предпринять решительные шаги по
увеличению объема прибыли, которую предприятие могло бы получать с каждого
рубль, вложенного в оборотные средства.
Было рассмотрено несколько вариантов действий, способствующих
повышению оборачиваемости активов.
В виду того, что производственные мощности, которыми располагает
предприятие, не всегда используется достаточно полно, а некоторые цехи и
подавно простаивают, наиболее предпочтительным кажутся мероприятия,
направленные на повышение уровня использования производственного
оборудования.
К этому следует добавить также и тот факт, что предприятие фактически
работает по укороченному трудовому графику (3-4 дня в неделю), что в свою
очередь свидетельствует о неполной занятости производственных рабочих и
простоях в их работе.
На первый взгляд наиболее очевидным представляется расширение
производства, которое повлекло бы за собой увеличение объемов сбыта,
повышение производительности труда и наиболее полное использование
производственных мощностей предприятия.
Но, как показал финансовый анализ, представленный в первой главе
настоящей работы, предприятие уже имеет в своих резервах достаточное
количество нереализованной продукции, которая залеживается на складе.
Поэтому дополнительное расширение производства было бы неразумным, т.к. оно
способствовало бы лишь накоплению запасов продукции, а прибыль от данного
мероприятия увеличилась бы на незначительную величину (а то и вовсе
сократилась бы).
В данной ситуации единственно верным вариантом является
диверсификация производства, т.е. производство новой продукции на базе
существующего производственного оборудования.
На выбор нового направления деятельности предприятия оказал
существенное влияние следующий аспект.
Перечень продукции, выпускаемой предприятием, в подавляющем
большинстве (78%) производится для одного потребителя – Министерства
обороны, на которое приходится 56% задолженности.
В результате получение предприятием полного объема прибыли
откладывается на неопределенный срок, что в свою очередь заставляет
предприятие увеличивать объем собственной кредиторской задолженности перед
поставщиками, бюджетом, фондом оплаты труда.
Подобная ситуация негативно сказывается на финансовой устойчивости
предприятия, т.к. средства находящиеся в дебиторской задолженности занижают
ликвидность активов и уменьшают оборачиваемость оборотных средств.
Все выше сказанное позволяет сделать вывод о том, что сотрудничество
с государственными организациями, с экономической точки зрения, является
крайне ненадежным и даже не выгодным [16, 41].
Поэтому необходимо разработать новое товарное направление, которое
было бы полностью независимым от бюджетных организаций и ориентировалось
бы, главным образом, на население.
Таким направлением может быть производство оконных и дверных блоков
из ПВХ.
Отделом маркетинга был проведен предварительный анализ, направленный
на изучение потребностей рынка. Он выявил наличие ниши и реальную
потребность покупателей в данном виде товара.
Согласно данным проведенного анализа, в Москве работают не менее 52
фирм, занимающихся изготовлением оконных и дверных блоков из ПВХ. Но они не
успевают полностью удовлетворять запросам рынка окон, спрос на данную
продукцию постоянно растет и насыщения не происходит. Таким образом, ОАО «2
МПЗ» может занять соответствующую нишу среди изготовителей оконных и
дверных блоков из ПВХ.
Наличие постоянного спроса и пустующей ниши обусловило необходимость
дальнейших более детальных исследований аспектов проекта.
Общая характеристика окон из ПВХ.
На сегодняшний день оконные и дверные блоки из ПВХ занимают
лидирующее положение в странах западной Европы. Достаточно сказать, что их
доля составляет в Германии 43,2%, во Франции 41,1%, а так же и в России они
находят все большее распространение.
Это связано прежде с их уникальными параметрами, такими как:
. высокая степень теплоизоляции;
. хорошая звукоизоляция;
. ветронепроницаемость;
. отсутствие ломкости при низких температурах;
. оптическая привлекательность;
. ударопрочность;
. коррозийная стойкость;
. отсутствие необходимости технического обслуживания;
. простота монтирования.
Благодаря приведенным выше характеристикам, окна из ПВХ обладают
высоким спросом на потребительском рынке.
2.1.1. Анализ производственной базы
Для производства оконных блоков (с расчетом на выпуск 20-25 изделий
за восьмичасовой рабочий день) необходима производственная площадь размером
в 200 кв.м. Для производства стеклопакетов (50-60 изделий за восьмичасовой
рабочий день) – 150-200 кв.м. Нужно также место под склад – около 100 кв.м.
Таким образом общая площадь производственного участка составит порядка 500
кв.м.
Для этих целей можно использовать помещения двух пустующих цехов.
Помещение производственного участка потребует незначительного
дополнительного ремонта (переоборудование рабочих мест, устройство
дополнительного освещения, вентиляции).
2.1.2. Анализ коммерческих предложений по изготовлению оконных и
дверных блоков из ПВХ
Для выбора потенциального поставщика оборудования, комплектующих и
материалов, необходимых для производства оконных и дверных блоков, был
проведен анализ коммерческих предложений, полученных от различных фирм.
Данные этого анализа представлены в таблице 3 (см. приложение 2).
Согласно приведенной таблице 4 (см. приложение 2) наименьшие
капитальные вложения требуются при покупке оборудования в фирме «SORESCO».
Не смотря на это, существуют значительные отрицательные конструктивные
решения изготовленных окон выше названной фирмы. Применяемый профиль ПВХ
двухкамерный, имеющий минимальный спрос в Москве. Профиль не целиком
армированный, а только в местах поперечного крепления. Готовый оконный блок
выглядит тяжеловесно из-за утолщенного профиля (габаритами профиля ПВХ
компенсируется отсутствие стальной арматуры).
Предпочтительней выглядит фирма «ACTUAL». Однако фирма
специализируется в изготовлении оборудования и соответственно не имеет
опыта на рынке изготовления и установки оконных и дверных блоков из ПВХ.
Фирма «ПРОМА» предлагает относительно дешевое оборудование, в то же
время стоимость комплектующих высока, что приводит к увеличению
себестоимости продукции. К отрицательным показателям можно также отнести
отсутствие в комплекте оборудование ручного инструмента и нескольких
необходимых станков.
Фирма «TRYBA» имеет наиболее выгодное соотношение цены оборудования к
цене комплектующих, а также огромный опыт не только по изготовлению, но и
установке оконных и дверных блоков из ПВХ. Разработка новых уплотнителей
позволяет гарантировать работу в течение 15 лет без их замены. Профиль из
ПВХ трехкамерный со стальной арматурой.
Из ходя из выше сказанного все дальнейшие расчеты будут вестись
базируясь на коммерческом предложении фирмы «TRYBA» Франция.
2.1.3. Организационный план
Для реализации программы выпуска оконных и дверных блоков из ПВХ
требуется создание самостоятельного производства со следующим штатом
сотрудников.
Производственный персонал:
начальник цеха – 1;
мастер – 1;
рабочие – 5.
Для работы по доставке и установке:
монтажник – 2;
шофер – 1.
Для работы в демонстрационном зале и оформлении заказов:
менеджер – 1.
Оплата производственных рабочих должна быть не менее 150$, оплата
монтажников должна зависеть от качества и количества устанавливаемых ими
окон, оплата менеджера – 200$ + 3% от стоимости оформленного им заказа. Со
всеми сотрудниками должен быть заключен контракт с обязательным перечнем их
обязанностей.
В целом организационная структура не измениться, т.к. предполагается
набрать штат сотрудников для производства оконных и дверных блоков из
рабочих предприятия. Для того чтобы они соответствовали предъявляемым им
требованиям и могли качественно и быстро исполнять свои служебные
обязанность, необходимо организовать для них специальные курсы по обучению
новым навыкам. Плата за обучение персонала включена в смету затрат
предприятия [10, 73].
2.1.4. Финансовый план
Денежные ресурсы, необходимые для реализации проекта, предполагается
получить из нераспределенной прибыли прошлых лет, а также привлечь
кредитную линию Московского правительства в размере 2 млн. руб.
Кредитная линия открывается предприятию под залоговое обеспечение.
Залоговым обеспечение кредитной линии выступают объекты недвижимости по
адресу: ул.Котляковская, д.17.
Полученный кредит будет потрачен на покупку оборудования (и прочие
единовременные затраты) и первой партии материалов и сырья, необходимых для
запуска проекта в действие.
Выкуп залогового обеспечения предприятие планирует осуществить до
конца 2002 года. Погашение кредита и процентов на кредит будет
осуществляться ежеквартальными платежами.
В качестве обеспечения ежеквартальных поступлений рассматриваются:
. прибыль от реализации проекта;
. финансовые поступления от основной деятельности предприятия;
. экспортные поставки основной продукции;
. арендные платежи.
Дальнейшее финансирование деятельности нового товарного направления
будет производиться непосредственно из прибыли, полученной от реализации
данного мероприятия.
2.1.5. План производства. Определение себестоимости
Первым шагом на пути разработки плана производства продукции является
анализ затрат, определение себестоимости и объемов выпуска продукции, а
также ожидаемого объема прибыли.
Необходимо сделать прогноз затрат на предполагаемый выпуск изделий.
Полный перечень затрат, включая единовременные, которые были рассмотрены
выше, можно представить в виде таблицы.
Как видно из таблицы 5 (см. приложение 2), большая часть затрат (58%
от общей массы) приходится на закупку сырья и материалов, необходимых для
производства оконных и дверных блоков и 13% в общей массе занимают расходы
на заработную плату, выплачиваемую сотрудникам.
Таким образом, переменные затраты составляют основную часть издержек
производства. Их суммарный вес равен 75%, что составляет в стоимостном
выражении 4 617 760 руб. На долю постоянных приходится лишь 3%.
Единовременный затраты тоже имеют небольшой удельный вес в общей
совокупности издержек – 22%.
Это свидетельствует о том, что предприятие будет находиться в большой
зависимости от экономической ситуации в стране (инфляция, государственное
регулирование заработной платы), а также от ценовой политики поставщиков
сырья. При незначительной инфляции или повышение стоимости материалов для
производства предприятие будет вынуждено увеличивать свои расходы на
заработную плату или на покупку сырья, что в соответственно значительно
увеличит издержки производства.
Хотя с другой стороны, если предприятию удастся работать с
поставщиком материалов на более выгодных для себя условиях, то это позволит
за счет сокращения затрат еще больше увеличить прибыль.
В виду выше сказанного представляется важным рассчитать предельные
издержки, которые предприятие может себе позволить при осуществлении своей
деятельности, и в частности тот предельный уровень расходов на материалы и
заработную плату.
Издержки на годовой выпуск продукции за 2002 год составят 6 194 160
руб. А предельные издержки на годовой выпуск продукции за 2001 год составят
7 200 000 руб. Под предельными издержками в данном случае понимаются
издержки равные выручке от реализации, т.е.:
2 400 шт. * 3 000 руб. = 7 200 000 руб.
Если предприятие будет осуществлять свою деятельность с предельными
издержками равными 7 200 000 руб., то прибыль 2002 года составит 0 руб.
(здесь и далее объем продаж принят равным 2 400 шт., а цена реализации –
3000 руб.). Таким образом, получается что издержки равные 7 200 000 – это
верхний предел текущих затрат, которые может позволить себе предприятие.
Если издержки еще больше увеличатся, то предприятие будет нести убыток.
Т.к. расходы на покупку сырья и материалов составляют 58% от общего
объема затрат, то предельные расходы на заработную плату, которые может
позволить себе фирма и не нести убыток, будут равны 4 176 000 руб.
Вторую по величине группу издержек 13% составляют затраты на
заработную плату. Если предельные издержки составят 7 200 000 руб. за год,
то затраты на заработную плату соответственно составят 936 000 за год.
Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что предприятие будет
получать прибыль, если расходы на заработную плату будут меньше 936 000
руб. в год и если стоимость сырья и материалов не будет превышать 4 176 000
руб. в год.
Для наглядности можно представить все производственные издержки в
виде таблицы.
Таблица 6
Производственные издержки на 2001 г
|Наименование издержек|Стоимость |
| |на единицу |на годовой |% от общего |
| |продукции, руб.|выпуск, руб. |объема |
|Единовременные |569,58 |1 367 000 |22,07 |
|затраты | | | |
|Проведение рекламной |41,67 |100 000 |1,61 |
|кампании | | | |
|Расходы на |0,50 |1 200 |0,02 |
|коммунальное | | | |
|обслуживание | | | |
|Отчисления на |45,08 |108 200 |1,75 |
|амортизацию | | | |
|Итого постоянных |87,25 |209 400 |3,38 |
|издержек | | | |
|Транспортные расходы |35,00 |84 000 |1,36 |
|Зарплата и соц.страх.|339,07 |813 760 |13,14 |
|Покупка материалов |1500,00 |3 600 000 |58,12 |
|Прочие затраты |50,00 |120 000 |1,94 |
|ИТОГО переменных |1924,07 |4 617 760 |74,55 |
|затрат | | | |
|ВСЕГО ТЕКУЩИХ ЗАТРАТ |2011,32 |4 827 160 |77,9 |
|ИТОГО |2580,90 |6 194 160 |100,00 |
Из таблицы 6 отчетливо видно, какой категории издержек принадлежит
больший удельный вес в общем годовом объеме издержек. И, следовательно, к
изменениям в какой затратной группе более чувствительно предприятие. Также
с помощью этой таблицы можно легко определить величину каждой группы затрат
на единицу продукции и на годовой выпуск продукции.
Таблица 6 наглядно иллюстрирует себестоимость производства оконного
блока, которая равна 2 580,90 руб.
2.1.6. Определение объема прибыли
После расчета затрат необходимо оценить предполагаемый объем прибыли
от реализации проекта. Выручка от реализации рассчитывается путем умножения
планируемого объема производства на планируемую цену реализации. Эти
расчеты удобно представить в виде таблицы.
Таблица 7
Выручка от реализации за 3 года
| |1 |1 |ИТОГО за|ИТОГО за|ИТОГО |ИТОГО |ВСЕГО за|
| |месяц |квартал|1 |1 год |за 2 |за 3 |3 года |
