Тема : Анализ финансовых показателей

Содержание

 Глава 1.  Значение и сущность анализа финансового состояния предприятий как   инструмента принятия управленческого   решения.

1.1 Значение финансового анализа в современных условиях.                                                                      5

1.2 Виды финансового анализа.                                                                                                                              8     

1.3 Классификация  методов и приемов анализа.                                                                                           10       

 1.4  Формирование  финансовых результатов предприятия.                                                                      12   

1.5 Система показателей,  характеризующих финансовое  состояние предприятия.                            15                                                                                   

1.6  Оценка ликвидности и платежеспособности.                                                                                           17

1.7.  Оценка финансовой устойчивости.                                                                                                            18

 1.8 Оценка рентабельности.                                                                                                                                 19

Глава 2. Анализ финансового состояния  предприятия на примере    специализированного ремонтно-строительного управления  “ОООИнвестРесурс”

2.1. Динамика  коэффициентов ликвидности.                                                                                                  22

2.2.Анализ  структуры капитала и  финансовой  устойчивости.                                                                   24

2.3Анализ  рентабельности.                                                                                                                                   32

Заключение                                                                                                                                                                38

Список используемой литературы                                                                                                                       40                                     

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

     Целью данной работы является анализ финансового состояния предприятия, как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его финансового состояния и стабилизации положения. Чтобы достичь поставленной цели, в курсовой работе были рассмотрены наиболее важные моменты и направления в проведении финансового анализа, как теоретически, так и практически. Основные направления по улучшению финансового состояния предприятия аргументированы и подкреплены теоретическими выводами и практическими расчетами.

     Финансовое  состояние  –  важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

     Оценивая  финансовое положения предприятия  мы можем определить степень обеспеченности предприятия финансовыми ресурсами, их целесообразным размещением, которые необходимы для нормальной работы организации.

В современных  экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу  необходимо прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния как своего предприятия так и существующих потенциальных конкурентов.

При анализе очень важно знать  предел, чтобы анализы были объективными.

А успешное финансовое управление  направленное на:

– выживание  фирмы в условиях конкурентной борьбы

– избежание  банкротства

– лидерств в борьбе с конкурентами   

– приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы

– рост объёмов производства и реализации 

– максимизация прибыли

– минимизация  расходов

– обеспечение  рентабельной работы фирмы и есть цель финансового менеджмента.
Цель  данной работы заключается в изучении методов анализа финансового состояния, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов. Более подробно разберем анализ таких финансовых показателей как: ликвидности, рентабельности, оборачиваемости активов.

Объектом исследования является  ремонтно-строительное управление “ООО «ИнвестРесурс»” Основными задачами предприятия является:

– строительство  и ввод в действие производственных мощностей и объектов социальной сферы, выпуск продукции, оказание услуг  населению, выпуск товаров народного потребления

– выполнение заданий по созданию производственных мощностей для государственных нужд и конверсии

– выполнение работ в чрезвычайных ситуациях  стихийного характера.

Предметом исследования является сама методика анализа финансовой деятельности и  практика применения её в управленческой деятельности.

Анализационный  период охватывает два года работы предприятия, т. е. 2008 и 2009 года.

В процессе подготовке курсовой работы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники  бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность, система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности. Анализ финансового состояния предприятий различных форм собственности нашёл с отражения во многих источниках научной литературы.

Структурно  курсовая работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

 

 

 

 

 

 

 
Глава 1. Значение и сущность анализа финансового  состояния предприятия  как инструмента  принятия управленческого решения.
1.1. Значение финансового анализа в современных условиях

      Финансы предприятия - это экономическая  категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функции.

Современная финансовая система государства  состоит из централизованных  и  децентрализованных финансов.

"Финансы  - это совокупность экономических  денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции, включающих формирование и  использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др."

Финансовое  состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Так как, цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы  постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Анализ  финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценка  финансового состояния может  быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное  состояние предприятия;

- степень  предпринимательского риска;

- достаточность  капитала для текущей деятельности  и долгосрочных инвестиций;

- потребность  в дополнительных источниках  финансирования;

- способность  к наращиванию капитала;

- рациональность  привлечения заемных средств;

- обоснованность  политики распределения и использования  прибыли.        

Основу  информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить  бухгалтерская отчетность, которая  является единой для организации  всех отраслей и форм собственности.

Она состоит из форм бухгалтерской отчетности Утвержденной Министерством  финансов  Российской  Федерации,  приказал от 27 марта 1996 года № 31 для бухгалтерской отчетности в 1996 году, а именно бухгалтерского баланса; отчета о финансовых результатах и их использовании - форма № 2; справка к форме № 2 и приложения к бухгалтерскому балансу, форма № 5, а также статистическая отчетность по труду и себестоимости Утвержденная Госкомстатом Р.Ф.

Результаты  финансового анализа позволяют  выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Не  секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени  искусство, чем наука. Результат  выполненных формализованных аналитических  процедур не является или по крайней мере не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения. Результаты анализа -  "материальная основа" управленческих решений, принятие которых основывается также на интеллекте, логике, опыте, личных симпатиях и антипатиях лица, принимающего эти решения.

Все это лишний раз свидетельствует  о том, что финансовый анализ в  современных условиях становится элементом  управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной  экономики.

Финансовый  анализ является частью общего, полного  анализа хозяйственной деятельности; если он основан на данных только бухгалтерской отчетности - внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли и т.п. (16)

Финансовый  анализ деятельности предприятия включает:

- анализ  финансового состояния;

- анализ  финансовой устойчивости;

- анализ  финансовых коэффициентов:

- анализ  ликвидности баланса;

- анализ  финансовых результатов, коэффициентов  рентабельности и деловой активности.

1.2 Виды финансового  анализа.

     По  содержанию процесса управления выделяют: перспективный ( прогнозный, предварительный ) анализ, оперативный анализ, текущий (  ретроспективный )  анализ по итогам деятельности за тот или иной период.

Текущий ( ретроспективный ) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом.

     Главная задача текущего анализа – объективная  оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы.

Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.

     Особенность методики текущего анализа состоит  в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующих аналитический период. В этом виде анализа имеется существенный недостаток – выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. Относятся к прошлому периоду.

 Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа. (22)

     Оперативный анализ приближён во времени к  моменту совершения хозяйственных  операций. Он основывается на данных первичного ( бухгалтерского и статического ) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.

Оперативный анализ проводят обычно по следующим  группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов: себестоимость; прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса.

     Перспективным анализом называют анализ результатов  хозяйственной деятельности с целью  определения их возможных значений в будущем.

Раскрывая картину будущего, перспективный  анализ обеспечивает управляющему решение задач стратегического управления.

В практических методиках и исследованиях задачи перспективного анализа конкретизируются по: объектам анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных планов.

Перспективный анализ как разведка будущего и научно-аналитическая основа перспективного плана тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным.

 

1.3. Классификация методов  и приёмов анализа.

     Под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии. (10)

К характерным  особенностям метода относятся: использование  системы показателей, выявление  и изменение взаимосвязи между  ними.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов.

Способы применения финансового анализа  можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается в составлении  финансовых показателей отчетного  периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

     Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок применяется  для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приёмов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

      На  практике выбранные основные методы анализа финансовой отчётности: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

     Горизонтальный ( временный ) анализ – сравнение  каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный ( структурный ) анализ – определение  структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции  отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный анализ.

     Анализ  относительных показателей ( коэффициентов ) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный  анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными  конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

     Факторный анализ - анализ влияния и отдельных  факторов ( причин ) на результативный показатель с помощью детерминированных  и стохастических приёмов исследования.

Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

Многие  математические методы : корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др., вошли в круг  аналитических разработок значительно позже.

     Методы  экономической кибернетики и  оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем. 
1.4. Формирование финансовых  результатов предприятия.

Финансы предприятия - это совокупность денежных отношений, связанные с формированием и использованием денежных доходов и накоплений предприятия. Финансы предприятия обеспечивают круговорот основного и оборотного капитала и взаимоотношение с государственным бюджетом, налоговыми органами, банками, страховыми компаниями и прочими учреждениями финансово-кредитной системы. При этом они выполняют две функции :

а) воспроизводственную;

б) контрольную.

Воспроизводственная функция состоит в обслуживании денежными ресурсами круговорота основного и оборотного капитала в процессе коммерческой деятельности предприятия на основе формирования и использования денежных доходов и накоплений.

Контрольная функция - это финансовый контроль за производственно-хозяйственной деятельностью предприятия.

Финансовая  стратегия предприятия строится на определенных принципах организации :

Жесткая централизация финансовых ресурсов, обеспечивающая фирме быструю маневренность финансовыми ресурсами, их концентрацию на основных направлениях производственно-хозяйственной деятельности.

 Финансовое  планирование, определяющее на перспективу  все поступления денежных средств предприятия и основные направления их расходования.

Формирование  крупных финансовых резервов, обеспечивающих устойчивую работу предприятия в условиях возможных колебаний рыночной коньюктуры.

Безусловное выполнение финансовых обязательств перед  партнерами.

      Главной задачей финансовой стратегии  является достижение самоокупаемости предприятия.

      Самоокупаемость - это способность предприятия покрывать свои расходы (затраты) результатами производства, обеспечивая тем самым повторяемость производства в неизменных масштабах.

В процессе достижения самоокупаемости решаются две важнейшие для предприятия  проблемы :

 а) борьба с убыточностью;

б) повышение прибыльности.

Предприятие не только должно покрывать свои расходы  доходами, но и быть рентабельным, т. е. получать прибыль.

Самоокупаемость - это неотъемлемый момент самофинансирования предприятия.

Самофинансирование - способность предприятия из заработанных средств не только возмещать производственные затраты, но и финансировать расширение производства, решение социальных задач.

Самофинансирование  осуществляется за счет прибыли и  амортизации. В процессе накопления объем прибыли подвергается уменьшению за счет налогов и различных платежей из прибыли. В конечном итоге остается перераспределенная прибыль. Из не распределенной прибыли и амортизации формируется финансовый фонд или источники самофинансирования предприятия.

Финансирование  может осуществляться и путем  привлечения средств рынка ссудных  капиталов, к которым относятся: кредит банка, выпуск ценных бумаг (акций и облигаций). Однако остановимся более подробно на собственных источниках финансирования предприятия (собственном капитале).

Собственный капитал - капитал, безусловным и  исключительным владельцем которого является собственник (или собственники) предприятия.

К собственному капиталу следует отнести уставной фонд (акционерный капитал), т. е. первоначальные и последующие вложения собственных средств собственниками, акционерами, и приращение капитала за счет прибыли.

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат хозяйствования предприятия и слагается из финансового результата от реализации продукции (работ, услуг), основных средств и иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям. В практической деятельности её принято называть валовой прибылью.

Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг) определяется как разница между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без налога на добавленную стоимость и акцизами и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции (работ, услуг).

Определение прибыли связано с получением валового дохода предприятия от реализации своей продукции (работ, услуг) по ценам, складывающимся на основе спроса и предложения. В этом случае валовой доход предприятия - выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных затрат и представляет собой денежную форму чистой продукции предприятия, включая в себя оплату труда и прибыль. 

Как показывает коэффициент привлеченного  капитала доля заёмных средств по сравнению с началом 2009 года. значительно выросла. Рост показателя коэффициента соотношения привлеченных и собственных средств в динамике свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т. е. говорит о некотором снижении финансовой устойчивости данного предприятия. Проведя вышеизложенный анализ финансовой устойчивости специализированного  монтажно-строительного управления можно сказать, что в целом по предприятию складываются отрицательные тенденции в общем, финансовом состоянии. При падении ликвидности и достаточно низкой платёжеспособности в дальнейшем при необходимости данному производственно-хозяйствующему субъекту всё труднее будет иметь возможность пользоваться средствами на  заёмной основе. 

Таблица 1.4

Показатели	2008 ср. значение	2009 ср. значение
1	2	3
Актив Текущие активы              В том числе: Денежные  средства Расчёты с дебиторами Производственные  запасы 2. Основные  средства и прочие внеоборотные активы	579160,5 75561 376946 111359,5 567676,5	998615 67505,5 501778,5 414595 1398121,5
Пассив Привлечённый  капитал ( кредиторская задолженность ). Собственный капитал	290805 856057	479591,5 1942145
Баланс	1146862	2396736,5

  На  основании таблицы  1.4произведём расчёт коэффициентов общей оборачиваемости капитала, дающих общее представление о хозяйственной активности предприятия. 

Рассмотрев  данные таблицы 1.6 нужно заметить, что оборачиваемость текущих активов возросла в 1,09 раза. В целом данная тенденция является положительной, но в том случае когда эта оборачиваемость обусловлены ростом оборачиваемости средств в расчётах и оборачиваемости производственных запасов, при одновременном снижении или некотором сдерживании оборачиваемости кредиторской задолженности. Однако на общей оборачиваемости текущих активов отразилось влияние действия разнонаправленных факторов, таких как оборачиваемость дебиторской задолженности, которая увеличилась почти в 1,5 раза и оборачиваемость производственных запасов которая сократилась в 1,6 раза, увеличившись с 73,5 до 119 дней в отчётном периоде.
     Следует также сказать, что на оборачиваемость  текущих активов оказывает большое  влияние движение денежных средств. Очевидно, что существуют оптимальные сроки периода хранения денежных средств на расчётных счётах предприятия. Как покажет дальнейший анализ, период хранения денежных средств на анализируемом предприятии за отчётный год, по сравнению с прошлым годом , резко сократился, что вызвало недостаточность абсолютно ликвидной части оборотных средств для текущих расчётов.

На  основании выше рассмотренных показателей  произведём расчёт показателей характеризующие основные этапы обращения денежных средств в ходе производственной деятельности предприятия.

Данными показателями являются:

– продолжительность  операционного цикла

– продолжительность  финансового цикла.

 

 2.3 Анализ  рентабельности.

Результативность  и экономическая целесообразность функционирования предприятия могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей .

Абсолютные  показатели позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли за ряд лет. При этом следует отметить, что для получения более объективных результатов следует рассчитывать данные показатели с учетом инфляционных процессов.

Относительные показатели меньше подвержены влиянию  инфляции т.к. представляют собой различные  соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат.

Используя приведённые в приложении N 2 алгоритмы, произведём расчеты основных обобщающих показателей рентабельности анализируемого предприятия в таблице 1.7

Обобщающий  показатель рентабельности.

Таблица 1.7

	2008	2009	2010 год с учетом       роста цен      ( 1,224 )	Отклонение с учетом      роста цен (%)
1. Прибыль балансовая	723139,0	1591794,0	1304749,2	+80,4
Прибыль в распоряжении предприятия. Всего фондов и поступлений нетто) Выручка от реализации продукции Уровень издержек обращения  (%) Уровень рентабельности ( %) Рентабельность собственного капитала(%)	475161,0   2146616,5 2145743,5 66,3 33,7   55,5	1031995,0   5559741,0 4939310,0 71,3 32,2   53,1	845897,5   455164,7 4048614,7 87,0 _   43,5	+80,0   +112,2 +88,7 - 31,2 - 4,4   - 21,6

 

  На  основании результатов данной таблицы скажем следующее. В отчетном периоде ремонтно-строительное управление получило прибыль в размере 1304749,2* тыс. рублей, что на 80,4 % больше, чем в предыдущем году. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, возросла в такой же пропорции. Данный факт обусловлен поступлением чистой выручки от выполняемых услуг, величина которой к концу 2009 года составила 4048614,7* тыс. рублей, что на 88,7 % больше, чем в 2009г.
Наблюдаемое увеличение прибыли скорее всего  произошло из-за взвинчивания цен  администрацией предприятия на выполняемые работы и оказанные услуги населению. Уровень издержек на предприятии значительно вырос - на 31,2 %, что нашло своё отражение в  снижении уровня рентабельности в целом и повлияло на уровень полученной прибыли.

* - с  учетом индекса роста цен

Показатель  рентабельности собственного капитала показывает сколько рублей прибыли  приходится на один рубль собственных  средств. Результаты расчетов данного  показателя говорят нам о снижении прибыли полученной с каждой единицы  денежных  средств вложенных собственниками предприятия.

В зависимости  от направления вложенных средств,  используют различные показатели рентабельности.

 

В таблице  1.8 приведем результаты расчетов ряда более углубленных показателей рентабельности за период 2008-2009 г.г. с учетом  роста потребительских цен.

Показатели  рентабельности.

Таблица 1.8

Показатели	2008 г.	2009 г.	Отклонение (2008_100%)
Рентабельность  совокупных активов Рентабельность  текущих активов Рентабельность  основной деятельности Рентабельность СМР Рентабельность  продукции	41,4 82,0 56,7 43,0 22,1	43,0 103,3 51,9 34,8 20,9	+1,6 +21,3 - 4,8 -19,1 -5,4

 

  Из  рассмотренной таблицы , что рентабельность совокупных активов предприятия к концу 2009 года незначительно выросла. Можно сказать, что в отчетном году предприятие стало лучше использовать свое имущество. С каждого рубля средств, вложенных в его активы, в 2000 году анализируемое предприятие получило прибыли на 1,6 коп больше, чем за прошлый год.
     Рентабельность  текущих активов заметно выросла и составила 103,3 %, что на 21% больше, чем в предыдущем году. Рост в динамике данного показателя является положительной тенденцией, однако данный рост рентабельности текущих активов  не является результатом эффективной производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Скорее основополагающим фактором роста данного показателя является увеличение прибыли почти в 2 раза. Но результаты ранее проведенного исследования : недостаток денежных средств, существенное увеличение периода хранения запасов, а также  снижение натуральных объемов выполненных работ и оказанных услуг не позволяют нам расценивать данный факт позитивно.

Рентабельность  основной деятельности  а также  строительно-монтажных работ существенно  снизилась - на 4,8% и  19% соответственно.

     Рассчитанные  коэффициенты рентабельности свидетельствуют  о необходимости радикального пересмотра производственной политики ведения хозяйства. В дальнейшем предприятию необходимо наращивать объем производства не за счет повышения цен на выполненные работы, а за счет снижения издержек, повышения качества и диверсификации производства, т.е. расширение спектра предлагаемых услуг, а также ускорения оборачиваемости производственных запасов.

     В вышеприведенной таблице 1.8 рассмотренные значения рентабельности продукции в динамике говорят о том, что произошло падение доходности продаж в отчетном году. Данный факт мог быть вызван следующими изменениями : структурой реализации, изменением доли доходов и расходов от прочей реализации  и внереализационных операций, уровня налогообложения и др. Для выявления причин, повлиявших на изменение доли прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, проведем несложный, но весьма эффективный по своим аналитическим возможностям вертикальный анализ отчета о финансовых результатах и их использовании. Оформим его в виде аналитической таблицы 1.9

 Суть  данного анализа - выявление изменений  удельного веса затрат на производство продукции, либо изменений результатов  от реализации в составе выручки. Данные показатели наиболее точно характеризуют возможность получения стабильного дохода. Следует иметь ввиду, что динамика соотношения затрат и доходов в составе выручки от реализации продуктов зависит не только от эффективности использования ресурсов, но и от выработанных на предприятии принципов ведения учета. В рамках принятой учетной политики предприятие имеет возможность увеличивать или уменьшать размер прибыли за счет выбора способа оценки активов, установление срока использования и порядок их списания, а также выбор порядка отнесения на себестоимость реализованной продукции отдельных видов расходов путем  непосредственного их списания в производство по мере  совершения затрат или с предварительным зачислением их в состав предстоящих расходов и платежей, и т. д.

Изменение учетной политики в данном аспекте оказывает большое влияние на соотношение доходов и расходов, поэтому данный момент должен учитываться в анализе рентабельности продаж.

 
Таблица 1.9

Показатели	2008 г.	2009 г.	изменения
Оборачиваемость текущих активов  Рентабельность  продаж  Рентабельность  текущих активов	3,7 22,1 81,7	4,9 20,9 102,4	+1,2 -1,2 +20,7
Влияние на изменение  рентабельности текущих активов а) оборачиваемость  текущих активов б) рентабельности продаж			+26,5 -5,8

   Из  данных таблицы 1.9 следует, что  рентабельность текущих активов в отчетном году составила 102,4%, а в 2008 году  81,7%. В случае  если бы соотношение затрат и прибыли не изменилось, то рентабельность текущих активов в отчетном году составила бы 108,2% (4,9 х  22,1). За счет увеличения оборачиваемости оборотных средств отдача с каждого рубля текущих активов увеличилась на 26,5 копеек. Но в действительности рентабельность текущих активов оказалась на 5,8% (102,4 - 108,2) ниже и отдача с каждого рубля текущих активов составила лишь 20,7 копеек.

Можно сделать вывод о том, что данное увеличение рентабельности текущих активов было связано с разнонаправленным влиянием рентабельности продаж и оборачиваемости текущих активов. Поскольку  в составе текущих активов дебиторская задолженность составляет более половины, а время расчетов  увеличилось на 3,5 оборота, то эти благоприятствующие условия отразились на общем ускорении оборачиваемости текущих активов на 1,2 оборота. В свою очередь на общем ускорении текущих активов отразилось также ухудшение оборачиваемости производственных запасов, составляющих более 40% всех оборотных средств. Не произойди в отчетном периоде затоваривания складов анализируемого строительного управления, рентабельность текущих активов резко возросла бы напротив рассчитанной величины.

В заключение анализа финансового состояния  предоставим итоговую таблицу основных соотношений экономических показателей, характеризующих финансовое положение специализированного строительно-монтажного управления за анализируемый период. Результат расчетов представлен в таблице 1.10

Сводная таблица финансового состояния  специализированного строительно-монтажного управления.                                                   

              
I Оценка экономического потенциала                    Таблица 1.10

Показатели	2008	2009	Отклонения
1 Оценка имущественного  положения 1.1.Величина  основных средств и внеоборотных активов в общей сумме активов 1.2.Величина  оборотных средств в общей  сумме активов 1.3.Общая  сумма хозяйственных средств      2 Оценка финансового положения 2.1.Величина  собственного капитала и его  доля в общей сумме источников 2.2.Величина  заёмных средств в общей сумме источников 2.3.Доля  собственных оборотных средств  в общей их сумме 2.4.Коэффициент  покрытия (общий) 2.5.Коэффициент быстрой ликвидности 2.6.Коэффициент  абсолютной ликвидности 2.7.Доля  производственных запасов в текущих  активах 2.8.Доля  дебиторской задолженности в  текущих активах 2.9.Доля  денежных средств в текущих	49.4 50,6 1146862   74,6 25,4 49,0 1,91 1,55 0,25 20,8 65,9 13,3	58,3 41,7 2396736,5   81,0 19,0 54,4 2,01 1,18 0,14 42,5 50,8 6,07	+8,9 - 8,9 +1249874,5   +6,4 - 6,4 +5,4 +0,1 - 0,37 - 0,11 +21,7 - 15,1 - 6,6

 

 

 

 
Заключение.

     Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если  дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

     В первой главе данной работы был показан  механизм формирования финансовых ресурсов предприятия, составляющих основу экономического потенциала государства. Основным источником финансовых ресурсов действующих предприятий  выступает выручка от реализации продукции, услуг, работ. В процессе перераспределения выручки отдельные её части принимают форму доходов и накоплений .

В главе  второй, занимающей большую часть  работы, было обследовано действующее  предприятие и его финансовое положение. В ходе работы было установлено реальное положение  дел на предприятии; выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.

     В третьей главе был составлен  и проанализирован  прогноз некоторых  основных тенденций развития предприятия. Проделанный анализ выполнен по методикам  О. В. Ефимовой, В. В. Ковалевым, Е. С. Стояновой, А. Д. Шереметом.

Исследования  показали, что деятельность предприятия  финансируется за счет собственных  средств. Баланс предприятия можно  считать в достаточной мере ликвидным, хотя оно и постоянно испытывает недостаток в денежных средствах (факт осложняющий положение предприятия).Произведенные расчеты оборачиваемости элементов текущих активов  привели к выводу, что руководство предприятия не в достаточной мере использует  имеющиеся резервы, т. к. изменение скорости оборота не отражает повышения производственно-технического потенциала предприятия.

Нужно сказать, что необоснованно высокий  уровень производственных запасов, значительно влияющий на общую оборачиваемость  активов предприятия; негибкая политика расчетов с заказчиком и клиентом на условиях взаимной выгоды , предполагающей в частности систему скидок - все это говорит  о неумелом управлении капиталом. Проведенный анализ также показал, что  доходность собственного капитала снизилась в отчетном году. Это вызвало уменьшение отдачи с каждого рубля вложенных средств за прошлый год.

Налицо  тенденция к снижению финансовой устойчивости фирмы. Поэтому для стабилизации финансового состояния предприятия хотя бы до уровня прошлых лет предлагается провести следующие мероприятия :

- необходимо  в первую очередь изменить  отношение к управлению производством,

- осваивать  новые методы и технику управления,
- усовершенствовать  структуру управления,

- самосовершенствоваться  и обучать персонал,

- совершенствовать кадровую политику,

- продумывать  и тщательно планировать политику  ценообразования,

- изыскивать  резервы по снижению затрат  на производство,

- активно  заниматься планированием и прогнозированием  управления финансов предприятия.

     Как уже говорилось выше, предприятия являются основными звеньями хозяйствования и формируют основу экономического потенциала государства.

Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную  сферу государства,  в её экономический  потенциал, наконец тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии. 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 
 
Список  использованных источников.

1.Положение по бухгалтерскому учету Бухгалтерская     отчетность организации (ПБУ 4/96), утв. Приказом    Министерства финансов РФ от 08.02 96. N10

2.Научно  практический и аналитический  журнал,2008

3.Васильева  Л.С.,Петровская М.В. Финансовый  анализ_Москва,2006

4.Абрамов А. Е.  Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности пред-   приятия в 2-х ч.  М.: Экономика и финансы АКДИ, 1994-96 .

5.Балабанов И. Т. Финансовый менеджмент. - М. : Финансы и статистика, 1994.

6.Глушков И.Е. Бухгалтерский учет на предприятиях различных форм собственности_ Моска,2008

7. Лекции по дисциплине “Анализ хозяйственной деятельности”.2009