Содержание

Введение                                                                                                       3

Глава 1. Современное состояние валютного рынка России                            4

1.1. Особенности и специфика развития валютного рынка России          4

1.2. Валютный рынок и валютные операции                                            10

1.3. Процентная политика                                                                       11 Глава 2. Анализ эффективности валютных операций в Байкальском банке 16 Сбербанка России

2.1. Краткая характеристика деятельности банка. Основные технико- 16 экономические показатели.

2.2. Анализ валютных операций банка                                                    22

2.3. Анализ методов оценки валютных рисков                                        25 Глава 3. Основные направления совершенствования управления                  30 валютными рисками

3.1. Качественная оценка и управление валютным риском                     30

3.2. Управление валютными рисками                                             32

Заключение                                                                                                  39

Список использованных источников                                                       42
Введение
Выбор темы работы—«Валютный рынок и валютные операции банка» обусловлен активным внедрением различных валютных операций в российскую банковскую практику, а также ввиду того, что в современных условиях экономического кризиса валютные операции относятся к основным источникам доходов банков. Состояние экономики России на сегодняшний день остается сложным и противоречивым. Кризис на мировых финансовых рынках, развившийся во второй половине 1997-1998 г.г., резкое снижение мировых цен на нефть, крупный недобор налогов в России, утечка валютных средств за рубеж, падение курсов российских ценных бумаг, возникновение отрицательного сальдо платежного баланса России в 1998 году, значительное снижение золотовалютных резервов страны—все это отрицательно сказалось на российском рубле. Неустойчивость банковской системы являются той почвой, которая поддерживает недоверие к национальной валюте и обуславливают все возрастающий спрос на доллары. Доля валютных вложений за последние годы непрерывно возрастает. В этих условиях накопление валютных резервов в России приобретает особое значение.

Все   это    вызывает   необходимость   повышения   действенности валютного   контроля,   осуществляемого   уполномоченными   коммерческими банками. Особенно это касается оттока валютных средств за рубеж. Цель и задача курсового проекта определение валютных рисков с которыми сталкиваются банки, определение результатов их деятельности. Объектом исследования является Байкальский филиал Сбербанка России.

Глава 1. Современное состояние валютного рынка.
 

1.1.    Особенности и специфика развития валютного рынка России.
Год 2005-й принес на валютный рынок Российской Федерации довольно много перемен. В частности, впервые зависимость обменного курса рубля от единой европейской валюты стала не просто результатом «словесных интервенций» Банка России и деятельности нерезидентов, а вполне официальной политики Центробанка. ЦБ РФ взял на вооружение задачу развития валютного рынка, в том числе сектора евро, который долгое время находился «на затворках» валютной биржи и в конечном счете сформулировал свою двойственную задачу следующим образом: контроль за инфляцией и реальным эффективным курсом рубля.

Доля стран, входящих в зону евро, во внешторговом обороте России сейчас составляет нескольким более 36 %. Видимо, с известной натяжкой ЦБР добавил еще страны, валюты которых в целом следуют за евро. Если добавить туда валюты все стран- «младших партнеров» ЕС, доля евро составит как раз около 50%. Это конечный целевой состав корзины, движение к которому некогда провозглашено Центробанком. Очевидно, что состав корзины банка России теперь может не меняться долго, если только ЦБР не задумает с его помощью все попытаться управлять курсом рубля. Но такой необходимости нет.

На деле все эти события означают одно - валютную диверсификацию, которая отражает диверсификацию валютного оборота во внешней торговле, в капитальных потоках и резервах Центробанка. С возникновением евро многое изменилось для РФ, большая часть внешней торговли которой формально приходится  на   ЕС,   и   много   меньший   -   на   долларовую   зону.   Однако,

энергетический состав экспорта РФ обуславливает тот факт, что евро на внутреннем обороте занимает всего около 25%. Центробанку кажется, что это мало, и он стремится увеличить соответствующую долю валютного рынка.

Развитие валютного рынка России в настоящее время проходит под знаком подготовки к введению с 2007 г. Полной конвертируемости рубля. Россия уже давно установила полную конвертируемость рубля по текущим операциям, что означает свободную покупку продажу валюты экспортерам и импортеров товаров и услуг, частными лицами, а также при движении инвестиционных доходов - процентов и дивидендов. Тем не менее, здесь все же также существуют некоторые ограничения: например, ЦБР может вводить обязательную продажу валютной выручки экспортеров в объеме до 30 % этой выручки. Сохраняется требование репатриации средств экспортеров, кроме того, сохраняются некоторые резервные требования. Полностью свободной от валютного контроля сферу текущих операций назвать нельзя.

В настоящее время существует ряд препятствий на пути к полной конвертируемости рубля. Назовем их непосредственными и фундаментальными.

Непосредственными являются ограничения на капитальные операции, которые накладывает ЦБР в виде спецсчетов в уполномоченных банках и обязательного резервирования (депонирования) части средств от инвестиций, как направляемых в Россию, так и репатриируемых из нее. Как известно, согласно закону «О валютном регулировании и валютном контроле», ЦБР получил право принудительного резервирование теоретически может применятся к широкому кругу операций, включая кредитования резидентов не резидентами и наоборот.

На территории России находится большое количество иностранной валюты, особенно наличной, превышающее рублевые денежные агрегаты. Это явление, достаточно распространенное в мире, получило название долларизации, так как доллар США является резервной, наиболее распространенной иностранной валютой в других странах валютой.
При официальной (формальной, полной) долларизации страна отказывается от эмиссии национальных денег, а в обороте используется определенная иностранная валюта или национальная (иногда одни монеты) как второстепенная.

Многие государства, отнюдь не слаборазвитые, допускали инвалюту во внутренний денежный оборот. В частности, в тех же США до 1987г. допускалось использование иностранной валюты.

С образованием зоны евро США стали беспокоиться из-за вероятности утраты долларом положения основной резервной валюты и активизировали работу по расширению долларовой зоны: ожидается присоединение Гватемалы, существует прогноз присоединения в отношении Аргентины, Бразилии, Мексики, Индонезии и других государств.

При официальной долларизации государство отказывается от проведения самостоятельной денежно-кредитной политики и чаще всего ликвидирует центральный банк, теряет доходы от эмиссии национальных денег, оказывается в определенной экономической зависимости от страны-эмитента инвалюты, используемой во внутреннем денежном обороте. Вместе с тем в обороте используется твердая, хоть и чужая, валюта, часто уменьшается инфляция, возрастают иностранные и национальные инвестиции, возвращается вывезенный ранее национальный капитал, страна часто получает экономическую помощь и кредиты от страны-эмитента и международных финансово-кредитных организаций.

      Долларизация оказывает определенное влияние и на страны-эмитенты инвалюты. В частности, для США это в основном связано с практически бесконтрольным использованием долларов за границей. Сокращение контроля уменьшает эффективность осуществляемого ФРС США денежно-кредитного регулирования. Напротив, страны с официальной долларизацией получают возможность, в какой-то мере, влиять на процентную политику ФРС, а также на экономику США в целом. Например, отказаться от режима официальной девальвации и эмитировать национальную валюту, что может вызвать массовый сброс доллара и значительное уменьшение его валютного курса.

В то же время у официальной долларизации имеются существенные преимущества для страны-эмитента, в частности для США возрастает значение доллара как резервной валюты, увеличиваются доходы от эмиссии, уменьшаются валютные и операционные риски.

Часто официальной долларизации предшествует таргетирование валютного курса национальной денежной единицы. При валютном правлении ЦБ ликвидируется и создается специальный орган, который устанавливает жесткую привязку национальной валюты к иностранной и следит за ее неукоснительным соблюдением: национальная валюта эмитируется с учетом фиксированного курса только в объеме, соответствующем золотовалютным резервам страны, или полученной помощи (кредитов).

Незначительные элементы долларизации наблюдались в СССР и до начала рыночных реформ. Это сеть валютных магазинов "Березка" и валютных баров при гостиницах, где обслуживали за иностранную валюту - официально только иностранцев. Оборот и хранение (сбережение) инвалюты преследовались уголовно, а субъекты этих незаконных валютных операций именовались "валютчиками".

С началом рыночных реформ началась и валютная либерализация, а затем и долларизация: хозяйствующие субъекты получили самостоятельность осуществления экспортно-импортных операций, граждане - возможность покупки-продажи инвалюты банкам, хранения наличной инвалюты, депонирования иностранной валюты в банковские вклады.

Вывоз капитала с начала рыночных реформ, что, думается, также является следствием долларизации, оценивается в 300 млрд. долл. США.

Иностранная валюта дезорганизует национальный рынок и денежное обращение России, создава параллельный денежный оборот в инвалюте; уменьшает доходы от эмиссии национальных денег (сеньораж); сокращает возможности национальной денежно-кредитной политики и т.д.

Граждане России, покупая и складывая наличные доллары в "чулок", обеспечивают     эмиссионный     доход     и     осуществляют     беспроцентное
долгосрочное кредитование США в лице Федеральной резервной системы США, увеличивая объем инвестиций в экономику США, способствуя ее росту и повышению конкурентоспособности, в частности, по сравнению с российской. Следовательно, альтернативе дедолларизации экономики России нет. Тем более, что есть и небольшие успехи: существенно сократился вывоз капитала за границу (за 9 месяцев 2005 г. - 3 млрд. долл. США, против 16 и 24 млрд. долл. в 2004 и 2003 гг.); с уменьшением инфляции снижается объем цен, номинированных в у.е.; банковские вклады в инвалюте, по некоторым оценкам, все чаще формируются за счет наличной ин- валюты, ранее хранимой дома. Сокращается ввоз наличных долларов из-за рубежа. В марте 2006 г., по данным Банка России, отечественные банки ввезли в страну 119 млн. долл. при одновременном вывозе 260 млн. долл. - столько же наличных долларов было отправлено из России за весь 2002 г. Однако этих позитивных явлений недостаточно, нужны более решительные, экономические меры по вытеснению инвалюты из отечественного оборота.

Административный запрет покупки- продажи инвалюты населением банкам и прием инвалюты в банковские вклады от граждан, что иногда предлагается, эффекта не даст, не говоря уже о панике среди населения.

Снижению   долларизации  могли бы способствовать инвестиции в золото.

Наличную инвалюту в сбережениях населения могли бы заменить (по крайней мере, временно, до достижения рублем полной конвертируемости) золотые мерные слитки, что более надежно из-за наличия соответствующего сертификата, а счета граждан в ин - валюте — золотые металлические счета в коммерческих банках.

Однако вложения в золотые слитки сдерживает НДС в размере 20% при покупке слитка в банке, который при продаже слитка не возвращается, что делает вложение экономически невыгодным. В связи с этим представляется необходимым отмена НДС при покупке золотых слитков (отменили же налог на покупку инвалюты) или возврат суммы НДС при обратной продаже слитков.
При возврате НДС государство все равно получит определенную выгоду - время хранения слитка населением (а это могут быть многие годы) государство будет использовать сумму полученного НДС как беспроцентную ссуду, учитывая также реальное обесценение этой суммы в процессе инфляции.

Необходимо экономически убедить граждан и агентов экономики в целесообразности отказа использования инвалюты во внутреннем обращении. Необходимо вернуть доверие к отечественным банкам, в частности обеспечив функционирование системы страхования вкладов, компенсировать вклады, обесцененные в ходе либерализации цен, а возможно, и дефолта 17 августа 1998 г., что повысит доверие к государству и его экономической политике.

Проблема дедолларизации экономики могла бы быть решена при переходе рубля в режим полной конвертируемости.

Конвертируемость валюты - возможность обмена (конверсии) национальной денежной единицы на иностранные.

Валюты классифицируются на свободно конвертируемые (СКВ), частично конвертируемые и неконвертируемые.

СКВ - валюта, которая неограниченно, свободно, без специальных разрешения обменивается на другие валюты в текущих сделках (внешняя торговля и неторговые платежи, иностранный туризм и др.) и операциях по движению капитала (внешние заимствования и инвестиции).

С отнесением рубля к СКВ потеряют всякий смысл накопления наличной инвалюты, ее внутренний оборот и прочие "атрибуты" долларизации. Агенты экономики России получат возможность торговать за рубли на международных рынках, что само по себе должно увеличить товарооборот, занимать в рублях по низким процентным ставкам на мировых финансовых рынках и другие преимущества.

Свободно конвертируемый рубль Российской империи потерял конвертируемость в октябре 1917 г. Затем российский рубль стал частично конвертируемой валютой в период нэпа (по оценкам некоторых экономистов,
достиг уровня СКВ). Потом опять период не конвертируемости после нэпа и до распада СССР.
1.2. Валютный рынок и валютные операции.
Внешнеэкономическая деятельность коммерческих банков связана с осуществлением банковских операций в рублях и иностранной валюте при экспорте-импорте товаров и услуг, их реализации за иностранную валюту на территории Российской Федерации, сделках неторгового характера, хозяйство­вании нерезидентов внутри страны.

Основой валютного законодательства РФ является Закон "О валютном регулировании и валютном контроле", принятый Верховным Советом РФ 9 октября 1992 года. В законе определены принципы осуществления валютных операций в РФ, права и обязанности юридических и физических лиц в соотношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, ответственность за нарушение валютного законодательства.

Однако закон о валютном регулировании РФ определяет лишь основные положения регулирования валютной сферы. В этой связи большое значение имеют нормативные акты в области валютного регулирования, разрабатываемые ЦБ РФ.

Согласно действующему законодательству, все валютные операции должны осуществляться только через Центральный банк РФ или уполномоченные банки - банки и иные кредитные учреждения, получившие лицензии ЦБ РФ на проведение валютных операций.

Для того чтобы раскрыть сущность и содержание понятия «валютные операции», необходимо дать определение основным, ключевыми терминами данной темы. Прежде всего это - иностранная валюта.

Валюта в РФ включает:

-   находящиеся в обращении, а также изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену рубли в виде банкнот ЦБ РФ и монеты;

- средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях в РФ;

-  средства в рублях на счетах в банках и иных кредитных учреждениях за пределами РФ на основании соглашения, заключения, заключаемого Правительством РФ и ЦБ РФ с соответствующими органами иностранного государства об использовании на территории данного государства валюты Российской Федерации в качестве законного платежного средства;

-   ценные бумаги в валюте Российской Федерации - платежные документы (чеки, векселя, аккредитивы и др.), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в рублях.
1.3. Процентная политика
В основе процентной политики коммерческого банка лежит использование     определенной     экономической     категории     -     процента.

Количественным определением процента является его ставка, или норма, которая представляет собой отношение суммы денежный средств, уплачиваемых   в   виде   процента,   к   сумме   средств,   отданных   в   суду.

Процент, выплачиваемый по вкладам, выполняет функцию перераспределения, им можно регулировать структуру вкладов и приток денежных средств в те или иные формы вложений разного целевого назначения в         соответствии         со         спросом         на         кредитные         ресурсы.

В настоящее время на национальных и международных финансовых рынках существует определенная дифференциация процентных ставок. Ставки различаются в зависимости от сроков и размеров ссуд и депозитов их обеспеченности, вида, формы кредитования, степени кредитного, процентного,

валютного и прочих рисков, категории клиента, своевременности и полноты выполнения           клиентом           своих           обязательств           и           т.д.

Практическое применение процента находит свое выражение в проведении    процентной политики.

Соотношение спроса и предложения на рынке банковских услуг влияет на процентные ставки также, как и на цены товаров, если предложение превышает спрос - ставки снижаются, если спрос превышает предложение - растут. В последние годы происходит выравнивание спроса и предложения на кредитном рынке, что не замедлило сказаться на уровне процентных ставок. Они начали плавное снижение.

Другим важным фактором, влияющим на уровень процентных ставок, является уровень инфляции. При усилении инфляции ставки растут, в связи с этим в банковской практике различают номинальные процентные ставки и реальные (скорректированные с учетом уровни инфляции).

На уровень процентных ставок существенное влияние оказывает также срок и размер предоставления привлечения ресурсов, степень надежности клиента, риска, вид банковской операции и т.д.

Степень надежности клиента, его платежеспособность также отражаются на размере процентных ставок.

На уровень процентных ставок отражается также степень риска проекта: чем     она     выше,     тем     выше     устанавливаемая     процентная     ставка.

Таким образом, следует отметить, что в банковской практике различают общие и частные факторы, влияющие на выбор определенной ставки и ее уровень. Общие факторы определяют равные для всех банков условия, носят объективный характер и не зависят от деятельности конкретного банка. Общие факторы в свою очередь можно подразделить на общеэкономические, действие которых обусловлено экономической ситуацией в стране, процессами, происходящими в различных ее сферах, и факторы, обусловленные непосредственно состоянием финансово-кредитного сектора экономики. Частные факторы определяются условиями функционирования конкретного

банка и оказывают влияние на его уровень ставки банковского процента: вид и размер банка, его местоположение, состав клиентов и другие обстоятельства, имеющие действительно индивидуальную природу. Кроме того, на уровень процентных ставок на национальном рынке могут оказывать влияние исторически сложившиеся привычки и традиции в этой стране, оценка банками и          их          клиентами       перспектив          развития          и          другие.

Учитывая влияние вышеназванных факторов, банк самостоятельно определяет уровень процентных ставок таким образом, чтобы он обеспечивал высокую рентабельность его работы и конкурентно способность на рынке банковских                                                                                                 услуг.

Важно также использовать различные приемы и методы оценки ликвидности баланса банка, рейтинговые оценки, выполнение экономических нормативов    Центрального    банка    (директивные    и    оценочные)    и    т.д.

Важно учитывать также процентный риск, возникающий в том числе, при формировании       депозитов       и       проведении       кредитных       операций.

Большое значение при формировании кредитной политики банка имеют внешние риски, которые характеризуют уровень развития экономики страны в целом, стабильность ее денежно-кредитных отношений и другие факторы, не связанные непосредственно с деятельностью данного банка или его клиента.

Во многом кредитную политику банка определяет денежно-кредитная и фискальная политика государства.

Ставки процента по активным операциям банка определяются, с учетом официальной учетной процентной ставки Центрального банка, кредитной моржи по различным категориям клиентов, вида и срока предоставления ссуды. Ставки процента определяются в настоящее время в процессе переводов между заемщиком и банком. Фактора, которые учитываются при определении платы закредит, включают также:

-издержки   привлечения   средств  (уровень  средней   процентной   ставки   по депозитам);

-степень риска, присущая данной ссуде (включая состояние обеспечения),

-срок погашения ссуды;

-расходы по формированию  ссуды   и    контролю    за    ее    погашением,

-ставки банков-конкурентов;

-характер отношений между банками и заемщиками (в том числе доходы от средств на депозитном счете заемщика и расходы по оказанию ему услуг -

оплате его счетов и прочих);

-норма прибыли, которая может быть получена при инвестировании средств и

другие активы.

Процентная политика коммерческого банка определяется также продолжительностью разрыва между сроками освобождения привлеченных и размещенных средств и колебаний процентных ставок, уровнем процентного риска для банка, который выражается в опасности потерь в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых банком по привлеченным средствам,         над         ставками         по         предоставляемым         ссудам.

Для снижения размера процентного риска банки включают в размер процентной ставки по кредиту рисковую процентную надбавку - "рисковую премию" или размер страхового процента (в случае страхования погашения ссуды самими банками). В условиях усиления инфляционных тенденций в экономике различают также реальные и номинальные ставки банковских процентов. К реальным относятся, скорректированные с учетом индекса инфляции.

Для исключения или ослабления процентного риска банки учитывают также возможности маневрирования размерами процентов со стороны банка путем увеличения средств на более длительные сроки, привлекая для рефинансирования средств на короткие сроки, либо установления плавающих процентных ставок, отражающих изменения в уровне ставок на рынке. (При этом        процентный        риск        перекладывается        на        плательщика).

При расчете банками коэффициента процента риска необходимо учитывать трудности согласования сроков платежей банков по обязательствам и получения платежей от клиентов, невыполнения партнерами обязательств из-
за временной нехватки средств, операционные и технические задержки, влияния                        других                        рисков по банковским операциям.

2).     Организация кредитных отношений банка с заемщиком.

Организация кредитных взаимоотношений банка с заемщиком определяются многими факторами, включая размер банка, квалификацию банковских работников, отвечающих за оформление ссуды, величину кредитного портфеля, виды ссуд, и др. Всю работу, связанную с оформлением кредитного договора, выдачей ссуды, ее возвратом и закрытием кредитного дела                можно                разбить                на                несколько этапов:

1  этап.      Формирование портфеля кредитных заявок.

2 этап.       Проведение       переговоров       с       потенциальным       клиентом.

3  этап.           Принятие решения о целесообразности выдачи кредита и форма его предоставления.

4 этап.        Формирование кредитного дела.

5 этап.        Работа       с       клиентами       после       получения       им       ссуды.

6 этап.         Возврат   кредита   с   процентами   и   закрытие   кредитного   дела.

После полного погашения ссуды и соответствующих процентов кредитное дело закрывается. На отдельном листе, который подшивается в дело, указываются даты выдачи и возврата ссуд, расчеты по начислению процентов и даты   их  перечисления,   после  чего  делается   отметка   "кредит  возвращен

полностью с процентами, кредитное дело номер____закрыто (дата закрытия

дела)", заверенная подписями кредитного работника и главного бухгалтера банка, а начальник планово-экономического управления банка делает отметку о передаче кредитного дела в архив, где оно хранится в течении трех лет с момента его закрытия.
Глава 2. Анализ эффективности валютных операций в Байкальском

банке Сбербанка России
2.1. Краткая характеристика деятельности банка. Основные экономические

показатели.
Сбербанк России - это универсальный коммерческий банк, который предлагает своим клиентам широкий спектр качественных банковских услуг. Банк обслуживает свыше 234 млн. счетов физических лиц и около 1,5 млн. юридических лиц. Ориентируясь на многообразие клиентов базы, Сбербанк России осуществляет любые виды кредитования предприятий и организаций всех отраслей экономики, населения и органов государственной власти, эффективно размещая привлеченные средства населения и юридических лиц в интересах вкладчиков, клиентов и акционеров.

Сбербанк Росстани имеет уникальную филиальную сеть, охватывающую всю территорию Российской Федерации. В структуре Банка 17 территориальных банков и 1511 отделений, а также 20 250 структурных подразделений, в общей сложности это почти 22 тыс. точек обслуживания клиентов. В системе Сбербанка трудятся около 200 тыс. работников. Являясь единственным банком, предоставляющим услуги на всей территории страны, Сбербанк активно участвует в реализации социальных программ, оказывает поддержку развитию национальной науки и культуры.

Деятельность Сбербанка России регулируется законодательством Российской Федерации и осуществляется в соответствии с Федеральными законами «Об акционерных обществах» и «О банках и банковской деятельности».
Высшим органом управления Сбербанка России является общее собрание акционеров, которое утверждает Устав Банка, избирает Наблюдательный Совет, принимает другие принципиальные решения

Контрольный пакет акций Сбербанка России принадлежит Банку России, а общее количество акционеров физических и юридических лиц, резидентов и нерезидентов превышает 233 тыс.

Наблюдательный Совет осуществляет общее руководство деятельностью Сбербанка России, определяет стратегические приоритеты его развития и формирует Правление, которому делегированы полномочия по текущему управлению.

Система управления филиальной сетью четырехзвенная: центральный аппарат -17 территориальных банков - отделения - филиалы и агентства. В г. Москве Банк представлен единым банковским учреждением, четырехзвенная система управления преобразована в трех-звенную, что дает возможность повышения качества обслуживания клиентов при сокращении расходов на содержание аппарата управления. Территориальные банки Сбербанка России на сегодняшний день - это крупнейшие кредитно-финансовые институты отдельных экономико-географических регионов, обладающие широкими полномочиями, большим инвестиционным потенциалом, большими возможностями, для участия в значимых региональных инвестиционных проектах и программах экономического развития.

В целях наилучшего соответствия потребностям своих клиентов Банк постоянно совершенствует филиальную сеть. Внедряются мировые стандарты обслуживания, производится реорганизация филиалов, создаются передвижные операционные кассы, Оптимизация сети филиалов и агентств проводится с учетом экономических и социальных факторов конкретного региона, включая оценку показателей плотности и численности населения, потребности клиентов в получении отдельных банковских продуктов и услуг. Только в 2000 г. было открыто более 200 филиалов, как оказывающих стандартный набор услуг, так и специализирующихся на развитии отдельных направлений бизнеса или на индивидуальном обслуживании клиентов.

Байкальский Банк это один из 17 территориальных банков Сбербанка России. Он обслуживает клиентов на территории Иркутской, Читинской области и Республики Бурятия, Усть - Ордынского и Агинского автономных округов. Регион расположен в центре Азии, на основных транспортных магистралях, соединяющих Европу с Дальним Востоком России и странами Азиатского - Тихоокеанского региона. Его территория простирается на 1,5 млн. кв. км, что составляет почти 10% общей площади Российской Федерации. На долю региона приходится около 3% общероссийского объема промышленной и сельскохозяйственной продукции. На территории обслуживания банка проживает около 5 млн. человек.

Развитие экономики региона определяет наличие крупных топливно-энергетических, минерально - сырьевых и лесных ресурсов, месторождение угля, газа, нефти, поваренной соли, цементного сырья, гипса, талька, огнеупорных глин и магнезитов. В связи с этим структура промышленного производства ориентирована, в основном, на добычу сырья и его первичную переработку и характеризуется относительно высоким удельным весом сырьевых и энергоемких отраслей и низкой долей предприятий, ориентированных на удовлетворение потребительского спроса. Основная часть промышленной продукции приходится на предприятии электроэнергетики, лесопромышленного, нефтехимического комплексов, цветной металлургии, горнодобывающего комплекса, машиностроения и металлообработки, легкой и пищевой промышленности, промышленности строительных материалов и золотодобывающей промышленности. Зона обслуживания Байкальского Банка - крупный сельскохозяйственный регион, специализированный на тонкорунном овцеводстве, мясо - молочном и мясном животноводстве, выращивании зерновых культур, картофеля и овощей.

Байкальский банк Сбербанка России, являясь по существу, системообразующим банком региона, продолжает активно участвовать в реализации региональных социально-экономических программ и проектов, предоставляя широкий спектр услуг во всех направлениях - от кредитования до  зарплатных     проектов     с     использованием    пластиковых   карт.   Наиболее

успешным направлением деятельности банка в реализации региональных социально-экономических программ и проектов является кредитование предприятий практически всех отраслей экономики. Актуальность задач обеспечения устойчивого роста экономики обусловливает кредитование реального сектора как важнейший приоритет банка.

Используя свои преимущества - разветвленную сеть подчиненных подразделений, интегрированную в единую расчетную сеть и позволяющую осуществлять платежи практически в любой точке России, Байкальский банк Сбербанка России уверенно занимает лидирующие позиции на рынке банковских услуг.

Проводимая банком работа по повышению качества обслуживания физических лиц позволяет, даже в условиях массированной рекламной кампании со стороны других банков, занимать на данном сегменте рынка доминирующее положение - около 85% в общем объеме вкладов во всех коммерческих банках региона. Наряду с традиционными формами обслуживания населения, банк активно внедряет и развивает современные банковские технологии. Его доля на рынке пластиковых карт составляет более 50%..

Как и все другие коммерческие банки страны, Сбербанк России придерживается определенных нормативов, которые регулируются инструкцией Центрального Банка №110-И «Об обязательных нормативах банков».

stop-out целесообразно определять или в стоимостных единицах или несколько ниже принятого уровня VaR;

•         лимит take profit используется для определения максимального однодневного роста цен (доходности) по конкретному финансовому инструменту. Применение данного лимита удобно для того, чтобы при достижении максимального с точки зрения анализа результата банк мог бы обезопасить себя от возможного последующего резкого снижения стоимости инструмента;

•         лимит take out используется для определения максимального однодневного роста цен (доходности) по совокупному виду актива или пассива, или портфель в целом.

Необходимо подчеркнуть, что механизм лимитирование рыночных рисков должен опираться не только на расчеты VaR, но и на сопоставление сравнительного уровня доходность/риск по различным финансовым инструментам. Именно такой подход к использованию данного метода управления рыночными рисками позволяет оптимизировать портфель банка.

Лимитирование концентрации рыночных рисков является одним из наиболее распространенных и эффективных внутренних механизмов риск-менеджмента, реализующих финансовую идеологию кредитного института в части принятия этих рисков и не требующих при этом высоких затрат.

3. Хеджирование. Этот термин используется в финансовом менеджменте   в   широком   и   узком   прикладном   значении.   В   широком
толковании термин хеджирование характеризует процесс использования любых механизмов уменьшения риска возможных финансовых потерь - как внутренних (осуществляемых самим банком), так и внешних (передачу рисков другим участникам финансового рынка). В узком прикладном значении термин хеджирование характеризует внутренний механизм нейтрализации рыночных рисков, основанный на использовании соответствующих видов финансовых инструментов.

Хеджирование рыночных рисков путем осуществления соответствующих операций с производными ценными бумагами является высокоэффективным механизмом уменьшения возможных финансовых потерь при наступлении рискового события. Однако оно требует определенных затрат на выплату комиссионного вознаграждения брокерам, премий по опционам и т.п. Тем не менее уровень этих затрат значительно ниже, чем уровень затрат по внешнему страхованию финансовых рисков.

В зависимости от используемых видов производных ценных бумаг различают следующие механизмы хеджирования рыночных рисков:

•         Хеджирование с использованием фьючерсных контрактов. Оно характеризует механизм нейтрализации рыночных рисков по операциям на валютной и фондовой биржах путем проведения противоположных сделок с различными видами срочных финансовых инструментов.

•         Хеджирование с использованием опционов. Характеризует механизм управления рыночными рисками по операциям с ценными бумагами, валютой, реальными активами или др. В основе этой формы хеджирования лежит сделка с премией (опционом), уплачиваемой за право (но не обязательство) продать или купить в течение предусмотренного   опционным   контрактом   срока   ценную   бумагу,
валюту, реальный актив в обусловленном количестве и по заранее оговоренной цене.

• Хеджирование с использованием операции "своп". Оно характеризует механизм управления рыночными рисками по операциям с валютой, ценными бумагами, долговыми финансовыми обязательствами. В основе операции "своп" лежит обмен (покупка -продажа) соответствующими финансовыми активами или финансовыми обязательствами с целью улучшения их структуры и снижения возможных потерь.

4. Диверсификация. Механизм диверсификации используется, прежде

всего, для нейтрализации негативных финансовых последствий несистематических (специфических) видов рисков. В первую очередь он позволяет минимизировать портфельные риски. Принцип действия механизма диверсификации основан на разделении рисков, препятствующем их концентрации. Диверсификация позволяет снизить максимально возможные потери за одно событие, однако при этом одновременно возрастает количество видов риска, которые необходимо контролировать. Диверсификацию необходимо понимать в широком смысле - как стратегический подход к управлению банковским бизнесом в целом, что означает диверсификацию направлений деятельности, рынков, клиентской базы и др.

Необходимо подчеркнуть, что построение эффективной системы управления рыночными рисками в кредитной организации необходимо комплексное применение всех описанных выше методов управления рисками.

Помимо вышеперечисленных, основных методов управления рыночными рисками существует ряд не формализуемых методов минимизации рисков, понимаемых как процессы, косвенно воздействующие
на качество организации риск менеджмента и управления банка в целом. К таким методам можно отнести:

•         повышение     эффективности     использования     кадрового потенциала;

•         оптимизация организационной структуры;

•         степень инновационное™ организации;

•         развитие   и   поддержание   связей   с   инфраструктурными организациями и другими участниками финансового рынка.

В заключении необходимо сказать, что эффективность функционирования системы управления рыночными рисками во многом зависит от быстроты реакции на изменения условий рынка, экономической ситуации, финансового состояния объекта управления. Поэтому риск-менеджмент должен базироваться на знании стандартных приемов и методов управления риском, на умении быстро и правильно оценивать конкретную экономическую ситуацию, на способности быстро найти оптимальный, если не единственный выход из сложившейся ситуации. В области управления рыночными рисками нет и быть не может абсолютно точно прогнозируемых ситуаций. Поэтому, зная методы, приемы, способы решения тех или иных задач управления риском, необходимо добиваться ощутимого успеха в конкретной ситуации, сделав ее для себя более или менее определенной.
Заключение
В настоящей работе рассмотрено несколько вопросов по основным направлениям: изучение проблем валютного рынка (первая глава работы), рассмотрены основные экономические показатели Сбербанка России, проведен анализ эффективности валютных операций банка, метода оценки валютного риска, а также предложены некоторые подходы к управлению рисками. Итак, основные выводы таковы.

Всего в России, аккумулировано 12% из 650 млрд. эмитированных наличных долларов США, т.е. 78 млрл. долл. Рублевая наличная денежная масса МО в России на 1 января 2005 г. составляла 759 млрд. руб., что эквивалентно 24 млрд. долл., т.е. в три раза меньше. Однако скорость обращения долларовой наличности в России также в несколько раз меньше, чем наличных рублей, так как наличные доллары больше применяются в функции сбережения, а наличные рубли используются как средство обращения, поэтому денежный оборот наличных долларов и наличных рублей сопоставимы по объему. Вклады граждан в иностранной валюте в банках составили на 1 марта 2005 г. 425,6 млрд. руб. (13,5 млрд долл. США) - 38% от общей суммы депозитов - опережающим ростом именно инвалютных вкладов.

Байкальский Банк это один из 17 территориальных банков Сбербанка России. Он обслуживает клиентов на территории Иркутской, Читинской области и Республики Бурятия, Усть - Ордынского и Агинского автономных округов. Байкальский банк Сбербанка России, являясь по существу, системообразующим банком региона, продолжает активно участвовать в реализации региональных социально-экономических программ и проектов, предоставляя широкий спектр услуг во всех направлениях - от кредитования до зарплатных проектов с использованием пластиковых карт.
Как и все другие коммерческие банки страны, Сбербанк России придерживается определенных нормативов, которые регулируются инструкцией Центрального Банка №110-И «Об обязательных нормативах банков». С 2003 по 2005г. Банк имел достаточный запас высоколиквидных активов для выполнения всех своих текущих обязательств, что подтверждается высоким уровнем норматива мгновенной ликвидности (Н2), 2003г.- 78-96,6%; 2004г. -81-97%; 2005 - 83-96,7%.

Норматив достаточности собственных средств банка (HI), также высок 20-24, что говорит о том, что банк выполняет требования по нормам

Проводимая работа по удлинению сроков привлечения средств населения во вклады, рост объемов срочных обязательств юридических лиц, развитие овердрафтного и краткосрочного кредитования обеспечили рост норматива НЗ до 87% в 2004г по сравнению с 2003г. В 2005 г. норматив уменьшился на 1%, по сравнению с 2004 г.

Снижение норматива Н4 до 52% в 2005 г. на 3% по сравнению с 2004г. и на 4,5 % по сравнению с 2005г.

Также наблюдается изменение, точнее увеличение на 8,6%, норматива Н5-норматив общей ликвидности. Минимальное значение этого норматива установлено в размере 20%.

Из-за увеличения чистой прибыли, которая является единственным источником увеличения собственного капитала , произошло снижение значения норматива HI 1 с 7,5% в 2004 г. до 5,9% в 2005г.

с 2003 по 2005 г. Банк имел достаточный запас высоколиквидных активов для выполнения всех своих текущих обязательств, что подтверждается высоким уровнем норматива мгновенной ликвидности (Н2), 2003г.- 78-96,6%; 2004г. -81-97%; 2005 - 83-96,7%.

Норматив достаточности собственных средств банка (HI), также высок 20-24, что говорит о том, что банк выполняет требования по нормам.

Проводимая работа по удлинению сроков привлечения средств населения во вклады, рост объемов срочных обязательств юридических лиц,
развитие овердрафтного и краткосрочного кредитования обеспечили рост норматива НЗ до 87% в 2004г по сравнению с 2003г. В 2005 г. норматив уменьшился на 1%, по сравнению с 2004 г. это связано с тем, что в связи с нестабильной экономической ситуации в стране уменьшились объемы вкладов на длительный срок.

3.            Снижение  норматива  Н4  до   52%  в  2005   г.   на  3%  по

сравнению с 2004г. и на 4,5 % по сравнению с 2003г

Из-за увеличения чистой прибыли, которая является единственным источником увеличения собственного капитала , произошло снижение значения норматива HI 1 с 7,5% в 2003 г. до 5,9% в 2005г.

В байкальском банке Сбербанка России открыто около 90 тыс. валютных счетов, на которых храниться 135 294 117 долларов США.

Доля валютных вкладов на первое января 2006 г. составила 61% от общей суммы вкладов и составляют 4,06 млрд.руб.

Учреждения Банка осуществляют операции с 27 видами национальных валют, при этом подвергая финансовый результат валютному риску.

Для снижения валютного риска нужно им управлять путем расчета, избежание риска, лимитирования, диверсификации, хеджирования.
                       

                          Список использованных источников:
1.      Журнал «Банковское дело», №1, 2003 г.

2.      Журнал «Банковское дело», № 4, 2003 г.

3.      Журнал «Банковское дело», № 9, 2003 г.

4.      Журнал «Банковское дело», № 12, 2002 г.

5.      Журнал «Финансы и кредит», №5, 2002г.

6.      Журнал «Финансы и кредит», №12, 2003 г.

7.      Журнал «Финансы и кредит»,№ 12, 2002г.

8.      Журнал «Финансы и кредит», № 14, 2003г.

9.      Журнал «Финансы и кредит», №15, 2003г.

10.       Коммерческие банки. / Рид, Р. Коттер, Р. Смит, Э. Гилл. - М.: Прогресс, 2001 г.

11.       Анализ финансово-экономической деятельности банков. / Под ред. Н.П. Любушина, В.Г. Дьякова: Уч. пособие для ВУЗов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,2001.

12.       Бабичев М.Ю., Бабичева Ю.А. Банковское дело. - М. Банковский и биржевой центр, 1999 г.

13.       Банковские операции. / Под ред. A.M. Мороза. - К.: КНЕУ, 2000 г.

14.       Батизи Э.Т. Коммерческие банки-уполномоченные правительственные агенты // Экономика и жизнь, №8. - 1999 г.

15.       Батраков Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. Учебник для вузов. - М. Издательство: Логос, 1999 г.

16.       Валютные риски. // Экономическая газета. - 2002 г. - №4.

17.       Валютное регулирование и валютный контроль в Российской Федерации. Сборник норма-тивных актов. - М.: Библиотека «Де-юре», 2002г.

18.       Е.Б. Ширинская "Операции коммерческих банков и зарубежный опыт"

19.       Финансово-кредитный словарь, т. 1-3.
20.     Информация о кредитных организациях по состоянию на 1 января 2000 года //Деньги и кредит, 2000, №1

21.     Коммерческие банки России по состоянию на 1.07.99 //Финансы и кредит, 1999, №11

22.     Астахов А. В. Системный подход к управлению рисками крупных российских коммерческих банков //деньги и кредит, 1998, № 1

23.     Дубинин С.К. Политика Банка России в сфере регулирования рисков банковской системы //Деньги и кредит, 2000, №6

24.    «Сергей Дубинин: банкиры не всегда виноваты» //Коммерсантъ, 1999, №21

25.    Хандруев А.А. Управление рисками банков: научно-практический аспект/Деньги и кредит, 2000, №6

26.    Лапуста М., Шаршукова Л. Ищите оптимум // Риск. - 1999. - № 10-12.

27. Ларионова И. Кредитные риски // Экономика и жизнь. - 2001. - № 41.