Министерство сельского хозяйства РФ

 ФГОУ ВПО

«Орловский государственный аграрный университет»
Кафедра статистики и экономического анализа деятельности предприятий
КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине Экономический анализ и диагностика хозяйственно-финансовой деятельности предприятий АПК

на тему: Анализ инвестиций на предприятии ЗАО «Березки»

                  
                                                          Выполнила: студентка

                                                                         группы Э – 472 Троянова К. И. 

                                                                       Проверила: Лаврешкина С. А.

Орел – 2010

СОДЕРЖАНИЕ

Введение……………………………………………………………………………...3

1.                 Инвестиции в АПК: размеры, источники и тенденции инвестиций……....5

2.                 Анализ условий деятельности предприятия ЗАО «Березки»…………......16

2.1.          Природные условия деятельности предприятия ЗАО «Березки», его размер и специализация……………………………………………………………….16

2.2.          Ресурсный потенциал предприятия ЗАО «Березки»………………………18

2.3.          Финансовые результаты деятельности предприятия ЗАО «Березки»……29

3.                 Анализ инвестиций на предприятии ЗАО «Березки»……………………..32

3.1.          Направление и размер инвестиций на предприятии ЗАО «Березки»…….32

3.2.          Анализ источников инвестиций…………………………………………….35

3.3.          Анализ эффективности инвестиций………………………………………..37

3.4.          Резервы повышения экономической эффективности инвестиционной деятельности предприятия ЗАО «Березки»…………………………………………..44

Выводы и предложения…………………………………………………………....47

Список литературы…………………………………………………………………50
ВВЕДЕНИЕ

     

      Все предприятия в той или иной степени связаны с  инвестиционной деятельностью. Принятие решений по инвестированию  осложняется различными факторами: вид инвестиции; стоимость инвестиционного проекта; множественность доступных проектов;  ограниченность финансовых ресурсов,  доступных для инвестирования;  риск, связанный  с принятием того или иного решения, и т. п.

      Нередко решения должны приниматься в условиях, когда имеется ряд альтернативных или взаимно независимых проектов. В этом случае необходимо сделать выбор одного или нескольких проектов, основываясь на каких-то критериях. Очевидно, что таких критериев может быть несколько, а вероятность того, что какой-то один проект будет предпочтительнее других по всем критериям, как правило, значительно меньше единицы.

      Тема данной курсовой работы очень актуальна, так как в условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие имеет ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования.

      Причины, обусловливающие необходимость инвестиций, могут быть различны, однако в целом их можно подразделить на три вида: обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производственной деятельности, освоение новых видов деятельности.

     Объектом исследования данной курсовой работы является Закрытое Акционерное Общество «Березки» Орловского района Орловской области. При написании работы используются такие методы, как:

1)     построение аналитических таблиц, графиков;

2)     монографический метод;

3)     построение и анализ статистических показателей;

4)     относительные величины;

5)     сравнение.

     Цель написания курсовой работы - проанализировать инвестиции на предприятии ЗАО «Березки».

     При написании данной работы необходимо решить следующие основные задачи:

1.     рассмотреть инвестиции в АПК, размеры, источники и тенденции на уровне Российской Федерации;

2.     проанализировать условия деятельности предприятия ЗАО «Березки»;

3.     изучить направления и размер инвестиций в ЗАО «Березки»;

4.     определить и проанализировать источники инвестиций;

5.     провести анализ эффективности инвестиций;

6.     разработать пути повышения экономической эффективности инвестиционной деятельности предприятия ЗАО «Березки».

     При написании курсовой работы были использованы: экономическая и учебная литература, газеты и журналы, статистические сборники.

    
1. ИНВЕСТИЦИИ В АПК: РАЗМЕРЫ, ИСТОЧНИКИ И ТЕНДЕНЦИИ ИНВЕСТИЦИЙ
Для производства продукции и выполнения услуг (работ) наряду с другими факторами необходимы средства производства (машины, оборудование, транспортные средства, передаточные устройства, здания и сооружения и т. д.), т. е. основные фонды, которые в процессе использования изнашиваются физически и морально. Своевременные замена изношенных, а также приобретение более совершенных и производительных машин и оборудования, внедрение новых технологий - важнейшие условия устойчивого развития отраслей агропромышленного комплекса [3, c. 327].

Под инвестициями понимается перемещение денежных средств из платежной в инвестиционную сферу, то есть использование финансовых средств на приобретение материальных запасов, ценных бумаг и основных фондов.

Обновление основных фондов предприятий требует капитала и времени. Строительство новых, реконструкция существующих зданий и сооружений, внедрение новых технологий и техники занимают несколько лет. Поэтому инвестиции представляют собой долгосрочные вложения на приобретение основных фондов с целью максимизации прибыли от хозяйственной деятельности. Сельскохозяйственные предприятия осуществляют инвестиции с целью получения, сохранения или увеличения своей прибыли.

Рассмотрим существующие типы инвестиций на рисунке 1.

По характеру активов можно выделить инвестиции в нефинансовые и финансовые активы. Инвестиции в нефинансовые активы часто называют реальными инвестициями.

Реальные инвестиции - это вложения в материальные и нематериальные активы, формирующие основной и оборотный капиталы предприятия. Материальные активы представляют собой средства, воплощенные в зданиях, станках, материалах, комплектующих изделиях, готовой продукции. Нематериальные активы - это стоимость лицензий, патентов, товарных знаков, затрат на рекламу, на подготовку кадров [5, c. 300].




Рис. 1

Инвестиции в финансовые активы называются финансовыми. Финансовые инвестиции - это вложения в активы денежного рынка и рынка капиталов. Среди названных активов можно выделить следующие: краткосрочные финансовые инструменты, облигации, акции, финансовые фьючерсы, опционы и др.

Краткосрочные финансовые инструменты (они также могут быть названы краткосрочными инвестиционными инструментами) - это сберегательные счета и депозиты, депозитные и сберегательные сертификаты, краткосрочные векселя, краткосрочные ценные бумаги правительства, объединяемые понятием активов денежного рынка. Инвестирование в краткосрочные финансовые инструменты (в общем случае на срок менее одного года), как правило, имеет целью использование временно свободных средств для сравнительно быстрого привлечения дохода [3, c. 330].

Среди активов рынка капиталов можно выделить облигации, акции, производные финансовые инструменты.

Облигации - долговые (в классическом варианте долгосрочные) обязательства корпораций, федерального правительства, местных органов власти. Достаточно близкими к облигациям являются привилегированные акции.

Обыкновенные акции - инвестиции, обеспечивающие право собственности в акционерном капитале.

К производным финансовым инструментам относятся финансовые фьючерсы, опционы, варранты.

Финансовый фьючерс - это контракт на поставку в будущем финансовых инструментов.

Опцион представляет собой контракт, дающий право купить или продать финансовый актив в будущем.

Варрант - это право купить определенное количество акций компании по оговоренной цене [12, c. 121].

К финансовым инвестициям можно отнести также вложения в реальные (непроизводительные) активы, такие, как драгоценные металлы, предметы искусства, антиквариат и др., в расчете на повышение цен [20, c. 227].

В сельском хозяйстве инвестиции направляются на решение следующих задач:

ü     обновление орудий труда (замена устаревшего и изношенного оборудования, внедрение новых технологий и современной техники);

ü     ввод в действие производственных мощностей за счет нового строительства, расширения и реконструкции (животноводческих помещений, птицефабрик, хранилищ для зерна, картофеля, овощей и фруктов, складов для хранения удобрений и др.);

ü     мелиорацию земель (химическая мелиорация, орошение, осушение);

ü     развитие новых видов производств.

      В рыночных условиях, особенно при дефиците денежных средств, сельскохозяйственные предприятия при инвестировании должны решать, будет ли за определенное время получена прибыль от вложенных инвестиций. Во-первых, полученная прибыль может быть вложена в новое производство, во-вторых, короткий срок окупаемости затрат способствует меньшему обесцениванию средств из-за инфляции [4, c. 250].

      Финансовые средства, используемые для инвестирования, подразделяются на собственные и привлеченные. Собственные средства включают в себя часть чистой прибыли, предназначенной для фонда накопления, амортизационные отчисления, взносы собственных акционеров и др. К привлеченным средствам относят кредиты банков (включая иностранные), средства заинтересованных инвесторов, средства поддержки из регионального и федерального бюджетов и др.

      Рынок инвестиций в наибольшей мере проявляется через политику кредитования банками, которые предоставляют кредиты под конкретные проекты на определенных условиях.

     Инвестиции по характеру срочности делятся на долгосрочные и краткосрочные.

      Одной из форм долгосрочного инвестирования является лизинг - это вид долгосрочной аренды с последующим правом выкупа имущества поступившего по лизингу. По своему экономическому содержанию лизинг относится к прямым инвестициям.

      На сегодняшний день инвестирование развития сельского хозяйства осуществляется недостаточно [10, c. 55].

      Рассмотрим основные макроэкономические показатели инвестиционной деятельности.
Таблица 1 - Основные макроэкономические показатели инвестиционной деятельности в РФ.

                    

    Продолжение таблицы 1

1)     Включая приобретение за вычетом выбытия ценностей.
      Рассмотрим также показатели, характеризующие финансовые условия инвестиционной деятельности.

Таблица 2 - Показатели, характеризующие финансовые условия инвестиционной деятельности в РФ.

      ¹⁾ 2000, 2005 гг. - средневзвешенная ставка по рублевым кредитам юридическим лицам в кредитных организациях (включая Сбербанк России) сроком до 1 года; с апреля 2006 г. включаются данные филиалов кредитных организаций.

     ²⁾ Декабрь к декабрю предыдущего года.
Основным источником финансирования всех капитальных вложений, в том числе и в сельскохозяйственную технику, являются собственные средства предприятий. Удельный вес этих средств в среднем по Российской Федерации составляет около 70 %. В большинстве республик, краев и областей удельный вес собственных средств колеблется от 80 до 95 %.

Участие государства в развитии сельского хозяйства с начала реформирования и по настоящее время устойчиво снижается. Если в 1995 г. удельный вес привлеченных средств в инвестирование составлял 43,7 %, в том числе 30,6 % приходилось на бюджетные средства, то уже в 2004 г. удельный вес привлеченных средств составил только около 30 %, в том числе около 10 % - бюджетные средства [30, c. 11].

Основным источником собственных средств, направляемых на инвестирование, является прибыль сельскохозяйственных предприятий от реализации сельскохозяйственной продукции. С начала реформирования удельный вес убыточных сельскохозяйственных предприятий возрастает. Так, если в 1990 г. доля таких предприятий составляла 3 %, то уже к 2004 г. более 50 %.

Развитию сельского хозяйства как стратегической отрасли, производящей продукты питания, в странах Западной Европы и США уделяется особое внимание, выделяют серьезные дотации. Так, дотации в 15 странах Европейского Союза составляют в среднем более 40 % от доходов, в США - около 25 %.

В России фактические дотации в сельское хозяйство из федерального бюджета составляют в среднем около 3 млрд. руб., а из региональных бюджетов - около 6 млрд. руб., что составляет 4,5 % от стоимости произведенной растениеводческой и животноводческой продукции [24, c. 29].

Финансовые средства государственной поддержки должны в первую очередь направляться на внедрение новых технологий и высокопроизводительной техники, улучшение качества продукции, создание новых межхозяйственных форм использования техники и др.

Материально-техническая база сельского хозяйства за период реформирования экономики существенно сократилась, и для ее укрепления требуются значительные капитальные вложения. Они выступают одной из составляющих инвестиций.

Капитальные вложения - это денежные средства, направляемые на создание, реконструкцию, модернизацию и увеличение объема основных фондов. Прирост и возмещение полностью изношенных основных фондов осуществляются за счет основной части капитальных вложений, а также их модернизации и частичного возмещения износа (капитального ремонта).

В зависимости от участия в воспроизводстве капитальные вложения подразделяются на производственные и непроизводственные. В первом случае - это денежные средства на приобретение и монтаж техники, покупку скота для основного стада, закладку и выращивание многолетних насаждений, строительство и оборудование животноводческих и других производственных помещений, строительство водохозяйственных сооружений, на электрификацию и т. п.; во втором - денежные средства на строительство объектов жилищно-коммунального хозяйства, образования, здравоохранения, культуры и спорта. Капитальные вложения превращаются в действующие фонды только после ввода в эксплуатацию объектов, на которые они направлялись [13, c. 55].

      В зависимости от целей различают следующие формы капитальных вложений:

-       капитальные вложения на простое воспроизводство (замещающие), к ним относятся приобретения, необходимые для процесса производства основных средств в рамках замещения изношенных и аналогичных им по типу и производительности;

-       капитальные вложения на расширенное воспроизводство - приобретение дополнительных основных средств для расширения производства как по направлению, так и по объему;

-       рационализирующие капитальные вложения - замена уже имеющихся и морально износившихся основных средств на более совершенные;

-       реорганизованные капитальные вложения - приобретение основных средств в рамках изменения производственной программы, за счет которых переоборудуются имеющиеся основные средства или приобретаются новые для производства других видов продукции [8, c. 77].

      Принято различать совокупные (общие) и удельные капитальные вложения.

      Общие капитальные вложения - это сумма всех капитальных вложений за определенный период времени.

      Удельные капитальные вложения - сумма капитальных вложений в расчете на единицу продукции или на 1 га земельных угодий, или на 1 голову скота, или на 1 скотоместо [27, c. 13].

Капитальные вложения осуществляются в период до сдачи объекта в эксплуатацию и поставки на баланс предприятия. С момента принятия на баланс капитальные вложения превращаются в основные производственные или непроизводственные фонды по стоимости, на которую начисляется амортизация.

В сельском хозяйстве капитальные вложения направляются на следующие цели:

·        строительство и реконструкцию объектов производственного и непроизводственного назначения, включая приобретение, доставку и монтаж необходимого оборудования для их комплектации;

·        приобретение и доставку тракторов, комбайнов, транспортных средств, сельскохозяйственных машин и др. сельскохозяйственной техники;

·        формирование основного стада и выращивание молодняка скота, переводимого в основное стадо, продуктивного и рабочего скота;

·        закладку и выращивание садов, виноградников и других многолетних насаждений;

·        мероприятия по улучшению земель (орошение, осушение, химическая мелиорация и др.);

·        развитие новых производств;

·        проектно-изыскательские работы.
Таблица 3 - Общие показатели, характеризующие источники средств для инвестиций (в текущих ценах; миллиардов рублей) в РФ.

    ¹⁾ Включая прощение государственного внешнего долга.

Таблица 4 - Структура инвестиционных ресурсов по институциональным секторам (в процентах к итогу) в РФ.

    ¹⁾ Отрицательное значение сложилось за счет отрицательного сбережения.

      Значение капитальных вложений исключительно велико. По своему экономическому содержанию они являются главным источником расширенного воспроизводства и развития предприятий. В сельском хозяйстве России с начала реформирования объем капитальных вложений резко снизился, что негативно отразилось на вводе в действие производственных мощностей [9, с. 164].

Наращивать мощности по производству продуктов питания и сырья для легкой промышленности можно только посредством повышения плодородия земель, создания устойчивой кормовой базы животноводства, мощностей по первичной переработке продукции, строительства складов и хранилищ, реконструкции и расширения животноводческих помещений, а также социального развития села [9, с. 202].

Большое значение для ведения производства на современной технической основе имеет как объем, так и рациональная структура капитальных вложений. За годы проведения реформ объем капитальных вложений в сельское хозяйство значительно сократился по всем направлениям. И лишь в последние годы наметилось некоторое увеличение капитальных вложений в развитие птицеводства яичного направления. По всем другим направлениям наблюдается уменьшение удельных капитальных вложений, т. е. затрат на 1 га сельскохозяйственных угодий, 1 т продукции, 1 скотоместо, 1 голову скота и др. [1, c. 43].

Таким образом, мы рассмотрели данный вопрос. Мы изучили классификацию инвестиций, размеры, источники и тенденции инвестиций, выяснили значение капитальных вложений. И на основе всего этого можно сделать вывод, что инвестиционная деятельность в сельском хозяйстве еще не достаточно развита, но имеет хорошие перспективы. Поэтому необходимо привести ее на должный уровень, как и в зарубежных странах.
2. ПРИРОДНЫЕ УСЛОВИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗАО «БЕРЕЗКИ», ЕГО РАЗМЕР И СПЕЦИАЛИЗАЦИЯ
2.1. Природные условия деятельности предприятия ЗАО «Березки», его размер и специализация
 Месторасположением предприятия ЗАО «Березки»  является поселок Белоберезовский Орловского района Орловской области. Удаленность предприятия от областного  центра - 10 км.

      Природные условия деятельности предприятия ЗАО «Березки» благоприятные. Земли богаты черноземом, присутствует суглинок, дерноподзолистые земли. Климат умеренно-континентальный, что позволяет выращивать все культуры для данной зоны. Лето достаточно теплое, бывает жарким. В среднем 25-30^о С. Зима в меру холодная - 15-20^о С. Количество осадков оптимальное, не превышает норму. Рельеф местности равнинный.

 Природные условия во многом определяют специализацию предприятия. Основным показателем специализации является структура товарной продукции. Рассмотрим ее в динамике за последние три года.
Таблица 5 - Состав и структура товарной продукции сельского хозяйства предприятия ЗАО «Березки».

Вид продукции	2007 г.		2008 г.		2009 г.		В среднем за 2007 - 2009 гг.
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Продукция растениеводства, всего,	49507	66,0	59833	74,9	73320	69,8	60886,7	70,3
в т.ч.: зерно	24456	32,6	31081	38,9	33681	32,1	29739,3	34,3
сахарная свекла	5414	7,2	4402	5,5	5494	5,2	5103,3	5,9
картофель	5603	7,5	9276	11,6	7544	7,2	7474,3	8,6
соя	-	-	239	0,3	2458	2,3	-	-

Продолжение таблицы 5

1	2	3	4	5	6	7	8	9
рапс	-	-	-	-	1426	1,3	-	-
прочая продукция	198	0,3	56	0,1	136	0,1	130,0	0,15
продукция растениеводства собственного производства, реализованная в переработанном виде	13836	18,5	14779	18,5	22581	21,5	17065,3	19,7
Продукция животноводства, всего,	25417	33,9	20058	25,1	31735	30,2	25736,7	29,7
в т.ч.: молоко	8347	11,1	9435	11,8	5829	5,5	7870,3	9,1
мясо КРС	4274	5,7	2233	2,8	6479	6,2	4328,7	5,0
мясо птицы	3	0,0	-	-	-	-	-	-
прочая продукция	-	-	6	0,0	-	-	-	-
продукция животноводства собственного производства, реализованная в переработанном виде	12793	17,0	8384	10,5	19419	18,5	13532,0	15,6
в т.ч.: мясо птицы	12689	16,9	8235	10,3	19295	18,4	13406,3	15,5
ИТОГО	74924	100	79891	100	105055	100	86623,3	100

      Состав продукции в ЗАО «Березки» за последние три года изменяется. Так в 2008 году появляется новая культура - соя, в 2009 году еще и рапс, а в отрасли животноводства исчезает мясо птицы.

 В структуре товарной продукции также происходят изменения, так в отрасли животноводства в 2007 году наибольший удельный вес занимает  продукция  собственного производства мяса птицы - 16,9 %, в 2008 году - молочное направление - 11,8 %, а в 2009 году снова продукция собственного производства мяса птицы - 18,4 %. В отрасли растениеводства в 2007 - 2009 гг. наибольший удельный вес занимает зерно и составляет в среднем 34,3 %. Остальные показатели в среднем остаются неизменными, таким образом, можно сказать, что производственное направление предприятия зерно-мясное.

В ходе анализа деятельности предприятия важно выявить тенденции изменения размера предприятия. Рассмотрим основные показатели размера предприятия в таблице 6.
Таблица 6 - Показатели размера предприятия ЗАО «Березки» за последние три года.

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2009 г. в % к 2007 г.
Валовая продукция по себестоимости, тыс. руб.	51594	74021	84720	164,2
Товарная продукция, тыс. руб.	97830	109074	126506	129,3
Основные производственные фонды, тыс. руб.	57986	64309	81114	140,0
Площадь земельных угодий, га	4245	4245	4245	100,0
в т.ч. сельскохозяйственных угодий, га.	4204	4204	4204	100,0
Среднегодовая численность  работников, чел.	210	200	192	91,4
Поголовье животных, гол.: КРС, всего	488	477	392	80,3
в том числе коров	191	187	148	77,5
птицы	17400	6600	20000	144,9