Реферат

Реферат Оптимизация финансовых результатов

Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Выберите тип работы:

Скидка 25% при заказе до 11.11.2024



ОПТИМИЗАЦИЯ

ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

С

УЧЕТОМ СООТНОШЕНИЯ

ПЕРЕМЕННЫХ И

УСЛОВНО
-
ПОСТОЯННЫХ РАСХОДОВ


Выделение в составе затрат на производство и реализацию продукции прямых (переменных) и условно-постоянных расходов имеет важное зна­чение при планировании прибыли, формировании производственной (продуктовой) программы, опреде­лении при ограниченных ресурсов наиболее эффек­тивных путей улучшения финансового результата.

Ведущие специалисты в области планирова­ния на Западе Д. Хан, Д. Гоч и другие рекоменду­ют при составлении продуктовой программы ори­ентироваться на максимизацию суммы покрытия. Сумму покрытия одного вида продукции определя­ют как «разницу между ценой за единицу продук­ции и переменными издержками единицы продук­ции». Поскольку выручка за вычетом переменных затрат в российской практике имеет название ва­ловой маржи, то максимизация суммы покрытия, а значит, и прибыли заключается в построении мо­дели продуктовых программ с включением в них продуктов, товаров и услуг в порядке убывания рен­табельности по валовой марже [ 1 ].

Выделение прямых (переменных) и условно-постоянных расходов позволяет найти методиче­ские подходы для оптимизации финансовых резуль­татов в различных ситуациях внешней и внутренней среды. Особенности этих подходов рассмотрим, ис­пользуя исходные данные табл. 1.

Как видно из данных табл. 1, суммарные затра­ты и прибыль у всех изделий одинаковы, рентабель­ность изделий (прибыль/себестоимость) также оди­наковы. Однако сумма покрытия, рентабельность по валовой марже имеют наибольшее значение у из­делий D и E. Поэтому для максимизации прибыли, если внешняя рыночная среда и внутренние условия (возможности перепрофи­лирования техники, технологии) позволяют, целесообразно наращивать произ­водство изделий D и E и снижать выпуск или вообще снимать с производства изделия А и В, используя освободившиеся мощности для производства изделий с более высокой суммой покрытия.

Таблица 1

Исходные данные



Показатели



Изделия



А



В



С



D



Е



1. Выручка от реализации, млн руб.



100



100



100



100



100



2. Прямые затраты, млн руб.



70



60



50



40



30



3. Условно-постоянные расходы (УПР), млн руб.



20



30



40



50



60



4. Удельный вес УПР в выручке (стр.3 / стр. 1 * 100)



20



30



40



50



60



5. Прибыль (стр. 1 - стр. 2 - стр. 3)



10



10



10



10



10



6. Валовая маржа, млн руб. (стр. 1 - стр. 2)



30



40



50



60



70



7. Рентабельность по валовой марже, %

 (стр. 6 /стр. 2) * 100



43



67



100



150



233



8. Эффект производственного рычага (стр. 3 + стр. 5) / стр. 5



3



4



5



6



7



9. Эффект прямых затрат (стр. * 2 : стр. * 5)



7



6



5



4



3





Однако на практике бывает ситуация, когда в силу особенностей техники и технологии изготовления отдельных изделий (продуктов), существующего спро­са на эти изделия на рынке и других факторов снятие с производства одного из­делия и замена его другим невозможна или нецелесообразна. Кроме того, много предприятий (особенно малых), которые специализируются всего на одном или максимум двух-трех взаимонезаменяемых видах продуктов (услуг). В этом случае надо искать другие методические подходы для максимизации прибыли.

Прирост прибыли укрупнен может быть за счет двух факторов: снижения издержек и увеличения объема продаж (производства). Если в затратах пред­приятия на производство данного изделия превалируют условно-постоянные расходы, главное внимание следует направить на увеличение объема продаж (производства), расширение рынков сбыта данного изделия. При преобладании в составе затрат прямых расходов при ограниченности ресурсов следует больше обращать внимание на мероприятия по снижению этих расходов. Для обоснова­ния этого тезиса рассмотрим на основе исходных данных таблицы 1, как изме­нится прибыль по изделиям при увеличении объема продаж на 10 % (табл. 2).

Таблица 2

Изменение прибыли при увеличении продаж на 10 % (млн руб.)



Показатели



Изделия (продукты)



А



В



С



D



Е



1. Выручка от реализации, млн руб.



110



110



110



110



110



2. Прямые затраты



77



66



55



44



33



3. Условно-постоянные расходы, млн руб.



20



30



40



50



60



4. Прибыль (стр.1 - стр. 2 - стр. 3)



13



14



15



16



17



5. Рост прибыли к базису, %



30



40



50



60



70







Как видно из приведенных данных, наибольший рост прибыли наблю­дается по изделиям D и Е, имеющим наибольший удельный вес условно-постоянных расходов в общих затратах, наименьший рост прибыли по издели­ям А и В, которые имеют наибольший удельный вес прямых расходов в сум­марных затратах.

Плановый рост прибыли (АП) при увеличении объема продаж (производ­ства) при стабильных прямых затратах на единицу продукции определяется по эффекту производственного рычага (ЭПР):

∆П = К0 * ЭПР

ЭПР = (УПР + Пр)/Пр ,
Где К0       изменение объема продаж, %

      УПР —   условно-постоянные расходы;

      Пр  - прибыль.
В нашем примере прирост прибыли по изделиям составит (по формуле 1):
Изд. А 3 * 10% = 30%

Изд. В 4 *10% = 40%

Изд. Е 7 * 10% = 70%
Таким образом, чем выше доля условно-постоянных расходов в выручке, тем больший эффект в плане прироста прибыли дает увеличение объема продаж. По изделиям, большую долю в себестоимости производства которых составляют прямые затраты, главное внимание должно быть обращено на снижение этих за­трат. Прирост прибыли за счет изменения прямых затрат при неизменном объ­еме продаж (выпуска) может быть определен с помощью показателя, который по аналогии с ЭПР можно назвать эффект прямых затрат (ЭПЗ):
ЭПЗ = Пз/Пр,

 где Пз — прямые затраты.

Плановый прирост прибыли на основе ЭПЗ может быть определен по формуле:

∆П = Кп *ЭПЗ
где Кп — процент изменения прямых (переменных) затрат на единицу (или 1 тыс. руб.) продукции.

Проанализируем изменение прибыли в нашем примере при снижении пря­мых затрат на 10 % (табл. 3).
Таблица 3

Изменение прибыли при снижении прямых затрат на 10 %



          Показатели



Изделия (продукты)



А



В



С



D



Е



1. Выручка, млн руб.



100



100



100



100



100



2. Прямые затраты, млн руб.



63



54



45



36



27



3. Условно-постоянные расходы, млн руб.



20



30



40



50



60



4. Прибыль, млн руб.



17



16



15



14



13



5. Рост прибыли к базису, %



70



60



50



40



30





Как следует из данных табл. 3, наиболее существенный рост прибыли при снижении прямых затрат на 10 % получен по изделиям А и В с наибольшим удельным весом этих затрат. По изделиям D и Е со значительным удельным ве­сом условно-постоянных расходов снижение прямых затрат оказало значитель­но меньшее влияние на рост прибыли. Прирост прибыли по изделиям по фор­муле 4 составит:
Изд. А 7 * 10% = 70%;

Изд. В 6 * 10% = 60%;

Изд. Е 3 * 10 % = 30 %.
Наибольший эффект, однако, будет получен при использовании обоих под­ходов к увеличению прибыли, то есть при наращивании объёмов продаж (выпу­ска) и снижении прямых затрат. Сделаем расчет возможного прироста прибыли при увеличении объема продаж и снижении прямых затрат на 10 % (табл. 4).

Таблица 4
Изменение прибыли при увеличении объема продаж и снижении прямых затрат на 10 %



          Показатели



Изделия (продукты)



А



В



С



D



Е



1. Выручка от реализации, млн руб,



110



110



110



110



110



2. Прямые затраты, млн руб.



63,0



54,0



45,0



36,0



27,0



3. Условно-постоянные расходы, млн руб.



20



30



40



50



60



4. Прибыль, млн руб. (стр. 1 - стр. 2 - стр, 3)



27,0



26,0



25,0



24,0



23,0



5. Прирост прибыли к базису, %



170



160



150



140



130



Как видно из данных табл. 4, при этом варианте значительно перекрыва­ется прирост прибыли по предыдущим вариантам. При планировании равного прироста продаж и снижения прямых затрат плановый прирост прибыли может быть определен по формуле:
∆П = К(ЭПР + 2ЭПЗ).

где К — плановый прирост объема продаж и снижения прямых затрат.

 В нашем примере прирост прибыли по изделиям составит:

Изд. А 10% (3 + 2 * 7) = 170%;

Изд. В 10 % (4 + 2 * 6) = 160 %;



Изд. Е 10 % (7 + 2 * 3) = 130 %.

В условиях инфляции довольно частой является картина, когда происхо­дит рост объема продаж при одновременном увеличении прямых затрат на еди­ницу продукции (рост расходов на материалы-полуфабрикаты, комплектующие изделия, на заработную плату и т. п.). В табл. 5 представлены расчеты измене­ния прибыли при одновременном росте выручки и прямых затрат на единицу продукции на 10 %. С учетом такого роста прямые затраты корректировались на коэффициент 1,21 (1,1 * 1,1).

Таблица 5

Изменение прибыли при увеличении продаж и росте прямых затрат на единицу (1 тыс. руб.) продукции на 10 %



Показатели



Изделия (продукты)



А



В



С



D



Е



1. Выручка от реализации, млн руб.



110



110



110



110



110



2. Прямые затраты, млн руб.



84,7



72,6



60,5



48,4



36,3



3. Условно-постоянные расходы, млн руб.



20



30



40



50



60



4. Прибыль, млн руб,



5,3



7,4



9,5



11,6



13,7



5. Прирост в % прибыли к базису, %



53



74



95



116



137





Как видно в этом случае, по продуктам, где доля прямых затрат в выру­чке более 50 %, одновременное увеличение в равном размере объема про­даж и прямых затрат на единицу продукции не спасает от снижения прибыли: по изделию А она снижается на 47 %, изделию В — на 26 %. При равном со­отношении прямых и условно-постоянных затрат прибыль меняется незначи­тельно. Так, если включить в расчеты еще изделие «М» с равными прямыми и условно-постоянными затратами в базисе 45 млн руб., то при росте прямых затрат на единицу продукции на 10 % и объеме продаж на эту же величину пря­мые затраты составят 54,45 млн руб. (110,0 — 54,45 — 45,0), то есть ее рост со­ставит всего 5,5 %. Наконец по изделиям, где доля условно-постоянных расхо­дов более 50 % (изделия D и Е) равное увеличение объемов продаж и прямых затрат на единицу (1 тыс руб.) продукции приводит к существенному увеличе­нию прибыли: по изделию D — 16 %, изделию Е — 37 %.

В условиях кризиса и спада объемов выпуска и реализации продукции в ряде отраслей весьма важно также определить, при каком объеме производства предприятие может полностью лишиться прибыли. Такие расчеты основывают­ся на эффекте производственного рычага (формула 2) и на определении точки безубыточности (порога рентабельности).

В качестве примера используем данные табл. 6.

Таблица 6

Выручка от реализации и структура затрат на производство и реализацию продукции предприятия

Показатели



Базис, млн. руб.



1 . Выручка от реализации



1000



2. Себестоимость реализованной продукции, в том числе: переменные расходы;

условно-постоянные расходы



900

600

300



3. Прибыль (стр. 1 - стр. 2)



100





Рассчитаем эффект производственного рычага:
ЭПР =   = 4.
Таким образом, предприятие полностью лишится прибыли, если объем выручки снизится на 25 % (100 % / 4).

Минимальный объем выручки (Vmin
),
при котором предприятие не будет убыточным, может быть определен по формуле:



где d
удельный вес переменных расходов в выручке. В нашем примере d
=
0,6 (600/1000).

По формуле 5 определяем:





В условиях спада выручки предприятие чаще экономит на условно-посто­янных расходах, так как на прямых (переменных) расходах сэкономить значи­тельно сложней. Основные пути экономии УПР: сокращение управленческого аппарата, освобождение от личных активов или их консервация, что позволя­ет сэкономить не только на налоге на имущество, но и на отоплении, освеще­нии и т. д.

С помощью формулы 2 можно определить размер необходимой экономии на УПР, чтобы сохранить при спаде производства прежнюю прибыль. Например, по данным табл. 4 при ЭПР, равным 4, при снижении выручки на 10 % прибыль снизится на 40 % (10 % * 4), то есть на 40 млн руб. Для сохранения прежнего размера прибыли на эту сумму надо сократить условно-постоянные расходы, то есть на 13,3 % (40 млн руб. / 300 млн руб.). При этих условиях данные табл. 4 будут выглядеть следующим образом: выручка — 900 млн руб., переменные рас­ходы — 540 млн руб., условно-постоянные расходы — 260 млн руб., прибыль — 100 млн руб.

Таким образом, исходя из складывающихся рыночных условий (возмож­ности наращивания продаж, конкуренции на рынке товаров и услуг, роста цен на материалы и расходов на зарплату производственных рабочих) целесообраз­но выбрать при ограниченных ресурсах наиболее эффективный комплекс мер по увеличению или сохранению прибыли предприятия.

Литература

1. Кычанов Б.И., Храпова Е.В. Использование формализованных процедур в финансовом планировании. Журнал «Финансовый менеджмент» №2, 2008 с. 3-13.

2. Финансовое планирование и контроль. Пер. с англ./Под ред. М.А. Поукока и А.Х. Гейлора. - М: ИНФРА-М, 1996.

3. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга: Пер. с нем./ Под ред. А.А. Турчака, Л.Г. Головача, МЛ. Лукашевича. — М: Финансы и ста­тистика, 1997.



1. Реферат на тему Рекордисти з швидкості і повільності пересування
2. Курсовая Стилистические ошибки в современных средствах массовой информации
3. Реферат на тему Jerry Seinfeld
4. Реферат на тему Wildlife Protection Essay Research Paper There are
5. Реферат на тему The Origin Of Ideas Essay Research Paper
6. Реферат Осло
7. Реферат Род промышленников Демидовых
8. Реферат на тему Rays Of Health And Happines Essay Research
9. Реферат на тему Миф о князе Рюрике в свете западно-славянского происхождения приильменских славян
10. Реферат на тему Hamlet Scene By Scene Essay Research Paper