Реферат Организация инвестиционного кредитования основными иностранными финансово-кредитными организация
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ОБРАЗОВАНИЯ УКРАИНЫ
ОДЕССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
Кафедра банковского дела
Реферат
по курсу
«Инвестиционное кредитование»
на тему
«Организация инвестиционного кредитования основными иностранными финансово-кредитными организациями»
Выполнил студент
42 группы КЭФ
Рапач Станислав
Проверила:
Крючкова И.Р.
Одесса 2008
Содержание
Вступление. 3
1. Мировой банк. 4
Международный банк реконструкции и развития и Международная ассоциация развития 4
Заимствования МБРР. 6
МБРР и Украина. 7
2. Европейский банк реконструкции и развития. 7
Финансирование ЕБРР. 8
Кредиты.. 8
Акционерный капитал. 8
Гарантии. 9
Ставки ссудного процента и условия. 9
Требования к проектам. 9
ЕБРР и Украина. 10
Кому в Украине достаются кредиты ЕБРР. 11
Список использованных источников. 14
Вступление
Предоставление финансирования на реализацию инвестиционных программ основными мировыми финансово-кредитными учреждениями сегодня является неотъемлемой частью нормально и прогрессивного развития экономики. Перелив капиталов из экономически развитых стран в развивающиеся и слабо развитые уже давно не редкость, а международные финансово-кредитные организации выступают посредниками этого «перелива». Именно по этому столь высока роль таких международных организаций как Мировой банк (объединяющий еще пять организаций), Европейский банк реконструкции и развития, Международный валютный фонд, Европейский инвестиционный банк, Межамериканский банк развития, Парижский клуб (Paris Club), Лондонский клуб (London Club)и другие.
Основными задачами, которые решают данные организации являются:
# операции на международном валютном и фондовом рынке с целью стабилизации и регулирования мировой экономики, поддержания и стимулирования международной торговли;
# межгосударственные кредиты - кредиты на осуществление государственных проектов и финансирование бюджетного дефицита;
# инвестиционная деятельность/кредитование в области международных проектов (проектов, затрагивающих интересы нескольких стран, участвующих в проекте как напрямую, так и через коммерческие организации-резиденты)
# инвестиционная деятельность/кредитование в области “внутренних” проектов (проектов, непосредственно затрагивающих интересы одной страны или коммерческой организации-резидента), осуществление которых способно оказать благоприятное воздействие на международный бизнес (например, инфраструктурные проекты, проекты в области информационных технологий, развития транспортных и коммуникационных сетей и т.п.)
# благотворительная деятельность (финансирование программ международной помощи) и финансирование фундаментальных научных исследований.
Для осуществления своих функций международные валютно-финансовые организации используют весь спектр современных технологий финансового и инвестиционного анализа и управления рисками, от фундаментального исследования потенциального инвестиционного проекта (для чего, чаще всего, привлекаются специализированные команды или институты экспертов международной квалификации, международные аудиторские фирмы и инвестиционные банки) до операций на глобальных фондовых рынках (рынках производных ценных бумаг).
Эффективность деятельности этих организаций в значительной степени зависит от взаимодействия с правительствами и правительственными организациями стран-участниц. Так инвестиционная деятельность валютно-финансовых организаций зачастую предполагает тесное сотрудничество с государственными экспортными кредитными агентствами, осуществляющих страхование и управление рисками по крупным международным проектам.
В данном реферате будут рассмотрены основные моменты инвестиционного кредитования Мировым банком и Европейским банком реконструкции и развития, как крупнейшими мировыми кредиторами.
1. Мировой банк
Мировой банк (он же Всемирный банк, или руппа Мирового банка) не является банком в обычном смысле этого слова. Вы не можете в него вложить деньги либо иметь в нем счет. Мировой банк это международная организация, которая принадлежит более чем 180 государствам, богатым и бедным. Его задачей является снижение уровня бедности посредством предоставления кредитов правительствам своих беднейших членов, в большинстве называемых развивающимися государствами и государствам, проходящим период экономической трансформации. Кредиты Мирового банка помогают повышать экономическую продуктивность и улучшать жизненный уровень граждан этих государств.
Мировой банк был основан в 1944 году и его официальное название было: Международный банк реконструкции и развития. Когда он начал свою работу в 1946 году, то насчитывал 38 членов. Их количество значительно возросло в 50-е и 60-е годы, когда многие колоний получили независимость и стали самостоятельными членами Банка. Сейчас в Мировой банк входит большинство государств мира. В рамках своего развития Мировой Банк создал новые организации, которые специализируются на различных видах деятельности. Совместно эти организации называются Группа Мирового Банка, к ней относятся:
# Международный Банк реконструкции и развития, который выдает кредиты средне богатым государствам (МБРР);
# Международная ассоциация по развитию, которая выдает беспроцентные кредиты беднейшим развивающимся государствам (МАР). Эти две организации называются Мировым Банком;
# Международная финансовая корпорация, которая выдаёт кредиты и инвестирует непосредственно в частный сектор (МФК);
# Международное агентство по инвестиционным гарантиям, которое поддерживает иностранные инвестиции в развивающиеся государства посредством инвестиционных гарантий (МИГА);
# Международный центр по урегулированию инвестиционных споров предлагает арбитраж споров между правительствами и иностранными инвесторами (МЦУИС).
Международный банк реконструкции и развития и Международная ассоциация развития
Международный банк реконструкции и развития (МБРР) создан в
За период с 1947 года, когда Всемирный банк осуществил первый выпуск облигаций для финансирования восстановления Европы после Второй мировой войны, он стал одним из наиболее авторитетных заемщиков на мировых рынках капитала. Обладая большой дальновидностью, основатели Банка создали МБРР для привлечения значительных средств на рынках капитала. Инвесторы рассматривают облигации МБРР как надежные и выгодные инструменты вложения средств, которые направляются на финансирование проектов в странах со средним уровнем доходов. Будучи первой организацией, которая впоследствии стала именоваться Всемирным банком, МБРР привлек бόльшую часть средств, предоставляемых этой глобальной организацией развития в виде займов на цели сокращения бедности во всем мире. Эта операция обошлась налогоплательщикам сравнительно недорого – с 1946 года правительства внесли 11 млрд. долларов США в виде акционерного капитала для предоставления ссуд на сумму свыше 400 млрд. долларов США.
Основными направления деятельности МБРР в настоящее время являются:
- среднесрочное и долгосрочное кредитование инвестиционных проектов;
- подготовка, техническое и финансово-экономическое обоснование инвестиционных проектов;
- финансирование программ структурной перестройки в развивающихся и пост-социалистических странах.
Банк выступает в качестве партнера для стран с развивающейся экономикой и расширяющимися рынками, с целью улучшить качество жизни людей. В отличие от многих программ гуманитарной и технической помощи, Банк не предоставляет грантов. Все займы, выдаваемые Банком, носят возвратный характер.
Развивающиеся страны заимствуют у Банка, так как нуждаются в привлечении финансовых ресурсов, технической и организационной помощи.
Займы банка можно разделить на две категории:
1. Займы для развивающихся стран, которые в состоянии без ущерба для экономики оплатить проценты по ссудам. Деньги для этих займов привлекаются от инвесторов со всего мира. Эти инвесторы покупают бонды, выпускаемые Всемирным Банком.
2. Займы для беднейших стран, которые являются обычно не кредитоспособны на международных финансовых рынках и неспособны оплатить проценты по займам, и для которых Всемирный банк, соответственно, не может привлекать для государств этой группы средств на международных финансовых рынках.
В этих случаях займы предоставляются Международной Ассоциацией Развития (МАР) - членом Группы Всемирного банка. Более 30 государств-членов МАР периодически предоставляют деньги для финансирования подобных кредитов. Кредиты МАР практически не предусматривают ежегодных выплат и выдаются на длительный срок - 35 или 40 лет, включая 10-летний льготный период. Подобные кредиты предоставляются странам с годовым доходом на душу населения менее $925. Средства предоставляются не на безвозмездной основе и должны быть возвращены. Ежегодно МАР предоставляет беднейшим странам около $6 миллиардов.
Основными партнерами Банка являются правительства государств-членов. Дело в том, что в соответствии с Уставом, Банка предоставляет займы только правительствам государств-членов или под их гарантии. Кроме того, именно правительства обладают большей частью информации, необходимой для нормальной работы Банка и все проекты реализуются в соответствии с национальными законодательствами и под национальной юрисдикцией.
Банк поощряет правительства работать в тесном контакте с неправительственными организациями (в настоящее время они сотрудничают в приблизительно половине поддержанных банком проектов). Многие из Миссий Банка даже имеют в штате специалистов по связи с неправительственными организациями, чтобы облегчить это сотрудничество.
Один из приоритетов Банка – содействие стимулированию частного сектора. Устав запрещает МБРР предоставление займов непосредственно частному сектору. Этим занимается другой член Группы Всемирного Банка - Международная Финансовая Корпорация (МФК). Она создана специально для вложения капитала в предприятия частного сектора.
Проекты МБРР обычно включают в себя и оказание технической помощи. Подобное содействие может касаться как консультационной помощи в вопросах распределения финансов в бюджете страны, так и проблемы создания деревенских клиник или рекомендации по использованию дорогостроительного оборудования. Ежегодно Банка финансирует несколько проектов посвященных исключительно обучению специалистов. Помимо этого, Институт экономического развития МБРР обучает людей из государств-заемщиков как создавать и выполнить программы развития.
Критерии Банка, по которым оценивается успешность реализации его проектов, исключительно строги. Например, прежде чем проект может квалифицироваться как успешный, он должен обеспечивать не менее чем 10-ти процентную экономическую отдачу. Этот тариф намного превышает минимум, требуемый в соответствии со многими договорами двустороннего заимствования, по которым экономическая отдача должна равняться 5-6 процентам.
Экономическое развитие и риск – часто две стороны одной и той же медали. Если бы проекты, необходимые для подъема жизненного уровня в развивающихся странах были бы всегда свободны от проблем, потребность в организациях типа Всемирного Банка была минимальной. В действительности необходимые проекты часто обуславливаются высокими рисками. Другой неизбежный источник неопределенности - система долгосрочных займов, согласно которой ссуды предоставляются на срок до 40 лет.
Оценка результатов выполнения проектов осуществляется в два этапа. На первом, каждая операция по завершению оценивается персоналом, ответственным за реализацию проекта. Далее Департамент по оценке деятельности проводит независимую оценку результатов завершенного проекта, его успешность и уровень эффективности.
Существует только две оценки эффективности - удовлетворительная и неудовлетворительная. Удовлетворительная эффективность означает, что проект достиг большинства поставленных целей, без принципиальных замечаний.
Заимствования МБРР
МБРР стал ключевым игроком на международных рынках капитала благодаря разработке современных долговых продуктов, открытию новых рынков для выпуска долговых инструментов и созданию широкого круга инвесторов во всем мире, включая пенсионные фонды, страховые компании, центральные банки и частные лица.
Требования к заимствованиям Всемирного банка главным образом определяются его деятельностью по предоставлению займов на финансирование проектов в области развития. Поскольку со временем программа кредитования Всемирного банка претерпела изменения, изменились и его ежегодные программы заимствований. Так, в 1998 году в условиях Азиатского финансового кризиса размер заимствований МБРР достиг рекордной суммы в 28 млрд. долларов США. В настоящее время, согласно прогнозу, ежегодный объем заимствований Банка составляет от 10 до 15 млрд. долларов США.
Благодаря тому что с 1959 года МБРР имеет наивысший кредитный рейтинг ААА, присваиваемый кредитными рейтинговыми агентствами, он привлекает средства на рынках капитала по привлекательным ставкам. Вот почему общая стоимость привлекаемых Банком ресурсов, например, в долларах США, близка к стоимости заимствований, осуществляемых Казначейством США. МБРР имеет высокий кредитный рейтинг потому, что он обеспечен капитальными обязательствами входящих в него 184 государств-акционеров. Кроме того, это результат устойчивого баланса МБРР, взвешенной финансовой политики и вероятного применения статуса привилегированного кредитора в случае, если у какой-либо страны возникнут проблемы с погашением выданных им займов. Кроме того, МБРР извлек прибыль из прогнозирования изменения предпочтений инвесторов и вложения средств в разработку систем управления рисками для максимально выгодного использования этих тенденций .
МБРР по праву принадлежит роль первой организации, использовавшей в своей программе заимствований ряд новых инструментов. К ним относятся проведение первого валютного свопа на международных рынках в 1981 году; введение первой глобальной облигации в 1989 году; проведение первого полностью интегрированного электронного размещения облигаций через интернет в 2000 году. В 2003 году Всемирный банк провел первый полностью электронный аукцион свопов. Инновации МБРР также оказали поддержку его цели содействия развитию. Несмотря на то что МБРР привлекает большую часть заимствований в долларах США, в течение длительного времени он размещает облигации, деноминированные в более чем 40 разных валютах. Их выпуск на развивающихся рынках капитала нередко способствовал улучшению инфраструктуры и повышению эффективности рынков.
МБРР и Украина
Новая стратегия работы банка в Украине предусматривает переориентацию от кредитной поддержки реформ в топливно-энергетическом и финансовом секторах на финансирование реформ в социальном секторе. Стратегия Всемирного банка по отношению к стране-заемщику пересматривается каждые три года, и является базовым документом, определяющим приоритетные сферы и условия финансирования.
В прошлом году МБРР выделил правительству кредиты на сумму 390 млн. долларов, в этом — не предоставил ничего. В июне вице-президент Всемирного банка Йоханнес Линн сказал журналистам, что Всемирный банк намерен в ближайшие три года предоставить Украине кредиты на сумму 1—1,2 млрд. долларов.
2. Европейский банк реконструкции и развития
ЕБРР был создан после распада СССР в 1991 году для содействия становлению демократий и рыночным преобразованиям в Центральной и Восточной Европе, а также на постсоветском пространстве. Сегодня к сфере деятельности банка принадлежит 28 государств региона, в том числе и Украина. Акционерами банка на сегодняшний день является 61 страна и две международные организации, а его капитал составляет 20 млрд. евро. За годы своего существования банк реализовал свыше 2,5 тыс. проектов: общий объем совершенных сделок составляет почти 37 млрд. евро. В настоящее время банк реализует примерно 2,6 тыс. проектов в 28 странах.
Способствуя процессу перехода к ориентированной на рынок системе, Банк предоставляет прямое финансирование деятельности частного сектора, структурной перестройки и приватизации, а также финансирование инфраструктуры, поддерживающей такую деятельность. Его капиталовложения помогают также строительству и укреплению организационных структур. Основными формами финансирования ЕБРР являются кредиты, вложения в акционерные капиталы (акции) и гарантии. Расположенный в Лондоне ЕБРР представляет собой международную организацию, в состав которой входят 60 членов (58 стран, Европейское сообщество и Европейский инвестиционный банк) . Каждая страна-член представлена в Совете управляющих и Совете директоров Банка. В соответствии с Соглашением об учреждении Банка ЕБРР работает только в странах, приверженных принципам многопартийной демократии, плюрализма и рыночной экономики и проводящих их в жизнь. Соблюдение этих принципов тщательно контролируется.
Финансирование ЕБРР
Финансирование ЕБРР зависит от конкретики проектов и предоставляется как на укрепление финансовых институтов или структурной реорганизации крупных компаний, так и в виде мелких кредитов компаниям, имеющим лишь несколько работников. Крупные инвестиции или инфраструктурные проекты (как частные, так и с участием местных или центральных властей) финансируются Банком напрямую, зачастую совместно с партнерами. Небольшие инвестиции производятся через финансовых посредников: местные банки или инвестиционные фонды. ЕБРР тесно сотрудничает со многими другими международными организациями, в частности с международными финансовыми учреждениями (МФУ) , такими, как Всемирный банк, Европейский инвестиционный банк и Международный валютный фонд. Вместе с тем он играет свою уникальную роль, и у него иные (в отличие от других, более старых организаций) сильные стороны. Ключевой особенностью ЕБРР, отличающей его от других банков развития, является поддержка им частного сектора, что составляет суть мандата ЕБРР, который гласит, что не менее 60% финансирования Банка должно направляться в частный сектор.
Банк стремится в первую очередь помогать компаниям, испытывающим трудности с получением финансирования из других источников. Он делает особый упор на мелкие и средние предприятия (МСП) , которые играют исключительно важную роль в развитии частного сектора. Одной из сильных сторон Банка является его широкий ассортимент инструментов финансирования и знания его специалистов, что дает ему возможность работать как в государственном, так и в частном секторах, когда проектные компании переходят из государственной в частную собственность. Действуя как коммерческий банк и банк развития, ЕБРР предоставляет средства для частных предприятий или предприятий, которые могут быть приватизированы, а также на проекты материальной и финансовой инфраструктуры в поддержку частного сектора.
Кредиты
ЕБРР предоставляет кредиты, условия которых учитывают конкретные требования проекта. Банк может взять кредитный риск либо полностью на свой баланс, либо синдицировать его часть на рынке. Кредит может обеспечиваться активами спонсора и/или быть конвертирован в акции, или предусматривать участие в акционерном капитале. Банк выдает кредиты (и вследствие этого требует возврата их) в любой из СКВ, главным образом, в долларах США, германских марках и ЭКЮ, но он уже начал фондировать кредиты или привлекать для них средства в ряде местных валют.
При кредитовании коммерческих предприятий Банк обычно не требует гарантий от конкретного правительства страны, и, как правило, кредиты предоставляются без права обращения взыскания на иностранных спонсоров после начала осуществления проекта. Основанием для выдачи кредита являются движение денежной наличности по проекту и предусмотренная в проекте возможность погасить кредит в течение оговоренного срока. Кредиты таких международных учреждений, как ЕБРР, по традиции исключаются из сумм государственного долга при реструктуризации его, и таким образом эти учреждения имеют статус привилегированного кредитора. Когда ЕБРР выступает головным кредитором, преимуществами статуса привилегированного кредитора могут пользоваться и банки, участвующие в выданных ЕБРР кредитах заемщикам из частного сектора.
Акционерный капитал
Инвестирование в акционерные капиталы может приобретать самые разные формы, включая подписку на обыкновенные или привилегированные акции. Предлагаются и инвестиции в квазиакционерный капитал, начиная от субординированных кредитов, долговых обязательств и приносящих доход векселей и кончая свободно выкупаемыми привилегированными акциями. При приобретении пая в акционерном капитале ЕБРР рассчитывает на получение соответствующего дохода на вложенные средства. Он всегда имеет четкий изъятия своих средств и всегда выступает в качестве мелкого вкладчика. ЕБРР может также гарантировать размещение акций, выпущенных государственным или частным предприятием. Гарантии ЕБРР могут помочь заемщикам в получении доступа к финансированию и распределению рисков в соответствии с пожеланиями ЕБРР и его партнеров по финансированию. При этом применяются те же кредитные критерии, что и для прямых кредитов.
Банк готов рассмотреть возможность финансирования передачи акций действующих предприятий только в случаях приватизации их, когда такая передача явно повысит эффективность предприятия (например, путем совершенствования управления, реконструкции или расширения его под руководством новых владельцев или слияния его со структурами поглотившей его компании).
Гарантии
ЕБРР может помочь заемщикам в получении доступа к капиталу путем предоставления гарантий. Гарантии бывают различных типов, начиная от гарантий от всех рисков и кончая частичными гарантиями в отношении конкретных рисков, но во всех случаях максимальный риск должен быть известен и поддаваться измерению, а кредитный риск должен быть приемлемым.
Ставки ссудного процента и условия
Расценки на кредит и схемы проектов рассматриваются в совокупности друг с другом, поскольку они связаны с рыночной конъюнктурой. Принимаются меры к выявлению и ограничению рисков по кредитам ЕБРР. Банк действует как коммерческое предприятие и предоставляет свои кредиты по рыночным ставкам с учетом таких рисков.
При оценке рисков учитывается положение ЕБРР как международного учреждения и, в частности, его статус привилегированного кредитора.
Процентные ставки устанавливаются с маржой свыше базовой рыночной ставки (обычно ЛИБОР — лондонская межбанковская ставка предложения) . Кредиты могут предоставляться либо под плавающую, либо под фиксированную ставку, а также в сочетании с целым рядом инструментов хеджирования в зависимости от того, осуществляется ли операция на рынке производных ценных бумаг.
Кредитная маржа отражает как страновые, так и коммерческие риски и соответствует конъюнктуре рынка синдицированных кредитов. Льготные сроки погашения подлежат согласованию, а срочность кредитов обычно составляет от 5 до 10 лет в зависимости от требований конкретной операции. Погашение основной суммы обычно производится по частям равными долями каждые полгода. При кредитовании инфраструктурных проектов в исключительных случаях могут устанавливаться более длительные сроки погашения, например, до 15 лет.
Требования к проектам
Поскольку средства ЕБРР ограничены по сравнению с масштабами потребностей региона, финансирование по линии Банка может иметь лишь ограниченный эффект. Главный упор Банк делает на качество финансируемых им проектов, а также на имеющиеся у него возможности повысить КПД проектов. Банк должен постоянно добиваться "мультипликационного эффекта" финансируемых им проектов, как-то: наглядность дополнительных выгод для экономики страны, привлечение софинансирования или устранение узких мест в инфраструктуре.
Одним из главных каналов финансирования по линии ЕБРР являются совместные предприятия с иностранным участием. Совместные предприятия дают партнерам реальную возможность выхода на внешние и внутренние рынки, способствуют притоку иностранного частного капитала в регион, уменьшают риск и облегчают передачу технологий и управленческого опыта.
Стремясь обеспечить схему финансирования, наиболее полно отвечающую требованиям проекта, Банк руководствуется нижеследующими исходными принципами.
1. ЕБРР финансирует до 35% всех издержек по проекту, осуществляемому с нуля, или 35% объема долгосрочной капитализации уже действующей компании.
2. От других инвесторов, в частности промышленных, требуются значительные взносы в акционерный капитал в отношении проектов, осуществляемых с нуля, или новых совместных предприятий, когда требуется специальная техническая и управленческая квалификация. В таких случаях промышленные спонсоры рассчитывают на получение либо контрольного пакета акций, либо достаточных прав на управление предприятием.
3. Обычно на проекты в частном секторе предоставляется не более двух третей суммы заимствуемых средств и не менее одной трети акционерного капитала.
4. От других участников софинансирования обычно требуются дополнительные средства.
5. Банк обычно не предоставляет финансирование инвестору на приобретение уже выпущенных или вновь выпускаемых акций.
6. Акционерный пай спонсоров необязательно имеет форму только наличности, он может предоставляться в виде оборудования, механизмов, техники и т.д. Каждый проект оценивается с точки зрения соответствующей страновой стратегии. Страновые стратегии утверждаются акционерами ЕБРР, ложатся в основу банковских операций и определяют приоритетность конкретных направлений деятельности.
ЕБРР и Украина
Нынешнее ежегодное заседание Совета управляющих ЕБРР было уже 17-м по счету, причем Украина стала первой страной, в которой такое заседание проводилось во второй раз (впервые Киев принимал форум европейских банкиров в 1998 году). Эта финансовая структура — крупнейший внешний кредитор нашей страны, а Украина, в свою очередь, — один из крупнейших заемщиков данной организации. Суммарный объем инвестиций банка в отечественную экономику в рамках 163 проектов (общей стоимостью 6 млрд. евро) уже превысил 3,3 млрд. евро. Это — почти треть всех ресурсов, полученных Украиной за последние 16 лет от всех международных финансовых организаций.
В рамках совместных проектов ЕБРР инвестировал средства практически во все отрасли украинской экономики, охватываемые его мандатом: пищевую и нефтегазовую промышленность, транспорт и телекоммуникации, сферу финансов и судостроение, сталелитейное производство и АПК, в муниципальную инфраструктуру и строительство дорог, проекты в недвижимости и по повышению энергоэффективности.
В прошлом году, как свидетельствует распространенный в ходе форума информационный проспект, объем новых операций ЕБРР в Украине составил примерно 1 млрд. долл. США (647 млн. евро). Кроме того, 2007 год был рекордным по количеству трансакций (32). В ответ на увеличение бизнес-потребностей банк на треть увеличил количество сотрудников в Украине и открыл новый офис в Днепропетровске.
Также в прошлом году были подписаны два программных документа, которые будут определять деятельность банка в нашей стране в ближайшие годы. Это — «Стратегия деятельности ЕБРР в Украине» (октябрь 2007-го) и «Программа сотрудничества Украины и ЕБРР в государственном секторе» (июнь 2007-го).
Приоритетными направлениями для новых инвестиций названы проекты по повышению энергоэффективности и безопасности, надежности систем транзита и распределения энергии, защите окружающей среды, финансовый сектор, транспортная и коммуникационная инфраструктура, муниципальный сектор.
Приоритетными в вопросе инвестирования являются частный сектор, банковская сфера, малый и средний бизнес, энергетика, а также модернизация транспортной инфраструктуры.
Пока рынок в развивающихся странах будет расти бешеными темпами, европейским банкирам будет совсем не до поддержки народных промыслов и прочих мелких лавок, которые так мило и выгодно смотрятся на рекламных буклетах. Ведь мировой финансовый кризис, подкосивший не один десяток некогда процветавших мировых банков, сейчас ставит новые задачи перед мировыми финансовыми институтами, в том числе и перед ЕБРР, созданным в свое время Европейским союзом для поддержки новых развивающихся экономик. На фоне экономического спада в странах ЕС и в США в новых государствах континента наблюдается быстрый рост. А значит, самое время занимать место под солнцем, побыстрее да побольше.
И если экспансия иностранного капитала на внутренний рынок не ограничена законами, как это случилось с банковским рынком Украины, то желающих «погреться», например, на потребительских кредитах (только у нас на этом можно заработать до 50% годовых в евро) становится все больше. С помощью солидных кредитов, предоставляемых ЕБРР представительствам иностранных банков в Украине, они укрепляют свои позиции на рынке и посредством баснословно высоких процентов выкачивают деньги из украинских налогоплательщиков. У финансовых учреждений с украинским капиталом шансов получить многомиллионный кредит от Европейского банка реконструкции и развития для кредитования малого и среднего бизнеса, к примеру, гораздо меньше, чем у банка «импортного».
Дешевые деньги доступны преимущественно банкам с иностранным капиталом, которые, по мнению экспертов ЕБРР, больше соответствуют экологическим евростандартам.
На самом деле суть проблемы в том, что акционеры ЕБРР сегодня требуют от банка жесткого отстаивания интересов дочерних структур крупных европейских брендов. Несмотря на декларируемые приоритеты кредитования малого и среднего бизнеса, на самом деле в кредитном портфеле ЕБРР эти кредиты по итогам 2007 года занимали около 1%. В то же время почти половина — 47% кредитов — были предоставлены крупным, в основном европейским корпорациям, работающим в агросекторе и на быстрорастущем спекулятивном рынке недвижимости.
Кому в Украине достаются кредиты ЕБРР
125 млн. долл. США — «Райффайзен Банк Аваль»
В 2008 году Совет директоров Европейского банка реконструкции и развития одобрил решение предоставить «Райффайзен Банку Аваль» (Киев) субординированный кредит и кредит для развития ипотеки на общую сумму до 125 млн. долл.
Субординированный кредит объемом до 75 млн. долл. будет выдан на срок до 10 лет, а ипотечный кредит на сумму до 50 млн. долл. (в эквиваленте — 32 млн. евро) — на срок до семи лет. Этот ипотечный кредит обеспечит «Райффайзен Банку Аваль» возможность долгосрочного финансирования для кредитования физических лиц на покупку, строительство, реконструкцию, ремонт и перекредитование жилой недвижимости в Украине.
Крупнейший акционер банка — австрийская компания Raiffeisen International Bank-Holding AG. Еще тогда, в 2005 году, после заключения сделки о покупке 93,5% почтово-пенсионного банка «Аваль», председатель правления Raiffeisen International Герберт Степич подчеркнул, что это приобретение является важнейшим шагом в укреплении позиций Raiffeisen International как в Украине, так и в Центральной и Восточной Европе. «Украина является одним из важнейших для нас рынков. Благодаря данному приобретению, Raiffeisen становится номером один в стране», — заявил тогда Степич.
65 млн. долл. США — ОТP банк
Субординированный кредит от ЕБРР должен помочь одному из крупнейших банков развивать региональную сеть и нарастить объемы кредитования для малого и среднего бизнеса.
Эксперты Евробанка отметили, что дочернее подразделение восточноевропейской банковской группы («OTP Bank Plc», Венгрия) полностью соответствует стратегии ЕБРР в отношении банковского сектора Украины. В частности, с помощью этого кредита ОТP банк планирует увеличить свою филиальную сеть в стране до 340 отделений к 2010 году. Сегодня этот банк в Украине уже занимает одну из лидирующих позиций в сфере кредитования корпоративного бизнеса.
В Венгрии OTP Group — это крупнейшая финансовая группа, в которую входят крупные дочерние компании, предоставляющие услуги в сфере страхования, недвижимости, факторинга, лизинга и управления инвестиционными и пенсионными фондами. На сегодняшний день венгерский банк имеет дочерние банки в Болгарии, Хорватии, Черногории, Румынии, России, Сербии, Словакии и в Украине.
20 млн. долл. США — Международный ипотечный банк
Это финансовое учреждение, специализирующееся на ипотечном и потребительском кредитовании, на 100% принадлежит IMB Group Public Limited. Основные акционеры IMB Group — американские компании Horizon Capital и Warburg Pincus, а также шведская East Capital.
Кредит на 20 млн. долл. (эквивалент 13,6 млн. евро) Европейский банк реконструкции и развития предоставил Международному ипотечному банку в декабре минувшего года.
И как всякий раз, выдавая кредит банку с иностранным капиталом, работающему в Украине, глава ЕБРР в Украине Камен Захариев отметил, что предоставленное финансирование поможет банку стать лидером в своем сегменте. А финансовый директор IMB Group заявил, что Международный ипотечный банк будет использовать средства для расширения присутствия в Украине и увеличения своего портфеля финансовых продуктов.
50 млн. долл. США — Укрсиббанк
Стратегический инвестор банка с российско-украинским названием (51% акций) — французская ВNP Paribas Group, один из крупнейших банков Европы.
Соглашение об открытии кредитной линии на сумму 50 млн. долл. АКИБ «Укрсиббанк» и ЕБРР подписали в минувшем году. Деньги предназначены для развития долгосрочного кредитования малого и среднего бизнеса.
Представители банка в официальном сообщении заявили, что увеличение объемов финансирования позволит им увеличить собственную рыночную долю в этом сегменте кредитования.
100 млн. долл. США — шведская компания IKEA
Кредит предназначен для приобретения земельного участка и строительства крупных торговых центров МЕГА в Украине. Вероятно, финансироваться будут четыре торговых центра в разных регионах Украины. Получатель кредита, ООО «ІКЕА Днипро», — дочерняя компания IKEA Group.
На сегодняшний день IKEA — шведская группа разнопрофильных компаний (от деревообрабатывающих до торговых) — представлена в 30 странах мира, занимает 5—10% рынка в каждой из них. Объемы продаж за один финансовый год достигают 15 млрд. евро.
12 млн. евро — First Lease Ltd.
Сейчас эта компания называется ALD Automotive и является филиалом крупной французской финансовой группы Societe Generale. Кредитные средства предназначены для финансирования обслуживания операционного лизинга коммерческих и пассажирских транспортных средств для украинских компаний.
200 млн. долл. США — «Миттал Стил Кривой Рог»
Проект содействия усовершенствованию производства и повышению энергоэффективности бывшей «Криворожстали» предусматривает выделение кредитных средств для нового владельца — компании «Миттал Стил». Это — мировой лидер металлургической промышленности, которой принадлежит 93% акций предприятия «Миттал Стил Кривой Рог».
100 млн. долл. США — GTC Real Estate Investments Ukraine B.V.
Датская компания GTC Real Estate Investments Ukraine B.V. связана с одним из ведущих девелоперов Центральной и Восточной Европы — Globe Trade Centre S.A. (Польша). Деньги, выделенные ЕБРР, инвестируются в проекты офисной и жилой недвижимости в Киеве и других крупных городах Украины.
6 млн. евро — «Бош Украина»
В прошлом году кредит Евробанка был предоставлен дочернему предприятию немецкой компании «Bosch GmbН». Он будет использован для финансирования частных мастерских автосервиса, которые будут работать под маркой «Бош автосервис». Они смогут получить индивидуальные займы на сумму до 500 тыс. евро через Кредобанк, который будет выступать в качестве агента ЕБРР. Кредобанк, кстати, на 98,18% принадлежит польскому PKO Bank Polskі SA.
Цель компании «Бош Украина» состоит в том, чтобы занять значительную часть рынка обслуживания автомобилей со сроком эксплуатации три-пять лет.
«Кредит является существенным и привлекательным финансовым инструментом поддержки развития мастерских «Бош автосервис» и таким образом будет стимулировать значительное возрастание объема продажи оборудования и запасных частей «Бош» в Украине», — сказал Рене Шлегель, генеральный директор Robert Bosch Corp. по России, Украине и Беларуси.
Вряд ли на этом «празднике жизни» найдется место украинским предпринимателям, особенно представителям малого и среднего бизнеса…
Список использованных источников
1) http://www.ebrr.ru/content/kakpoluchitkredit/
2) http://www.5ballov.ru/referats/preview/84093/7
3) http://www.zn.ua/2000/2040/63064/
4) http://www.zn.ua/2000/2020/62970/
5) http://www.zn.ua/1000/1550/64183/
6) http://www.zn.ua/1000/1550/28057/
7) http://www.ebrr.ru/content/kakpoluchitkredit/
8) http://web.worldbank.org/WBSITE/EXTERNAL/EXTCHINESEHOME/EXTNEWSCHINESE/0,,contentMDK:20654518~noSURL:Y~pagePK:64257043~piPK:437376~theSitePK:3196538,00.html
