Реферат Валовый доход
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Оглавление
Введение. 2
1. Валовый доход, экономическая сущность и значение. 5
1.1. Валовый доход предприятия и особенности его формирования. 5
1.2 Факторы, влияющие на валовый доход. 9
1.3. Способы расчёта валового дохода предприятия. 14
Глава 2. Исследование валового дохода торговых подразделений ЗАО «ПТК». 17
2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности торговых подразделений ЗАО «ПТК». 17
2.2. Анализ динамики и структуры валового дохода предприятия. 27
Глава 3. Планирование валового дохода, пути и резервы его роста. 31
3.1. Разработка стратегии повышения результатов финансовой деятельности ЗАО «ПТК» 31
3.2. Планирование валового дохода. 36
3.3. Оценка результатов финансовой стратегии. 43
Заключение. 48
Список используемой литературы.. 50
Приложение 1. 52
Приложение 2. 53
Приложение 3. 57
Приложение 4. 59
Приложение 5. 60
Приложение 6. 61
Введение
Постепенный переход России от централизованно-плановой системы хозяйствования к рыночной, по-новому поставил вопрос о методах ведения экономики предприятия. Традиционные структуры и уклады изменились. В этих условиях руководство предприятий, изучая и формируя то, что называется цивилизованными формами рыночных отношений, становятся своеобразными “архитекторами” развития новых методов ведения экономики предприятия.
Рыночная экономика определяет конкретные требования к системе управления предприятиями. Необходимо более быстрое реагирование на изменение хозяйственной ситуации с целью поддержания устойчивого финансового состояния и постоянного совершенствования производства в соответствии с изменением коньюктуры рынка. С переходом экономики государства на основы рыночного хозяйства усиливается многоаспектное значение прибыли. Акционерное, арендное, частное или другой формы собственности предприятие, получив финансовую самостоятельность и независимость, вправе решать, на какие цели и в каких размерах направлять прибыль, оставшуюся после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей и отчислений.
Прибыль является показателем, наиболее полно отражающим эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости.
Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчетном счете в коммерческом банке и в кассе предприятия. Предприятие, заботясь о своей финансовой устойчивости и стабильном месте в рыночном хозяйстве, распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и во времени.
Основной целью работы любого предприятия является получение как можно большей суммы доходов - основного источника прибыли. То есть экономическую и юридическую деятельность предприятие осуществляет самостоятельно; расходы осуществляет за счет доходов и, как правило, обеспечивает прибыльность; гарантирует материальную ответственность своим обособленным имуществом; обеспечивает материальную заинтересованность работников.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширения производства, обеспечения социальных и материальных потребностей трудовых коллективов.
Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяются уровень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.
Целью данной работы является рассмотрение теоретического и практического аспекта валового дохода предприятия и проведение экспресс-анализа предприятия на основе финансовой отчетности.
Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:
- провести предварительный обзор баланса;
- проанализировать имущества предприятия и дать его характеристику;
- анализ источников средств предприятия;
- оценка ликвидности и финансовой устойчивости;
- анализ рентабельности и деловой активности;
- разработка финансовой стратегии, позволяющей повысить эффективность финансовой деятельности ЗАО «Пензенская телефонная компания» (ЗАО «ПТК»).
Объектом исследования работы является ЗАО «ПТК».
Предметом исследования является валовый доход ЗАО «ПТК».
1. Валовый доход, экономическая сущность и значение
1.1. Валовый доход предприятия и особенности его формирования
Основой жизнедеятельности предприятий и отраслей является создаваемая в них добавленная стоимость, за счет которой возмещаются потребленные в них авансированные ресурсы и другие затраты, а также формируется прибыль, получение и максимизация которой является долговременной целью деятельности любого предприятия. От величины добавленной стоимости зависят масштабы расширенного воспроизводства предприятий, отчисления ими денежных средств в государственный и местный бюджеты. Показатели прибыли и добавленной стоимости, являющиеся составными частями более общего результата хозяйственной деятельности, — реализации товаров — чаще всего выступают в качестве целей и мотивов их деятельности [6, с. 24].
Обобщающим показателем деятельности предприятий и отраслей принято считать валовую продукцию, которая отражает меру их вклада в удовлетворение общественных потребностей. В отличие от промышленности, где обычно применяется термин «валовая продукция», отрасли торговли не производят товары и создаваемая в них стоимость называется валовым доходом. Эта стоимость создается трудом работников торговли.
Валовой доход на макроуровне отражает долю торговли в сумме цен на товары народного потребления.
Валовой доход торгового предприятия как экономическая категория в традиционном понимании представляет собой часть стоимости товара, которая предназначается для покрытия издержек обращения и образования прибыли. В его составе можно выделить чистую продукцию. Чистая продукция характеризует собой вновь созданную стоимость, которая, как и в других отраслях экономики, состоит из заработной платы работников и прибыли (рис.1.1).
| | |
| | |
Рис. 1.1. Состав продукции розничной торговли
Размер доходов торгового предприятия выступает одним из результатов его хозяйственной деятельности. Доходы торгового предприятия являются финансовой основой его деятельности. Наиболее полно экономическая сущность доходов предприятия проявляется через следующие важнейшие задачи, выполнение которых они обеспечивают:
1. Возмещение всех текущих затрат (издержек обращения), связанных с осуществлением его хозяйственной деятельности. Реализация этой задачи обеспечивает самоокупаемость текущей хозяйственной деятельности торгового предприятия.
2. Обеспечение выплат различных видов налоговых платежей, обеспечивающих формирование средств государственного и местного бюджетов, внебюджетных фондов. Реализация этой задачи обеспечивает выполнение финансовых обязательств торгового предприятия перед государством.
3. Формирование прибыли торгового предприятия, за счет которой образуются фонды производственного развития, дополнительного материального стимулирования персонала, социальных выплат, выплат владельцам имущества, резервный и т.п. Реализация этой задачи обеспечивает самофинансирование развития торгового предприятия в предстоящем периоде [11, с. 158].
Самостоятельность, самоокупаемость, самофинансирование требуют, чтобы размер валового дохода торгового предприятия превышал затраты, необходимые для выполнения им своих задач, т.е. валовой доход торгового предприятия является исходной предпосылкой для конкурентоспособного функционирования предприятия.
Согласно ГОСТ Р 51303-99 «Торговля. Термины и определения» валовой доход торговли – это показатель, характеризующий финансовый результат торговой деятельности и определяемый как превышение выручки от продажи товаров и услуг над затратами по их приобретению за определенный период времени [12, с. 25].
Под доходами предприятия, с точки зрения бухгалтерского учета (согласно п. 2 ПБУ 9/2008), понимается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к росту капитала организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества). Для более глубокого понимания данного определения необходимо разобраться, что подразумевается под терминами «экономические выгоды», «активы» и «капитал».
Единственное определение экономических выгод можно найти в Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России (далее Концепция), одобренной Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Минфине России и Президентским советом Института профессиональных бухгалтеров 29 декабря
- использован обособленно или в сочетании с другим объектом при производстве продукции, работ, услуг, предназначенных для продажи;
- обменен на другой объект имущества;
- использован для погашения кредиторской задолженности;
- распределен между собственниками организации [12, с. 145].
Под эквивалентами денежных средств, как правило, понимают высоколиквидные ценные бумаги, которые в случае необходимости могут быть очень быстро превращены в денежные средства (проданы на рынке ценных бумаг) без существенной потери в их стоимости. Например, к эквивалентам денежных средств относят государственные и муниципальные ценные бумаги.
В отличие от экономической выгоды, определение активов вообще нигде не содержится, даже в названной Концепции. В связи с этим дать им определение, ссылаясь на нормативные акты, представляется крайне затруднительным. Если исходить из содержания п. 2 ст. 8 Федерального закона от 21 ноября 2006 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете», то активы можно отождествить с имуществом, принадлежащим организации на праве собственности.
Понятие «капитал» является самым сложным не только в бухгалтерском учете, но и в экономической теории. В связи с этим общепринятого определения капитала нет не только в нашем законодательстве, но и в мировой экономической теории. Чаще всего капитал определяют как имущество организации, свободное от обязательств перед третьими лицами.
Согласно ст. 41 Налогового Кодекса Российской Федерации «Принципы определения доходов», под доходом понимается экономическая выгода в денежной или натуральной форме, учитываемая в случае возможности ее оценки и в той мере, в которой такую выгоду можно оценить, и определяемая в соответствии с главами 23 и 25 НК РФ [1].
1.2 Факторы, влияющие на валовый доход
Традиционный экономический подход к классификации доходов предусматривает разделение всех доходов на четыре основных группы:
1) доходы от реализации товаров и платных торговых услуг;
2) доходы от реализации продукции неторговой деятельности;
3) доходы от реализации другого имущества;
4) доходы от внереализационных операций.
1. Доходы от реализации товаров и платных торговых услуг являются основным видом доходов торговых предприятий, непосредственно связанных с отраслевой спецификой их деятельности. В их состав входят доходы как от розничной, так и от оптовой реализации товаров. Источником формирования доходов от реализации товаров является торговая надбавка (торговая наценка), выступающая как разница между продажной и покупной ценой реализуемых товаров.
2. Доходы от реализации продукции неторговой деятельности формируются за счет реализации товаров, работ и услуг вспомогательных и обслуживающих производств торговых предприятий, если эти производства не имеют отдельного баланса (например, реализация транспортных услуг сторонним предприятиям автотранспортом торгового предприятия).
3. Доходы от реализации другого имущества формируются за счет выручки от продажи отдельных видов основных фондов, нематериальных активов, ценных бумаг, валютных ценностей и других видов материальных и финансовых активов торгового предприятия.
4. Доходы от внереализационных операций формируются за счет поступления средств, не связанных непосредственно с реализацией товаров и платных торговых услуг, другой продукции или имущества торгового предприятия.
Основу формирования дохода торговых предприятий (а на многих торговых предприятиях - единственный источник его формирования) составляют доходы от торговой деятельности, поэтому в процессе управления доходами на предприятии им отводится главная роль. Валовой доход торгового предприятия от реализации - это разница между денежной выручкой от реализации товаров и их покупной стоимостью [7, с. 68].
Торговая надбавка является основным источником формирования валового дохода. Будучи ценой сферы торговли, надбавки формируются в соответствии с общим механизмом ценообразования. На их величину оказывают влияние характер услуг, специфика деятельности, ценовая политика предприятия (фирмы), правительственная политика, проводимая в сфере обмена, спрос и предложение на торговые услуги, конкуренция, уровень издержек обращения, стратегические целевые критерии, принятые предприятием на данный период функционирования.
Основные требования, предъявляемые к обоснованности торговых надбавок, заключаются в следующем: они должны создавать условия для прибыльной работы торгового предприятия; отражать специфику реализации отдельных товаров, стимулировать эффективное использование имеющихся ресурсов, учитывать территориальное размещение производства (поставщиков) и пути продвижения отдельных товаров к потребителю, способствовать сокращению перевозок продукции от места производства до потребления, содействовать упрощению практики расчетов и совершенствованию отношений торговых предприятий между собой, с предприятиями других отраслей деятельности, с банками, финансовыми и налоговыми органами.
При определении размера торговой надбавки необходимо получить ответ на четыре вопроса:
1. Почему этот товар будут покупать в вашем магазине?
2. На какую сумму и в каком количестве можно продать этот товар при такой цене и таком размере торговой надбавки?
3. Как будут меняться цены в будущем с учетом инфляции и жизненного цикла товара?
4. Какую прибыль принесет товар магазину (базе, столовой)?
Выбор модели расчета уровня торговой надбавки определяется конкретным целевым ориентиром, избранным для осуществления ценовой политики по данной группе (подгруппе, виду) товаров:
а) при ориентире ценовой политики на покупателя базовым элементом расчета уровня торговой надбавки принимается уровень цены товара, приемлемый для соответствующих категорий покупателей. В этом случае модель расчета уровня торговой надбавки к цене закупки товара имеет вид (1.1):
где Утн1 — уровень торговой надбавки к цене закупки товара в % (первая модель расчета);
Цр — уровень цены реализации товара, приемлемый для конкретной категории покупателей;
Цз — цена закупки единицы товара у поставщика;
б) при ориентире ценовой политики на текущие затраты базовым элементом расчета уровня торговой надбавки принимается сумма издержек обращения, приходящаяся на единицу реализуемого товара. В этом случае модель расчета уровня торговой надбавки к цене закупки товара имеет вид (1.2 и 1.3):
где Утн2 — уровень торговой надбавки к цене закупки товара в % (вторая модель расчета)
ИО - средняя сумма издержек обращения, приходящаяся на единицу реализуемого товара;
П — расчетная сумма прибыли, приходящаяся на единицу реализуемого товара (ее расчет осуществляется по приведенной отдельно формуле);
Снд — ставка налога на добавленную стоимость (и других налогов, уплачиваемых за счет доходов торгового предприятия), в %;
Уп — уровень прибыли к издержкам обращения, в % (обычно устанавливается единым по товарам с данной ориентировкой ценовой политики);
Цз — цена закупки единицы товара у поставщика;
в) при ориентире ценовой политики на прибыль базовым элементом расчета уровня тортовой надбавки принимается целевой уровень рентабельности издержек обращения (определяемый отношением целевой суммы прибыли к плановой сумме издержек обращения предприятия, в %). В этом случае модель расчета уровня торговой надбавки к цене закупки товара имеет вид (1.4 и 1.5):
где УтнЗ — уровень торговой надбавки к цене закупки товара, в % (третья модель расчета);
ЦП — расчетная сумма целевой прибыли, приходящаяся на единицу реализуемого товара (ее расчет осуществляется по приведенной отдельно формуле);
ИО — средняя сумма издержек обращения, приходящаяся на единицу реализуемого товара;
Снд — ставка налога на добавленную стоимость (и других налогов, уплачиваемых за счет доходов торгового предприятия), в %;
УРц — средний по предприятию целевой уровень рентабельности издержек обращения, в %;
Цз — цена закупки единицы товара у поставщика.
Для действующего предприятия объем товарооборота, обеспечивающий безубыточную деятельность, может быть рассчитан исходя из следующего равенства (1.6):
ВД-НДС-ИО=0; (1.6)
где ВД — сумма валового дохода, руб.;
НДС — сумма налога на добавленную стоимость, руб.;
ИО — сумма издержек обращения, руб.;
Или (1.7):
У тнф*Т min–(У тнф*Т min)*С ндс–(У перм.ф*Т min+ИО пост.ф) = 0, (1.7)
где Т min — минимальный объем товарооборота, обеспечивающий торговому предприятию безубыточную работу, руб.;
У тнф - фактический средний уровень торговой надбавки (выраженный десятичной дробью);
С ндс — расчетная ставка налога на добавленную стоимость (выраженная десятичной дробью);
У перм.ф — фактический уровень переменных издержек обращения (выраженный десятичной дробью);
ИО пост.ф. — фактическая сумма постоянных издержек обращения, руб.
Минимальный средний уровень торговой надбавки определяется по формуле (1.8):
У тн min = У иоф / (1 – С ндс), (1.8)
где У тн min - минимальный уровень торговой надбавки (выраженный десятичной дробью);
У иоф - фактический уровень издержек обращения (выраженный десятичной дробью),
С ндс — расчетная ставка налога на добавленную стоимость (выраженная десятичной дробью).
1.3. Способы расчёта валового дохода предприятия
Валовые доходы от реализации товаров в процессе управления ими выражаются следующими основными показателями:
1. Абсолютной суммой валовых доходов от реализации товаров - она характеризует общий размер торговых надбавок, полученных в процессе реализации товаров в определенном периоде [17, с. 38].
Существует несколько способов расчета валового дохода, основными из них являются:
а) по общему товарообороту
При способе расчета по товарообороту валовой доход от реализации товаров (ВД) рассчитывается по формуле (1.9):
ВД = ТО*РН / 100, (1.9)
где ТО - общий товарооборот,
РН - расчетная торговая надбавка.
В свою очередь (1.10):
РН = ТН / (100 + ТН), (1.10)
где ТН - торговая надбавка, %.
Способ расчета валового дохода по общему товарообороту используется в том случае, когда на все товары применяется одинаковый процент торговой надбавки. Если ее размер в течение отчетного периода изменялся, следует определить объем товарооборота отдельно по периодам применения разных размеров торговой надбавки.
б) по ассортименту товарооборота
Валовой доход по ассортименту товарооборота определяется по формуле (1.11):
ВД = (ТО1*РН1 + ТО2*РН2 + ... +ТОn*РНn) / 100, (1.11)
где ТОi- товарооборот по группам товаров,
РНi - расчетная торговая надбавка по группам товаров.
Способ расчета валового дохода по ассортименту товарооборота используется, если для различных групп товаров применяются разные размеры торговой надбавки. Этот способ предполагает обязательный учет товарооборота по группам товаров, каждая из которых включает товары с одинаковой надбавкой.
в) по среднему проценту
Валовой доход по среднему проценту рассчитывается по формуле (1.12):
ВД = ТО*П / 100, (1.12)
где ТО - общий товарооборот,
П - средний процент валового дохода.
В свою очередь (1.13):
П = (ТНн + ТНп - ТНв) / (ТО + ОК)*100 (1.13)
где ТНн - торговая надбавка на остаток товаров на начало отчетного периода;
ТНп - торговая надбавка на товары, поступившие за отчетный период;
ТНв - торговая надбавка на выбывшие товары. Под выбытием товаров в данном случае понимается так называемый документальный расход (возврат товаров поставщикам, списание порчи товаров и т.п.);
ТО - общий товарооборот;
ОК - остаток товаров на конец отчетного периода.
Этот способ расчета валового дохода по среднему проценту наиболее прост и может применяться в любой организации.
г) по ассортименту остатка товаров.
Валовой доход определяется по формуле (1.14):
ВД = (ТНн + ТНп - ТНв) – ТНк (1.14)
где ТНн - торговая надбавка на остаток товаров на начало отчетного периода;
ТНп - торговая надбавка на товары, поступившие за отчетный период;
ТНв - торговая надбавка на выбывшие товары. Под выбытием товаров в данном случае понимается так называемый документальный расход (возврат товаров поставщикам, списание порчи товаров и т.п.);
ТНк - торговая надбавка на остаток товаров на конец отчетного периода.
2. Уровнем торговой надбавки и уровнем валовых доходов от реализации товаров. Только показатель абсолютной суммы доходов не может дать объективной картины функционирования торгового предприятия. Поэтому на практике используют еще один относительный показатель, в состав которого входит абсолютная сумма валовых доходов. Он определяется по формуле (1.15):
Увд = (ВД/ТО)*100 (1.15)
где Увд - уровень доходов от реализации товаров, в %,
ВД - общая сумма доходов от реализации товаров в определенном периоде;
ТО - общий объем реализации товаров в этом же периоде (в розничной торговле это объем розничного товарооборота, в оптовой торговле - объем оптового товарооборота (складского и транзитного с участием в расчетах), в общественном питании - весь товарооборот в продажных ценах (валовому).
На величину валового дохода влияет совокупность многих факторов, зависящих и не зависящих от предпринимательской деятельности.
К факторам, не зависящим от деятельности предприятия, относятся изменения государственных регулируемых цен на реализуемую продукцию, влияние природных, географических, транспортных и технических условий на производство и реализацию продукции и др [12, с. 58].
Важными факторами, влияющими на величину доходов от реализации и зависящими от деятельности предприятий, являются: уровень цен закупки товаров. Если изменение объема реализации влияет на сумму дохода прямо пропорционально, то связь между величиной дохода и уровнем цен закупки обратная. Чем ниже цена закупки, тем выше доход, и наоборот.
3. объем реализации товаров. Чем больше объем реализации в конечном счете, тем больше дохода получит предприятие, и наоборот. Зависимость дохода от этого фактора при прочих равных условиях прямо пропорциональная.
Кроме указанных выше факторов, на величину дохода от реализации, безусловно, влияют изменения в структуре реализуемой продукции. Чем выше доля более рентабельной продукции (исчисляемой, как отношение прибыли к полной себестоимости этой продукции), тем больше прибыли получит предприятие. Увеличение доли малорентабельной продукции повлечет сокращение прибыли.
Глава 2. Исследование валового дохода торговых подразделений ЗАО «ПТК»
2.1. Организационно-экономическая характеристика деятельности торговых подразделений ЗАО «ПТК»
ЗАО «ПТК» создано и действует в соответствии с Гражданским Кодексом РФ от 27 декабря 2004 года [1].
Органами управления Общества являются:
· высший орган управления – общее собрание участников общества. Общее собрание участников может решать и любые иные вопросы, не предусмотренные ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» в случае отнесения их к компетенции собрания Уставом Общества [4].;
· наблюдательный орган – Уставом общества предусмотрено образование совета директоров (наблюдательного совета) общества. Компетенция совета директоров (наблюдательного совета) общества определяется уставом общества в соответствии с Законом (ст. 32 ФЗ «Об ООО»);
· исполнительный орган – руководство текущей деятельностью общества осуществляется коллегиальным исполнительным органом общества Правлением. Исполнительные органы общества подотчетны общему собранию участников общества и совету директоров (наблюдательному совету) общества;
· контрольный орган – Уставом общества предусмотрено образование ревизионной комиссии (избрание ревизора) общества.
Общество распространяет свою деятельность по всей территории Московской области и состоит из филиалов, имущество которых передано в Уставный фонд Общества. Филиалы не являются юридическими лицами. Филиалы осуществляют свою деятельность на основе Положения о филиале, утвержденного Общим собранием участников общества. Каждый филиал состоит из структурных подразделений. Структура, штатное расписание всех подразделений определяется в соответствии с Положением о филиале, а также решениями Общего собрания участников общества, Наблюдательного совета, приказами, распоряжениями и указаниями Правлением.
Руководство текущей деятельностью филиалов зависимых и дочерних предприятий и других подразделений осуществляет Генеральный директор, назначаемый и смещаемый с должности Наблюдательным советом. Полномочия Генерального директора определяются доверенностью, полученной от Общества, а также на основе контракта о найме.
В число организационной структуры входят следующие службы:
· производственные службы:
§ служба материального обеспечения;
· торговая служба:
§ отдел маркетинга;
§ отдел сбыта и торговли;
· финансовая служба:
§ финансово – экономическая служба;
§ отдел бухгалтерского учета;
· служба главного инженера;
· отдел информационных технологий;
· отдел кадров;
· управляющий делами.
Торговые подразделения входят в состав отдел сбыта и торговли и состоят из одного магазина и 2 торговых точек, специализирующихся на оптовой и розничной торговля радиотехническим товаром (кабель, штеккера, разъемы, антенны, спутниковое оборудование, пульты, измерительное оборудование, лампочки, телефония и пр).
Схема организационной структуры представлена в приложении 1.
Начав свою производственную деятельность ЗАО «ПТК» обеспечил себя средствами, которые непосредственно участвуют в производственном процессе и выступают средством создания продукции, а так же средствами, которые участвуют в нем косвенно, обеспечивая бесперебойность производства.
Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового положения и динамики развития хозяйствующего субъекта.
Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа:
подготовительный этап;
предварительный обзор финансовой отчетности;
экономическое чтение и анализ отчетности.
По данным финансовой отчетности ЗАО «ПТК» был проведен экспресс-анализ деятельности предприятия за 2008-2009 годы.
В таблице 2.1 (Приложение 2) представлен один их возможных способов проведения экспресс- анализа. Все расчеты в данной главе произведены на основе данных финансовой отчетности предприятия (приложения 3 и 4).
Из оценки имущественного состояния предприятия видно, что показатель суммы хозяйственных средств дает обобщенную стоимостную оценку активов, числящихся на балансе предприятия. Стоимость активов выросла на 5,19% в 2009 году по сравнению с 2008 годом, что говорит о наращивании имущественного потенциала организации. Доля основных средств, находящихся в изношенном состоянии увеличилась с 47,4% до 44,9%.
Анализируя ликвидность организации можно сказать что, рост величины собственного оборотного капитала на 6,11% не дал положительных результатов, т.к. его величина отрицательная и составила на конец года 680237 тысяч рублей, то есть в организации не хватает части собственного капитала, которая является источником покрытия текущих активов. Показатель абсолютной ликвидности показывает, что всего 0,01 рубль на начало периода и 0,002 рубль на конец периода текущих обязательств может быть погашено немедленно за счет денежных средств. Коэффициент критической ликвидности показывает, что 18% на начало периода и 16% на конец периода текущих обязательств предприятия может быть немедленно погашено за счет средств на счетах, а также поступлений по расчетам. Показатель текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, что на один рубль текущих обязательств в 2009 году приходится на 16,67% меньше, чем в 2008 году. Расчет доли собственного оборотного капитала в покрытии запасов также показывает уменьшение значения в динамике на 2,9 пункта, что говорит о снижении части стоимости запасов, которая покрывается собственным оборотным капиталом, а эта не хорошая тенденция, тем более эта доля на начало периода была отрицательной и составляла 5,51 пункта.
Проведя оценку финансовой устойчивости, получили следующие результаты: во-первых, расчет показателя финансовой независимости (автономии) показывает, что доля собственных средств в общей сумме источников финансирования увеличился на 4,92%. Это указывает на снижение зависимости предприятия от внешних инвесторов, а это положительная тенденция, тем более, что данный коэффициент соответствует нормативному значению. Однако, произошло уменьшение коэффициента маневренности собственного капитала за отчетный период на 2,27%, что свидетельствует об уменьшении той части собственных средств, которая используется для финансирования текущей деятельности. В-третьих, уменьшение показателя соотношения заемного и собственного капитала на 9,52% говорит об увеличении финансовой устойчивости предприятия и свидетельствует также о снижении зависимости предприятия от кредиторов.
Из оценки деловой активности видно, что за анализируемый период показатель оборачиваемости дебиторской задолженности в днях уменьшился на 4 дня, а это положительная тенденция. Также произошло снижение показателя срока оборачиваемости товарно-материальных запасов в 2009 году на 17 дней. Все это повлияло на спад продолжительности операционного цикла с 75 дней в 2008 году до 54 дней в 2009 году, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости товарно-материальных запасов. Рост показателя фондоотдачи на 1,09% свидетельствует о более эффективном использовании основных средств предприятия.
Из анализа рентабельности предприятия видно, что за 2008 – 2009 годы произошло увеличение доходов предприятия: доход от реализации вырос на 9,46 пункта, доход от обычной деятельности до налогообложения на 6,31 пункта, а также наблюдается увеличение чистого дохода на 22,47 пункта. При расчете рентабельности продукции видно, что произошло увеличение чистого дохода, принесенной каждой единицей реализованной услугой, т.к. произошел рост этого показателя на 22,47%. Расчет рентабельности основной деятельности показывает снижение дохода от реализации, приходящейся на один рубль затрат на 3,19%. Расчет рентабельности собственного капитала показывает, что в 2009 году, каждая единица, вложенная собственниками предприятия, заработала чистого дохода на 13,21% больше, чем в 2008 году. При расчете рентабельности авансированного капитала выяснилось: чтобы предприятию получить одну денежную единицу дохода, независимо от источников привлечения этих средств потребуется на 15,15% больше денежных средств в 2009 году, чем в 2008.
В целом финансовое состояние ЗАО «ПТК» в 2009 году по результатам проведенного экспресс–анализа можно охарактеризовать как устойчивое, однако следует принять меры по повышению ликвидности и платежеспобности.
По результатам проведенного экспресс-анализа ЗАО «ПТК» можно сделать следующий вывод, что финансовое состояние общества характеризуется как устойчивое. Увеличение чистого дохода на 43,91% подтвердило эффективность продуманной финансовой политики компании. Также залогом успеха является расширение сферы применения информационных технологий в системе управленческого учета и внедрение основных ее элементов в филиальной сети.
В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства объективная и точная оценка финансового состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Группировка статей актива и пассива, как правило, осуществляется в строго определенном порядке – от наиболее ликвидных к наименее ликвидным, т.е. в порядке убывания ликвидности, и от более срочных к менее срочным платежам, т.е. в порядке возрастания сроков.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить показатели: текущей ликвидности и перспективной ликвидности.
Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени и рассчитывается по следующей формуле:
где ТЛ – текущая ликвидность;
Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Она рассчитывается по следующей формуле:
где
Анализ ликвидности баланса проводится в аналитической таблице 2.3.
Рассчитаем абсолютные показатели ликвидности, согласно формулам (2.1) и (2.2).
ТЛ2008 = (9841+151381) – (918120+0) = - 756898 тысяч рублей
ТЛ2009 = (1861+142034) – (904030+0) = - 760135 тысяч рублей
ПЛ2008 = 119729 – 0 = +119729 тысяч рублей
ПЛ2009 = 82793 – 0 = +82793 тысяч рублей
Таблица 2.3.
Анализ ликвидности ЗАО «ПТК»
Активы | 2008 год | 2009 год | Обязательства | 2008 год | 2009 год | Платежный излишек (+)/ недостаток (-) | |
| 2008 год | 2009 год | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| Наиболее ликвидные активы, А1 | 9841 | 1861 | Наиболее срочные обязательства, О1 | 918120 | 904030 | -908279 | -902169 |
| Быстро реализуемые активы, А2 | 151381 | 142034 | Краткосрочные обязательства, О2 | 0 | 0 | +151381 | +142034 |
| Медленно реализуемые активы, А3 | 119729 | 82793 | Долгосрочные обязательства, О3 | 0 | 0 | +119729 | +82793 |
| Трудно реализуемые активы, А4 | 2099281 | 2277002 | Постоянные обязательства, О4 | 1462112 | 1599660 | +637169 | +677342 |
| БАЛАНС | 2380232 | 2503690 | БАЛАНС | 2380232 | 2503690 | - | - |
Результаты расчетов показали, что на данном предприятии сопоставление итогов групп по активам и обязательствам на конец отчетного периода имеет вид: А1<O1, A2>O2, A3>O3, A4<O4. Исходя из этого, ликвидность баланса можно охарактеризовать как достаточную. Показатель текущей ликвидности в начале и конце периода показал платежный недостаток, который свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени, предприятию грозят трудности с оплатой своих обязательств, однако рост показателя перспективной ликвидности свидетельствует об увеличении прогнозируемой платежеспособности, то есть с точки зрения будущих денежных поступлений, предприятие не будет испытывать финансовые трудности. В результате, в конце отчетного периода предприятие может оплатить 0,2% своих наиболее срочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении.
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет относительных показателей ликвидности и платежеспособности. Цель расчета – оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.
Методика расчета относительных показателей ликвидности и их нормативные ограничения представлены в приложении 5.
Расчет коэффициентов платежеспособности и ликвидности ЗАО «ПТК» представлены в таблице 2.4.
Таблица 2.4.
Показатели ликвидности и платежеспособности ЗАО «ПТК» за 2008-2009 г.
| Наименование показателя | Значение показателя | Изменение | ||
| 2008 год | 2009год | абсолютное | в % | |
| 1 Общий показатель ликвидности (L1) | 0,13 | 0,11 | -0,02 | -15,38 |
| 3 Коэффициент критической ликвидности (L3) | 0,18 | 0,16 | -0,02 | -11,11 |
| 4 Коэффициент текущей ликвидности (L4) | 0,3 | 0,25 | -0,05 | -16,67 |
| 5 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L5) | -2,27 | -2,99 | -0,72 | -31,72 |
Результаты анализа показали, что на дату составления баланса предприятие является неплатежеспособным. Общий показатель ликвидности на начало и конец отчетного периода свидетельствует о том, что, реализовав, все свои оборотные активы, предприятие смогло бы погасить только 13% и 11% соответственно своих обязательств за счет оборотных средств.
Коэффициент абсолютной ликвидности в начале отчетного периода намного меньше нормативной величины, об этом свидетельствует то, что предприятие может покрыть лишь 1% своих обязательств за счет денежных средств, а еще и уменьшение этого показателя на 80% в конце периода является отрицательной тенденцией.
Коэффициент критической ликвидности также не удовлетворяет нормативной величине, об этом говорит то, что предприятие может погасить немедленно только 18% на начало и 16% на конец отчетного периода своих краткосрочных обязательств, что отрицательно характеризует деятельность предприятия. Коэффициент текущей ликвидности, показывающий степень покрытия текущих обязательств оборотными средствами на конец отчетного периода снизился на 16,67% и составил 25%. Спад объясняется тем, что намного уменьшились товарно-материальные запасы и денежные средства, хотя у предприятия отсутствуют краткосрочные кредиты банка.
Показатель текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности активов, показывая, что если ЗАО «ПТК» мобилизует все текущие активы, то сможет погасить только четвертую часть своих краткосрочных обязательств.
Рисунок 2.2. Динамика коэффициента текущей ликвидности ЗАО «ПТК»
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование запасов товарно-материальных запасов. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемный капитал.
Общая оценка устойчивости финансового положения предприятия представлена в таблице 2.5.
Таблица 2.5.
Оценка финансовой устойчивости ЗАО «ПТК» за 2008-2009 годы, тыс. руб.
| Наименование показателя | Значение показателя | Изменение | ||
| 2008 год | 2009 год | абсолютное | в % | |
| 1 Источники собственных средств | 1462112 | 1599660 | +137548 | +9,41 |
| 2 Долгосрочные активы | 2103175 | 2279897 | +176722 | +8,4 |
| 3 Собственные оборотные средства | -641063 | -680237 | -39174 | +6,11 |
| 4 Долгосрочные обязательства | 0 | 0 | - | - |
| 5 Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств для формирования запасов и затрат | -641063 | -680237 | -39174 | +6,11 |
| 6 Краткосрочные обязательства | 918120 | 904030 | -14090 | -1,53 |
| 7 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат | 277057 | 223793 | -53264 | -19,22 |
| 8 Величина запасов и затрат | 115835 | 79898 | -35937 | -31,02 |
| 9 Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат | -756898 | -760135 | -3237 | +0,43 |
| 10 Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат | +161222 | +143895 | -17327 | -10,75 |
Данные расчетов показывают, что финансовое состояние предприятия в начале периода характеризуется как неустойчивое. На конец 2009 года финансовое положение ухудшается и можно сказать, что оно находится также в неустойчивом финансовом состоянии. Такое заключение сделано на основании следующих выводов:
· запасы и затраты не покрываются собственными оборотными средствами;
· главная причина сохранения неустойчивого финансового положения предприятия – это снижение темпов роста источников формирования над ростом запасов и затрат: общая величина источников формирования уменьшилась на 19,22%, в то время как стоимость запасов и затрат уменьшилась на 31,02%.
Также характеристикой финансового состояния предприятия является степень зависимости от кредиторов и инвесторов. Владельцы предприятия заинтересованы в минимизации собственного капитала и в максимизации заемного капитала в финансовой структуре. Заемщики оценивают устойчивость предприятия по уровню собственного капитала и вероятности банкротства.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственного и заемного капитала и анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов.
2.2. Анализ динамики и структуры валового дохода предприятия
Как известно, эффективность функционирования любого предприятия зависит от его способности приносить необходимый доход. Оценить эту способность позволяет анализ рентабельности, в ходе которого следует получить ответы на следующие вопросы: насколько стабильны полученные доходы и произведенные расходы; насколько производительны осуществляемые затраты; какова эффективность вложения капитала в данное предприятие; насколько эффективно управление предприятием.
Прежде всего, проведем анализ уровня и динамики финансовых результатов предприятия таблица 2.6.
Таблица 2.6.
Анализ уровня и динамики финансовых результатов ЗАО «ПТК» за 2008-2009 годы, тыс. руб.
| Показатель | 2008 год | 2009 год | Абсолютное изменение | Темп прироста, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 Доход от реализации | 1937586 | 2120816 | 183230 | 9,46 |
| 2 Себестоимость реализованной продукции | 910665 | 998420 | 87755 | 9,64 |
| 3 Валовый доход | 1026921 | 1122396 | 95475 | 9,3 |
| 4 Расходы периода | 172804 | 212703 | 39899 | 23,09 |
| 4.1 Общие и адм-ные расходы | 159343 | 207803 | 48460 | 30,41 |
| 4.2 Расходы на выплату процентов | 13461 | 4900 | -8561 | -63,6 |
| 5 Доход (убыток) от основной деятельности | 854117 | 909693 | 55576 | 6,51 |
| 7 Доход (убыток) от обычной деятельности до налогообложения | 863314 | 917776 | 54462 | 6,31 |
| 8 Подоходный налог | 112663 | - | -112663 | -100 |
| 9 Доход (убыток) от обычной деятельности после налогообложения | 750651 | 917776 | 167125 | 22,26 |
| 10 Доход (убыток) от ЧС | - | - | - | - |
| 11 Чистый доход (убыток) | 750651 | 917776 | 167125 | 22,26 |
| 12 Корректировка чистого дохода (перенос сумм переоценки основных средств) | 29718 | 37928 | 8210 | 27,63 |
| 13 Чистый доход (убыток) с учетом корректировок | 780369 | 955704 | 175335 | 22,47 |
За анализируемый период доход от реализации увеличился практически на 9,46%, что говорит о том, что масштабы деятельности предприятия возросли. Наблюдается также увеличение себестоимости продукции на 9,64%. Причем темпы увеличения себестоимости больше темпа увеличения доходов от реализации. Это говорит о том, что на предприятии было произведено нецелесообразное увеличение затрат на производство.
В результате увеличения дохода от реализации увеличился валовый доход на 95475 тысяч рублей или на 9,3%. В анализируемом периоде также увеличились расходы периода на 23,09% главным образом за счет увеличения общих и административных расходов.
Доход от основной деятельности увеличился с 854117 тысяч рублей до 909693 тысяч рублей или на 6,51%. В анализируемом периоде на предприятии уменьшился доход по неосновной деятельности на 12,11%. В результате этого доход от обычной деятельности до налогообложения составил 917776 тысяч рублей, т.е. увеличился на 6,31%.
Вследствие не выплаты подоходного налога доход от обычной деятельности после налогообложения увеличился на 22,26% и составил 750651 тысяч рублей и 917776 тысяч рублей в 2008 и 2009 гг. соответственно.
Так как в отчетном периоде не имели место убытки по чрезвычайным ситуациям, то чистый доход остался неизменным, однако, были произведены корректировки чистого дохода в части переоценки основных средств, в результате которых чистый доход составил в конце периода 955704 тысяч рублей и увеличился на 22,47%.
Таблица 2.7.
Коэффициенты рентабельности ЗАО «ПТК»
| Наименование показателя | Способ расчета | Значение показателя | Изменение | |
| 2008 год | 2009 год | |||
| 1 Рентабельность продукции, R1 | (Чистый доход / Доход от реализации) *100 | 40,28 | 45,06 | +4,78 |
| 2 Общая рентабельность, R2 | (Доход от обычной деятельности до налогооб-ложения / Доход от реализации) *100 | 44,56 | 43,27 | -1,29 |
| 3 Рентабельность собственного капитала, R3 | (Чистый доход / Собственный капитал) *100 | 53,37 | 59,74 | +6,37 |
| 4 Экономическая рентабельность, R4 | (Чистый доход / Баланс) *100 | 32,79 | 38,17 | +5,38 |
| 5 Фондорентабельность, R5 | (Чистый доход / Долгосрочные активы)*100 | 37,1 | 41,92 | +20,87 |
| 6 Рентабельность основной деятельности, R6 | (Доход от основной деятельности / Себесто-имость реализованной продукции) *100 | 93,79 | 91,11 | -2,68 |
Расчет коэффициентов, характеризующих рентабельность предприятия, дает возможность сделать следующие заключения. Так, при расчете рентабельности продукции по чистому доходу определяется, что за отчетный период произошло увеличение чистого дохода, принесенной каждой единицей реализованной услугой на 4,78%. Однако, произошло незначительное снижение общей рентабельности на 1,29%.
Расчет рентабельности собственного капитала показывает, что в 2009 году каждая денежная единица, вложенная собственниками ЗАО «ПТК» заработала чистого дохода на 6,37% больше, чем в 2008 году. При расчете экономической рентабельности выяснилось: чтобы предприятию получить 1 денежную единицу дохода, независимо от источников привлечения этих средств потребуется на 5,38% больше денежных средств в 2009 году, чем в 2008.
Можно заметить, что произошло увеличение эффективности использования основных средств и прочих долгосрочных активов, определяемой при расчете фондорентабельности, на 20,87% за отчетный период. Расчет рентабельности основной деятельности показывает снижение дохода от реализации, приходящегося на 1 рубль затрат, на 2,68% меньше в 2009 году, чем в 2008.
На основании проведенного анализа можно выделить позитивные и негативные стороны в деятельности предприятия.
Позитивными сторонами в деятельности ЗАО «ПТК» являются:
высококвалифицированный персонал с большим опытом работы;
налаженный процесс производства и реализации основной продукции;
высокое качество производимой продукции;
постоянное совершенствование финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
наличие собственных сырьевых баз, что снижает зависимость предприятия от поставщиков.
Негативными в деятельности предприятия являются следующие факторы:
высокий удельный вес и увеличение сумм долгосрочных активов свидетельствует о том, что предприятие вкладывает свои собственные средства не в текущие активы, а в внеоборотные. Образование высокого удельного веса долгосрочных активов на предприятии связано с тем, что специфика отрасли данного предприятия предполагает приобретение большого количество основных средств;
превышение текущих обязательств над текущими активами в крупных размерах;
постоянное наличие на предприятии дебиторской задолженности, что говорит о временной неплатежеспособности потребителей.
Глава 3. Планирование валового дохода, пути и резервы его роста
3.1. Разработка стратегии повышения результатов финансовой деятельности ЗАО «ПТК»
Исследования предыдущей главы показали, что ЗАО «ПТК» имеет как положительные, так и отрицательные моменты в своей деятельности. Чтобы улучшить финансовое состояние организации необходимо поддерживать и, по возможности, улучшать положительные тенденции и обязательно устранить отрицательные моменты в деятельности организации.
Для того чтобы повысить финансовое состояние и улучшить общее финансовое положение организации необходимо наметить ряд предложений по формированию внутренней финансовой стратегии.
На основе финансовой стратегии определяется финансовая политика предприятия по конкретным направлениям финансовой деятельности. Существует много различных схем формирования внутренней финансовой стратегии, одна из которых представлена в приложении 6.
Стратегическими задачами разработки финансовой политики предприятия являются:
максимизация чистого дохода предприятия;
оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;
достижение прозрачности финансового состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов;
обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
создание эффективного механизма управления предприятием;
использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.
В рамках этих задач рекомендуется выполнить следующие мероприятия по ряду направлений в области управления финансами:
проведение рыночной оценки активов;
проведение реструктуризации задолженности по платежам в бюджет;
проведение анализа положения предприятия на рынке и выработка стратегии развития предприятия;
разработка мер по снижению неденежных форм расчетов;
проведение инвентаризации имущества и осуществление реструктуризации имущественного комплекса предприятия.
Следует отметить тот факт, что при разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия.
Разработка финансовой политики предприятия строится на анализе финансового состояния предприятия. На основе данных анализа финансового состояния осуществляется выработка всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений.
В результате анализа работы ЗАО «ПТК» и его финансового состояния было выявлено, что предприятие являлось доходным и его финансовое положение устойчивым, т.к. результаты анализа показали увеличение почти всех показателей предприятия, за исключением показателей ликвидности и платежеспособности.
Исследование финансовой отчетности ЗАО «ПТК» позволило выявить недостатки, которые представлены в приложении 8.
Учитывая тот факт, что ЗАО «ПТК» оказывает услуги в области телекоммуникаций и не занимается производством товарно-материальных ценностей, предложения, которые будут рекомендоваться для эффективного функционирования данного предприятия носят в большей доли своей финансовый характер.
Получение дохода занимает лидирующее положение в иерархии целей экономической организации. Из-за роста себестоимости предприятия недополучила определенную долю дохода. Данный факт говорит о том, что необходимо либо увеличивать объем предлагаемых услуг, путем расширения своей доли на рынке, либо сократить постоянные затраты.
Завоевание наибольшей доли рынка невозможно без тщательного его изучения. В этой связи полезно было бы порекомендовать, данному предприятию, привлечь к себе на работу опытного специалиста в области маркетинга, организовать хорошо продуманную рекламу, расширить перечень оказываемых услуг и повысить качество сервисного обслуживания.
Анализ платежеспособности и ликвидности ЗАО «ПТК» показывает, что предприятие является недостаточно платежеспособным. Руководству предприятия в этом случае все усилия финансовой политики нужно направить на реструктуризацию и модернизацию компании, т.е.
продать «лишние» активы;
ускорить оборачиваемость, высвобождение ресурсов;
поддерживать только перспективные направления своей деятельности;
разработать новые направления (виды продукции, рынки).
Также предприятию можно использовать следующие мероприятия по управлению ликвидностью:
составление платежного календаря, т.е. планировать денежные поступления и отчисления для контроля наличия денежных средств на счетах предприятия;
оценка времени наибольшего притока денежной наличности в течение месяца, т.е. определение временного интервала поступления денежных средств для выяснения возможности смещения денежного потока в нужном направлении;
контроль за соблюдением договорных обязательств;
контроль за «возрастом» дебиторской задолженности, т.е. выявление рискованной задолженности и принятие мер по ее погашению;
контроль за состоянием кредиторской задолженности, т.е. своевременно рассчитываться с поставщиками, бюджетом и небюджетными фондами;
расширение форм оплаты и способов расчетов с клиентами.
Поскольку, основной статьей притока денежных средств являются поступления от дебиторов, то следует обратить внимание на оборачиваемость дебиторской задолженности, период погашения и долю ее в общем объеме текущих активов, так как вследствие этого увеличивается кредиторская задолженность самого предприятия. Поэтому на предприятии необходимо вести строгий учет за любыми изменениями по данной статье. Возможны следующие пути снижения дебиторской задолженности (приложение 9): использование банковских векселей, продажа долговых обязательств, применение форфейтинга. Преимущества использования банковских векселей – это высокая надежность; низкая процентная ставка; использование банковского векселя как простого, а не переводного, с возможностью индоссамента; использование банковского векселя как платежного средства. Однако, есть и недостатки использования банковских векселей: сложная система учета и обращения векселя; недопущение отсрочки платежа. Продажа долговых обязательств оказывает положительное влияние, так как покупка долговых обязательств производится по цене ниже номинала, которая позволяет покупателю получать дополнительный доход, играя на разнице курсов долгов. Негативными факторами продажи долговых обязательств являются: плата за хранение векселя; сложная система продажи долговых обязательств. Преимущества применения форфейтинга состоят в простоте и быстроте оформления документации; в возможности получения продленного кредита по фиксированной процентной ставке; в снижении расходов предприятия-импортера, а недостаток этой формы заключается в возникновении трудностей нахождения банка-гаранта.
В ЗАО «ПТК» оборачиваемость увеличилась, а, следовательно, период погашения уменьшился. Но доля дебиторской задолженности за анализируемый период увеличилась, значит необходимо тщательно изучать своих клиентов, выяснять их реальные финансовые возможности, а в условиях заключаемых хозяйственных договоров предусматривать санкции за несвоевременную оплату оказанных услуг.
Существуют определенные принципы взаимоотношений с клиентами (покупателями и поставщиками), которые можно изложить упрощенно в следующем виде:
продавай за наличные, покупай в кредит;
кредитуй покупателя на меньший срок, чем получаешь кредит у поставщика;
при сделке определяй и проверяй платежеспособность партнера;
при заключении договоров проверяй правильность совершенной сделки.
Существуют следующие мероприятия по погашению задолженности:
напоминание по телефону;
письменное напоминание, т.е. в письме указываются предложения по согласованию графиков погашения задолженности, а также возможность обратиться в вышестоящий орган управления;
письменное напоминание на официальном уровне, т.е. в письме указывается необходимость согласования графика погашения задолженности к фиксированному сроку;
согласование графиков погашения, т.е. график в качестве приложения дополняет договор сторон с указанием санкции за его невыполнение;
получение информации о дебиторах дебитора, т.е. совместно с дебитором выясняется возможность проведения взаимозачетов, активизируется маркетинг дебитора;
проведение взаимозачетов, т.е. оформляется соглашением всех участников взаимозачета;
реализация продукции и имущества дебитора, т.е. дебитор, передает права на реализацию продукции и имущества по согласованному списку.
3.2. Планирование валового дохода
Для эффективного решения выше изложенных проблем на изучаемомом нами предприятии, следовало бы ввести краткосрочное финансовое прогнозирование. Как показывает практический опыт, в современных условиях массовых неплатежей, сложностей расчетов с покупателями и поставщиками без финансовых прогнозов не обойтись.
Для получения надежных результатов финансовые прогнозы должны основываться на строгих данных и проводиться с использованием конкретных методов финансового анализа. Прогнозирование, в том числе финансовое, позволяет в некоторой (нередко весьма значительной) степени улучшить управление предприятием за счет обеспечения координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, распределения ответственности и др.
Предприятие должно осуществлять планирование и контроль в двух основных экономических областях. Речь идет о рентабельности его работы и финансовом положении. Поэтому бюджет (план) по доходу и финансовый план являются центральными элементами внутрифинансового планирования.
Отчет о доходе представляет собой для формирования бюджета по доходу на будущий период. В отчете о доходе отражены экономические результаты деятельности в прошедший период. Однако величину доходов корректируют с учетом изменений внешних условий деятельности предприятия. Например, изменения под действием информации, изменения в области валютных отношений и политики доходов, изменения в структуре спроса, изменения условий конкуренции по причине увеличения или уменьшения количества конкурентов. Также следует учитывать внутренние условия. Так, руководство может принять решение об осуществлении инвестиций, о введении новых услуг, увеличении количества сотрудников и т.д.
Скорректированный с учетом ожидаемых изменений внешних и внутренних условий деятельности предприятия отчет о доходе называют скорректированным расчетом по доходу. Его разработка может быть отнесена к пассивной стадии планирования. Разработчики исходят из того, что предприятие повторит те же действия, что и в прошлом году. Более активная стадия планирования предполагает анализ того, дают ли при данных условиях предложенные в скорректированном расчете по доходу показатели наибольшую рентабельность.
Далее составляется финансовый план. Он разрабатывается на основе сопоставления ожидаемых платежей и ожидаемых поступлений. Исходя из этого, можно составить представление о том, будет ли финансовое положение предприятия удовлетворительным. В течение года потребность в денежных средствах может существенно изменяться. Это означает, что даже если показатели годового финансового баланса свидетельствуют о достаточной ликвидности предприятия, бюджет с разбивкой по кварталам или месяцам может показать недостаток денежных средств в один или несколько моментов периода. Следующим документом, который разрабатывается с учетом показателей бюджета по доходу и финансового плана, является финансовый баланс.
Плановый баланс не следует считать центральным элементом управления. Если руководство удовлетворено показателями рентабельности и ликвидности, рассчитанными в бюджете по доходу и в финансовом плане, т.е. предприятие удовлетворено финансовой устойчивостью, содержание планового баланса вряд ли повлияет на принятие решения. Плановый баланс представляет собой лишь документ, составленный на основе показателей других планов. Тем не менее, обычно практика предполагает разработку планового баланса по завершающей стадии формирования внутренней финансовой стратегии.
В современных условиях хозяйствования предприятию чтобы преодолеть проблемы и выжить необходимо, проявить инициативу, предприимчивость и бережливость для улучшения финансового состояния и для повышения эффективности производства.
Самым эффективным методом, который отслеживает зависимость финансовых результатов бизнеса от издержек и объемов производства (продаж) является операционный анализ, называемый также CVP-анализом. Он помогает менеджерам осуществлять планирование и управление формированием операционного дохода. Основной целью CVP-анализа является исследование влияния на доход изменений, происходящих в таких показателях как: удельные переменные затраты, постоянные затраты, продажная цена, объем производства и структура продаж.
Механизм этой системы предусматривает последовательное формирование различных видов операционного дохода предприятия по схеме, представленной на рисунке 3.1.
Рис. 3.1. Схема формирования различных видов операционного дохода
Практическими моделями CVP-анализа являются: анализ безубыточности, определение запаса финансовой прочности, определение влияния операционного рычага.
В основе анализа безубыточности лежит классификация издержек на постоянные и переменные. Концепция безубыточности в сущности служит для ответа на простой вопрос: сколько единиц товаров и услуг должна продать фирма, чтобы возместить свои постоянные издержки. Под точкой безубыточности понимается объем продаж, при котором предприятие имеет нулевой финансовый результат, т.е. предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей.
На рисунке 3.2 показаны графические модели анализа безубыточности.
Первый графический способ определения точки безубыточности основан на равенстве маржинального дохода и постоянных затрат при достижении порогового значения дохода от реализации. Второй графический способ базируется на равенстве дохода от реализации и суммарных затрат при достижении точки безубыточности. Результатом будет пороговое значение физического объема производства.
Рис. 3.2. Определение точки безубыточности: первый и второй графический способ
Графические модели очень наглядны, однако на практике чаще применяют математические модели:
где Nкр – критический объем продаж в натуральном выражении,
Sf – постоянные затраты;
р – цена единицы продукции;
sv – удельные переменные затраты.
где Дркр – критический объем продаж в стоимостном выражении;
КДм – коэффициент маржинального дохода, определяемый по формуле:
Запас финансовой прочности показывает, на сколько процентов можно сократить планируемый или ожидаемый объем продаж, оставаясь в зоне прибыли:
где Дрпл – планируемый или ожидаемый объем продаж.
Разделение всей совокупности операционных затрат предприятия на постоянные и переменные позволяет использовать такой механизм управления доходом, как операционный рычаг. Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение дохода от реализации всегда порождает более сильное изменение операционного дохода. В практических расчетах для определения силы воздействия операционного рычага применяют следующую формулу:
где Дм – маржинальный доход;
До – доход от основной деятельности.
Проявление механизма операционного рычага имеет ряд особенностей, которые необходимо учитывать в процессе его использования:
положительное воздействие операционного рычага начинает проявляться лишь после того, как предприятие преодолело точку безубыточности;
чем выше удельный вес постоянных издержек в общей сумме операционных затрат, тем сильнее действует операционный рычаг;
наибольшее воздействие операционного рычага достигается в поле, максимально приближенном к точке безубыточности. По мере дальнейшего наращивания объема реализации продукции и удаления от точки безубыточности эффект операционного рычага начинает снижаться;
механизм операционного рычага имеет и обратную направленность – при любом снижении объема реализации продукции в еще большей степени будет уменьшаться размер валового операционного дохода;
эффект операционного рычага стабилен только в краткосрочном периоде.
Это определяется тем, что постоянные затраты остаются неизменными лишь на протяжении короткого отрезка времени. При скачке постоянных затрат, диктуемом интересами наращивания объема реализации продукции или другими обстоятельствами, предприятию необходимо преодолевать новую точку безубыточности.
Одной из областей применения теории операционного рычага – разработка планов и прогнозов для компании. При этом учитывают относительные пропорции ожидаемых постоянных и переменных затрат. На основе заданных прогнозов общей суммы постоянных затрат, оценки общей суммы переменных затрат и ожидаемой цены можно определить объем производства в натуральном выражении, требуемый для достижения целевой прибыли до уплаты налогов, используя основную формулу безубыточности. Объем производства, необходимый для достижения целевой прибыли рассчитывается по формуле:
где Sf – общие постоянные затраты;
р – цена за единицу продукции;
Sv – общие переменные затраты.
Для того чтобы можно было возможно точнее представлять область релевантности для CVP-анализа, перечислим допущения, использованные для построения вышеописанных моделей:
поведение общих затрат и выручки жестко определено и линейно в пределах области релевантности. Это предположение верно лишь для тех случаев, когда изменение выпуска продукции фирмы невелико по сравнению с емкостью рынка данной продукции. Иначе нарушается линейность зависимости между объемом выпуска и выручкой;
все затраты можно разделить на переменные и постоянные;
постоянные расходы остаются независимыми от объема в пределах области релевантности. Очень важное предположение, существенно облегчающее анализ, но и сильно ограничивающее область релевантности. В самом деле, при таком предположении объем выпуска продукции ограничен имеющимися основными средствами. Более реалистично предположение о том, что постоянные расходы изменяются ступенчато, что показано на рисунке 3.2. Однако такое предположение сильно осложняет CVP-анализ, так как график общих расходов становится разрывной функцией;
переменные расходы остаются независимыми от объема выпуска в пределах области релевантности. На самом деле величина переменных расходов есть некоторая функция от объема производства, так как существует эффект падения предельной производительности факторов производства. Поэтому в условиях предположения 3 (независимость постоянных расходов от объема производства) переменные расходы увеличиваются с ростом объема производства;
цена реализации выпуска не меняется. Наиболее уязвимое предположение, так как цена реализации продукции зависит не только от действий самого предприятия, но и от структуры спроса на рынке, действий конкурентов, ситуации на рынке товаров-субститутов и т.д. Затраты фирмы на продвижение товара на рынок, организацию собственной торговой сети и т.п. могут оказать существенное влияние на изменение цены реализации. Здесь мы вступаем в область анализа результатов изменения двух или более факторов, влияющих на CVP-анализ. Однако, такой анализ весьма сложен, и в каждом конкретном случае необходим индивидуальный подход;
цены на материалы и услуги, используемые в производстве, не меняются;
производительность не меняется;
отсутствуют структурные сдвиги.
Рисунок 3.3. Графики изменения расходов предприятия
3.3. Оценка результатов финансовой стратегии
Проведем анализ безубыточности по основному виду деятельности ЗАО «ПТК» за 2009 год. Данный анализ базируется на классификации издержек на постоянные и переменные. Постоянные издержки – это затраты, которые не зависят от объема производства. Концепция постоянных издержек не является абсолютом, потому что в конечном счете в долгосрочном периоде любой элемент затрат становится переменным. Поэтому к применению анализа безубыточности нужно подходить с определенной степенью гибкости. Переменные издержки – это затраты, зависящие от объема производства.
На основе логических суждений мы предлагаем разделить затраты следующим образом:
переменные затраты – основные материалы, энергия на технические нужды, запасные части, заработная плата производственного персонала с соответствующими отчислениями, прочие материалы;
условно-постоянные затраты – общие и административные расходы (амортизационные отчисления, материалы, заработная плата с отчислениями, аренда, коммунальные услуги, затраты на рекламу, земельный налог, налог на имущество и другие).
Отметим определенную условность такой классификации, поскольку одна и та же статья расходов в различных условиях может зависеть или не зависеть от объема реализации. Например, расширение сферы деятельности предприятия предполагает и увеличение объема работ сотрудников соответствующих функциональных подразделений (бухгалтерии, отдела маркетинга и др.). Тогда на определенном этапе резко увеличиваются затраты по статье «Общие и административные издержки», которые в течение какого-то времени считались постоянными.
Стоимостной объем реализации продукции, обеспечивающий достижение точки безубыточности определим по формуле (3.7), для этого воспользуемся данными таблицы 3.1.
Таблица 3.1.
Исходные данные для определения точки безубыточности ЗАО «ПТК»
| Показатель | Сумма, тыс.рублей |
| Переменные затраты | 998420 |
| Маржинальный доход | 1122396 |
| Постоянные затраты | 212703 |
| Доход (убыток) от основной деятельности | 909693 |
Произведем расчет:
Так в 2010 году ЗАО «ПТК» для достижения окупаемости постоянных и переменных затрат потребовалось достичь объема продаж в 401911,559 тыс. рублей. По результатам анализа безубыточности можно сделать вывод, что предприятие в 2009 году по основному виду деятельности имеет доход, так как преодолело порог рентабельности.
Определяя уровень безубыточности, необходимо также знать, в каких пределах можно снизить объем продаж без изменения величины прибыли. Для этого рекомендуется определять запас финансовой прочности. Произведем расчет данного показателя по формуле (3.8):
Следовательно, ЗАО «ПТК» может сократить объем производства на 81 % прежде, чем будет достигнута точка безубыточности. Такой запас финансовой прочности должен быть учтен в процессе формирования стратегии предприятия.
Силу воздействия операционного рычага определим по формуле (3.9):
Так в 2010 году сила воздействия операционного рычага составит 1,23, что свидетельствует о низкой степени предпринимательского риска: предприятие способно выдержать 81-процентное снижение дохода от реализации без серьезной угрозы для своего финансового положения.
Данное значение операционного рычага свидетельствует о том, что при возможном увеличении дохода от реализации, скажем, на 3%, доход от основной деятельности возрастет на 3,69%; при снижении дохода от реализации на 10% операционный доход снизится на 12,3%.
Таким образом, зная за счет каких факторов может произойти уменьшение дохода от реализации (только в результате снижения цен, только в результате снижения натурального объема продаж, или за счет сочетания обоих факторов), можно регулировать степень риска, используя каждый фактор в той или иной мере, в зависимости от конкретных условий деятельности предприятия.
Итак, максимизация дохода путем изменения доли переменных и постоянных затрат, определения точки безубыточности и запаса финансовой прочности открывает возможность предприятию планировать на перспективу размеры прироста дохода в зависимости от хозяйственных успехов в производстве конкурентоспособной продукции и заблаговременно принимать соответствующие меры по изменению в ту или иную сторону величины переменных и постоянных затрат.
Заключение
В настоящей курсовой работе рассмотрены теоретические вопросы, касающиеся одной из важнейших категорий экономики - валового дохода, прибыли и рентабельности, ее значения для предприятия и факторов, влияющих на ее величину.
Итак, прибыль является важнейшим финансовым показателем, характеризующим абсолютную эффективность хозяйственной деятельности предприятия, и составляет основу экономического развития предприятия.
Для анализа финансовых результатов используются такие показатели прибыли: выручка от реализации продукции, работ, услуг, валовой доход, балансовая прибыль, финансовые результаты от внереализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль, рентабельность.
Прибыль, как конечный финансовый результат деятельности предприятия представляет собой разницу между общей суммой доходов и затратами на производство и реализацию продукции с учетом убытков от различных хозяйственных операций. Количественно она представляет собой разность между выручкой (после уплаты НДС и акцизного налога в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.
Следовательно, на каждом предприятии должны предусматриваться плановые мероприятия по увеличению прибыли. В общем плане эти мероприятия могут быть следующего характера:
увеличение выпуска продукции,
улучшение качества продукции,
продажа излишнего оборудования и другого имущества или сдача его в аренду,
снижение себестоимости продукции за счет более рационального использования материальных ресурсов, производственных мощностей и площадей, рабочей силы и рабочего времени,
повышение эффективности производства,
расширение рынка продаж и др.
Из этого перечня мероприятий вытекает, что они тесно связаны с другими мероприятиями на предприятии, направленными на снижение издержек производства, улучшение качества продукции и использование факторов производства.
По итогам этой работы можно сделать вывод, что в условиях рыночной экономики значение прибыли огромно. Стремление к ее получению ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, снижение затрат на производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Свою роль играют и убытки. Они высвечивают ошибки и просчеты в направлении средств, организации производства и сбыта продукции.
И в заключении следует добавить, что в условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться не только к получению максимальной прибыли, но и к рациональному, оптимальному использованию уже полученной прибыли. Это позволит не только удерживать свои позиции на рынке, но и обеспечить динамичное развитие его производства в условиях конкуренции.
Список используемой литературы
1. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 г.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. (Часть 1, 2, 3, с изменениями и дополнениями от 20. 02, 12.08.96, 24.10.97, 8.07, 17.12.99, 16.04, 15.05, 26. 11.01).
3. Налоговый кодекс РФ. Часть первая от 31 июля
4. Абрютина М.С. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2007, 45 с.
5. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2008, 22 с.
6. Борисов Е. Ф. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ // Курс лекций для студентов высших учебных заведений. - Центральный институт непрерывного образования общества «Знание» России. - 2006
7. Борисов Е. Ф. Экономическая теория: Учеб. пособие- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юрайт, 2009. - 384 с.
8. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. – СПб.: Издательский дом Герда», 2008, 288с.
9. Вдонин АА. Прибыль предприятия в рыночных условиях // Вопросы экономики. 2004. - №5. – с. 58.
10. Вопросы распределения прибыли. Вопросы статистики. - № 10, -2001г. – с. 19.
11. Герчикова И.Н. Анализ основных показателей фирмы // Маркетинг. - 2007. - №6.-С. 82-93.
12. Долан Э.Дж., Линдсей Д.Е. Рынок: микроэкономическая модель. Санкт-Петербург. 2002 г.
13. Ефимова О.В. Финансовый анализ. Москва, 2006 г.
14. Ковалев В.В. Волкова О.Н. Управление активами. - М: Проспект, 2009, 115с.
15. Любушин Н.Г. Анализ финансово- экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТ - ДАНА, 2007, 451с.
16. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика». 13-е издание. Москва.
17. Негашев Е.В., Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 1999, 378с.
18. Поршнева А.Г., Румянцева З.П. Управление организацией. - М.: Инфра-М, 2008, 243с.
19. Финансы. под ред. Родионовой В.М. Москва, Финпресс,2005г.
20. Черногорский С.А., Гарушкин А.Б. Основы финансового анализа. – СПб.: «Издательский дом Гетда», 2007. –176с.
21. Щиборец К.А. Стратегическое управление затратами. // Консультант директора. – 2009. - № 15. - С. 25-29.
22. Экономическая теория под ред. Добрынина А.И. СПб.: Финпресс, 2000г.
Приложение 1
Организационная структура правления ЗАО «ПТК»
Приложение 2
Таблица 2.1
Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «ПТК» за 2008-2009 годы
| Наименование показателя | Способ расчета | Нормативное ограничение | Значение показателя | Изменение | ||||
| 2008 год | 2009 год | Абсолютное | В % отчетного к базисному | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||
| ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО ПОЛОЖЕНИЯ | ||||||||
| Сумма хозяйственных средств, находящихся на предприятии | Итог баланса | - | 2380232 | 2503690 | +123458 | +5,19 | ||
| Коэффициент износа основных средств | Накопленный износ / Первоначальная стоимость основных средств | - | 0,474 | 0,449 | -0,025 | -5,27 | ||
| Величина собственного оборотного капитала | Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - Долгосрочные активы | - | -641063 | -680237 | -39174 | + 6,11 | ||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Денежные средства / Текущие обязательства | >0,2-0,7 | 0,01 | 0,002 | -0,008 | -80,00 | ||
| Коэффициент критической ликвидности | (Денежные средства + Краткосрочные финансовые инвестиции +Дебиторская задолженность)/ Текущие обязательства | ≈1 | 0,18 | 0,16 | -0,02 | -11,11 | ||
| Коэффициент текущей ликвидности | Текущие активы / Текущие обязательства | 1,5-2 | 0,3 | 0,25 | -0,05 | -16,67 | ||
| Доля собственного оборотного капитала в покрытии запасов | Собственные оборотные средства / (ТМЗ + расходы будущих периодов) | >0,1 | -5,51 | -8,41 | -2,9 | +52,63 | ||
| ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ | ||||||||
| Коэффициент независимости (автономии) | Собственный капитал / Всего хозяйственных средств | >0,5 | 0,61 | 0,64 | +0,03 | +4,92 | ||
| Коэффициент маневренности собственного капитала | Собственные оборотные средства / Собственный капитал | ~0,5 | -0,44 | -0,43 | +0,01 | -2,27 | ||
| Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала | Заемный капитал / Собственный капитал | ≤1 | 0,63 | 0,57 | -0,06 | -9,52 | ||
| Коэффициент устойчивого финансирования | (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Всего хоз. средств | >0,8 | 0,61 | 0,64 | +0,03 | +4,92 | ||
| ОЦЕНКА ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ | ||||||||
| Доход от реализации | | - | 1937586 | 2120816 | +183230 | +9,46 | ||
| Доход от обычной деятельности до налогообложения | | - | 863314 | 917776 | +54462 | +6,31 | ||
| Фондоотдача | Доход от реализации / Средняя стоимость основных средств | - | 0,92 | 0,93 | +0,01 | +1,09 | ||
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах) | Доход от реализации / Средняя дебиторская задолженность | - | 12,48 | 14,63 | +2,15 | +17,23 | ||
| Продолжительность оборота средств в расчетах (в днях) | 360 дней / Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборотах) | - | 29 | 25 | -4 | -13,79 | ||
| Коэффициент оборачиваемости ТМЗ (в оборотах) | Себестоимость продукции / ТМЗ и расходы будущих периодов | - | 7,86 | 12,5 | +4,64 | +59,03 | ||
| Продолжительность оборота ТМЗ (в днях) | 360 дней / Коэффициент оборачиваемости ТМЗ (в оборотах) | - | 46 | 29 | -17 | -36,96 | ||
| Продолжительность оборота кредиторской задолженности (в днях) | Кредиторская задолженность *360 дней / Себестоимость продукции | - | 363 | 326 | -37 | -10,19 | ||
| Продолжительность операционного цикла (дни) | Продолжительность оборота средств в расчетах (в днях) + Продолжительность оборота ТМЗ (в днях) | - | 75 | 54 | -21 | -25 | ||
| ОЦЕНКА РЕНТАБЕЛЬНОСТИ | ||||||||
| Чистый доход | - | - | 780369 | 955704 | +175335 | +22,47 | ||
| Доход от основной деятельности | - | - | 854117 | 909693 | +55576 | +6,51 | ||
| Рентабельность продукции | Доход от основной деятельности / Доход от реализации | - | 1,09 | 0,95 | -0,14 | -12,84 | ||
| Рентабельность собственного капитала | Чистый доход / Собственный капитал | - | 0,53 | 0,6 | +0,07 | +13,21 | ||
| Рентабельность основного капитала | Чистый доход / Валюта баланса | - | 0,33 | 0,38 | +0,05 | +15,15 | ||
Приложение 3
Баланс ЗАО «ПТК» за 2008-2009 годы
| Балансовые статьи | На 01.01.2008 | На 01.01.2009 |
| АКТИВЫ | ||
| 1 | 2 | 3 |
| ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ: Нематериальные активы Основные средства Земля Здания и сооружения Машины и оборудование Транспортные средства Прочие основные средства Амортизация основных средств Незавершенное строительство Дебиторская задолженность Задолженность работников и других лиц Прочая дебиторская задолженность | 51 3147215 8792 1040634 1978982 83743 35064 1490461 442476 3894 3894 | 100 3838334 8421 1172572 2498416 105332 53593 1724930 163498 2895 2166 729 |
| ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ | 2103175 | 2279897 |
| ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ: Товарно-материальные запасы Материалы Товары Дебиторская задолженность Авансовые платежи Расходы будущих периодов Счета к получению Задолженность работников и других лиц Прочая дебиторская задолженность Денежные средства | 115835 112353 3482 151381 9403 611 138051 1639 1677 9841 | 79898 77245 2653 142034 4801 991 132342 2135 1765 1861 |
| ИТОГО ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ | 277057 | 223793 |
| БАЛАНС | 2380232 | 2503690 |
| СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
| 1 | 2 | 3 |
| СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ: Уставный капитал Неоплаченный капитал Нераспределенный доход (убыток), в том числе: отчетного года | 395059 286684 780369 | 395059 248897 955704 955704 |
| ИТОГО СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ | 1462112 | 1599660 |
| ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА: Краткосрочные кредиты Кредиторская задолженность счета и векселя к оплате авансы полученные задолженность по налогам задолженность по внутригрупповым операциям между основной организацией и ее дочерними организациями прочая кредиторская задолженность начисленные расходы к оплате доходы будущих периодов | 0 918120 15955 25901 13198 813262 13135 31897 4772 | 0 904030 11114 22519 10120 825736 5280 29261 |
| ИТОГО ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | 918120 | 904030 |
| БАЛАНС | 2380232 | 2503690 |
Приложение 4
Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности
ЗАО «ПТК» за 2008-2009 годы
| Наименование показателя | На 01.01.2008 | На 01.01.2009 |
| Доход от реализации | 1937586 | 2120816 |
| Себестоимость реализованной продукции | 910665 | 998420 |
| Валовый доход | 1026921 | 1122396 |
| Расходы периода Общие и административные расходы Расходы по реализации Расходы по выплате процентов | 172804 | 212703 207803 4900 |
| Доход от основной деятельности | 854117 | 909693 |
| Доход от неосновной деятельности | 9197 | 8083 |
| Доход от обычной деятельности до налогообложения | 863314 | 917776 |
| Расходы по подоходному налогу | 195115 | |
| Доход от обычной деятельности после налогообложения | 668199 | 917776 |
| Доход (убыток) от чрезвычайных ситуаций | - | - |
| Чистый доход (убыток) | 668199 | 917776 |
| Корректировка чистого дохода | 112170 | 37928 |
| Чистый доход с учетом корректировки | 780369 | 955704 |
Приложение 5
Методика расчета относительных показателей ликвидности
Показатели | Формула | Нормативное ограничение | Пояснение |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время | ||
| 2. Коэффициент критической ликвидности | Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов | ||
| 3.Коэффициент текущей ликвидности | Необходимое значение 1, оптимальное | Показывает, какую часть текущих обязательств предприятие может погасить, мобилизовав все оборотные средства | |
| 4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Показывает, какая доля оборотных средств предприятия формируется за счет собственных источников |
Приложение 6
Коэффициенты финансовой устойчивости
| Наименование показателя | Формула для расчета | Нормативное ограничение | Пояснение |
| 1. Коэффициент автономии (U1) | | U1>0,5 | Показывает удельный вес средств в общей сумме источников финансирования |
| 2. Коэффициент концентрации привлеченного капитала (U2) | | U2<0,5 | Показывает, какова доля привлеченных средств в общей сумме, вложенной в предприятие |
| 3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (U3) | U3<1 | Показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 тенге собственных средств, вложенных в активы | |
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала (U4) | | U4≈0,5 | Показывает, какая часть собственных средств используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства |
| 5. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования (U5) | | U5>0,6 | Показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников |
| 6. Коэффициент устойчивого финансирования (U6) | | U6>0,8 | Показывает, какая часть активов финансируется за счет источников длительного пользования |
