Реферат Ипотечное кредитование, его цели и формы
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
НЕГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
Уральский Финансово-Юридический институт
РЕФЕРАТ
Тема: ИПОТЕЧНОЕ КРЕДИТОВАНИЕ, ЕГО ЦЕЛИ И ФОРМЫ
| Факультет: финансовый Направление (Специальность): Финансы и кредит Кафедра: ФДО и К Оценка ____________________________ | Исполнитель: Ф.И.О. Группа: Фку-5208 Руководитель:_______________________ __________________________________ |
Екатеринбург
2011 г.
СОДЕРЖАНИЕ
Введение 3
Цели и задачи ипотечного кредитования 3
Инстрменты и формы ипотечного кредитования 3
Недостатки ипотечного кредитования 3
Заключение 3
Список использованных источников 3
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время ипотечное кредитование в большинстве экономически развитых стран не только является основной формой улучшения жилищных условий, но и оказывает существенное влияние на экономическую ситуацию в стране в целом. С другой стороны, система ипотечного кредитования представляет сегодня сложнейший механизм, состоящий из взаимосвязанных и взаимозависимых подсистем.
Экономическая сущность ипотечного кредитования заключается в двух аспектах. В широком смысле ипотечное кредитование — это многоуровневая экономическая система, где объектом является предоставление денежных средств и других материальных активов на условиях срочности, возвратности и платности под залог недвижимого имущества, а субъектами выступают стороны, принимающие участие в процессе передачи, использования и возврата кредитных ресурсов: заемщик, инвестор, финансовый посредник, застройщик, подрядчик, кредитная организация, страховая компания, строй-сберкасса, специализированная государственная организация, органы законодательной и исполнительной власти.
В узком смысле ипотечное кредитование — разновидность кредита, выданного для достижения различных целей: на строительство, приобретение, модернизацию недвижимости, пополнение оборотных средств хозяйствующих субъектов, выполнение различных инвестиционных бизнес-проектов, на потребительские цели, где обеспечением возвратности выданного кредита выступает залог недвижимости.
ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ
Целью развития системы ипотечного кредитования является, с одной стороны, улучшение жилищных условий населения, а с другой, стимулирование спроса на рынке недвижимости и строительства, существенно расширить масштабы и повысить эффективность институтов жилищного рынка. Кроме этого поддержка государством развития ипотечного кредитования является одной из основных предпосылок достижения реального экономического роста в стране.
Для достижения этой цели должны найти свое решение следующие приоритетные задачи:
- создание условий для привлечения инвестиций в жилищное строительство, модернизацию и реконструкцию жилищно - коммунальной сферы;
- повышение доступности жилья для населения с использованием рыночных механизмов.
В рамках реализации преобразований в сфере обеспечения условий для привлечения инвестиций в жилищное строительство и повышения их эффективности предполагается, в первую очередь, совершенствование механизмов кредитования массового и индивидуального жилищного строительства, обеспечение застройщику долгосрочных прав на земельный участок (собственности или аренды), которые могут быть использованы в качестве залога для получения кредита на строительство до начала инвестиционного процесса.
Для стимулирования инвестиционной деятельности и создания финансовых механизмов приобретения жилья и развития рынка жилья предполагается реализация следующих программных мероприятий:
- разработка единого механизма предоставления субсидий на приобретение жилья установленным законодательством категориям граждан за счет средств федерального бюджета;
- разработка законодательной базы, создание системы регулирования и формирование необходимой инфраструктуры для привлечения средств в сферу долгосрочного ипотечного жилищного кредитования через выпуск эмиссионных ипотечных ценных бумаг;
- принятие мер по стимулированию сделок с использованием недвижимости в качестве обеспечения при кредитовании;
- усиление защиты прав и интересов граждан и иных участников рынка недвижимости в жилищной сфере через повышение эффективности функционирования инфраструктуры рынка жилья (государственные и муниципальные службы по обслуживанию рынка недвижимости, судебная система, частные профессиональные институты).
Задача государства и администраций субъектов федерации в новых условиях заключается в поддержании платежеспособного спроса различных слоев населения на рынке жилья за счет создания условий для развития рыночных механизмов мобилизации внебюджетных ресурсов общества и направления их в кредитно-финансовую сферу посредством развития системы долгосрочного жилищного ипотечного кредитования, перехода от практики строительства жилья за счет бюджетных средств и его последующего бесплатного распределения к приобретению населением готового жилья на свободном рынке за счет собственных и кредитных средств.
Особое место ипотечного кредитования в системе рыночной экономики определяется и тем, что оно является одним из самых проверенных в мировой практике и надежных способов привлечения внебюджетных инвестиций в жилищную сферу. Ипотечное кредитование оказывает огромное влияние на мотивацию человека, общественные процессы, происходящие в обществе.
ИНСТРУМЕНТЫ И ФОРМЫ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ
В большинстве современных экономических трудов, посвященных ипотеке, ипотечное кредитование трактуется как потребительский кредит, выданный "для конкретного целевого использования — на строительство, покупку или ремонт-модернизацию жилья" под обеспечение недвижимым имуществом, тогда как ипотечное кредитование — это форма экономических отношений по поводу передачи стоимости на условиях ее возмещения в будущем, где недвижимость часто выступает лишь в качестве обеспечения возвратности ссуды.
В системе мер по становлению и развитию жилищного ипотечного кредитования в банке важное место отводится обоснованию выбора инструментов ипотечного кредитования.
Под инструментами ипотечного кредитования понимается механизм расчета платежей заемщика по кредиту, включающий способы погашения основного долга и уплаты процентов по кредиту. Инструменты ипотечного кредитования определяют форму организации денежного потока по долгосрочному ипотечному кредиту.
Инструменты ипотечного кредитования призваны увязать интересы кредитора и заемщика путем:
- обеспечения прибыльности ипотечной деятельности и возвратности средств кредитора, защиты его средств от инфляции;
- снижение рисков ипотечного кредитования;
- обеспечения таких условий кредитования, при которых кредит становится доступным для заемщика.
Выбор инструмента кредитования обусловлен рядом факторов, среди которых можно назвать следующие:
- ситуация в экономике (уровень инфляции, доходы населения, денежная политика правительства и т.п.);
- источники и цена привлеченных средств для выдачи ипотечных кредитов;
- необходимость обеспечения простоты и доступности для понимания расчетов по кредитам.
Все формы ипотечного кредитования могут быть как самоамортизирующимися (предусматривающими равномерные выплаты – постоянный ипотечный кредит), так и с «шаровым» платежом, с фиксированными выплатами основной суммы долга, нарастающими платежами, с переменной ставкой.
Первая группа кредитов - стандартный ипотечный кредит предполагает такую организацию денежного потока, при которой платежи по кредиту осуществляются в виде равных, как правило ежемесячных, взносов. Такой кредит называется аннуитетный ипотечный кредит. Срочный аннуитет – это денежный поток с равными поступлениями в течение ограниченного времени. Поступления делаются в конце (или в начале) равных временных интервалов.
Для расчета платежей по кредиту применяется следующая формула:
P*r
1-(1+r) -n
где
R ‑ размер месячного платежа по кредиту;
P ‑ сумма ипотечного кредита;
n ‑ общее число платежей по кредиту за весь срок кредита (количество месяцев);
r ‑ процентная ставка по кредиту за месяц.
Платеж по кредиту осуществляется ежемесячно. Заемщик ежемесячно выплачивает равные суммы, часть которой идет на погашение кредита и часть – на уплату начисленных за месяц процентов, что, во-первых, дает стабильность заемщику в размере его расходов по кредиту, во-вторых, поскольку проценты начисляются на остаток невыплаченной суммы по кредиту, то заемщик выплачивает процентов меньше, чем если бы не осуществлялось ежемесячное погашение части основного долга и проценты начислялись бы на всю сумму полученного кредита. Банк в свою очередь наряду с начисленными процентами получает в погашение часть выданного кредита, т.е. данный вариант наиболее удобен для России.
В целях анализа, а также по просьбе заемщика может быть рассчитан баланс основной суммы кредита на любой месяц кредитного срока. При этом используется следующая формула:
1-(1+r) -t
r
где
P t ‑ баланс долга на конец t-го периода;
R ‑ размер ежемесячного взноса;
t ‑ оставшееся число платежей (количество месяцев) до окончания кредитного срока;
r ‑ процентная ставка по кредиту за месяц.
Модификацией стандартного аннуитетного кредита с ежемесячными платежами является ипотечный кредит с двухнедельной периодичностью платежей, который позволяет сократить срок кредита и общую сумму процентных платежей.
Вторая группа кредитов – ипотечные кредиты с переменными выплатами подразделяется на две подгруппы: кредиты, размеры платежей по которым определяются сразу при заключении кредитного договора, и кредиты с альтернативными формами ипотечного кредитования, использующие индексирующие коэффициенты.
Среди кредитов второй группы наиболее распространенными являются кредиты с переменной процентной ставкой, кредиты с фиксированной выплатой основной суммы долга, кредиты с «шаровым» платежом, ипотека с ростом платежей, индексируемые кредиты.
В условиях нестабильной экономики наиболее приемлем кредит с переменной процентной ставкой. В его основе лежит пересмотр процентной ставки в зависимости от изменения ситуации на финансовом рынке, то есть в соответствии с изменением стоимости привлекаемых ресурсов. Изначально расчеты проводятся по формуле стандартного аннуитетного ипотечного кредита. Полученная таким образом сумма платежа действует до пересмотра процентной ставки. Затем аналогичный расчет, учитывающий новую процентную ставку, делается на оставшийся срок кредита и так далее для каждого периода кредита, характеризующегося переменной ставкой.
При использовании данного кредитной формы важно обосновать подход к выбору индекса, на основе которого меняется процентная ставка по кредиту. В качестве индексирующих показателей могут быть использованы доходность государственных ценных бумаг; ставки по межбанковским кредитам; ставка LIBOR (Лондонская межбанковская ставка предложения кредитных ресурсов в долларах США); средний процент по депозитным сертификатам коммерческих банков; курс доллара США и т. д. Выбор индекса обусловлен прежде всего показателем, в наибольшей степени характеризующим стоимость ресурсов, за счет которых предоставляются ипотечные кредиты.
Применяя кредит с переменной процентной ставкой, можно столкнуться с рядом проблем, а именно:
не все устанавливаемые индексы для пересмотра процентной ставки верно отражают инфляцию и реальную стоимость ресурсов;
частый пересмотр процентной ставки делает кредит менее привлекательным;
возможна несопоставимость платежей по кредиту и доходов заемщика;
относительная сложность инструмента.
При использовании кредита с переменной процентной ставкой процент по нему, как правило, устанавливается на 1,5‑2% ниже, чем по кредитам с фиксированной процентной ставкой.
Чтобы повысить привлекательность для заемщиков ипотечных кредитов с переменной процентной ставкой, применяется механизм регулирования процентной ставки. Суть регулирования заключается в установлении ограничений на максимальный уровень процентной ставки. При этом возможно одновременно определить максимально допустимое увеличение процента в течение одного года и максимальный предел увеличения процента за весь кредитный период. Однако в целях защиты интересов банка может быть установлен минимальный уровень процентной ставки.
Кредит с фиксированной выплатой основной суммы долга широко применялся банками в практике потребительского кредитования. При этом заемщик осуществляет равновеликие платежи в счет погашения основной суммы долга, а проценты начисляются на оставшуюся часть долга и вносятся в составе общего платежа. Таким образом, величина ежемесячного платежа изменяется в сторону уменьшения. Недостатком данного кредитной формы является значительная нагрузка на заемщика в первые месяцы, что приводит к возрастанию риска невозврата. Кроме того, увеличивается требуемый порог платежеспособности потенциального заемщика, ограничивается число возможных пользователей ипотечного кредита. Учитывая эти моменты, можно сделать вывод, что кредит с фиксированной суммой основного долга в меньшей степени подходит для практики ипотечного кредитования.
В последнее время достаточно широкое применение в практике зарубежных банков нашли кредиты с «шаровым» платежом, когда предусматривается крупный итоговый («шаровой») платеж в счет погашения основного долга. Разновидностями такого рода кредитов являются кредиты, предполагающие:
- в течение кредитного периода выплату только процентов, а в конце срока «шаровой» платеж в счет погашения долга;
- частичную амортизацию кредита с итоговым «шаровым» платежом, то есть в течение кредитного срока уплачиваются проценты и частично погашается основной долг, а в конце срока вносится оставшаяся часть долга;
- замораживание процентных выплат до конца срока кредита, по окончании срока выплачивается вся сумма кредита и начисленный сложный процент.
Недостатком кредита с «шаровым» платежом является повышенный риск невозврата кредита, то есть кредитный риск. Это связано с тем, что возврат основной суммы отодвигается на конец срока, поэтому велика вероятность изменения финансового положения заемщика, которое может привести к его неплатежеспособности. Кроме того, с течением времени возрастает риск изменения стоимости залога, вероятность снижения цен на недвижимость, что приобретает особую значимость в условиях погашения основной суммы долга в конце срока.
Индексируемые формы ипотечного кредитования были разработаны для стран с высокой инфляцией. Среди таких форм следует назвать кредит с индексацией непогашенной суммы долга и кредит с двойной индексацией.
Кредит с индексацией долга предполагает корректировку непогашенной суммы долга на основе выбранного индекса. В качестве индекса берутся различные показатели в зависимости от ситуации в экономике, а также от источников и стоимости ресурсов, привлекаемых для выдачи ипотечных кредитов, - индекс потребительских цен, доллар США, индекс минимальной заработной платы, уровень инфляции и др. Такая форма позволяет производить погашение кредита одинаковыми платежами в реальных суммах при изменении номинальных величин платежей. Инфляционный риск при этом целиком переносится на заемщика. В то же время возрастает кредитный риск, так как рост индекса может опережать рост реального дохода заемщика.
Кредит с двойной индексацией позволяет более равномерно распределить риски между заемщиком и кредитором. Применяются два индекса:
платежи индексируются по какому-либо показателю дохода, обеспечивая тем самым возвратность кредита и его доступность;
номинальный непогашенный остаток кредита индексируется по индексу, отражающему уровень инфляции (стоимости потребительской корзины и т. д.), что позволяет защитить реальную стоимость капитала кредитора.
Таким образом, в заранее оговоренное время (чем выше инфляция, тем чаще) меняется номинальная стоимость платежей с учетом изменений в индексе заработной платы, а номинальная стоимость непогашенного остатка долга изменяется с учетом динамики индекса инфляции.
Разновидностью кредита с двойной индексацией является кредит с регулируемой отсрочкой платежа, который предполагает применение двух процентных ставок. Одна процентная ставка должна обеспечить прибыльность кредитных организаций для банка, а другая – сделать кредит доступным для заемщика. Первая ставка, более высокая, называется «Контрактной ставкой» определяет размер платежа, который сделает кредитование рентабельным для банка и который клиент должен был бы в принципе выплачивать банку. Размер этого процента регулярно рассчитывается на основе ставки процента на межбанковском рынке кредитов.
Однако в действительности регулярные ежемесячные платежи по кредиту заемщик делает по достаточно низкой ставке, которая называется «платежной». Разница между величиной, которую клиент должен банку по контрактной ставке, и тем, что он платит по платежной ставке, регулярно прибавляется к сумме основного долга заемщика. Величина ежемесячного платежа заемщика периодически пересчитывается исходя из возросшей суммы задолженности таким образом, чтобы к концу срока клиент погасил ее полностью. Можно сказать, что платежи по полной «контрактной» процентной ставке взимаются в более поздний период.
В то же время использование кредитных форм (в частности, формы с регулируемой отсрочкой платежей) с индексацией основной суммы долга сопряжено с проблемой роста кредитной задолженности или «негативной амортизации», что увеличивает риск ликвидности, который означает, что приток наличных средств в банк может оказаться недостаточным по сравнению с величиной платежей по требованиям вкладчиков (включая платежи по процентам). Очевидно, что риск ликвидности выше для тех банков, пассивы которых сконцентрированы в краткосрочных депозитах, а активы - в долгосрочных кредитах.
Поскольку существует множество различных видов ипотек (некоторые из них предусматривают равновеликие выплаты, в то время как другие - переменные платежи) и поскольку сумма залога по ним может быть различна, необходимо с должным вниманием и осторожностью относится к определению сумм и времени осуществления платежей при оценке риска и требуемой ставки.
НЕДОСТАТКИ ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ
О совершенствовании банковской системы по части ее работы с физическими лицами не говорит только ленивый. Эти недостатки явственно проявляются по отношению к ипотечным кредитам. Уже на этапе предварительного обращения приходится сталкиваться с дополнительными платежами, не фигурирующими с процентными ставками на кредит. Конечно, такая практика постепенно отмирает, однако до сих пор существуют банки, которые берут деньги с клиентов только за оценку их кредитоспособности и вынесение решение о выдаче кредита. Планка этой комиссии колеблется в зависимости от социального статуса обратившегося в интервале от 30 до 150 долларов.
Когда банк выносит положительное решение о выдаче кредита, выявляется следующая напасть. Многие банки продолжают требовать от клиента нотариально заверенного договора об ипотеке, несмотря на то, что по решению федерального закона «Об изменениях в часть первую ГК» нотариальное заверение является необязательным. При этом банки навязывают «своих» нотариусов, которые заверяют договора об ипотеке, составленные только ими самими. Заверять другие договора об ипотеке нотариус откажется, ибо это сулит ему немалую прибыль. Если само заверение договора нотариусом обойдется вам недорого, всего в 200 рублей (согласно поправкам в закон «О государственной пошлине»), то за составление договора нотариус берет сумму, доходящую до 1 % от суммы ипотечного кредита, а это десятки тысяч рублей.
Также часть банков помимо процентов по кредиту практикуют комиссию за открытие и ведение ссудного счета клиента. Размер этих комиссий колеблется в районе 1 % от суммы кредита.
Недешево (порядка $200) также встанут услуги оценщика, который произведет оценку стоимости недвижимости. Избежать этого можно, если ваше риэлтерское агентство уже произвело свою оценку стоимости у независимого эксперта, сертифицированного банком. Также банк обязывает проверять «юридической чистоту» приобретаемого жилья, стоимость этой услуги соизмерима со стоимостью работы оценщика.
При приобретении квартиры на вторичном рынке жилья, возникает необходимость в оплате наличными. Большинство банков за выдачу ипотечного кредита наличными взимают комиссию порядка 1 % от стоимости кредита, либо 0,5 %.,если вы приобретаете квартиру в новостройке. Более либеральные банки ограничиваются платой в 2000 рублей.
Также некоторые банки в обязательном порядке проверяют на подлинность вносимые вами купюры, взимая за это комиссию в размере десятых долей процентов от проверяемой суммы. Далее следует всей суммы денег через банковскую ячейку в депозитарий, аренда которого обойдется примерно в $50 в месяц.
Среди других неприятностей, связанных с потерей денег, следует отметить конвертацию наличных при обмене валюты, потери при погашении кредитной задолженности при оплате платежей через другой банк.
Отдельной строкой расходов проходит страхование, платить страховые взносы придется ежегодно все время, пока будет происходить погашение кредита. Страхуют жизнь и трудоспособность заемщика, риска повреждения квартиры, оцениваемый в зависимости от конструкторского исполнения жилья, а также применительно к рынку вторичного жилья страхование прав собственности(«юридической чистоты»). Сумма ежегодной выплаты составит в среднем от 0,8 до 1,7 % от размера кредита в первый год и от остатка ссудной задолженности во все последующие плюс 10 %.,что составляет достаточно внушительную сумму. Соответственно, в случае наступления страхового случая компенсация не может быть выше страховой суммы. То есть в наступлении страхового случая страховая компания гасит лишь остаток задолженности перед банком. Тогда в случае утраты трудоспособности или смерти жилье достается Вам или наследникам. В случае полной утраты жилья вследствие физического разрушения квартиры или в результате отсутствия «юридической чистоты» по решению суда страховщики гасят лишь задолженность перед банком, не решая проблемы компенсации. Лишь в случае незначительной повреждении жилья, страховая компании платит компенсацию лично пострадавшему лицу, оцениваемой не по реальному ущербу, а лишь ее части.
Оценивая вышеприведенные факторы, можно сказать, что в большинстве банков дополнительные расходы составят единовременно порядка 3 - 4 % от размера кредита, в тех банках, где они меньше, предъявляются жесткие требования к кредитоспособности клиента, и наличию нескольких поручителей обладающих высокими доходами и лояльных к банку.
Многие заемщики при получении ипотеки обращаются за помощью к риэлторам. Это позволяет несколько компенсировать затраты при взятии ипотечного кредита. Риэлторские услуги составляют 5-6 % от стоимости приобретаемой квартиры. Риэлторы осуществляют проверку «юридической чистоты» квартиры. При этом с риэлтором подписывается договор, согласно которому он становится ответственным лично перед получателем ипотеки и ответственен за все потери, которые вы можете понести в рамках этого договора. Благодаря этому у клиента появляется возможность выявлять «юридически нечистоплотных» владельцев квартир до момента внесения аванса. Также клиент более надежно застрахован договором с риэлтором от риска ограничения прав на жилье различными юридическими обременениями. Очевидным плюсом работы риэлтора станет также случай, когда для покупки нового жилья придется продавать еще старое. Получается своего рода альтернативный обмен, чреватый сложной системой взаимоотношений. В таком обмене вам, возможно, придется вспомнить о тех родственниках, которые до этого не подавали весточек о своем существовании. В обмене бывают порой задействованы десятки людей, действия которых по въезду - выезду придется координировать. Лучше в таких случаях обратится в риэлтору, который при этом не возьмет двойной платы, а лишь увеличит размер своей наценки. Важно при этом правильно выбрать риэлтора, лучше всего в серьезных агентствах недвижимости или риэлторских конторах. Попытка продешевить в этом вопросе ведет к возникновению риска попасть в неблагоприятные юридические ситуации в дальнейшем.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Периоды экономических кризисов характеризуются усилением роли государства в инвестиционных процессах, в том числе и путем роста присутствия в кредитных институтах. Одним из уроков российского кризиса явилось осознание необходимости усиления роли государства в экономике, важности государственной поддержки промышленности для обеспечения ее вывода из современного полукризисного состояния и принятия мер, направленных на активизацию банковского участия в решении этой проблемы.
Новая реструктурированная Банковская система РФ должна быть подчинена потребностям обеспечения экономического роста. Поэтому несомненный интерес здесь представляют процессы государственного участия в становлении механизмов мобилизации инвестиционного капитала. Создание государственных специализированных банков с целью финансирования проектов экономического развития в промышленном и аграрном секторах экономики является важным шагом на этом пути.
Во многих странах становление системы специализированных банков для оказания финансовой поддержки как стратегическим, так и менее важным отраслям создало необходимые предпосылки для достижения высокого уровня инвестиций, восприятия индустриальных и технологических нововведений.
Их примеры убедительно свидетельствуют о том, что решение стратегических задач национальной экономики путем активизации деятельности специализированных кредитных институтов очень эффективно, так как обеспечивает взаимодействие государства, банков и нефинансовых предприятий.
Так что, несмотря на общемировую тенденцию к универсализации банков, специализированные банки вряд ли исчезнут совсем. Во всяком случае, пока существуют кризисные экономики, нуждающиеся в тесном взаимодействии государства, банков, нефинансовых предприятий, необходимом для достижения общих национальных интересов, специализированные банки будут играть свою важную роль.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Бочаров В.В. Инвестиции. Завтра экзамен.- СПб.: Питер, 2007.
2. Иванов Г.И. Инвестиции: сущность, виды, механизмы функционирования. М., 2002.
3. Иглис-Тейлор Э. Производные финансовые инструменты: Словарь: Пер. с англ. М., ИНФРА-М, 2001.
4. Ужегов А. Н. Квартира в кредит: ипотечная сделка. – СПб.: Питер, 2005.
5. Методические рекомендации по организации и порядку осуществления программ ипотечного жилищного кредитования/ Под ред. Н.Б. Косаревой. – М.: «Институт экономики города», 2008
Иные информационные ресурсы
- Инвестиционные возможности России – www.ivr.ru.
- Исследовательско-консультационная фирма «АЛЬТ» - www.altrc.ru
- Справочно-правовая система «Консультант Плюс»
