Реферат

Реферат Оценка деловой активности компании

Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Выберите тип работы:

Скидка 25% при заказе до 9.11.2024




СОДЕРЖАНИЕ
1.     Задание                                                                                                                        3

2.     Решение                                                                                                                       4

3.     Список использованной литературы                                                                      13
ЗАДАНИЕ

Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таблице 1.

Все закупки и продажи производились в кредит, период – 1 месяц.

Требуется:

1) проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2003 и 2004 гг.;

2) составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды;

3) построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период, при условии роста выручки от реализации на 10 %.

Дополнительная информация:

1)     Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней.

2)     Все расчеты следует выполнить с точностью до дня.
Таблица 1

Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход»

Показатели

2003 г., руб.

2004 г., руб.

Выручка от реализации продукции

477500

535800

Закупка сырья и материалов

180000

220000

Стоимость потребленных сырья и материалов

150000

183100

Себестоимость производственной продукции

362500

430000

Себестоимость реализованной продукции

350000

370000

Средние остатки

Дебиторская задолженность

80900

101250

Кредиторская задолженность

19900

27050

Запасы сырья и материалов

18700

25000

Незавершенное производство

24100

28600

Готовая продукция

58300

104200


РЕШЕНИЕ
1. На основании данных, представленных в задании, сформируем агрегированный баланс ОАО «Восход» за 2004 г. (таблица 2), дополним баланс недостающими данными. Произведем балансировку статей актива и пассива баланса (Актив = Пассив).
Таблица 2

Агрегированный баланс

Активы



Оборотные средства:



Денежные средства

9700

Дебиторская задолженность

101250

Материальные запасы

53600

Запасы готовой продукции

104200

Итого оборотных средств

268750

Основные средства:



Земля

60000

Здания и оборудование

150000

Накопленный износ

75000

Итого основных средств

135000

Итого активов

403750

Пассивы



Краткосрочные и долгосрочные обязательства:



Счета к оплате

27050

Налог, подлежащий оплате

18500

Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств

45550

Собственный капитал:



Обыкновенные акции

233400

Нераспределенная прибыль

124800

Итого собственного капитала

358200

Итого пассивов

403750



2. Выполним построение прогнозного баланса.

Для построения прогнозного баланса необходимо построить всю финансовую отчетность.

Построим прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период, при условии роста выручки от реализации на 10 %.
Таблица 3

Прогнозные показатели функционирования предприятия

Показатель

Кварталы

Итого

1 кв.

2 кв.

3 кв.

4 кв.

1

2

3

4

5

6

Прогнозный объем реализации в натуральном выражении (ед.)

3 400

3 200

3 100

3 000

12 700

Прогнозная цена реализации единицы изделия (руб./ед.)

44

45

47

50



Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации

60%

Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале

40%

Процент от реализации следующего квартала для запаса на конец текущего квартала

12%

Запас готовой продукции на конец прогнозного периода в натуральных единицах (ед.)

200

Величина потребности в материале на единицу изделия в натуральных единицах (ед.)

4

4

4

4



Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала

10%

Запас материала на конец прогнозного периода в натуральных единицах

400

Цена единицы материала (руб./ед.)

3

3

3

3



Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок

50%

Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале

50%

Величина прямых затрат труда на единицу изделия (час/ед.)

4

4

4

4



Стоимость прямых затрат труда на единицу изделия (руб./ед.)

4

4

4

4



Ставка переменных накладных расходов (руб./час)

3

3

3

3



Общая величина прогнозных постоянных накладных расходов, включая амортизацию (руб.)

3000

3000

3000

3000

12 000

Величина амортизации (руб.)

1500

1500

1500

1500

6 000

Переменные коммерческие и управленческие расходы на единицу продукции (руб./ед.)

1

1

1

1



Постоянные коммерческие и управленческие расходы (руб.) постатейно:

9 700

8 700

8 200

8 700

35 300

    - реклама



500



500

1 000

    - страхование

1 500







1 500

    - заработная плата

7 000

7 000

7 000

7 000

28 000

    - аренда

300

300

300

300

1 200

    - налоги

900

900

900

900

3 600

Величина денежных средств, необходимая для закупки оборудования (руб.)

0

0

0

0

0

Величина кредитования (руб.)









0

Годовая ставка процента за банковский кредит

20%

Ставка налогообложения прибыли

24%

Таблица 4

Бюджет реализации



п.п.

Показатель

квартал

итого

1 кв.

2 кв.

 3 кв.

4 кв.

1

Прогнозируемый объем реализации (ед.)

3 400

3 200

3 100

3 000

12 700

2

Цена реализации (руб./ед.)

44

45

47

50



3

Прогнозируемый объем реализации (руб.)

149 600

144 000

145 700

150 000

589 300


Таблица 5

Прогноз поступления денежных средств

№ п.п.

Показатель

квартал

итого

 

1 кв.

2 кв.

 3 кв.

4 кв.

 

1

Дебиторская задолженность на начало прогнозного периода (руб.)

101 250

0

0

0

101 250

 

2

Реализация 1 квартала

89 760

59 840





149 600

 

3

Реализация 2 квартала



86 400

57 600



144 000

 

4

Реализация 3 квартала





87 420

58 280

145 700

 

5

Реализация 4 квартала







90 000

90 000

 

6

Общие поступления денежных средств (руб.)

191 010

146 240

145 020

148 280

630 550

 

7

Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации

60%

 

8

Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале

40%

 















Таблица 6

Производственный бюджет

№ п.п.

Показатель

квартал

итого

1 кв.

2 кв.

 3 кв.

4 кв.

1

Запас готовой продукции на конец прогнозного периода (ед.)

408

384

372

200

200

2

Прогнозный объем реализации в натуральном выражении (ед.)

3 400

3 200

3 100

3 000

12 700

3

Общая потребность в изделиях (ед.)

3 808

3 584

3 472

3 200

12 900

4

Запас готовой продукции на начало прогнозного периода (ед.)

2 605

408

384

372

372

5

Количество ед. продукции, подлежащих изготовлению (ед.)

1 203

3 176

3 088

2 828

10 295

6

Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала

12%

7

Запас готовой продукции на конец прогнозного периода в натуральных единицах (ед.)

200



Таблица 7
Бюджет прямых затрат на материалы

№ п.п.

Показатель

квартал

итого

1 кв.

2 кв.

 3 кв.

4 кв.

1

Потребность в материале на единицу изделия (в натур единицах)

4

4

4

4



2

Потребность в материале на производство в текущем квартале (ед.)

4 812

12 704

12 352

11 312

41 180

3

Запас материала на конец прогнозного периода (ед.)

1 270

1 235

1 131

400

400

4

Общая потребность в материале (ед.)

6 082

13 939

13 483

11 712

41 580

5

Запас материала на начало прогнозного периода (ед.)

17 867

1 270

1 235

1 131

17 867

6

Материалы, подлежащие закупке(ед.)

-11 784

12 669

12 248

10 581

23 713

7

Цена единицы материала (руб.)

3

3

3

3



8

Стоимость закупок (руб.)

-35 353

38 006

36 744

31 742

71 140

9

Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала

10%

10

Запас материала на конец прогнозного периода в натуральных единицах

400


Таблица 8

Прогноз расходования денежных средств

№ п.п.

Показатель

квартал

итого

1 кв.

2 кв.

 3 кв.

4 кв.

1

Кредиторская задолженность на начало прогнозного периода

27 050







27 050

2

Закупка материала в 1 квартале

-17 676

-17 676





-35 353

3

Закупка материала во 2 квартале



19 003

19 003



38 006

4

Закупка материала в 3 квартале





18 372

18 372

36 744

5

Закупка материала в 4 квартале







15 871

15 871

6

Итого выплат

9 374

1 327

37 375

34 243

82 319

9

Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок

50%

10

Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале

50%



 







 


Таблица 9

Бюджет прямых затрат на оплату труда

№ п.п.

Показатель

квартал

итого

1 кв.

2 кв.

 3 кв.

4 кв.

1

Прямые затраты труда на единицу изделия (час)

4

4

4

4



2

Количество ед. продукции, подлежащих изготовлению (ед.)

1 203

3 176

3 088

2 828



3

Итого часов

4 812

12 704

12 352

11 312

41 180

4

Стоимость прямых затрат труда (руб./час)

4

4

4

4



5

Общая стоимость прямых затрат труда (руб.)

19 248

50 816

49 408

45 248

164 720















Таблица 10

Бюджет производственных накладных расходов

№ п.п.

Показатель

квартал

итого

1 кв.

2 кв.

3 кв.

4 кв.

1

Переменная ставка накладных расходов (руб./час)

3

3

3

3



2

Прогнозируемые переменные накладны расходы (руб.)

14 436

38 112

37 056

33 936

123 540

3

Прогнозируемые постоянные накладные расходы, включая амортизацию (руб.)

3 000

3 000

3 000

3 000

12 000

4

Амортизация (руб.)

1 500

1 500

1 500

1 500

6 000

5

Общие прогнозируемые накладные расходы, включая амортизацию (руб.)

17 436

41 112

40 056

36 936

135 540

6

Выплаты денежных средств по накладным расходам (руб.)

15 936

39 612

38 556

35 436

129 540


Таблица 11

Бюджет товарно-материальных запасов на конец прогнозного периода









Показатели

Единицы

Цена за единицу (руб.)

Итого

Основные производственные материалы

400

3

1 200

Готовая продукция

200

40

8 000

 

Цена за единицу (руб.)

Количество

 единиц

Итого (руб.)

Основные производственные материалы

3

4

12

Затраты

4

4

16

Переменная ставка накладных расходов

3

4

12

Общая переменная стоимость изготовления





40

Таблица 12

Бюджет коммерческих и управленческих расходов

№ п.п.

Показатель

квартал

итого

1 кв.

2 кв.

3 кв.

4 кв.

1

Переменные коммерческие и управленческие расходы (руб./ед.)

1

1

1

1

 

2

Прогнозный объем реализации (ед.)

3 400

3 200

3 100

3 000

12 700

3

Прогнозные переменные коммерческие и управленческие расходы (руб.)

3 400

3 200

3 100

3 000

12 700

4

Постоянные коммерческие и управленческие расходы (руб.) постатейно:

9 700

8 700

8 200

8 700

35 300

5

    - реклама

0

500

0

500

1 000

6

    - страхование

1 500

0

0

0

1 500

7

    - заработная плата

7 000

7 000

7 000

7 000

28 000

8

    - аренда

300

300

300

300

1 200

9

    - налоги

900

900

900

900

3 600

10

Общие прогнозные коммерческие и управленческие расходы (руб.)

13 100

11 900

11 300

11 700

48 000















Таблица 13

Бюджет денежных средств

№ п.п.

Показатель

квартал

итого

1 кв.

2 кв.

3 кв.

4 кв.

1

Денежные средства на начало прогнозного периода

9 700

124 552

167 138

175 518

9 700

2

Поступления от покупателей

191 010

146 240

145 020

148 280

630 550

3

Итого денежных средств в наличии

200 710

270 792

312 158

323 798

640 250



ВЫПЛАТЫ:











4

Основные производственные материалы

9 374

1 327

37 375

34 243

82 319

5

Оплата труда производственных рабочих

19 248

50 816

49 408

45 248

164 720

6

Производственные накладные расходы

15 936

39 612

38 556

35 436

129 540

7

Коммерческие и управленческие расходы

13 100

11 900

11 300

11 700

48 000

8

Закупка оборудования



0

0



0

9

Налог на прибыль

18 500







18 500

10

Итого выплат

76 158

103 655

136 639

126 627

443 079

11

Излишки(дефицит) денежных средств

124 552

167 138

175 518

197 171

197 171



ФИНАНСИРОВАНИЕ:











12

Кредитование

0

0

0

0

0

13

Погашение долгов

0

0

0

0

0

14

Проценты

0

0

0

0

0

15

Итого финансирование

0

0

0

0

0

16

Денежные средства на конец прогнозного периода

124 552

167 138

175 518

197 171

197 171

17

Годовая ставка процента за банковский кредит

20%











 



 

Таблица 14

Прогнозный отчет о прибылях и убытках

Прогнозируемый объем реализации

589 300

Переменные расходы:

 

Переменная стоимость продаж

508 000

Переменные коммерческие и управленческие расходы

12 700

Итого переменных расходов

520 700

Валовая маржа

68 600

Постоянные расходы:

 

Производственные накладные расходы (включая амортизацию)

12 000

Коммерческие и управленческие расходы

35 300

Итого постоянных расходов

47 300

Прибыль от продаж

21 300

Расходы по выплате процентов по банковскому кредиту

 

Прибыль до налогообложения

21 300

Налог на прибыль

5 112

Чистая прибыль

16 188

Ставка налогообложения прибыли, %

24%



Таблица 15

Прогнозный баланс

Активы

 

Оборотные средства:

 

Денежные средства

197 171

Дебиторская задолженность

60 000

Материальные запасы

1 200

Запасы готовой продукции

8 000

Итого оборотных средств

266 371

Основные средства:

 

Земля

60 000

Здания и оборудование

150 000

Накопленный износ

81 000

Итого основных средств

129 000

Итого активов

395 371

Пассивы

 

Краткосрочные и долгосрочные обязательства:

 

Счета к оплате

15 871

Налог, подлежащий оплате

5 112

Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств

20 983

Собственный капитал:

 

Обыкновенные акции

233 400

Нераспределенная прибыль

140 988

Итого собственного капитала

374 388

Итого пассивов

395 371















 


3. Проанализируем имеющуюся в таблице 16 информацию по возможно большему диапазону направлений.

Таблица 16

Динамический анализ прибыли

№ п.п.

Показатели

2003 г., руб.

2004 г., руб.

Изменения

абс., руб.

отн., %

1

Выручка от реализации продукции

447500

535800

88300

19,73

2

Себестоимость реализованной продукции

350000

370000

20000

5,71

3

Валовая прибыль (стр. 1 - стр. 2)

97500

165800

68300

70,05



4. Рассчитаем величину оборотного капитала и коэффициент ликвидности без учета наличности и краткосрочных банковских ссуд.

Таблица 17

Анализ оборотного капитала

№ п.п.

Показатели

2003 г., руб.

2004 г., руб.

Изменения

абс., руб.

отн., %

1

Дебиторская задолженность

80900

101250

20350

25,15

2

Запасы сырья и материалов

18700

25000

6300

33,69

3

Незавершенное производство

24100

28600

4500

18,67

4

Готовая продукция

58300

104200

45900

78,73

5

Кредиторская задолженность

19900

27050

7150

35,93

6

Чистый оборот капитала (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4 - стр. 5)

162100

232000

69900

43,12

7

Коэффициент покрытия [(стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4) : стр. 5]

9,15

9,58

0,43

4,71



5. Финансовый цикл и продолжительность одного оборота элементов оборотного капитала определим по данным таблицы 18.

Таблица 18

Анализ оборачиваемости оборотного капитала

№ п.п.

Показатели

2003 г., дни.

2004 г., дни.

Изменения абс.

1

Запасов сырья и материалов

44,88

49,15

4

2

Незавершенного производства

23,93

23,94

0

3

Запасов готовой продукции

59,97

101,38

41

4

Дебиторской задолженности

60,99

68,03

7

5

Кредиторской задолженности

40,00

44,30

4

6

Продолжительность оборота наличности (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4 - стр. 5)

149,77

198,2

48



6. Из вышесказанного можно сделать выводы:

Объем реализованной продукции в 2004 году на 19,73 % выше, чем в 2003 году, а себестоимость реализованной продукции выше на 5,71 %. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 162,1 тыс. руб. до 232,0 тыс. руб., или на 43,12 %, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворенном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

Прирост чистого оборотного капитала на 69,9 тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2004 года на 69,9 тыс. руб. больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течении 2004 года, поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладываются слишком много долгосрочных средств.

Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9 : 1 показывает, в какой степени текущие запасы и дебиторская задолженность покрывают кредиторскую задолженность. Этот коэффициент можно считать слишком высоким. Причина роста чистого оборотного капитала:

1)     рост объема продаж;

2)     увеличение периодов оборачиваемости.

Увеличение периодов оборачиваемости более существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 44,88 дней до 49,15 дней, несмотря на то что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставленного поставщиками с 40,00 дней до 44,30 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 60,99 дней до 68,03 дней. Этот срок предоставляется слишком большим. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 59,97 дней до 101,38 дней, причем точную причину этого установить не предоставляет возможным.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.     Финансовый менеджмент: Учебник / И.Я. Лукасевич. - М.: Эксмо, 2008. -  768 с.;

2.     Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б, Поляк, И.А. Акодис, Т.А. Краева и др.; Под ред.проф. Г.Б. Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. -  518 с.;

3.     Финансовый менеджмент: Методические указания по выполнению курсовой и контрольных работ. Для студентов V курса специальности 060400 «Финансы и кредит» (первое и второе высшее образование) и студентов IV курса специальности 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» (первое и второе высшее образование). - М.: Вузовский учебник, 2003. -  69 с.


1. Курсовая Безработица и политика занятости в современной России
2. Курсовая Купля-продажа коммерческой недвижимости
3. Доклад Гражданское правоотношение 3
4. Курсовая Эвтаназия в свете права на жизнь
5. Диплом на тему Развитие внимания у детей
6. Реферат Дії населення при землетрусах ураганах заметах зсувах повенях
7. Доклад на тему Русские земли в ХIII веке
8. Доклад на тему Вероника лекарственная
9. Реферат A Literary Review Of Oliver Twist Essay
10. Практическая работа на тему Моллюски промежуточные хозяева гельминтов амфибий