Реферат Практическое задание по Экономической теории
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
от 25%
договор
Практическое задание № 1
По данным баланса и отчета о прибылях и убытках дайте характеристику ликвидности предприятия.
Баланс | 200 8 | 200 9 |
1. Внеоборотные активы | | |
Нематериальные активы | 100 000 | 120 000 |
Основные средства | 1 700 000 | 1 900 000 |
Долгосрочные фин. вложения | 50 000 | 70 000 |
Прочие внеобротные активы | 0 | 0 |
ИТОГО по разделу 1 | 1 850 000 | 2 090 000 |
2. Оборотные активы | | |
Запасы | 445 000 | 480 000 |
НДС | 80 100 | 86 400 |
Дебиторская задолженность | 21 000 | 28 000 |
Краткосрочные фин. вложения | 50 000 | 60 000 |
Денежные средства | 91 000 | 102 000 |
ИТОГО по разделу 2 | 687 100 | 756 400 |
ИТОГО АКТИВ | 2 537 100 | 2 846 400 |
3. Капитал и резервы | | |
Собственный капитал | 1 000 000 | 1 000 000 |
Нераспределенная прибыль | 121 000 | 204 000 |
ИТОГО по разделу 3 | 1 121 000 | 1 204 000 |
4. Долгосрочные пассивы | | |
Заемные средства | 1 000 000 | 1 200 000 |
ИТОГО по разделу 4 | 1 000 000 | 1 200 000 |
5. Краткосрочные пассивы | | |
Заемные средства | 300 000 | 300 000 |
Кредиторская задолженность | 101 000 | 117 000 |
Дивиденды | 15 100 | 25 400 |
ИТОГО по разделу 5 | 416 100 | 442 400 |
ИТОГО ПАССИВ | 2 537 100 | 2 846 400 |
Отчет о прибылях и убытках | ||
| 200 8 | 200 9 |
Выручка | 1 900 000 | 2 300 000 |
Себестоимость | 1 500 000 | 1 700 000 |
Прибыль от реализации | 400 000 | 600 000 |
Коммерческие расходы | 125 000 | 158 000 |
Управленческие расходы | 99 000 | 134 000 |
% к уплате | 47 000 | 71 000 |
Прочие расходы | 12 000 | 25 000 |
Прибыль Отчетного периода | 117 000 | 212 000 |
Налог на прибыль | 28 080 | 50 880 |
Прибыль после налогов | 88 920 | 161 120 |
Дивиденды | 35 568 | 64 448 |
Нераспределенная прибыль | 53 352 | 96 672 |
Решение
:
Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
Денежные средства()
ДС(2008)=91 000; ТП(2008)= 416100;
КФВ(2008)=50 000; ТА(2008)=687100
ДЗ(2008)=21 000;
ДС(2009)=102 000; ТП(2009)= 442400;
КФВ(2009)=60 000; ТА(2009)=756400
ДЗ(2009)= 28 000;
Для удобства интерпретации, представим полученные значения в виде таблицы
Показатели | 2008 | 2009 | Рекомендуемые значения |
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,34 | 0,37 | 0,2-0,5 |
Коэффициент быстрой ликвидности | 0,39 | 0,43 | 0,3-1,0 |
Коэффициент текущей ликвидности | 1,65 | 1,71 | 1-2 |
По данным таблицы видно, что на анализируемом предприятии коэффициенты ликвидности не превышают рекомендуемых,однако их значение в 2009 году увеличиваются, что хорошо для данного предприятия, так как ликвидность его возрастает.
Практическое задание № 2
Сравните эффективность инвестиции в проекте А и Б,WACC=16%
| Проект А | Проект Б |
Инв. | -900 000 | -900 000 |
1 год | +200 000 | +500 000 |
2 год | +300 000 | +300 000 |
3 год | +300 000 | +300 000 |
4 год | +300 000 | +200 000 |
5 год | +500 000 | +150 000 |
Решение
:
Посчитаем чистую приведенную стоимость проектов А и В по след.формуле.
Инвестиции эффективнее в проекте В.
Практическое задание № 3
Рассчитайте ожидаемую доходность и Сигма-риск по инвестиционному проекту А.
Сценарий | Вероятность сцен. | NPV проекта А |
1 | 0,1 | - 40 тыс. д.е. |
2 | 0,2 | + 20 тыс. д.е. |
3 | 0,4 | + 70 тыс. д.е. |
4 | 0,2 | + 100 тыс. д.е. |
5 | 0,1 | +130 тыс. д.е. |
Решение:
Cредняя арифметическая ожидаемых доходностей (ri) инвестиций, взвешенная по вероятности возникновения отдельных значений, называется математическим ожиданием. Условимся называть эту величину средней ожидаемой доходностью: , где pi– вероятность получения доходности ri.
r¯ = -40*0,1+20*0,2+70*0,4+100*0,2+130*0,1=59 тыс. д.е.
σ=,где σ-риск по инвестиционному проекту А
Проект | | | | | |
А | -40 | 0,1 | 59 | -99 | 980 |
| 20 | 0,2 | 59 | -39 | 304 |
| 70 | 0,4 | 59 | 11 | 48 |
| 100 | 0,2 | 59 | 41 | 336 |
| 130 | 0,1 | 59 | 71 | 504 |
Итого | | 1 | | -15 | 2172 |
σ | | | | | 46,6 |
Практическое задание №4
Компания БМВ, находясь в Германии, просит кредит у Сбербанка РФ в долларах США. Сбербанк рассчитал, что банковская маржа составит 3%, ожидаемая инфляция в России составляет 10%, ожидаемая инфляция в США составляет 3%, ожидаемая инфляция в Германии составит 2%.
Риск дефолта БМВ 1%, риск дефолта 100 крупнейших авто производителей составляет 2%, риск срока истечения равен 2%, а вероятность временной потери ликвидности Сбербанком оценена в 1%. Рассчитайте % ставку по данному кредиту.
Решение:
Cвободная от риска ставка - 3%;
Инфляция 3%;
Коммерческий риск 1 %;
Производственный риск 2%;
Финансовый риск 3%;
Номинальная ставка составит:
СтНом = 3 + 1 + 2 + 3 = 9%.
С влиянием инфляции:
Ставка = 9%*3%=27%.
Практическое задание № 5
Фирма АБВ имеет текущее сальдо на расчетном счете в 500 000 рублей. По счету начисляется 12% (с выплатой ежемесячно). Ежемесячно на счет поступает выручка в размере 100 000 рублей. Каково будет итоговое сальдо на расчетном счету через 1 год, если в конце 4 месяца компания должна заплатить по 800 000 рублей?
Решение
:
Пусть сальдо будет на 1 января так как не указана точная дата.
месяц | 500 000 | |
Январь | +100 000 | |
+60 000 | ||
660 000 | ||
Февраль | +100 000 | |
+80 000 | ||
840 000 | ||
Март | +100 000 | |
+100 000 | ||
1040 000 | ||
Апрель | +100 000 | -800 000 (240 000) |
+28 000 | ||
368 000 | ||
Май | +100 000 | |
+44 000 | ||
512 000 | ||
Июнь | +100 000 | |
+61 000 | ||
673 000 | ||
Июль | +100 000 | |
+81 000 | ||
854 000 | ||
Август | +100 000 | -800 000 (54 000) |
+6400 | ||
160 000 | ||
Сентябрь | +100 000 | |
+19 000 | ||
279 000 | ||
Октябрь | +100 000 | |
+33000 | ||
412 000 | ||
Ноябрь | +100 000 | |
+49 000 | ||
561 000 | ||
Декабрь | +100 000 | -800 000 (-238 000) |
-138 000 | ||
| ||
Остаток | | -138 000 |
Практическое задание № 6
Компания АБС производит и реализует соки, переменные затраты на единицу 36 руб. за упаковку. Напиток продаётся по цене 56 руб. за 1 упаковку, постоянные затраты составляют 500 000 руб.
Какое количество напитка предприятие должно продать, чтобы обеспечить получение 200 000 руб. прибыли?
Решение:
56-36=20 (прибыль от реализации 1 упаковки, не считая постоянных затрат);
200 000:20=10 000 (от продажи 10 000 банок прибыль 200000,не считая постоянных затрат);
500 000:20=25 000 (нужно продать для покрытия постоянных затрат);
10 000+25000=35 000 проданных упаковок принесут 200 000 условной прибыли.
Практическое задание № 7
Фирма занимается торговлей рыбными консервами. Средняя цена 1 банки 17 рублей. Себестоимость 13 руб. Средняя реализация – 20 000 б. в месяц, WACC – 24 %.
Ожидается, что при предоставлении отсрочки в 15 дней, реализация фирмы вырастет на 5%. Стоит ли фирме предоставлять отсрочку платежей своим клиентам, если до сих пор отсрочка не предоставлялась
Решение:
При отсрочке 15 дней и увеличении объема продаж на 5%,10 500б будут проданы в кредит .
Определить возможный объем денежных средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность (ИДЗ), можно по следующей формуле:
ИДЗ = ОРК х КСЦ х (ППК + ПР),
где ОРК — планируемый объем реализации продукции в кредит;
КСЦ — коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции;
ППК — средний период предоставления кредита покупателям (в днях);
ПР — средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту (в днях).
ИДЗ=10500*(13/17)*15=12044.
Практическое задание № 8
Имеются данные по предприятию, которое производит бурильные установки
месяц | бурильные установки, шт. | Расходы по содержанию и эксплуатации оборудования, ден. ед. |
Январь | 19 | 490 |
Февраль | 23 | 515 |
Март | 20 | 504 |
Апрель | 17 | 485 |
Май | 21 | 500 |
Июнь | 20 | 497 |
Июль | 19 | 500 |
Август | 16 | 490 |
Сентябрь | 21 | 509 |
Октябрь | 25 | 510 |
Ноябрь | 22 | 500 |
декабрь | 21 | 512 |
Определите величину удельных и общих переменных затрат, величину постоянных затрат, а также напишите формулу затрат для указанного примера.
Решение
:
Необходимо найти затраты на единицу продукции.
Для указанного примера, удельные затраты = общим переменным = общим постоянным = расходы по содержанию и эксплуатации оборудования, ден. ед./ бурильные установки, шт.
Решение оформим в виде таблицы
месяц | бурильные установки, шт. | Расходы, ден. ед. | Затраты, ден. ед. на ед.продукции |
Январь | 19 | 490 | 25,79 |
Февраль | 23 | 515 | 22,39 |
Март | 20 | 504 | 25,2 |
Апрель | 17 | 485 | 28,53 |
Май | 21 | 500 | 23,81 |
Июнь | 20 | 497 | 24,85 |
Июль | 19 | 500 | 26,31 |
Август | 16 | 490 | 30,6 |
Сентябрь | 21 | 509 | 24,23 |
Октябрь | 25 | 510 | 20,4 |
Ноябрь | 22 | 500 | 22,72 |
Декабрь | 21 | 512 | 24,38 |
Практическое задание № 9
Определите средневзвешенную стоимость капитала (WACC), если
Заемные средства 300 000, собственный капитал 500 000, нераспределенная прибыль 200 000, % по заемным средствам 15%, ожидаемый дивиденд 7,рыночная цена акции 80,ожидаемый рост компании 10%,депозитный % 12%,налог на прибыль 24%.
Решение:
Формула для метода WACC (средневзвешенной цены капитала):
где
kj - цена j-го источника капитала;
dj
- удельный вес j-го источника средств в общей структуре капитала
| Баланс | Доля, % | Стоимость капитала, % |
Заемные средства, тыс. руб. | 300 000*(1-0,24)=228000 | 53 | 15 |
Нераспределенная прибыль, тыс. руб. | 200 000 | 47 | 12 |
| 428 000 | | |
WACC = 53 * 0,15 + 47* 0,12 = 13,59%
Практическое задание № 10
По нижеприведенному аналитическому балансу предприятия «Восход»
оценить в динамике вероятность банкротства с помощью двухфакторной
модели.
| млн. ден. ед. | |
Активы | на 01.01.200 8 | на 01.01.200 9 |
Основные средства и прочие внеоборотные активы | 35,0 | 56,4 |
Текущие активы, всего | 57,8 | 55,6 |
в том числе: | | |
производственные запасы (затраты) | 16,1 | 17,2 |
готовая продукция | 9,0 | 9,0 |
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 7,3 | 5,3 |
дебиторская задолженность | 14,0 | 12,7 |
прочие оборотные активы | 11,4 | 11,4 |
Итого – активы | 92,8 | 112,0 |
Пассивы | | |
источники собственных средств | 50,0 | 51,0 |
заемные средства, всего | 42,9 | 61,0 |
в том числе: | | |
долгосрочные кредиты и займы | 5,0 | 15,0 |
краткосрочные кредиты и займы | 2,9 | 4,3 |
расчеты с кредиторами | 2,1 | 20,6 |
прочие краткосрочные пассивы | 14,9 | 21,1 |
Итого текущих пассивов | 37,9 | 46,0 |
Итого пассивов | 92,8 | 112,0 |
Решение
:
Двухфакторная модель Альтмана:
Z = -0, 3877-1, 0736Кп+0, 0579Кфз,где Кп - коэффициент покрытия, Кфз - коэффициент финансовой зависимости.
Кфз=, К п= Текущие активы/Текущие пассивы
Кфз(2008) | Кфз(2009) | Кп(2008) | Кп(2009) | Z(2008) | Z(2009) |
0,462 | 0,545 | 1,525 | 0,496 | -1,998 | -0,888 |
Z(2008)= -0, 3877 - 1, 0736*1,525+0, 0579*0,46228;
Z(2008)=-2,0249+0,02677;
Z(2008)=-1,998<0
Z(2009)= -0, 3877 - 1, 0736*0,496+0, 0579*0,5446;
Z(2009)=-0,920+0,032;
Z(2009)=-0,888<0
Вероятность банкротства менее 50%,но все же есть тенденция к ее увеличению, потому что в