Реферат Управление финансами малого предприятия
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Введение
Развитие малого предпринимательства в России является одной из основных проблем экономической политики в условиях перехода от административно-командной экономики к рыночной. Малый бизнес в рыночной экономике — ведущий сектор, определяющий темпы экономического роста, структуру и качество валового национального продукта. В развитых странах на долю малого бизнеса приходится 60—70 процентов ВНП.
Малое предпринимательство, оперативно реагируя на изменение конъюнктуры рынка, придает рыночной экономике необходимую гибкость. Существенный вклад вносит малый бизнес в формирование конкурентной среды, что для высокомонополизированной экономики России имеет первостепенное значение. Именно в среде малого предпринимательства создаются условия максимально приближенные к условиям совершенной конкуренции.
Финансовые ресурсы и капитал малого предприятия представляют собой главные объекты исследования финансов предприятия. В условиях регулируемого рынка чаще применяется понятие "капитал", который является для финансиста реальным объектом и на который он может воздействовать постоянно с целью получения новых доходов предприятия.
Целью курсовой работы является рассмотрение финансов малого предприятия и провести параллель с крупными предприятиями, а так же найти пути улучшения финансово-хозяйственного состояния малого предприятия “Слово”.
Поставленная цель предполагает решение следующих задач:
- раскрытие сущности понятия малого предприятия
- рассмотрение критериев отнесения хозяйствующих субъектов к малым предприятиям,
- изучение характерных особенностей малых предприятий,
- рассмотрение финансовой структуры предприятия.
- анализ проблем финансового состояния предприятия
- поиск методов и решений проблем возникших на предприятие
Объектом изучения являются состояние и тенденции развития малого предпринимательства.
Глава I. Теоретически часть1.1. Критерии определения малых предприятий и их характерные особенности
Рассматривая вопросы малого предпринимательства в РФ, необходимо обратиться к самому понятию малого предпринимательства. Малое предпринимательство — это предпринимательская деятельность, осуществляемая субъектами рыночной экономики при определенных, установленных законами, государственными органами или другими представительными организациями критериях.
Общее число показателей по данным Мирового банка, по которым предприятие относится к субъектам малого предпринимательства, составляет свыше пятидесяти показателей. Однако наиболее часто применяемыми критериями являются следующие:
- средняя численность занятых на предприятии работников,
- ежегодный оборот, полученный предприятием (как правило, за один год),
- величина активов.
Практически во всех развитых странах первым критерием отнесения предприятий к субъектам малого предпринимательства является численность работающих человек.
В российской практике существование малого предпринимательства было разрешено в 1988 году. В этот период к числу малых отнесли государственные предприятия, на которых среднее число ежегодно занятых не превышало 100 чел.
В соответствии с действующим в настоящее время Федеральным законом Российской Федерации «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» от 14 июня 1995 г. № 88-ФЗ под субъектами малого предпринимательства понимаются коммерческие организации, в уставном капитале которых доля участия Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, общественных и религиозных организаций (объединений), благотворительных и иных фондов не превышает 25 процентов, доля, принадлежащая одному или нескольким юридическим лицам, не являющимся субъектами малого предпринимательства, не превышает 25 процентов и в которых средняя численность работников за отчетный период не превышает следующих предельных уровней (малые предприятия):
- в промышленности—100 человек;
- в строительстве— 100 человек;
- на транспорте — 100 человек;
- в сельском хозяйстве — 60 человек;
- в научно-технической сфере — 60 человек;
- в оптовой торговле — 50 человек;
- в розничной торговле и бытовом обслуживании населения — 30 человек;
- в остальных отраслях и при осуществлении других видов деятельности — 50 человек.
Под субъектами малого предпринимательства понимаются также физические лица, занимающиеся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица.
Согласно Федеральному закону Российской Федерации «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» от 14 июня 1995 г. № 88-ФЗ, малые предприятия, осуществляющие несколько видов деятельности (многопрофильные), относятся к таковым по критериям того вида деятельности, доля которого является наибольшей в годовом объеме оборота или годовом объеме прибыли.
Средняя за отчетный период численность работников малого предприятия определяется с учетом всех его работников, в том числе работающих по договорам гражданско-правового характера и по совместительству с учетом реально отработанного времени, а также работников представительств, филиалов и других обособленных подразделений указанного юридического лица. В случае превышения малым предприятием установленной настоящей статьей численности указанное предприятие лишается льгот, предусмотренных действующим законодательством, на период, в течение которого допущено указанное превышение, и на последующие три месяца.
Федеральный закон Российской Федерации «О развитии малого и среднего предпринимательства в российской федерации» в ред. Федерального закона от 18.10.2007 N 230-ФЗ, вступающий в силу с января 2008 года, вносит изменения в критерии отнесения субъекта хозяйственной деятельности к малому предприятию:
- для юридических лиц — суммарная доля участия Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований, иностранных юридических лиц, иностранных граждан, общественных и религиозных организаций (объединений), благотворительных и иных фондов в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) указанных юридических лиц не должна превышать 25 процентов (за исключением активов акционерных инвестиционных фондов и закрытых паевых инвестиционных фондов), доля участия, принадлежащая одному или нескольким юридическим лицам, не являющимся субъектами малого и среднего предпринимательства, не должна превышать 25 процентов;
- средняя численность работников за предшествующий календарный год не должна превышать следующие предельные значения средней численности работников для каждой категории субъектов малого и среднего предпринимательства:
а) от 101 до 250 человек включительно для средних предприятий;
б) до 100 человек включительно для малых предприятий; среди малых предприятий выделяются микропредприятия — до 15 человек;
- выручка от реализации товаров (работ, услуг) без учета налога на добавленную стоимость или балансовая стоимость активов (остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов) за предшествующий календарный год не должна превышать предельные значения, установленные Правительством Российской Федерации для каждой категории субъектов малого и среднего предпринимательства[i].
Таким образом, новый Закон вводит понятие средних предприятий, численность персонала которых не должна превышать 250 человек, тогда как численность малых предприятий ограничивается числом сотрудников равным 100 вне зависимости от сферы деятельности организации, и понятие микропредприятий, численность которых не должна превышать 15 человек. Данный закон также вводит ограничения на выручку организации и балансовую стоимость активов.
Таким образом, при определении размеров организаций и отнесении их к субъектам малого предпринимательства все большее внимание уделяется финансовому состоянию организации, а не численности персонала.
Характерные особенности малых предприятий.
Помимо критериев, обозначенных в Федеральном законе Российской Федерации «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» от 14 июня 1995 г. № 88-ФЗ, существуют характерные особенности данной группы организаций (малых предприятий).
Во-первых, это гибкость и быстрота принятия решения, поскольку именно деятельность малого предприятия легче проанализировать применительно к меняющимся условиям рынка, определяя хозяйственную политику.
Во-вторых, малые размеры предприятия позволяют легко контролировать производственный процесс, переналаживая его в связи с актуальными запросами потребителя, рынка, хозяйственного механизма. Малым предприятиям характерна быстрая реакция на изменение в налогах, в льготах, финансово-кредитной политике и т.п. именно в малом бизнесе создает условия для быстрого маневра, актуализации производственного процесса, эффективного прорыва на рынке, стабильности в конкурентной борьбе.
В-третьих, простые коммуникационные связи внутри предприятия, прямая передача информации, ее быстрое усвоение и быстрая реакция на поступающие команды и распоряжения в самом предприятии, а также взаимосвязи его с партнерами, дает хороший предпринимательский эффект.
В-четвертых, личные связи, часто вредящие в крупном деле, особенно на уровне взаимодействия крупных предприятий между собой, а особенно на государственном уровне, составляют основу малого бизнеса, часто неформальные отношения не только между работниками предприятия, но даже и его клиентами, способны существенно продвинуть дело, учесть все многообразие фактов, которые при других условиях даже трудно собрать и сконцентрировать. В малом предприятии их можно не только использовать, но и достаточно быстро получить эффективную отдачу.
1.2. Преимущества и недостатки малого предпринимательства
Преимущества малого предпринимательства.
1. Сравнительно более низкие издержки управления, обусловленные отсутствием лишнего бюрократического аппарата и, соответственно, высокая гибкость и оперативность решений в управлении малыми предприятиями, что повышает производительность труда (особенно на микропредприятиях, где численность работников менее 10 человек). Эти условия дают возможность быстро и гибко реагировать на конъюнктурные изменения, в том числе путем маневра капитала при переключении с одного вида деятельности на другой.
2. По мнению некоторых ученых, большие размеры повышают степень формализации организации и понижают способность к организационным изменениям, поэтому малые предприятия являются более гибкими и оперативными в принятии и выполнении принятых решений, быстрее адаптируются к изменяющимся условиям.
3. Более низкая потребность в капитале и способность быстро вводить изменения в продукцию и производство в ответ на требования местных рынков.
4. Малые предприятия лучше знают уровень спроса на локальных рынках. Ориентация производителей преимущественно на региональный рынок идеально приспособлена для изучения пожеланий, предпочтений, обычаев, привычек и других характеристик местного рынка.
5. Относительно более высокая оборачиваемость капитала малых предприятий.
6. Малые предприятия требуют меньше капиталовложений. У них меньшие сроки строительства, небольшие размеры, им быстрее и дешевле перевооружаться, внедрять новую технологию и автоматизацию производства, достигать оптимального сочетания машинного и ручного труда.
7. Работники малого предпринимательства имеют высокий уровень мотивации в достижении успеха, а также возможности реализовать свои идеи, проявить свои способности
8. Малое предпринимательство дает средства к существованию большему количеству людей, чем крупное. Оно обладает значительным потенциалом в сфере трудоустройства населения, вовлечения в производство резервов рабочей силы, которые не могут быть использованы в крупном производстве из-за его технологических и иных особенностей. Это пенсионеры, учащиеся, домохозяйки, инвалиды, а также лица, желающие трудиться после основного рабочего времени ради получения дополнительных легальных доходов.
9. Частный предприниматель — сам себе хозяин и пользуется значительной свободой действий. Получаемый частным предпринимателем доход зависит от успешной деятельности его предприятия, и это дает мощный стимул вести дела эффективно.
10. Острая ценовая и неценовая конкуренция, ведущая, с одной стороны, к снижению цен, а с другой — к тому, что потребитель получает продукцию и услуги высокого качества.
Недостатки малого предпринимательства
Однако, анализируя предпринимательскую среду, можно выделить ряд причин, тормозящих развитие малого предпринимательства, несмотря на усиление внимания к этой проблеме государства и многих субъектов Российской Федерации:
1. Сложная экономическая обстановка, царящая в стране: инфляция, разрыв хозяйственных связей, ухудшение платежной дисциплины, высокий уровень процентных ставок, слабая правовая защищенность предпринимателей.
2. Низкий уровень организационно-экономических и правовых знаний предпринимателей, отсутствие деловой должной этики, хозяйственной культуры, как в малом бизнесе, так и в государственном секторе.
3. Негативное отношение определенной части населения, связывающей предпринимательство напрямую только с посредничеством, куплей-продажей.
4. Неотработанность организационных и правовых основ регулирования развития предпринимательства на региональном уровне.
5. Слабость действия механизма государственной поддержки малого предпринимательства.
6. По сравнению с крупными предприятиями малые предприятия обладают более высоким уровнем риска, и, следовательно, высокой степенью неустойчивости на рынке.
7. Малые предприятия зависимы от крупных компаний.
8. Повышенная чувствительность к изменениям условий хозяйствования.
9. Малое предпринимательство связано с большими трудностями в привлечении дополнительных финансовых средств и получении кредитов.
10. Малые предприятия не обладают рыночной властью и хорошей ресурсной базой.
11. Несмотря на повышенную гибкость, потенциальные способности малого предпринимательства к изменениям не велики.
12. Малое предпринимательство имеет малую склонность к инвестиционной деятельности из-за недостаточных размеров капитала и долгосрочности отдачи от вложений.
1.3 Связь малого и крупного бизнеса
Каким должно быть взаимодействие крупных и мелких фирм? Большинство ученых придерживается следующей точки зрения: в нормально функционирующей рыночной экономике значительная часть малых фирм так или иначе находится в сфере интересов крупных предприятий, малые предприятия существуют для и при крупных. При этом кооперационные связи являются полезными как для малых предприятий, так и для крупных: крупные используют рыночную и структурную гибкость малых предприятий, их инновационные возможности. Малые предприятия компенсируют неповоротливость крупных в нахождении и реализации новых технологических решений, в проникновении на новые рынки сбыта, в оперативном получении передовых инноваций. Это позволяет крупным предприятиям переключить часть своих рисков на малые. Кооперирование малых предприятий между собой и с крупными предприятиями способно нейтрализовать несовершенство государственной политики поддержки малого предпринимательства.
Но существует и другой взгляд. Он заключается в том, что зависимость предприятий друг от друга является негативным моментом. Предприятие должно являться самостоятельным хозяйствующим субъектом экономики. Классическое предприятие - внутренне единая и управляемая целостная организация, осуществляющая преобразование ресурса в продукт. В реальной действительности очень редко встречаются независимые самостоятельные предприятия. Сторонник этой позиции Клейнер Г. утверждает, что настоящих предприятий в России больше нет, потому что малые предприятия являются "приусадебными участками" своих директоров или владельцев. Средние и крупные предприятия утратили свойство концентратов ресурсов и превратились в аморфные структуры, состоящие из множества мелких юридических лиц, распределивших между собой финансовые, материально-вещественные, информационные и управленческие потоки.
Объединив эти две точки зрения, можно сделать вывод о том, что оптимальная взаимосвязь фирм предполагает их относительную независимость, но в то же время тесное сотрудничество и наличие взаимовыгодных кооперационных связей.
Как правило, в России крупные предприятия оплетены сетью мелких, контролируемых директором фирм, через которые проходят главные финансовые потоки. Вокруг крупных и средних предприятий сформировалась особая интеграционная нерыночная структура. Крупные предприятия привлекают узкоспециализированные мелкие фирмы, производящие для них отдельные детали и узлы. Вокруг монополий, особенно в отраслях машиностроения, электронной промышленности, группируются обычно по несколько десятков тысяч мелких предприятий, которые пользуются финансовой и технической помощью монополий.
В настоящее время в России партнерские малые предприятия созданы либо бывшими работниками крупного предприятия, или доверенными лицами теперешнего руководства. Такая модель в российских условиях может считаться предпочтительной с точки зрения решения проблемы ненадежности малого предприятия как партнера. Очевидная неустойчивость общей экономической ситуации заставляет руководство крупных предприятий очень настороженно относиться к контактам с "чужими" малыми предприятиями. Положение усугубляется чрезвычайными трудностями самих крупных предприятий: сейчас даже небольшие ошибки в выборе партнеров могут привести к непоправимым результатам. Поэтому крупные предприятия стараются ориентироваться в своих контактах на максимально зависимые от них предприятия. Понятно, что при таких взаимоотношениях обе стороны не извлекают большую часть выгоды от сотрудничества. Те малые предприятия, которые смогли остаться относительно независимыми оказались более жизнеспособными.
Кооперационные связи очень важны для российских предпринимателей. И эта взаимосвязь перспективна, если создать экономические условия, гарантирующие безопасность такого сотрудничества.
Существует несколько форм и механизмов взаимодействия малого и крупного предпринимательства: система субподряда, лизинг, франчайзинг, создание предпринимательских сетей, инкубаторы малого и среднего бизнеса и т.д.
1.4. Финансовые ресурсы малого предприятия и принципы их организации.
Финансовые ресурсы малого предприятия - это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.
Финансовые ресурсы и капитал представляют собой главные объекты исследования финансов предприятия. В условиях регулируемого рынка чаще применяется понятие "капитал", который является для финансиста реальным объектом и на который он может воздействовать постоянно с целью получения новых доходов предприятия. В этом качестве капитал для финансиста-практика - объективный фактор производства. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов, задействованных малым предприятием в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В таком смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.
В такой трактовке принципиальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом малого предприятия состоит в том, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу малого предприятия. При этом равенство означает, что у предприятия нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы пущены в оборот. Однако это не значит, что чем больше размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов, тем эффективнее предприятие работает.
В реальной жизни равенства финансовых ресурсов и капитала у работающего предприятия не бывает. Финансовая отчетность строится так, что разницу между финансовыми ресурсами и капиталом нельзя обнаружить. Дело в том, что в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы как таковые, а их превращенные формы - обязательства и капитал.[1]
Из определения финансовых ресурсов следует, что по происхождению они разделяются на внутренние (собственные) и внешние (привлеченные). В свою очередь внутренние в реальной форме представлены в стандартной отчетности в виде чистой прибыли и амортизации, а в превращенной форме - в виде обязательств перед служащими предприятия.
Чистая прибыль представляет собой часть доходов малого предприятия, которая образуется после вычета из общей суммы доходов обязательных платежей - налогов, сборов, штрафов, пени, неустоек, части процентов и других обязательных выплат. Чистая прибыль остается в распоряжении малого предприятия и распределяется по решениям ее руководящих органов.
Внешние или привлеченные финансовые ресурсы делятся также на две группы: собственные и заемные. Такое деление обусловлено формой капитала, в которой он вкладывается внешними участниками в развитие данной предприятия: как предпринимательский или как ссудный капитал. Соответственно результатом вложений предпринимательского капитала является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов, результатом вложений ссудного капитала - заемные средства.
Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный (инвестированный) в различные предприятия с целью получения прибыли и прав на управление фирмой.
Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставленный в долг на условиях возвратности и платности. В отличие от предпринимательского капитала ссудный не вкладывается в предприятие, а передается ему во временное пользование с целью получения процента.
1.5. Финансовый механизм.
Все финансовые ресурсы малого предприятия как внутренние, так и внешние в зависимости от времени, в течение которого они находятся в распоряжении предприятия, делятся на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше одного года). Это деление достаточно условно, а масштаб временных интервалов зависит от финансового законодательства страны, правил ведения финансовой отчетности.
В денежной форме капитал малого предприятия продолжительное время оставаться не может, поскольку он должен зарабатывать новые доходы. Пребывая в денежной форме в виде остатков денежных средств в кассе малого предприятия, либо на ее расчетном счете, в банке они не приносят доходов или почти не приносят. Превращение капитала из денежной формы в производительную называется финансированием.
Различают две формы финансирования: внешнее и внутреннее. Такое деление обусловлено жесткой связью между формами финансовых ресурсов и капитала предприятия с процессом финансирования. Характеристика видов финансирования предприятия представлена в табл. 1.1
Таблица 1.1
Структура источников финансирования малого предприятия
| Виды финансирования | Внешнее финансирование | Внутреннее финансирование |
| Финансирование на основе собственного капитала | 1. Финансирование на основе вкладов и долевого участия (например, выпуск акций, привлечение новых пайщиков) | 2. Финансирование за счет прибыли после налогообложения (самофинансирование в узком смысле) |
| Финансирование на основе заемного капитала | 3. Кредитное финансирование (например, на основе займов, ссуд, банковских кредитов, кредитов поставщиков) | 4. Заемный капитал, формируемый на основе доходов от продаж - отчисления в резервные фонды (на пенсии, на возмещение ущерба природе ведением горных разработок, на уплату налогов) |
| Смешанное финансирование на основе собственного и заемного капитала | 5. Выпуск облигаций, которые можно обменять на акции, опционные займы, ссуды на основе предоставления права участия в прибыли, выпуск привилегированных акций | 6. Особые позиции, содержащие часть резервов (т.е. не облагаемые пока налогом отчисления) |
Собственные привлеченные финансовые ресурсы - это базовая часть всех финансовых ресурсов малого предприятия, которая базируется на момент создания предприятия и находится в ее распоряжении на всем протяжении ее жизни. Эта часть финансовых ресурсов - уставный фонд или уставной капитал предприятия. Уставной капитал формируется за счет выпуска и последующей продажи акций, (обыкновенных, привилегированных) если речь идет об акционерном обществе. За время жизни малого предприятия его уставной капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе за счет части внутренних финансовых ресурсов предприятия.
Структура собственного капитала предприятия представлена на рис 1.1
Источниками собственных финансовых ресурсов являются::
- уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников);
- резервы, накопленные малым предприятием;
- прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы и др.).
Рис 1.1 Структура собственного капитала предприятия.
При создании малого предприятия источником приобретения основных средств, нематериальных активов, оборотных средств являлся уставный капитал. За счет него создавались необходимые условия для осуществления предпринимательской деятельности. Уставной капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия.Уставный капитал малого предприятия формировался при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявлялась при регистрации предприятия, а любые корректировки размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и в порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.
Глава 2.Практическая часть
2.1.Анализ финансовой деятельности малого предприятия “ СЛОВО”
.
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения отражаются в балансе.
Основными показателями, влияющими на финансовое состояние являются:
1) Выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли;
2) Скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).
ОАО “ СЛОВО “ зарегистрировано и начало свою деятельность в 2004 году. Предприятие является самостоятельным хозяйственным субъектом, не являясь подразделением более крупного предприятия или объединения. Форма собственности - частная, учредителями являются физические лица, которые несут ответственность по обязательствам предприятия в пределах своей доли в уставной фонд фирмы.
ОАО “ СЛОВО“ - коммерческая фирма, главной целью деятельности которой является получение прибыли. Как экономический субъект, данное предприятие является производителем определенных товаров и услуг, необходимых на российском рынке, т. е. удовлетворяет платежеспособный спрос на эти товары и услуги. Также предприятие, привлекая для выполнения своих хозяйственных и иных обязательств наемную рабочую силу, т. е. сотрудников - менеджеров, бухгалтеров, администрацию, рабочих и других, способствует решению проблемы занятости населения.
“СЛОВО “ является малым предприятием со средней численностью работающих 20 человек. Но именно малые предприятия наиболее мобильны в условиях рынка, более чутки к изменениям рыночной конъюктуры и наиболее способны к четкому управлению со стороны администрации. Данная численность предприятия в этом конкретном случае позволяет выполнять требования клиентов максимально эффективно и позволяет поддерживать работоспособность фирмы, хотя на определенных этапах своей деятельности предприятие имело не очень хорошие финансовые результаты.
Предметом деятельности ОАО “ СЛОВО“ является :
- производство и реализация товаров народного потребления ;
- редакционно - издательская деятельность и изготовление печатной продукции ;
- рекламная деятельность ;
- подготовка учебных материалов и их распространение ;
- операции с ценными бумагами ;
- коммерческая торговля ;
- курьерские услуги в г. Москве и Московской области по доставке документов Заказчика по назначению и, если это необходимо, их дальнейшее сопровождение в пределах области и отправка Заказчику ;
- заключение контрактов как с российскими, так и с зарубежными партнерами .
ОАО “ СЛОВО“ в своей деятельности руководствуется действующим законодательством и несет всю полноту ответственности за соблюдением интересов государства, граждан, выполнения принятых на себя обязательств .
В связи с вышеизложенным, целесообразно рассмотреть организационную структуру ОАО “ СЛОВО “. Предприятие является малым,
то есть не обладает значительным количеством трудовых ресурсов, но функциональные обязанности каждой группы работников распределены достаточно четко, чтобы система функционирования предприятия могла действовать слаженно .
Задачами экономического анализа финансового состояния являются : объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятиях, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятиями и внешними
финансовыми, кредитными органами и др.
Анализ финансово - хозяйственной деятельности по данным бухгалтерской отчетности может быть выполнен с различной степенью детализации.
Основой анализа является система показателей и аналитических таблиц, логика отбора и составления которых предполагает анализ состояния и динамики экономического потенциала предприятия, результатов и эффективности его использования.
2.2. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Для данного блока анализа имеет решающее знечение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид :
F + Z + Ra = Иc + KT + Kt + Ko + Rp ,(2.1)
где условные обозначения имеют тот же смысл, что и в таблице 2.1.1, т. е. :
F - основные средства и вложения ;
Z - запасы и затраты ;
Ra - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты ( дебиторская задолженность ) и прочие активы ;
Иc - источники собственных средств ;
Kt - краткосрочные кредиты и заемные средства ;
KT - долгосрочные кредиты и заемные средства ;
Ko - ссуды, не погашенные в срок ;
Rp - расчеты ( кредиторская задолженность ) и прочие пассивы.
По сути дела, модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств.
Таблица 2.1.
БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ ( в агрегированном виде )
| АКТИВ | Условные обозначен. | ПАССИВ | Условные обозначен |
| I. Основные средства и вложения | F | I. Источники собственных средств | Ис |
| II. Запасы и затраты | Z | II. Расчеты и прочие пассивы | Rp |
| III. Денежные средства, расчеты и прочие активы | Ra | III. Кредиты и другие заемные средства | K |
| в том числе : денежные средства и крат- косрочные финансовые вложения | Д | в том числе : краткосрочные кредиты и заемные средства | Kt |
| расчеты и прочие активы | ra | долгосрочные кредиты и заемные средства | KT |
| | | ссуды, не погашенные в срок | Ko |
| БАЛАНС | B | БАЛАНС | B |
Таблица 2.2
Данные для анализа финансовой устойчивости предприятия
| Показатель | Конец 2007 года | Конец 2008 года | Изменение |
| F | 58619 | 57169 | -1450 |
| Z | 24349 | 33863 | 9514 |
| Ra | 239971 | 209912 | -30059 |
| Д | 208694 | 105081 | -103613 |
| ra | 31277 | 104831 | 73554 |
| Ис | 74759 | 74759 | 0 |
| Rp | 383172 | 368781 | -14391 |
| K | 0 | 0 | 0 |
| KT | 0 | 0 | 0 |
| Kt | 0 | 0 | 0 |
| Ko | 0 | 0 | 0 |
| B | 457931 | 443540 | -14391 |
Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу :
Z + Ra = [ ( Ис + KT ) - F ] + [ Kt + Ko + Rp ] .(2.2)
Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат величиной [ ( Ис + KT ) - F ] :
Z £ ( Ис + KT ) - F,(2.3)
будет выполняться условие платежеспособности, то есть денежные средства, краткосрочные финансовые вложения ( ценные бумаги ) и активные рассчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия ( Kt + Ko + Rp ) :
Ra ³ Kt + Ko + Rp. (2.4)
Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия.
Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени, платежеспособности ( или неплатежеспособности ), выступающей как степень обеспеченности.
Для 2007 года:
24349 = ( 74759 + 0 ) - 58619
24349 > 16140
Для 2008 года:
33863 = ( 74759 + 0 ) - 57169
33863 > 17590
Ни в 2007 году, ни в 2008 году данное условие платежеспособности предприятия не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников ( включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы ) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.
Общая величина запасов и затрат Z предприятия равна итогу раздела II актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников :
наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:
Ес = Ис – F(2.5)
Ес07 = Ис07 – F07 = 74759 - 58619 = 16140
Ес08 = Ис08 – F08 = 74759 - 57169 = 17590
В 2008 году собственные оборотные средства возросли, хотя источники собственных средств не увеличились, но снизились иммобилизованные активы.
наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств :
ЕТ = Ес + КТ (2.6)
ЕТ07 = Ес07 + КТ07 = 16140 + 0 = 16140
ЕТ08 = Ес08 + КТ08 = 17590 + 0 = 17590
общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств ( к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок ):
Es = ET + Kt (2.7)
Так как, ни в 2007, ни в 2008 году предприятие ОАО “ СЛОВО“ не получало кредитов и заемных средств, то:
ET07 = Ec07 = Es07 = 16140
ET08 = Ec08 = Es08 = 17590
Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств в случае присутствия в разделе III актива баланса превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами для рабочих и служащих ( раздел II пассива ). Иммобилизация также может скрываться в составе прочих дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная неликвидность обнаруженных сомнительных сумм. При анализе баланса ОАО “ СЛОВО“ нет необходимости проводить данные корректировки.
В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность. Так как долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия ЕТ отражает скорректированную величину собственных оборотных средств, поэтому название “ наличие собственных и долгосрочных заемных источников “ указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств Ес увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств:
±
Ес = Ес – Z (2.8)
± Ес07 = Ес07 – Z07 = 16140 - 24349 = -8209
± Ес08 = Ес08 – Z08 = 17590 - 33863 = -16273
В 2007 году, так же, как и в 2008 году, имеется недостаток собственных оборотных средств. Причем в 2008 году он увеличился более чем в полтора раза.
излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
±
ЕТ = ЕТ - Z = ( Ес + КТ ) - Z, (2.9)
излишек ( + ) или недостаток ( - ) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
±
Es = Es - Z = ( Ес + КТ + Кt ) - Z .
Так как, ни в 2007, ни в 2008 году предприятие ОАО “ СЛОВО“ не получало кредитов и заемных средств, то:
± ЕТ07 = ± Ес07 = ± Es07 = -8209
± ЕТ08 = ± Ес08 = ± Еs08 = -16273
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.
Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой - либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшится или ухудшится. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы “ возмутителем “ определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:
1) абсолютная устойчивость финансового сотояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями:
Z < Ес + Скк,(2.10)
где Скк - кредиты банков под товарно - материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности при кредитовании.
2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность,
Z = Ес + Скк, (2.11)
3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность вос-становления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств,
Z = Ес + Скк + Со,(2.12)
где Со - источники, ослабляющие финансовую напряженность. Сюда относятся: временно свободные собственные средства резервного и специального фондов, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской, кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие.
В ОАО “ СЛОВО “ имеются источники, ослабляющие финансовую напряженность, хотя в 2008 году они уменьшелись:
Со07 = 348172 - 31277 = 316895
Со08 = 333665 - 104771 = 228894
4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд,
Ез > Ес + Скк.(2.13)
Рассмотрим степень неустойчивости финансового состояния ОАО “СЛОВО “ :
Z < Ес + Скк + Со (2.14)
В 2007 году: 24349 < 16140 + 0 + 316895
24349 < 333035
В 2008 году: 33863 < 17590 + 0 + 228894
33863 < 246484
Данная финансовая неустойчивость в 2007 и 2008 годах приемлема и нормальна, поскольку источники, ослабляющие финансовую напряженность предприятия достаточно велики.
Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей, дающих более полную картину финансового состояния предприятия ( табл. 2.3 ).
К этим показателям относятся: коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств; излишек ( недостаток ) средств для формирования запасов и затрат; излишек ( недостаток ) средств на 1 руб. запасов.
Таблица 2.3
Анализ финансового состояния ( на конец 2008 года )
| Тип ситуации ( критерий оценки ) | Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств | Излишек ( + ) или недостаток ( - ) средств | Излишек или недостаток средств на 1 руб. запасов |
| 1. Абсолютная | Ес + Скк | | Da |
| устойчивость | Ка = ------------->1 | Da = Ес + Скк - Ез | Za = ---------- |
| Z < Ес + Скк | Z | | Z |
| 2. Нормальная | Ec + Cкк | | Dн |
| устойчивость | Кн = ------------ =1 | Dн = Ес + Скк - Ез | Zн = ---------- |
| Z = Ес + Скк | Z | | Z |
| 3. Неустойчивое | Ес + Скк + Со | | Dn |
| состояние | Кn= -------------=1 | Dn = Ес+ Скк+ Со- Z | Zn = ----------- |
| Z = Ес + Скк + Со | Z | | Z |
| 4. Кризисное | Ес + Скк | | Dк |
| состояние | Кк = ------------< 1 | Dк = Ес + Скк - Z | Zк = ----------- |
| Ез > Ес + Скк | Z | | Z |
| У ОАО “ СЛОВО “ в целом неустойчивое состояние | Кn = (17590 + +228894)/ 33863= = 7,27 | Dn = 17590 + 0 + + 228894 - 33863 = = 212621 | Zn = 212621 / / 33863 = 6,28 |
Как видно из таблицы 2.3 предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Хотя источники формирования превышают запасы и затраты на сумму 212621 рубль, но это происходит из - за наличия источников средств, снимающих финансовую напряженность ( превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской ). А коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств за счет тех же источников, снимающих финансовую напряженность, оказывается даже больше единицы. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия ОАО “ СЛОВО“ полностью зависит от суммы превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской. Это является резервом и источником приемлемого положения фирмы, но также исчезновение данного источника является наиболее рискованным фактором снижения финансовой устойчивости предприятия.
Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязные группы показателей:
1. Общая величина неплатежей: просроченная задолженность по ссудам банка; просроченная задалженность по расчетным документам поставщиков; недоимки в бюджеты; прочие неплатежи, в том числе по оплате труда.
2. Причины неплатежей: недостаток собственных оборотных средств; сверхплановые запасы товарно - материальных ценностей; товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями; товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта; иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.
3. Источники, ослабляющие финансовую напряженность: временно свободные собственные средства ( фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др. ); привлеченные средства ( превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской ); кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства .
2.3.Анализ ликвидности предприятия
Потребность в анализе ликвидности предприятия возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков .
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения ( ценные бумаги ):
А107 = 208694
А108 = 105081
Наиболее ликвидные активы снизились в 2008 году.
А2) быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы. Итог группы получается вычитанием из итога раздела III актива величины наиболее ликвидных активов. Желательно также, использовав данные бухгалтерского учета, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и расчеты с работниками по полученным ими ссудам.
Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка для рабочих и служащих представляют собой иммобилизацию оборотных средств ( часть превышения расчетов над ссудами банка, обусловленная выдачей ссуд работников за счет средств специальных фондов предприятия, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств ). В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстро реализуемых активов:
А207 = 31277
А208 = 104772
В 2008 году по сравнению с 2007 годом быстро реализуемые активы возросли более чем в три раза.
А3) медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива “ Запасы и затраты “ ( за исключением “ Расходов будущих периодов “ ), а также статьи из раздела 1 актива баланса “ Долгосрочные финансовые вложения “ ( уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий ) и “ Расчеты с учредителями “:
А307 = 24349
А308 = 33863
В 2008 году по сравнению с 2007 годом медленно реализуемые активы возросли.
А4) труднореализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса “ Ос-новные средства и иные внеоборотные активы “, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу, а также убытки.
А407 = 58619 + 134992 = 193611
А408 = 57169 + 142655 = 199824
За счет начисления амортизации на основные средства, их остаточная стоимость в 2008 году по сравнению с 2007 годом снизилась, что привело в целом к снижению труднореализуемых активов.
Поскольку из итога раздела 1 вычитается только часть суммы, отраженной по статье “ Долгосрочные финансовые вложения “, в составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других предприятий.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1) наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность ( статьи раздела II пассива баланса “ Расчеты и прочие пассивы “ ), а также ссуды, не погашенные в срок.
В составе наиболее срочных обязательств ссуды для рабочих и служащих учитываются лишь в размере превышения над величиной расчетов с работниками по полученным ими ссудам - это превышение означает использование целевых ссуд банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения:
П107 = 348172 + 35000 = 383172
П108 = 333665 + 35116 = 368781
Наиболее срочные обязательства снизились. Это благотворный фактор с точки зрения улучшения ликвидности баланса.
П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства:
П207 = 0
П208 = 0
П3) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства
П307 = 0
П308 = 0
Предприятие не имело за 2 рассматриваемых года краткосрочных и долгосрочных кредитов и заемных средств.
П4) постоянные пассивы - статьи раздела 1 пассива баланса “ Источники собственных средств “. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела III актива и величины по статье “ Расходы будущих периодов” раздела II актива и увеличивается на стр. 725 - 750:
П407 = 74759
П408 = 74759
Постоянные пассивы не изменились.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
1. А1 ³ П1
А107 = 208694 £ П107 = 383172
А108 = 105081 £ П108 = 368781
2. А2 ³ П2
А207 = 31277 ³ П207 = 0
А208 = 104772 ³ П208 = 0
3. А3 ³ П3
А307 = 24349 ³ П307 = 0
А308 = 33863 ³ П308 = 0
4. А4 £ П4
А407 = 193611 ³ П407 = 74759
А408 = 199824 ³ П408 = 74759
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит “ балансирующий “ характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.
В данном случае, когда несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.
Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы ( табл. 2.4 ).
Таблица 2.4
Анализ ликвидности баланса ( руб. )
| | | | | | | Платежный | |
| | На | На | | На | На | излишек или | |
| АКТИВ | начало | конец | ПАССИВ | начало | конец | недостаток | |
| | 2008 г. | 2008 г. | | 2008 г. | 2008 г. | начало 2008 г. | конец 2008 г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. А1 | 208694 | 105081 | 1. П1 | 383172 | 368781 | -174478 | -263700 |
| 2. А2 | 31277 | 104772 | 2. П2 | 0 | 0 | 31277 | 104772 |
| 3. А3 | 24349 | 33863 | 3. П3 | 0 | 0 | 24349 | 33863 |
| 4. А4 | 193611 | 199824 | 4. П4 | 74759 | 74759 | 118852 | 125065 |
| БАЛАНС | 457931 | 443540 | БАЛАНС | 457931 | 443540 | x | x |
В графах 2, 3, 5, 6 этой таблицы даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые на начало и конец отчетного периода. В графах 7 и 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность, которая в данном случае в 2007 как и в 2008 году более чем неудовлетворительная. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности ( или неплатежеспособности ) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей ( из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный ). Перспективная ликвидность в 2008 году улучшилась.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным и по той причине, что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности. Для уточнения результатов анализа требуются специальные методы, корректирующие показатели представленной методики. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
1. Коэффициент абсолютной ликвидности ( Кал). Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя следующее:
Кал ³ 0,2 - 0,5
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату состовления баланса.
Кал07 = 208694 / 383172 = 0,54 > 0,2 - 0,5
Кал08 = 105081 / 368781 = 0,28 > 0,2 - 0,5
То есть платежеспособность предприятия на конец 2007 и 2008 годов была вполне удовлетворительная, то есть на 01. 01. 08 года предприятие могло погасить более половины своей краткосрочной задолженности, а на 01. 01. 09 года - чуть более четверти. В 2007 году коэффициент абсолютной ликвидности даже превышал ориентировочно установленные нормы. В 2008 году данный коэффициент снизился почти вдвое ( на 0,26 ), но все равно остался в пределах нормальных значений платежеспособности предприятия.
2. Для вычисления коэффициента критической ликвидности ( Ккл), ( другое название - промежуточный коэффициент покрытия ) в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы. Таким образом, величина ликвидных средств в числителе равна итогу раздела III актива баланса за вычетом иммобилизации оборотных средств по статьям данного раздела ( то есть расходов, не перекрытыми средствами фондов и целевого финансирования, и т. д. ). Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы данного коэффициента ликвидности выглядит так:
Ккл ³ 1
Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.
Ккл07 = ( 208694 + 31277 ) / 383172 = 0,63 < 1
Ккл08 = ( 105081 + 104772 ) / 368781 = 0,57 < 1
В 2007 году, возможности предприятия ОАО “ СЛОВО“ при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами не на много отличаются от платежных возможностей без учета дебиторской задолженности вследствие ее небольшого значения. Коэффициент ликвидности ниже нормы, а в 2008 году он понизился на 0,06 пункта и также остался меньше единицы, хотя в 2008 году доля дебиторской задолженности возросла, свободные денежные средства уменьшелись. Это говорит о том, что в 2007, как и в 2008 году, предприятие не могло выплатить денежные средства своим кредиторам в короткий срок с учетом наиболее ликвидных запасов и дебиторской задолженности. Но так как при условиях нормальной работы предприятия ОАО “СЛОВО “ кредиторская задолженность погашается путем составления акта приемки - передачи работ ( то есть заказчик считает работу выполненной и денежные средства не требуется возвращать ), то данная ситуация не носит критического характера и считается в данном случае приемлемой и нормальной при условии качественной работы предприятия.
3. Наконец, если в состав ликвидных средств включаются также запасы и затраты ( за вычетом расходов будущих периодов ), то получается коэф-фициент текущей ликвидности ( Ктл ), или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных ( мобильных ) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.
Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производста, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным чаще всего считается ограничение:
Ктл ³ 2
Ктл07 = 264320 / 383172 = 0,70 < 2
Ктл08 = 243716 / 368781 = 0,67 < 2
Но учитывая специфику отрасли - рекламную деятельность, где запасы могут иметь далеко не решающее значение в ходе выполнения работ и удовлетворения потребностей заказчиков, данные значения коэффициента текущей ликвидности в 2007 и 2008 годах удовлетворительны.
В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и ликвидности предприятия можно сделать вывод, что предприятие ОАО “ СЛОВО“ находится в неустойчивом состоянии и платежеспособность его низка. Таким образом, к этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относится с осторожностью.
2.4.Анализ прибыли.
Прибыль - это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности.
Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятия. Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Вместе с тем прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности .
Получение прибыли - это одна из главных целей функционирования любого предприятия. Однако именно этот показатель отражен в балансе недостаточно полно. Представленная в нем абсолютная величина накопленной прибыли в отрыве от затрат и объема реализации не показывает в результате чего сложилась именно такая сумма. Представленная, к примеру, в балансе прибыль в размере 1 тыс. руб. может в принципе быть прибылью совершенно разновеликих по размеру оборота и используемых ресурсов предприятия.
Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности. К ним относятся: прибыль ( убыток ) от реализации продукции ( работ, услуг ), прибыль ( убыток ) от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций, балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль и др.
Конечный финансовый результат - это балансовая прибыль или убыток, что представляет собой сумму результата от реализации продукции ( работ, услуг ), результата от прочей реализации, сальдо доходов и расходов от внереализационных операций:
Рб = Рр
±
Рпр
±
Рвн (2.15)
Рб07 = 17823 руб., Рб08 = 10952 руб.
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает исследование, во - первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период ( горизонтальный анализ ), во - вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений ( вертикальный анализ ), в - третьих, изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (трендовый анализ показателей).
Проведем вертикальный анализ финансовых результатов ( табл.2.5 ).
Таблица2. 5
Вертикальный анализ финансовых результатов
| | 2007 год | 2008 год | Приме- | ||
| ПОКАЗАТЕЛЬ | руб. | % | руб. | % | чания |
| 1. Всего доходов и поступлений ( стр. 2 + стр. 5 ) | 446127 | 100,0 | 310163 | 100,0 | |
| 2. Выручка от реализации продукции без НДС и акцизов | 430677 | 96,5 | 289133 | 93,2 | в % к с. 1 |
| 3. Затраты на производство реализованной продукции | 412490 | 95,8 | 261518 | 90,4 | в % к с. 2 |
| 4. Результат от реализации ( стр. 2 - стр. 3 ) | 18187 | 4,2 | 27615 | 9,6 | в % к с. 2 |
| 5. Прочие доходы | 15450 | 3,5 | 21030 | 6,8 | в % к с. 1 |
| 6. Прочие расходы | 15814 | - | 37694 | - | |
| 7. Балансовая прибыль ( стр. 4 + стр. 5 - стр. 6 ) | 17823 | 4,0 | 10951 | 3,5 | в % к с. 1 |
| 8. Платежи в бюджет | 6238 | 35,0 | 7854 | 71,7 | в % к с. 7 |
| 9. Чистая прибыль (стр.7- стр.8) | 11585 | 2,6 | 3097 | 1,0 | в % к с. 1 |
Анализ и выводы по данным таблицы 2.5 делаем на основе относительных показателей.
Показатель по строке 2 уменьшился ( соответственно увеличился показатель по строке 5 ). Это говорит о том, что предприятие все больший доход получает не от основной деятельности, эту тенденцию следует признать позитивной, если она осуществляется не в ущерб основной деятельности. Но так как внериализационные операции принесли предприятию убыток в 2008 году, следует задуматься о снижении доли внериализационных операций, получаемых не от основной деятельности.
Уменьшение показателя по строке 3 - положительная тенденция. Затраты на производство падают, следовательно увеличивается возможность получения предприятием дополнительной прибыли, повышается конкурентоспособность продукции.
Рост показателя по строке 4 благоприятен и говорит об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения.
Снижение показателя по строке 7 носит явно негативный характер, свидетельствующий об отрицательных тенденциях в организации производства на данном предприятии.
Для анализа и оценки уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляется таблица ( см. табл. 2.5 ), в которой также используются данные отчетности из формы № 2.
В отчетном периоде снизилась выручка от реелизации у ОАО “ СЛОВО“ более чем на 32 % , но также снизилась и себестоимость реализованных работ и услуг, что характерно, темп снижения себестоимости больше, чем темп снижения выручки от реализации. Это положительный момент, который говорит о снижении переменных расходов на производство продукции и оказание услуг и является фактором повышения прибыльности хозяйственной деятельности предприятия. В связи с этим прибыль от реализации продукции ( работ, услуг ) в 2008 году возросла более чем на 50%, по сравнению с 2007 годом.
Таблица 2.6
Горизонтальный анализ и динамика финансовых результатов (руб.)
| Наименование показателя | Код стр. | 2007 год | 2008 год | Абсол. отклон. | Относит отклон. | |
| Выручка (нетто)от реализации товаров, продукции, работ, услуг ( за минусом НДС, акцизов и др. ) ( Np ) | 010 | 430677 | 289133 | -141544 | 67,13 | |
| Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг | 020 | 412490 | 261518 | -150972 | 63,40 | |
| Коммерческие расходы | 030 | - | - | - | - | |
| Управленческие расходы | 040 | - | - | - | - | |
| Прибыль ( убыток ) от реализации ( стр. 010 - 020 - 030 - 040 ) ( Рр ) | 050 | 18187 | 27615 | 9428 | 151,84 | |
| Проценты к получению | 060 | - | - | - | - | |
| Проценты к уплате | 070 | - | - | - | - | |
| Доходы от участия в других организациях | 080 | - | - | - | - | |
| Прочие операционные доходы | 090 | 377 | 2760 | 2383 | 732,10 | |
| Прочие операционные расходы | 100 | 6695 | 4054 | -2641 | 60,55 | |
| Результат от прочей реализации ( Рпр ) | | -6318 | -1294 | 5024 | 20,48 | |
| Прибыль (убыток) от финансово- хозяйственной деятельности ( стр. 050 + 060 -070 +080 -090 -100 ) | 110 | 11869 | 26321 | 14452 | 221,78 | |
| Прочие внереализационные доходы | 120 | 15073 | 18270 | 3197 | 121,21 | |
| Прочие внереализационные расходы | 130 | 9119 | 33640 | 24521 | 368,90 | |
| Сальдо доходов и расходов от внереализационных операций ( Рвн ) | | 5954 | -15370 | -21324 | -258,15 | |
| Прибыль ( убыток ) отчетного периода ( стр. 110 + 120 - 130 ) ( Рб ) | 140 | 17823 | 10951 | -6872 | 61,44 | |
| Налог на прибыль | 150 | 6238 | 7854 | 1616 | 125,91 | |
| Чистая прибыль ( стр. 140 - 150 ) | | 11585 | 3098 | -8487 | 26,74 | |
| Отвлеченные средства | 160 | - | 10761 | 10761 | | |
| Нераспределенная прибыль(убыток) отчет- ного периода ( стр. 140 - 150 - 160 ) | 170 | 11585 | -7663 | -19248 | -66,15 | |
Результат от прочей реализации - убыток как в 2007, так и в 2008 году, стал меньше , что является еще одним положительным моментом и позволило в 2008 году повысить показатель прибыли от финансово - хозяйственной деятельности по сравнению с 2007 годом более чем в два раза.
Но результат от внериализационных операций в 2008 году был значительно хуже, чем в 2007 году. Это существенно снизило преимущества результатов хозяйственной деятельности предприятия в 2008 году по сравнению с 2007 годом. И под влиянием результата от внериализационных операций балансовая прибыль 2008 года ниже аналогичного показателя 2007 года почти на 40%. Этот факт указывает на узкое место в деятельности предприятия и обращает внимание на необходимость снижения внериализационных убытков.
Налог на прибыль в 2008 году больше, несмотря на меньшую балансовую прибыль. Связано это с тем, что налогооблагаемая прибыль в 2008 году больше аналогичного показателя 2007 года из - за корректировки балансовой прибыли на суммы не включаемых в затраты, снижающих налогооблагаемую прибыль, расходов - например, расходов на рекламу, представительских расходов, курсовых разниц по операциям в иностранной валюте ( последние отражаются в том числе и в составе внереализационных доходов и расходов ). И показатель чистой прибыли предприятия в 2008 году почти в четыре раза оказался меньше показателя чистой прибыли в 2007 году.
Также негативной статьей в данной таблице является появление в 2008 году большого количества отвлеченных средств, что снижает прибыль, остающую- ся в распоряжении предприятия и даже приводит к появлению убытка в 2008 году. Если обратиться к данным аналитического учета по данной статье, то видно, что данная сумма была отвлечена на уплату штрафов в налоговую инспекцию за несвоевременно сданный баланс. Разумеется, это говорит о том, что подобных ситуаций следует избегать и не нарушать требования финансово - хозяйственной дисциплины.
Использование прибыли предприятия может идти по нескольким направлениям: Платежи в бюджет, Отчисления в резервный капитал и фонды, Отвлечено на фонды накопления и потребления, благотворительные цели, другое.
Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, может идти по двум основным направлениям: в Фонд Накопления и Фонд Потребления.
Фонд Накопления, к которому можно отнести Фонд Капитальных Вложений на приобретение основных средств, другие фонды для приобретения работающих активов, служит базой для дальнейшего развития деятельности предприятия, увеличивает собственный капитал.
Фонд Потребления, к которому можно отнести Фонд Материального Поощрения, процентов по облигациям, является стимулом для работы сотрудников предприятия и заинтересовывает вкладчиков, привлекает инвесторов, но в сущности, изымает денежные средства из оборота предприятия.
Для успешной работы предприятия, необходимо соблюдение оптимальных пропорций между Фондом Потребления и Фондом Накопления.
Собственную чистую прибыль предприятие может расходовать на различные цели, определяемые самостоятельно. Государственное воздействие на выбор направлений использования чистой прибыли осуществляется через налоги, налоговые льготы, а также экономические санкции.
Но в данном случае на предприятии ОАО “ СЛОВО “ чистая прибыль в 2007 году осталась нераспределенной и в результате полностью пошла на погашение убытков предыдущих периодов. А в 2008 году чистой прибыли не хватило для того, чтобы заплатить причитающиеся предприятию штрафы налоговой инспекции за 2007 год. В результате чего образовался убыток в 2008 году.
Дальнейший анализ должен конкретизировать причины изменения прибыли от реализации продукции по каждому фактору.
Факторный анализ прибыли от реализации продукции ( работ, услуг ).
Прибыль от реализации товарной продукции в общем случае находится под воздействием таких факторов, как изменение объема реализации, структуры продукции, отпускных цен на реализованную продукцию, цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки, уровня затрат материальных
и трудовых ресурсов.
1. Расчет общего изменения прибыли от реализации продукции
D
Р = Р1 - Р0 = 9428 руб.
Для факторного анализа изменения прибыли нам потребуются дополнительные данные, которые не отражены в бухгалтерской отчетности. Это показатели себестоимости единицы продукции, ее цены и количества реализованной продукции ( так как в ОАО “ СЛОВО“ в условиях работы по 100 - процентной предоплаты реализованная продукция равна показателю выпущенной продукции ).
За единицу продукции примем условный заказ, который является условным объемом работ, и сопоставим как в 2007, так и в 2008 году. Включает в себя стандартный набор операций и работ, которые требуется выполнить по наиболее часто встречающимся заказам: разработку эскиза, выезд к клиенту, утверждение эскиза в госучреждениях, подготовка рекламного места к эксплуатации, затраты на оформление рекламного места, стоимость материалов и других производственных затрат на производство стандартной конструкции, оплата труда рабочих, монтаж конструкции.
Таблица 2.7
Показатели цены продукции, ее количества и прибыли
| ПОКАЗАТЕЛЬ | 2007 год | 2008 год | Изменение |
| Выручка ( нетто ) от реализации товаров, продукции, работ, услуг ( за минусом НДС, акцизов и др. ), ( руб ) Np | 430677 | 289133 | -141544 |
| Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг ( руб. ) | 412490 | 261518 | -150972 |
| Прибыль ( убыток ) от реализации ( руб. ) Рр | 18187 | 27615 | 9428 |
| Количество условных заказов в год (шт. ) Q | 480 | 321 | -159 |
| Средняя себестоимость одного условного заказа ( руб.) С | 859,35 | 814,70 | -44,65 |
| Средняя цена одного условного заказа ( руб.)р | 897,24 | 900,73 | 3,49 |
Данные о стоимости работ, входящих в условный заказ, взяты из прайс - листов ОАО “ СЛОВО“, которые предоставляются клиентам, а себестоимость - на основе данных аналитического бухгалтерского учета по аналогичным статьям ( см. табл. 2.7 ).
2. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию:
D
P1 = Np1 - Np1.0 =
S
p1q1 -
S
p0q1 , (2.16)
где: - Np1 - реализация в отчетном году в ценах отчетного года,
- Np1.0 - реализация в отчетном году в ценах базисного года.
DР1 = 900,73 * 321 - 897,24 * 321 = 321 * ( 900,73 - 897,24 )
DР1 = 1120,29 руб.
За счет изменения отпускных цен на реализованную продукцию ( цены возросли ), прибыль, полученная в 2008 году, возросла на 1120,29 рублей.
3. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции ( собственно объема продукции в оценке по базовой себестоимости ):
D
Р2 = Р0К1 - Р0 = Р0 ( К1 - 1 ), (2.17)
где: - Р0 - прибыль базисного года,
- К1 - коэффициент роста объема реализации продукции:
К1 = S1.0 / S0, (2.18)
где: S1.0 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный
период в ценах и тарифах базисного периода,
S0 - себестоимость базисного периода.
S1.0 = q1 * c0 = 321 * 859,35 = 275851,35 руб.
К1 = 275851,35 / 412490 = 0,67
DР2 = 18187 * ( 0,67 - 1 )
DР2 = - 6001,71 руб.
Объем продукции уменьшился. Это повлекло за собой недополучение определенной доли прибыли предприятием в 2008 году по сравнению с возможным при том же объеме реализации продукции в 2007 году.
4. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции:
D
Р3 = Р0 ( К2 - К1 ),(2.19)
где: К2 - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам:
К2 = N1.0 / N0, (2.20)
где: N1.0 - реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода,
N0 - реализация в базисном периоде.
К2 = ( 897,24 * 321 ) / 430677 = 0,67
DР3 = 18187 ( 0,67 - 0,67 )
DР3 = 0 руб.
Следовательно, изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции не было и данное положение никак не повлияло на изменение прибыли предприятия.
5. Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции:
D
P4 = S1.0 - S1,(2.21)
где: S1 - фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного пери-
ода.
DP4 = 275851,35 - 261518
DP4 = 14333,35 руб.
Из - за снижения себестоимости продукции в 2008 году произошло увеличение прибыли предприятия на 14333,35 рублей.
6. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции:
DP5 = S0K2 - S1.0 (2.22)
DP5 = 412490 * 0,67 - 275851,35
DР5 = 0 руб.
В составе продукции не было структурных сдвигов. Это никак не повлияло ни на себестоимость, ни на прибыль предприятия.
Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:
DР = Р1 - Р0 = DР1 + DР2 + DР3 + DР4 + DР5 (2.23)
DР = 1120,29 + ( - 6001,71 ) + 0 +14333,35 + 0
DР = 9428 руб.
Расчеты были проведены верно, сумма факторных отклонений равна общему изменению прибыли от реализации. Только два фактора - изменение отпускных цен на реализованную продукцию и снижение себестоимости продукции, положительно повлияли на изменение прибыли. Изменение объема продукции отрицательно сказалось на величине прибыли. А так как изменений в структуре продукции не было, не было структурных сдвигов, то остальные два фактора не отразились на изменении прибыли.
Проведем оценку динамики показателей балансовой и чистой прибыли за анализируемые периоды.
1. Чистая прибыль на 1руб. оборота =
чистая прибыль предприятия
= ----------------------------------------------- * 100
выручка от реализации
В 2007 году: = 11585 * 100 / 430677 = 2,69 %
В 2008 году: = 3098 * 100 / 289133 = 1,07 %
Чистая прибыль на 1 руб. оборота существенно снизилась.
2. Прибыль от реализации продукции на 1 руб. реализации продукта
прибыль от реализации
( оборота ) = -------------------------------------- * 100
выручка от реализации
В 2007 году: = 18187 * 100 / 430677 = 4,22 %
В 2008 году: = 27615 * 100 / 289133 = 9,55 %
Прибыль от реализации продукции на 1 руб. реализации продукта возросла более чем в два раза, что является несомненно положительным моментом.
3. Прибыль от всей реализации на 1 руб. оборота =
прибыль от всей реализации
= -------------------------------------------- * 100
выручка от реализации
В 2007 году: = 11869 * 100 / 430677 = 2,76 %
В 2008 году: = 26322 * 100 / 289133 = 9,10 %
Прибыль от всей реализации 1 руб. оборота возросла в 4,5 раза.
4. Общая прибыль на 1 руб. оборота =
Балансовая прибыль
= --------------------------------------- * 100
выручка от реализации
В 2007 году: = 17823 * 100 / 430677 = 4,14 %
В 2008 году: = 10952 * 100 / 289133 = 3,79 %
Общая прибыль снизилась, хотя и не намного, но все равно данный факт является негативной тенденцией.
2.5. Анализ рентабельности.
Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.
Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятия или иные финансовые операции .
Исходя из состава имущества предприятия, в которое вкладывают капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операций существует система показателей рентабельности.
1. Общая рентабельность предприятия =
валовая ( балансовая ) прибыль
= --------------------------------------------------- * 100
средняя стоимость имущества
В 2007 году: = 17823 * 100 / [ ( 457931 + 230989 ) / 2 ] = 5,17 %
В 2008 году: = 10952 * 100 / [ ( 457931 + 443540 ) / 2 ] = 2,43 %
По сравнению с 2007 годом, в 2008 году общая рентабельность снизилась практически в два раза, хотя и в 2007 году данный коэффициент был очень низким.
2. Чистая рентабельность предприятия =
чистая прибыль предприятия
= ---------------------------------------------- * 100
средняя стоимость имущества
В 2007 году: = 11585 * 100 / [ ( 457931 + 230989 ) / 2 ] = 3,36 %
В 2008 году: = 3098 * 100 / [ ( 457931 + 443540 ) / 2 ] = 0,69 %
Данный показатель характеризует экономическую рентабельность всего используемого капитала ( собственного и заемного ). В 2008 году коэффициент чистой рентабельности существенно снизился.
3. Чистая рентабельность собственного капитала =
чистая прибыль предприятия
= --------------------------------------------------------------- * 100
средняя величина собственного капитала
В 2007 году: = 11585 * 100 / 74759 = 15,5 %
В 2008 году: = 3098 * 100 ./ 74759 = 4,14 %
Данный показатель характеризует финансовую рентабельность, то есть рентабельность собственного капитала. Чистая рентабельность собственного капитала также снизилась в 2008 году, причем более, чем в три раза.
4. Общая рентабельность производственных фондов =
валовая ( балансовая ) прибыль
= ------------------------------------------------------------------------ * 100
средняя стоимость основных производственных и
оборотных материальных активов * 100
В 2007 году: = 17823 * 100 / [ (( 43858 + 6002 ) + ( 58619 - 1024 + 24349 )) / 2 ]=
= 27,04 %
В 2008 году: = 10952 * 100 / [ (( 58619-1024+24349 ) + ( 57169-1024+33863 )) / 2 ] =
= 12,74 %
Общая рентабельность производственных фондов также снизилась в 2008 году.
Показатели, рассмотренные выше, являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности. И все они говорят о том, что в 2008 году на предприятии снизилась эффективность хозяйственной деятельности по сравнению с 2007 годом. А в целом можно сказать, что имущество, находящееся в распоряжении предприятия, используется недостаточно эффективно, неполно. Имеются значительные резервы для более рационального размещения источников средств предприятия, которые приведут к увеличению показателей прибыли предприятия и увеличат рентабельность.
Для обобщения анализа финансовых результатов воспользуемся сводной таблицей рассчитанных показателей ( табл. 2.8).
Таблица 2.8
Оценка показателей прибыли и рентабельности предприятия ( % )
| ПОКАЗАТЕЛЬ | 2007 г. | 2008 г. | Изменение | Пояснения |
| Чистая прибыль на 1руб. оборота | 2,69 | 1,07 | -1,62 | Снизилась |
| Прибыль от реализации продукции на 1 руб. реализации продукта | 4,22 | 9,55 | 5,33 | Выросла |
| Прибыль от всей реализации на 1 руб. оборота | 2,76 | 9,10 | 6,34 | Выросла |
| Общая прибыль на 1 руб. оборота | 4,14 | 3,79 | - 0,35 | Снизилась |
| Общая рентабельность предприятия | 5,17 | 2,43 | - 2,74 | Низкая |
| Чистая рентабельность предприятия | 3,36 | 0,69 | - 2,67 | Низкая |
| Чистая рентабельность собственного капитала | 15,50 | 4,14 | - 11,36 | Очень низкая |
| Общая рентабельность производственных фондов | 27,04 | 12,74 | - 14,30 | Очень низкая |
Таким образом, показатели прибыли от реализации продукции, прибыли от всей реализации на 1 руб. оборота возросли, что свидетельствует о положительных изменениях в деятельности фирмы. Но из - за различной налогооблагаемой базы в 2007 и 2008 годах, прибыль, подлежащая налогообложению в 2008 году оказалась выше аналогичного показателя в 2007 году, что привело к большей величине налога на прибыль и снижению чистой прибыли предприятия на 1 руб. оборота. Данный факт говорит о том, что необходимо пересмотреть затраты предприятия, включаемые в себестоимость продукции и относимые на прибыль предприятия в установленных размерах.
Общая прибыль предприятия ОАО “ СЛОВО “ достаточно низкая, что говорит о наличии резерва в использовании средств предприятия - как собственных, так и заемных. Также данный показатель говорит о том, что на предприятии имеется достаточно большое количество основных фондов, которые используются недостаточно эффективно, и улучшить финансовое положение фирмы могут действия, направленные на избавление от ненужных основных средств, либо действия по их более эффективному использованию.
2.6. Анализ текущей деятельности
Для предприятия ОАО “ Слово“ при оценке эффективности текущей деятельности наиболее важными являются показатели оборачиваемости. Временное омертвление финансовых ресурсов в процессе производственной деятельности осуществляется в запасах и дебиторской задолженности в соответствии с приведенной ниже схемой трансформации текущих активов ( рис. 2.1).
| ГРУППА 3 | | ГРУППА 2 | | ГРУППА 1 | ||
| Товарные запасы, прочие запасы и затраты | 1 ® | Дебиторская задолженность | 2 ® | Денежные средства | ||
| | | | | | | |
3
Рис. 2.1 Трансформация текущих активов
Представленные на схеме связи отражают последовательную трансформацию оборотных средств из одной группы активов в другую по степени мобильности:
связь 1 - реализация товаров в кредит;
связь 2 - поступление на расчетный счет платежей за товары, реализо -
ванные в кредит;
связь 3 - реализация товаров за наличный расчет .
Рассмотрим некоторые группы показателей, которые являются наиболее важными при анализе текущей деятельности.
1. Оценка деловой активности
1.1. Общая капиталоотдача ( фондоотдача ) =
= выручка от реализации / средняя стоимость имущества
В 2007 году: = 430677 / ( 230989 + 457931 ) / 2 = 1,25
В 2008 году: = 289133 / (457931 + 443540 ) / 2 = 0,64
1.2. Отдача основных производственных средств и нематериальных ак-
выручка от реализации
тивов = ------------------------------------------
средняя стоимость ОПФ и НА
В 2007 году: = 430677 / ( 43858 + 58619 ) / 2 = 8,41
В 2008 году: = 289133 / ( 58619 + 57169 ) / 2 = 5,00
1.3. Оборачиваемость всех оборотных активов =
выручка от реализации
= --------------------------------------------------------
средняя стоимость Оборотных Активов
В 2007 году: = 430677 / ( 43098 + 264320 ) / 2 = 2,80
В 2008 году: = 289133 / ( 264320 + 243775 ) / 2 = 1,14
Оборачиваемость оборотных фондов снизилась, это является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы, о неиспользовании возможных резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов.
1.4. Оборачиваемость запасов =
выручка от реализации
= -------------------------------------
средняя стоимость запасов
В 2007 году: = 430677 / ( 6002 + 24349 ) / 2 = 28,38
В 2008 году: = 289133 / ( 24349 + 33863 ) / 2 = 9,93
Оборачиваемость запасов снизилась, это является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения средств в запасы, возможно это приведет к появлению длительных остатков на складах пред-
приятия. То есть данные средства недостаточно эффективно используются.
1.5. Оборачиваемость дебиторской задолженности =
выручка от реализации
= ---------------------------------------------------
средняя дебиторская задолженность
В 2007 году: = 430677 / ( 8811 + 31277 ) / 2 = 21,49
В 2008 году: = 289133 / ( 31277 + 104771 ) / 2 = 4,25
Оборачиваемость дебиторской задолженности значительно упала. Это показывает, что на предприятии существует неиспользованный резерв по более рациональному размещению дебиторской задолжености.
1.6. Оборачиваемость банковских активов =
выручка от реализации
= -----------------------------------------------------------
средняя величина своб. ден. ср-тв и ЦБ-г
В 2007 году: = 430677 / 118489,5 = 3,63
В 2008 году: = 289133 / 156887,5 = 1,84
1.7. Оборот к собственному капиталу =
выручка от реализации
= ---------------------------------------------------------
средняя величина собственного капитала
В 2007 году: = 430677 / 74759 = 5,76
В 2008 году: = 289133 / 74759 = 3,87
Оборот к собственному капиталу также снизился.
Практически все коэффициенты говорят о том, что деловая активность предприятия снизилась, уменьшилась эффективность использования имеющихся ресурсов и средств.
2. Оценка рыночной устойчивости
2.1. Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников средств в общем итоге баланса.
Нормальное минимальное значение коэффициента автономии ( КА ) оценивается на уровне 0,5. Нормальное ограничение
КА > 0,5
означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижения риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.
КА07 = 74759 / 457931 = 0,16
КА08 = 74759 / 443540 = 0,17
В 2007, также, как и в 2008 году, значения данного коэффициента было меньше нормы. Предприятие достаточно сильно зависит от своих кредиторов.
2.2. Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств ( Кз/с ), равный отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств. Взаимосвязь коэффициентов Кз/с и КА:
Кз/с = 1 / КА – 1 (2.24)
откуда следует нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:
Кз/с £ 1
Кз/с07 = 5,3
Кз/с08 = 4,9
Хотя в 2008 году и наблюдалось некоторое улучшение в соотношении между собственными и заемными средствами, но оно было незначительным и еще довольно далеко от нормального ограничения. Но в условиях рыночной экономики возможность привлечь сторонние ресурсы не так велика, и если заемный капитал соответствует по срокам его погашения дебиторской задолженности, подлежащей к взысканию в те же сроки, то предприятие может вполне успешно существовать, используя в обороте средства других организаций.
Относительные финансовые показатели могут быть выражены как в коэффициентах, так и в процентах. Показатели текущей деятельности нагляднее представлять в коэффициентах.
Для наглядности представим рассчитанные показатели в виде сводной таблицы ( см. табл. 2.9)
Таблица 2.9
АНАЛИЗ ТЕКУЩЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО “ Слово“
| ПОКАЗАТЕЛЬ | 2007 г. | 2008 г. | Абсолют. отклонен | Относит. отклонен |
| Общая капиталоотдача ( фондоотдача ) | 1,25 | 0,64 | - 0,61 | 51,20 |
| Отдача ОПФ и НА | 8,41 | 5,00 | - 3,41 | 59,45 |
| Оборачиваемость оборотных активов | 2,80 | 1,14 | - 1,66 | 40,71 |
| Оборачиваемость запасов | 28,38 | 9,93 | - 18,45 | 35,00 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | 21,49 | 4,25 | -17,24 | 19,78 |
| Оборачиваемость банковских активов | 3,63 | 1,84 | - 1,79 | 50,69 |
| Оборот к собственному капиталу | 5,76 | 3,87 | - 1,89 | 67,19 |
| Коэффициент автономии | 0,16 | 0,17 | 0,1 | 106,25 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 5,3 | 4,9 | -0,4 | 92,45 |
Глава 3. РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО “ СЛОВО“
Деятельность ОАО “ СЛОВО“ по сути включает в себя несколько видов деятельности: и оказание услуг, и производство, и посредническая деятельность, и валютные операции, что характерно и для других рекламных фирм.
Фирма работает по методу определения результата от реализации по оплате работ, услуг ( т. е. по поступлению денег на расчетный, валютный счет предприятия или в кассу ). Также руководство ОАО “ СЛОВО“ приняло решение, что в условиях рынка, неплатежей и в условиях необходимости работы с различными неизвестными фирмами, необходимо работать только по 100 - процентной предоплате.
Переход к рыночной экономике, организация производства с различными
формами собственности и хозяйствования потребовали более тщательного и системного ( комплексного ) подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.
Анализ финансового состояния ОАО “ СЛОВО “ и его изменений за анализируемый период показал, что предприятие в целом имеет неустойчивое финансовое состояние. Условие платежеспособности не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покрывают краткосрочную задолженность предприятия.
Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, либо эффективного их использования. Источники формирования превышают запасы и затраты на сумму 212621 рубль .
Коэффициент абсолютной ликвидности Кал07= 0,54 > 0,2 - 0,5 и
Кал08 =0,28 > 0,2 - 0,5
, характеризующий платежеспособность предприятия, находится в пределах нормы, хотя в 2008 году он вдвое снизился ( на 0,26 ).
Коэффициент текущей ликвидности Ктл07 = 0,70 < 2 и Ктл08 = 0,67 < 2 ,
ниже установленного ограничения, но учитывая специфику отрасли - рекламную деятельность, где запасы могут иметь далеко не решающее значение в ходе выполнения работ и удовлетворения потребностей заказчиков, данные значения коэффициента текущей ликвидности вполне удовлетворительны.
Решение проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. Собственные оборотные средства возросли, но предприятие все равно испытывает в них недостаток.
Оборачиваемость оборотных активов снизилась, в 2007 году = 2,80 и
2008 году = 1,14, что является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы, о неиспользовании возможных резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов. Оборачиваемость дебиторской задолженности значительно упала в 2007 году = 21,49 и 2008 году = 4,25. Это показывает, что на предприятие существует неиспользованный резерв по более рациональному размещению дебиторской задолженности.
Значение кредиторской задолженности возросло, это показывают коэффициента автономии ( КА ) КА07 = 0,16 и КА08 = 0,17 ,а так же коэффициент соотношения заемных и собственных средств ( Кз/с )
Кз/с07 = 5,3 и Кз/с08 = 4,9. Это свидетельствует о том, что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве. С одной стороны, это положительный момент, так как предприятие для выполнения своих работ пользуется заемными средствами, увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений. Но также это свидетельствует о том, что предприятие сильно зависит от своих покупателей.
Одной из целей финансовой стратегии предприятия является получение прибыли и обеспечение рентабельной работы. Увеличение показателей прибыли на 1 руб( в 2007=18187м и 2008=27615). оборота наряду со снижением показателя чистой прибыли на 1 руб( в 2007=11585 и в 2008=3098.) оборота говорит о необходимости пересмотра затрат, подлежащих налогообложению. Под влиянием результата от внериализационных операций балансовая прибыль 2008 года ниже аналогичного показателя 2007 года почти на 40%. Общая рентабельность предприятия ОАО “ СЛОВО“ достаточно низкая в 2007 году составил 5,17%,а в 2008 году 2,43%, что свидетельствует о наличие резерва в использовании средств предприятия - как собственных, так и заемных. Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных фондов, что позволит уменьшить себестоимость работ, а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имущество и также повлияет положительно на показатели прибыли предприятия.
Безусловно, существуют меры, в принципе возможные для восстановления платежеспособности предприятия, но их реализация занимает большое количество времени:
1. Продажа части основных средств, как способ уменьшения налогооблагаемой базы и способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам.
2. Увеличение уставного капитала. Данный процесс длителен по времени и нередко сопровождается определенными издержками ( дополнительная эмиссия акций - дорогостоящий процесс ).
3. Получение долгосрочной ссуды или займа, но здесь существует условность: если полученная ссуда носит целевой характер, то улучшение платежеспособности по формальным критериям на самом деле является фиктивным.
4. Получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. Но данная мера восстановления платежеспособности связана с выполнением ряда условий: наличие плана финансового оздоровления; безусловным соблюдением целевого характера использования
ранее предоставленной государственной финансовой поддержки .
Основные мероприятия по восстановлению платежеспособности неплатежных предприятий при определенной финансовой поддержке следующие:
· внедрение новых форм и методов управления;
· конверсия, переход на выпуск новой продукции, повышение ее качества;
· повышение эффективности маркетинга;
· снижение производственных затрат;
· сокращение дебиторской - кредиторской задолженности;
· повышение доли собственных средств в оборотных активах за счет части
фонда потребления и реализации краткосрочных финансовых вложений;
· продажа излишнего оборудования, материалов, незавершенного произво-
дства, готовой продукции на основе инвентаризации;
· временная остановка капитального строительства;
· конверсия долгов путем преобразования краткосрочной задолженности в
долгосрочную;
· изыскание возможностей расширения эффективности экспорта;
· сокращение численности занятых;
· другие мероприятия .
Налог на прибыль в 2008 году больше на 1616, несмотря на меньшую балансовую прибыль. Связано это с тем, что налогооблагаемая прибыль в 2008 году больше аналогичного показателя 2007 года из - за корректировки балансовой прибыли на суммы не включаемых в затраты, снижающих налогооблагаемую прибыль, расходов - например, расходов на рекламу, представительских расходов и других.
Также негативным фактом является появление в 2008 году большого количества отвлеченных средств 10761, что снижает прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия и даже приводит к появлению убытка в 2008 году. Если обратиться к данным аналитического учета по данной статье, то видно, что данная сумма была отвлечена на уплату штрафов в налоговую инспекцию за несвоевременно сданный баланс.
Общая прибыль предприятия ОАО “ СЛОВО “ достаточно низкая, это видно из процентного соотношения в 2007= 4,14% а в 2008 = 3,79,% ,что говорит о наличии резерва в использовании средств предприятия - как собственных, так и заемных. Также данный показатель говорит о том, что на предприятии имеется достаточно большое количество основных фондов, которые используются недостаточно эффективно, и улучшить финансовое положение фирмы могут действия, направленные на избавление от ненужных основных средств, либо действия по их более эффективному использованию.
Заключение
Развитие и диверсификация форм малого бизнеса дают основания предполагать, что в обозримом будущем этот сектор хозяйствования в странах Запада будет развиваться.
Хотелось бы надеяться, что в ближайшее время и наша страна, учитывая обширный зарубежный опыт, пойдет по пути адаптации предприятий малого бизнеса к сегодняшним экономическим условиям хозяйствования в России. Тем более, что имеющий глубокие корни в экономической истории нашей страны малый и средний бизнес не используется в полной мере как в увеличении объемов производства, так и в повышении его эффективности и сбалансированности. Малое предпринимательство ведет к оздоровлению экономики в целом, что наглядно видно из данной работы. Следовательно лучшим выходом из создавшейся в России кризисной ситуации была бы государственная политика правительства, направленная на расширение и развитие предприятий малого предпринимательства в нашей стране.
Несомненная перспективность сектора малого и среднего предпринимательства в современной экономике и, следовательно, большой интерес к нему не следует рассматривать лишь как очередную компанию в системе антикризисных мер, но и как долговременное направление структурной политики, естественным образом обеспечивающей органическую смычку воспроизводственных и рыночных процессов в российском хозяйстве, реализацию современной стратегии экономического роста в течение долговременного перехода. Ибо, именно малые предприятия, особенно в случае удовлетворительной разработки новой государственной политики в области малого предпринимательства, могут стать основой рыночных структур во многих отраслях, обеспечить перелив инвестиций в сферы наиболее эффективного приложения ресурсов и тем самым соединить процессы структурной политики и формирование всероссийского рынка.
Был проведен анализ финансовой деятельности малого предприятия ОАО“СЛОВО”.Из него можно сделать общий вывод что имущественное положение ОАО “ СЛОВО “ ухудшилось - в 2008 году выросла статья
“ Убытки “, произошли негативные изменения как в статьях актива, так и пассива баланса.
Финансовое состояние ОАО “ СЛОВО “ является неустойчивым. В 2008 году появилась вероятность возникновения банкротства через несколько лет, если руководство предприятия серьезно не задумается о способах повышения финансовой устойчивости и мерах по восстановлению платежеспособности предприятия, то возможная ситуация банкротства осуществиться . Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных фондов, что позволит уменьшить себестоимость работ, а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имущество и положительно повлияет на показатели прибыли предприятия.
Список литературы
1. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник.-4 - е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статастика, 1997.
2. Инструкция о порядке исчисления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и организаций. ГНС РФ 10 августа 1995 г., № 37 ( с изменениями и дополнениями ).
3. «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации». Федеральный закон.
4.Бородина Е. И. и др. Финансы предприятий. М. -2005
5.Гражданский Кодекс Российской федерации. 1,2 части.
6.Положение о порядке государственной регистрации субъектов предпринимательской деятельности. \\ Российская газета. N 12.-1994.
7.Серегин В. М. Малое предпринимательство. С-П. 2002
8. Грибов В. Д. «Менеджмент в малом бизнесе» 1998 г.
9. Материалы сайта www.consulting.ru
10. Мягков П., Фесенко Е. Малое предпринимательство: государственная поддержка обязательна. М.- 2000.
Приложение.
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
| АКТИВ БАЛАНСА НА 01.01.08 | Код стр. | На начало 2007 года | На конец 2007 года |
| 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | |
| Нематериальные активы ( 04, 05 ) | 110 | | 1024 |
| в том числе: | | | |
| организационные расходы | 111 | | |
| патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы | 112 | | |
| Основные средства ( 01, 02, 03 ) | 120 | 43858 | 57595 |
| в том числе: | | | |
| земельные участки и объекты природопользования | 121 | | |
| здания, машины, оборудование и другие основные средства | 122 | 43858 | 57595 |
| Незавершенное строительство ( 07, 08, 61 ) | 123 | | |
| Долгосрочные финансовые вложения ( 06, 58, 82 ) | 130 | | |
| в том числе: | | | |
| инвестиции в дочерние общества | 131 | | |
| инвестиции в зависимые общества | 132 | | |
| инвестиции в другие организации | 133 | | |
| займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев | 134 | | |
| собственные акции, выкупленные у акционеров | 135 | | |
| прочие долгосрочные финансовые вложения | 136 | | |
| Прочие внеоборотные активы | 140 | | |
| Итого по разделу 1 | 190 | 43858 | 58619 |
| 2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | |
| Запасы | 210 | 4507 | 17294 |
| в том числе | | | |
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности ( 10, 15, 16 ) | 211 | 3416 | 16338 |
| животные на выращивании и откорме ( 11 ) | 212 | | |
| малоценные и быстроизнашивающиеся предметы ( 12, 13 ) | 213 | | |
| затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) ( 20, 21, 23, 29, 30, 36, 44 ) | 214 | | |
| готовая продукция и товары для перепродажи ( 40, 41 ) | 215 | 1091 | 956 |
| товары отгруженные ( 45 ) | 216 | | |
| расходы будущих периодов ( 31 ) | 217 | | |
| прочие запасы и затраты | 218 | | |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям ( 19 ) | 220 | 1495 | 7055 |
| Дебиторская задолженность ( платежи по которой ожидаются более чем через12месяцев после отчетной даты) в том числе: | 230 | | |
| покупатели и заказчики ( 62, 76, 82 ) | 231 | | |
| векселя к получению ( 62 ) | 232 | | |
| задолженность дочерних и зависимых обществ(78) | 233 | | |
| авансы выданные ( 61 ) | 234 | | |
| прочие дебиторы | 235 | | |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты ) | 240 | | |
| в том числе: | | | |
| покупатели и заказчики ( 62, 76, 82 ) | 241 | | |
| векселя к получению ( 62 ) | 242 | | |
| задолженность дочерних и зависимых обществ(78) | 243 | | |
| задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал ( 75 ) | 244 | | |
| авансы выданные ( 61 ) | 245 | | |
| прочие дебиторы | 246 | | |
| Краткосрочные финансовые вложения ( 58, 82 ) | 250 | | |
| в том числе: | | | |
| инвестиции в зависимые общества | 251 | | |
| собственные акции, выкупленные у акционеров | 252 | | |
| прочие краткосрочные финансовые вложения | 253 | | |
| Денежные средства | 260 | 28285 | 208694 |
| в том числе: | | | |
| касса ( 50 ) | 261 | 0 | 1 |
| расчетный счет (51 ) | 262 | 28285 | 208271 |
| валютный счет ( 52 ) | 263 | 0 | 422 |
| прочие денежные средства ( 55, 56, 57 ) | 264 | | |
| Прочие оборотные активы | 270 | 8811 | 31277 |
| Итого по разделу 2 | 290 | 43098 | 264320 |
| 3. УБЫТКИ | | | |
| Непокрытые убытки прошлых лет ( 88 ) | 310 | 144033 | 134992 |
| Убыток отчетного года | 320 | x | x |
| Итого по разделу 3 | 390 | 144033 | 134992 |
| БАЛАНС ( СТРОКИ 190 + 290 + 390 ) | 399 | 230989 | 457931 |
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
| ПАССИВ | Код стр. | На начало 2007 года | На конец 2007 года |
| 4. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | | | |
| Уставной капитал (85) | 410 | 10 | 10 |
| Добавочный капитал (87) | 420 | 74749 | 74749 |
| Резервный капитал (86) | 430 | | |
| в том числе | | | |
| резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством | 431 | | |
| резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | | |
| Фонды накопления (88) | 440 | | |
| Фонд социальной сферы (88) | 450 | | |
| Целевые финансирования и поступления (96) | 460 | | |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) | 470 | | |
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 480 | | |
| Итого по разделу 4 | 490 | 74759 | 74759 |
| 5. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | | | |
| Заемные средства (92, 95) | 510 | | |
| в том числе | | | |
| кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты | 511 | | |
| прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты | 512 | | |
| Прочие долгосрочные пассивы | 513 | | |
| Итого по разделу 5 | 590 | 0 | 0 |
| 6. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | | | |
| Заемные средства (90, 94) | 610 | | |
| в том числе | | | |
| кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты | 611 | | |
| прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты | 612 | | |
| Кредиторская задолженность | 620 | | |
| в том числе | | | |
| поставщики и подрядчики (60, 75) | 621 | 18073 | |
| векселя к уплате (60) | 622 | | |
| задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78) | 623 | | |
| по оплате труда (70) | 624 | 897 | 6909 |
| по социальному страхованию и обеспечению (69) | 625 | 578 | 2263 |
| задолженность перед бюджетом (68) | 626 | | 46444 |
| авансы полученные (64) | 627 | 97490 | 289455 |
| прочие кредиторы | 628 | 4192 | 3101 |
| Расчеты по дивидендам (75) | 630 | | |
| Расходы будущих периодов (83) | 640 | | |
| Фонды потребления (88) | 650 | | |
| Резервы предстоящих расходов и платежей (89) | 660 | | |
| Прочие краткосрочные пассивы | 670 | 35000 | 35000 |
| Итого по разделу 6 | 690 | 156230 | 383172 |
| БАЛАНС ( СТРОКИ 490 + 590 + 690 ) | 699 | 230989 | 457931 |
ПРИЛОЖЕНИЕ 3
| АКТИВ БАЛАНСА НА 01.01.09 г. | Код стр. | На начало 2008 года | На конец 2008года |
| 1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | |
| Нематериальные активы (04, 05) | 110 | 1024 | 1024 |
| в том числе: | | | |
| организационные расходы | 111 | | |
| патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы | 112 | | |
| Основные средства (01, 02, 03) | 120 | 57595 | 56145 |
| в том числе: | | | |
| земельные участки и объекты природопользования | 121 | | |
| здания, машины, оборудование и другие основные средства | 122 | 57595 | 56145 |
| Незавершенное строительство (07, 08, 61) | 123 | | |
| Долгосрочные финансовые вложения (06, 58, 82) | 130 | | |
| в том числе: | | | |
| инвестиции в дочерние общества | 131 | | |
| инвестиции в зависимые общества | 132 | | |
| инвестиции в другие организации | 133 | | |
| займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев | 134 | | |
| собственные акции, выкупленные у акционеров | 135 | | |
| прочие долгосрочные финансовые вложения | 136 | | |
| Прочие внеоборотные активы | 140 | | |
| Итого по разделу 1 | 190 | 58619 | 57169 |
| 2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | |
| Запасы | 210 | 17294 | 19822 |
| в том числе: | | | |
| сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 15, 16) | 211 | 16338 | 18866 |
| животные на выращивании и откорме (11) | 212 | | |
| малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12, 13) | 213 | | |
| затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) | 214 | | |
| готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41) | 215 | 956 | 956 |
| товары отгруженные (45) | 216 | | |
| расходы будущих периодов (31) | 217 | | |
| прочие запасы и затраты | 218 | | |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) | 220 | 7055 | 14041 |
| Дебиторская задолженность (ппатежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | | |
| в том числе: | | | |
| покупатели и заказчики (62, 76, 82) | 231 | | |
| векселя к получению (62) | 232 | | |
| задолженность дочерних и зависимых обществ (78) | 233 | | |
| авансы выданные (61) | 234 | | |
| прочие дебиторы | 235 | | |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | | |
| в том числе: | | | |
| покупатели и заказчики (62, 76, 82) | 241 | | |
| векселя к получению (62) | 242 | | |
| задолженность дочерних и зависимых обществ (78) | 243 | | |
| задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (75) | 244 | | |
| авансы выданные (61) | 245 | | |
| прочие дебиторы | 246 | | |
| Краткосрочные финансоввые вложения (58, 82) | 250 | | |
| в том числе: | | | |
| иинвестиции в зависимые общества | 251 | | |
| собственные акции, выкупленные у акционеров | 252 | | |
| прочие краткосрочные финансовые вложения | 253 | | |
| Денежные средства | 260 | 208694 | 105081 |
| в том числе: | | | |
| касса (50) | 261 | 1 | 0 |
| расчетные счета (51) | 262 | 208271 | 105081 |
| валютные счета (52) | 263 | 422 | |
| прочие денежные средства (55, 56, 57) | 264 | | |
| Прочие оборотные активы | 270 | 31277 | 104772 |
| Итого по разделу 2 | 290 | 264320 | 243716 |
| 3. УБЫТКИ | | | |
| Непокрытые убытки прошлых лет (88) | 310 | 134992 | 134992 |
| Убыток отчетного года | 320 | х | 7663 |
| Итого по разделу 3 | 390 | 134992 | 142655 |
| БАЛАНС ( СТРОКИ 190 + 290 + 390) | 399 | 457931 | 44540 |
ПРИЛОЖЕНИЕ 4
| ПАССИВ | Код стр. | На начало 2008 года | На конец 2008 года |
| 4. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | | | |
| Уставной капитал (85) | 410 | 10 | 10 |
| Добавочный капитал (87) | 420 | 74759 | 74759 |
| Резервный капитал (86) | 430 | | |
| в том числе: | | | |
| резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством | 431 | | |
| резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | | |
| Фонды накопления (88) | 440 | | |
| Фонд социальной сферы (88) | 450 | | |
| Целевые финансирования и поступления (96) | 460 | | |
| Распределенная прибыль прошлых лет (88) | 470 | | |
| Распределенная прибыль отчетного года | 480 | | |
| Итого по разделу 4 | 490 | | |
| 5. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | | 74759 | 74759 |
| Заемные средства (91, 95) | 510 | | |
| в том числе: | | | |
| кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты | 511 | | |
| прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты | 512 | | |
| Прочие долгосрочные пассивы | 513 | | |
| Итого по разделу 5 | 590 | 0 | 0 |
| 6. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | | | |
| Заемные средства (90, 94) | 610 | | |
| в том числе: | | | |
| кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты | 611 | | |
| прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты | 612 | | |
| Кредиторская задолженность | 620 | | |
| в том числе: | | | |
| поставщики и подрядчики (60, 75) | 621 | | |
| векселя к уплате (60) | 622 | | |
| задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78) | 623 | | |
| по оплате труда (70) | 624 | 6909 | 2549 |
| по социальному страхованию и обеспечению (69) | 625 | 2263 | 978 |
| задолженность перед бюджетом (68) | 626 | 49444 | 11524 |
| авансы полученные (64) | 627 | 189455 | 318613 |
| прочие кредиторы | 628 | 3101 | 0 |
| Расчеты по дивидентам (75) | 630 | | |
| Доходы будущих периодов (83) | 640 | | |
| Фонды потребления (88) | 650 | | |
| Реззервы предстоящих расходов и платежей (89) | 660 | | |
| Прочие краткосрочные пассивы | 670 | 35000 | 35117 |
| Итого по разделу 6 | 690 | 383172 | 368781 |
| БАЛАНС (СУММА СТРОК 490 + 590 + 690) | 699 | 457931 | 443540 |
ПРИЛОЖЕНИЕ 5
ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
за год 2007 Форма № 2 по ОКУД
Организация ОАО “ СЛОВО“
Отрасль (вид деятельности) рекламные услуги
Организационно-правовая форма ОАО
Орган управления государственным имуществом ____________
Еденица измерения руб.
| Наименование показателя | Код стр. | За отчетный период | За аналогичный период прошедшего года |
| Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и др. ) | 010 | 430677 | x |
| Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг | 020 | 412490 | x |
| Коммерческие расходы | 030 | | |
| Управленческие расходы | 040 | | |
| Прибыль (убыток) от реализации ( строки 010-020-030-040 ) | 050 | 18187 | x |
| Проценты к получению | 060 | | |
| Проценты к уплате | 070 | | |
| Доходы от участия в других организациях | 080 | | |
| Прочие операционные доходы | 090 | 377 | x |
| Прочие операционные расходы | 100 | 6695 | x |
| Прибыль (убыток) от финансово - хозяйственной деятельности ( строки 050 + 060 -070 + 080 - 090 - 100 ) | 110 | 11896 | x |
| Прочие внереализационные доходы | 120 | 15073 | x |
| Прочие внереализационные расходы | 130 | 9119 | x |
| Прибыль (убыток) отчетного периода ( строки 110 + 120 - 130 ) | 140 | 17823 | x |
| Налог на прибыль | 150 | 6238 | x |
| Отвлеченные средства | 160 | - | x |
| Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода ( строки 140 - 150 - 160 ) | 170 | 11585 | x |
ПРИЛОЖЕНИЕ 6
ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
за год 2008 Форма № 2 по ОКУД
Организация ОАО “ СЛОВО“
Отрасль (вид деятельности) рекламные услуги
Организационно-правовая форма ОАО
Орган управления государственным имуществом ____________
Еденица измерения руб.
| Наименование показателя | Код стр. | За отчетный период | За аналогичный период прошедшего года |
| Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и др.) | 010 | 289133 | 430677 |
| Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг | 020 | 261518 | 410490 |
| Коммерческие расходы | 030 | | |
| Управленческие расходы | 040 | | |
| Прибыль (убыток) от реализации (строки 010 - 020 - 030 - 040) | 050 | 27615 | 18187 |
| Проценты к получению | 060 | - | - |
| Проценты к уплате | 070 | - | - |
| Доходы от участия в других организациях | 080 | - | - |
| Прочие операционные доходы | 090 | 2760 | 377 |
| Прочие операционные расходы | 100 | 4054 | 6695 |
| Прибыль (убыток) от финансово - хозяйственой деятельности (строки 050+060-070+080-090-100) | 110 | 26322 | 11869 |
| Прочие внереализационные доходы | 120 | 18270 | 15073 |
| Прочие внереализационные расходы | 130 | 33640 | 9119 |
| Прибыль (убыток) отчетного периода (строки 110+120-130) | 140 | 10952 | 17823 |
| Налог на прибыль | 150 | 7854 | 6238 |
| Отвлеченные средства | 160 | 10761 | - |
| Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (строки 140-150-160) | 170 | -7663 | 11585 |
[1] Литвин М.И. Управление финансами предприятия. Финансовый менеджмент.2002 №6.
