Реферат Диагностика экономического состояния неплатежеспособной организации
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
МОСКОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ,
СТАТИСТИКИ И ИНФОРМАТИКИ (МЭСИ)
ИНСТИТУТ МЕНЕДЖМЕНТА
КАФЕДРА
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине «Теория антикризисного управления»
на тему: «Диагностика экономического состояния неплатежеспособной организации»
Выполнил студент
группы ЗММ 301 .
Мераджи Р.В.
.
Преподаватель .
Веснин В. Р.
.
Москва,
2011 г.
СОДЕРЖАНИЕ
Содержание .............................................................................2
Введение .................................................................................3
1Диагностика вероятности банкротства ………………….5
1.1 Понятие и процедуры банкротства .................................5
1.2 Методы прогнозирования возможного банкротства
предприятия ...........................................................................7
2. Задачи финансового оздоровления предприятия ОАО
«СЕРВИС-НЕФТЕГАЗ» .......................................................11
2.1 Краткая экономическая характеристика
организации ..........................................................................11
2.2 Диагностика банкротства ОАО
«СЕРВИС-НЕФТЕГАЗ» ......................................................11
2.3 Финансовое оздоровление компании……………..…..12
Заключение ............................................................................15
Литература .............................................................................16
ВВЕДЕНИЕ
Финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.
В силу своей важности, финансовое состояние фирмы должно быть всегда стабильным, его нужно постоянно отслеживать с целью выявления отклонений от норм. В этом состоит главная задача диагностики. Диагностика - это определение состояния объекта, предмета, явления или процесса управления посредством реализации комплекса исследовательских процедур, выявление в них слабых звеньев и узких мест. Диагностика -это не одноразовый акт, а процесс, который осуществляется во времени и пространстве.
Объектом диагностики может быть как сложная, высокоорганизованная динамическая система (вся экономика страны, отдельная отрасль, конкретная фирма или организация любой формы собственности), так и любой элемент этих систем (внутренняя среда организации, конкретные виды ресурсов, производственные функции, организационная структура, себестоимость и т.д.). Цель диагностики -установить диагноз объекта исследования и дать заключение о его состоянии на дату завершения этого исследования и на перспективу. Осуществив цель на основании данных диагноза, можно будет выработать правильную и грамотную экономическую (политическую, социальную) политику, стратегию и тактику. Задачи диагностики заключаются в определении мер, направленных на отслеживание работы всех составляющих элементов системы, и способов их реализации. Нельзя осуществлять управление на любом хозяйственном и управленческом уровне, не имея четкого представления о его состоянии. Задачи диагностики тесно переплетаются с двумя другими задачами - прогнозом и анализом происхождения.
Диагностика имеет цель определить и выделить наиболее существенные проблемы (узкие места) в производственно-хозяйственной и финансовой деятельности организации, установить причины их возникновения.
Для постановки диагноза состояния организации используются разнообразные методы финансового анализа, позволяющие всесторонне рассмотреть и оценить различные стороны ее деятельности.
Для проведения анализа используются финансовые показатели, рассчитываемые на базе основных форм бухгалтерской отчетности. Для более глубокого, детального анализа деятельности применяются специальные формы обследования на основе данных производственного и управленческого учета.
Целью нашей работы является рассмотрение основных методов и методик к оценке финансового состояния фирмы.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть общие направления и характеристики моделей прогнозирования банкротства;
- рассмотреть зарубежные модели и проанализировать возможность их применения в российских условиях;
- рассмотреть модели, выработанные отечественными учеными, вывить их недостатки и преимущества.
В данной работе мы будем исследовать ОАО « СЕРВИС-НЕФТЕГАЗ».
1. ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА
1.1 Понятие и процедуры банкротства
В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» (ФЗ РФ от 26 октября
Внешним признаком банкротства предприятия является приостановление текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения. Если возникают признаки банкротства осуществляется досудебная санация, которая направлена на разработку мер по восстановлению платежеспособности.
Предприятие-должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы вправе обращаться в арбитражный суд с заявлением о банкротстве. В заявлении указывают сумму требований кредиторов но денежным обязательствам, размер задолженности но обязательным платежам, обоснование невозможности удовлетворить требования кредиторов в полном объеме, сведения об имеющемся у должника имуществе.
К должнику могут применять такие процедуры, как: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение.
Наблюдения вводится с момента принятия арбитражным судом заявления о банкротстве предприятия-должника и осуществляется временным управляющим. Самая главная цель этой процедуры - обеспечить сохранность имущества должника до вынесения арбитражным судом решения по существу дела.
Введение финансового оздоровления содержит план финансового оздоровления, график погашения задолженности, срок исполнения плана. Мировое соглашение характеризует процедуру достижения договоренности между должником и кредиторами, предусматривающую отсрочку или рассрочку причитающихся кредиторам платежей, уступку прав требований должника, исполнение обязательств должника третьими лицами, скидку с долгов, прощения долга и иные способы прекращения обязательств. Оно содержит положение о порядке и сроках исполнения обязательств должника в денежной форме, согласованное с требованиями кредиторов.
Процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности и является финансовым оздоровлением.
Административный управляющий осуществляет контроль за ходом выполнения плана финансового оздоровлении и своевременным перечислением денежных средств на погашение требований кредиторов. По итогам рассмотрения результатов финансового оздоровления арбитражный суд выносит решение о прекращении производства по делу о банкротстве, при условии, если обоснованные требования кредиторов удовлетворены, или о переходе к внешнему управлению. Совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управления не может превышать два года.
В соответствии с планом внешнего управления, внешний управляющий распоряжается имуществом должника. Он также ведет бухгалтерский, финансовый, статистический учеты и отчетность, реестр требований кредиторов, реализовывает мероприятия, предусмотренные планом внешнего управления, и представляет собранию кредиторов отчет об итогах реализации этого плана. Он может заключать от имени должники мировое соглашение.
По результатам рассмотрения отчета внешнего управляющего собрание кредиторов принимает решение об обращении в арбитражный суд: о прекращении внешнего управления всвязи ввосстановлением платежеспособности должника и переходе к расчетам с кредиторами; о прекращении производства по делу в связи с удовлетворением всех требований кредиторов в соответствии с реестром требований; о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства; о заключении мирового соглашения.
Главная задача конкурсного управляющего состоит в формировании конкурсной массы, то есть имущества должника с целью его продажи для расчетов с кредиторами. Для этого он осуществляет инвентаризацию и оценку имущества должника и ведет реестр требований кредиторов.
Чтобы избежать банкротства предприятия, необходимо систематически анализировать финансовое состояние и на его основе прогнозировать вероятность наступления признаков несостоятельности хозяйствующего субъекта.
1.2 Методы прогнозирования возможного банкротства предприятия
К диагностике вероятности банкротства различают несколько методов из которых мы рассмотрим только три.
1. Использование системы формализованных и неформализованных критериев.
Расчет индекса кредитоспособности в наиболее законченном виде возможен лишь для компаний, котирующих свои акции на фондовых биржах. кроме того, ориентация на какой-то один критерий, даже весьма привлекательный с позиции теории, на практике не всегда оправданна.
Поэтому, многие крупные аудиторские фирмы и другие компании, занимающиеся аналитическими обзорами, прогнозированием и консультированием, используют для своих аналитических оценок системы критериев. безусловно, в этом есть и свои минусы – гораздо легче принять решение в условиях однокритериальной, чем в условиях многокритериальной задачи. К первой группе относятся критерии и показатели, неблагоприятные текущие значения которых или складывающаяся динамики изменения свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним относятся:
повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;
превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности;
чрезмерное использование краткосрочных заемный средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;
устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;
превышение размеров заемных средств над установленными лимитами;
хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);
неблагоприятные изменения в портфеле заказов.
Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятное значение которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое; вместе с тем они указывают, что при определенных условиях, обстоятельствах или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:
потеря ключевых сотрудников аппарата управления;
недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления предприятия;
неэффективные долгосрочные соглашения;
политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.
Не все из рассмотренных критериев могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчетности, нужна дополнительная информация. Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и под отраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определенных статистических данных.
2. Расчет индекса кредитоспособности.
Этот метод предложен в 1968 году известным западным экономистом Альтманом.
Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.
При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий промышленности, половина из которых работала успешно в период между 1946 годом и 1965 годом, а половина из которых обанкротилась. Он также исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства.
Из этих показателей он отобрал 5 наиболее значимых для прогноза и построил многофакторное регрессионное уравнение.
Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период.
В общем виде индекс кредитоспособности (Z) имеет вид:
Z = 3.3 х К1 + 1.0 х К2 + 0.6 х К3 + 1.4 х К4 + 1.2 х К5 (7.7)
где показатели К1, К2, К3, К4, К5 рассчитываются по следующим алгоритмам:
К1 = Прибыль до выплаты процентов, налогов / Всего активов
К2 = Выручка от реализации / Всего активов
К3 = Собственный капитал (рыночная оценка) / Привлеченный капитал
К4 = Реинвестированная прибыль / Всего активов
К5 = Собственные оборотные средства / Всего активов
Критическое значение индекса Z рассчитывалось Альтманом по данным статистической выборки и составило 2.675. С этой величиной сопоставляется расчетное значение индекса кредитоспособности предприятия. это позволяет провести границу между предприятиями и высказать суждение о возможном в обозримом будущем (2 – 3 года) банкротстве одних (Z меньше 2.675) и достаточно устойчивом финансовом положении других (Z больше 2.675).
3. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия.
В настоящее время большинство предприятий России находится в затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.
В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятия принимаются по признании неудовлетворительности структуры баланса.
Основная цель проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия - обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - платежеспособным в соответствии с системой критериев, утвержденной Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 г . № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Основными источниками анализа являются ф. №1 «Баланс предприятия», ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках».
Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является одно из следующих условий:
• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2; (Ктл);
• коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1. (Косс).
Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления платежеспособности.
2 ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «СЕРВИС-НЕФТЕГАЗ»
2.1 Краткая экономическая характеристика организации
« СЕРВИС-НЕФТЕГАЗ» - ОАО ” расположен г. Петропавловск.
СервисНефтеГаз” предлагает:
Изготовление оборудования под заказ:
- корозионно стойкие смесители, блоки приготовления растворов и дисперсий для применения в технологиях восстановления продуктивности и капремонта скважин на нефть и газ;
- резервуары наливные химически стойкие из нержавеющих сталей и титана емкостью от 3 до
- металлоконструкции, краны мостовые, платформы, фермы мостов и переходов.
Выполнение работ:
- восстановление продуктивности скважин на нефть и газ;
- ликвидация межколонных перетоков газа в скважинах на газ;
- ликвидация заколонных перетоков в скважинах на газ, нефть;
- локализация водопроявлений и ограничение притока подошвенных вод в скважинах на нефть и газ;
- исследование в скважинах геофизическими методами;
- очистка скважин от асфальтенов, парафинов, солеотложений;
- акустическая обработка ПЗП скважин.
2.2 Диагностика банкротства ОАО «СЕРВИС-НЕФТЕГАЗ»
Выполним расчеты коэффициентов и определим вероятность банкротства ОАО «СЕРВИС-НЕФТЕГАЗ» на основе данных годового бухгалтерского баланса организации
1. Коэффициент текущей ликвидности.
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.
В зависимости от полученных конкретных значений К1 и К2 анализ и оценка структуры баланса развиваются по двум направлениям: а) в случае, если хотя бы один из этих коэффициентов меньше предельно допустимого значения, следует определить коэффициент восстановления платежеспособности за 6 месяцев.
Результаты расчетов оформляются в аналитической таблице 2.1.
Таблица 2.1 Оценка структуры бухгалтерского баланса компании
| | |||||
| № п/п | Показатели | Из начало периода | На момент оценки | Норма | |
| 1. | Коэффициент текущей ликвидности (K1) | 0,89 | 0,893 | ?2 | |
| 2. | Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) | -0,17 | -0,12 | ?0,1 | |
| 3. | Коэффициент восстановления платежеспособности (К3) | X | 0,45 | > 1,0 | |
| 4. | Коэффициент утраты платежеспособности (К4) | X | Х | >1,0 | |
| | | | | | |
По данным таблицы мы сделаем следующие выводы:
Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше 2, что показывает недостаточность оборотных средств для покрытия краткосрочной задолженности компании.
На момент оценки структуры баланса коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1, то есть предприятие испытывает финансовую неустойчивость вследствие недостатка собственных средств для пополнения оборотных активов.
Структура баланса компании неудовлетворительна, так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормативных значений.
Компания не имеет возможности восстановить платежеспособность в течение шести месяцев с момента оценки, потому что коэффициент восстановления меньше 1. Коэффициент восстановления платежеспособности, меньше 1 - компания в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.
После принятия соответствующих решений о неудовлетворительности структуры баланса и неплатежеспособности компании, у последней запрашивается дополнительная информация и проводится углубленный анализ его финансового состояния.
2.3 Финансовое оздоровление компании
Результативность внедрения плана финансового оздоровления неплатежеспособных предприятий можно прогнозировать через достижение нормативных значений определенных коэффициентов.
По данным таблицы 2.1 коэффициент текущий ликвидности составил 0,893. Следовательно, чтобы довести значение коэффициента до нормативного уровня, необходимо либо увеличить сумму ликвидных активов, либо сократить сумму краткосрочных обязательств, либо осуществить одновременно эти две процедуры.
Определим необходимый прирост ликвидных средств при неизменной величине краткосрочных пассивов.
К1 = (250080+Х)/2799676=2
Х = 3097272 тыс. руб. - необходимый прирост ликвидных активов.
Одним из способов увеличения ликвидных средств является увеличение собственного капитала компании.
Компания планирует участвовать в тендере на строительство нефтепровода. В случае выигрыша тендера и выполнение заказа, компания получит дополнительную прибыль в размере 3097272 тыс. руб.
Эти средства будут направлены на приобретение дополнительных материально-производственных запасов в сумме 1800000 тыс. руб., поступят на расчетные счета предприятия в сумме 1247272 тыс. руб., увеличат краткосрочные финансовые вложения на 50000 тыс. руб. в результате получим измененную структуру бухгалтерского баланса, которую следует сопоставить с данными отчетного периода
Таблица 2.2 Агрегированный бухгалтерский баланс и результаты его преобразования (тыс. руб.)
| | ||||||
| Актив | Отчет | План | Пассив | Отчет | План | |
| Внеоборотные активы | 418531 | 418531 | Капитал и резервы | 120935 | 3218207 | |
| Оборотные активы, всего, в том числе | 2502080 | 5599352 | Нераспределенная прибыль | 20866 | 3118138 | |
| Запасы и НДС | 1686080 | 3486080 | Долгосрочные пассивы | - | - | |
| Дебиторская задолженность | 782039 | 782039 | Краткосрочные кредиты и займы | 179699 | 179699 | |
| Денежные средства | 9209 | 1256481 | Кредиторская задолженность | 2619977 | 2619977 | |
| Краткосрочные финансовые вложения | 24752 | 74752 | | | | |
| Баланс | 2920611 | 6017883 | баланс | 2920611 | 6017883 | |
| | | | | | | |
В результате внедрения плана финансового оздоровления в пассиве баланса увеличится собственный капитал и общая сумма источников финансирования на сумму 3097272 тыс. руб. На эту же сумму увеличится стоимость имущества и произойдут изменения в его составе. Стоимость мобильного имущества в плановом периоде будет равна 5599352 тыс. руб. В том числе: запасов 3486080 тыс. руб., денежных средств - 1256481 тыс. руб., краткосрочных финансовых вложений - 74752 тыс. руб.
Произведем оценку структуры бухгалтерского баланса. Для этого рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2), используя плановые показатели агрегированного баланса (таблица 2.2).
Плановые значения коэффициентов К1 и К2 соответствуют рекомендуемым критериям. В связи с этим рассчитаем коэффициент возможной утраты платежеспособности (К4):
где К1план - планируемое значение коэффициента текущей ликвидности.
Результаты расчетов представим в таблице 2.3.
Таблица 2.3 Оценка структуры бухгалтерского баланса компании
| | |||||
| № п/п | Показатели | Отчетный период | Плановый период | Норма | |
| 1. | Коэффициент текущей ликвидности (K1) | 0,893 | 2 | ?2 | |
| 2. | Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) | -0,12 | 0,5 | ?0,1 | |
| 3. | Коэффициент восстановления платежеспособности (К3) | X | Х | > 1,0 | |
| 4. | Коэффициент утраты платежеспособности (К4) | X | 1,14 | >1,0 | |
| | | | | | |
Данные таблице свидетельствуют о том, что в плановом периоде структура баланса удовлетворительна, компания не утратит платежеспособность в течение трех месяцев с момента оценки.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников (акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.
На характер деятельности рассматриваемого предприятия и ее результаты оказали влияние инфляционные процессы. Все эти факторы в значительной степени повлияли на результаты деятельности ОАО «СЕРВИС-НЕФТЕГАЗ».
Исследуя данные баланса, мы сделали определённые выводы, которые гласят о том, что соответствующие показатели не удовлетворяют нормативным значениям и поэтому финансовое состояние предприятия неустойчиво, структура баланса -неудовлетворительна, а предприятие -неплатежеспособно.
Мы сформулировали соответствующее предложение по финансовому оздоровлению компании на протяжении нашей работы, которое, как показали расчеты, является успешным в случае реализации.
По нашему мнению в каждом методе есть свои недостатки, поэтому для получения реальных выводов о финансовом оздоровлении компании следует проводить комплексную оценку финансового состояния, обращая внимание на значение коэффициента абсолютной ликвидности, т.е. на наличие абсолютно ликвидных денежных средств, используемых для погашения обязательств организации.
ЛИТЕРАТУРА
1. Антикризисное управление предприятием: Учеб. Для вузов по экон.спец. В.П.Ельсуков, B.C.Каменков, Б.И.Конанов, А.И.Мирониченко (Высшее образование).
2. Антикризисное управление: Учеб. пособие: В 2 т. Т. 2.: Экономические основы / Отв. ред. Г.К. Таль. — М.: ИНФРА-М, 2004.
3. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика: Учебное пособие. - М., Дело, 2003, 256 стр.
4. Гончаров А.И., Барулин С.В., Терентьева М.В. Финансовое оздоровление предприятий: Теория и практика . - М.: Ось-89, 2004.
5. Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие. - Спб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2006 - 304 с.
6. Кован С.Е., Мерзлова В. В. Практикум по финансовому оздоровлению неплатежеспособных предприятий / Под ред. М. А. Федотовой. -- М.: Финансы и статистика, 2005. - 208 с.
7. Маренков Н.Л. и др. Антикризисное управление. Учебно-методическое пособие. - 2004.
8. Попов Р.А. Антикризисное управление: Учебник. - М.: Высшая школа, 2003.
9. Соболев В.Ф., Буров С.В. УМК «Антикризисное управление»: для специальности «Менеджмент организации» и направления “Менеджмент”. - НГУЭУ, 2005.
10. Витрянский В.В. Комментарий к Федеральному закону о несостоятельности (банкротстве) ФЗ-127 2002 г. - М., 2004.
11. Интернет-ресурсы.
12. Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" № 127-ФЗ, 2002.
