Введение
"В основе предположения, что старый долг оплачен,

лежит то обстоятельство, что мы заключили заем на

гораздо большую сумму…."

Д. Риккардо.

Основной целью бюджетного регулирования является проведение финансово – бюджетной политики, направленной на экономический рост, поскольку реальный рост экономики является единственно надежным источником улучшения благосостояния. Современное отношение к бюджетному дефициту и государственному долгу неоднозначно. Некоторые экономисты считают, что использование бюджетного дефицита и государственного долга не является наилучшим стимулятором развития экономики и ведет к ускорению инфляции, то есть выступают сторонниками бездефицитных бюджетов и высказывают опасения по поводу рискованности чрезмерных бюджетных дефицитов и государственного долга. Другие экономисты, наоборот, считают использование бюджетных дефицитов и государственного долга наиболее эффективным способом оживления экономики, особенно в периоды ее спада. Следовательно, актуальны такие вопросы: нужен ли бюджетный дефицит и государственный долг вообще; какими они должны быть по размеру (процент ВВП); какое их количественное влияние на инфляцию и экономический рост; как избежать чрезмерного бюджетного дефицита и государственного долга.

Научный поиск в сфере государственного регулирования экономики традиционно сосредотачивается на оптимальном соотношении между экономической эффективностью и социальной справедливостью. В ходе поиска определялись такие закономерности: рост поступлений денежных средств в бюджет влечет за собой увеличение бюджетных расходов, благодаря чему потребности получателей бюджетных средств в полной мере обеспечивают потребление.

И.Чугунов определяет экономическую сущность бюджетной системы в качестве инструмента регулирования экономического развития и достаточно справедливо утверждает, что основной целью бюджетного регулирования является проведение сбалансированной финансово – бюджетной политики (в сфере доходов и расходов бюджета, дефицита бюджета, государственного долга), направленной на повышение социально – экономического развития страны.

Как известно, невозможно одновременно уменьшать инфляцию и увеличивать темпы роста реального ВВП. Использование монетарных методов подавления инфляции приведет к стагнации и создаст условия для стагфляции. Этот тезис подтверждается конкретными расчетами. Безысходность применяемых подходов в борьбе с инфляцией проявляется в том, что они замораживают среднесрочный экономический рост, не уменьшая при этом инфляцию на конкретном этапе, а также препятствуют инвестициям и кредитной активности. Использование эмиссии под дефицит бюджета только на выплату заработной платы недопустимо, и, кроме того, эмиссии под инвестиции всегда используется экономически развитыми странами для «оживления» экономики (точка зрения С.Яременко).

В своей курсовой работе мы попытаемся раскрыть понятие дефицита государственного бюджета и государственного долга РФ.

В первой главе работы раскроем понятия бюджетного дефицита и государственного долга. Попытаемся раскрыть теоретические моменты, касающиеся бюджетного дефицита, в частности факторы его роста. Рассмотрим фискальную политику с точки зрения ее функций и как налоговые платежи, закупки и трансферты могут влиять на экономическую сферу общества.

Во второй главе раскроем причины бюджетного дефицита.

В третьей главе поговорим об актуальном вопросе  - об управлении внешним долом. В частности об управлении долгом в условиях мирового экономического кризиса.




1.   Бюджетный дефицит и государственный долг: основные понятия и показатели.
Бюджетный  дефицит  представляет  собой  систему  экономических  отношений,  связанных  с  привлечением  дополнительных  доходов,  сверх  имеющихся  у  государства,  и  их  использованием  на  финансирование  расходов,  не  обеспеченных  собственными  доходами. [11, с. 269]  

Такие  дополнительные  доходы  образуются  главным  образом в  результате  эмиссии  денег,  выпуска  государственных  ценных  бумаг, осуществления  внутренних  и  внешних  займов.

Отсутствие  положительного  бюджетного  сальдо  не  следует  связывать  исключительно с  чрезвычайными  обстоятельствами. Дефицит  может  быть  обусловлен государственным  регулированием  экономики и  отражать  намерения  правительства осуществлять крупные  государственные  вложение  в развитие  отраслей  хозяйства  с  целью достижения  прогрессивных  сдвигов  в  структуре  общественного  производства.

Однако чаще всего дефицит отражает кризисные явления в  экономике, ухудшение  показателей  финансово-хозяйственной  деятельности  субъектов хозяйствования, нарушение экономических связей, неэффективность  налоговой  системы и т.д.

Государственный бюджет – это форма образования и израсходования фонда денежных средств, направленных на финансовое обеспечение задач и функций государства местного самоуправления.

Не всегда совпадают расходы и доходы государственного бюджета. Если расходы превышают доходы, то у правительства возникают проблемы с бюджетным дефицитом [8,c.259,262].

Дефицит бюджета – такие объективные экономические отношения, которые возникают между участниками общественного производства касательно использования денежных средств больше, чем присущие закрепленные источники доходов бюджета в силу роста предельных расходов производства [16,c.93].

Кейнсианская теория нестабильности прямо предусматривает необходимость проведения экономической политики государства. С точки зрения кейнсианства недостаток валовых расходов приводит к возрастанию уровня безработицы, а их избыточность порождает инфляцию. Таким образом правительству следует увеличивать общие экономические расходы, когда они слишком низки и наоборот, уменьшать данные расходы, когда они слишком высоки. Размер валовых затрат в экономике полной занятости идентичен с объемом полной занятости продукции сделанной в экономике, но это происходит не всегда. Если валовые затраты меньше объема выпущенной в стране продукции, то возникает "рецессионный разрыв". Данная ситуация может возникнуть из-за "предельной склонности к сбережению" - на сбережения люди тратят конкретную часть своих доходов, а ведь именно сбережения и являются источниками выделения финансов для увеличения затрат государства.

Следовательно у государства существует 2 выхода - или как можно быстрее увеличить количество выпуска продукции, или как можно быстрее увеличить валовые затраты. Второе достигается при помощи повышения затрат государства. А потому, если государственный трансферты являются менее эффективными, чем государственные закупки, второе и должно применяться. Значит, увеличение государственных затрат уравновешивает убыток размера валовых затрат, вызванных налогами, импортом или сбережениями.

Возможна и обратная ситуация - появление "инфляционного разрыва"  - если валовые затраты экономики полной занятости больше валового объема выпущенной продукции экономики полной занятости. Для того, чтобы не допустить инфляцию, государству нужно уменьшить валовые затраты именно на размер этого инфляционного разрыва. Это можно совершить несколькими средствами. Можно сократить затраты государства, или потребительские затраты с помощью увеличения налогов.

Разберем теоретический механизм функционирования политики налогообложения, а именно - как трансферты, государственные закупки и налоги влияют на ситуацию экономики в стране.

Рассмотрим классическую модель математики, в которой ВВП (Y) = затратам на потребление ( C ) + затратам на инвестиции (І) + государственные закупки (G) . Для простоты не будем принимать во внимание частицу чистого экспорта.

Государственные затраты состоят из государственных закупок, а так же из трансфертов. В идеальной ситуации размер налогов, который составляет прибыль бюджета, должен сравниваться с  государственными затратами, то есть  размером государственных закупок + трансфертов. Но так как трансферты являются лишь перераспределительными отношениями, то есть в результате прибыли частного сектора, соответствующей размерам трансфертов возвращаются этому же сектору, нужно применять понятие чистые налоги. Под чистыми налогами понимается сумма, выплачиваемая частным сектором государству после учета размера всех получаемых от правительства трансфертов. В этом случае нам интересна совокупная прибыль, а трансферты не влияют на его размер.

Таким образом, из всего вышесказанного составим сводную таблицу.
                                                                                                       Таблица 1

Сводная таблица, касающаяся фискальной политики [27, с.69-74]

Снижение валовых затрат	Источники - налоги, импорт, сбережения
Повышение затрат	Источники - государственные расходы, инвестиции и экспорт
Равновесный уровень ВНП	В условиях равновесия сумма величин, увеличивающих валовые расходы, равна сумме величин, уменьшающих валовые расходы. Желаемые инвестиции плюс государственные расходы, плюс экспорт равны желаемым сбережениям плюс налоги и импорт
ВНП полной занятости	Общая стоимость конечных товаров и услуг, которых можно произвести в стране в определенный период времени при полной занятости. Эта величина называется потенциальным ВНП.
Фискальная политики	Цель - сравнять равновесный ВНП с ВНП полной занятости.
Стратегии фискальной политики	Величина желаемого увеличения валовых расходов равна  величине рецессионного разрыва;
	Величина желаемого уменьшения валовых расходов равна величине инфляционного разрыва.

Дефицитом государственного бюджета называется превышение расходов над его собственными доходами [3, ст.85]. Количественно же дефицит государственного бюджета можно рассчитать по такой формуле:

ДФ = Д – Р,

где ДФ есть дефицит бюджета;

       Д – собственные доходы бюджета;

       Р – расходы бюджета (иначе говоря, расходные обязательства).

Когда размеры зафиксированных источников собственных доходов меньше статей обязательств по расходам, то имеет место быть бюджетному дефициту. У дефицита бюджета государства только внешний характер, так как излишние затраты не будут произведены и произойдет автоматическое равенство затрат и доходов, если правительство своевременно не найдет  дополнительные денежные средства для погашения своих затрат. Согласно Бюджетному кодексу у всякого вида бюджета имеются свои пути финансирования дефицита бюджета.

Пути погашения федерального бюджетного дефицита включают в себя:

1)       внутренние источники:

а) кредиты от кредитных организаций, а также бюджетные кредиты, полученные из нижестоящих бюджетов;

б) продажи государственных ценных бумаг, государственного имущества и т.д.;

2)       внешние источники:

а) продажи государственных ценных бумаг за валюту;

б) кредитов от иностранных государств, банков и др.

Пути погашения бюджетного регионального и местного дефицита – это исключительно внутренние источники, которые включают тот же дефицит бюджета федерации.

В Бюджетном кодексе РФ установлены максимальные размеры дефицита бюджета каждого уровня, пределы которого он превышать не должен:

1)       годовой дефицит федерального бюджета не должен превышать величины суммы бюджетных инвестиций и расходов на обслуживание государств государственного долга;

2)       годовой дефицит регионального бюджета не должен превышать 15% объема его доходов, не учитывая помощь федерального бюджета;

3)       годовой дефицит местного бюджета не должен превышать 10% объема его доходов без учета помощи из федерального и регионального бюджетов.

Государственный  долг  связан с  использованием займов государства  как одной  из  форм  привлечения финансовых источников для расширения удовлетворения и воспроизводства потребностей общества. При этом  существование государственного долга является не исключением в экономике, а   скорее правилом: страны с развитой экономикой имеют значительный внутренний  долг. Однако в разных странах существуют свои отличия в способах и причинах образования  и специфике функционирования данного вида долга.  В развитых странах долг государства и  дефициты  бюджета, вызвавшие  его, являются встроенными в цикл экономики факторами уравновешивания экономики и ее развития.  Денежные  средства, занятые  у  банков, населения,  корпораций и  других кредитных и финансовых учреждений используются рационально  и  рассматриваются в качестве активов перечисленных заемщиков. Долг государства рассматривается как «заем нации самой себе» и не воздействует на размеры общего богатства нации. В этой связи невозможно однозначно сказать, что  появление государственного долга  связано  только  с  ухудшением  ситуации в экономике страны,  кроме того   грамотно распорядившись возможностью привлечения заемного капитала (следовательно возрастает государственный долг) реально не только улучшить ситуацию в экономике страны и разрешить актуальные социальные проблемы, но и просто применять  его в качестве источника получения денежных средств согласно принципам   грамотного финансового менеджмента со значительной выгодой для своей страны.

Государственный долг - общая сумма задолженности государства (местного самоуправления), которое состоит из всех выпущенных и не погашенных долговых обязательств государства (местного самоуправления и городских советов), вступающих в действие вследствие выданных гарантий за кредитами, или обязательств, возникающих на основании договора или законодательства.

Существуют внешний и внутренний государственный долг.

1. Внутренний государственный долг. Государственный или муниципальный долг - обязательства, возникающие из государственных или муниципальных займов (заимствований), принятых на себя Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации или муниципальным образованием гарантий по обязательствам третьих лиц, другие обязательства, а также принятые на себя Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации или муниципальным образованием обязательства третьих лиц [1.7, 5]. Такое определение дается в статье 6 Бюджетного кодекса Российской Федерации.

В этой же статье предоставлено и более узкое понятие – внутренним государственным долгом признаются обязательства, возникающие в валюте Российской Федерации.

2.       Внешний государственный долг. По показателю «внешний долг/ВВП» Россия входит в число наиболее проблемных государств, хотя до кризиса это соотношение составляло всего 30%. Ее объем наружных обязательств намного выше, чем показатели в подобных государствах – экспортерах нефти, как Венесуэла и Мексика.  Однако если в иных странах показатель совокупной внешней задолженности существенно  превосходит обязательства государства, то в России это не так. Внешней задолженности частный сектор практически не имеет, что указывает на слабую инвестиционную привлекательность российской промышленности, а также свидетельствует о том, что внешний долг не представляет большой роли в сопровождении экономического роста, так как практически не употребляется для финансирования инвестиций. Несмотря на повышение доходов российского бюджета в процентах от ВВП, в выражении доллара они только в настоящее время выходят на докризисный уровень.

Схема 1

Динамика внешнего долга России с 1981 г. по 2002 г.





Схема 2

Предстоящие выплаты по внешнему долгу


Продолжительный и значительный дефицит бюджета явился одной из основных причин стремительного роста объема государственного долга.
Таблица 2

График выплат по внешнему долгу в 2001-2010 гг. в млрд. долл.

Структура долга	Год
	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Российский долг:	7,5	7,7	8,1	5,1	7,4	3,0	4,8	4,2	1,4	1,3
еврооблигации	2,6	1,5	3,1	2,5	4,9	0,9	3,2	3,2	0,7	1,7
привилегированные кредиторы	2,8	4,4	3,8	2,0	2,1	1,9	1,4	0,9	0,6	0,5
правительства иностранных государств	2,1	1,8	1,2	0,6	0,4	0,2	0,2	0,1	0,1	0
Советский долг:	4,1	5,0	5,2	5,2	5,2	5,8	6,8	7,4	8,9	8,8
Лондонский клуб	0,9	1,1	1,1	1,1	1,1	1,7	2,0	2,2	2,7	2,4
Парижский клуб*	1,1	1,5	1,5	1,5	1,5	1,5	2,1	2,5	3,3	3,4
платежи государствам, не входящим в Парижский клуб	0,3	0,4	0,4	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5	0,5
др.платежи	1,8	2,0	2,2	2,1	2,2	2,3	2,2	2,3	2,4	2,6
ОВГВЗ	0,3	0,3	3,8	0,2	0,2	2,5	0,7	2,9	0,1	0,1
Всего (без других платежей)	10,1	10,9	14,9	8,4	10,7	9,1	10,1	12,3	7,9	7,6
Всего	11,9	12,9	17,1	10,5	12,9	11,4	12,3	14,6	10,3	10,2
Платежи до реструктуризации	15,7	16,2	21,8	17,9	21,2	19,8	20,2	24,0	17,7	19,8
*После реструктуризации долга РФ Парижскому клубу

Проблема внешней задолженности нуждается в непрерывном контроле, поскольку может проявлять очень серьезное негативное воздействие на развитие страны в долгосрочной перспективе (например, финансовая обособленность в случае дефолта по внешнему долгу). Не следует оставлять без внимания тот факт, что более чем глубокий десятилетний кризис в Латинской Америке, сопровождавшийся продолжительным спадом производства и необыкновенно высокой инфляцией, был спровоцирован как раз немалыми внешними долгами.

Ежегодно по федеральному закону о бюджете Федерации на следующий год ратифицируются предельные объемы государственного внешнего долга и пределы внешних заимствований Российской Федерации с разбивкой долга по формам обеспечения обязательств. В последние годы наметилась тенденции к снижению предельного объема внешних заимствований.

В целом бюджетная политика, проводимая российским Правительством в последние три года, направлена на максимальную концентрацию финансовых ресурсов на уровне федерального бюджета для обслуживания и погашения государственного долга. Проводя такую политику, Правительство достигло определенных успехов в решении вопросов сбалансированности доходной и расходной части Федерального бюджета в условиях активизации экономических процессов.

Важным условием при определении предельного объема внешних займа государства РФ является то, что он не может превышать объем уплат за год по управлению и покрытию долга вне РФ.

Одной из наиболее важных функций Правительства Российской Федерации в лице Минфина России является осуществление мер, необходимых для совершенствования системы внешнего долга государства и стабилизации затрат на его обслуживание в порядке, установленном федеральными законами.




2. Причины бюджетного дефицита и формы его покрытия.
Бюджетный  дефицит  представляет  собой  систему  экономических  отношений,  связанных  с  привлечением  дополнительных  доходов,  сверх  имеющихся  у  государства,  и  их  использованием  на  финансирование  расходов,  не  обеспеченных  собственными  доходами. [10, с. 269]  

  Такие  дополнительные  доходы  образуются  главным  образом в  результате  эмиссии  денег,  выпуска  государственных  ценных  бумаг, осуществления  внутренних  и  внешних  займов.

Отсутствие  положительного  бюджетного  сальдо  не  следует  связывать  исключительно с  чрезвычайными  обстоятельствами. Дефицит  может  быть  обусловлен государственным  регулированием  экономики и  отражать  намерения  правительства осуществлять крупные  государственные  вложение  в развитие  отраслей  хозяйства  с  целью достижения  прогрессивных  сдвигов  в  структуре  общественного  производства.

  Однако чаще всего дефицит отражает кризисные явления в  экономике, ухудшение  показателей  финансово-хозяйственной  деятельности  субъектов хозяйствования, нарушение экономических связей, неэффективность  налоговой  системы и т.д.

  В  исключительных  случаях  превышение  расходов  над  доходами  становиться  результатом  чрезвычайных  условий (стихийных  бедствий войн и  прочее), когда  средств и резервов бюджетного  фонда  недостаточно и приходиться  изыскивать дополнительные  источники  финансирования чрезвычайных  расходов.

 Таким  образом,  в  конечном   итоге  дефицит  бюджета  является  следствием:

·          Чрезмерных  государственных  расходов;

·          Ограниченности  финансовых возможностей государства  мобилизовать необходимые  доходы (сознательное   сокращение  налогов в  целях  стимулирования  деятельности  субъектов  хозяйствования  лили из-за  низкой  собираемости  доходов);

·                   Циклических  спадов  в  экономике.[10, с. 261]

Вынужденный дефицит является следствием сокращения объемов ВВП и соответственно ограниченности финансовых ресурсов страны. Примером вынужденного бюджетного дефицита является циклический бюджетный дефицит.

Сознательный бюджетный дефицит возникает вследствие дискреционной фискальной политики, которая предусматривает целенаправленные действия в размере государственных затрат, налогов и сальдо государственного бюджета. Сознательный дефицит бюджета возникает при условии, когда для стимулирования совокупного спроса в период экономического спада правительство целенаправленно снижает ставки налогообложения и увеличивает государственные затраты.

Структурные затраты и поступления в большинстве состоят из дискреционных программ, введенных законодательством. А циклические затраты и дефициты состоят из налогов и затрат, которые автоматически приспосабливаются к состоянию экономики. Так, в случае спада производства каждый процентный пункт роста нормы безработицы увеличивает на соответствующую сумму циклический дефицит. Это происходит потому, что налоговые поступления уменьшаются, а государственная помощь с безработицы растет.

Когда же правительственные структуры ставят за цель уменьшить бюджетным путем повышения налоговых ставок и снижение расходов, то соответственно уменьшается структурный дефицит при полной занятости или потенциальном объеме производства. Если государственный законодательный орган решит ввести программу, которая субсидирует социальное обеспечение материнства, это приведет к росту структурных затрат, соответственно увеличит структурный дефицит.

Статистические исследования показывают, что определенные мероприятия правительства, которые изменяют структурный дефицит, изменяют фактический дефицит в том же самом направлении.

Активный бюджетный дефицит является следствием сознательного увеличения государственных затрат, которое создает невозможность сбалансировать бюджет. Таким образом, отличие между структурный и активным дефицитом состоит в том, что последний возникает в результате проведения политики дефицитного финансирования с целью стимулирования достижения максимальной занятости имеющихся производственных ресурсов, что побуждает экономику развиваться относительно независимо от циклических колебаний. Таким образом, активный дефицит своим импульсным содержанием отличается от структурного дефицита.

Пассивный дефицит бюджета возникает под действием экономической конъюнктуры как первопричина накопления запланированного объема бюджетных ресурсов и его можно сопоставить с циклическим бюджетным дефицитом [15,c.20-23].

В интересах каждого государства стремиться компенсировать полностью или хотя бы частично бюджетный дефицит. При выработке стратегии борьбы с бюджетным дефицитом целесообразно руководствоваться следующими принципами:

1)       дефицит бюджета – огромная проблема, однако еще большей проблемой для страны является, так скажем, только зрительное ее устранение с помощью применения сугубо математического метода. В данной ситуации необходимо заниматься именно оздоровлением  экономики.

2)       бюджетный баланс и бюджетный профицит не нужно изучать как неотъемлемую характеристику нормальной, стремительно формирующейся экономической сферы. Опыт всего мира доказывает и обратные вещи: на отдельных этапах развития общества вполне возможен и дефицит бюджета.

3)       опыт показывает, что размер дефицита бюджета, не должен быть больше максимально возможной величины, определяемой 2-3 % валового продукта нации. Существование дефицита, превосходящего допустимые размеры, нуждается в осуществлении действий, приводящих его к наискорейшему уменьшению;

4)       чтобы преодолеть дефицит бюджета, нужно оздоровление самой экономики, так как если не удастся обеспечить ее нормальный рост и развитие, то нельзя будет достичь экономической стабильности государства, даже применяя прогрессивные меры.  

Формы покрытия дефицита. Если государству не хватает имеющихся собственных доходов, то у него есть несколько способов решения проблемы дефицита, основные из которых следующие:

1)       увеличение собственных доходов, например, путем:

·     увеличения ставок налогов и сборов;

·     введения новых (дополнительных) налогов;

·     продажи части государственного имущества;

·     получения безвозмездной финансовой помощи от других государств и др.;

2)       привлечение заемных средств от других участников рынка путем:

·     выпуска государственных ценных бумаг;

·     получения кредитов от коммерческих банков или от других государств; 

3)       выпуск, или эмиссия, дополнительных денег в обращение.

Каждый из представленных способов изыскания ресурсов для покрытия дефицита государственного бюджета имеет свои плюсы и минусы и используется государством на разных исторических этапах.

Например, увеличение собственных доходов за счет роста налогов (еще говорят, путем увеличения «налогового бремени») позволяет государству самым «дешевым» способом профинансировать свои неотложные расходы, например военные расходы в годы войны, но в мирных условиях это обычно тормозит развитие экономики и чисто ведет к снижению доходов населения.
    Таблица 3

Основные достоинства и недостатки способов финансирования дефицита государственного бюджета

Способ финансирования дефицита	Достоинства (плюсы)	Недостатки (минусы)
1. Увеличение налогов	Бесплатность (дешевый способ)	Снижение темпов роста экономики и падение жизненного уровня широких слоев населения
2. Привлечение заемных средств	Отвечает сущности капиталистического хозяйства	Платность (дорогой способ)
3. Эмиссия, или выпуск дополнительных денег в обращение	Быстрота решения проблемы	Высокая инфляция

3. Управление государственным долгом в условиях мирового экономического кризиса
Управление государственным долгом - это комплекс мероприятий государства по погашению займов и выплате доходов кредиторам, определение условий по выпуску новых государственных ценных бумаг, модификации условий уже выпущенных займов. Управление – это один из элементов политики макроэкономики. Эффективное использование долга может стать существенным фактором экономического роста, который дает дополнительные финансовые ресурсы, позволяет сглаживать экономические флуктуации. Своевременное выполнение обязательств по долгам, стабильное положение страны на интернациональном рынке капитала содействуют упрочению ее интернационального авторитета и снабжают дополнительный приток вложений на более выгодных условиях. Кроме того, укрепляются внешнеторговые отношения, усиливается доверие к ее валюте. С другой стороны, кризис внешней задолженности может стать основательным негативным фактором и экономического, и политического значения. Чрезмерно большие выплаты из бюджета государства по долгам отрывают средства от финансирования оборонных, экономических, социальных и прочих программ правительства.

Существуют различные формы управления государственным долгом:   

1)        изменение доходности займов; примером может служить изменение доходности ГКО;

2)        увеличение срока действия и изменение других условий выпуска (например, ОФЗ вначале выпускали на год с выплатой купона один раз в квартале, затем их стали выпускать на два года с выплатой купона один раз в полгода);

3)        объединение несколько займов в один;

4)        обмен облигаций по регрессивному соотношению – несколько облигаций старых заимствований равны одной новой облигации;

5)        отсрочивание покрытия заимствований;

6)        под аннуляцией долга государства понимают ситуацию, когда государство целиком отрекается от обязательств по выпущенным заимствованиям, эта форма управления государственным долгом используется, когда политическая власть меняется или когда государство признает себя банкротом;

7)        реструктуризация задолженности – изменение структуры долга. Для России актуальны проблемы замена коротких и дорогих долгов на длинные и дешевые.

         Эти формы управления государственным долгом относятся и к внутреннему, и к внешнему долгу. Однако управление внешним долгом имеет свою специфику: чрезмерный рост внешнего долга угрожает национальной безопасности страны, означает фактическое ее банкротство. Управление внешним долгом должно осуществляться на стадии привлечения внешних займов, их использования. Управление долгом на стадии привлечения внешних кредитов в России осуществляется путем установления предельных размеров внешнего долга и государственных гарантий в Законе о бюджете на соответствующий финансовый год.

Существуют следующие цели управления внешним государственным долгом:

1.     политические: поддержание устойчивости функционирования политической системы;

2.     экономические: уменьшение стоимости привлекаемых внешних займов, понижение общих издержек по обслуживанию внешнего долга, повышение эффективности применения привлекаемых ресурсов, усовершенствование условий рефинансирования и/или переоформление задолженности. В эту группу можно отнести также бюджетные цели, такие, как сглаживание неравномерности налоговых поступлений и финансирования текущих бюджетных расходов;

3.     социальные: обеспечение социальной стабильности, своевременное финансирование социальных программ;

4.     обеспечение национальной безопасности: неимоверно большое бремя внешнего долга, несвоевременная реализация платежей по нему образовывают серьезные трудности функционирования национальной экономики, подрывают вероятность проведения свободной экономической политики и, как следствие, является фактором, влияющим на экономическую безопасность страны. В теории аналогичное явление называется "тиски зависимости", на практике это означает фактическое банкротство страны.

         Управление использованием внешнего долга осуществляется в трех формах:

1.        финансовое размещение – финансирование инвестиционных проектов и развития экономики; это самый эффективный способ размещения внешнего долга;

2.        бюджетное использование – финансирование текущих бюджетных расходов и дефицита государственного бюджета, в том числе обслуживания внешнего долга;

3.        смешанное бюджетно-финансовое размещение.

         В России используется второй способ размещения – это самый неэффективный способ использования внешнего долга.

         Управление погашением внешнего долга предусматривает использование различных источников его погашения: бюджетных средств; золотовалютных резервов; новых заимствований; конвертации задолженности в акции предприятий.

В настоящее время на управление государственного долга огромную роль играет мировой финансовый кризис. В чем же он выражается? Как известно, отсутствие денежных средств внутри страны вынуждает фирмы, а также банки искать средства на внешних рынках. Это привело к быстрому увеличению корпоративных долгов (см. табл. 4.1).
Таблица 4.1[1]

Корпоративный внешний долг в российской экономике в 2003-2008 г.г.
в млрд. долл.

2003г.	2004г.	2005г.	2006г.	2007г.	2008г.
80	108	175	262	417	488

Вследствие этого, ухудшилось положение чистой международной инвестиционной позиции. Таким образом, произошло увеличение чистого внешнего долга (см. табл. 4.2).
Таблица 4.2[2]

Чистая международная инвестиционная позиция банковского сектора в 2003-2008 гг. (на конец периода)
млрд. долл.

2003г.	2004г.	2005г.	2006г.	2007г.	2008г.
-9	-11	-21	-59	-118	-126

Преодоление экономического кризиса за счет финансовых вливаний со стороны государства помимо положительных моментов имеет и свою темную сторону: рост государственного долга. В последние годы Россия всеми силами стремилась сократить долги, накопленные еще со времен СССР и предыдущего кризиса десятилетней давности, но экономические потрясения 2008 года снова отбросили государство в борьбе со своим долгом на несколько позиций назад.

Сегодня мы можем наглядно наблюдать трансформацию частного корпоративного долга в долг государственный. Спасая крупные, стратегически важные предприятия от банкротства и приобретая их за счет собственных средств, государство также получает «в подарок» и все имеющиеся у этих компаний долги. В отличие от размера государственного долга, который в предыдущие годы стремительно сокращался и даже был признан самым низким из всех стран мира, задолженность реального и банковского секторов экономики, стремившихся за дешевыми иностранными кредитами, постоянно возрастала. Во многом именно это обстоятельство и определило сегодняшнее бедственное положение большинства компаний. В целом, в 2009 году России предстоит выплатить внешних долгов на сумму 141 млрд. долларов, из которых на долю государства приходится только 5 млрд. долларов, а остальное – долги банковского и прочих секторов экономики.

В свете сложившегося положения дел Министерство финансов РФ заявило о том, что в 2009 году нашей стране, скорее всего, придется прибегнуть к внешним заимствованиям, которых уже не было в последние годы. Эти меры станут возможными при падении цен на нефть ниже 40 долларов за баррель, что поставит  под удар исполнение утвержденного бюджета. Несмотря на то, что Россия до сих пор располагает значительными размерами золотовалютных резервов, увеличение государственного долга РФ Правительство считает более рациональным по сравнению с расходованием средств резервного фонда.

Внутренний долг государства, который изначально оценивается как менее болезненный для экономики страны, также продолжает расти. Резкий скачок его роста произошел осенью 2008 года, когда кризис вплотную добрался и до России. Только за октябрь месяц прошлого года внутренний государственный долг, выраженный в ценных бумагах государства, увеличился почти на 8 млрд. рублей и составил 1 трлн. 378,500 млрд. рублей. На 1 февраля 2009 года эта сумма увеличилась уже до 1 трлн. 423,268 млрд. рублей. Кроме того, в 2009 году предлагается увеличить внутренний долг государства еще на 300 млрд. рублей. Эти финансовые ресурсы будут выступать в качестве гарантий государства по кредитам, получаемым стратегически важными организациями и предприятиями оборонно-промышленного комплекса (100 млрд. рублей) и предприятиями, отобранными и отнесенными правительством к числу наиболее значимых для экономики страны (200 млрд. рублей).

Рост государственного долга есть неотъемлемая часть борьбы с любым финансовым кризисом. В условиях снижения платежеспособного спроса и покупательной способности граждан бездействие государства может привести к значительному упадку экономики страны. Активные же государственные действия позволяют преодолеть кризисные явления и избежать состояния экономической депрессии, по сравнению с которой рост государственного долга – относительно малая цена.


Заключение
В наше время возникла реальная необходимость проведения бюджетно-налоговой реформы в стране. Данные мероприятия позволят значительно увеличить уровень прогнозирования и покрытия расходов государства, зафиксировать базу доходов бюджета, механизировать результативный контроль над потреблением государственных инвестиционных ресурсов.

Итак, существующей системе налогообложения необходимо дальнейшее  совершенствования:

.стабилизация налоговой системы, снабжающая эту самую систему единством, непротиворечивостью и неизменностью в течение определенного периода (года);

·          уменьшение числа налоговых платежей, укрепляя их и отменяя целевые налоги, которые не дают существенных поступлений;

·          объединение в бюджете государства внебюджетных фондов с использованием инвестиций и порядка, включающие нормы и организацию бюджетных доходов;

·          необходимо облегчить налоговое бремя изготовителей продуктов, а также оказывающих работы, услуги, и не допустить двойственного обложения налогов с чётким определением базы налогов, одновременно вводя механизмы, которые повышают степень сбора налогов;

·          изъятие из системы налогов льгот;

·          распространение практической специфики акцизных ставок. Они являются кратными минимуму трудовой оплаты в месяц и таможенным пошлинам в ЭКЮ товарную единицу в натуре;

·          акцизная замена на некоторые разновидности минералов платежами ресурсов в натуре ресурса, добываемого и пересчитанного в рублях по средней цене экспорта за прошедшие месяцы, а также по курсу, учреждаемому Центральным банком РФ.

Выделяя главные цели в сфере расходов государства, отметим, что необходимо, прежде всего:

·          разработать целевые программы по покрытию бюджетных расходов;

·          разработать обеспечение бюджетными средствами более результативных и значимых для человека и общества проектов;

·          уменьшить затраты на обеспечение аппарата государства;

·          продолжать расширение практики государственного и коммерческого обеспечения программ;

·          уменьшить уровня финансовой помощи некоторым видам отраслей;

·          ужесточить  наблюдение за средствами бюджета;

·          сделать авторитетным покрытие затрат на научную, культурную, медицинскую, образовательную сферы жизни человека;

·          увеличить результативность применения выделения из централизованных и децентрализованных источников определенных денежных сумм для покрытия затрат на оборонные цели и комплекс обороны;

Первостепенные цели проведения определенных действий,  финансируя федеральный бюджетный дефицит России, заключаются в неизменности пути и неинфляционном покрытии при постепенном уменьшении количества займов вне государства.

Следует приумножить количество займов из бюджета в небанковских сферах путем притягивания средств граждан, фирм, организаций и иных вкладчиков. Необходимо увеличивать диапазон ценных бумаг государства для ее граждан.

Чтобы поддержать сбалансированность рынка финансов внутри страны, нужно обеспечить необходимую координацию выпуска на федеральном, региональном и муниципальном уровне заимствований.




Список использованной литературы
1.        Законы

1.1. Федеральный закон от 31 марта 1995г. №39- ФЗ «О федеральном бюджете на 1995 год».

1.2. Федеральный закон от 31 декабря 1995 г. № 228- ФЗ « О федеральном бюджете на 1996 год».

1.3. Федеральный закон « О федеральном бюджете на 1997 год». Принят Государственной Думой 24 января 1997 года. Одобрен Советом Федерации 12 февраля 1997 года.

1.4. Федеральный закон от 26 марта 1998 г. № 42- ФЗ « О федеральном бюджете на 1998 год». Принят ГД ФС РФ от 4. 03. 1998 г.

1.5.Федеральный закон от 22 февраля 1999г. № 36- ФЗ « О федеральном бюджете на 1999 год». Принят ГД ФС РФ от 5. 02. 1999г.

1.6. Федеральный закон от 31 декабря 1999г. № 227- ФЗ « О федеральном бюджете на 2000 год». Принят ГД ФС РФ от 3. 12. 1999г.

1.7. Бюджетный кодекс РФ с изменениями и дополнениями на 1.12.2004г. ООО Издательство « Эксмо» М., 2004.

2.        Андрианов В.И. Проблемы внешней задолженности России. //Маркетинг, 2001,№3.

3.        Алехин Б.И. Государственный долг: учеб. пособие для студентов ВУЗов/ Б.И. Алехин. – М.: Юнити-Дана, 2004.

4.        Бородушко И.В., Васильева Э.К., Кузин Н.Н. Финансы. - СПб.: Питер,2006.- С.62-110.

5.        Бюджетная система России: учебник для вузов/ Под редакцией проф. Г.Б.Поляка М.: Юнити, 2007.

6.        Вавилов Ю.А. Принципы государственной долговой политики. //Вопросы экономики, 2001,№8.

7.        Вавилов Ю.Я., Государственный долг: Учебное пособие для ВУЗов; Изд. 2-е, доп. М: Перспектива, 2004.

8.        Воронин Ю., Кабашкин В. Управление государственным долгом / Воронин Ю., Кабашкин В. // Экономист. – ISSN 0869 - 4672. - 2006. - №1.-С. 58-67.

9.        Галанов В.А. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник.- М., Форум: Инфра - М, 2006.

10.   Государственный бюджет: Учеб. пособие для учреждений, обеспеч. получение высш. образования по спец. "Финансы и кредит" / Т. В. Сорокина. Мн: БГЭУ, 2003г.

11.   Еланчук О.В. Взаимосвязь бюджетной и налоговой политики государства. //Проблемы теории и практики управления,- 2001,№2.

12.   Жуков В.Н. Долговые обязательства: учет и налогообложение / Жуков В.Н. // Бухгалтерский учет. – ISSN 0321 – 0154. – 2006. – №6.-С. 12-18; №7.-С.12-18.

13.   Иванова М.А. Источники покрытия дефицита федерального бюджета и долговая политика государства на современном этапе / Иванова М.А.// Дайджест – Финансы. – 2006. - №4 – С. 15 – 17.

14.   Киселева Е.А. Макроэкономика: Конспект лекций: Учебное пособие/Е.А.Киселева.-М.:Эксмо, 2006 г.

15.   Колпакова Г.М. Финансы, денежное обращение, кредит. Учебное пособие 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 2004.

16.   Кураков Л.П. Экономическая теория: Учебное пособие – 7 изд., доп. и перераб. – М.: вуз и школа, 2003. – С.585-642

17.   Курс экономической теории: учебник – под общ. ред. проф. Чепурина М.Н., проф. Киселевой Е.А. – 6-е исправленное, дополненное и переработанное издание.- Киров: «АСА», 2007. – С.542-589.

18.   Мир в цифрах: статистический ежегодник. М.: 2003.

19.   Основы экономической теории. Учебник под редакцией Камаев В.Д., Семинов В. Ф., Сорокин Д.Е.- М.; Издат. « Владое», 2005.

20.   Подъяблонская Л.М. Государственные и муниципальные финансы: учебник для студентов вузов; Изд. «Юнити-Дана», 2009.

21.   Соснин А.С. Государственный долг: иностранным кредиторам проценты, населению налоги? //Экономист,- 2001,№8.

22.   Стахович Л.В., Шахназарян Г.Э. Основы построения долговой политики зарубежных стран / Л.В. Стахович, Г.Э. Шахназарян // Финансы и кредит. – М.: Финансы и кредит.- 2006.-№17.-С.71-78.

23.   Топунова И.Р., Шушков В.В. Содержание и особенности основных видов производных долговых ценных бумаг / И.Р. Топунова, В.В. Шушков// Финансы и кредит. - М.: Финансы и кредит. – 2006. - №28. – С.38-46.   

24.   Улюкаев А.А. Государственный долг. Теоретический, аспект, Проблемы, внешней, задолженности. – М., Финансы, 2003.

25.   Центральный банк. Годовой отчет, 2007.

26.   Экономика: учебник / под ред. Доктора экономических наук, проф. А.С. Булатова.- 4-е изд., перераб. и доп. – М.:Экономист, 2006.- С.515-555.

27.   Экономическая теория. Учебник, М., Юрайт.- 2006 г. (учебник под редакцией В.Д. Камаева, Е.Н. Лобачевой).

28.   Экономическая теория (для экономических вузов): Учебник./Под ред. О.С.Белокрыловой.- Ростов Н/Д: Феникс, 2006.- С.394-406.

29.   Государственный внешний и внутренний долг РФ: перспективы на 2009 год http:// www.zanimaem.ru/articles/50/207

30.   Министерство финансов РФ [Электронный ресурс]: Государственный долг РФ за 2009 г.- Официальный сайт Министерства финансов РФ, 2009. - Режим доступа: http:// www.minfin.ru