Реферат Лизинг как метод финансирования
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
ЛИЗИНГ КАК МЕТОД ФИНАНСИРОВАНИЯ
1. Определение, сущность и функции лизинга.
2. Классификация видов лизинга.
3. Этапы заключения лизинговых сделок.
4. Методы расчета лизинговых платежей.
1. В общем виде лизинг можно охарактеризовать как комплексное экономико-правовые отношения по приобретению в собственность имущества и последующей сдаче его в аренду. Слово «лизинг» (англ. – lease) – аренда.
Идея лизинга - одна из старейших в предпринимательской деятельности. Историка относят первое упоминание о подобных хозяйственных операциях к древнейшему государству Шумер. По многих работах, посвященных лизингу, можно встретить цитату или ссылку на высказывание Аристотеля из его «Риторики» о том, что богатство составляет не владение имуществом на основе права собственности, а использование этого имущества. Эта мысль достаточно точно отражает сущность лизинга и указывает на непосредственные причины возникновения и развития данного вида операций.
Специфика лизинга в его двойственной природе: с одной стороны, сохраняет черты кредита (срочность, платность, возвратность), с другой стороны, является своеобразной инвестицией капитала, поскольку объект ссуды выступает в форме материального имущества.
За рубежом доля расходов на лизинговые операции в общих капиталовложениях в машины и оборудование высока: в США – 30%, Великобритания, Франция, Швеция – 13-17%, Италия, Голландия – 12-14%.
Таким образом, лизинг во многих странах получил широкое распространение и считается одним из наиболее эффективных способов организации предпринимательской деятельности.
По различным оценкам, объем российского лизингового рынка в 2001 г. составил от 1,7 до 2 млрд долл. США. Прирост инвестиций по лизингу по сравнению с 2000 г. можно оценить в пределах 40-66%. Доля инвестиций по лизингу в основные производственные фонды рассчитывается специалистами в пределах 2-4%.
В условиях России лизинг пока еще находится в стадии становления, формируются основы развития. Существуют противоречия в определениях сущности и функций лизинга. Говоря о лизинге, многие проводят аналогию с арендой и при этом почти полностью отождествляют эти понятия. На самом деле существуют некоторые отличия лизинга от аренды:
· лизинговые отношения наряду с лизингодателем и лизингополучателем включают дополнительную фигуру — продавца лизингового имущества, который отсутствует при аренде;
· при осуществлении лизинговых сделок стороны заключают как минимум два договора: договор купли-продажи и договор лизинга;
· при лизинге активная роль отводится лизингополучателю, не свойственно арендным отношениям. Преимущественное право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю. Лизингодатель должен поставить в известность продавца имущества, что оно приобретается специально для сдачи в финансовую аренду (лизинг);
· сдача имущества в лизинг, как правило, осуществляется не производителем или первоначальным собственником, а финансовым учреждением или специализированной лизинговой компанией;
· при расчете лизинговых платежей учитывается покупная имущества, срок, на который заключается лизинговый договор, остаточная стоимость, кредитоспособность лизингополучателя, а также действующее законодательство, особенно в отношении налогообложения и сроков амортизации; при расчете арендных платежей размер выплат в основном зависит от рыночной конъюнктуры;
· в отличие от аренды при лизинге лизингополучатель наделяется правами и обязанностями, свойственными покупателю;
· по разному определяются риски в договорах аренды и лизинга, связанные с недостатками, обнаруженными в имуществе: по договору аренды арендодатель отвечает перед арендатором за все недостатки, препятствующие пользованию имуществом, а по договору лизинга не несет.
· по истечении срока аренды арендатор обязан возвратить имущество; а по истечении срока лизинга возможно следующее: продление договора, возврат имущества, переход права собственности на имущество к лизингополучателю.
Т.о. лизинг более сложная категория чем аренда, одновременно обладающая свойствами кредита.
СХЕМА ЛИЗИНГОВОЙ ОПЕРАЦИИ
Основные функции лизинга:
1) финансовая функция – освобождение лизингополучателя от единовременной оплаты полной стоимости необходимого имущества;
2) производственная – оперативное решение производственных задач путем временного использования, а не покупки дорогостоящего имущества;
3) сбытовая функция – расширение круга потребителей и завоевание новых рынков сбыта посредством применения лизинговых схем;
4) функция получения налоговых льгот.
К числу основных льгот для участников лизинговых отношений можно отнести:
а) взятое по лизингу имущество может не отражаться на балансе пользователя, поскольку право собственности сохраняется за лизингодателем;
б) лизинговые платежи относят на себестоимость произведенной продукции, что снижает налогооблагаемую прибыль;
в) применение ускоренной амортизации (с коэффициентом ускорения до 3) снижает налогооблагаемую прибыль и ускоряет обновление имущества.
Если предмет лизинга эксплуатируется в условиях агрессивной среды, ускоряющей износ, коэффициент 3 может быть умножен на дополнительный коэффициент, но не выше 2 (п. 7 ст. 259 НК РФ).
2. Классификация видов лизинга.
ВИДЫ ЛИЗИНГА
| Признак | Виды лизинга | Характеристика |
| 1. Форма организации сделки | 1. Прямой | Функции поставщика и лизингодателя выполняет одно лицо |
| 2. Косвенный | Между поставщиком и пользователем присутствует посредник – лизингодатель. | |
| 3. Возвратный | Предприятие-собственник продает его лизингодателю и берет тот же объект обратно в лизинг, т.е. меняется только собственник объекта. | |
| 4. Лизинг поставщику. | Это возвратный лизинг с разницей в том, что поставщик объекта хоть и выступает в роли продавца и лизингополучателя одновременно, но не является пользователем. Им является третье лицо, получившее объект в сублизинг. | |
| 2. Объект. | 1. Лизинг движимого имущества. | Станки, оборудование, транспортные средства, компьютеры и т.д. |
| 2. Лизинг недвижимости. | Производственные здания и сооружения, торговые, складские, офисные и прочие помещения | |
| 3. Продолжительность сделки | 1.Оперативный (операционный лизинг) | Срок лизинга меньше нормативного срока службы объекта. |
| 2. Револьверный лизинг | Лизингополучатель имеет право по истечении определенного срока обменять имущество, полученное по лизингу, на другое, которое ему необходимо. | |
| 3. Возобновляемый. | Имущество периодически заменяется по заявке лизингополучателя новыми, более совершенными образцами. | |
| 4.Финансовый лизинг | Сдача имущества в лизинг на длительный срок, сопоставимый со сроком его амортизации. | |
| 5. Леверидж-лизинг | Вид финансового лизинга, особенность которого состоит в объединении нескольких кредитный организаций для финансирования крупных лизинговых проектов. | |
| 4.Объем обслуживания. | 1.Чистый. | Все расходы несет лизингополучатель и они не включаются в лизинговые платежи. |
| 2. В пакете. | Предоставляется широкий перечень услуг. | |
| 3. Лизинг с частичным набором услуг (или мокрый лизинг). | | |
| 4. Генеральный. | Заключение соглашения по предоставлению лизинговой линии, и можно получить новое оборудование без заключения договора лизинга. | |
| 5. Сфера рынка. | Внутренний. Внешний. | |
| 6. Условия амортизации. | 1. С полной амортизацией. | Срок лизинга равен нормативному сроку амортизации объекта. |
| | 2. С неполной амортизацией. | Лизинг не предполагает полную амортизацию объекта лизинга по истечении срока действия договора. |
| 7. Тип лизинговых платежей. | 1. Денежный. | |
| 2. Компенсационный. | Выплаты осуществляются в форме готовой продукции или оказания встречных услуг. | |
| 3. Комбинированный. | Совмещение денежного и компенсационного. | |
| 8. Отношение к налоговым льготам. | 1. Фиктивный. | Ложное использование оформления лизинга для получения льгот. |
| 2. Действительный. | |
Критерии определения действительного лизинга:
- в договоре лизинга должно быть зафиксировано инвестирование средств в объект лизинга;
- юридическим собственником в течение сделки остается лизингодатель, а экономическим – лизингополучатель;
- имеет место передача объекта лизинга лизингополучателю;
- объект лизинга используется только для предпринимательских целей;
- нормальный среднерыночный уровень прибыли лизингодателя;
- стоимость дополнительных услуг включается в лизинговые платежи;
- лизингополучатель может выкупить имущество по окончании срока действия договора лизинга.
4. Под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретение и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг, а также доход лизингодателя. В общую сумму договора может включаться выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю.
В РФ наибольшее распространение получили денежные платежи, платежи в процентах от стоимости объекта лизинга и платежи с авансом. В прогрессивных платежах заинтересованы больше лизингополучатели, а в регрессивных – лизингодатели.
КЛАССИФИКАЦИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ПЛАТЕЖЕЙ
| Признак | Вид | Характеристика |
| 1. По форме платежа. | 1. Денежный. 2. Компенсационный. 3. Комбинированный. | |
| 2. По методу исчисления. | 1. Фиксированный. | Устанавливается в абсолютной сумме. |
| 2. Долевые. | В определенной доле от объема выпущенной продукции. | |
| 3. Минимальные. | Сумма всех лизинговых платежей за весь период лизинга плюс выкупная стоимость по окончанию срока договора лизинга. | |
| 4. В процент от стоимости объекта. | Платежи в процент от стоимости объекта лизинга. | |
| 3. Периодичность внесения. | 1. Единовременные. | Производятся после получения объекта лизингополучателем и подписания акта приемки- передачи; |
| 2. Периодические. | Ежемесячно, ежеквартально или ежегодно | |
| 3. С авансом. | С частичной предоплатой (как правило, до 30% стоимости объекта). | |
| 4. Способ уплаты. | 1. Линейные. | Пропорционально, равными платежами. |
| 2. Прогрессивные. | Постепенное возрастание размера выплат к концу срока сделки; | |
| 3. Регрессивные. | Постепенно уменьшающиеся выплаты. |
