Реферат Основные функции управления финансами
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
СОДЕРЖАНИЕ
Стр.
ВВЕДЕНИЕ. 2
Глава 1. Характеристика функций управления финансами деятельности предприятия. 3
1.1. Сущность финансового анализа предприятия. 3
1.2. Понятия управления финансами предприятия. 3
1.3. Виды и функции управления финансов. 5
1.4. Анализ финансовой устойчивости. 11
1.5. Показатели анализа управления финансами предприятия. 13
Выводы по главе 1. 16
Глава 2. Анализ функций управления финансами деятельности предприятия ОАО “ВКДП” 17
2.1. Основы деятельности предприятия. 17
2.2 Расчет структуры источников устойчивости. 19
2.3. Аналитическая группировка баланса. 19
2.4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса. 22
2.5. Расчет показателей финансовой устойчивости. Ошибка! Закладка не определена.
Выводы по главе 2. 24
Глава 3. Пути улучшения управления финансами деятельности предприятия OАО “ВКДП” 25
ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 28
СПИСОК ИСТОЧНИКОВ. 30
ПРИЛОЖЕНИЕ. 32
ВВЕДЕНИЕ
«Основные функции управления финансами» - одна из важных и актуальных тем на сегодняшний день.
Актуальность исследования заключается в том, что анализ финансовой устойчивости предприятия является в определенной мере новым явлением в отечественной экономической теории и практике. Эта необходимость обусловлена в первую очередь переходом нашей экономики на рыночные отношения, в условиях которых залогом выживаемости предприятия служит его финансовая устойчивость. В связи с этим вопросы анализа финансовой устойчивости в условиях резко обострившегося кризиса неплатежей выходят на одно из первых мест в области управления финансами российских предприятий. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Цель курсовой работы состоит в анализе основных функций управления финансами
Данная цель подразумевает в себе решение ряда последовательных задач:
- подробное рассмотрение теоретических основ управления финансами деятельности предприятия, в т.ч. их экономической сущности, функций;
- исследование взглядов различных авторов, в т.ч. авторов научно-финансовых школ на данные понятия;
- изучение Методических указаний, регламентирующих оценку функций управления финансами деятельности предприятия предприятий;
- определение системы показателей анализа финансового состояния предприятия и мероприятий по управлению им;
- анализ функций правления финансами деятельности конкретного предприятия
Объектом исследования стало ОАО “ВКДП”.
Предмет исследования – функции управления финансами
Для раскрытия поставленной цели и задач определена следующая структура исследования : работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы Названия глав отображают их содержание.
Глава 1. Характеристика функций управления финансами деятельности предприятия
1.1. Сущность финансового анализа предприятия
Анализ финансового состояния предприятия приобретает все большее значение с развитием рыночных отношений в экономике. В зависимости от целей пользователей финансовое состояние оценивается по различным критериям. Для собственников контрольных пакетов акций и инвесторов наиболее важным критерием является эффективность вложенного капитала и его рентабельность. Кредиторов более всего интересует ликвидность предприятия, поставщиков - его платежеспособность. Но независимо от целей почти всех возможных контрагентов предприятия интересует его финансовая устойчивость. Внешним проявлением финансовой устойчивости служит платежеспособность предприятия.
Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что, если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга, разрабатываются мероприятия по избежанию банкротства. ( 12, с. 67)
Однако, можно ли в этом случае говорить, что предприятие финансово устойчиво? Ведь погасить прежние долги можно и за счет новых долгов, так и не найдя точки финансового равновесия между собственными и заемными средствами. При этом можно активно пользоваться эффектом финансового рычага, хотя предприятие будет оставаться неплатежеспособным, а структура баланса – неудовлетворительной, что говорит о его финансово неустойчивом положении.
1.2. Понятия управления финансами предприятия
Финансовая устойчивость – это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета. Финансовая устойчивость предприятия предполагает ее способность успешно повышаться под воздействием изменений внешней и внутренней среды. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов. ( 7, с.31)
Внешние факторы не зависят от предприятия, в силу чего оно не может оказывать воздействие на них и должно к ним приспосабливаться. Внутренние факторы являются зависимыми и, поэтому предприятия посредством влияния на эти факторы может корректировать свою финансовую устойчивость.
Первую группу факторов образуют организационно-управленческие, определяющие основные направления, цели и стратегию развития предприятия. Организационная структура определяется целями предприятия и должна обеспечивать непрерывность производственного процесса, влиять на характер структуры управления, эффективность которой зависит от постоянного ее совершенствования в зависимости от влияния внешних и внутренних факторов.
Финансовая устойчивость предприятия также во многом определяется уровнем и качеством менеджмента, требующими постоянного совершенствования, что должно быть направлено на обеспечение координации, взаимосвязанности и интегрирования всех функций управления в единое целое.
Немаловажную роль в обеспечении финансовой устойчивости предприятия играет формирование высокой культуры предприятия и его репутация. Культура предприятия отражает его нравы, обычаи, поощряет определенные нормы поведения персонала и привлекает подходящих работников. репутация предприятия, формируемая его партнерами. Сотрудниками, общественным мнением побуждает клиента пользоваться услугами именно данного предприятия.
Вторая группа внутренних факторов, путем воздействия на которые можно повысить финансовую устойчивость предприятия, представлена производственными факторами, куда входят: объем, ассортимент, структура, качество продукции; себестоимость, обеспеченность основными оборотными средствами и уровень их использования; наличие и степень развития инфраструктуры; экология производства.
Рост объема производства продукции, улучшение ее качества, изменение структуры продукции оказывают непосредственное влияние на результативность работы предприятия, увеличение спроса на нее и улучшение цен, результатом чего становится рост прибыли предприятия и, следовательно, улучшение его финансовой устойчивости.
Финансово-экономические факторы образуют третью группу факторов, направленных на улучшение финансовой устойчивости предприятия АПК, что возможно по следующим направлениям: постоянный финансовый анализ деятельности предприятия; улучшение его платежеспособности; оптимизация структуры имущества и источников его формирования; оптимизация соотношения собственных и заемных средств; улучшение прибыльности и рентабельности.
Группу внешних факторов, влияющих на платежеспособность предприятия, составляют: импортоориентированность спроса, слабость правового режима, инфляция издержек, противоречивая государственная финансовая политика, чрезмерная налоговая нагрузка, бюджетное недофинансирование, государственное или муниципальное участие в капитале предприятия.
1.3. Виды и функции управления финансов
Конкретными методами и формами управления финансами служат:
- финансовое планирование;
- прогнозирование;
- программирование;
- финансовое регулирование;
- оперативное управление;
- финансовый контроль;
Финансовое планирование занимает важное место в системе управления
финансами. Именно в ходе планирования любой субъект хозяйствования всесторонне оценивает состояние своих финансов, выявляет возможности увеличения финансовых ресурсов, направления их наиболее эффективного использования. Управленческие решения в процессе планирования принимаются на основе анализа финансовой информации, которая в связи с этим должна быть достаточно полной и достоверной.
Достоверность и своевременность получения информации обеспечивают принятие обоснованных решений. Финансовая информация базируется на бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности.
Пропорциональность – рациональное соотношение между величиной дохода до уплаты налога и после уплаты по предприятиям, отраслям хозяйства, регионам, субъектам федерации. Государство через увеличение или уменьшение этого соотношения может стимулировать либо ограничивать их развитие.
Финансовое планирование представляет собой составную часть
народнохозяйственного планирования, базируется на показателях плана
социально-экономического развития, направлено на координацию деятельности
всех органов финансовой системы.
Главным объектом финансового планирования являются звенья финансов,
получающие в плане свое количественное выражение. Движение средств
конкретного денежного фонда выражается и закрепляется в соответствующих
финансовых планах, которые объединены в единую систему.
Финансовые планы имеют все звенья финансовой системы, причем форма
финансового плана, состав его показателей отражают специфику соответствующего звена финансовой системы. Так, предприятия и организации, функционирующие на коммерческих началах, составляют балансы доходов и расходов; учреждения, осуществляющие некоммерческую деятельность, – сметы; общественные объединения, страховые компании – финансовые планы; органы государственной власти – бюджеты различных уровней.
Конкретные задачи финансового планирования определяются финансовой политикой.
Это определение объема денежных средств и их источников, необходимых для
выполнения плановых заданий; выявление резервов роста доходов, экономии в
расходах; установление оптимальных пропорций в распределении средств между централизованными и децентрализованными фондами.
Финансовое прогнозирование – предвидение возможного финансового
положения, обоснование показателей финансовых планов. Финансовое
прогнозирование предшествует стадии составления финансовых планов, вырабатывает концепцию финансовой политики на определенный период развития. Целью финансового прогнозирования является определение реально возможного объема финансовых ресурсов, источников формирования и их использования в прогнозируемом периоде. Прогнозы позволяют наметить разные варианты развития и совершенствования системы финансов, формы и методы реализации финансовой политики.
Финансовое прогнозирование предполагает применение различных методов:
- построение эконометрических моделей, описывающих динамику показателей финансовых планов в зависимости от факторов, определяющих или влияющих на экономические процессы;
- корреляционно-регрессионный анализ;
- метод экспертной оценки.
Финансовое программирование – метод финансового планирования,
использующий программно-целевой подход, в основе которого заложены четко
сформулированные цели и средства их достижения, предполагает:
- установление приоритетов расходов по направлениям;
- повышение эффективности расходования средств;
- прекращение финансирования в соответствии с выбором альтернативного
варианта.
Выбор варианта программы зависит, прежде всего, от экономических факторов
(ресурсных). При этом учитываются не только масштабы, значение и сложность достижения цели, но и размеры имеющихся заделов, ожидаемый суммарный эффект, потенциальные потери от недостижения цели.
Финансовое регулирование социально-экономических процессов представляет собой организуемую государством деятельность по использованию всех аспектов финансовых отношений в целях корректировки параметров воспроизводства.
Субъектами финансового регулирования выступают государственные структуры, а объектами – доходы и расходы участников общественной системы.
Основная задача, решаемая в ходе финансового регулирования, связана с
установлением пропорций распределения накопления, обеспечивающих максимально возможное удовлетворение потребностей общества, как на макро-, так и на микроуровне.
Финансовыми регуляторами рыночного хозяйства являются:
- налоги и неналоговые платежи в бюджет;
- финансовые льготы и санкции;
- общие и целевые субсидии;
- доходы и расходы внебюджетных фондов;
- доходы и расходы государственных предприятий и организаций.
Финансовому воздействию присущи прямые, косвенные и смешанные формы регулирования.
Прямое влияние на ход рыночных процессов оказывается: с помощью взимания прямых общегосударственных налогов; посредством применения повышенных или пониженных ставок налогов и платежей в бюджет и в централизованные внебюджетные фонды; при изменении нормативов государственных расходов; в результате взимания штрафов, пени, неустоек за нарушение финансовой дисциплины. Все это прямо изменяет и уровень доходов субъектов воспроизводства и рыночную конъюнктуру.
Оперативное управление финансами связано с осуществлением практических действий по выполнению финансового плана, внесению корректив в его показатели с учетом новых хозяйственных обстоятельств, изысканию иных источников формирования финансовых ресурсов и направлений их эффективного вложения.
Оперативное управление представляет собой комплекс мер, разрабатываемы на основе оперативного анализа складывающейся ситуации и преследующих цель получения максимального эффекта при минимуме затрат с помощью перераспределения финансовых ресурсов. Основное содержание оперативного управления сводится к маневрированию финансовыми ресурсами с целью решения вновь возникающих задач.
Оперативное управление финансами – главная функция аппарата финансовой
системы: Министерства финансов, финансовых управлений местных органов власти, дирекций внебюджетных фондов, страховых организаций, финансовых служб предприятий.
Финансовый контроль, с одной стороны – одна из завершающих стадий
управления финансами, а с другой он выступает необходимым условием
эффективности управления ими.
Финансовый контроль, являясь формой реализации контрольной функции финансов, представляет собой совокупность действий и операций за соблюдением финансово- экономического законодательства и финансовой дисциплиной в процессе формирования и использования денежных фондов на макро- и микроуровне с целью обеспечения целесообразности и эффективности финансово-хозяйственныхопераций.
Финансовый контроль включает:
-проверку соблюдения экономических законов (оптимальности распределения и перераспределения национального дохода);
-составления и исполнения бюджетного плана (бюджетный контроль);
-эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов предприятий и организаций, бюджетных учреждений;
-налоговый контроль.
Финансовый контроль преследует следующие задачи:
-содействие сбалансированности между потребностью в финансовых ресурсах и размерами денежных фондов;
-обеспечение своевременности и полноты выполнения финансовых обязательств перед государственным бюджетом;
-выявление внутрипроизводственных резервов увеличения финансовых ресурсов.
Важную роль в обеспечении качества финансового контроля играет уровень
организации учета в стране – бухгалтерского, бюджетного, налогового. В зависимости от субъектов контроля, осуществляющих финансовый контроль,
различают следующие его виды:
· ведомственный контроль, осуществляется контрольно-ревизионными
управлениями, другими структурами министерств и ведомств, охватывает
деятельность подотчетных им предприятий, учреждений и организаций;
· внутрихозяйственный контроль проводится экономическими и финансовыми
службами предприятий и организаций. Объект контроля – хозяйственная и
финансовая деятельность;
· общественный контроль осуществляют неправительственные организации.
Объект контроля зависит от стоящих перед ними задач;
· независимый контроль проводится специальными органами: аудиторскими
фирмами и другими службами.
К методам финансового контроля относятся:
-Проверка производится по отдельным вопросам финансово-хозяйственной
деятельности на основе отчетных, балансовых и расходных документов. В процессе проверки выявляются нарушения финансовой дисциплины и намечаются мероприятия по их устранению.
-Обследование охватывает отдельные стороны деятельности предприятий,
организаций и учреждений.
-Надзор проводится контролирующими органами за экономическими субъектами, получившими лицензию на определенный вид финансовой деятельности: страховую, банковскую и др. Он предполагает контроль за соблюдением нормативов и правил.
-Ревизия – наиболее распространенная форма финансового контроля,
представляющая собой взаимосвязанный комплекс проверок финансово-хозяйственной деятельности предприятий, учреждений и организаций. Ревизия проводится для установления целесообразности, обоснованности, экономической эффективности совершенных хозяйственных операций, проверки финансовой дисциплины, достоверности данных бухгалтерского учета и отчетности – для выявления нарушений и недостатков в деятельности ревизуемого объекта.
Контроль осуществляют законодательные органы власти, исполнительные органы управления, финансовые, налоговые и кредитные учреждения, страховые организации, госкомитеты, министерства и ведомства; финансовые службы предприятий, организаций и учреждений.
В зависимости от факторов, влияющих на устойчивость предприятия, ее подразделяют на внутреннюю, внешнюю и “унаследованную” устойчивость. (7, с. 64-66)
Следует выделить несколько функций обеспечения финансовой устойчивости предприятия: целевую, побудительную, регулирующую. ( 2, с. 50-52)
Финансовая устойчивость рассматривается во взаимосвязи с блоком регуляторов: ценообразованием, налогово-бюджетным регулированием, кредитным рынком, управлением издержками производства. ( 2, с. 52)
1.4. Анализ финансовой устойчивости
Оценить и проанализировать финансовую устойчивость предприятия можно, применив определенную систему показателей. Данная система показателей классифицируется следующим образом:
Первая группа – показатели эффекта финансового обеспечения. Данная группа может быть представлена показателем собственного капитала в обороте.
Вторая группа – эффективность финансового обеспечения. Может быть представлена коэффициентами автономии, маневренности, обеспеченности собственного капитала в обороте, обеспеченности собственными средствами запасов и затрат, соотношения собственных и заемных средств, долгосрочного привлечения заемных средств, кредиторской задолженности. При этом необходимо принятие единой терминологии в названии коэффициентов. Иначе при одинаковом алгоритме расчета одни авторы называют показатель коэффициентом автономии, другие – независимости. Следует оставить в системе показателей коэффициент маневренности. Удачно уточнение в Методических указаниях от 23 января 2001года показателя – собственный капитал в обороте.
Третья группа показателей – удельные характеристики финансового обеспечения: запас устойчивости финансового состояния (в днях), излишек (недостаток) оборотных средств на 1000 руб. запасов.
Четвертая группа – показатели специфики воспроизводственного процесса: коэффициенты соотношения мобильных и иммобилизованных средств, имущества воспроизводственного назначения.
Пятая группа – превентивные показатели: ликвидности, коэффициенты риска не возврата кредита и др.
Прежде всего, необходимо четко сформулировать условия, в которых эта методика может применяться. Дело в том, что многие показатели данного аналитического блока могут иметь различное наполнение в зависимости от того, какие источники средств и в какой градации выбраны аналитиком для анализа. В наиболее общем случае возможны три варианта, когда для расчетов используются данные: а) о всех источниках (Ковалев В.В. и Сергеев В.Н.); б) о долгосрочных источниках (Ковалев В.В.); в) об источниках финансового характера, под которыми понимается собственный капитал, банковские кредиты и займы (Колчина И.С.).Схема обособления различных источников средств представлена на рисунке 1. ( 9, с. 317)
Рисунок 1.1. - Классификация источников средств для анализа финансовой устойчивости предприятия
Методика анализа финансовой устойчивости Сергеева В.Н. самая короткая и представлена лишь тремя показателями – коэффициентами.
Можно также заметить, что имеют место показатели одинаково называемые, но отличающиеся нюансами расчета и наоборот, рассчитываемые по одной методике, но имеющие различные названия.
1.5. Показатели анализа управления финансами предприятия
Для того, чтобы проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска рассчитывают следующие показатели:
1) коэффициент финансовой автономии (независимости):
КФ.Н = СК / SК (490/700) (1)
где СК – собственный капитал;
SК – общая сумма капитала.
2) коэффициент концентрации заемного капитала:
Ккзк = ЗК / Валюта баланса ((590+690)/700) (2)
где ЗК – заемный капитал.
3) коэффициент финансовой зависимости:
Кфз = Валюта баланса / СК (700/490) (3)
4) коэффициент текущей задолженности:
КТ.З = КФО / Валюта баланса (690/700) (4)
где КФО – краткосрочные финансовые обязательства.
5) коэффициент долгосрочной финансовой независимости (финансовой устойчивости):
КД.Ф.Н = (СК + ДЗК) / Валюта баланса ((490+590)/700) (5)
где ДЗК – долгосрочный заемный капитал
6) коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности):
КП. = СК / ЗК (490/590) (6)
7) коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска:
КФ.Л = ЗК / СК (590/490) (7)
Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и ниже второго, третьего и шестого, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.
При анализе текущего финансового состояния предприятия используются также относительные показатели:
1.Коэффициент абсолютной ликвидности баланса показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Он равен:
Значение коэффициента признается достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,5. Т.е., если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.
2.Коэффициент текущей ликвидности показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам, можно погасить, мобилизуя все оборотные средства предприятия.
Данный показатель рассчитывается как отношение всех оборотных средств к величине срочных обязательств.
Удовлетворяет обычно значение больше или равно 2.
3.Коэффициент критической анализа равен отношению ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия.
Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств, является 1.коэффициент автономии, который вычисляется как отношение величины источников собственных средств к итогу баланса.
П4/Б
Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Т.е., если этот коэффициент больше либо равен 0,5, то предприятие может покрывать свои обязательства своими же собственными средствами. Расчет данного коэффициента, иллюстрирующий рост, свидетельствует об увеличении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений в будущем.
Важной характеристикой устойчивости финансового состояния является также 3.коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к сумме источников собственных средств. (П4-А4)/П4
Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно ими манипулировать. В качестве оптимального значения коэффициент маневренности может быть принят в размере больше либо равным 0,5.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала, который находится как А3/(А1+А2+А3)-(П1+П2).
Уменьшение данного показателя в динамике является положительным фактором, т.к. коэффициент показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.
Коэффициент финансовой устойчивости
- часть актива финансируемого за счет устойчивых источников.
(590+690-630-660 +610)/700
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается, если хотя бы один из вышеуказанных коэффициентов имеет значение ниже нормативного. Он определяется за период, равный 6 месяцам, по формуле:
Т – отчетный период, мес.;
Ктек/норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2.
Коэффициент восстановления, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность в течение полугода.
В том случае, если фактический уровень этих коэффициентов на конец отчетного периода равен или выше нормативных значений, но наметилась тенденция к их снижению, то рассчитывается
Коэффициент утраты платежеспособности за период, равный 3 месяцам, по следующей формуле:
Если коэффициент утраты платежеспособности больше 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.
Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния предприятия при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают различным интересам внешних пользователей информации.
Выводы по главе 1
Таким образом, исходя из выше сказанного, можно сделать следующие выводы по первой главе:
- Финансовое состояние – это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета.
- Финансовая устойчивость имеет ряд классификационных признаков и следующие функции обеспечения: целевая, побудительная и регулирующая.
- Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени.
- На финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия оказывают влияние группы внешних и внутренних факторов, воздействие которых может ослаблять финансовую устойчивость предприятия и понижать его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних дополняется взаимодействием с внешними и наоборот.
- Данная взаимосвязь факторов может оказывать и благотворное влияние на финансовое состояние организации, в т.ч. и на ее финансовую устойчивость и платежеспособность, в силу возможного регулирования факторов самим предприятием.
- В силу своего экономического происхождения, понятия управления финансами деятельности предприятия, как и большинство экономических категорий, различными авторами интерпретируются по-разному, что приводит к затруднениям в проведении их анализа.
Глава 2. Анализ функций управления финансами деятельности предприятия ОАО “ВКДП”
2.1. Основы деятельности предприятия
Акционерное общество «Волгодонский комбинат древесных плит» предназначено для выполнения следующих работ:
а) по приемке и выгрузке древесины;
б) по производству технологической щепы;
в) по производству и отгрузке древесностружечных плит, кашированных и ламинированных плит;
г) по производству, отгрузке мебели, мебельных деталей.
Комбинат расположен на берегу залива Цимлянского водохранилища, площадь предприятия 55 га, площадь акватории - 600 т. м2. территория ОАО «ВКДП» примыкает с северной стороны к ОАО «Рыбокомбинат», элеватору, с юга расположены «Гормолзавод», АТП, железнодорожная станция «Волгодонская», с западной стороны комбината расположен микрорайон № 1 города с его промышленными и бытовыми предприятиями и населением около 20 тыс, человек.
Открытое акционерное общество «Волгодонской комбинат древесных плит» учреждено решением комитета по управлению государственным имуществом Ростовской области № 2220/9 от 12 октября 1992 года и зарегистрировано регистрационной комиссией города Волгодонска решением № 1225 от 2 ноября 1992 года.
Комбинат имеет в своем составе следующие структурные линейные подразделения:
а) производство ДСП (древесностружечная плита);
б) производство мебельных щитов;
в) производство мебели;
г) деревообрабатывающий цех;
д) цех лесобиржа;
е) цех ПСХ;
з) цех гараж;
ж) ремонтно - механический участок;
и) электротехнический участок;
к) участок по подготовке режущего инструмента;
л) магазин "Исток";
м) здравпункт;
н) столовая.
Кроме того в полном хозяйственном ведении комбината находятся детский оздоровительный комплекс "Маяк" и объекты ГО.
Уставной капитал общества на момент выпуска акций составил 32250 руб. на эту сумму выпушено 322500 штук обыкновенных акций номинальной стоимостью 100 рублей каждая
. На 1 января 2002 года акции распределены следующим образом:
а) Физические лица владеют 203624 акциями (63.2%);
б) юридические лица владеют 118676 акциями (36, 8%, в том числе: ОАО ПФК «Югмебель» - 76640 штук, ОАО «ЮМ» - 42036 штук).
2.2 Расчет структуры источников устойчивости
Финансовое состояние любого предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия. ( 11, с. 62)
Для наглядности исходных данных для анализа финансовой устойчивости построим таблицу 2.1.
Таблица 2.1.- Исходные данные для анализа финансовой устойчивости по соотношению собственного и заемного капитала
| Название показателя | № строки бухгалтерского баланса | Значение на начало периода, тыс.руб. | Значение на конец периода, тыс.руб. | откл | % |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Собственный капитал | 490 | 133156 | 203620 | 70464 | 65,39436 |
| Заемный капитал | 590 + 690 | 21778 | 23397 | 1619 | 93,08031 |
| Валюта баланса | Баланс | 154934 | 227017 | 72083 | 68,24775 |
| Краткосрочные финансовые обязательства | 690 | 21778 | 23397 | 1619 | 93,08031 |
В связи с тем, что коэффициенты финансовой устойчивости рассчитываются на дату составления бухгалтерской отчетности, данные в таблице 2.1. представлены на начало и конец отчетного периода. Таким образом, они фиксируют финансово-экономическое состояние предприятия на определенную дату.
2.3. Аналитическая группировка баланса
При аналитической группировке баланса получаем следующие показатели:
АКТИВ:
· Общая стоимость имущества предприятия (или валюта баланса). 700
· Стоимость основных средств и внеоборотных активов (иммобилизованных активов), которая отражена в итоге первого раздела актива баланса. 190
· Стоимость оборотных мобильных средств – итог второго раздела актива баланса. 290
· Стоимость материальных оборотных запасов – это сумма стоимости всех запасов (с НДС) за минусом товаров отгруженных. 210-215
· Величина дебиторской задолженности, включая авансы, выданные поставщикам и подрядчикам. 230+240
· Сумма свободных денежных средств, включая ценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения (банковский актив). 250+260
ПАССИВ:
· Стоимость собственного капитала (источники собственных средств) – это итог третьего раздела пассива баланса, задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов и статьи «Прочие краткосрочные обязательства». 490+630+660
· Величина заемного капитала – сумма итога четвертого и пятого разделов пассива, за минусом статей, включаемых в собственный капитал. 590+690-630-660
· Величина долгосрочных заемных средств, т.е. итог четвертого раздела пассива баланса. Как правило, они направляются на формирование основных средств предприятия. 590
· Краткосрочные кредиты и займы, являющиеся, как правило, источниками образования оборотных средств предприятия. 610
· Кредиторская задолженность. 620
Оценку динамики состава и структуры имущества предприятия проводят с помощью аналитических таблиц (табл.2.2 и 2.3.).
Таблица 2.2
Аналитическая группировка актива.
| статьи актива | счета | на начало отч периода | на конец отч периода | откл | Темп роста |
| 1. Общая стоимость имущества. | 700 | 154934 | 227017 | 72083 | 68,25 |
| 1.1. Стоимость основных средств и внеоборотных активов. | 190 | 73381 | 135087 | 61706 | 54,32 |
| 1.2. Стоимость оборотных мобильных средств. | 290 | 81553 | 96930 | 15377 | 84,14 |
| 1.2.1. Стоимость материальных оборотных запасов | 210-215 | 40380 | 53222 | 12842 | 75,87 |
| 1.2.2. Величина дебиторской задолженности. | 230+240 | 28537 | 27225 | -1312 | 104,82 |
| 1.2.3. Банковский актив | 250+260 | 12093 | 13898 | 1805 | 87,01 |
Как видно из таблицы, на конец года произошло увеличение всех статей актива.
Общая стоимость имущества выросла на 72083 тыс.руб. (т.е. на 68,25%). На это повлияло значительное увеличение стоимости и удельного веса основных средств.
За отчетный год также возросла стоимость оборотных средств предприятия на 15377 тыс.руб., или на 84,14%.
Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия можно выявить при изучении изменений в составе источников его образования (табл.2.3.).
Таблица 2.3
Аналитическая группировка пассива.
| статьи пассива | счета | на начало отч периода | на конец отч периода | откл | темп роста, % |
| 1. Общая стоимость имущества. | 700 | 154934 | 227017 | 72083 | 68,25 |
| 1.1. Стоимость собственного капитала. | 490+630+660 | 133156 | 203620 | 70464 | 65,39 |
| 1.2. Величина заемного капитала. | 590+690-630-660 | 21778 | 23397 | 1619 | 93,08 |
| 1.2.1. Величина долгосрочных заемных средств. | 590 | 0 | 0 | 0 | |
| 1.2.2. Краткосрочные кредиты и займы. | 610 | 0 | 0 | 0 | |
| 1.2.3. Кредиторская задолженность. | 620 | 21778 | 23397 | 1619 | 93,08 |
2.4. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса.
Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств предприятием его активами, срок превращения которых в денежную форму, совпадает со сроками погашения обязательств по пассиву.
Баланс будет считаться абсолютно ликвидным при выполнении следующих условий:
А1³П1, т.е. наиболее ликвидные активы (деньги в кассе, на счетах; краткосрочные финансовые вложения - строки 250+260) должны быть больше либо равны наиболее срочным обязательствам (кредиторской задолженности - стр.620),
А2³П2, т.е. быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12мес. после отч.даты – стр.240 ) – больше или равны краткосрочным пассивам (краткосрочные кредиты и займы – стр.610+ стр.660).
А3³П3, т.е. медленно реализуемые активы (запасы и затраты 2 раздела за исключением расходов будущих периодов стр.210+стр.220+стр.230+стр.270) – больше либо равны долгосрочным пассивам (долгосрочные кредиты и займы-стр.590+стр.630+стр.640+стр.650).
А4£П4, т.е. трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за минусом инвестиций в дочерние и зависимые предприятия-стр.190) должны быть меньше либо равны постоянным пассивам (источникам собственных средств-стр.490-стр.390).
Более наглядно динамику соответствующих группировок актива и пассива отражает таблица 2.4.
Таблица 2.4.
| Анализ ликвидности баланса | |||||
| Актив | Счета | На начало | на конец | Сравнение | |
| Откл. | % | ||||
| А1 | 250+260 | 12093 | 13898 | 1805 | 87,01 |
| А2 | 240 | 28537 | 27225 | -1312 | 104,82 |
| А3 | 210+220+230+270 | 40923 | 55807 | 14884 | 73,33 |
| А4 | 190 | 73381 | 135087 | 61706 | 54,32 |
| Баланс | 300 | 154934 | 232017 | 77083 | 66,78 |
| | | | | | |
| Пассив | Счета | на начало | на конец | Сравнение | |
| Откл. | % | ||||
| П1 | 620 | 21778 | 23397 | 1619 | 93,08 |
| П2 | 610+660 | 0 | 0 | 0 | |
| П3 | 590+630+640+650 | 0 | 0 | 0 | |
| П4 | 490+630+660 | 133156 | 203620 | 70464 | 65,39 |
| Баланс | 700 | 154934 | 227017 | 72083 | 68,25 |
Выводы по главе 2
Для того, чтобы предприятие переместилось хотя бы во второй класс необходимо набрать еще как минимум 15 баллов, т. е. чтобы К критической анализа и К обеспеченности СОС приняли значения равные 10 (как один из вариантов).
1. Так как К критической анализа = (А1+А2)/(П1+П2),то
можно сделать следующие выводы:
· У предприятия явный недостаток денежных средств и это связанно, прежде всего, с очень высокой дебиторской задолженностью, которая намного выше кредиторской. В связи с этим необходимо изменить политику по отношению к дебиторам.
2. Так как К обеспеченности СОС=(П4-А4) / (А1+А2+А3) то следует отметить что:
По законодательству РФ необходимо вычислить следующие показатели.
· Коэффициент текущей ликвидности, К т.л.>=2;
· Коэффициент обеспеченности СОС, К о.с.с>=0,1;
· Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, Кв.п.>=2
с краткосрочными обязательствами по пассиву можно сделать вывод о достаточной платежеспособности ОАО “ВКДП” .
Таким образом, в соответствии с Российским Законодательством предприятие можно считать платежеспособным.
