Реферат Фнансовая устойчивость предприятия
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
Дальневосточная академия государственной службы
ф
акультет экономики и права
Специальность 080105.65 «Финансы и кредит»
Кафедра финансов и кредита
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Финансы организации (предприятия)»
ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЯ
Группа 342 дата
Научный руководитель подпись С. Л. Осипов
д.э.н. дата
Хабаровск 2010
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………….3 1.
СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
…………………………………..5
1.1 Сущность и содержание финансов предприятия………………………. .…..5
1.2 Функции и принципы организации финансов предприятия………………...8
1.3Финансовый механизм предприятия………………..………………..……....12
2.ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
……………..15
2.1Сущность, значение и методы оценки финансового состояния предприятия………………..………………..……...………………..…………….15
2.2Анализ финансовой устойчивости предприятия……..……...……………...16
2.3 Анализ платежеспособности предприятия……..……...…………….....…...23
3.МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «НЕФТЯННАЯ КОМПАНИЯ «РОСНЕФТЬ»» ….30
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………...33
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ………35
ПРИЛОЖЕНПИЕ……………………………………………………………………37
Введение
Финансовое состояние организации - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
Финансовое состояние организации оценивается, прежде всего, её финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Под финансовой устойчивостью предприятия следует понимать платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными средствами.
Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.
Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесия своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Для достижения финансовой устойчивости необходим вполне конкретный размер собственного капитала, допустимое соотношение собственного и заемного капитала, финансовых и нефинансовых активов. В этом случае соблюдается и условие рентабельности предприятия, и его финансовой устойчивости. В свою очередь, структура собственного капитала становится благоприятной для экономического роста, а собственные резервы в денежной форме достаточны для погашения долгов и обязательств.
Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и устанавливает размеры источников для дальнейшего развития. В связи с этим, вопрос стабильности и эффективности управления становится весьма актуальным в работе предприятия.
Предмет исследования – совершенствование деятельности коммерческого банка по управлению финансовыми ресурсами.
Объектом исследования выступает ОАО «Нефтяная компания «Роснефть»».
Цель написания курсовой работы – предложить и обосновать мероприятия, направленные на укрепление финансовой устойчивости предприятия.
Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:
1.Рассмотрение основ финансового состояния предприятия
2.Анализ финансовой устойчивости
3.Анализ платежеспособности
Цель и задачи написания работы определили ее структуру, которая состоит из введения, трех глав и заключения. Первая глава раскрывает теоретическую сущность финансов предприятия. Вторая глава содержит теоретические основы и аналитическую часть, расшифровывает понятие финансового состояния предприятия и рассматривает анализ финансовой устойчивости и платежеспособности в теории и на практике. В третьей главе я предлагаю мероприятия по повышению финансовой устойчивости.
Исследование основано на данных консолидированного бухгалтерского баланса на начало и на конец 2009г.
1. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность и содержание финансов предприятий
Финансы предприятий характеризуются теми же чертами, что в целом и категория финансов. Вместе с тем им присущи особенности, обусловленные их функционированием в сфере материального производства, где органически связаны все сферы воспроизводственного процесса: производство, распределение, обмен и потребление.
Так как финансы предприятий связаны непосредственно с производством и отражают закономерности развития экономики, они являются категорией, входящей в состав экономического базиса.
Для обеспечения воспроизводственного процесса с помощью финансов на предприятиях всех отраслей народного хозяйства формируются денежные фонды целевого назначения, используемые для производственных нужд и для удовлетворения социальных и личных потребностей работающих.
Таким образом, финансы предприятий представляют собой совокупность экономических, денежных отношений, возникающих в процессе производства, распределения и использования совокупного общественного продукта, национального дохода, национального богатства и связаны с образованием, распределением и использованием валового дохода, денежных накоплений и финансовых ресурсов предприятий. Эти отношения, определяющие сущность данной категории, опосредствованы в денежной форме.
К финансовым отношениям, определяющим содержание данной категории, принято относить денежные отношения, возникающие в процессе расширенного воспроизводства, а именно:
-между предприятиями и другими субъектами хозяйствования;
-между предприятиями и бюджетной системой;
-между предприятиями и финансово-кредитной системой;
-внутри различных объединений предприятий;
-внутри предприятия.
Финансовые отношения с другими предприятиями и организациями включают в себя отношения с поставщиками, покупателями, строительно-монтажными и транспортными организациями, почтой и телеграфом, внешнеторговыми и другими организациями, таможней, предприятиями, организациями и фирмами иностранных государств.
Самая большая по объему денежных платежей группа — это отношения предприятий друг с другом, связанные с реализацией готовой продукции и приобретением материальных ценностей для хозяйственной деятельности. Роль этой группы финансовых отношений первична, так как именно в сфере материального производства создается национальный доход. И организация этих отношений оказывает самое непосредственное влияние на конечные результаты производственной деятельности, предприятия. Объективный характер финансовых отношений, возникающих при осуществлении хозяйственной деятельности, не исключает их государственного регулирования. Это касается налогов, сборов, других обязательных платежей, взимаемых с предприятий и влияющих на величину прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, порядка начисления амортизации, формирования финансовых результатов хозяйственной деятельности и образования финансовых резервов. Поэтому во вторую группу можно отнести" отношения предприятий с бюджетной системой. Это, прежде всего, отношения предприятий с бюджетами различных уровней, связанные с перечислением налогов и сборов, отчислений и финансирования из них, а также между предприятием и государственными централизованными фондами (Пенсионным, Социального страхования, Медицинского страхования), а также другими внебюджетными фондами по взносам всех видов сборов, отчислений и платежей в эти фонды и финансирования из них.
Отношения предприятий с финансово-кредитной системой — это, во-первых, финансовые отношения предприятий с банками, которые строятся как в части организации безналичных расчетов, так и в отношении получения и погашения краткосрочных и долгосрочных кредитов и процентов по ним. Организация безналичных расчетов оказывает непосредственное влияние на финансовое положение предприятий. Кредит является источником формирования оборотных средств, расширения производства, его ритмичности, улучшения качества продукции, способствует устранению временных финансовых трудностей предприятий.
Во-вторых, это отношения со страховым звеном финансовой системы, которые состоят из перечислений средств на социальное и медицинское страхование, а также страхование имущества предприятий. Также к данной группе относятся и финансовые отношения предприятий с фондовым рынком, которые предполагают операции с ценными бумагами.
Финансовые отношения предприятий с вышестоящими организациями включают отношения по поводу образования и использования централизованных денежных фондов, которые в условиях рыночных отношений являются объективной необходимостью. Особенно это касается финансирования инвестиций, пополнения оборотных средств, финансирования импортных, операций, научных исследований, в том числе и маркетинговых. Внутриотраслевое перераспределение денежных средств, как правило, на возвратной основе играет важную роль и способствует оптимизации средств предприятий.
Финансово-промышленные группы создаются, как правило, с целью объединения финансовых усилий предприятий в направлении развития и поддержки производства, получения максимального финансового результата. При этом могут создаваться и централизованные денежные фонды, предоставляться коммерческие кредиты друг другу, и оказываться другая финансовая помощь.
Финансовые отношения внутри предприятия включают отношения между филиалами, цехами, отделами, бригадами и т. д., отношения с рабочими и служащими, а также с акционерами и инвесторами предприятия. Отношения между подразделениями предприятия связаны с оплатой работ и услуг, распределением прибыли, оборотных средств и др. Роль их состоит в установлении определенных стимулов и материальной ответственности за качественное выполнение принятых обязательств. Отношения с рабочими и служащими — это выплата заработной платы, премий, пособий, материальной помощи, а также взыскание штрафов за причиненный ущерб, удержание налогов. Отношения с акционерами и инвесторами — это выплата процентов и дивидендов по акциям или инвестициям в предприятие.
Направления инвестирования денежных средств предприятия могут быть различными, связанными как с основными видами деятельности предприятия по производству продукции (работ, услуг), так и с чисто финансовыми вложениями. Для получения дополнительных доходов предприятия вправе приобретать ценные бумаги других предприятий и государства, вкладывать средства в уставный капитал других предприятий и банков. Временно свободные средства предприятия могут обособить из общего денежного оборота и поместить в банк на депозитные счета и т. д. Кроме того, предприятия могут объединять финансовые ресурсы в рамках совместной деятельности в различных хозяйственных ассоциациях.
Поэтому к финансовым отношениям относят денежные отношения, возникающие также:
-между предприятиями и организациями при уплате и получении штрафов, неустоек за нарушения условий договора;
-между предприятиями при распределении прибыли, полученной от кооперации производственных процессов;
-в процессе инвестирования средств в акции и облигации других предприятий, получения по ним дивидендов и процентов;
-между государством и предприятиями в процессе осуществления программы приватизации (перераспределения с помощью финансов национального богатства между субъектами собственности) и прочие.
1.2 Функции и принципы организации финансов предприятий
Финансы предприятия выполняют три функции: обеспечивающую, распределительную и контрольную.
Сущность обеспечивающей функции финансов субъектов хозяйствования заключается в создании на предприятии фондов денежных средств в оптимальном размере. Все производственные расходы должны быть покрыты собственными доходами. Временная дополнительная потребность в средствах покрывается за счет кредита и других заемных средств. При этом оптимизация источников денежных средств – одна из главных задач управления финансами предприятия, поскольку при излишке средств снижается эффективность их использования, а при недостатке возникают финансовые трудности, которые могут привести к серьёзным последствиям.
Распределительная функция финансов предприятий тесно связано с обеспечивающей. Посредством распределительной функции происходят формирование первоначального капитала, образующегося за счет вкладов учредителей, создание основных пропорций в распределении доходов и финансовых ресурсов, обеспечивается оптимальное сочетание интересов отдельных товаропроизводителей, хозяйствующих субъектов и государства в целом. Распределительная функция основана на том, что финансовые ресурсы фирмы подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, кредиторами, контрагентами. Ее результатом является формирование и использование целевых фондов денежных средств, поддержание эффективной структуры капитала. Распределительные отношения затрагивают интересы как общества в целом, так и отдельных хозяйствующих субъектов, их учредителей, акционеров, работников, кредитных и страховых институтов. При нарушении непрерывного кругооборота средств, росте затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ, оказание услуг снижаются доходы хозяйствующего субъекта и общества в целом, что свидетельствует о недостатках в организации производственного процесса, недостаточном воздействии распределительных отношений на эффективность производства.
Контрольная функция финансов связана с применением различного рода стимулов и санкций, а также нормативных и расчетных показателей финансовой деятельности предприятия. Она предполагает осуществление финансового контроля за результатами производственно-финансовой деятельности фирмы, а также за процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов в соответствии с текущими и оперативными планами. Объективная основа контрольной функции - стоимостный учет затрат на производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, процесс формирования доходов и денежных фондов. Распределить и использовать доходов больше, чем создано в процессе производства продукции (выполнения работ и оказания услуг) и получено после их реализации, невозможно. Размер получаемых хозяйствующим субъектом доходов определяет возможности его дальнейшего развития. От эффективности производства, снижения затрат, рационального использования финансовых ресурсов зависят конкурентоспособность предприятия, его финансовая устойчивость. Таким образом, контрольная функция является производной от распределительной. Финансовый контроль на фирме имеет две формы:
· контроль за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов;
· контроль за реализацией стратегии финансирования.
Контрольная функция финансов предприятии способствует выбору наиболее рационального режима производства и распределения общественного продукта и национального дохода на предприятии и в народном хозяйстве.
Принципы организации финансов предприятия:
Финансовые отношения коммерческих организаций и предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности: хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, материальная заинтересованность, материальная ответственность, обеспечение финансовыми резервами.
1.Принцип хозяйственной самостоятельности не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования, направления вложение денежных средств с целью получения прибыли. Коммерческие организации и предприятия с целью получения дополнительной прибыли могут осуществлять финансовые инвестиции краткосрочного и долгосрочного характера в форме приобретения ценных бумаг других коммерческих организаций, государства, участия в формировании уставного капитала другого хозяйствующего субъекта, хранения денежных средств на депозитных счетах коммерческих банков. Однако сказать о полной финансовой самостоятельности хозяйствующих субъектов в процессе формирования финансовых ресурсов и использования принадлежащих им денежных средств нельзя. Государство регламентирует отдельные стороны их деятельности (налоги, начисление амортизации).
2.Принцип самофинансирования. Реализация этого принципа — одно из основных условий предпринимательской деятельности и обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов. В настоящее время не все предприятия и организации способны полностью реализовать этот принцип. К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия получают дополнительные ассигнования из бюджета на разных условиях.
3.Принцип материальной заинтересованности — объективная его необходимость диктуется основной целью предпринимательской деятельности — получением прибыли. Реализация этого принципа может быть обеспечена достойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государства, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.
4.Принцип материальной ответственности — означает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных хозяйствующих субъектов, их руководителей и отдельных работников. В целом для хозяйствующего субъекта этот принцип реализуется через пени и неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обязательств (сроки, качество продукции), несвоевременности возврата краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашения векселей, нарушении налогового законодательства, а также в случае неэффективной деятельности путем применения к данному хозяйствующему субъекту процедуры банкротства.
5.Принцип обеспечения финансовых резервов — необходимость формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов связана с предпринимательской деятельностью, которая всегда сопряжена с риском. В условиях рыночных отношений последствия риска ложатся непосредственно на предпринимателя, который добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную им программу.
Законодательно этот принцип реализуется в открытых и закрытых акционерных обществах. Величина резервного фонда регламентирована и не может быть менее 15% величины оплаченного уставного капитала, но не более 50% налогооблагаемой прибыли, поскольку отчисления в резервный фонд производятся до налогообложения прибыли.
1.3Финансовый механизм предприятия.
Финансовый механизм предприятия - составная часть хозяйственного механизма предприятия; совокупность форм и методов, с помощью которых предприятие обеспечивает себя необходимыми денежными средствами, достигает нормального уровня стабильности и ликвидности, обеспечивает рентабельную работу, и получение максимальной прибыли.
Финансовый механизм предприятия строится в соответствии с требованиями объективных экономических законов. В структуру финансового механизма предприятия входят пять взаимосвязанных элементов:
-финансовые методы,
-финансовые рычаги,
-правовое, нормативное и информационное обеспечение.
Финансовые методы - способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс, формирование и использование денежных фондов. Они действуют в двух на правлениях: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных коммерческих отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, с материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных фондов.
Финансовые рычаги представляют собой инструменты, используемые в финансовых методах. К ним относятся: прибыль, доходы, амортизационные отчисления, денежные фонды целевого назначения, финансовые санкции, арендная плата, процентные ставки по ссудам, депозитам, облигациям, паевые взносы, вклады в уставный капитал, портфельные инвестиции, дивиденды, дисконт, котировка валютного курса рубля и др.
Правовое обеспечение функционирования финансового механизма предприятия включает законодательные акты, постановления, приказы, циркулярные письма и другие правовые документы органов управления. Нормативное обеспечение функционирования финансового механизма предприятия предусматривает использование норм и нормативов оборотных средств, амортизационных норм, тарифных и налоговых ставок.
Информационное обеспечение функционирования финансового механизма предприятия состоит из разного рода и вида экономической, коммерческой, финансовой и прочей информации. К этой информации относятся: сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, о ценах, курсах валют, дивидендах, процентах на товарном, фондовом и валютном рынках и т.п.
Финансовый механизм предприятия предусматривает определенные отношения внутри самого предприятия, с другими предприятиями и организациями, в рамках финансово-промышленной группы, холдингов, аграрно-промышленных объединений, торгово-закупочных организаций, с финансово-кредитной системой, фондовым рынком, страховой и таможенными системами, с вышестоящей организацией.
Внутри предприятия финансовые отношения складываются между аппаратом управления и структурными подразделениями предприятия, между его подразделениями, между администрацией и работниками, а в акционерных обществах - и с советом директоров (наблюдательным советом).
Формы и методы реализации этих отношений направлены на:
-установление и соблюдение порядка доведения заданий финансового плана до структурных подразделений;
-организацию контроля за выполнением этих заданий;
-оценку результатов финансово-хозяйственной деятельности подразделений и их влияния на показатели работы предприятия;
-определение и применение экономических стимулов,
-направленных на улучшение финансовых результатов деятельности предприятия.
Финансовые отношения между структурными подразделениями нацелены на обеспечение своевременного, качественного и эффективного выполнения заданий по внутрипроизводственной кооперации и предусматривают усиление финансового воздействия в этом направлении. Отношения предприятия с финансово-кредитной системой включают, прежде всего, отношения с бюджетами разных уровней и внебюджетными фондами. Они связаны с уплатой установленных налогов и платежей, а также с условиями получения бюджетных средств, а в части бюджетных средств, получаемых на возвратной основе, и с условиями их возврата.
Финансовые отношения предприятия в рамках финансово-промышленной группы или других хозяйственных объединений предусматривают порядок образования и использования централизованных денежных фондов, внутригруппового коммерческого кредита или финансовой помощи.
Отношения предприятия с банками касаются вопросов организации и осуществления безналичных расчетов, получения и возврата кредитных средств. Финансовые отношения предприятия с вышестоящей организацией касаются вопросов образования и использования централизованных денежных фондов и их использования для финансирования инвестиций, пополнения оборотных средств, НИОКР, внешнеторговых операций. [10]
2.ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.
2.1 Сущность, значение и методы оценки финансового состояния предприятия.
Финансовое состояние предприятия отражает результаты финансово-хозяйственной деятельности, определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированны экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношения. Рассмотрим некоторые определения:
- Финансовое состояние предприятия – экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени. (Г.В. Савицкая);
- Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средства предприятия и их источников. (А.Д. Шеремет)
- Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. (Г.Б. Поляк)
В зависимости от значений показателей, характеризующих финансовое состояние, оно быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.
В систему показателей, характеризующих финансовое состояние, входят:
1.Абсолютные показатели, получаемы расчетным путем:
-чистые активы (реальная стоимость имеющегося у общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов.);
-реальный собственный капитал ;
-собственные оборотные средства;
2.Относительные показатели, характеризующие:
-структуру активов организации (коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, индекс постоянного актива и т.д.);
-структуру пассивов организации (коэффициент финансовой независимости, коэффициент финансовой устойчивости и т.д.);
-структуру оборотных активов и источников их формирования (коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами и т.д.);
-ликвидность и платежеспособность организации;
-рентабельность и деловую активность;
-запас финансовой прочности (зона безубыточного объема продаж ), и т.д.
Стратегической задачей управление финансовым состоянием является увеличение рыночной стоимости организации. Для ее решения необходимо соблюдать оптимальную структуру активов и пассивов баланса, а также поддерживать на рентабельность и оборачиваемость активов на необходимом уровне. Для решения указанной задачи относительные показатели анализируемой организации можно сравнивать:
- с нормативным значением показателей;
- с данными аналогичных организаций для выявления сильных и слабых сторон;
- с данными за предшествующий период для изучения тенденций изменения финансового состояния организации.
Кроме того, при решении тактических задач изучаются причины изменения финансового состояния организации и вырабатываются рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности. [16]
2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия— это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Экономическая сущность финансовой устойчивости организации заключается в обеспечении его запасов и затрат источниками их формирования.
Рассмотрим анализ финансовой устойчивости:
1.Абсолютными показателями
2.Коэффициентными показателями
Абсолютным показателем финансовой устойчивости является показатель, характеризующий степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между капиталом и резервами (III раздел пассива баланса) и внеоборотными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать:
СОС = III – I
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:
Первый —абсолютная устойчивость финансового состояния. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
СОС - ЗЗ
где, ЗЗ – запасы и затраты, строка 210 баланса.
Второй —нормальная устойчивость финансового состояния предприятия. В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.
СОС + IV – ЗЗ
Третий — неустойчивое финансовое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.
СОС + IV + V – ЗЗ
Четвертый —кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
СОС + IV + V – ЗЗ
Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие источников формирования запасов, а отрицательным фактором - величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. [12]
Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия.
Приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретного предприятия с учетом условий его деятельности.
Большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия. Для оценки этой группы коэффициентов есть один критерий, универсальный по отношению ко всем предприятиям: владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение предприятиям, где велика доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии.
Можно ограничиться следующими семи показателями:
1) коэффициент соотношения заемных и собственных средств;
2) коэффициент прогноза банкротства;
3) коэффициент автономии;
4) коэффициент имущества производственного назначения;
5) коэффициент маневренности собственных средств;
6) коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов;
7) коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования.
Коэффициенты финансовой устойчивости, их характеристики, формулы расчета и рекомендуемые критерии представлены в Таблице 2.1.
Таблица 2.1 – Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия
Показатели | Усл об | Формула расчета | Рекомкритерий | Характеристика |
Коэффициент автономии | Ка | Ка=Ис/В, где Ис -собственные средства, В - валюта баланса | >0,5 | Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. |
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | Кз/с | Кз/с=Кt+Кт/Ис, где Кт - долгосрочные обязательства (кредиты и займы), Кt - краткосрочные займы | <0,7 | Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами | Ко | Ко=Ес/ОА, где Ес - наличие собственных основных средств, ОА - оборотные активы | ≥0,1 | Показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. |
Коэффициент маневренности | Км | Км=Ес/Ис, где Ес – наличие собственных основных средств, Ис – собственные средства | 0,2 – 0,5 | Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. |
Коэффициент прогноза банкротства | Кп/б | Кп/б=ОА-Кt/В, где В – валюта баланса, ОА – оборотные активы, Кt – краткосрочные займы | <0,5 | Показывает долю чистых оборотных активов в стоимости всех средств предприятия. При снижении показателя, организация испытывает финансовые затруднения. |
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов | Км/и | Км/и=ОА/F, где ОА – оборотные активы, F – внеоборотные активы | - | Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. |
Коэффициент имущества производственного назначения | Кипн | Кипн=F+Z/В, где F – внеоборотные активы, Z – общая сумма запасов, В – валюта баланса | ≥0,5 | Показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия. |
Расчет показателей финансовой устойчивости дает менеджеру часть информации, необходимой для принятия решения о целесообразности привлечения дополнительных заемных средств. Наряду с этим менеджеру важно знать, как компания может расти без привлечения источников финансирования.
Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия ОАО «Нефтяная компания «Роснефть»». Данные берутся из консолидированного бухгалтерского баланса, который представлен в приложении.
Для начала рассчитаем СОС:
СОС0 = 487708,60 – 1081780,15 = - 594071,55 (на начало)
СОС1 = 727598,70 – 1270859,40 = - 543260,70 (на конец)
Определим финансовую ситуацию фирмы:
СОС (- 594071,55) – ЗЗ (86124,19) = - 680195,74 (на начало)
СОС (- 543260,70) – ЗЗ (108137,25) = - 651397,95 (на конец)
Финансовое состояние не является абсолютно устойчивым, т. к. полученные данные меньше ноля. Рассчитываем дальше.
СОС (- 594071,55 ) + IV (548980,88)- ЗЗ (86124,19) = - 131214,86 (на начало)
СОС (- 543260,70) + IV (697115,28)- ЗЗ (108137,25) = 45717,33 (на конец)
На начало года рассчитанные данные были ниже ноля, что свидетельствует о том, что финансовое состояние не является финансово устойчивым и необходимо рассчитывать дальше. Но на конец года показатель выше ноля, что говорит о том, что фирма финансово устойчива.
СОС (- 594071,55) + IV (548980,88) + V(457961,18)- ЗЗ (86124,19) = 326746,32
На начало 2009 года или конец 2008 года финансовое состояние предприятия было неустойчивым.
Проведя анализ в абсолютных показателях, можно сказать, что предприятие на начало отчетного периода было финансово не устойчивым, но у же на конец года выровнялось и стало финансово устойчивым. Произведем анализ в относительных показателях в Таблице 2.2.
Таблица 2.2 – Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
| Коэффициенты | Норма | На начало | На конец | Изменение |
| Коэффициент автономии | >0,5 | 0,3 | 0,4 | + 0,1 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | <0,7 | 2 | 1,4 | - 0,6 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | ≥0,1 | 0,8 | 0,9 | + 0,1 |
| Коэффициент маневренности | 0,2 – 0,5 | 0,8 | 0,7 | - 0,1 |
| Коэффициент прогноза банкротства | <0,5 | - 0,2 | 0,1 | + 0,3 |
| Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов | | 0,4 | 0,4 | 0 |
| Коэффициент имущества производственного назначения | ≥0,5 | 0,8 | 0,7 | - 0,1 |
Относительные показатели показали, что предприятие зависимо от привлеченных средств и испытывает недостаток в собственных средствах.
Вывод: Рассмотренные показатели свидетельствуют о том, что предприятие на начало года испытывало большие проблемы с финансовой устойчивостью, а на конец года ситуация стала улучшаться. Но многие еще показатели либо выше нормы, либо ниже, что говорит о проблемах.
2.3 Анализ платежеспособности предприятия.
Платёжеспособность — способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченные долговых обязательств.
Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.
При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ, как правило, осуществляется на основе изучении показателей ликвидности.
В экономической литературе принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия.
Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса,
Ликвидность предприятия — более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Поэтому оценивая ликвидность предприятия надо учитывать его финансовую гибкость, т.е. способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т.д.
Таким образом, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. [3]
Первая группа (A1) включает в себя, абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и НДС по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
Третья группа (А3) — это медленно реализуемые активы запасы (производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары), для трансформации которых в денежную наличность понадобится значительно больший срок.
Четвертая группа (А4) — это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев.
Соответственно на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:
П1 — наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение текущего месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);
П2 — среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);
П3 — долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты банка и займы);
П4 — собственный капитал предприятия.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.
При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостает высоколиквидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент общей ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.
Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности — для банков, коэффициент текущей ликвидности — для инвесторов.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия.
Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.
Коэффициент быстрой ликвидности — отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений НДС по приобретенным ценностям и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.
Удовлетворяет обычно соотношение 0,7—1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой возможно будит трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется соотношение большее. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.
Коэффициент текущей ликвидности — отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов, к общей сумме краткосрочных обязательств. Он показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства предприятия.
Чем больше величина этого показателя, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент
Произведем анализ платежеспособности предприятия ОАО «Нефтяная компания «Роснефть»». Данные буду брать из консолидированного бухгалтерского баланса, который представлен в приложении.
Начнем с анализа ликвидности баланса, группировка актива и пассива представлена в Таблице 2.3.
Таблица2.3 – Группировка актива и пассива
| А | На начало года | На конец года | П | На начало года | На конец года |
| А1 стр250+стр260 | 110273,29 | 160542,83 | П1 стр620 | 118551,12 | 137848,18 |
| А2 стр220+стр240 | 227222,29 | 255841,96 | П2 стр610 | 321704,42 | 207359,44 |
| А3 стр 210 | 86124,19 | 108137,25 | П3 стр510 | 481368,71 | 621831,32 |
| А4 стр110 + стр120 + стр130 + стр130 + стр230 | 689549,33 | 860716,79 | П4 стр490 | 487708,60 | 727598,70 |
Сравним сгруппированные данные:
1.На начало периода
А1
2.На конец периода
А1
Наблюдается невыполнения неравенств за отчетный период, что свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей на начало периода и меньшей на конец периода степени отличается от абсолютной ликвидности. Такие результаты дали абсолютные показатели, но перейдем к рассмотрению относительных в Таблице 2.4.
Таблица 2.4 – Коэффициенты ликвидности
| Коэффициенты | Норма | На начало года | На конец года | Изменение |
| Абсолютной ликвидности | | 0,25 | 0,46 | 0,21 |
| Быстрой ликвидности | От 0,7 до 1 | 0,77 | 1,2 | 0,43 |
| Текущей ликвидности | | 0,96 | 1,5 | 0,54 |
Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период в норме, а если рассматривать в динамике, то он имеет тенденцию к росту. А так как этот показатель отражает способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности, то это говорит о том, что предприятие способно выполнять свои краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент быстрой ликвидности за отчетный период равен норме, что говорит о хорошей платежеспособности предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности в начале года был ниже нормы, что говорило о неплатежеспособности предприятия, но в конце года данные показатель пришел в норму, что указывает на его платежеспособность.
Вывод: Произведя анализ ликвидности в относительных и абсолютных показателях, можно сделать вывод о платежеспособности предприятия. На начало периода у предприятия были проблемы с платежеспособностью об этом говорит коэффициент текущей ликвидности, который ниже нормы, и полученное неравенство, которое противоположно теоретическому. На конец периода ситуация изменилась, предприятие стало платежеспособным хотя неравенство и не стало идентично теоретическому, но существенно изменилось. Подводя итог необходимо отметить, что показатели в динамике растут и предприятие является платежеспособным.
3.МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «НЕФТЯННАЯ КОМПАНИЯ «РОСНЕФТЬ»»
ОАО «Нефтяная компания «Роснефть»» занимается разведкой и добычей нефти и газа, производством нефтепродуктов и продукции нефтехимии, а также сбытом произведенной продукции. Компания включена в перечень стратегических предприятий России. Ее основным акционером (75,16% акций) является ОАО «РОСНЕФТЕГАЗ», на 100% принадлежащее государству. В свободном обращении находится около 15% акций компании. [31]
Анализ проводился по данным бухгалтерской отчетности за 2009г. Конец 2008г. (IV квартал) характеризуется началом мирового финансового кризиса. Поэтому анализ данных на начало отчетного периода показывает неустойчивое финансовое состояние компании, что связанно с появлением проблемы платежеспособности. Эта проблема возникла в связи с падением цен на нефть, ограничению доступа к заемному финансированию и его удорожанию.
Для выхода из кризиса «НК «Роснефть»» максимально строго подошла к формированию бюджета расходов на 2009г и разработала специальную программу сокращения затрат, которая представлена в Таблице 3.1. В частности был пересмотрен ряд инвестиционных программ, оказавшихся менее рентабельными в новых экономических условиях. Были свернуты некоторые второстепенные социальные программы. [31]
Таблица3.1 – Специальная программа сокращения затрат
| Направления деятельности | Вызов кризиса | Предпринятые меры компанией |
| Операционная деятельность | Снижение доходности компании. | Сокращение операционных расходов при сохранении обязательств перед заинтересованными сторонами. |
| Финансовая деятельность | Удорожание заемных средств и ограничение доступа к внешним источникам финансирования. | Оптимизация долгового портфеля путем погашения дорогих рублевых кредитов и привлечения долгосрочного кредита на более выгодных условиях. |
| Инвестиционная деятельность | Угроза сворачивания реализации стратегических проектов развития в силу нехватки инвестиционных ресурсов. | Продолжение реализации стратегических проектов. |
| Персонал | Угроза сокращения численности, снижения заработной платы и социальных льгот. | Снижение численности за счет более взвешенного подхода к найму новых сотрудников в замен увольняющихся и выходящих на пенсию; сохранение основного пакета социальных льгот; стабилизация заработной платы. |
| Промышленная безопасность, охрана труда и окружающей среды (ПБОТОС) | Угроза сокращения финансирования природоохранных мероприятий, целевых программ и мероприятий по охране труда и промышленной безопасности. | Корректировка расходов при сохранении финансирования и выполнения основных мероприятий программ ПБОТОС. |
| Социально-экономическое развитие регионов деятельности | Угроза сворачивания компанией социальных программ в регионах деятельности. | Выполнения компанией ранее взятых на себя обязательств по социально-экономическому развитию регионов деятельности. |
К концу 2009г компания «НК «Роснефть»» достигла финансовой устойчивости, но нормативные значения основных коэффициентов не выдерживаются, что говорит о финансовой зависимости, хотя и прослеживается тенденция к ее снижению. я считаю необходимым провести ряд мероприятий направленных на укрепление финансовой устойчивости и снижение финансовой зависимости, представленных в Таблице 3.2.
Таблица 3.2 – Мероприятия по укреплению финансовой устойчивости и снижению финансовой зависимости предприятия
| Состав мероприятий | Внутренний эффект получаемый компанией |
| Создание резервов из валовой и чистой прибыли | Повышение в стоимости имущества доли собственного капитала, увеличение величины источников собственных оборотных средств. |
| Усиление работы по взыскании дебиторской задолженности | Повышение доли денежных средств, ускорение оборачиваемости оборотных средств, рост обеспеченности собственными оборотными средствами. |
| Снижение издержек производства | Снижение величины запасов и затрат, повышение рентабельности реализации. |
| Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности | Ритмичности поступления средств от дебиторов, большой «запас прочности» по показателям платёжеспособности. |
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В процессе написания работы рассмотрено понятие финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Организация считается платежеспособным, если имеющиеся у нее денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Таким образом, платежеспособность - это способность хозяйствующего субъекта к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, за счёт имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов.
В данной курсовой работе был проведен анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, отражающий финансовое состояние фирмы, ее ликвидность. Рассчитаны коэффициенты автономии, свидетельствующие об уровне финансовой независимости предприятия, абсолютной ликвидности, отражающий какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Финансовая устойчивость предприятия – это способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.
Рассматривается предприятие ОАО «Нефтяная компания «Роснефть»», которое занимается разведкой и добычей нефти и газа, производством нефтепродуктов и продукции нефтехимии, а также сбытом произведенной продукции. Анализируемый период – 2009г., который характеризуется мировым финансовым кризисом. В связи с этим анализ данных на начало отчетного периода показывает неустойчивое финансовое состояние компании, что связанно с появлением проблемы платежеспособности. Но компания приняла ряд мер, благодаря которым к концу 2009г. предприятие «НК «Роснефть»» достигла финансовой устойчивости, но нормативные значения основных коэффициентов не выдерживаются, что говорит о финансовой зависимости, хоть и прослеживается тенденция к ее снижению. Для укрепления финансовой устойчивости и снижения финансовой зависимости я считаю необходимым провести ряд мероприятий, а именно:
- создание резервов из валовой и чистой прибыли;
- усиление работы по взыскании дебиторской задолженности;
- снижение издержек производства;
- ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности.
На мой взгляд, предложенные меры и проводимые мероприятия компанией приведут в норму основные показатели финансовой устойчивости предприятия.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ
1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: изд. «Финансы и статистика», 2006г.
2. Балабанов И.Т. Финансовый менеджмент. М.: изд. «Проспект», 2004г.
3. Банк В.Р. Финансовый анализ. М.: изд. Проспект, 2005г.
4. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. М.: изд. «Инфра-М», 2004г.
5. Белов А.В. Финансы в рыночной экономике. М.: изд. «Прометей», 2003г.
6. Бланк И.А. Финансовый менеджмент.М: изд. «Эльга Ника-центр», 2005г.
7. Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений, изд. 3-е, переработанное и дополненное. М.: Издательский дом «Герда», 2006 г.
8. Горфинкель В.Я., Швандар В.А. Экономика фирмы. М.: изд. «Юнити-Дана», 2004г.
9. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. Учебно-практическое пособие. М.: изд. «Финпресс», 2005г.
10. Грузинов В.П. Экономика предприятия. Учебник для вузов
изд. 2-ое, переработанное и дополненное. М.: изд. Юнити-Дана, 2004г.
11. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности, изд. 4-ое переработанное и дополненное. М.: изд. «Дело и сервис», 2006г.
12. Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Управление финансами. М.: изд. «Юнити», 2006г.
13. Ковалев В.В. Финансовый анализ. М.: изд. «Финансы и статистика», 2005г.
14. Ковалева А. М. Финансы и кредит. Учебное пособие. М.: изд. «Финансы и статистика», 2004г.
15. Комов П.Е. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: изд. «Пронто», 2005г.
16. Ларионова Е.Л. Анализ финансового состояния предприятия. М.: изд. «Буклайн», 2005г.
17. Петренко М.Э. Методика экономического анализа. М.: изд. «Проспект», 2005г.
18. Ракитов К.О. Финансовый менеджмент. М.: изд. «Век», 2004г.
19. Рексин А.В., Сароян Р.Р. Финансовый менеджмент. М.: изд. МГИУ, 2006г.
20. Романенко И.В. Экономика предприятия. М.: изд. «Финансы и статистика», 2004г.
21. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: изд. 7-ое, переработанное и дополненное. Минск: изд. «Новое знание», 2005г.
22. Тронин Ю.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия. М.: изд. «Альфа-Пресс», 2005г.
23. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: изд. РДЛ, 2006г.
24. Черняк В.З. Финансовый анализ. М.: изд. «Экзамен», 2005г.
25. Чечевицына Л.Н. Экономический анализ. Растов-на-Дону.: изд. «Феникс», 2003г.
26. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа, учебник для вузов М.: изд. «Инфра-М», 2004г.
27. Шитяков М.П. Теория и практика финансового анализа. СПб.: изд. «Питер», 2004г.
28. Щеткин А.Ю. Анализ бухгалтерской отчетности. М.: изд. «Пронто», 2005г.
29. Юдина М.З. Финансовый менеджмент. М.: изд. «Юристъ», 2004г.
30. Яблонская Л.П. Теория и практика финансового менеджмента. М.: изд. «Космос», 2004г.
31. Отчет по устойчивому развитию ОАО «НК «Роснефть» в 2009 году.
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Сводный (консолидированный) бухгалтерский баланс
на 31 декабря 2009 г.
| Единица измерения: млн руб. | | | Форма № 1 | ||||
| АКТИВ | Код стр, | На начало отчетного года | На конец отчетного года | ||||
| I. Внеоборотные активы | |||||||
| Нематериальные активы | 110 | 4 310,59 | 4 510,64 | ||||
| Деловая репутация | 111 | 332 312,14 | 333 289,82 | ||||
| Основные средства | 120 | 373 856,93 | 500 487,25 | ||||
| Незавершенное строительство | 130 | 204 632,09 | 199 356,87 | ||||
| Доходные вложения в материальные ценности | 135 | 404,57 | 2,66 | ||||
| Долгосрочные финансовые вложения | 140 | 92 255,56 | 133 234,47 | ||||
| Отложенные налоговые активы | 145 | 15 183,08 | 20 770,25 | ||||
| Прочие внеоборотные активы | 150 | 58 825,19 | 79 207,45 | ||||
| ИТОГО по разделу 1 | 190 | 1 081 780,15 | 1 270 859, 40 | ||||
| II. Оборотные активы | |||||||
| Запасы | 210 | 86 124,19 | 108 137,25 | ||||
| в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности | 211 | 26 835,10 | 27 139,45 | ||||
| животные на выращивании и откорме | 212 | 1,50 | 1,64 | ||||
| затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) | 213 | 5 251,76 | 12 496,21 | ||||
| готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 46 510,44 | 58 862,33 | ||||
| товары отгруженные | 215 | 3 977,76 | 7 119,59 | ||||
| расходы будущих периодов | 216 | 3 547,63 | 2 518,04 | ||||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, акциз | 220 | 16 529,19 | 27 836,92 | ||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) | 230 | 14 494,16 | 23 127,56 | ||||
| в том числе: покупатели и заказчики | 231 | 5 687,23 | 5 355,49 | ||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 210 692,89 | 228 005,04 | ||||
| в том числе: покупатели и заказчики | 241 | 54 843,36 | 92 026,62 | ||||
| Краткосрочные финансовые вложения | 250 | 63 731,13 | 103 066,49 | ||||
| Денежные средства | 260 | 46 542,16 | 57 476,34 | ||||
| Прочие оборотные активы | 270 | 12,95 | 984,02 | ||||
| Итого по разделу II | 290 | 438126,67 | 548 633,61 | ||||
| БАЛАНС (сумма строк 190+290) | 300 | 1 519 906,82 | 1 819 493,01 | ||||
| ПАССИВ | Код стр | На начало отчетного года | На конец отчетного года | ||||
| III. Капитал и резервы | |||||||
| Уставный капитал | 410 | 105,98 | 105,98 | ||||
| Собственные акции, выкупленные у акционеров | | (10,00) | (127,30) | ||||
| Добавочный капитал | 420 | 109 334,19 | 108 061,29 | ||||
| Резервный капитал | 430 | 1 589,90 | 2 284,42 | ||||
| в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством | 431 | 120,41 | 110,39 | ||||
| резервы, образованные в соответствии с учредительными документами | 432 | 1 469,49 | 2 174,03 | ||||
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | 460 | 376 688,53 | 364 392,72 | ||||
| Нераспределенная прибыль отчетного года | 470 | | 252 881,58 | ||||
| Непокрытый убыток отчетного года | 475 | | (0,00) | ||||
| Итого по разделу III | 490 | 487 708,60 | 727 598,70 | ||||
| Доля меньшинства | 491 | 25 256,16 | 34 708,57 | ||||
| IV. Долгосрочные обязательства | |||||||
| Займы и кредиты | 510 | 481 368,71 | 621 831,32 | ||||
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | 13 216,68 | 23 343,28 | ||||
| Прочие долгосрочные обязательства | 520 | 54 395,49 | 51 940,69 | ||||
| Итого по разделу IV | 590 | 548 980,88 | 697115,28 | ||||
| V. Краткосрочные обязательства | |||||||
| Займы и кредиты | 610 | 321 704,42 | 207 359,44 | ||||
| Кредиторская задолженность | 620 | 118 551,12 | 137 848,18 | ||||
| в том числе: поставщики и подрядчики | 621 | 39 429,17 | 46 198,47 | ||||
| задолженность перед персоналом организации | 624 | 3 069,05 | 3 048,88 | ||||
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 625 | 856,31 | 827,85 | ||||
| задолженность по налогам и сборам | 626 | 27 499,30 | 45 105,19 | ||||
| прочие кредиторы | 628 | 47 697,29 | 42 667,79 | ||||
| Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | 630 | 96,02 | 467,83 | ||||
| Доходы будущих периодов | 640 | 342,64 | 297,05 | ||||
| Резервы предстоящих расходов | 650 | 17 139,68 | 13 826,68 | ||||
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 | 127,30 | 271,27 | ||||
| Итого по разделу V | 690 | 457 961,18 | 360 070,46 | ||||
| БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) | 700 | 1 519 906,82 | 1 819 493,01 | ||||
