Реферат Иностранные инвестиций в РК
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
СОДЕРЖАНИЕ
Введение………………………………………………………………………3
1. Теоретические аспекты международных инвестиций…………………..4
1.1 Сущность международных инвестиций………………………………...4
1.2 Виды международных инвестиций……………………………………..6
1.3 Значение иностранных капиталовложений для РК……………………9
2. Анализ форм участия и показатели иностранного капитала
в РК…………………………………………………………………………..14
2.1. Формы участия иностранного капитала в РК………………………..14
2.2. Количественные показатели иностранных инвестиций в РК……….24
3. Перспективы инвестирования в РК…………………………………..…42
3.1 Инвестиционный климат РК……………………………………..….…42
3.2 Механизм государственного регулирования инвестиций в РК……..44
Заключение………………………………………………………………….47
Список литературы…………………………………………………………48
Введение
Казахстан занимает территорию в 2,7 млн. кв. км, т.е., по площади приблизительно равен Западной Европе, и является девятой по величине страной в мире. Располагая 60% минеральных ресурсов бывшего Советского Союза, Казахстан привлек внимание многих международных компаний, надеющихся получить прибыль от использования огромных запасов угля, нефти, газа, металлов и других минералов, оцениваемых в свыше, чем $ 8,7 триллионов долларов.
Находясь на перекрестке бывшего Шелкового Пути, являющегося прибыльным торговым путем между Китаем и Западом, Казахстан может стать естественным центром интеграции между растущими «тиграми» Азии и прогрессивными демократическими странами Восточной Европы.
Несмотря на существующий громадный потенциал, Казахстану пришлось преодолевать ряд препятствий, чтобы достигнуть данного уровня. Распад бывшего СССР привел к развалу распределительных систем в Казахстане, неконтролируемой инфляции и уменьшению средств для финансирования устаревающих средств производства, находящихся в управлении государства. Казахстан также столкнулся с проблемами, связанными со старой советской бюрократией и слабой законодательной базой.
Но, несмотря на все вышесказанное, прогресс в области реформирования признан во всем мире: критики отметили недавнее открытие Казахстанской Фондовой Биржи, а также быстрое восстановление экономики, которое стало возможным благодаря влиянию внешних финансовых и рыночных изменений.
Предоставление новых крупных безвозвратных и низкопроцентных кредитов такими банками, как, Международный Банк Реконструкции и Развития, Мировой Банк, Азиатский Банк Развития, Международный Денежный Фонд, а также непрерывный приток иностранных инвестиций в экономику Казахстана показывают, что международный финансовый мир доверяет экономике Казахстана.
Актуальность выбранной темы состоит в том, что инвестиции играют наиболее важную роль в становлении и развитии экономики Казахстана. С помощи инвестиций можно стимулировать рост производства, разработка новых технологий, повышение развития отсталых регионов государства и т.д.
Обязательным условием роста инвестиций в казахстанскую экономику является наличие благоприятного инвестиционного климата. Постепенный выход экономики РК из кризиса будет способствовать росту накоплений во всех сферах народного хозяйства. Государственное регулирование с целью увеличения общего объема инвестиций в стране обусловливает некоторое увеличение в них доли централизованных затрат.
1. Теоретические аспекты международных инвестиций
1.1 Сущность международных инвестиций
Международные инвестиции — широкое и емкое понятие, охватывающее процесс движения и соединения материальных и финансовых ресурсов с целью роста и развития экономики. Международные инвестиции — это форма движения международного финансового капитала. Свободные международные капиталы устремляются в первую очередь в те отрасли и регионы мира, где их соединение сулит наивысшую отдачу.
Существует множество толкований термина «инвестиции». Так, например, Дж. Кейнс определяет инвестиции как сбережения. Рассматривая проблему инвестиций, У. Шарп отмечает, что инвестиции — это «отказ от определенной ценности в настоящий момент за (возможно, неопределенную) ценность в будущем». Дж. Гитман и М. Джонк определяют инвестиции как «способ помещения капитала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости капитала и (или) принести положительную величину дохода». К. Дикенсон использует термин «международные инвестиции» «для обозначения инвестиций в ценные бумаги, которые котируются на внутреннем фондовом рынке одной страны инвесторами, находящимися в другой стране». При этом он отмечает, что «торговля иностранными ценными бумагами может происходить либо в одной стране между двумя участниками, либо в международном масштабе между местным участником и иностранным участником».
Таким образом, под международными инвестициями обычно понимаются вложения свободных в данный момент средств, оставшихся после удовлетворения необходимых потребностей участников инвестиционного процесса, в иностранные ценные бумаги или другие имущественные ценности с целью получения дохода в будущем.
Основные участники инвестиционного процесса — это государство в лице разных органов исполнительной власти, корпорации и частные лица. На разных уровнях необходимые потребности различны: на уровне государства в целом — это капиталовложения в общественно значимые сооружения (школы, больницы, мосты, очистные сооружения и т. д.) и финансирование дефицита бюджета (финансирование текущих расходов на поддержание границ, оборону государства, здравоохранение, образование, культуру и т. п.); на уровне корпораций — это капитальное строительство, приобретение зданий и сооружений, разработка новых технологий, материально-техническое, сырьевое и энергетическое обеспечение, выплаты работникам и т. д.; на уровне индивида — покупка товаров и услуг для обеспечения необходимого уровня жизни.
Для удовлетворения своих потребностей государства и корпорации часто выпускают краткосрочные и долгосрочные ценные бумаги (облигации, акции, векселя и т. п.). Частные лица для удовлетворения своих потребностей пользуются потребительскими кредитами. Как известно, государства и корпорации чаще потребляют инвестиции, чем поставляют их, а частные лица чаще поставляют, чем потребляют инвестиции.
Одной из характерных тенденций, которые определяет развитие рынка международных инвестиций в современных условиях, есть проведения национальными правительствами и международными организациями политики либерализации международного инвестиционного пространства, разработка универсальных норм инвестиционного сотрудничества.
Вообще финансовые инвестиции — это вложение имеющихся на сегодня ресурсов с целью их увеличения или сохранение в будущем.
В основе международного движения капитала лежит его международная низменность, обусловленная разной степенью обеспеченности стран материальными средствами, денежными и финансовыми ресурсами, разными историческими традициями, опытом производства, уровнем развития товарного производства и рыночных механизмов.
В широком значении международные инвестиции — это инвестиции, реализация которых предусматривает взаимодействие участников, которые принадлежат к разным государствам мира.
Международное движение капитала классифицируют за признаками:
· источника происхождения капитала;
· характера использования капитала;
· срока вложения капитала;
· целевой ориентации капитала.
Участники инвестиционного процесса могут оказаться как на стороне потребления, так и на стороне предложения инвестиций. Величина инвестиций определяется в зависимости от предпочтений участников инвестиционного процесса. Таким образом, участники инвестиционного процесса отказываются от потребления сегодня, чтобы направить эти средства на обеспечение потребления в будущем.
В экономическом смысле международные инвестиции представляют собой куплю-продажу товаров особого свойства — международных инвестиционных товаров. Особенности международных инвестиционных товаров заключаются в той роли и месте, которые они занимают в структуре товарных рынков. Международные инвестиционные товары приносят доход, который можно использовать в будущем для удовлетворения любых потребностей либо отложить их удовлетворение еще на некоторый срок.
Международный инвестиционный товар характеризуется массовым характером, ликвидностью, свободным обращением. Международные инвестиционные товары относятся к группе так называемых биржевых товаров. Эта группа товаров отвечает потребностям инвестора — свободному переливу капиталов от одного вида товаров к другому, быстрому высвобождению денежных ресурсов. Следовательно, эти товары должны быть ликвидными, то есть обмениваться на деньги. На такие товары должен сохраняться устойчивый повышенный спрос. Для инвестора, как уже было сказано выше, инвестиционный процесс только тогда имеет смысл, когда он приносит доход.
1.2 Виды международных инвестиций
Инвестиции тогда можно разделить на три категории:
· прямые, при которых иностранный инвестор получает контроль над предприятием на территории РК или активно участвует в управлении им;
· портфельные, при которых иностранный инвестор в не участвует активно в управлении предприятием, довольствуясь получением дивидендов (в большинстве случаев такие инвестиции производятся на рынке свободно обращающихся ценных бумаг). К разряду портфельных относятся также вложения зарубежных инвесторов на рынке государственных и муниципальных ценных бумаг.
К прочим инвестициям относятся вклады в банки, товарные кредиты и т.п. Их исключение из анализа вызвано, прежде всего разнородностью группы, а также сложностью получения достоверной статистической информации о многих из них. Граница между первыми двумя видами инвестиций довольно условна (обычно предполагается, что вложения на уровне 10-20 и выше процентов акционерного (уставного) капитала предприятия являются прямыми, менее 10-20 процентов - портфельными), однако, так как цели, преследуемые прямыми и портфельными инвесторами несколько различаются (что будет показано ниже), такие деление представляется вполне целесообразным. Выделение прочих инвестиций связано со спецификой вложения (не в уставной капитал).
Наша страна привлекает капитал, в основном, форме прямых и портфельных инвестиций, в виде ссудных капиталовложений и путем размещения облигационных займов на международном рынке капиталов. Несмотря на снижение удельного веса прямых инвестиций в общем размере иностранных капиталовложений в нашу экономику до 27,7 % в первой половине 1998 г., по сравнению с 1993 г., эта форма привлечения капитала остается доминирующей.
Прямые инвестиции (как в свободно конвертируемой, так и в национальной валюте), обеспечивающие иностранным инвесторам право на управление предприятием, представляют собой преимущественно взносы в уставный фонд совместных предприятий и кредиты, полученные от зарубежных совлад. Иностранные инвестиции – это то, что помогает стабилизировать экономику страны и способствует ее росту.
Привлечение международных инвестиций играет двоякую роль в национальной экономике. С одной стороны, международные инвестиции дают своеобразный толчок национальной экономике, связанный с увеличением технологических и производственных возможностей государства, со снижением проблемы безработицы в стране. С другой стороны, международные инвестиции препятствуют развитию национальной экономики в глобальной перспективе. Это связано с тем, что основную часть дохода от таких инвестиций, разумеется, получают иностранные инвесторы (будь то частные лица или же целые государства). Решается проблема безработицы, однако нанятые сотрудники работают в интересах, прежде всего, иностранных инвесторов, а не собственного государства; внедряются различные технологические разработки, однако их использование также, прежде всего, связано с получением прибыли иностранным инвестором, а не государством, на территории которого функционирует производство, и т.п.
Поэтому для успешного функционирования национальной экономики необходимо соблюдение разумного баланса между ввозом и вывозом капитала (в различных его формах) – для того, чтобы международное экономическое сотрудничество было взаимовыгодным обеим сторонам и не превращалось в экономическую экспансию одного государства другим.
Существуют разные формы сотрудничества с иностранными партнерами и привлечения иностранных ресурсов. Среди них можно назвать:
1.международную кооперацию производства, сопровождающая передачей технологии, а иногда и созданием совместной собственности;
2. получение зарубежных кредитов;
3. получение иностранного оборудования на основе лизинга;
4. получение кредитов на компенсационной основе;
5. привлечение иностранного капитала в предпринимательской форме путем создания совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи иностранным инвестором акций;
6. создание предприятий, полностью принадлежащих иностранному капиталу;
7. сотрудничество с иностранными компаниями в развитии производства на базе договора (контракта) без создания юридического лица;
8. привлечение иностранного капитала на основе концессий или договора о разделе продукции;
9.создание свободных экономических зон, направленных на более активное привлечение иностранных капиталов на определенной территории.
Международные инвестиции – это то, что помогает стабилизировать экономику страны и способствует ее росту.
Международные инвестиции можно классифицировать следующим образом:
1) в зависимости от активов, в которые происходит вложение капитала:
1.1) реальные инвестиции – вклад в долгосрочный проект с приобретение новых производственных объектов за границей;
1.2) финансовые инвестиции – приобретение иностранных ценных бумаг, т. е. вложение в имущество;
1.3) нематериальные инвестиции – покупка нематериальных прав, т. е. лицензий, патентов;
2) формы собственности на инвестиционные ресурсы:
2.1) государственные инвестиции – бюджет государства, направленный за рубеж по решению правительственных организаций;
2.2) частные инвестиции – вклад частных инвесторов в объекты, размещенные вне территориальных пределов данной страны;
2.3) смешанные иностранные инвестиции – совместные инвестиции государства и частных инвесторов осуществляемые за рубежом;
3) в зависимости от характера использования:
3.1) предпринимательские инвестиции – вложение в бизнес, направленное на получение прибыли в виде дивиденда;
3.2) ссудные инвестиции - связаны с предоставлением средств на заемной основе с целью получения процента;
4) в зависимости от объекта вложения инвестиций:
4.1) прямые иностранные инвестиции – вложения иностранных инвесторов с последующим правом контроля и участием в управлении предприятием на территории другого государства;
4.1.1) капитальные трансконтинентальные вложения, обусловленные возможными лучшими условиями рынка, то есть тогда, когда существует возможность поставлять товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны (континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное - нахождение на рынке. Разница в издержках производства по сравнению с материнской компанией является меньшим фактором влияния на размещение производства на данном континенте. Издержки производства являются решающими и для определения страны данного континента, в которой необходимо создать новые производственные мощности;
4.1.2) транснациональные вложения- прямые вложения, часто в соседней стране.
4.2) портфельные инвестиции – вложение ценных бумаг с целью получения дохода в виде процентов или дивидендов;
4.3) прочие инвестиции – вклады в банки, торговые кредиты, кредиты правительства иностранных государств..
Международные инвестиции имеют значительное преимущество по сравнению с другими видами международной экономической помощи:
1. международные инвестиции – это дополнительный источник капитала, существенно увеличивающий ресурсы страны для обновления и расширения основного капитала, реализации инвестиционной политики, обеспечивающий подъем и развитие национальной экономики, насыщение рынка конкурентоспособными товарами и услугами;
2. служат источником средств для внедрения прогрессивных технологий, ноу-хау, современных методов управления и маркетинга;
3. иностранные инвестиции часто сопровождаются обучением персонала, эффективно использующего новые технологии, рыночные механизмы, осваивающего международный опыт;
4. иностранные инвестиции побуждают к овладению и закреплению опыта функционирования рыночной экономики, освоению присущих ей правил игры. Сближение условий функционирования капитала с общепринятыми в мире способствует притоку международных инвестиций, порождает уверенность инвестора в возврате вложенных средств с достаточной прибыльностью и одновременно ускоряет процесс формирования благоприятного инвестиционного климата, как для отечественных, так и для иностранных инвесторов;
5. поток международных инвестиций способствует развитию эффективных интеграционных процессов, включению национальной экономики в мировое хозяйство благоприятствует и способствует умелому использованию преимуществ международного разделения труда, глобализации, нахождению и освоению эффективных ниш в системе мирового хозяйства.
6. в отличии займов и кредитов международные инвестиции не увеличивают внешнего долга страны, а напротив, способствуют получению средств для его погашения.
1.3 Значение иностранных капиталовложений для РК
Ориентирующегося на рыночные отношения, главным направлением экономических реформ становится выработка и реализация инвестиционной политики государства, нацеленной на обеспечение высоких темпов экономического роста и повышение эффективности экономики. В сложившихся условиях для обеспечения структурных преобразований экономики на основе программы действий правительства по углублению реформ и в условиях ограниченности внутренних источников финансирования исключительно важное значение приобретает привлечение иностранного капитала в экономику республики.
Привлечение и эффективное использование иностранных инвестиций в экономику РК является основой, одним из направлений взаимовыгодного экономического сотрудничества странами. С помощью иностранных инвестиций можно реально улучшить деформированную производственную структуру экономики Казахстана, создать новые высокотехнологические производства, модернизовать основные фонды и технически перевооружить многие предприятия, подготовить специалистов и рабочих, внедрить передовые достижения менеджмента, маркетинга и ноу-хау, наполнить внутренний рынок качественными товарами отечественного производства с одновременным увеличением объемов экспорта в зарубежные страны.
Привлечение иностранных инвестиций в экономику Казахстана является объективно необходимым процессом. Мировой опыт многих стран свидетельствует, что приток иностранного капитала и государственное регулирование его использования позитивно воздействуют на экономику. Инвестиции содействуют становлению и укреплению частного предпринимательства в странах со средним и низким уровнями экономического развития, мобилизуют капитал для реализации серьезных проектов, создания смешанных компаний, рынков ссудного капитала. От того, насколько успешно экономика Казахстана будет интегрироваться в мирохозяйственные связи, зависит стратегия и тактика преодоления кризиса.
Важно отметить, что иностранному инвестору важны не льготные условия налогообложения, а их стабильное, предсказуемое и экономически эффективное и для государства, и для инвестора состояние. Несомненно, то, что все эти факторы связаны с общеэкономической стратегией правительства, поэтому решение этих проблем нуждается в комплексном подходе. Необходим четкий ориентир, программа действий по привлечению иностранных инвестиций, и на основе этой программы необходимо создавать рычаги управления, привлечения и стимулирования внешних капиталовложений. Такое мнение разделяют многие экономисты.
Не последнюю роль в привлечении иностранных инвестиций, думается, сыграет последовательно проводимый курс на приватизацию собственности и разгосударствление. Создается рыночный механизм регулирования внешнеэкономической деятельности, адекватный современным международным требованиям.
Но, несмотря на все преобразования, проводимые правительством республики, основой для широкого и всестороннего инвестиционного сотрудничества остаются богатейшие природные ресурсы Казахстана. По выводам специалистов ЮНЕСКО, земля Казахстана при разумном использовании может прокормить более 1 млрд. человек. Всеобщая грамотность населения и одновременно относительная дешевизна рабочей силы, политическая стабильность, отсутствие межнациональных конфликтов – реальные социально-экономические преимущества Казахстана, стремящегося к широкому инвестиционному сотрудничеству с иностранными партнерами.
Нельзя упускать, что при формировании благоприятного инвестиционного климата следует учитывать не только внутренние, но и внешние факторы, способные оказывать на него влияние, общее состояние рынка мирового капитала и то, что иностранные инвесторы, расширяя сферу своей деятельности, предпочитают иметь дело со странами со стабильной политической ситуацией и схожими социально-экономическими условиями.
Казахстан стремится создать благоприятный социальный, финансово- экономический, правовой режим для деятельности иностранных инвесторов и соответствующий их интересам инвестиционный климат, решать одновременно свои проблемы и достигать поставленных целей. В связи с этим, Правительством Республики Казахстан сделан существенный шаг: был разработан и введен в действие в декабре 1994 г. Закон "Об иностранных инвестициях", который определил правовой режим иностранных инвестиций в Казахстане, установил формы осуществления и объекты вложения иностранных инвестиций в Республике Казахстан. А в июле 1997 г. был принят новый закон с существенными дополнениями и изменениями.
Правовой режим предусматривает гарантии для иностранных инвесторов, основные их которых:
1.национальный режим, т.е. иностранные инвесторы вправе пользоваться условиями не менее благоприятными, чем отечественные инвесторы;
2. правительственные гарантии от имени республики;
3. гарантии от изменений законодательства и политической ситуации;
4.гарантии от экспроприации и др.
Также Правительством Республики Казахстан были разработаны и введены в действие другие законы и нормативные акты, регулирующие инвестиционную деятельность в республике. С точки зрения политиков и экономистов республики, с участием иностранного капитала можно решать следующие задачи:
· повысить эффективность экспортного потенциала, преодолеть его сырьевую направленность и развить импортозамещающие производства;
· усилить экспортную экспансию страны и упрочить ее позиции на внешних рынках;
· повысить научно-технический уровень производства с помощью новотехники и технологий, методов управления и сбыта продукции;
· увеличить налоговые поступления в государственный бюджет;
· содействовать развитию отсталых и депрессивных районов и создать но- вые рабочие места в национальной экономике;
· использовать современный производственный и управленческий опыт через обучение и переподготовку кадров;
· достигнуть экономической самостоятельности Казахстана.
Таким образом, зарубежное инвестирование выступает как объективно необходимый процесс для Казахстана, т.к. он способствует обузданию кризиса и, одновременно, финансовой стабилизации экономики, решает стратегические и тактические задачи макроэкономического характера, такие как борьба с инфляцией, структурная перестройка, искоренение технологической и управленческой отсталости экономики. То есть все эти факторы доказывают важность привлечения и использования внешних капитальных вложений.
В настоящее время в рамках официальной помощи развитию Казахстан развивает финансовое сотрудничество с целым рядом международных финансовых, экономических организаций (МФЭО), таких, как МВФ, МБРР, АБР, ЕБРР, ИБР и правительствами стран-доноров – Японии, США, ФРГ и т.д.
Для Казахстана наиболее целесообразным и безболезненным, с точки зрения влияния на инфляцию и внешний долг, является привлечение прямых иностранных инвестиций, так как прямые инвестиции, будучи привлеченные под собственные гарантии заемщиков, снижают финансовые обязательства государства по заимствованию средств на структуризацию экономики.
Целесообразно отметить, что стратегическое положение Казахстана в Азиатском регионе, богатые месторождения полезных ископаемых, значительный потенциал АПК, а также высокий образовательный уровень трудовых ресурсов предопределили значительную роль прямых иностранных инвестиций в общем потоке внешних финансовых ресурсов. Несмотря на неразвитость инфраструктуры казахстанской экономики, отсутствие многих элементов рыночной системы, обеспечивающих необходимый для инвестирования климат, уже в первые годы независимости (1991-1993гг.) в Казахстан было вложено 1.2 млрд. долл. в виде прямых иностранных инвестиций.
Приток прямых иностранных инвестиций в Казахстан осуществляется посредством создания совместных предприятий, дочерних предприятий, приватизации государственных предприятий с участием иностранного капитала, передачи в управление иностранным фирмам крупных промышленных предприятий и инвестирования банковского сектора.
Как известно, главной задачей государственной инвестиционной политики нашей страны является создание благоприятной среды для расширения внебюджетных источников финансирования капитальных вложений и привлечения частных отечественных и иностранных инвестиций на основе дальнейшего совершенствования нормативно-законодательной базы и государственной поддержки эффективных инвестиционных проектов.
Об этом говорится и в недавно вышедшей книге Президента Республики Казахстан К.А.Назарбаева "Казахстан - 2030", в которой он, в частности, отмечает: "В центре нашего первостепенного внимания по-прежнему остается соответствующая защита иностранных инвестиций, и возможности репатриации прибыли. Существует несколько секторов экономики - разработка природных ресурсов, инфраструктура, коммуникации и информация, – которые имеют непреходящее значение для нашей страны. Это капиталоемкие отрасли, для развития которых необходим как иностранный капитал, так и жесткий стратегический контроль государства.
Наша позиция крупного межрегионального транспортного центра требует установления более либерального режима для иностранных инвестиций. Это позволит нам привлечь необходимый приток финансов и знаний, развить наши возможности и регулярные торговые обмены с зарубежными странами, Открытая и либеральная инвестиционная политика с ясными, эффективными и строго соблюдаемыми законами, исполняемыми беспристрастной администрацией, – это наиболее мощный стимул к привлечению иностранных инвестиций. Выработка такой политики должна стать одной из наших основных задач, поскольку трудно представить себе, как Казахстан может добиться быстрого экономического роста и модернизации без иностранного капитала, технологии и опыта.
Чтобы наш инвестиционный климат стал более благоприятным, а Казахстан вышел в лидеры по объему и качеству привлеченных иностранных инвестиций, нам нужны политическая воля и реальные действия. Необходимо также проявить высочайшее мастерство в использовании инструментов, необходимых для привлечения как можно большего количества известных миру инвесторов".
Поэтому иностранные инвестиции рассматриваются как универсальное средство решения всех проблем, связанных с преодолением инвестиционного кризиса, и должны сыграть роль достаточно сильного катализатора в инвестиционном процессе. Тем не менее, обладая определенными привлекательными чертами – богатыми природными ресурсами, наличием достаточно квалифицированной рабочей силы, высоким научно-техническим потенциалом, Казахстан еще не прошел стадию ресурсосбережения, и, прежде всего энергосбережения. По этой причине цены внутреннего рынка превышают мировые цены. В связи с этим, правительством республики принимаются меры по ориентации инвестиций на решение задач ресурсосбережения. Реализация этой политики предусмотрена в "Стратегии развития Казахстана до 2030 года", где в пункте "Наиболее важные задачи, стоящие перед местной властью в 1998 году и до 2030 года" к числу приоритетных целей относится "создание благоприятного инвестиционного климата, в том числе в энергетическом секторе". Она позволит снизить ресурсоемкость экономики, традиционное преобладание сырьевых и топливно-энергетических отраслей, что даст возможность переключить инвестиции в пользу обрабатывающих и конечных отраслей, освоения высоких и трудосберегающих технологий.
Таким образом, нами была сделана попытка определить и выявить основную цель политики привлечения иностранных инвестиций – это преодоление экономической отсталости, обеспечение высокого качества жизни на- селения страны на основе использования зарубежных капиталов в модернизации и структурных преобразованиях национальной экономики. Достижение данной стратегической цели обеспечит решение следующих задач:
· развитие экспортного потенциала;
· развитие импортозамещающих производств;
· увеличение налоговых поступлений;
· создание новых рабочих мест и т.д.
Для стимулирования притока иностранных инвестиций и финансового контроля за их использованием необходимо совершенствовать действенность механизма государственного регулирования процесса привлечения внешней помощи, включающего организационную структуру управления иностранными инвестициями и широкий арсенал правовых и экономических средств, используемых специалистами этой структуры; совершенствовать систему страхования и перестрахования рисков; налаживать качественное и своевременное информационное обеспечение иностранных инвесторов; осуществлять целый ряд других мер, но главное – инвестиционная политика Республики Казахстан должна быть гибкой, прагматичной и соответствующей происходящим внутренним и внешним экономическим реалиям.
2. Анализ форм участия и показатели иностранного капитала в РК
2.1. Формы участия иностранного капитала в РК
На современном этапе развития Казахстана как нового независимого государства, ориентирующегося на рыночные отношения, главным направлением экономических реформ становится выработка и реализация инвестиционной политики государства, нацеленной на обеспечение высоких темпов экономического роста и повышение эффективности экономики.
Для решения этих задач, а также для обеспечения структурных преобразований экономики на основе программы действий правительства по углублению реформ и в условиях ограниченности внутренних источников финансирования исключительно важное значение приобретает привлечение иностранного капитала в экономику республики.
Привлечение и эффективное использование иностранных инвестиций в экономику республики является основой, одним из направлений взаимовыгодного экономического сотрудничества Казахстана с зарубежными странами. Многие экономисты весьма противоречиво оценивают иностранные инвестиции и их роль в экономике. Одни экономисты считают, что инвестиции приведут к утрате экономической независимости, другие видят в них чуть ли не единственный источник спасения и подъема национальной экономики. Первые утверждают: произойдет распродажа отечества, неизбежен экономический крах. Вторые видят в них возможность опереться на международную мобильность факторов производства, трансферт знаний, технологий, опыта управления.
Но при противоположности взглядов они едины в одном – иностранные инвестиции окажут существенное воздействие на ход экономических преобразований – и предлагают объективно оценить возможные негативные и позитивные последствия привлечения внешних факторов производственного развития, выработать инвестиционную политику, отвечающую интересам Казахстана, его народа, обеспечивающую преодоление кризисных явлений и достижение перспективных целей.
В международной практике под иностранными инвестициями понимаются все виды имущественных и интеллектуальных средств, вкладываемые иностранными инвесторами в производство товаров и услуг с целью получения прибыли.
Привлечение иностранных инвестиций в экономику Казахстана является объективно необходимым процессом. От того, насколько успешно экономика Казахстана будет интегрироваться в мирохозяйственные связи, зависит стратегия и тактика преодоления кризиса. Сегодня совершенно очевидно, что исторически сложившийся высокий уровень обособленности экономики Казахстана от мировой экономики не имеет будущего, поэтому ориентация на нее представляет собой один из наиболее эффективных способов повышения конкурентоспособности казахстанской национальной экономики.
Тот факт, что в западных инвестиционных средствах сегодня республика нуждается несравненно больше, чем вчера, подтверждает сложившаяся ситуация в Казахстане, когда почти все предприятия в долгах, возрастает просроченная задолженность, когда в конечном итоге все это ведет к спаду производства, прекращению государственного инвестирования промышленности.
Суть проблемы аккумулирована в вещественных факторах производства. Все ощутимее становится старение основных фондов. Промышленность Казахстана нуждается в новых технологиях, более совершенной технике. Все это обусловливает необходимость привлечения иностранных инвестиций.
Казахстанские предприятия зачастую не отвечают требованиям рыночной экономики не только в силу изношенности своего оборудования, но и по многим другим показателям. Большинство из них стоят перед проблемой закрытия и организации на их месте новых, действительно современных предприятий, организаций. А это тоже требует значительных инвестиционных вливаний.
К этому следует добавить, что в Казахстане, как и в других посткоммунистических государствах Восточной Европы и бывшего СССР, находящихся в процессе формирования рыночных отношений, дело не только в нехватке внутренних сбережений для быстрой модернизации экономики. Инвестиционный климат - критерий зрелости рыночных реформ, доверия мирового сообщества к устойчивости прав собственности, к обстановке в данной стране в целом. Хотя Казахстану и свойственны крупный рыночный потенциал, изобилие природных ресурсов и стратегическое деловое месторасположение, по мнению многих иностранных инвесторов, инвестиционный климат Республики Казахстан перспективен, но нестабилен. Нестабильность сопровождается преобладанием ряда негативных факторов, которые препятствуют притоку иностранных инвестиций в республику. Присутствие этих факторов обусловлено негативным отношением иностранных инвесторов к внутренней политике Правительства Республики Казахстан. В результате опроса заинтересованных иностранных инвесторов были выявлены пять основных преград на пути притока иностранных инвестиций в Казахстан. /2/:
v бюрократия;
v финансовый риск;
v налоговый и финансовый режим Казахстана;
v правовая инфраструктура /темпы перемен в сфере права;
v валютный контроль.
Два фактора из пяти, не являясь чисто экономическими, оказывают существенное влияние на приток инвестиций в республику. И хотя такие факторы, как налоговый и финансовый режим и валютный контроль в Казахстане признаются одними из либеральных в странах СНГ, они также не функционируют в пользу притока иностранных инвестиций. Финансовый риск сопряжен с инфляцией и колебаниями валютных курсов.
Самый высокий рейтинг среди факторов имеет бюрократия. Бюрократия в нашем обществе во многом связана с малоэффективными способами проведения приватизационных и структурных преобразований.
Хотя бы для незначительного сокращения бюрократии необходимо интенсивное разрешение первоочередных проблем, связанных с определением структуры собственности. Таким образом, определяются хозяева наших промышленных гигантов. После определения структуры собственности можно сокращать и бюрократический аппарат, тем более, что процесс передачи под управление означает наряду с финансовыми вливаниями и привлечение управленческого опыта.
Валютные риски сопряжены с инфляцией и колебаниями валютных курсов. Высокий уровень инфляции часто создает множество трудностей, которые отражаются на способах деятельности многонациональных фирм. К наиболее значительным относятся следующие трудности: 1) ускоренная девальвация, или обесценивание местной валюты, или максидевальвация; 2) установление более жесткого контроля над капиталом и введение импортных ограничений; 3) снижение доступности кредитов и повышение процентов по займам; 4) накапливание счетов дебиторов и удлинение периодов инкассации; 5) введение ценового контроля с намерением взять под контроль инфляцию; 6) экономический и политический хаос и волнения среди населения; 7) бегство капитала; 8) усложнение оценки эффективности работы филиалов за границей.
Еще один компонент валютного риска – это колебания валютных курсов. С колебаниями валютных курсов сопряжено выявление рисков трех типов: риск, связанный с валютными пересчетами; риск, связанный с валютными сделками; риск экономических последствий.
Общие уровни налогообложения выступают в роли факторов, сдерживающих участие иностранных инвесторов в силу того, что они снижают прибыльность инвестиций. Уровни регулирования и налогообложения, приводящие к снижению прибыльности инвестиций после учета налогов, ниже уровня, требуемого для вознаграждения инвестора за неотъемлемый риск, на который он вынужден идти, выстраивают искусственные препятствия на пути притока инвестиций в Казахстан.
Исходя из вышеизложенного, важно отметить, что иностранному инвестору важны не льготные условия налогообложения, а их стабильное, предсказуемое и экономически эффективное и для государств, и для инвестора состояние. В соответствии с этими требованиями, целесообразно выполнение следующих задач:
· ужесточение платежной дисциплины;
· соблюдение заключенных договоров и контрактов со стороны государства по налогообложению;
упорядочение покрытия задолженности приватизированных предприятий предприятиями инвесторов. Несомненно то, что все эти факторы связаны с общеэкономической стратегией правительства, поэтому решение этих проблем нуждается в комплексном подходе. Необходим четкий ориентир, программа действий по привлечению иностранных инвестиций, и на основе этой программы необходимо создавать рычаги управления, привлечения и стимулирования внешних капиталовложений. Такое мнение разделяют многие экономисты.
Иностранные инвесторы, расширяя сферу своей деятельности, предпочитают иметь дело со странами со стабильной политической ситуацией и схожими социально-экономическими условиями. Поэтому Казахстану необходимо создать на первых порах привлечения иностранных инвестиций особые льготные для них условия.
Казахстан стремится создать благоприятный социальный, финансово- экономический, правовой режим для деятельности иностранных инвесторов и соответствующий их интересам инвестиционный климат, решать одновременно свои проблемы и достигать поставленных целей. В связи с этим, Правительством Республики Казахстан сделан существенный шаг: был разработан и введен в действие в декабре 1994 года Закон “Об иностранных инвестициях”, который определил правовой режим иностранных инвестиций в Казахстане, установил формы осуществления и объекты вложений иностранных инвестиций в Республике Казахстан.
Правовой режим предусматривает существенные гарантии для иностранных инвесторов. Вкратце они сводятся к следующим положениям:
· национальный режим, т.е. иностранные инвесторы, вправе пользоваться условиями не менее благоприятными, чем для инвестиций отечественных инвесторов;
· правительственные гарантии от имени республики;
· гарантии от изменений законодательства и политической ситуации;
· гарантии от экспроприации;
· гарантии от незаконных действий государственных органов и должностных лиц;
· компенсация и возмещение убытков иностранным инвесторам;
· гарантии использования доходов и собственных валютных средств;
· гласность в деятельности иностранных инвесторов;
· гарантии при государственной проверке.
Необходимо заметить, что это твердый, последовательный и поступательно осуществляемый курс по постоянному совершенствованию правового режима иностранных инвестиций в Казахстане. /3/.
Также Правительством Республики Казахстан были разработаны и введены в действие другие законы и нормативные акты, регулирующие инвестиционную деятельность в республике с целью привлечения иностранных инвестиций.
С точки зрения политиков и экономистов республики, с участием иностранного капитала можно решать следующие задачи:
· повысить эффективность экспортного потенциала, преодолеть его сырьевую направленность;
· усилить экспортную экспансию страны и упрочить ее позиции на внешних рынках;
· развить импортозамещающие производства;
· повысить научно-технический уровень производства с помощью новой техники и технологий, методов управления и сбыта продукции;
· сформировать законченные технологические циклы с выпуском готовой продукции;
· увеличить налоговые поступления в государственный бюджет;
· содействовать развитию отсталых и депрессивных районов;
· создать новые рабочие места в национальной экономике;
· использовать современный производственный и управленческий опыт через обучение и переподготовку кадров;
· достигнуть экономической самостоятельности Казахстана.
Подобными критериями руководствуются все развитые и развивающиеся страны, о чем свидетельствует история развития отдельных стран, которые непосредственно ориентировались на эти критерии.
Таким образом, зарубежное инвестирование выступает как объективно необходимый процесс для Казахстана, т.к. он способствует обузданию кризиса и одновременно финансовой стабилизации экономики, решает стратегические и тактические задачи макроэкономического характера, такие как борьба с инфляцией, структурная перестройка, искоренение технологической и управленческой отсталости экономики. То есть все эти факторы доказывают важность привлечения и использования внешних капитальных вложений. /2/.
Исходя из вышеизложенного, определяются основные формы привлечения и использования внешних источников финансирования, такие как:
· Кредиты и займы международных финансовых организаций.
· Прямые инвестиции.
· “Портфельные” инвестиции.
К первой категории инвестиций относятся кредиты и займы МВФ, МБРР, ЕБРР, АБР и других международных организаций, предоставляемые по линии официальной помощи развитию. Эти ресурсы направляются на развитие и поддержание приоритетных отраслей экономики стран-получателей помощи, на финансирование программ системного преобразования экономики, дефицита платежного баланса, финансирование социального сектора, на поддержку структурных преобразований и развитие сельского хозяйства, на финансирование проектов развития мелких и средних предприятий и т.д. Отрицательной стороной таких заимствований является то, что они увеличивают внешний долг страны.
Прямые инвестиции – это форма инвестиций, представляющая собой долгосрочное вложение предпринимательского капитала, которое обеспечивает иностранному вкладчику контроль над деятельностью заграничного предприятия. Прямые иностранные инвестиции дают возможность инвестору распоряжаться всей прибылью, полученной зарубежным предприятием.
В соответствии с законами РК о внешнеэкономических связях, к прямым инвестициям прежде всего относятся: создание фирм, филиалов и предприятий за границей, приобретение доли участия в капитале иностранных предприятий, предоставление кредитов собственным предприятиям за границей или фирмам, в которых имеется доля участия.
Прямые иностранные инвестиции при разумном их использовании способствуют диверсификации экспорта, созданию дополнительных рабочих мест в стране, позаимствовавшей инвестиции, и по сравнению с иностранными кредитами не увеличивают задолженности страны, тем самым уменьшают отток валюты за рубеж. Поэтому развивающиеся страны стремятся привлекать именно прямые иностранные инвестиции. Но для этих стран важно не столько привлекать иностранные инвестиции, сколько рационально их использовать.
Следующей формой внешнего финансирования являются "портфельные" инвестиции, которые представляют собой долгосрочные вложения капитала в промышленные, сельскохозяйственные, транспортные, кредитные и другие предприятия за границей. Они производятся обычно в форме покупки акций и облигаций заграничных акционерных компаний. Как правило, составляют менее 10% акционерного капитала предприятия; не дают инвесторам права полного контроля за деятельностью предприятий или владения ими.
На мировом рынке капиталов "портфельные" инвестиции распространены в развитых странах с нормально функционирующим рынком ценных бумаг, фондовые ценности которых общепризнанны и значимы на международном фондовом рынке, и в которые вкладчики вкладывают свои средства без особого риска для себя. Это, в первую очередь, портфели ценных бумаг международных организаций, финансово-кредитных институтов, ТНК и иностранных фирм- гигантов высокоразвитых стран.
Здесь целесообразно отметить роль значимости "портфельных" инвестиций в Республике Казахстан. К сожалению, такая форма зарубежных инвестиций в республике пока еще не нашла должного применения по той простой причине, что иностранных инвесторов не привлекает перспектива вкладывания "портфельных" инвестиций в Казахстан. Это объясняется существованием ряда негативных факторов, характерных для нынешней сложившейся ситуации в экономике Республики Казахстан.
Самым главным фактором, препятствующим притоку "портфельных" инвестиций в республику, является то, что в Казахстане отсутствует нормально функционирующий рынок ценных бумаг, в котором была бы заложена реальная основа для привлечения подобных инвестиций в эту область. Несмотря на успешный дебют казахстанских еврооблигаций на мировом рынке капиталов (их выпуск произошел в декабре 1996 года в г. Амстердаме) и на мнения специалистов о том, что Казахстан сделал свой первый удачный шаг в развитии интеграции в международный рынок ценных бумаг, внутренний фондовый рынок республики недостаточно развит. Он функционирует относительно на низком уровне и пока все еще не признан на мировом фондовом рынке. Законодательство, регулирующее эту область экономики, нестабильно и находится в стадии становления.
Остальные факторы непосредственно вытекают из предыдущего: неопределенность, “непрозрачность” рынка ценных бумаг республики, огромные риски, сопряженные с ними, – все это отталкивает иностранного инвестора вкладывать деньги в ценные бумаги Казахстана.
И все же "портфельные" инвестиции в Казахстане привлекались в основном через участие иностранного капитала в приватизации по индивидуальным проектам, которой было охвачено 143 объекта национальной экономики, но реально к середине 1994 года приватизировано с участием иностранного капитала только 4, в их числе Алматинский табачный комбинат, приобретенный компанией “Филипп Моррис”, Алматинский и Карагандинский маргариновые заводы, Шымкентская кондитерская фабрика. В 1994г. "портфельные" инвестиции составили 25 млн. долларов США. В последующие годы число приобретаемых иностранными инвесторами предприятий Казахстана увеличилось, соответственно, возрос и приток "портфельных" инвестиций в республику, о чем свидетельствуют данные Национального Статистического Агентства Республики Казахстан за 1995-1996 гг. 37,2 млн. и 205 млн. долларов соответственно. / 9 /.
Таким образом, с учетом вышеизложенной информации в Казахстане в настоящий период превалируют следующие формы внешнего заимствования:
· кредиты и займы международных финансовых институтов и стран-доноров;
· иностранный ссудный капитал поступает в республику в настоящее время в форме трех основных потоков:
· займы и кредиты по линии официальной помощи развитию;
· экспортные кредиты под гарантии Республики Казахстан;
· краткосрочные кредиты, предоставляемые под гарантии коммерческих банков;
· прямые иностранные инвестиции.
Важно отметить, что республика использует все эти источники для покрытия бюджетного дефицита, дефицита платежного баланса, финансирования программ системного преобразования экономики, финансирования социального сектора и как капитальные вложения в реальный сектор экономики.
В связи с ориентацией экономики Казахстана на рыночное хозяйствование резко повысилась потребность республики в привлечении иностранных инвестиций, в разработке месторождений нефти, газа, угля, черных и цветных руд, в развитии нефтегазовых промыслов, добычи минерального сырья, его переработки. Активное привлечение иностранного капитала в экономику Казахстана началось с 1992 года в форме экспортных кредитов на двухсторонней основе. Заключенные таким образом кредитные соглашения с МВФ создали условия для получения республикой кредитных ресурсов у международных финансовых организаций по линии официальной помощи развитию, а конкретными предприятиями и фирмами – займов от иностранных частных кредиторов. Привлечение иностранного капитала началось с покупок валютных средств у МВФ и получения займов на льготных условиях.
Хотя и очевидна привлекательность казахстанской экономики для привлечения иностранного капитала, очевидно и то, что получаемые кредитные ресурсы от зарубежных инвесторов увеличивают внешний долг страны и стимулируют рост инфляции в республике.
И в этой связи наиболее целесообразным и безболезненным, с точки зрения влияния на инфляцию и внешний долг, является привлечение прямых иностранных инвестиций, так как прямые инвестиции, будучи привлеченные под собственные гарантии заемщиков, снижают финансовые обязательства государства по заимствованию средств на структуризацию экономики. Так что же представляют собой прямые иностранные инвестиции?
Как было уже замечено ранее, прямые иностранные инвестиции как категория международной инвестиционной деятельности характеризуются приобретением долговременного интереса инвестора в хозяйственной деятельности предприятия, являющегося резидентом другой экономики. Обычно это взнос в уставный капитал предприятия или приобретение его контрольного пакета акций. Такой интерес подразумевает значительное участие иностранного инвестора в управлении деятельностью предприятия.
Целесообразно заметить, что стратегическое положение Казахстана в Азиатском регионе, богатые месторождения полезных ископаемых, значительный потенциал АПК, а также высокий образовательный уровень трудовых ресурсов предопределили значительную роль прямых иностранных инвестиций в общем потоке внешних финансовых ресурсов. И, несмотря на неразвитость инфраструктуры казахстанской экономики, отсутствие многих элементов рыночной системы, обеспечивающих необходимый для инвестирования климат, уже в первые годы независимости (1991-1993 гг.) в Казахстан было вложено 1,2 млрд. долл. в виде прямых иностранных инвестиций.
Выгодность привлечения прямых инвестиций очевидна. Как было отмечено выше, при эффективном, разумном использовании они, не ложась долговременным бременем на республиканский бюджет, позволяют получить значительные финансовые ресурсы для инвестирования ключевых для экономики Казахстана производств. К примеру, по данным Госкомстата Республики Казахстан, на 1 января 1997 года объем прямых иностранных инвестиций в экономику Казахстана составил 3,45 млрд. долл. (86,5% к прогнозу специалистов), из которых: в нефтедобывающей и перерабатывающей промышленности -1,94 млрд. долл., цветной металлургии – 0,32 млрд. долл., черной металлургии - 0,16 млрд. долл., в газовой промышленности – 0,16 млрд. долл., пищевой промышленности - 0,16 млрд. долл. Практически во всех операциях прямого инвестирования были задействованы нерезиденты из стран дальнего зарубежья. И по результатам оценки лидером по объему вложенных прямых инвестиций являются США – их доля составляет 5 1,2% от общего объема прямых иностранных инвестиций, 2-е место занимает Южная Корея - 12,4%, 3-е Великобритания с показателем 6,7~о, затем дальше по убывающей Турция (6,6%), Франция (5,2%), Япония (2,9%), Италия (2,3%), также Канада, Чехия, Норвегия, Голландия и другие страны. /5/.
Приток прямых иностранных инвестиций в Казахстан осуществляется посредством создания совместных предприятий, дочерних предприятий, приватизации государственных предприятий с участием иностранного капитала, передачи в управление иностранным фирмам крупных промышленных предприятий и инвестирования банковского сектора.
Основной формой привлечения прямых инвестиций в республику являются совместные предприятия (СП), в меньшей степени, со 100%-ным иностранным капиталом, дочерние предприятия. По данным Национального статистического агентства Республики Казахстан на 1 января 1997 года в Казахстане зарегистрировано 995 совместных с иностранными фирмами предприятий. В структуре прямых иностранных инвестиций акционерный капитал совместных предприятий составляет 12% и равняется 406,3 млн. долларов. Большая часть акционерного капитала - это взносы в уставной фонд совместных предприятий в виде оборудования. Наибольшее количество из них организовано с Турцией, Россией, Китаем, Германией, США, Италией, Южной Кореей, Великобританией и другими странами.
С точки зрения организации и характера совместных предприятий можно выделить два основных типа СП: акционерные предприятия с совместным владением капитала и совместные предприятия на контрактной основе.
Первые предусматривают участие двух или более партнеров в создании новой фирмы, в которой каждый партнер владеет долей акционерного капитала или участвует в распределении акций уже существующего предприятия. Эта форма имеет наибольшее распространение.
В СП по контракту (договорные СП) стороны не создают предприятия в совместном владении. Отношения между сторонами регулируются на основе контракта. Так, в Югославии иностранная фирма может инвестировать капитал в местные предприятия, однако через свои инвестиции она не становится держателем акций или активов. Права и обязанности иностранного партнера по отношению к совместным предприятиям, в которое инвестируется капитал, определяются на контрактной основе и гарантируются национальным законодательством.
В акционерном СП члены руководящих органов несут ответственность за свои решения перед самой компанией. Что касается договорного СП, то здесь не существует общего юридического лица, интересам которого управляющие СП отдавали бы первоочередное значение и которому они были бы непосредственно подчинены.
В акционерном СП заемщиком, как правило, выступает сама компания. Договорные СП не имеют статуса юридического лица и поэтому не могут выступать заемщиком. Поэтому в Югославии кредиты получают партнеры в СП, несмотря на то, что получателем кредита является национальная компания (организация ассоциированного труда), из прибылей которой и будет погашаться кредит. Таким образом, в договорных СП стороны во всех случаях принимают участие в кредитных операциях непосредственно, что в акционерных СП наблюдается не всегда.
Создание большого числа СП с незначительным уставным капиталом в основном в сфере коммерческо-посреднической деятельности было характерно для начального этапа развития иностранной инвестиционной деятельности в Казахстане. Программы малой и массовой приватизации, экономические преобразования способствовали появлению таких крупных предприятий с иностранным участием, как созданное в 1993 году АО “Табако К.” с участием “Филипп Моррис”. Либерализация экономики сделала возможным доступ иностранных инвесторов к ключевым отраслям казахстанской экономики, Так, в 1993 году с участием “Шеврон Оверсиз К.” (США) и ПО “Тенгизмунайгаз” было создано СП “Тенгизшевройл”. За счет инвестиций в эти два предприятия уровень прямых иностранных инвестиций в 1993 году составил более 1,2 млрд. долларов.
Согласно данным, к июлю 1996 года всего в республике было создано совместных предприятий с 72 странами дальнего и ближнего зарубежья. Внешнеторговый оборот СП за этот же год достиг 180б11 тыс. долларов и вырос на 123% по сравнению с предшествующим годом. Соответственно объем экспорта вырос на 118%, импорта – на 133%; в частности, резко увеличился экспорт в Германию, Южную Корею, Великобританию, Россию, импорт вырос из Турции, Южной Кореи, Италии, Великобритании, России, Швейцарии. /4/
На внутреннем рынке деятельность СП активизируется в основном в сырьевых отраслях экономики Казахстана, особенно в горнопромышленном и топливно-энергетическом комплексах. К примеру, в горнопромышленном комплексе наиболее известным и крупным примером прямых иностранных инвестиций являются вложения СП по добыче и переработке золотомышьяковистых руд Бакырчикского месторождения в Семипалатинской области (фирма “Мinргог-Сhilevich” и НАК “Алтын Алмас”), где ожидаемый объем инвестиций составляет 198 млн. долларов. А в топливно-энергетическом комплексе прямые инвестиции направляются, главным образом, в сферу разведки и добычи нефти и газа. В настоящий момент действует 13 СП по разведке и добыче углеводородов. В числе известных СП – “Теngizshevroil" с компанией “Shevron Overseas” (США) по эксплуатации Тенгизского и Королевского месторождений.
Кроме прямых иностранных инвестиций и создания совместных предприятий существуют и другие формы притока иностранного капитала в Республику Казахстан, в том числе и через создание совместных и иностранных банков. В настоящее время такие банки регистрируются в Национальном государственном банке Республики Казахстан. В частности это АВN АМRО Ваnk, ТЕХАКА Ваnk, АЛЬФА Ваnk и другие банки.
Мировая практика знает и другие формы инвестирования. Среди них особенно заметное развитие получили в последнее десятилетие так называемые “новые формы промышленных инвестиций”, или неакционерные формы инвестиций. К их числу относятся: лицензирование (исключительное, когда фирма продает ноу-хау единственному зарубежному лицензиату, и неисключительное, при котором ноу-хау продается ряду зарубежных партнеров), лизинг, франчайзинг, совместное производство, субподряд, строительство заводов под ключ”.
Говоря о приоритетных формах привлечения прямых иностранных инвестиций, важно отметить привлекательность еще одной формы инвестирования иностранного капитала в республику, каковой является аренда или концессии. Концессии представляют собой предоставление зарубежным предпринимателям права осуществления разного рода хозяйственной деятельности на условиях долгосрочной аренды. Предоставление права на разработку и освоение возобновляемых и невозобновляемых природных ресурсов, находящихся в государственной собственности, на осуществление других видов деятельности, являющихся монополией государства, реализуется на основе специальных сроков в соответствии с действующим законодательством страны.
Однако концессии не получили должного развития в современный период в Казахстане, так как не действует в республике закон “0 концессии”. Между тем, эта форма достаточно выгодна для страны-реципиента капитала.
В заключение хотелось бы отметить тот немаловажный факт, что выбор приоритетной формы иностранного инвестирования прямых инвестиций связан с тем, что для республики важно не смешивать два аспекта проблемы: политический и экономический. Развивающиеся страны, относящиеся с настороженностью к прямым частным иностранным инвестициям, нередко предпочитали последним государственные долги. Это стало одной из основных причин того, что они оказались в системе экономической уязвимости, втянувшей их в долговой кризис.
2.2 Количественные показатели иностранных инвестиций в РК
По оценке журнала Euromoney, в сентябре 2000 года по уровню инвестиционной привлекательности Казахстан занимал 81-е место в мире (сразу вслед за Болгарией). Россия оказалась на 95-м, уступив даже Гондурасу - он на 91-м месте. Другие страны СНГ расположились в таком порядке: Киргизия (106-е место), Узбекистан (110-е), Украина (115-е), Туркменистан (125-е), Белоруссия (129-е), Армения (135-е) и т. д. /13/
Относительно высокий международный рейтинг Казахстана заставляет более пристально взглянуть на экономические и социальные процессы, происходящие в этой стране. Оказывается, что за десятилетие независимого существования Казахстан продвинулся дальше по пути последовательных рыночных преобразований, чем Россия. Практически завершена приватизация (у нас, как известно, начинается ее вторая волна); принято совершенно новое налоговое законодательство; основана современная банковская система; сформировано отечественное предпринимательство; перестроены экономические отношения на селе; проведена реформа жилищно-коммунального хозяйства. В республике создана накопительная пенсионная система, и сегодня вклады в пенсионных фондах уже превысили 500 млн. долларов.
Благодаря реформам Казахстан смог сохранить стабильность и добиться устойчивых темпов экономического роста. Только за истекший год рост ВВП в Казахстане составил 109,6% против 108% в России, рост производства промышленной продукции - 114,6% против российских 109%. Импорт вырос на 37%, экспорт - на 63%. Инвестиции в основной капитал увеличились на 29,4%. Число зарегистрированных безработных уменьшилось на 8%. По оценкам ЕБРР, Казахстан занял первое место среди стран СНГ и третье - среди стран Восточной Европы и Балтии (после Польши и Венгрии) по объемам привлекаемых иностранных инвестиций, которые составили 11 млрд. долларов.
То, что Казахстан стал наиболее инвестиционно привлекательным государством СНГ, может, кого-то и удивит. Однако если сопоставить основные индикаторы социально-экономического развития Казахстана с российскими показателями, это удивление быстро пройдет.
Экономические процессы в наших странах, несмотря на меньшие по сравнению с Россией масштабы Казахстана, во многом сходны. Например, по объему ВВП на душу населения Казахстан уступает России всего лишь 13-15%. В экспорте обеих стран ведущую роль играет сырьевой сектор. Доля сырьевых товаров (включая металлы) в российском экспорте составляет 75%, а в казахстанском - 81%. Потому-то Казахстан, как и Россия, зависит от мировой конъюнктуры цен на нефть и металлы, а также от курса национальной валюты по отношению к доллару./График2.1/
Тем не менее, кризис 1998 года в Казахстане был не столь глубоким, как в России, да и вышла страна из кризиса быстрее. В определенной степени Казахстану помогли более "новые" основные фонды. Степень их износа в 1999 году в России составляла 41,9%, а в Казахстане - 33,2%. Эта разница во многом обусловлена более высокой долей машиностроения в структуре российского промышленного производства. У нас она составляет 19,2%, а в Казахстане лишь 2,4%.
В результате действия этих факторов падение ВВП в 1998 году составило в Казахстане 2%, а в России - 5% , промышленное производство упало на 2,5% против тех же 5% в России./Графики 2.2, 2.3/
Как видно из графика, что после 98 года идет интенсивный подъем производства, как в России, так и в Казахстане.
Самое же главное - кризис в Казахстане не сопровождался столь масштабными социальными потерями, как в России. Если реальные располагаемые денежные доходы населения России по итогам 2000 года упали к уровню 1997 года на 21%, то в Казахстане они выросли на 5,4% . В прошлом году России удалось несколько сократить отставание от Казахстана по среднему уровню зарплаты, но, по данным Межгосударственного статкомитета СНГ, в Казахстане эта сумма составила 101 доллар, а в РФ - 86 долларов на одного работника в месяц./График 2.4/
Более быстрый и менее болезненный выход из кризиса во многом предопределил более высокую динамику инвестиций в экономику Казахстана. При этом наибольшую инвестиционную активность стали проявлять внутренние негосударственные инвесторы./Графики 2.5, 2.6, 2.7 /
Казахстан по сравнению с Россией немного отстает по привлекательности инвестиций. За 95-98 года цифра составила около 45%.
По степени проработанности благоприятного инвестиционно-налогового законодательства на уровне Республики Казахстан находятся лишь некоторые российские регионы - как правило, это свободные экономические зоны, такие как Новгородская и Калининградская области.
Только один пример. Как заявил президент Казахстана Нурсултан Назарбаев, с начала 2001 года Казахстан имеет совершенно адекватную западным стандартам финансовую систему. "Мы приняли весьма либеральное налоговое законодательство, средняя ставка подоходного налога у нас - 8,5 процента". Напомним, что в России единая ставка подоходного налога составляет 13%, а средний уровень зарплаты в России ниже, чем в Казахстане. Кроме того, с 1 июля этого года НДС снижен с 20% до 16%, а налог на прибыль сокращен с 26% до 21%.
В своей инвестиционной политике Казахстан ориентирован на создание благоприятных условий для иностранных инвесторов. Именно поэтому доля иностранных инвестиций в экономику Казахстана более чем в три раза выше, нежели в России./Графики 2.6, 2.8/
У инвестиционного климата Казахстана есть свои особенности, значительно отличающиеся от российских. Знать об этом полезно тем, кто рассчитывает на скорую либерализацию региональной политики в республике.
В России существует закономерность: чем выше потенциал региона, тем, как правило, ниже риск. В Казахстане же увеличение инвестиционного потенциала сопровождается ростом рисков. Если в России коэффициент корреляции рангов потенциала и риска регионов составляет 0,41, то в Казахстане он прямо противоположен - -0,39. А если не учитывать Алма-Ату, которая по всем позициям представляет собой исключение из общереспубликанской экономики, как и Москва в России, то значение коэффициента корреляции рангов для регионов Казахстана составит -0,65./График 2.9/
Разный характер формирования инвестиционного климата можно объяснить, во-первых, различной ролью государства в инвестиционном процессе. В Казахстане государство более целенаправленно проводит политику создания благоприятных условий для инвесторов в экономически менее развитых регионах.
Во-вторых, важную роль играют различия в экономической структуре регионов России и Казахстана. В России для большинства регионов, имеющих высокий инвестиционный потенциал, характерен заметный уровень развития "верхних" этажей экономики - обрабатывающей промышленности, сферы обслуживания, научно-технического комплекса. В Казахстане "по российскому типу" инвестиционный климат формируется лишь в Алма-Ате. Для Казахстана более характерным является сосредоточение инвестиционного потенциала в регионах с добывающей и тяжелой промышленностью. Общеизвестно, что такая структура экономики, как правило, сопровождается повышенным экологическим, социальным, криминальным и другими видами риска. (В России аналогичная ситуация складывается в Красноярском крае, Челябинской и Оренбургской областях, Якутии и Ямало-Ненецком автономном округе.)
Распределение регионов Казахстана по интегральному рейтингу инвестиционной привлекательности с учетом инвестиционного потенциала и риска приведено в Таблице 2.1.
Таблица 2.1. Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов Казахстана в 1999-2000 гг.
| Рейтинг инвестиционной привлекательности | Рейтинг потенциала | Рейтинг риска | Регион |
| 1 | 1 | 2 | г. Алма-Ата |
| 2 | 8 | 1 | г. Астана |
| 3 | 7 | 5 | Южно-Казахстанская обл. |
| 4 | 4 | 11 | Павлодарская обл. |
| 5 | 2 | 15 | Карагандинская обл. |
| 6 | 10 | 7 | Актюбинская обл. |
| 7 | 13 | 4 | Северо-Казахстанская обл. |
| 8 | 5 | 13 | Костанайская обл. |
| 9 | 6 | 12 | Атырауская обл. |
| 10 | 3 | 16 | Восточно-Казахстанская обл. |
| 11 | 16 | 3 | Кызылординская обл. |
| 12 | 14 | 6 | Мангистауская обл. |
| 13 | 11 | 10 | Жамбыльская обл. |
| 14 | 12 | 9 | Акмолинская обл. |
| 15 | 9 | 14 | Алма-Атинская обл. |
| 16 | 15 | 8 | Западно-Казахстанская обл. |
Однако формальное сведение риска и потенциала не избавляет инвестора от сложного выбора. Он может либо вкладывать деньги в более прибыльные сферы, находящиеся в регионах с повышенными рисками инвестирования, либо в менее эффективные проекты, но в более "спокойных" для инвестора регионах. Найти "инвестиционный оптимум" (для каждого он, скорее всего, окажется своим) поможет распределение регионов Казахстана, представленное на Графике 2.9.
Кроме Алма-Аты, обладающей особо благоприятным инвестиционным климатом, остальные регионы Казахстана распределились по трем основным группам. Каждая из этих групп отличается своеобразием инвестиционного климата.
В первую группу с высоким потенциалом и высоким риском вошли два наиболее промышленно развитых региона - Карагандинская и Восточно-Казахстанская области. Несколько более благоприятные условия для инвесторов созданы в Карагандинской области. Улучшения инвестиционного климата в этих регионах возможно достичь прежде всего путем кардинального улучшения состояния окружающей среды. Так, по данным Министерства охраны окружающей среды и природных ресурсов Казахстана, среди промышленно развитых регионов республики на долю этих регионов приходится более половины всех выбросов загрязняющих веществ в атмосферу (Карагандинская область - 47,7%, Восточно-Казахстанская - 10,4%).
Напротив, ограниченный инвестиционный потенциал, правда в сочетании с наиболее низким риском, имеет наиболее многочисленная группа казахстанских регионов, объединяющая Астану, Актюбинскую, Жамбыльскую, Западно-Казахстанскую, Кызылординскую, Мангистаускую, Северо-Казахстанскую и Южно-Казахстанскую области. Эту группу возглавляет новая казахстанская столица - Астана. Как и в России, столица имеет минимальный риск, обойдя по этому параметру даже Алма-Ату. После переноса столицы экономика этого города развивалась бурными темпами, Астана была буквально обречена на инвестиционную активность. Тут проявились следствия ограниченного потенциала: развитие инфраструктуры не успевает за бурным ростом. Коммунальное хозяйство новых районов столицы не централизовано, возникают проблемы и с водным обеспечением.
Остальные регионы группы специализируются в основном на сельском хозяйстве и добывающей промышленности. Поэтому улучшение инвестиционного климата в этих регионах должно быть связано с повышением их потенциала на основе развития перерабатывающих отраслей.
Оптимальное для условий Казахстана положение занимает группа, включающая Павлодарскую, Костанайскую, Атыраускую и Алма-Атинскую области. Для них характерно сочетание достаточно высокого потенциала и умеренного риска. Лидером этой группы является Павлодарская область. Сбалансированная структура экономики, представленная как добывающими, так и обрабатывающими отраслями, в сочетании с политикой местных властей по созданию благоприятной среды для развития бизнеса делают этот регион весьма привлекательным для инвесторов. Достаточно сказать, что Агентство по регулированию естественных монополий, защите конкуренции и поддержке малого бизнеса включило Павлодарскую область наряду с Астаной и Алма-Атой в группу с наиболее высокими показателями развития предпринимательства.
Поскольку Казахстан является унитарным государством, то правила игры для инвестора определяются на общегосударственном уровне и примерно одинаковы во всех регионах. Следовательно, межрегиональные различия в уровне инвестиционного риска не столь существенны, как в России. Поэтому при оценке инвестиционной привлекательности регионов Казахстана основное внимание мы уделили инвестиционному потенциалу.
Наиболее привлекательной для инвесторов является мощная минерально-сырьевая база Казахстана, а также тяжелая промышленность и достаточно квалифицированные трудовые ресурсы. Поэтому в первую половину рейтинга вошли регионы, где присутствуют все эти факторы.
Алма-Ата, несмотря на потерю своего столичного статуса, остается непререкаемым лидером по инвестиционному потенциалу. Город обладает наиболее мощным трудовым, потребительским и инфраструктурным потенциалом, является финансовой столицей Казахстана. Впрочем, следует иметь в виду, что прекрасные финансовые показатели Алма-Аты во многом основаны на том, что здесь располагаются центральные офисы всех крупнейших компаний (ситуация аналогична московской). Реальные же инвестиции вкладываются в регионы, где расположено производство. Эти в известном смысле "виртуальные", или "офисные", инвестиции сейчас начинают медленно перетекать в новую столицу - Астану.
Следующую группу составляют ресурсно-обеспеченные и наиболее промышленно развитые крупные области - Карагандинская и Восточно-Казахстанская. Карагандинская область является угольно-металлургической базой, а Восточно-Казахстанская - базой цветной металлургии республики. Большой отрыв потенциала этих двух регионов отчасти обусловлен тем, что в состав Карагандинской области недавно вошла Джезказганская, а в состав Восточно-Казахстанской - Семипалатинская.
Далее со значительным, почти двукратным, отрывом по доле в общереспубликанском потенциале следует основная группа регионов во главе с Павлодарской областью. Несмотря на небольшую численность населения, эта область занимает монопольное положение в целом ряде производств (более 35% общего объема по Казахстану): угледобыче, выработке электроэнергии, производстве глинозема, ферросплавов и выпуске тракторов. В области достаточно хорошо выстроена инфраструктура, развиты институты рыночной экономики, высокое качество трудовых ресурсов. По данным Института географии РАН, территория Павлодарской области обладает лучшими в Казахстане природно-климатическими условиями для жизни населения.
У близкой по инвестиционному потенциалу Костанайской области высокий ресурсно-сырьевой потенциал. Здесь добывается 100% казахстанских бокситов и 83% железной руды. В Атырауской области сосредоточена большая часть нефтедобычи и производства серы, а в наиболее населенной Южно-Казахстанской области находятся самые крупные мощности по нефтепереработке.
Первую половину рейтинга замыкает Астана. По численности населения она занимает предпоследнее место (на последнем Мангистауская область). Несмотря на это, у столицы высокий инновационный и инфраструктурный потенциал. Доходы населения здесь достаточно высоки, поэтому относительно высок и потребительский потенциал.
У Акмолинской области неплохой инфраструктурный и инновационный потенциал, у Алма-Атинской - трудовой, а у Северо-Казахстанской - инфраструктурный, кроме того, она занимает пятое место в республике по уровню монополизма. В Кызылординской области относительно высок уровень телефонизации. Несмотря на низкий суммарный инвестиционный потенциал, Мангистауская область отличается интенсивным развитием малого бизнеса. В Жамбыльской области добывается весь казахстанский барит, а в Актюбинской - вся хромитовая руда и производится более четверти ферросплавов. В Западно-Казахстанской области добывается более половины газа республики.
Распределение регионов по некоторым индикативным показателям, использованным при расчете потенциала, приведено в таблицах 2.2, 2.3, 2.4, 2.5, 2.6 и 2.7.
Таблица 2.2 Качество трудовых ресурсов (трудовой потенциал)
| Рейтинг инвестиционной привлекательности в 1999-2000 гг. | Регион | Доля лиц с высшим и средним профессиональным образованием в общей численности занятых (по переписи населения 1999 г., %) |
| 8 | г. Астана | 54,8 |
| 1 | г. Алма-Ата | 54,8 |
| 2 | Карагандинская обл. | 39,0 |
| 4 | Павлодарская обл. | 38,7 |
| 5 | Костанайская обл. | 36,8 |
| 6 | Атырауская обл. | 36,3 |
| 14 | Мангистауская обл. | 36,0 |
| 3 | Восточно-Казахстанская обл. | 35,2 |
| 10 | Актюбинская обл. | 34,7 |
| 12 | Акмолинская обл. | 33,3 |
| 11 | Жамбыльская обл. | 33,1 |
| 13 | Северо-Казахстанская обл. | 32,4 |
| 15 | Западно-Казахстанская обл. | 32,4 |
| 7 | Южно-Казахстанская обл. | 30,9 |
| 9 | Алма-Атинская обл. | 30,6 |
| 16 | Кызылординская обл. | 30,1 |
Лидерами в данной таблицы по трудовому потенциалу являются такие регионы как г.Астана, г.Алма-ата, Карагандинская область.
Таблица 2.3 Экономическая мощь регионов (производственный потенциал)
| Рейтинг инвестиционной привлекательности в 1999-2000 гг. | Регион | Доля региона в производстве суммарного валового регионального продукта в 2000 г. (%) |
| 1 | г. Алма-Ата | 16,1 |
| 2 | Карагандинская обл. | 11,6 |
| 6 | Атырауская обл. | 11,4 |
| 3 | Восточно-Казахстанская обл. | 9,1 |
| 14 | Мангистауская обл. | 6,0 |
| 4 | Павлодарская обл. | 5,9 |
| 15 | Западно-Казахстанская обл. | 5,3 |
| 7 | Южно-Казахстанская обл. | 5,2 |
| 5 | Костанайская обл. | 5,1 |
| 9 | Алма-Атинская обл. | 4,9 |
| 10 | Актюбинская обл. | 4,7 |
| 8 | г. Астана | 3,6 |
| 12 | Акмолинская обл. | 3,3 |
| 13 | Северо-Казахстанская обл. | 3,0 |
| 16 | Кызылординская обл. | 2,6 |
| 11 | Жамбыльская обл. | 2,2 |
Таблица 2.4 Уровень монополизма (производственный потенциал)
| Рейтинг инвестиционной привлекательности в 1999-2000 гг. | Регион | Средняя доля региона как монополиста в производстве основных видов промышленной продукции в 1999 г. (%) |
| 3 | Восточно-Казахстанская обл. | 18,11 |
| 2 | Карагандинская обл. | 18,10 |
| 4 | Павлодарская обл. | 10,91 |
| 1 | г. Алма-Ата | 8,03 |
| 13 | Северо-Казахстанская обл. | 6,45 |
| 5 | Костанайская обл. | 5,91 |
| 9 | Алма-Атинская обл. | 5,58 |
| 10 | Актюбинская обл. | 5,31 |
| 8 | г. Астана | 4,74 |
| 12 | Акмолинская обл. | 3,63 |
| 6 | Атырауская обл. | 2,55 |
| 7 | Южно-Казахстанская обл. | 2,29 |
| 11 | Жамбыльская обл. | 1,89 |
| 15 | Западно-Казахстанская обл. | 1,46 |
| 14 | Мангистауская обл. | 0,83 |
| 16 | Кызылординская обл. | 0,46 |
По инвестиционной привлекательности самую высокую ступень занимает Кызылординская область, далее за ней Западно-Казахстанская, Мангистауская и т.д.
Таблица 2.5 Уровень доходов населения (потребительский потенциал)
| Рейтинг инвестиционной привлекательности в 1999-2000 гг. | Регион | Денежные доходы в расчете на душу населения в 2000 г. (% от среднего по Казахстану) |
| 1 | г. Алма-Ата | 187,9 |
| 8 | г. Астана | 163,1 |
| 12 | Карагандинская обл. | 133,5 |
| 10 | Восточно-Казахстанская обл. | 117,4 |
| 9 | Павлодарская обл. | 111,4 |
| 6 | Атырауская обл. | 110,0 |
| 3 | Мангистауская обл. | 107,5 |
| 11 | Кызылординская обл. | 102,6 |
| 15 | Актюбинская обл. | 101,6 |
| 2 | Костанайская обл. | 100,8 |
| 5 | Западно-Казахстанская обл. | 97,4 |
| 16 | Северо-Казахстанская обл. | 91,2 |
| 14 | Жамбыльская обл. | 80,2 |
| 4 | Акмолинская обл. | 75,3 |
| 13 | Южно-Казахстанская обл. | 63,7 |
| 7 | Алма-Атинская обл. | 59,4 |
Как видно из таблицы максимальный доход получают такие регионы как Алма-ата, Астана и Карагандинская область. По сравнению с другими регионами прирос составляет почти в 2 раза.
Таблица 2.6 Уровень телефонизации (инфраструктурный потенциал)
| Рейтинг инвестиционной привлекательности в 1999-2000 гг. | Регион | Обеспеченность населения основными домашними телефонами в 1999 г. (в расчете на 100 семей, штук) |
| 1 | г. Алма-Ата | 99 |
| 8 | г. Астана | 64 |
| 4 | Павлодарская обл. | 57 |
| 2 | Карагандинская обл. | 56 |
| 3 | Восточно-Казахстанская обл. | 43 |
| 16 | Кызылординская обл. | 43 |
| 14 | Мангистауская обл. | 39 |
| 13 | Северо-Казахстанская обл. | 39 |
| 6 | Атырауская обл. | 38 |
| 12 | Акмолинская обл. | 35 |
| 10 | Актюбинская обл. | 34 |
| 15 | Западно-Казахстанская обл. | 33 |
| 11 | Жамбыльская обл. | 32 |
| 9 | Алма-Атинская обл. | 28 |
| 5 | Костанайская обл. | 28 |
| 7 | Южно-Казахстанская обл. | 25 |
Данный показатель во всех регионах почти одинаковый. Все же в тройку лидеров входят Алма-Ата, Астана и Павлодар. Караганда свою позицию потеряла.
Таблица 2.7 Активность малого бизнеса (институциональный потенциал)
| Рейтинг инвестиционной привлекательности в 1999-2000 гг. | Регион | Число малых предприятий на 1000 жителей |
| 1 | г. Алма-Ата | 25,6 |
| 8 | г. Астана | 16,7 |
| 14 | Мангистауская обл. | 7,9 |
| 4 | Павлодарская обл. | 7,8 |
| 10 | Актюбинская обл. | 7,2 |
| 2 | Карагандинская обл. | 6,3 |
| 16 | Костанайская обл. | 6,0 |
| 3 | Восточно-Казахстанская обл. | 5,8 |
| 13 | Северо-Казахстанская обл. | 5,1 |
| 6 | Атырауская обл. | 5,1 |
| 12 | Акмолинская обл. | 5,0 |
| 7 | Южно-Казахстанская обл. | 5,0 |
| 11 | Жамбыльская обл. | 4,6 |
| 5 | Кызылординская обл. | 4,5 |
| 15 | Западно-Казахстанская обл. | 4,1 |
| 9 | Алма-Атинская обл. | 3,4 |
По данной таблице можно сказать, что малые предприятия открываются в более развитых регионов. Такие как Алма-Ата, Астана, Мангыстауская и Павлодарская области и ряд других. Но эта цифра каждый год меняется, т.к. малый бизнес мобильный.
В первую пятерку лидеров по всем показателям попадает лишь Алма-Ата. Чаще всего среди лидеров встречаются Павлодарская и Карагандинская области (по пять "попаданий"). За ними следуют Астана и Восточно-Казахстанская область, которые встречаются в первой пятерке по четыре раза.
Еще один фактор, небезразличный инвестору, - насколько регион уже освоен конкурентами, насколько он насыщен деньгами. Как уже отмечалось, в унитарном государстве, к которым относится Казахстан, значительную часть инвестиционных рисков берет на себя центральная власть. Она же в значительной степени и определяет региональную инвестиционную политику.
В последние годы региональная инвестиционная политика Казахстана ориентирована на добывающую промышленность, в первую очередь нефтяную. Наибольшая доля инвестиций (в сопоставлении с потенциалом) была вложена в пять регионов. Это так называемые переинвестированные регионы, из которых четыре (Западно-Казахстанская, Атырауская, Актюбинская и Мангистауская области) являются действующими и перспективными регионами нефтегазодобычи. К ним близка еще одна нефтегазодобывающая область - Кызылординская. Концентрируя всего лишь 18% инвестиционного потенциала, эти области за последние два года аккумулировали более 51% всех инвестиций республики. Естественно, что к наиболее инвестируемым регионам относится и продолжающая строиться новая столица.
Напротив, в первую пятерку регионов, где сосредоточено 57% инвестиционного потенциала (Алма-Ата, Карагандинская, Павлодарская, Восточно-Казахстанская и Костанайская области - все это регионы из числа наиболее привлекательных), за последние два года было вложено менее трети всех инвестиций в экономику Казахстана.
Продолжение такой инвестиционной политики уже в ближайшие годы может привести к серьезным изменениям в территориальной структуре хозяйства Казахстана и выравниванию межрегиональных диспропорций в уровне социально-экономического развития. Однако недоинвестирование в "старопромышленные" регионы чревато их постепенным превращением в депрессивные.
К тому же "тиражирование" развития добывающих отраслей по всей территории Казахстана сохраняет его роль сырьевого придатка высокоразвитых стран, не оставляя достаточных ресурсов для восстановления сельского хозяйства и развития "верхних этажей" промышленности и научно-технического комплекса.
3. Перспективы инвестирования в РК
3.1. Инвестиционный климат в РК
Республика Казахстан является страной, в экономике которой важную роль играет экспорт сырья. Это свидетельствует о неэффективном использовании имеющегося технологического и производственного потенциала. Одной из причин такого положения является повсеместное применение экстенсивных методов управления производством, т.е. чрезмерное привлечение крупных инвестиций. При этом более 60% всего объема инвестиций осуществляется в нефтяную и газовую отрасли. Инвестиции в электроэнергетику, черную металлургию и в пищевую промышленность составляют примерно по 8 процентов, а в базовую для Восточно-Казахстанской области отрасль – цветную металлургию около 6 процентов. Столь не рациональная структура инвестиций в основной капитал объясняется, во-первых, тем, что инвестиции в сырьевые отрасли дают быструю отдачу, а во-вторых, тем, что западные инвесторы не желают превращения казахстанских товаропроизводителей в конкурентов на мировом рынке промышленной продукции. Восточно-Казахстанская область является одним из наиболее перспективных регионов Казахстана с точки зрения привлечения инвестиций. Об этом свидетельствует реализуемые в области крупные проекты реконструкции Усть-Каменогорского свинцово-цинкового комбината, Лениногорского полиметаллического комбината, Зыряновского свинцового комбината. В 1999 году в экономику области было инвестировано 16894 млн. тенге. Источником погашения кредитов является экспортная выручка предприятий области. Учитывая высокую экспортную ценность полезных ископаемых Восточного Казахстана, можно рассчитывать, что в дальнейшем иностранные инвесторы будут проявлять интерес к этому региону.
Привлекательность страны с точки зрения безопасности приложения капитала может быть определена по «Международной классификации кредитного риска в связи с общеэкономической ситуацией». По данной классификации Казахстан имеет 38 баллов. Это больше, чем у других стран СНГ. Однако, общеэкономическая ситуация в Республике Казахстан оценивается, как «ниже среднего», а степень кредитного риска – как «повышенная». В большинстве стран мира существует понятие инновационного и инвестиционного климата. Оно отличается сложностью и комплексностью. На макро-уровне это понятие включает такие факторы, как политическая и экономическая ситуация в принимающей стране, а также социальный климат.
Многие проблемы, с которыми сталкивается Казахстан в условиях транзитной экономики, такие как обеспечение экономического роста, осуществление структурной перестройки, решение проблемы занятости населения, обеспечение конкурентоспособности продукции на мировом рынке и т.п. могут быть сняты в результате инновационной деятельности. Инновационная деятельность требует привлечения инвестиций. Приток инвестиций обусловливает необходимость создания соответствующей системы государственного регулирования, которая смогла бы объединить научно-технические, производственные, управленческие и финансовые мероприятия. При этом следует решить ряд проблем:
1. определение направлений инноваций и инвестиций, на которых регулирующую роль государства может быть наиболее эффективной;
2. создание институционально-правовой и экономической среды для развития инновационной деятельности;
3. развитие научно-технической инфраструктуры;
4. создание механизмов финансирования инновационной деятельности, адекватных условиям транзитной экономики
5. создание инфраструктуры международного и внутриреспубликанского трансферта технологий на региональном и отраслевом уровнях;
6. формирование адекватных условиям Казахстана организационным формам инновационной деятельности;
7. использование косвенных методов государственного регулирования инновационной деятельности.
Система государственного регулирования инновационной и инвестиционной деятельности включает прямое воздействие на объект управления и косвенные методы, основу которых составляют налоговые льготы. Прямая финансовая помощь направлена обычно на реализацию определенных проектов, а с помощью налоговых льгот создаются благоприятные условия для инновационной и инвестиционной деятельности. Вместе с тем, действующая система налогообложения является серьезным препятствием для роста инвестиционной активности. Предприятие, чтобы не платить налоги по высоким ставкам, не позволяющим осуществлять расширенное воспроизводство, скрывает свои доходы, показывает убытки. В результате они теряют инвестиционную привлекательность. Опыт промышленно развитых стран свидетельствует о том, что система косвенной поддержки позволяет стимулировать научно-исследовательскую деятельность предприятий, разрабатывающих и внедряющих инновационные проекты, а также частные инвестиции в корпоративные ценные бумаги. Стабильность законов и их непротиворечивость друг другу является одним из основных показателей стабильности экономической среды и, как следствие, создает благоприятные условия для роста инновационной и инвестиционной активности хозяйствующих субъектов. Необходимо завершить формирование пакета законов и подзаконных актов, регулирующих инновационную и инвестиционную деятельность, а также привести существующие законы друг с другом. Интеграция инновационной и инвестиционной деятельности будет успешной при использовании возможности страховых и лизинговых кампаний, инвестиционных и пенсионных фондов, инструмента рынка ценных бумаг, денежных вкладов населения и средств предприятия. Для повышения эффективности инновационной деятельности необходимо осуществлять стратегическое управление ею на всех уровнях управления экономики.
В то же время инвестиционный климат в Казахстане еще нуждается в улучшении. Требуются определенные усилия для того, чтобы устранить причины, препятствующие привлечению иностранных инвестиций.
Правовая нестабильность занимает далеко не последнее место в списке причин, препятствующих привлечению иностранных инвестиций. Любой инвестор, прежде чем прийти на рынок какой-либо страны, в первую очередь изучит ее законодательство, в котором должны быть четко и ясно изложены его права и обязанности, гарантии, способы защиты его интересов.
3.2 Механизм государственного регулирования инвестиционной деятельности в РК
В Казахстане вопросам инвестиционной политики уделяется значительное внимание со времени обретения Республикой государственного суверенитета.
По данным журнала "Business central Europe" (2001) за период 1990-2000 годы объем иностранных инвестиций в Республику Казахстан превысил 8 млрд. 700 млн. долларов США. /12/
Последние годы в Казахстане достигнута микроэкономическая и политическая стабильность, что значительно улучшило инвестиционный климат в Казахстане. Это обстоятельство было как положительный фактор, способствующий перемещению активности ЕБРР из Центральной Европы в Центральную Азию и Россию, отмечено президентом Европейского банка реконструкции и развития в ходе его встречи с Президентом РК, имевшей место 13 июня 2001 года.
Республикой Казахстан заключен ряд двусторонних соглашений и договоров о взаимной поддержке и защите инвестиций с такими государствами как: Азербайджан, Великобритания и Северная Ирландия, Венгрия, Болгария, Грузия, Германия, Египет, Израиль, Иран, Индия, Испания, Италия, Кыргызстан, Китай, Кувейт, Корея, Малайзия, Монголия, Польша, Российская федерация, Румыния, Финляндия, Франция, Чешская республика, Узбекистан, Украина, Турция, Швейцария, а также Бельгийско-Люксембургским союзом.
В Казахстане существует разветвленная и взаимосвязанная система законодательства, которая позволяет достаточно эффективно регулировать отношения, связанные с деятельностью иностранных юридических лиц и граждан на территории Республики Казахстан: Законы "О валютном регулировании" (24.12.1996 г.), "О лицензировании" (17.04.1995 г.), "О земле" (24.01.2001 г.), "О нефти" (28.06.1995 г.), "О недрах и недропользовании" (27.01.1996 г.), постановление Правительства РК "О порядке экспорта и импорта товаров (работ и услуг) в РК" (30.06.1997 г.) и др.
Из объемного блока законов следует выделить нормативные правовые акты, регулирующие отношения непосредственно в сфере иностранных инвестиций: Закон "Об иностранных инвестициях" от 27.02. 1994 года; Закон "О государственной поддержке прямых инвестиций" от 28.02. 1997 года; Закон "Об инвестиционных фондах" от 06.03.1997 года; Указ Президента РК "Об утверждении Перечня приоритетных секторов экономики Республики Казахстан для привлечения прямых отечественных и иностранных инвестиций" от 05.04.1997 года; Указ Президента РК "Об образовании Совета иностранных инвесторов при Президенте Республики Казахстан" от 30.06.1998 года; Указ Президента РК "Об утверждении Правил предоставления льгот и преференций при заключении контрактов с инвесторами, осуществляющими инвестиционную деятельность в приоритетных секторах экономики" от 06.03.2000 года.
Законом "О государственной поддержке прямых инвестиций" предусмотрено создание специального государственного органа, который уполномочен заниматься привлечением инвестиций в приоритетные отрасли экономики путем предоставления льгот и преференций инвесторам. Впервые такой орган создан в 1992 - Национальное агентство по иностранным инвестициям. В 1996 года оно было преобразовано в Государственный комитет Республики Казахстан по инвестициям, с 2001 года действует Агентство по инвестициям при Министерстве иностранных дел Республики Казахстан.
Агентство является единственным государственным органом, уполномоченным осуществлять государственную поддержку прямых инвестиций в Республике Казахстан.
Основными функциями Агентства являются:
1.организация работы по привлечению в Казахстан прямых инвестиций;
2. координация деятельности государственных органов по реализации инвестиционных проектов, осуществляемых утвержденными инвесторами;
3.обеспечение получения всех согласительных и разрешительных документов, лицензий, виз и других документов, предоставляющих права и полномочия, необходимые для реализации каждого инвестиционного проекта;
4.оказание содействия утвержденным инвесторам в поиске квалифицированных работников, товаров и услуг в Казахстане;
5.осуществление контроля за реализацией инвестиционных проектов, включая контроль за исполнением утвержденными инвесторами взятых на себя обязательств.
Основные вопросы правового положения иностранных инвестиций регулируются Законом РК "Об иностранных инвестициях.
В соответствии с Законом иностранные инвестиции могут вкладываться в любые объекты и виды деятельности, не запрещенные для таких инвестиций законодательными актами Республики Казахстан.
Отношения, связанные с предоставлением займов, кредитов, целевых банковских и финансовых вкладов, осуществлением портфельных инвестиций, а также связанные с инвестициями национальных инвесторов за рубежом, регулируются специальным законодательством.
К осуществлению иностранных инвестиций в специальных экономических зонах применяются нормы Закона "Об иностранных инвестициях", если иное не предусмотрено Указом Президента РК от 26.01.1996 года "О специальных экономических зонах".
Любые формы иностранных инвестиций и связанная с ними деятельность, не запрещенная действующим законодательством Республики Казахстан, осуществляется на условиях не менее благоприятных, чем те, которые предоставляются в подобной ситуации инвестициям физических или юридических лиц Республики Казахстан, либо любых иных иностранных физических и юридических лиц.
Заключение
В настоящее время в Казахстане сложились неблагоприятные условия для иностранных инвестиций. Это обусловлено плохим инвестиционным климатом в целом, нестабильной политической ситуацией, продолжающимся экономическим спадом, плохо развитой инфраструктурой (финансовой, транспортной, сервисной, в области связи). Высокие налоги, правовая незащищенность и нерешённость многих вопросов собственности не способствуют инвестициям вообще, а иностранным в особенности.
Одна из главных причин низкой активности иностранных инвесторов - не способствующая иностранным инвестициям политика государства, отсутствие для них режима наибольшего благоприятствования, который создан во многих развивающихся странах и дает высокий эффект. Иностранных инвесторов отпугивает непоследовательность экономической политики государства, постоянное изменение “правил игры”.
В качестве главных условий привлечения иностранного капитала можно указать следующие:
· создание стабильной и развитой нормативно-правовой базы для деятельности инвесторов на территории Казахстана;
· стабильности налоговой системы;
· укрепление институтов собственности;
· формирование системы страхования и залоговых форм для иностранных инвестиций;
· создание информационных и консультативных систем, обеспечивающих принятие инвестиционных решений;
· развитие инвестиционного сотрудничества с международными банками и финансовыми организациями.
· Казахстану необходимо создать на первых порах привлечения иностранных инвестиций особо льготные для них условия.
Список используемой литературы
1. Вестник КазГУ. Серия экономическая. Алматы, 1998, № 9.
2. Методическое пособие по разъяснению основных положений Стратегии развития Казахстана до 2030 года. Алматы:, 1991.
3. Назарбаев Н. А. Казахстан - 2030. Алматы: 1997.
4. Хасбулатов Р.И. Мировая экономика. М.: ИНСАН, 1994.
5. Сагандыкова С. Иностранные инвестиции в Казахстане: анализ и прогнозы инвестиционных процессов в экономике. Алматы: Гылым, 1994.
6. Азия: Экономика и жизнь, №51 (75), декабрь, 1996.
7. Закон "Об иностранных инвестициях"
8. Данные Национального Статистического Агентства РК.
9. Деловая неделя, 1997, № 11.
10. Журнал "Business central Europe" № 7. 2001
11. Авдокушин Е.Ф. «Международные экономические отношения», Москва 2002 г.
12. Журнал «Euromoney» № 4 200 г.
