Реферат Анализ хозяйственной деятельности 4

Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Имя

Выберите тип работы:

Принимаю Политику конфиденциальности

Скидка 25% при заказе до 11.11.2024

СОДЕРЖАНИЕ
Аннотация……………………………………………………………………………....стр.2

Введение………………………………………………………………………………………стр.3
I. Организация и основные технико - экономические

    показатели ОАО “ Арта “………………..…………………………………………стр.5

II.Анализ финансового состояния предприятия

2. Оценка структурных изменений активов и пассивов предприятия…………………......стр.9

3. Анализ рентабельности хозяйствующего субъекта………………………………………стр.14

4. Исследование влияния основных факторов на уровень доходности

хозяйствующего субъекта…………………………………………………………………….стр.16

5. Анализ финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности…………..стр.23

6. Анализ ликвидности баланса и активов предприятия …………………………………..стр.29

7. Анализ финансовых коэффициентов……………………………………………………...стр.32

8. Общая характеристика размещения и использования средств на предприятии……….стр.34

9. Уровень самофинансирования предприятия……………………………………………...стр.34
III. Разработка направлений по совершенствованию

деятельности ОАО “ Арта “............................................................................................стр.35
Заключение ………………………………………………………………………………….стр.37
Список использованной литературы …………………………………………………стр.40
Приложения

Приложение 1. Организационная структура ОАО “Арта”…………………………стр.41

Приложение 2. Актив баланса на   01. 01. 05 г …………………………………….стр.41

Приложение 3. Пассив баланса на 01. 01. 05 г ……………………………………..стр.43

Приложение 4. Актив баланса на   01. 01. 06 г …………………………………….стр.44

Приложение 5. Пассив баланса на 01.01. 06 г ……………………………………..стр.45

Приложение 6. Отчет о финансовых результатах за 2005 год ……………………стр.47

Приложение 7. Отчет о финансовых результатах за 2006 год…………………….стр.47
Аннотация
Во введении определяется цель курсового проекта, указывается объект и предмет исследования.

В первом разделе курсовой работы представлена краткая характеристика ОАО “Арта”его история, назначение, организационная структура и правовая форма. Здесь же приводится анализ основных технико-экономических показателей в виде таблицы.

Во втором разделе анализируется финансовое состояние Предприятия, а именно проводится анализ доходности (рентабельности) хозяйствующего субъекта, анализ финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, анализ ликвидности баланса и активов, срочности оплаты пассива, текущей и перспективной ликвидности, анализ финансовых коэффициентов. На основе проведенного анализа и рассчитанных показателей проводится оценка структурных изменений активов и пассивов предприятия, а также общая оценка финансового состояния предприятия и ее изменения за отчетный период

Третий раздел содержит необходимые расчеты и соответствующие им выводы.

В заключении дается краткий обзор всей курсовой работы и оценка достижения цели.
ВВЕДЕНИЕ

      Финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

      Целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

      Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств . В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников ( акционеров ) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы.

      Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и оборотных средств. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной деятельности, то финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.

      Проявляется финансовое состояние в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет.

      Основными показателями финансового состояния являются :

      - обеспеченность собственными оборотными средствами ;

      - соответствие фактических запасов материальных средств нормативу ;

      - обеспеченность   запасов   предназначенными   для   них   источниками

средств ;

      - иммобилизация оборотных средств ;

      - платежеспособность предприятия.

      Курсовая работа посвящена анализу финансового положения ОАО “ Арта “ по итогам работы за 2005 и 2006 годы.

      Данный анализ состоит из нескольких этапов : анализ имущественного состояния, исследование показателей финансовой устойчивости предприятия, проводится анализ ликвидности баланса предприятия и рассчитываются специальные показатели ликвидности предприятия в целом. После общей характеристики финансового состояния и изменения за отчетный период следующей важной задачей анализа финансового состояния является анализ основных результатов прибыльности предприятия и факторный анализ прибыли предприятия - в структурном аспекте и в динамике.

      В качестве инструментария для финансового анализа используются финансовые коэффициенты . Это относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.

      Финансовые коэффициенты используются : для сравнения показателей финансового состояния ; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия ; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

      Система финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп : показатели оценки рентабельности предприятия ; показатели оценки эффективности управления или прибыльности продукции ; показатели оценки деловой активности или капиталоотдачи ; показатели оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности .

      На основе рассчитанных отдельных показателей и коэффициентов, характеризующих финансовое состояние фирмы, можно сделать более детальные выводы о финансовом положении предприятия и выявить резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности предприятия, подготовить предложения по улучшению работы ОАО “ Арта “.
I. ОРГАНИЗАЦИЯ И ОСНОВНЫЕ ТЕХНИКО - ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ ОАО “ Арта “
        Открытое акционерное общество   “ Арта “   зарегистрировано и начало свою деятельность в 1995 году. Предприятие является самостоятельным хозяйственным субъектом, не являясь подразделением более крупного предприятия или объединения. Форма собственности - частная, учредителями являются физические лица, которые несут ответственность по обязательствам предприятия в пределах своей доли в уставной фонд фирмы.

      ОАО “ Арта “ - коммерческая   фирма,   главной целью деятельности которой является получение прибыли.   Как   экономический субъект,   данное предприятие является производителем определенных товаров и услуг, необходимых на   российском рынке, т. е. удовлетворяет платежеспособный спрос на эти товары и услуги. Также предприятие, привлекая для выполнения своих хозяйственных и иных обязательств наемную рабочую силу, т. е. сотрудников - менеджеров, бухгалтеров, администрацию, рабочих и других, способствует решению проблемы занятости населения.

      ОАО “ Арта “ является малым предприятием со средней численностью   работающих 20 человек.    Но именно малые предприятия наиболее мобильны в условиях рынка, более чутки к изменениям рыночной конъюктуры и наиболее способны к четкому управлению со стороны администрации. Данная численность предприятия в этом конкретном случае позволяет выполнять требования клиентов максимально эффективно и позволяет поддерживать работоспособность фирмы, хотя на определенных этапах своей деятельности предприятие имело не очень хорошие финансовые результаты.

      Предметом деятельности ОАО “ Арта “ является :

      - производство и реализация товаров народного потребления ;

      - редакционно   - издательская   деятельность и изготовление   печатной продукции ;

      - рекламная деятельность ;

      - подготовка учебных материалов и их распространение ;

      - операции с ценными бумагами ;

      - коммерческая торговля ;

      - курьерские услуги в г. Курганинске и Курганинском районе по доставке документов Заказчика по назначению и, если это необходимо, их дальнейшее сопровождение в пределах края и отправка Заказчику ;

      - заключение контрактов как с российскими, так и с зарубежными партнерами .

      ОАО “ Арта“ в своей деятельности руководствуется действующим законодательством и несет всю полноту ответственности за соблюдением интересов государства, граждан, выполнения принятых на себя обязательств .

      Основной вид деятельности ОАО “ Арта “ - производство рекламной продукции и оказание рекламных услуг. В рыночных условиях поиск партнеров и потребителей стал играть одно из первостепенных значений, в чем и может помочь обращение к рекламным агенствам. Реклама включает в себя не только размещение рекламных носителей ( будь то рекламные теле- , видео- , радиоролики или объявления в газетах ) в средствах массовой информации, но также и является сферой деятельности , производящей рекламные продукты - те же самые рекламные носители, от качества которых напрямую зависит способность привлечь и заинтересовать потенциального потребителя рекламируемого товара . Это могут быть не только объявления текстовые или макеты объявлений с использованием профессиональных слайдов и фотографий, но также и наружная реклама - щиты, вывески, переносные конструкции и другое .

      В связи с вышеизложенным, целесообразно рассмотреть организационную структуру ОАО “ Арта “. Предприятие является малым,

то есть не обладает значительным количеством трудовых ресурсов, но функциональные обязанности каждой группы работников распределены достаточно четко, чтобы система функционирования предприятия могла действовать слаженно .

      Главным органом управления фирмы является собрание учредителей. Оно назначает на должность директора предприятия, который является официальным главным представителем интересов фирмы и уполномоченным принимать финансово - хозяйственные решения различной сложности. Директор нанимает на работу персонал, заключает договора, несет ответственность за совершаемые сделки. Поскольку предприятие небольшое, у директора ОАО     “ Арта “ один заместитель - заместитель директора по производственной деятельности . Это необходимо в связи с тем, что деятельность фирмы можно условно разделить на два вида : взаимодействие с окружающей средой ( поиск клиентов, заключение договоров, их обслуживание - т. е. контакты с клиентами ; взаимодействие с другими контрагентами и государственными органами - налоговой инспекцией, фондами обязательной регистрации ) и собственно производство рекламной продукции ( более узко - производство рекламной продукции, требующее достаточного количества физического труда, материалов, основных и оборотных средств ) .

      Офис и производство отделены между собой не только функционально, но и территориально - офисное помещение находится в центре г.Курганинска, а производственное - на окраине. Это связано с тем, что заказчики, приходя в офис фирмы, должны вынести благоприятное впечатление о предприятие - о его надежности, стабильности и состоятельности. Но аренда подобного помещения стоит достаточно дорого. Поэтому производственная деятельность ведется в более дешевом помещении, и более приспособленном для данного вида деятельности.

      Офис и производство связаны между собой единым процессом обслуживания клиентов : менеджеры и агенты офиса находят клиентов, подготавливают и заключают хозяйственные договора на продажу рекламных работ и услуг. Затем данные о полученных заказах и необходимости их выполнения передаются на производство. В наше время, особенно в рекламной отрасли, необходимо внедрение современной техники. Поэтому чтобы производство могло выполнить заказ на создание щита или даже просто таблички, необходимо, чтобы дизайнеры создали макет данного изделия в компьютерном варианте с помощью современных графических программ. Например, для производства вывески из пленки делается макет данной вывески на компьютере с учетом того, что данный компьютерный файл будет использоваться для порезки пленки на плотере ( специальное устройство, управляемое с помощью компьютера ) . Затем правильно вырезанные пленочные знаки и символы переносятся мастерами на прочную основу. Чаще всего это пластиковая основа. После того,   как вывеска создана в стенах производственного помещения, необходимо ее укрепить в нужном заказчику месте . Бригада рабочих выезжает по заданному адресу. Производит монтаж и установку данной конструкции. К офису также относится бухгалтерия ОАО “ Арта “ , которая начисляет заработную плату на всех сотрудников предприятия, ведет учет и контроль хозяйственной деятельности, отчитывается в фондах занятости, пенсии, соцстрахования, в Управлении статистики и ГНИ. Бухгалтерия состоит из главного бухгалтера и бухгалтера - кассира. Главный бухгалтер подчиняется непосредственно Директору предприятия.

      Таким образом, взаимодействие офиса и производства обеспечивает целостность фирмы и возможность ее нормального существования в условиях рынка. Дает возможность осуществлять заказы фирм - контрагентов на различные виды рекламных услуг : дизайнерские работы, составление медиа - планов рекламной компании, просчитывание эффективности рекламных проектов, разработка оригинал - макетов, изготовление щитов, конструкций для рекламы. Также работа бухгалтерии фирмы позволяет привлекать не только отечественных, но и зарубежных заказчиков.

Основные технико-экономические показатели деятельности предприятия

Наименование показателей	Базисный год	Отчетный год	Изменения
Наименование показателей	Базисный год	Отчетный год	Абсо-лютные	Относительные
1. Объем продукции, тыс. руб.	480	321	-159	2,24
Товарной
Реализованной
2. Среднесписочная численность, чел.	21	19	-2	1,22
Работающих
Рабочих
3. Среднегодовая выработка, руб.
На одного работающего	20508,43	15217,53	-5290,9	1,81
На одного рабочего
4. Фонд оплаты труда, тыс. руб.	63000	60800	-2200	1,07
Работающих
Рабочих
5. Среднегодовой уровень оплаты труда, руб.
На одного работающего	3000	3200	200	0,88
На одного рабочего
6. Стоимость основных средств, тыс. руб.
Полная первоначальная
Остаточная
7. Фондоотдача основных средств, руб./руб.	8,49	5,08	-3,41	2,8
8. Материалоемкость продукции, руб./руб.
9. Себестоимость продукции, тыс. руб.	412490	261518	-150972	2,48
10. Затраты на 1 руб. продукции, руб./руб.	859,4	814,7	-44,7	1,11
11. Финансовый результат, тыс. руб.	27615	18187	-9428	2,3
12. Рентабельность, руб./ руб.
Продукции
Производства

2. Оценка структурных изменений активов и пассивов предприятия.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников . Необходимость и целесообразность вертикального анализа в том, что переход к относительным показателям позволяет не только проводить сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, но и в определенной степени сглаживать негативное влияние инфляционных процессов [ 7 ] .

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности ( статьи актива ) и срочности обязательств ( статьи пассива ). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно про-

водить по следующей форме ( см. табл. 2.1 ) :

Таблица 2.1

Агрегированный баланс предприятия

АКТИВ	ПАССИВ
1. Имущество	1. Источники имущества
1.1. Иммобилизованные активы	1.1. Собственный капитал
1.2. Мобильные, оборотные активы	1.2. Заемный капитал
1.2.1. Запасы и затраты	1.2.1. Долгосрочные обязательства
1.2.2. Дебиторская задолженность	1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы
1.2.3. Денежные средства и ценные бумаги	1.2.3. Кредиторская задолженность

В таблицах 2.2 и 2.3 представлено структурное представление ( вертикальный анализ ) агрегированного баланса ОАО “ Арта “ за 2005 и 2006 годы .
Таблица 2.2

Вертикальный анализ агрегированного баланса за 2005 год

Актив	На начало 2005 г.		На конец 2005г.		Отклонение
баланса	руб.	%	руб.	%	руб.	%
1	2	3	4	5	6	7
1. Имущество	230989	100,0	457931	100,0	226942	0,0
1.1.Иммобилизованные активы	43858	19,0	58619	12,8	14761	-6,2
1.2. Оборотные активы	43098	18,7	264320	57,7	221222	39
1.2.1. Запасы и затраты	6002	2,6	24349	5,3	18347	2,7
1.2.2. Дебиторская задолженность	8811	3,8	31277	6,8	22466	3,0
1.2.3Денежные средства	28285	12,2	208694	45,6	180409	33,4
1.3. Убытки	144033	62,4	134992	29,5	- 9041	-32,9
Пассив баланса	2	3	4	5	6	7
1.Источники имущества	230989	100,0	457931	100,0	226942	0,0
1.1. Собственный капитал	74759	32,4	74759	16,3	0	-16,1
1.2. Заемный капитал	156230	67,6	383172	83,7	226942	16,1
1.2.1. Долгосрочные обязательства	0	-	0	-	0	-
1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы	0	-	0	-	0	-
1.2.3. Кредиторская задолженность	121230	52,5	348172	76,0	226942	23,5
1.2.4. Прочие пассивы	35000	15,2	35000	7,6	0	-7,6

      Из данных, полученных в таблице 2.2 , видно, что за 2005 год структура актива баланса предприятия улучшилась. Увеличилось имущество баланса, что было обусловлено ростом всех статей актива баланса, исключая убытки, которые снизились в абсолютном отношении и стали иметь меньший удельный вес в валюте баланса. Это очень положительные изменения, свидетельствующие об улучшающемся финансовом положении фирмы. Значительный рост в удельном весе имеют денежные средства - наиболее ликвидная часть имущества предприятия. Дебиторская задолженность значительно возросла, увеличилась ее доля в структуре имущества предприятия. Удельный вес запасов и затрат - средств, необходимых для производства, возрос более чем в два раза. Наибольший рост в удельном весе имеют оборотные активы. Это также служит положительным показателем и свидетельствует о том, что фирма вкладывает свои ресурсы в наиболее ликвидные активы (иммобилизованные активы ( т. е. основные и прочие внеоборотные средства ) возросли незначительно ), возможно именно этим и объясняется погашение в течение года части убытков прошлых лет и уменьшение их доли в общей структуре баланса.

      Соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Собственный капитал на начало 2005 года в два раза меньше заемного капитала, а на конец 2005 года структура пассивов изменилась - заемный капитал вырос, а собственный остался на прежнем месте. Поэтому автономия предприятия снизилась, а доля собственного капитала в структуре баланса уменьшилась почти вдвое. Это свидетельствует, с одной стороны, о зависимости ОАО “ Арта “ от кредиторов ( покупателей, перечисляющих авансовые платежи и др. ) . Данное предприятие в 2005 году не имело долгосрочных и краткосрочных займов.

      Кредиторская задолженность - статья баланса, которая имеет наибольший удельный вес. Ее значение возросло. Это свидетельствует о том, что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве. С одной стороны, это положительный момент, так как предприятие ОАО “ Арта “ для выполнения своих работ пользуется заемными средствами, увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений. Но также это свидетельствует о том, что предприятие ОАО    “ Арта “ достаточно сильно зависит от своих покупателей. Ведь деньги, вложенные в производство и оказание услуг , из средств заказчика, при не подписании заказчиком акта сдачи - приемки работ ( т. е. принятия этих работ ) , эти деньги должны быть возвращены заказчику ( т. к. работы не выполнены ). В этом случае предприятие теряет деньги, которые оно бы получило в качестве прибыли, и теряет денежные средства, затраченные на производство данной продукции.



      Проанализируем статьи годового баланса за 2006 год и сравним их с показателями 2005 года.

Таблица 2.3

Вертикальный анализ агрегированного баланса за 2006 год

Актив	На начало 2006г.		На конец 2006 г.		Изменение
баланса	руб.	%	руб.	%	руб.	%
1. Имущество	457931	100,0	443540	100,0	-14391	0,0
1.1.Иммобилизованые активы	58619	12,8	57169	12,9	-1450	0,1
1.2.Оборотные активы	264320	57,7	243775	55,0	-20545	-2,7
1.2.1.Запасы и затраты	24349	5,3	33863	7,6	9514	2,3
1.2.2.Дебиторская задолженность	31277	6,8	104771	23,6	73494	16,8
1.2.3.Денежные средства	208694	45,6	105081	23,7	-103613	-21,9
1.3. Убытки	134992	29,5	142655	32,2	7663	2,7
Пассив баланса
1. Источники имущества	457931	100,0	443540	100,0	-14391	0,0
1.1. Собственный капитал	74759	16,3	74759	16,9	0	0,6
1.2. Заемный капитал	383172	83,7	368781	83,1	-14391	-0,6
1.2.1. Долгосрочные обязательства	0	-	0	-	0	-
1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы	0	-	0	-	0	-
1.2.3. Кредиторская задолженность	348172	76,0	333665	75,2	-14507	-0,8
1.2.4. Прочие пассивы	35000	7,6	35117	7,9	117	0,3

      В 2006 году по сравнению с 2005 годом произошли изменения в имущественном положении ОАО “ Арта “.

      Из данных, полученных в таблице 2.3 , видно, что за 2006 год структура баланса предприятия ухудшилась. Уменьшилось имущество баланса, что явилось следствием снижения как иммобилизованных активов,так и оборотных активов. Причем оборотные активы снизились на большее процентное соотношение, чем основные средства и прочие иммобилизованные активы. Снижение оборотных активов обусловлено снижением свободных денежных средств предприятия - то есть средств на расчетном, валютном счете и в кассе предприятия, то есть наиболее ликвидной части средств предприятия. Произошел отток денежных средств. Вместе с тем показатель по статье “ Запасы и затраты” вырос, что свидетельствует об увеличении производственных запасов. Удельный вес дебиторской задолженности также вырос, причем более чем в три раза. Необходимо проанализировать данную задолженность, так как она представляет собой денежные средства, причитающиеся предприятию, и которые на данный период находятся у других организаций. Данная статья может служить резервом увеличения статьи “ Денежные средства “ и может повлиять в будущем на снижение статьи “ Убытки “ .

      Процентная доля собственного капитала в 2006 году увеличилась не намного, но процентная доля заемного капитала немного снизилась. Однако превышение доли заемного капитала над собственным осталось значительным. В 2006 году предприятие также не пользовалось займами.

      Кредиторская задолженность по-прежнему имеет большой удельный вес, хотя ее значение и снизилось по сравнению с 2005 годом. Данный факт говорит о том, что задолженность предприятия отдельным категориям кредиторов ( в данном случае - работникам, органам социального страхования и обеспечения и задолженность перед бюджетом ), понизилась. Но если рассмотреть статьи баланса более детально, видно, что сумма полученных авансов напротив возросла по сравнению с 2005 годом.

      Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что имущественное положение ОАО “ Арта “ ухудшилось - в 2006 году выросла статья “ Убытки “, произошли негативные изменения как в статьях актива, так и пассива баланса.
      В таблицах 2.4 и 2.5 представлен анализ агрегированного баланса ОАО “ Арта “ за 2005 и 2006 годы.

Таблица 2.4

Горизонтальный анализ агрегированного баланса за 2005 год

Актив баланса	Начало 2005 г.	Конец 2005 г.	Абсолют. отклонен	Относит. отклонен
1. Имущество	230989	457931	226942	198,25
1.1. Иммобилизованные активы	43858	58619	14761	133,66
1.2. Оборотные активы	43098	264320	221222	613,30
1.2.1.Запасы и затраты	6002	24349	18347	405,68
1.2.2.Дебиторская задолженность	8811	31277	22466	354,98
1.2.3.Денежные средства	28285	208694	180409	737,83
1.3. Убытки	144033	134992	-9041	93,72
Пассив баланса
1. Источники имущества	230989	457931	226942	198,25
1.1. Собственный капитал	74759	74759	0	100,00
1.2. Заемный капитал	156230	383172	226942	245,26
1.2.1.Долгосрочные обязательства	0	0	0	-
1.2.2.Краткосрочные кредиты и займы	0	0	0	-
1.2.3Кредиторская задолженность	121230	348172	226942	287,20
1.2.4.Прочие пассивы	35000	35000	0	100,00

           Данные полученные при вертикальном анализе,   только подтверждаются горизонтальным анализом, с небольшими различиями. Имущество баланса увеличилось почти в два раза, что является положительным моментом. Наибольший темп роста имеют денежные средства - наиболее ликвидная часть имущества предприятия. Дебиторская задолженность возросла в 3,5 раза. Запасы и затраты - средства, необходимые для производства, увеличились в 4 раза. На втором месте по темпу роста находятся оборотные активы, что также является положительной тенденцией, возможно это и явилось причиной снижения статьи “ Убытки “ .

      Собственный капитал не изменился, а заемный капитал увеличился почти в 2,5 раза, что говорит о низкой автономии предприятия.

      Наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность, причем на конец 2005 года ее значение возросло.

      Статья “ Прочие пассивы “ не изменилась.



      Рассмотрим анализ агрегированного баланса   ОАО “ Арта “ за 2006 год.

      Из данных, полученных в таблице 2.5 ( см. ниже ) , видно, что структура баланса в целом ухудшилась. Имущество баланса уменьшилось, что повлекло за собой снижение темпов роста как иммобилизованных активов, так и оборотных средств. Доля денежных средств сократилась вдвое. Но производственные запасы возросли. Дебиторская задолженность увеличилась более чем в 3 раза, это говорит о том, что данная статья может служить резервом увеличения статьи “ Денежные средства “ и может повлиять в будущем на снижение статьи “ Убытки “.

      Собственный капитал не увеличился, но заемный капитал, пусть незначительно, но уменьшился. Темп роста кредиторской задолженности в 2006 году, по сравнению с 2005 годом, снизился, то есть задолженность предприятия отдельным категориям кредиторов, уменьшилась.

      В целом, можно сделать вывод, что имущественное положение ОАО               “ Арта “ в 2006 году ухудшилось.

Таблица 2.5

Горизонтальный анализ агрегированного баланса за 2006 год

Актив баланса	Начало 2006 г.	Конец 2006 г.	Абсолют. отклонен.	Относит. отклонен.
1. Имущество	457931	443540	-14391	96,86
1.1. Иммобилизованные активы	58619	57169	-1450	97,53
1.2. Оборотные активы	264320	243775	-20545	92,23
1.2.1. Запасы и затраты	24349	33863	9514	139,07
1.2.2. Дебиторская задолженность	31277	104771	73494	334,98
1.2.3. Денежные средства	208694	105081	-103613	50,35
1.3. Убытки	134992	142655	7663	105,68
Пассив баланса
1. Источники имущества	457931	443540	-14391	96,86
1.1. Собственный капитал	74759	74759	0	100,00
1.2. Заемный капитал	383172	368781	-14391	96,24
1.2.1. Долгосрочные обязательства	0	0	0	-
1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы	0	0	0	-
1.2.3. Кредиторская задолженность	348172	333665	-14507	95,83
1.2.4. Прочие пассивы	35000	35117	117	100,33

      Для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период, например с изменением выручки от реализации продукции, информация о которой содержится в форме № 2 годовой отчетности.

      Сопоставление осуществляется путем сравнения коэффициентов K^N и K^B, которые показывают прирост соответственно выручки от реализации продукции и среднего значения итога баланса за отчетный период.

K^N = 67,13,   K^B = 96,86

67,13 < 96,86

K^N < K^B

      Если K^N < K^B, то в отчетном периоде - 2006 году, использование финансовых ресурсов предприятия было менее эффективным, чем в предшествующем периоде, то есть в 2005 году.
3. Анализ рентабельности хозяйствующего субъекта.

  Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.

    Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятия или иные финансовые операции [ 1 ].

       Исходя из состава имущества предприятия, в которое вкладывают капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операций существует система показателей рентабельности.
      1. Общая рентабельность предприятия =

             валовая ( балансовая ) прибыль

      = ---------------------------------------------------   * 100

             средняя стоимость имущества

      В 2005 году: = 17823 * 100 / [ ( 457931 + 230989 ) / 2 ] = 5,17 %

      В 2006 году: = 10952 * 100 / [ ( 457931 + 443540 ) / 2 ] = 2,43 %

      По сравнению с 2005 годом, в 2006 году общая рентабельность снизилась практически в два раза, хотя и в 2005 году данный коэффициент был очень низким.
      2. Чистая рентабельность предприятия =

             чистая прибыль предприятия

      = ----------------------------------------------   * 100

            средняя стоимость имущества

      В 2005 году: = 11585 * 100 / [ ( 457931 + 230989 ) / 2 ] = 3,36 %

      В 2006 году: = 3098 * 100 / [ ( 457931 + 443540 ) / 2 ] = 0,69 %

      Данный показатель характеризует экономическую рентабельность всего используемого капитала ( собственного и заемного ). В 2006 году коэффициент чистой рентабельности существенно снизился.
      3. Чистая рентабельность собственного капитала =

                       чистая прибыль предприятия

      =   ---------------------------------------------------------------   * 100

              средняя величина собственного капитала

      В 2005 году: = 11585 * 100 / 74759 = 15,5 %

      В 2006 году: = 3098 * 100 ./ 74759 = 4,14 %

      Данный показатель характеризует финансовую рентабельность, то есть рентабельность собственного капитала. Чистая рентабельность собственного капитала также снизилась в 2006 году, причем более, чем в три раза.
     4. Общая рентабельность производственных фондов =

                        валовая ( балансовая ) прибыль

     =   ------------------------------------------------------------------------   * 100

          средняя стоимость основных производственных и

                  оборотных материальных активов * 100

      В 2005 году: = 17823 * 100 / [ (( 43858 + 6002 ) + ( 58619 - 1024 + 24349 )) / 2 ]=

= 27,04 %
В 2006 году: = 10952 * 100 / [ (( 58619-1024+24349 ) + ( 57169-1024+33863 )) / 2 ] =

= 12,74 %

      Общая рентабельность производственных фондов также снизилась в 2006 году.
      Показатели, рассмотренные выше, являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хозяйственной деятельности. И все они говорят о том, что в 2006 году на предприятии снизилась эффективность хозяйственной деятельности по сравнению с 2005 годом. А в целом можно сказать, что имущество, находящееся в распоряжении предприятия, используется недостаточно эффективно, неполно. Имеются значительные резервы для более рационального размещения источников средств предприятия, которые приведут к увеличению показателей прибыли предприятия и увеличат рентабельность.
      Для обобщения анализа финансовых результатов воспользуемся сводной таблицей рассчитанных показателей ( табл. 3.4 ).

Таблица 3.4

Оценка показателей прибыли и рентабельности предприятия ( % )

ПОКАЗАТЕЛЬ	2005 г.	2006 г.	Изменение	Пояснения
Чистая прибыль на 1руб. оборота	2,69	1,07	-1,62	Снизилась
Прибыль от реализации продукции на 1 руб. реализации продукта	4,22	9,55	5,33	Выросла
Прибыль от всей реализации на 1 руб. оборота	2,76	9,10	6,34	Выросла
Общая прибыль на 1 руб. оборота	4,14	3,79	- 0,35	Снизилась
Общая рентабельность предприятия	5,17	2,43	- 2,74	Низкая
Чистая рентабельность предприятия	3,36	0,69	- 2,67	Низкая
Чистая рентабельность собственного капитала	15,50	4,14	- 11,36	Очень низкая
Общая рентабельность производственных фондов	27,04	12,74	- 14,30	Очень низкая

      Таким образом, показатели прибыли от реализации продукции, прибыли от всей реализации на 1 руб. оборота возросли, что свидетельствует о положительных изменениях в деятельности фирмы. Но из - за различной налогооблагаемой базы в 2005 и 2006 годах, прибыль, подлежащая налогообложению в 2006 году оказалась выше аналогичного показателя в 2005 году, что привело к большей величине налога на прибыль и снижению чистой прибыли предприятия на 1 руб. оборота. Данный факт говорит о том, что необходимо пересмотреть затраты предприятия, включаемые в себестоимость продукции и относимые на прибыль предприятия в установленных размерах.

      Общая прибыль предприятия ОАО “ Арта “ достаточно низкая, что говорит о наличии резерва в использовании средств предприятия - как собственных, так и заемных. Также данный показатель говорит о том, что на предприятии имеется достаточно большое количество основных фондов, которые используются недостаточно эффективно, и улучшить финансовое положение фирмы могут действия, направленные на избавление от ненужных основных средств, либо действия по их более эффективному использованию.
4. Исследование влияния основных факторов на уровень доходности хозяйствующего субъекта.

     Конечный финансовый результат - это балансовая прибыль или убыток, что представляет собой сумму результата от реализации продукции ( работ, услуг ), результата от прочей реализации, сальдо доходов и расходов от внереализационных операций:

Р^б = Р^р
±
Р^пр
±
Р^вн

Р^б₀₅ = 17823 руб.,                           Р^б₀₆ = 10952 руб.

      Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает исследование, во - первых, изменений каждого показателя за текущий анализируемый период ( горизонтальный анализ ), во - вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений ( вертикальный анализ ), в - третьих, изучение динамики изменения показателей финансовых результатов за ряд отчетных периодов (трендовый анализ показателей).

      Проведем вертикальный анализ финансовых результатов ( табл.3.1 ).

Таблица 3.1

Вертикальный анализ финансовых результатов

	2005 год		2006 год		Приме-
ПОКАЗАТЕЛЬ	руб.	%	руб.	%	чания
1. Всего доходов и поступлений ( стр. 2 + стр. 5 )	446127	100,0	310163	100,0
2. Выручка от реализации продукции без НДС и акцизов	430677	96,5	289133	93,2	в % к с. 1
3. Затраты на производство реализованной продукции	412490	95,8	261518	90,4	в % к с. 2
4. Результат от реализации ( стр. 2 - стр. 3 )	18187	4,2	27615	9,6	в % к с. 2
5. Прочие доходы	15450	3,5	21030	6,8	в % к с. 1
6. Прочие расходы	15814	-	37694	-
7. Балансовая прибыль ( стр. 4 + стр. 5 - стр. 6 )	17823	4,0	10951	3,5	в % к с. 1
8. Платежи в бюджет	6238	35,0	7854	71,7	в % к с. 7
9. Чистая прибыль (стр.7- стр.8)	11585	2,6	3097	1,0	в % к с. 1

      Анализ и выводы по данным таблицы 3.1. делаем на основе относительных показателей.

      Показатель по строке 2 уменьшился ( соответственно увеличился показатель по строке 5 ). Это говорит о том, что предприятие все больший доход получает не от основной деятельности, эту тенденцию следует признать позитивной, если она осуществляется не в ущерб основной деятельности. Но так как внереализационные операции принесли предприятию убыток в 2006 году, следует задуматься о снижении доли внереализационных операций, получаемых не от основной деятельности.

      Уменьшение показателя по строке 3 - положительная тенденция. Затраты на производство падают, следовательно увеличивается возможность получения предприятием дополнительной прибыли, повышается конкурентноспособность продукции.

      Рост показателя по строке 4 благоприятен и говорит об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения.

      Но снижение показателя по строке 7 носит явно негативный характер, свидетельствующий об отрицательных тенденциях в организации производства на данном предприятии.
      Для анализа и оценки уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляется таблица ( см. табл. 3.2 ), в которой также используются данные отчетности из формы № 2.

      В отчетном периоде снизилась выручка от реализации у ОАО “ Арта “ более чем на 32 % , но также снизилась и себестоимость реализованных работ и услуг, что характерно, темп снижения себестоимости больше, чем темп снижения выручки от реализации. Это положительный момент, который говорит о снижении переменных расходов на производство продукции и оказание услуг и является фактором повышения прибыльности хозяйственной деятельности предприятия. В связи с этим прибыль от реализации продукции      ( работ, услуг ) в 2006 году возросла более чем на 50%, по сравнению с 2005 годом.

Горизонтальный анализ и динамика финансовых результатов (руб.) Таблица 3.2

Наименование показателя	Код стр.	2005 год	2006 год	Абсол. отклон.	Относит отклон.
Выручка (нетто)от реализации товаров, продукции, работ, услуг ( за минусом НДС, акцизов и др. ) ( N^p )	010	430677	289133	-141544		67,13
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	020	412490	261518	-150972	63,40
Коммерческие расходы	030	-	-	-	-
Управленческие расходы	040	-	-	-	-
Прибыль ( убыток ) от реализации ( стр. 010 - 020 - 030 - 040 ) ( Р^р )	050	18187	27615	9428	151,84
Проценты к получению	060	-	-	-	-
Проценты к уплате	070	-	-	-	-
Доходы от участия в других организациях	080	-	-	-	-
Прочие операционные доходы	090	377	2760	2383	732,10
Прочие операционные расходы	100	6695	4054	-2641	60,55
Результат от прочей реализации ( Р^пр )		-6318	-1294	5024	20,48
Прибыль (убыток) от финансово- хозяйственной деятельности ( стр. 050 + 060 -070 +080 -090 -100 )	110	11869	26321	14452	221,78
Прочие внереализационные доходы	120	15073	18270	3197	121,21
Прочие внереализационные расходы	130	9119	33640	24521	368,90
Сальдо доходов и расходов от внереализационных операций ( Р^вн )		5954	-15370	-21324	-258,15
Прибыль ( убыток ) отчетного периода ( стр. 110 + 120 - 130 ) ( Р^б )	140	17823	10951	-6872	61,44
Налог на прибыль	150	6238	7854	1616	125,91
Чистая прибыль ( стр. 140 - 150 )		11585	3098	-8487	26,74
Отвлеченные средства	160	-	10761	10761
Нераспределенная прибыль(убыток) отчет- ного периода ( стр. 140 - 150 - 160 )	170	11585	-7663	-19248	-66,15

      Результат от прочей реализации - убыток как в 2005, так и в 2006 году, стал меньше в 2006 году, что является еще одним положительным моментом и позволило в 2006 году повысить показатель прибыли от финансово - хозяйственной деятельности по сравнению с 2005 годом более чем в два раза.

      Но результат от внериализационных операций в 2006 году был значительно хуже, чем в 2005 году. Это существенно снизило преимущества результатов хозяйственной деятельности предприятия в 2006 году по сравнению с 2005 годом. И под влиянием результата от внериализационных операций балансовая прибыль 2006 года ниже аналогичного показателя 2005 года почти на 40%. Этот факт указывает на узкое место в деятельности предприятия и обращает внимание на необходимость снижения внериализационных убытков.

      Налог на прибыль в 2006 году больше, несмотря на меньшую балансовую прибыль. Связано это с тем, что налогооблагаемая прибыль в 2006 году больше аналогичного показателя 2005 года из - за корректировки балансовой прибыли на суммы не включаемых в затраты, снижающих налогооблагаемую прибыль, расходов - например, расходов на рекламу, представительских расходов, курсовых разниц по операциям в иностранной валюте ( последние отражаются в том числе и в составе внереализационных доходов и расходов ). И показатель чистой прибыли предприятия в 2006 году почти в четыре раза оказался меньше показателя чистой прибыли в 2005 году.

      Также негативной статьей в данной таблице является появление в 2006 году большого количества отвлеченных средств, что снижает прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия и даже приводит к появлению убытка в 2006 году. Если обратиться к данным аналитического учета по данной статье, то видно, что данная сумма была отвлечена на уплату штрафов в налоговую инспекцию за несвоевременно сданный баланс. Разумеется, это говорит о том, что подобных ситуаций следует избегать и не нарушать требования финансово - хозяйственной дисциплины.

      Использование прибыли предприятия может идти по нескольким направлениям: Платежи в бюджет, Отчисления в резервный капитал и фонды, Отвлечено на фонды накопления и потребления, благотворительные цели, другое.

      Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, может идти по двум основным направлениям: в Фонд Накопления и Фонд Потребления.

      Фонд Накопления, к которому можно отнести Фонд Капитальных Вложений на приобретение основных средств, другие фонды для приобретения работающих активов, служит базой для дальнейшего развития деятельности предприятия, увеличивает собственный капитал.

      Фонд Потребления, к которому можно отнести Фонд Материального Поощрения, процентов по облигациям, является стимулом для работы сотрудников предприятия и заинтересовывает вкладчиков, привлекает инвесторов, но в сущности, изымает денежные средства из оборота предприятия.

      Для успешной работы предприятия, необходимо соблюдение оптимальных пропорций между Фондом Потребления и Фондом Накопления.

      Собственную чистую прибыль предприятие может расходовать на различные цели, определяемые самостоятельно. Государственное воздействие на выбор направлений использования чистой прибыли осуществляется через налоги, налоговые льготы, а также экономические санкции.

      Но в данном случае на предприятии ОАО “ Арта “ чистая прибыль в 2005 году осталась нераспределенной и в результате полностью пошла на погашение убытков предыдущих периодов. А в 2006 году чистой прибыли не хватило для того, чтобы заплатить причитающиеся предприятию штрафы налоговой инспекции за 2005 год. В результате чего образовался убыток в 2006году.

      Дальнейший анализ должен конкретизировать причины изменения прибыли от реализации продукции по каждому фактору.

Факторный анализ прибыли от реализации продукции ( работ, услуг ).

      Прибыль от реализации товарной продукции в общем случае находится под воздействием таких факторов, как изменение объема реализации, структуры продукции, отпускных цен на реализованную продукцию, цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки, уровня затрат материальных

и трудовых ресурсов.

      1. Расчет общего изменения прибыли от реализации продукции

D
Р = Р₁ - Р₀= 9428 руб.

      Для факторного анализа изменения прибыли нам потребуются дополнительные данные, которые не отражены в бухгалтерской отчетности. Это показатели себестоимости единицы продукции, ее цены и количества реализованной продукции ( так как в ОАО “ Арта “ в условиях работы по   100 - процентной предоплаты реализованная продукция равна показателю выпущенной продукции ).

     За единицу продукции примем условный заказ, который является условным объемом работ, и сопоставим как в 2005, так и в 2006 году. Включает в себя стандартный набор операций и работ, которые требуется выполнить по наиболее часто встречающимся заказам: разработку эскиза, выезд к клиенту, утверждение эскиза в госучреждениях, подготовка рекламного места к эксплуатации, затраты на оформление рекламного места, стоимость материалов и других производственных затрат на производство стандартной конструкции, оплата труда рабочих, монтаж конструкции.

Таблица 3.3

Показатели цены продукции, ее количества и прибыли

ПОКАЗАТЕЛЬ	2005 год	2006 год	Изменение
Выручка ( нетто ) от реализации товаров, продукции, работ, услуг ( за минусом НДС, акцизов и др. ), ( руб ) N^p	430677	289133	-141544
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг ( руб. )	412490	261518	-150972
Прибыль ( убыток ) от реализации ( руб. ) Р^р	18187	27615	9428
Количество условных заказов в год (шт. ) Q	480	321	-159
Средняя себестоимость одного условного заказа ( руб.) С	859,35	814,70	-44,65
Средняя цена одного условного заказа ( руб.)р	897,24	900,73	3,49

      Данные о стоимости работ, входящих в условный заказ, взяты из прайс - листов ОАО “ Арта “, которые предоставляются клиентам, а себестоимость - на основе данных аналитического бухгалтерского учета по аналогичным статьям ( см. табл. 3.3 ).

     2. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию:

D
P₁ = N_p1 - N_p1.0 =
S
p₁q₁ -
S
p₀q₁ ,

где: - N_p1    - реализация в отчетном году в ценах отчетного года,

        - N_p1.0 - реализация в отчетном году в ценах базисного года.

DР₁ = 900,73 * 321 - 897,24 * 321 = 321 * ( 900,73 - 897,24 )
DР₁ = 1120,29 руб.

     За счет изменения отпускных цен на реализованную продукцию ( цены возросли ), прибыль, полученная в 2006 году, возросла на 1120,29 рублей.
3.          Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции ( собственно объема продукции в оценке по базовой себестоимости ):

4.          D
Р₂ = Р₀К₁ - Р₀ = Р₀( К₁- 1 ),

где: - Р₀ - прибыль базисного года,

        - К₁ - коэффициент роста объема реализации продукции:
К₁ = S_1.0 / S₀,

где: S_1.0 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный

        период в ценах и тарифах базисного периода,

        S₀    - себестоимость базисного периода.
S_1.0 = q₁* c₀ = 321 * 859,35 = 275851,35 руб.

К₁= 275851,35 / 412490 = 0,67
DР₂ = 18187 * ( 0,67 - 1 )
DР₂ = - 6001,71 руб.
      Объем продукции уменьшился. Это повлекло за собой недополучение определенной доли прибыли предприятием в 2006 году по сравнению с возможным при том же объеме реализации продукции в 2005 году.
     4. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции:
D
Р₃ = Р₀ ( К₂- К₁ ),

где: К₂ - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам:
К₂ = N_1.0 / N₀,

где: N_1.0- реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода,

        N₀  - реализация в базисном периоде.



К₂ = ( 897,24 * 321 ) / 430677 = 0,67
DР₃ = 18187 ( 0,67 - 0,67 )
DР₃ = 0 руб.
      Следовательно, изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции не было и данное положение никак не повлияло на изменение прибыли предприятия.
     5. Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции:

D
P₄ = S_1.0 - S₁,

где: S₁ - фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного пери-

        ода.

DP₄ = 275851,35 - 261518
DP₄= 14333,35 руб.

      Из - за снижения себестоимости продукции в 2004 году произошло увеличение прибыли предприятия на 14333,35 рублей.
     6. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции:
DP₅ = S₀K₂ - S_1.0
DP₅ = 412490 * 0,67 - 275851,35
DР₅ = 0 руб.

      В составе продукции не было структурных сдвигов. Это никак не повлияло ни на себестоимость, ни на прибыль предприятия.
      Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:
DР = Р₁ - Р₀ = DР₁ + DР₂ + DР₃ + DР₄ + DР₅
DР = 1120,29 + ( - 6001,71 ) + 0 +14333,35 + 0

DР = 9428 руб.

      Расчеты были проведены верно, сумма факторных отклонений равна общему изменению прибыли от реализации. Только два фактора - изменение отпускных цен на реализованную продукцию и снижение себестоимости продукции, положительно повлияли на изменение прибыли. Изменение объема продукции отрицательно сказалось на величине прибыли. А так как изменений в структуре продукции не было, не было структурных сдвигов, то остальные два фактора не отразились на изменении прибыли.
      Проведем оценку динамики показателей балансовой и чистой прибыли за анализируемые периоды.

      1. Чистая прибыль на 1руб. оборота =

              чистая прибыль предприятия

      = -----------------------------------------------    * 100

                выручка от реализации

В 2005 году: = 11585 * 100 / 430677 = 2,69 %

В 2006 году: = 3098   * 100 / 289133 = 1,07 %

      Чистая прибыль на 1 руб. оборота существенно снизилась.
     2. Прибыль от   реализации   продукции   на   1 руб. реализации   продукта

                             прибыль от реализации

( оборота )   =   --------------------------------------    * 100

                             выручка от реализации

В 2005 году: = 18187 * 100 / 430677 = 4,22 %

В 2006 году: = 27615 * 100 / 289133 = 9,55 %

      Прибыль от реализации продукции на 1 руб. реализации продукта возросла более чем в два раза, что является несомненно положительным моментом.
     3. Прибыль от всей реализации на 1 руб. оборота =

             прибыль от всей реализации

      =   --------------------------------------------    * 100

               выручка от реализации

В 2005 году: = 11869 * 100 / 430677 = 2,76 %

В 2006 году: = 26322 * 100 / 289133 = 9,10 %

      Прибыль от всей реализации 1 руб. оборота возросла в 4,5 раза.
      4. Общая прибыль на 1 руб. оборота =

                Балансовая прибыль

      =   ---------------------------------------   * 100

              выручка от реализации

      В 2005 году: = 17823 * 100 / 430677 = 4,14 %

      В 2006 году: = 10952 * 100 / 289133 = 3,79 %

      Общая прибыль снизилась, хотя и не намного, но все равно данный факт является негативной тенденцией.
5. Анализ финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности.

      После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период, следующей важной задачей финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия. Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид :

F + Z + R^a = И^c+ K^T + K^t+ K^o + R^p ,

где условные обозначения имеют тот же смысл, что и в таблице 2.6, т. е. :

F - основные средства и вложения ;

Z - запасы и затраты ;

R^a - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты ( дебиторская задолженность ) и прочие активы ;

И^c - источники собственных средств ;

K^t- краткосрочные кредиты и заемные средства ;

K^T - долгосрочные кредиты и заемные средства ;

K^o - ссуды, не погашенные в срок ;

R^p - расчеты ( кредиторская задолженность ) и прочие пассивы.

      По сути дела, модель предполагает определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных, с точки зрения сроков возврата, величин заемных средств.
Таблица 2.6

БАЛАНС ПРЕДПРИЯТИЯ ( в агрегированном виде )

АКТИВ	Условные обозначен.	ПАССИВ	Условные обозначен
I. Основные средства и вложения	F	I. Источники собственных средств	И^с
II. Запасы и затраты	Z	II. Расчеты и прочие пассивы	R^p
III. Денежные средства, расчеты и прочие активы	R^a	III. Кредиты и другие заемные средства	K
в том числе : денежные средства и крат- косрочные финансовые вложения	Д	в том числе : краткосрочные кредиты и заемные средства	K^t
расчеты и прочие активы	r^a	долгосрочные кредиты и заемные средства	K^T
		ссуды, не погашенные в срок	K^o
БАЛАНС	B	БАЛАНС	B

Таблица 2.7

Данные для анализа финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Конец 2005 года	Конец 2006 года	Изменение
F	58619	57169	-1450
Z	24349	33863	9514
R^a	239971	209912	-30059
Д	208694	105081	-103613
r^a	31277	104831	73554
И^с	74759	74759	0
R^p	383172	368781	-14391
K	0	0	0
K^T	0	0	0
K^t	0	0	0
K^o	0	0	0
B	457931	443540	-14391

      Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу :

Z + R^a = [ ( И^с + K^T ) - F ] + [ K^t+ K^o + R^p ] .

      Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат величиной [ ( И^с + K^T ) - F ] :

Z £ ( И^с + K^T ) - F,

будет выполняться условие платежеспособности, то есть денежные средства, краткосрочные финансовые вложения ( ценные бумаги ) и активные рассчеты покроют краткосрочную задолженность предприятия ( Kt + Ko + Rp ) :

R^a ³ K^t+ K^o + R^p.

      Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия.

      Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени, платежеспособности ( или неплатежеспособности ), выступающей как степень обеспеченности.

      Для 2005 года:

24349 = ( 74759 + 0 ) - 58619

24349 > 16140

      Для 2006 года:

33863 = ( 74759 + 0 ) - 57169

33863 > 17590

      Ни в 2005 году, ни в 2006 году данное условие платежеспособности предприятия не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покроют краткосрочную задолженность предприятия.

      Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников ( включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы ) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

      Общая величина запасов и затрат Z предприятия равна итогу раздела II актива баланса. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников :

      наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений:

Е^с= И^с - F

Е^с₀₅ = И^с₀₅ – F₀₅= 74759 - 58619 = 16140

Е^с₀₆= И^с₀₆ – F₀₆= 74759 - 57169 = 17590

      В 2006 году собственные оборотные средства возросли, хотя источники собственных средств не увеличились, но снизились иммобилизованные активы.

     наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:

Е^Т = Е^с + К^Т

Е^Т₀₅ = Е^с₀₅+ К^Т₀₅ = 16140 + 0 = 16140

Е^Т₀₆= Е^с₀₆ + К^Т₀₆= 17590 + 0 = 17590

     общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств ( к которым в данном случае не присоединяются ссуды, не погашенные в срок ):

E^s = E^T + K^t

      Так как, ни в 2005, ни в 2006 году предприятие ОАО Арта “ не получало кредитов и заемных средств, то:

E^T₀₅ = E^c₀₅ = E^s₀₅ = 16140

E^T₀₆ = E^c₀₆= E^s₀₆ = 17590

      Каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств в случае присутствия в разделе III актива баланса превышения расчетов с работниками по полученным ими ссудам над ссудами для рабочих и служащих ( раздел II пассива ). Иммобилизация также может скрываться в составе прочих дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность или полная не ликвидность обнаруженных сомнительных сумм. При анализе баланса ОАО “ Арта “ нет необходимости проводить данные корректировки.

       В названии показателя наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность. Так как долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия Е^Т отражает скорректированную величину собственных оборотных средств, поэтому название “ наличие собственных и долгосрочных заемных источников “ указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств Е^с увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств.

      Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

     излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных оборотных средств:

±
Е^с = Е^с- Z

± Е^с₀₅ = Е^с₀₅ - Z₀₅= 16140 - 24349 = -8209

± Е^с₀₆ = Е^с₀₆ - Z₀₆ = 17590 - 33863 = -16273

      В 2005 году, так же, как и в 2006 году, имеется недостаток собственных оборотных средств. Причем в 2006 году он увеличился более чем в полтора раза.

      излишек ( + ) или недостаток ( - ) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

±
Е^Т= Е^Т - Z = ( Е^с+ К^Т ) - Z,

      излишек ( + ) или недостаток ( - ) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

±
E^s = E^s- Z = ( Е^с + К^Т + К^t ) - Z .

      Так как, ни в 2005, ни в 2006 году предприятие ОАО “ Арта “ не получало кредитов и заемных средств, то:

± Е^Т₀₅ = ± Е^с₀₅ = ± E^s₀₅ = -8209

± Е^Т₀₆ = ± Е^с₀₆ = ± Е^s₀₆ = -16273

      Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.



      Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой - либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшится или ухудшится. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы “ возмутителем “ определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.



      Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

      1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями:

Z < Е^с + С^кк,

где Скк - кредиты банков под товарно - материальные ценности с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности при кредитовании.



      2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность,

Z = Е^с + С^кк,



      3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность вос-становления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств,

Z = Е^с + С^кк + С^о,

где С^о- источники, ослабляющие финансовую напряженность. Сюда относятся: временно свободные собственные средства резервного и специального фондов, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской, кредиты банков на временное пополнение оборотных средств и прочие.

      В ОАО “ Арта “ имеются источники, ослабляющие финансовую напряженность, хотя в 2006 году они уменьшелись:

С^о₀₅ = 348172 - 31277 = 316895

С^о₀₆ = 333665 - 104771 = 228894



      4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд,

Е^з > Е^с + С^кк.



      Рассмотрим степень неустойчивости финансового состояния ОАО       “ Арта “ :

Z < Е^с + С^кк + С^о

В 2005 году: 24349 < 16140 + 0 + 316895

   24349 < 333035

В 2006 году: 33863 < 17590 + 0 + 228894

   33863 < 246484

      Данная финансовая неустойчивость в 2005 и 2006 годах приемлема и нормальна, поскольку источники, ослабляющие финансовую напряженность предприятия достаточно велики.



      Каждый из четырех типов финансовой устойчивости характеризуется набором однотипных показателей, дающих более полную картину финансового состояния предприятия ( табл. 2.8 ).

      К этим показателям относятся: коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств; излишек ( недостаток ) средств для формирования запасов и затрат; излишек ( недостаток ) средств на 1 руб. запасов.

Таблица 2.8

Анализ финансового состояния ( на конец 2006 года )

Тип ситуации ( критерий оценки )	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств	Излишек ( + ) или недостаток ( - ) средств	Излишек или недостаток средств на 1 руб. запасов
1. Абсолютная	Е^с + С^кк		D^a
устойчивость	К^а = ------------->1	D^a = Е^с + С^кк - Е^з	Z^a = ----------
Z < Е^с + С^кк	Z		Z
2. Нормальная	E^c+ C^кк		D^н
устойчивость	К^н = ------------ =1	D^н = Е^с + С^кк - Е^з	Z^н = ----------
Z = Е^с+ С^кк	Z		Z
3. Неустойчивое	Е^с + С^кк + С^о		Dⁿ
состояние	Кⁿ= -------------=1	Dⁿ = Е^с+ С^кк+ С^о- Z	Zⁿ = -----------
Z = Е^с + С^кк+ С^о	Z		Z
4. Кризисное	Е^с + С^кк		D^к
состояние	К^к= ------------< 1	D^к = Е^с + С^кк - Z	Zк = -----------
Е^з > Е^с + С^кк	Z		Z
У ОАО “ Арта “ в целом неустойчивое состояние	Кⁿ = (17590 + +228894)/ 33863= = 7,27	Dⁿ = 17590 + 0 + + 228894 - 33863 = = 212621	Zⁿ = 212621 / / 33863 = 6,28

    Как видно из таблицы 2.8 предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Хотя источники формирования превышают запасы и затраты на сумму 212621 рубль, но это происходит из - за наличия источников средств, снимающих финансовую напряженность ( превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской ). А коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств за счет тех же источников, снимающих финансовую напряженность, оказывается даже больше единицы. Таким образом, финансовая    устойчивость    предприятия ОАО    Арта “ полностью зависит от суммы превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской. Это является резервом и источником приемлемого положения фирмы, но также исчезновение данного источника является наиболее рискованным фактором снижения финансовой устойчивости предприятия.

      Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения уровня запасов и затрат.



      В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего следующие взаимосвязанные группы показателей:

      1. Общая величина неплатежей: просроченная задолженность по ссудам банка; просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков; недоимки в бюджеты; прочие неплатежи, в том числе по оплате труда.

      2. Причины неплатежей: недостаток собственных оборотных средств; сверхплановые запасы товарно - материальных ценностей; товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями; товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта; иммобилизация оборотных средств в капитальное строительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

      3. Источники, ослабляющие финансовую напряженность: временно свободные собственные средства ( фонды экономического стимулирования, финансовые резервы и др. ); привлеченные средства ( превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской ); кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства [ 15 ].
6. Анализ ликвидности баланса и активов предприятия

      Потребность в анализе ликвидности предприятия возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

      Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.

      Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков [ 1 ].

      В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

     А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения ( ценные бумаги ):

А1₀₅ = 208694

А1₀₆ = 105081

      Наиболее ликвидные активы снизились в 2006 году.

     А2) быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы. Итог группы получается вычитанием из итога раздела III актива величины наиболее ликвидных активов. Желательно также, использовав данные бухгалтерского учета, вычесть расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, и расчеты с работниками по полученным ими ссудам.

      Расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования, а также превышение величины расчетов с работниками по полученным ими ссудам над величиной ссуд банка для рабочих и служащих представляют собой иммобилизацию оборотных средств ( часть превышения расчетов над ссудами банка, обусловленная выдачей ссуд работников за счет средств специальных фондов предприятия, сокращается при вычитании иммобилизации из величины источников собственных средств ). В случае обнаружения в ходе внутреннего анализа иммобилизации по статьям прочих дебиторов и прочих активов на ее величину также уменьшается итог быстро реализуемых активов:

А2₀₅ = 31277

А2₀₆ = 104772

      В 2006 году по сравнению с 2005 годом быстро реализуемые активы возросли более чем в три раза.

     А3) медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива “ Запасы и затраты “ ( за исключением “ Расходов будущих периодов “ ), а также статьи из раздела 1 актива баланса “ Долгосрочные финансовые вложения “      ( уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий ) и “ Расчеты с учредителями “:

А3₀₅ = 24349

А3₀₆ = 33863

      В 2004 году по сравнению с 2003 годом медленно реализуемые активы возросли.

      А4) труднореализуемые активы - статьи раздела 1 актива баланса “ Ос-новные средства и иные внеоборотные активы “, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу, а также убытки.

А4₀₅ = 58619 + 134992 = 193611

А4₀₆ = 57169 + 142655 = 200424

      За счет начисления амортизации на основные средства, их остаточная стоимость в 2006 году по сравнению с 2005 годом снизилась, что привело в целом к снижению труднореализуемых активов.

      Поскольку из итога раздела 1 вычитается только часть суммы, отраженной по статье “ Долгосрочные финансовые вложения “, в составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставные фонды других предприятий.
      Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

      П1) наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность ( статьи раздела II пассива баланса “ Расчеты и прочие пассивы “ ), а также ссуды, не погашенные в срок.

      В составе наиболее срочных обязательств ссуды для рабочих и служащих учитываются лишь в размере превышения над величиной расчетов с работниками по полученным ими ссудам - это превышение означает использование целевых ссуд банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения:

П1₀₅ = 348172 + 35000 = 383172

П1₀₆ = 333665 + 35116 = 368781

      Наиболее срочные обязательства снизились. Это благотворный фактор с точки зрения улучшения ликвидности баланса.

      П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства:

П2₀₅= 0

П2₀₆ = 0

       П3) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства

П3₀₅ = 0

П3₀₆ = 0

      Предприятие не имело за 2 рассматриваемых года краткосрочных и долгосрочных кредитов и заемных средств.

      П4) постоянные пассивы - статьи раздела 1 пассива баланса “ Источники собственных средств “. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму иммобилизации оборотных средств по статьям раздела III актива и величины по статье “ Расходы будущих периодов” раздела II актива и увеличивается на стр. 725 - 750:

П4₀₅ = 74759

П4₀₆ = 74759

      Постоянные пассивы не изменились.

      Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

1. А1 ³ П1

А1₀₅ = 208694 £ П1₀₅ = 383172

А1₀₆ = 105081 £ П1₀₆ = 368781

2. А2 ³ П2

А2₀₅ = 31277 ³ П2₀₅ = 0

А2₀₆= 104772 ³ П2₀₆ = 0
3. А3 ³ П3

А3₀₅ = 24349 ³ П3₀₅ = 0

А3₀₆ = 33863 ³ П3₀₆ = 0
4. А4 £ П4

А4₀₅ = 193611 ³ П4₀₅ = 74759

А4₀₆= 200424 ³ П4₀₆= 74759



      Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит “ балансирующий “ характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

      В данном случае, когда несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

      Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы ( табл. 2.9 ).

Таблица 2.9

Анализ ликвидности баланса ( руб. )

Платежный

На

На

На

На

излишек или

АКТИВ

начало

конец

ПАССИВ

начало

конец

недостаток

2006 г.

2006 г.

2006 г.

2006 г.

начало

2006 г.

конец

2006 г.

1

2

3

4

5

6

7

8

1. А1

208694

105081

1. П1

383172

368781

-174478

-263700

2. А2

31277

104772

2. П2

0

0

31277

104772

3. А3

24349

33863

3. П3

0

0

24349

33863

4. А4

193611

200424

4. П4

74759

74759

118852

125065

БАЛАНС

457931

443540

БАЛАНС

457931

443540

x

x



      В графах 2, 3, 5, 6 этой таблицы даны итоги групп актива и пассива, вычисляемые на начало и конец отчетного периода. В графах 7 и 8 представлены абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

      Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность, которая в данном случае в 2005 как и в 2006 году более чем неудовлетворительная. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности ( или неплатежеспособности ) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

      Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей ( из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный ). Перспективная ликвидность в 2006 году улучшилась.

      Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным и по той причине, что соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности. Для уточнения результатов анализа требуются специальные методы, корректирующие показатели представленной методики. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
7. Анализ финансовых коэффициентов

Ликвидность предприятия определяется и с помощью ряда финансовых коэффициентов, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

      1. Коэффициент абсолютной ликвидности ( К_ал). Данный коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы; ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

      Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя следующее:

К_ал ³ 0,2 - 0,5

      Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату состовления баланса.

К_ал05 = 208694 / 383172 = 0,54 > 0,2 - 0,5

К_ал06 = 105081 / 368781 = 0,28 > 0,2 - 0,5

      То есть платежеспособность предприятия на конец 2005 и 2006 годов была вполне удовлетворительная, то есть на 01. 01. 06 года предприятие могло погасить более половины своей краткосрочной задолженности, а на    01. 01. 05 года - чуть более четверти. В 2005 году коэффициент абсолютной ликвидности даже превышал ориентировочно установленные нормы. В 2006 году данный коэффициент снизился почти вдвое ( на 0,26 ), но все равно остался в пределах нормальных значений платежеспособности предприятия.
      2. Для вычисления коэффициента критической ликвидности ( К_кл), ( другое название - промежуточный коэффициент покрытия ) в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы. Таким образом, величина ликвидных средств в числителе равна итогу раздела III актива баланса за вычетом иммобилизации оборотных средств по статьям данного раздела ( то есть расходов, не перекрытыми средствами фондов и целевого финансирования, и т. д. ). Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы данного коэффициента ликвидности выглядит так:

К_кл ³ 1

      Коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

К_кл05 = ( 208694 + 31277 ) / 383172 = 0,63 < 1

К_кл06 = ( 105081 + 104772 ) / 368781 = 0,57 < 1

      В 2005 году, возможности предприятия ОАО “ Арта“ при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами не на много отличаются от платежных возможностей без учета дебиторской задолженности вследствие ее небольшого значения. Коэффициент ликвидности ниже нормы, а в 2006 году он понизился на 0,06 пункта и также остался меньше единицы, хотя в 2006 году доля дебиторской задолженности возросла, свободные денежные средства уменьшились. Это говорит о том, что в 2005, как и в 2006 году, предприятие не могло выплатить денежные средства своим кредиторам в короткий срок с учетом наиболее ликвидных запасов и дебиторской задолженности. Но так как при условиях нормальной работы предприятия ОАО “ Арта “ кредиторская задолженность погашается путем составления акта приемки - передачи работ ( то есть заказчик считает работу выполненной и денежные средства не требуется возвращать ), то данная ситуация не носит критического характера и считается в данном случае приемлемой и нормальной при условии качественной работы предприятия.
     3. Наконец, если в состав ликвидных средств включаются также запасы и затраты ( за вычетом расходов будущих периодов ), то получается коэф-фициент текущей ликвидности ( К_тл ), или коэффициент покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных ( мобильных ) средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

      Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

      Уровень коэффициента покрытия зависит от отрасли производста, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат и ряда других факторов. Нормальным чаще всего считается ограничение:

К_тл ³ 2

К_тл05 = 264320 / 383172 = 0,70 < 2

К_тл06 = 243716 / 368781 = 0,67 < 2

      Но учитывая специфику отрасли - рекламную деятельность, где запасы могут иметь далеко не решающее значение в ходе выполнения работ и удовлетворения потребностей заказчиков, данные значения коэффициента текущей ликвидности в 2005 и 2006 годах удовлетворительны.

      В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и ликвидности предприятия можно сделать вывод, что предприятие ОАО “ Арта “ находится в неустойчивом состоянии и платежеспособность его низка. Таким образом, к этому предприятию как к деловому партнеру и заемщику в деловом мире будут относится с осторожностью.
8. Общая характеристика размещения и использования средств на предприятии.

Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а также скоростью оборота производственных фондов и оборотных средств. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной деятельности, то финансовое состояние, определяемое всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.
9. Уровень самофинансирования предприятия

   Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью коэффициента самофинансирования:

где П - прибыль, направляемая в фонд накопления;

           А - амортизационные отчисления;

           К - заемные средства;

           З - кредиторская задолженность и др. привлеченные средства.

Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует заемные и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий самофинансирования.

III. РАЗРАБОТКА НАПРАВЛЕНИЙ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО “ Арта “
   Реклама относится к деятельности сферы услуг. Рекламой по определению Российского законодательства считаются все виды объявлений, извещений и сообщений, передающие информацию с коммерческой целью при помощи средств массовой информации ( печати, эфирного, спутникового и кабельного телевидения, радиовещания ), каталогов, прейскурантов, справочников, листовок, афиш, плакатов, рекламных счетов, календарей, световых газет ( бегущая строка, световая фиксированная строка ), а также передающие информацию с коммерческой целью при помощи имущества физических лиц, одежды.

      Деятельность ОАО “ Арта “ по сути включает в себя несколько видов деятельности: и оказание услуг, и производство, и посредническая деятельность, и валютные операции, что характерно и для других рекламных фирм.

      Фирма работает по методу определения результата от реализации по оплате работ, услуг ( т. е. по поступлению денег на расчетный, валютный счет предприятия или в кассу ). Также руководство ОАО “ Арта “ приняло решение, что в условиях рынка, неплатежей и в условиях необходимости работы с различными неизвестными фирмами, необходимо работать только по 100 - процентной предоплате.

      Переход к рыночной экономике, организация производства с различными

формами собственности и хозяйствования потребовали более тщательного и системного ( комплексного ) подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.

    Анализ финансового состояния ОАО “ Арта “ и его изменений за анализируемый период показал, что предприятие в целом имеет неустойчивое финансовое состояние. Условие платежеспособности не выполняется. Денежные средства и активные расчеты не покрывают краткосрочную задолженность предприятия.

      Для улучшения финансовой устойчивости предприятия необходима оптимизация структуры пассивов, устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, либо эффективного их использования.

      Коэффициент абсолютной ликвидности, характеризующий платежеспособность предприятия, находится в пределах нормы, хотя в 2006 году он немного снизился. Коэффициент текущей ликвидности ниже установленного ограничения, но учитывая специфику отрасли - рекламную деятельность, где запасы могут иметь далеко не решающее значение в ходе выполнения работ и удовлетворения потребностей заказчиков, данные значения коэффициента текущей ликвидности вполне удовлетворительны.

      Решение проблем ликвидности и платежеспособности заключается в профессиональном управлении оборотными средствами. Собственные оборотные средства возросли, но предприятие все равно испытывает в них недостаток.

      Оборачиваемость оборотных активов снизилась, что является негативным фактором, который свидетельствует о необходимости вложения финансовых ресурсов в оборотные активы, о неиспользовании возможных резервов по ускорению оборачиваемости оборотных активов. Оборачиваемость дебиторской задолженности значительно упала. Это показывает, что на предприятие существует неиспользованный резерв по более рациональному размещению дебиторской задолженности.

      Значение кредиторской задолженности возросло. Это свидетельствует о том, что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве. С одной стороны, это положительный момент, так как предприятие для выполнения своих работ пользуется заемными средствами, увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений. Но также это свидетельствует о том, что предприятие сильно зависит от своих покупателей.

      Одной из целей финансовой стратегии предприятия является получение прибыли и обеспечение рентабельной работы. Увеличение показателей прибыли на 1 руб. оборота наряду со снижением показателя чистой прибыли на 1 руб. оборота говорит о необходимости пересмотра затрат, подлежащих налогообложению. Общая рентабельность предприятия ОАО “ Арта “ достаточно низкая, что свидетельствует о наличие резерва в использовании средств предприятия - как собственных, так и заемных. Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных фондов, что позволит уменьшить себестоимость работ, а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имущество и также повлияет положительно на показатели прибыли предприятия.

      Безусловно, существуют меры, в принципе возможные для восстановления платежеспособности предприятия, но их реализация занимает большое количество времени:

      1. Продажа части основных средств, как способ уменьшения налогооблагаемой базы и способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам.

      2. Увеличение уставного капитала. Данный процесс длителен по времени и нередко сопровождается определенными издержками ( дополнительная эмиссия акций - дорогостоящий процесс ).

      3. Получение долгосрочной ссуды или займа, но здесь существует условность: если полученная ссуда носит целевой характер, то улучшение платежеспособности по формальным критериям на самом деле является фиктивным.

      4. Получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. Но данная мера восстановления платежеспособности связана с выполнением ряда условий: наличие плана финансового оздоровления; безусловным соблюдением целевого характера использования

ранее предоставленной государственной финансовой поддержки [ 7 ].



ЗАКЛЮЧЕНИЕ
      Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, являясь гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров.

      Устойчивое положение предприятия является результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

      В отчетном периоде снизилась выручка от реализации у ОАО “ Арта “ более чем на 32 %, но также снизилась и себестоимость реализованных работ и услуг, что характерно, темп снижения себестоимости больше, чем темп снижения выручки от реализации. Это положительный момент, который говорит о снижении переменных расходов на производство продукции и оказание услуг и является фактором повышения прибыльности хозяйственной деятельности предприятия. В связи с этим прибыль от реализации продукции    ( работ, услуг ) в 2006 году возросла более чем на 50 %, по сравнению с 2005 годом.

      Результат от прочей реализации - убыток как в 2005, так и в 2006 году, стал меньше в 2006 году, что является еще одним положительным моментом и что позволило в 2006 году повысить показатель прибыли от финансово - хозяйственной деятельности по сравнению с 2005 годом более чем в два раза.

      Но результат от внереализационных операций в 2006 году был значительно   хуже, чем в 2005 году. Это существенно снизило преимущества результатов хозяйственной деятельности предприятия в 2006 году по сравнению с 2005 годом. И под влиянием результата от внереализационных операций балансовая прибыль 2006 года ниже аналогичного показателя 2005 года почти на 40 %. Этот факт указывает на узкое место в деятельности предприятия и обращает внимание на необходимость снижения внереализационных убытков.

      Налог на прибыль в 2006 году больше, несмотря на меньшую балансовую прибыль. Связано это с тем, что налогооблагаемая прибыль в 2006 году больше аналогичного показателя 2005 года из - за корректировки балансовой прибыли на суммы не включаемых в затраты, снижающих налогооблагаемую прибыль, расходов - например, расходов на рекламу, представительских расходов и других.

      Также негативным фактом является появление в 2006 году большого количества отвлеченных средств, что снижает прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия и даже приводит к появлению убытка в 2006 году. Если обратиться к данным аналитического учета по данной статье, то видно, что данная сумма была отвлечена на уплату штрафов в налоговую инспекцию за несвоевременно сданный баланс.

      Рассматривая факторный анализ изменения прибыли предприятия, видно, что два фактора - повышение отпускных цен и уменьшение себестоимости, положительно повлияли на изменение прибыли. Изменение объема продукции снизило прибыль предприятия, отрицательно сказавшись на ее изменении.

      Анализируя данные баланса предприятия, видно, что кредиторская задолженность - статья баланса, которая имеет наибольший удельный вес. Ее значение возросло. Это свидетельствует о том, что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве. С одной стороны, это положительный момент, так как предприятие ОАО “ Арта “ для выполнения своих работ пользуется заемными средствами, увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений.

      За 2006 год структура актива баланса предприятия ухудшилась. Уменьшилась валюта баланса, что явилось средством снижения как иммобилизованных активов, так и оборотных активов. Произошел отток денежных средств. Вместе с тем показатель по статье “ Запасы и затраты “ вырос, что свидетельствует об увеличении производственных запасов. Дебиторская задолженность также возросла, причем более чем в три раза. Уменьшение данной статьи может служить резервом увеличения статьи “ Денежные средства “ и может повлиять в будущем на снижение статьи “ Убытки “.

      Собственный капитал в 2006 году не увеличился, но заемный капитал уменьшился. Однако превышение заемного капитала над собственным осталось значительным. В 2005 и 2006 годах предприятие не пользовалось кредитами и займами. Использование финансовых ресурсов предприятия в 2006 году было менее эффективным, чем в предшествующем периоде.

      Денежные средства и активные расчеты не достаточны для покрытия краткосрочной задолженности предприятия. В 2005 году, так же, как и в 2006, имеется недостаток собственных оборотных средств. Причем в 2006 году он увеличился более чем в полтора раза. Это говорит о негативных изменениях в ликвидности баланса предприятия.

      Анализируя финансовую устойчивость, видно, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Хотя источники формирования превышают запасы и затраты на значительную сумму, это происходит из - за наличия источников средств, снимающих финансовую напряженность ( превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской ). А коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств за счет тех же источников, снимающих финансовую напряженность, оказывается даже больше единицы. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия ОАО “ Арта “ полностью зависит от суммы превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской. Это является резервом и источником приемлемого финансового положения фирмы, но также исчезновение данного источника является наиболее рискованным фактором снижения финансовой устойчивости предприятия. Финансовая неустойчивость в 2005 и 2006 годах приемлема и нормальна, поскольку источники, ослабляющие финансовую неустойчивость у предприятия достаточно велики.

      Анализ ликвидности баланса говорит о том, что с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов предприятие ОАО “ Арта “ имеет определенный ряд недостатков: имеется платежный недостаток по погашению краткосрочных обязательств, который в 2004 году еще более увеличился. То есть на предприятие существует несоответствие по срочности в обязательствах и возможности реализации активов.

      Деловая активность предприятия снизилась, уменьшилась эффективность использования имеющихся ресурсов и средств. Предприятие достаточно сильно зависит от своих кредиторов.

      Платежеспособность предприятия на конец 2005 и 2006 годов была вполне удовлетворительна, то есть на 01.01.06г. предприятие могло погасить более половины своей краткосрочной задолженности, а на 01.01.05г. - чуть более четверти. В 2005 году коэффициент абсолютной ликвидности даже превышал ориентировочно установленные нормы.

      Коэффициент критической ликвидности ниже нормы, а в 2006году он понизился на 0,06 пункта, хотя в 2006 году дебиторской задолженности возросла, но свободные денежные средства уменьшились. Это говорит о том, что в 2005, как и в 2006 году, предприятие не могло выплатить денежные средства своим кредиторам в короткий срок с учетом наиболее ликвидных запасов и дебиторской задолженности.

      Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что имущественное положение ОАО “ Арта “ ухудшилось - в 2006 году выросла статья “ Убытки “, произошли негативные изменения как в статьях актива, так и пассива баланса.

      Финансовое состояние ОАО “ Арта “ является неустойчивым. В 2006 году появилась вероятность возникновения банкротства через несколько лет, если руководство предприятия серьезно не задумается о способах повышения финансовой устойчивости и мерах по восстановлению платежеспособности предприятия. Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных фондов, что позволит уменьшить себестоимость работ, а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имущество и положительно повлияет на показатели прибыли предприятия.
Список использованной литературы
Приложения

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Собрание учредителей ОАО “ Арта “

Директор

Заместитель

директора по

производству

Рабочие и
мастера

Бухгалтерия

( Главный

бухгалтер

и бухгалтер-кассир )

Дизайнеры

Менеджеры

Агенты

Организационная структура ОАО “ Арта ”
ПРИЛОЖЕНИЕ 2

АКТИВ БАЛАНСА НА 01.01.05

Код

стр.

На начало

2005 года

На конец

2005 года

1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы ( 04, 05 )

110

1024

в том числе:

организационные расходы

111

патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания),

иные аналогичные с перечисленными права и активы

112

Основные средства ( 01, 02, 03 )

120

43858

57595

в том числе:

земельные участки и объекты природопользования

121

здания, машины, оборудование и другие основные средства

122

43858

57595

Незавершенное строительство ( 07, 08, 61 )

123

Долгосрочные финансовые вложения ( 06, 58, 82 )

130

               в том числе:

               инвестиции в дочерние общества

131

               инвестиции в зависимые общества

132

               инвестиции в другие организации

133

               займы, предоставленные организациям на срок

               более 12 месяцев

134

               собственные акции, выкупленные у акционеров

135

               прочие долгосрочные финансовые вложения

136

Прочие внеоборотные активы

140

Итого по разделу 1

190

43858

58619

2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

4507

17294

               в том числе

               сырье, материалы и другие аналогичные ценности

               ( 10, 15, 16 )

211

3416

16338

               животные на выращивании и откорме ( 11 )

212

               малоценные и быстроизнашивающиеся предметы

               ( 12, 13 )

213

               затраты в незавершенном производстве

               (издержках обращения) ( 20, 21, 23, 29, 30, 36, 44 )

214

               готовая продукция и товары для перепродажи

               ( 40, 41 )

215

1091

956

               товары отгруженные ( 45 )

216

               расходы будущих периодов ( 31 )

217

               прочие запасы и затраты

218

Налог на добавленную стоимость по приобретенным

ценностям ( 19 )

220

1495

7055

Дебиторская задолженность ( платежи по которой

ожидаются более чем через12месяцев после отчетной даты)

               в том числе:

230

               покупатели и заказчики ( 62, 76, 82 )

231

               векселя к получению ( 62 )

232

               задолженность дочерних и зависимых обществ(78)

233

               авансы выданные ( 61 )

234

               прочие дебиторы

235

Дебиторская задолженность (платежи по которой

ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты )

240

               в том числе:

               покупатели и заказчики ( 62, 76, 82 )

241

               векселя к получению ( 62 )

242

               задолженность дочерних и зависимых обществ(78)

243

               задолженность участников (учредителей) по

               взносам в уставной капитал ( 75 )

244

               авансы выданные ( 61 )

245

               прочие дебиторы

246

Краткосрочные финансовые вложения ( 58, 82 )

250

               в том числе:

               инвестиции в зависимые общества

251

               собственные акции, выкупленные у акционеров

252

               прочие краткосрочные финансовые вложения

253

Денежные средства

260

28285

208694

               в том числе:

               касса ( 50 )

261

0

1

               расчетный счет (51 )

262

28285

208271

               валютный счет ( 52 )

263

0

422

               прочие денежные средства ( 55, 56, 57 )

264

Прочие оборотные активы

270

8811

31277

Итого по разделу 2

290

43004

264320

3. УБЫТКИ

Непокрытые убытки прошлых лет ( 88 )

310

144033

134992

Убыток отчетного года

320

x

x

Итого по разделу 3

390

144033

134992

БАЛАНС ( СТРОКИ 190 + 290 + 390 )

399

230049

457931

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

ПАССИВ

Код

стр.

На начало

2005 года

На конец

2005 года

4. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставной капитал (85)

410

10

10

Добавочный капитал (87)

420

74749

74749

Резервный капитал (86)

430

               в том числе

               резервные фонды, образованные в соответствии

               с законодательством

431

               резервные фонды, образованные в соответствии

               с учредительными документами

432

Фонды накопления (88)

440

Фонд социальной сферы (88)

450

Целевые финансирования и поступления (96)

460

Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)

470

Нераспределенная прибыль отчетного года

480

Итого по разделу 4

490

74759

74759

5. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

Заемные средства (92, 95)

510

               в том числе

               кредиты банков, подлежащие погашению более

               чем через 12 месяцев после отчетной даты

511

               прочие займы, подлежащие погашению более чем

               через 12 месяцев после отчетной даты

512

Прочие долгосрочные пассивы

513

Итого по разделу 5

590

0

0

6. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

Заемные средства (90, 94)

610

               в том числе

               кредиты банков, подлежащие погашению в

               течение 12 месяцев после отчетной даты

611

               прочие займы, подлежащие погашению в течение

               12 месяцев после отчетной даты

612

Кредиторская задолженность

620

               в том числе

               поставщики и подрядчики (60, 75)

621

18073

               векселя к уплате (60)

622

               задолженность перед дочерними и зависимыми

               обществами (78)

623

               по оплате труда (70)

624

803

6909

               по социальному страхованию и обеспечению (69)

625

578

2263

               задолженность перед бюджетом (68)

626

46444

               авансы полученные (64)

627

03490

289455

               прочие кредиторы

628

4192

3101

Расчеты по дивидендам (75)

630

Расходы будущих периодов (83)

640

Фонды потребления (88)

650

Резервы предстоящих расходов и платежей (89)

660

Прочие краткосрочные пассивы

670

35000

35000

Итого по разделу 6

690

156230

383172

БАЛАНС ( СТРОКИ 490 + 590 + 690 )

699

230049

457931

ПРИЛОЖЕНИЕ 4

АКТИВ БАЛАНСА НА 01.01.06 г.

Код

стр.

На начало

2006 года

На конец

2006 года

1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы (04, 05)

110

1024

1024

в том числе:

организационные расходы

111

патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы

112

Основные средства (01, 02, 03)

120

57595

56145

в том числе:

земельные участки и объекты природопользования

121

здания, машины, оборудование и другие основные средства

122

57595

56145

Незавершенное строительство (07, 08, 61)

123

Долгосрочные финансовые вложения (06, 58, 82)

130

в том числе:

инвестиции в дочерние общества

131

инвестиции в зависимые общества

132

инвестиции в другие организации

133

займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев

134

собственные акции, выкупленные у акционеров

135

прочие долгосрочные финансовые вложения

136

Прочие внеоборотные активы

140

Итого по разделу 1

190

58619

57169

2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

17294

10422

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 15, 16)

211

16338

18866

животные на выращивании и откорме (11)

212

малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12, 13)

213

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)

214

готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41)

215

956

956

товары отгруженные (45)

216

расходы будущих периодов (31)

217

прочие запасы и затраты

218

Налог на добавленную стоимость по приобретенным

ценностям (19)

220

7055

14041

Дебиторская задолженность (ппатежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

в том числе:

покупатели и заказчики (62, 76, 82)

231

векселя к получению (62)

232

задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

233

авансы выданные (61)

234

прочие дебиторы

235

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)

240

в том числе:

покупатели и заказчики (62, 76, 82)

241

векселя к получению (62)

242

задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

243

задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (75)

244

авансы выданные (61)

245

прочие дебиторы

246

Краткосрочные финансоввые вложения (58, 82)

250

в том числе:

иинвестиции в зависимые общества

251

собственные акции, выкупленные у акционеров

252

прочие краткосрочные финансовые вложения

253

Денежные средства

260

208694

105081

в том числе:

касса (50)

261

1

0

расчетные счета (51)

262

208271

105081

валютные счета (52)

263

422

прочие денежные средства (55, 56, 57)

264

Прочие оборотные активы

270

31277

104772

Итого по разделу 2

290

264320

243716

3. УБЫТКИ

Непокрытые убытки прошлых лет (88)

310

134992

134992

Убыток отчетного года

320

х

7663

Итого по разделу 3

390

134992

142655

БАЛАНС ( СТРОКИ 190 + 290 + 390)

399

457931

44540

ПРИЛОЖЕНИЕ 5

ПАССИВ

Код

стр.

На начало

2006 года

На конец

2006 года

4. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставной капитал (85)

410

10

10

Добавочный капитал (87)

420

74759

74759

Резервный капитал (86)

430

в том числе:

резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством

431

резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами

432

Фонды накопления (88)

440

Фонд социальной сферы (88)

450

Целевые финансирования и поступления (96)

460

Распределенная прибыль прошлых лет (88)

470

Распределенная прибыль отчетного года

480

Итого по разделу 4

490

5. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

74759

74759

Заемные средства (91, 95)

510

в том числе:

кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

511

прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

512

Прочие долгосрочные пассивы

513

Итого по разделу 5

590

0

0

6. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ

Заемные средства (90, 94)

610

в том числе:

кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

611

прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

612

Кредиторская задолженность

620

в том числе:

поставщики и подрядчики (60, 75)

621

векселя к уплате (60)

622

задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78)

623

по оплате труда (70)

624

6909

2549

по социальному страхованию и обеспечению (69)

625

2263

038

задолженность перед бюджетом (68)

626

49444

11524

авансы полученные (64)

627

189455

318613

прочие кредиторы

628

3101

0

Расчеты по дивидентам (75)

630

Доходы будущих периодов (83)

640

Фонды потребления (88)

650

Реззервы предстоящих расходов и платежей (89)

660

Прочие краткосрочные пассивы

670

35000

35117

Итого по разделу 6

690

383172

368781

БАЛАНС (СУММА СТРОК 490 + 590 + 690)

699

457931

443540

ПРИЛОЖЕНИЕ 6
ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
за год 2005                                                                               Форма № 2 по ОКУД

Организация
ОАО “ Арта “

Отрасль (вид деятельности) рекламные услуги

Организационно-правовая форма ОАО

Орган управления государственным имуществом ____________

Еденица измерения руб.

Наименование показателя

Код

стр.

За отчетный

период

За аналогичный

период

прошедшего

года

Выручка (нетто) от реализации товаров,     продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и др. )

010

430677

x

Себестоимость реализации товаров,

продукции, работ, услуг

020

412490

x

Коммерческие расходы

030

Управленческие расходы

040

Прибыль (убыток) от реализации ( строки

010-020-030-040 )

050

18187

x

Проценты к получению

060

Проценты к уплате

070

Доходы от участия в других организациях

080

Прочие операционные доходы

090

377

x

Прочие операционные расходы

100

6695

x

Прибыль (убыток) от финансово -

хозяйственной деятельности ( строки

050 + 060 -070 + 080 - 090 - 100 )

110

11896

x

Прочие внереализационные доходы

120

15073

x

Прочие внереализационные расходы

130

9119

x

Прибыль (убыток) отчетного периода

( строки 110 + 120 - 130 )

140

17823

x

Налог на прибыль

150

6238

x

Отвлеченные средства

160

-

x

Нераспределенная прибыль (убыток)

отчетного периода ( строки 140 - 150 - 160 )

170

11585

x

ПРИЛОЖЕНИЕ 7
ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
за год 2006                                                                              Форма № 2 по ОКУД

Организация ОАО
Арта
“

Отрасль (вид деятельности) рекламные услуги

Организационно-правовая форма ОАО

Орган управления государственным имуществом ____________

Еденица измерения руб.

Наименование показателя

Код

стр.

За отчетный

период

За аналогичный

период

прошедшего

года

Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и др.)

010

289133

430677

Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг

020

261518

410490

Коммерческие расходы

030

Управленческие расходы

040

Прибыль (убыток) от реализации (строки 010 - 020 - 030 - 040)

050

27615

18187

Проценты к получению

060

-

-

Проценты к уплате

070

-

-

Доходы от участия в других организациях

080

-

-

Прочие операционные доходы

090

2760

377

Прочие операционные расходы

100

4054

6695

Прибыль (убыток) от финансово - хозяйственой деятельности

(строки 050+060-070+080-090-100)

110

26322

11869

Прочие внереализационные доходы

120

18270

15073

Прочие внереализационные расходы

130

33640

9119

Прибыль (убыток) отчетного периода (строки 110+120-130)

140

10952

17823

Налог на прибыль

150

7854

6238

Отвлеченные средства

160

10761

-

Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (строки 140-150-160)

170

-7663

11585

Bukvasha