Реферат

Реферат Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 24

Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28

Поможем написать учебную работу

Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.

Предоплата всего

от 25%

Подписываем

договор

Выберите тип работы:

Скидка 25% при заказе до 22.11.2024


Гипероглавление:
       
Введение
1.Анализ состояния основных средств и обеспечение их обновления на предприятии
Традиционно принято считать, что анализ основных средств проводят в следующих направлениях:
·           анализ обеспеченности организации основными средствами;
·           анализ состава и структуры основных средств организации;
·           анализ технического состояния основных средств организации;
·           анализ эффективности использования основных средств организации;
При анализе влияния фондовооруженности труда на конечный результат работы организации используют следующую формулу:
ПТ = ФВ * ФО,                                                                                    (1)
где ПТ - производительность труда;
ФВ - фондовооруженность труда;
ФО - фондоотдача.
П =Ч * ФВ * ФО,                                                                                  (2)
Оценку технического состояния основных средств следует давать по трем направлениям:
·  рассчитывать систему коэффициентов технического состояния;
В состав коэффициентов, характеризующих техническое состояние основных средств организации, входят:
·               коэффициент износа и годности;
·               коэффициент выбытия;
·               коэффициент поступления и прироста;
Анализ ОПФ следует начинать с анализа состава и структуры фондов.
При анализе основных фондов следует учитывать, что на их структуру оказывает воздействие специфика отраслей.
В связи с этим при анализе структуры основных фондов возрастной состав их активной части.
Коэффициент изношенности - отношение суммы начисленного износа оборудования к стоимости этого оборудования на конец года.
  2.Анализ финансового состояния предприятия ЗАО
2.1. Анализ имущественного положения предприятия
Представленные в таблице  данные показывают, что стоимость имущества ЗАО  увеличивалось за каждый год в среднем на 49-3%.
2.2 Оценка размещения  средств в активах предприятия
2.3 Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия
Доля резервного капитала не превышала в течение года 1 %.
Определение собственного оборотного капитала_________ЗАО
2.5 Оценка чистых активов предприятия
2.6 Анализ показателей эффективности управления активами предприятия
2.6.1 Оценка реальных активов предприятия
Расчет коэффициента реальных активов в имуществе  _ЗАО ___________
2.6.2 Анализ показателей оборачиваемости для оценки деловой активности предприятия
2.7 Анализ показателей финансовых рисков, связанных с вложениями капитала предприятия
2.7.1 Анализ показателей финансовой устойчивости для оценки структуры капитала предприятия
Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости ______ЗАО
 2.7.2 Анализ ликвидности для оценки платежеспособности предприятия
Расчет и динамика показателей ликвидности для оценки платежеспособности
3.Анализ (экономических) финансовых результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия
3.1 Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятия
Состав, динамика и структура прибыли ___ЗАО _____
4.Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия и тенденции его развития
4.1. Анализ показателей рентабельности предприятия
Таблица 2.15
Расчет и динамика показателей рентабельности  ЗАО
4.2 Факторный анализ по моделям фирмы «Du Pont» и пути повышения эффективности деятельности предприятия
Заключение
Список использованной литературы:
Приложение 1
Бухгалтерского баланса ЗАО «Агро-Череповец»
Продолжение приложения 1
Приложение 2



Содержание:

Введение. 3

1.Анализ состояния основных средств и обеспечение их обновления на предприятии  6

2.Анализ финансового состояния предприятия ЗАО.. 18

2.Анализ финансового состояния предприятия ЗАО.. 18

2.1. Анализ имущественного положения предприятия. 18

2.2 Оценка размещения  средств в активах предприятия. 23

2.3 Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия. 25

2.4 Анализ собственного оборотного капитала. 29

2.5 Оценка чистых активов предприятия. 35

2.6 Анализ показателей эффективности управления активами предприятия. 37

2.6.1 Оценка реальных активов предприятия. 37

2.6.2 Анализ показателей оборачиваемости для оценки деловой активности предприятия. 39

2.7 Анализ показателей финансовых рисков, связанных с вложениями капитала предприятия. 43

2.7.1 Анализ показателей финансовой устойчивости для оценки структуры капитала предприятия. 43

2.7.2 Анализ ликвидности для оценки платежеспособности предприятия. 49

3.Анализ (экономических) финансовых результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия. 53

3.1 Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятия. 53

4.Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия и тенденции его развития  55

4.1. Анализ показателей рентабельности предприятия. 55

Расчет и динамика показателей рентабельности  ЗАО.. 56

4.2 Факторный анализ по моделям фирмы «Du Pont» и пути повышения эффективности деятельности предприятия. 58

Заключение. 59

Список использованной литературы: 61

Приложение. 63



       


Введение




Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это  положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу  необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциаль­ных конкурентов.

Финансовое состояние    важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении.

 С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. [2]

Содержание  анализа вытекает из функций. Одной из таких функций являться - изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа - оценка результатов  деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И наконец - разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности. 

Анализом финансового состояния  предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие  службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов.

Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. В анализе финансового состояния предприятия входит анализ бухгалтерского анализа, пассив и актив их взаимосвязь и структура; анализ использование капитала и оценка финансовой устойчивости; анализ платежеспособности и т.д. Основным источником информации о деятельности фирмы, является бухгалтерская отчетность. Наибольшую информацию для анализа содержит Бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчет о прибылях и убытках (форма №2), а также  для проведения анализа финансового состояния  и результатов деятельности за отчетный год используются данные всех приложений к балансу. [4]

Цель данной работы заключается в изучении методов анализа финансового состояния, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

Для достижения поставленной цели потребовалось решить следующие задачи:

- исследовать теоретические и методические основы анализа финансовой устойчивости предприятия;

            - провести  анализ финансового состояния и результатов деятельности рассматриваемого предприятия;

- рассмотреть эффективность деятельности предприятия и тенденции развития.

Для решения вышеперечисленных задач в качестве объекта исследования было выбрана организация ЗАО.

Предметом исследования является сама методика анализа финансовой деятельности и практика применения её в управленческой деятельности. Для анализа выбрано три года работы предприятия.

В процессе подготовке курсовой работы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники (бухгалтерский баланс с приложениями, статическая отчётность утверждённые Минфином и Госкомстатом Российской Федерации, система показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности по В. В. Ковалёву).

1.Анализ состояния основных средств и обеспечение их обновления на предприятии



Для осуществления производственного процесса организация должна располагать прежде всего необходимыми для осуществления процесса производства основными средствами. В их составе принято выделять основные промышленно-производственные фронды и непромышленные фонды. В состав промышленно-производственных фондов входят здания, сооружения, машины и оборудование и т.д. Материальную базу предприятия образуют средства труда и предметы труда, которые объединяются в средства производства. Средства труда учитываются в форме основных фондов. Основные фонды в стоимостном выражении представляют собой основные средства, учитываемые в системе бухгалтерской отчетности. При анализе основных прежде всего надо отметить, что они являются активным элементом производства и при правильном их использовании не только, но и способствует улучшению труда работников.

Эффективное использование основных средств – одно из важнейших условий успешной работы хозяйствующего субъекта. Обеспечение максимально возможной загрузки машин и оборудования, рационального и наиболее полного использования производственных площадей, служебных помещений и территории способствует росту объемов выпуска продукции, снижению ее себестоимости, экономии капитальных вложений, сокращению срока окупаемости, повышению эффективности работы. Недостаточная или нерациональная, не согласованная по мощности загрузка технологических установок свидетельствует либо о неудовлетворенном качестве проектирования организации, либо о плохой ее работе: уменьшении заказов на продукцию, недостатках материально-технического снабжения, организации труда и т.п. Показателями эффективности использования основных средств являются: фондоотдача, фондоемкость, относительная экономия основных средств, рентабельность основных фондов исчисленная по общей прибыли и прибили в распоряжении организации и т.д.

Традиционно принято считать, что анализ основных средств проводят в следующих направлениях:

·           анализ обеспеченности организации основными средствами;

·           анализ состава и структуры основных средств организации;

·           анализ технического состояния основных средств организации;

·           анализ эффективности использования основных средств организации;

·           анализ использования отдельных видов оборудования по числу единиц, по времени, по мощности и анализ интегральной загрузки работы оборудования;

·               сводный подсчет резервов роста выпуска продукции за счет факторов, связанных с использованием основных средств.

Для анализа обеспеченности организации сопоставляют показатели основных средств с показателями численности работников. При этом различают техническую фондовооруженность как отношение стоимости основных средств к средней численности работников, электровооруженность как отношение стоимости потребленной элекроэнергии к численности работников, механовооруженность как отношение стоимости машин и оборудования к численности работников и т.д.

При анализе влияния фондовооруженности труда на конечный результат работы организации используют следующую формулу:

ПТ = ФВ * ФО,                                                                                    (1)

где ПТ - производительность труда;

ФВ - фондовооруженность труда;

ФО - фондоотдача.

Поскольку в приведенной формуле расчета мультипликативная связь, то расчет влияния факторов проводят любым из приемов элиминирования.

Для расчета влияния обеспеченности работников организации основными средствами на выпуск продукции необходимо воспользоваться формулой

П =Ч * ФВ * ФО,                                                                                  (2)

где Ч - среднесписочная численность работников в организации,
                    П - объем продукции, произведенной или реализованной в организации за анализируемый период времени.

Оценку технического состояния основных средств следует давать по трем направлениям:

·  рассчитывать систему коэффициентов технического состояния;

·  определять средний возраст оборудования ( при формулировании выводов исходят из того, что морально устаревшим считают оборудование со сроком эксплуатации более 10 лет);

·  определять долю прогрессивного оборудования в общей стоимости фондов ( при построении выводов исходят из утверждения о том, что к прогрессивному оборудованию относят роботы, станки с ЧПУ, автоматический поточные линии и т.д.)

В состав коэффициентов, характеризующих техническое состояние основных средств организации, входят:

·               доля активной части фондов в общей их стоимости;

·               коэффициент износа и годности;

·               коэффициент выбытия;

·               коэффициент поступления и прироста;

·               число лет, необходимых для полного обновления основных средств организации.

Основная задача анализа основных средств – изучить степень их использования и выявить резервы более полной загрузки. Для этого привлекают информацию, содержащуюся в отчетах организации, и ряд других сведений, выбираемых из статистических и бухгалтерских отчетных форм, представляемых предприятием в соответствии с указаниями о порядке составления бухгалтерской отчетности по основной деятельности.

Качество анализа зависит от достоверности информации, т.е. от качества постановки бухгалтерского учета, отлаженности системы и регистрации операций с объектами основных средств, отнесения объектов к учетным классификации группам, достоверности инвентаризационных описей, глубины разработки ведения регистров аналитического учета.

В зависимости от назначения основные фонды делятся на основные производственные и основные непроизводственные фонды. К основным производственным фондам относятся те основные фонды, которые участвуют в производственном процессе непосредственно (машины, оборудование, станки и т.п.) или создают условия для производственного процесса (производственные здания, трубопроводы и т.п). Основные непроизводственные фонды – это объекты предприятия культурно-бытового назначения, медицинские учреждения, столовые и т.п).

Основные средства имеют первоначальную, остаточную и восстановительную, рыночную, ликвидационную, реальную стоимость. Учитываются они в денежном и натуральном выражении.

Первоначальная стоимость – это затраты на строительство или приобретение новых машин и оборудования, включая расходы по транспортировке, складированию и монтажу, отражающие фактические расходы на приобретение или строительство новых основных средств.

Восстановительная стоимость – это стоимость воспроизводства основных средств в современных условиях. Переоценка основных средств по восстановительной стоимости производится по состоянию на 1 января.

В текущем учете средства отражаются по первоначальной стоимости, а подвергшиеся переоценке – по восстановительной. В балансе основные средства показываются по остаточной стоимости справочно, без включения в итог баланса указывается первоначальная (восстановительная) стоимость и износ средств.

Анализ ОПФ следует начинать с анализа состава и структуры фондов.

Под структурой ОПФ понимается вес отдельных видов основных фондов в общей их стоимости. ОПФ по отношению к производству продукции можно подразделить на 2 части: активную и пассивную. К активной части относятся те основные фонды, которые оказывают активное воздействие на предмет труда (станки, оборудование, машины передаточные устройства и т.п.), а к пассивной те, которые участвуют в производственном процессе, но непосредственное воздействие на предмет труда не оказывают (здания, сооружения).

Повышение эффективности производства в первую очередь зависит от более высоких темпов развития активной части ОПФ. Анализ структуры и роста ОПФ позволяет определить, в каком направлении шло их развитие.

При анализе основных фондов следует учитывать, что на их структуру оказывает воздействие специфика отраслей.

Так, в одних отраслях больше для активной части основных фондов и меньше доля их пассивной части, а в других отраслях – наоборот. Например, в электроэнергетике доля активной части основных фондов обычно составляют 70% , а доля пассивной – 30%. В швейной промышленности – наоборот: доля активной части – 38%, а пассивной – 62%.

Однако надо иметь в виду, что при стремлении к достижению какого-то оптимального соотношения между активной и пассивной частями основных фондов могут возникнуть социальные проблемы. Стремление обеспечить высокую долю их активной части без учета конкретных условий производства может вызвать нарушение производственных и санитарно-гигиенических условий труда. Порою увеличение активной части основных фондов без технико-экономического анализа приводит к тому, что необходимо количественно возрастает парк оборудования за счет доли старого оборудования.

В связи с этим при анализе структуры основных фондов возрастной состав их активной части.

Техническое состояние оборудования характеризуется его физическим и моральным износом, уровнем применения новой техники, а это в первую очередь зависит от возраста оборудования. Старое оборудование, как правило, менее производительно и более изношено. Однако следует учитывать, что устаревшее, но физически пригодное к эксплуатации оборудование может быть модернизировано, т.е. путем конструктивных изменений или замены отдельных узлов и деталей устаревшего оборудования устраняется его моральный износ. В этом случае технико-экономические показатели старого оборудования доводятся до уровня последних образцов, выпускаемых промышленностью, и увеличивается срок его эксплуатации.

Модернизация старого оборудования обходится значительно дешевле, чем приобретение и установка нового. Поэтому, если можно модернизировать устаревшее оборудование, следует идти по этому пути. Устаревшим считается оборудование, функционирующее 10 ? 15 лет, более 15 лет – сильно устаревшим. Оборудование, находящееся в эксплуатации до 5 лет, относится к прогрессивному.

Для характеристики технического состояния оборудования недостаточно его подразделять только по возрасту. Дело в том, что различное технологическое оборудование имеет неодинаковый нормативный срок эксплуатации. Поэтому техническое состояния оборудования будет отражать также степень его износа, т.к. чем короче нормативный срок эксплуатации оборудования, тем нормы амортизации по нему устанавливаются выше.

При анализе технического состояния оборудования следует рассмотреть, какие меры принимаются на предприятии для замены устаревшего, непригодного для модернизации оборудования, т.е. каков коэффициент обновления. Чем выше этот коэффициент, тем в большей степени обновлено оборудование.

Коэффициент модернизации определяют как отношение числа модернизированных единиц оборудования к общему числу оборудования данного вида.

Коэффициент изношенности - отношение суммы начисленного износа оборудования к стоимости этого оборудования на конец года.

Коэффициент обновления - отношение стоимости вновь поступившего за год оборудования к стоимости оборудования данного вида на конец года.

Анализ технического состояния оборудования позволяет составить план первоочередной замены или модернизации. При анализе следует обратить внимание на внедрение новой техники, особенно автоматизированной. Коэффициент автоматизации производства определяют как отношение используемого автоматизированного оборудования к общему его количеству. Для сравнения этот коэффициент необходимо исчислить за ряд периодов, что позволит установить реальные достижения предприятия в области автоматизации производственных процессов.


Коэффициент годности может быть рассчитан как разность между единицей (или 100%) и коэффициентом износа: Кгодн = 1 – Кизн .

Для разработки технической политики предприятия необходим углубленный факторный анализ показателей эффективности использования основных средств, и в первую очередь фондоотдачи. Поэтому следующим этапом проведения анализа является факторный анализ фондоотдачи.

Фондоотдачу определяет как отношение суммы вырабатываемой продукции к среднегодовой стоимости ОПФ. Фондоемкость – величина, обратная фондоотдаче.

Показатель фондоотдачи следует исчислить за ряд лет для сравнения в динамике.

Фондоотдача показывает, сколько продукции (в стоимостном выражении) произведено в данном периоде на 1 руб. стоимости основных фондов, а фондоемкость – стоимость производственных фондов, приходящуюся на 1 руб. продукции. Чем лучше используются основные фонды, тем выше показатель фондоотдачи. А снижение фондоемкости означают экономию труда, овеществленного в основных фондах, участвующих в производстве.

Фондоотдача является обобщающим показателем эффективности использования ОПФ. Эффективность использования фондов характеризуют и частные показатели: коэффициент использования мощности, производительность отдельных видов оборудования в натуральных измерителях и т.д. К частным показателям можно отнести и фондоотдачу активной части ОПФ, анализ которой представляет интерес с точки зрения обоснованности роста этой части ОПФ.

Общая фондоотдача зависит от отдачи и ее доли в общей стоимости основных средств предприятия. Взаимосвязь обобщающего показателя использования основных средств, отдачи активной части и структуры основных средств можно выразить в виде следующей модели:

Фобщ = dакт х Факт ,

где Факт – фондоотдача активной части фондов;

Фобщ – общая фондоотдача;

dакт - удельный вес активной части фондов в общей стоимости.

Повышение фондоотдачи способствуют:

·                механизация и автоматизация производства, использование прогрессивной технологии, модернизация действующего оборудования;

·                увеличение времени работы оборудования;

·                повышение интенсивности работы оборудования, в том числе путем обеспечения соответствия качества сырья и материалов требованиям технологического процесса и повышения квалификации промышленно-производственного персонала;

·                увеличение удельного веса активной части основных фондов, увеличение доли действующего оборудования.

Рост фондоотдачи является одним из факторов интенсивного роста объема выпуска продукции.

Взаимосвязь объема продукции показателей использования основных фондов и их структуры можно представить в виде следующей модели:

О = ОПФ * Фобщ = ОПФ * dакт * Факт

где О - общий объем продукции;

         ОПФ – среднегодовая стоимость ОПФ.

Способом элиминирования проводится факторный анализ влияния факторов на изменение объема выпущенной продукции.

После анализа обобщающих показателей эффективности использования основных фондов более подробно изучается степень использования отдельных видов машин и оборудования.

Анализ работы оборудования базируется на системе показателей, характеризующих использование его численности, времени работы и мощности.

Различают оборудование наличное и установленное (сданное в эксплуатацию), фактически используемое в производстве, находящееся в ремонте и на модернизации, и резервное.

Разность между количеством наличного и установленного оборудования, умноженная на плановую среднегодовую выработку продукции на единицу оборудования, ? это потенциальный резерв роста производства продукции за счет увеличения количества действующего оборудования.

Для характеристики степени экстенсивной загрузки оборудования изучается баланс времени – максимально возможное время работы оборудования (количество календарных дней в отчетном периоде умножается на 24 ч. и на количество единиц установленного оборудования).

Режимный фонд времени (количество единиц установленного оборудования умножается на количество рабочих дней отчетного периода и на количество часов ежедневной работы с учетом коэффициента сменности);

Плановый фонд - время работы оборудования по плану. Отличается от режимного времени нахождения оборудования в плановом ремонте и на модернизации.

Фактический фонд отработанного времени.

Сравнение фактического и планового календарных фондов времени позволяет установить степень выполнения плана по вводу оборудования в эксплуатацию по количеству и срокам; календарного и режимного – возможности лучшего использования оборудования за счет повышения коэффициента сменности, а режимного и планового – резервы времени за счет сокращения затрат времени на ремонт.

Внедрение новой техники, передовой технологии, механизации и автоматизации производственных процессов с целью увеличения объема производства продукции и повышения производительности труда приводит к росту ОПФ предприятия, укреплению его материально-технической базы. В связи с этим с каждым годом возрастает доля ОПФ, приходящихся на одного работающего. Следовательно, повышается фондовооруженность труда, которую определяют как отношение стоимости ОПФ к среднесписочной численности промышленно-производственного персонала (ППП). Рост фондовооружености труда должен сопровождаться ростом производительности труда. При этом темпы роста производительности труда должны быть выше темпов роста фондовооруженности труда.

Для оценки экономической эффективности использования (потребления) средств труда х рассчитывают долю амортизации в стоимости продукции. Но, анализируя этот показатель, надо иметь в виду особенности его формирования. С ростом и совершенствованием техники сумма ежегодной амортизации также возрастает, увеличивается ее доля в себестоимости продукции. Но поскольку увеличивается и выпуск продукции, изготовленной на более производительном оборудовании, то сумма амортизации в стоимости единицы изделия обычно уменьшается. Экономия на амортизации особенно ощутима при перевыполнении планов продаж продукции при постоянной величине основных производственных фондов. В период бурного технического прогресса на предприятии доля амортизации в себестоимости продукции растет, но этот рост происходит при снижении себестоимости в целом, т.е. экономический эффект от внедрения новой техники проявляется через другие элементы затрат на производство, в основном через затраты труда.

Важнейшими показателями использования основных производственных фондов являются фондоотдача и фондоемкость. Фондоотдача определяется отношением стоимости годового объема продаж продукции к среднегодовой стоимости основных производственных средств. Фондоемкость - показатель, обратный фондоотдаче. Об эффективности использования основных производственных средств в отраслях материального производства судят по такому показателю, как динамика фондоотдачи (фондоемкости).

На размер фондоотдачи или фондоемкости влияют различные факторы. Общая фондоотдача на 1 руб. среднегодовой стоимости основных производственных средств зависит от выхода продукции на 1 руб. среднегодовой стоимости машин и оборудования (как наиболее активной части основных фондов), а также от удельного веса машин и оборудования в общей стоимости основных производственных средств. Выход продукции на 1 руб. стоимости машин и оборудования характеризует эффективность использования орудий труда. При анализе выясняется влияние на этот показатель выхода продукции на 1 руб. стоимости действующего оборудования и коэффициента использования наличного оборудования (в свою очередь, зависящего от размера неустановленного оборудования и установленного, но бездействующего). Резервы повышения выхода продукции на 1 руб. стоимости действующего оборудования (коэффициент интенсивной нагрузки) анализируют по двум направлениям: повышению производительности работы оборудования и улучшению использования времени действующего оборудования (коэффициент экстенсивной нагрузки).

При расчете показателя фондоотдачи можно исходить не только из стоимости продаж продукции, но и из суммы прибыли, полученной предприятием.

 
2.Анализ финансового состояния предприятия ЗАО

2.1. Анализ имущественного положения предприятия


Для анализа  имущественного положения предприятия требуется:

-     провести анализ состава, динамики имущества предприятия, дать оценку тенденций изменения имущества в целом и его составляющих;

-     провести анализ структуры имущества и охарактеризовать тенденции изменения структуры имущества предприятия;

-     дать оценку размещения средств в имуществе предприятия.

Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса.

Принятая группировка позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия.

Эта группировка удобна для «чтения баланса», под которым принимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу.

Актив баланса содержит сведения размещения капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, фирмы, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, расходов предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия, фирмы долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

По данным приведённого в приложении баланса рассмотрим динамику имущественного положения предприятия  в Табл. 2.1


Таблица 2.1

Состав имущества _ЗАО ___ и его динамика

                                                                                 (наименование предприятия)

Показатели

Код

показателя

в форме

№ 1

Сумма, тыс.руб.

Изменение, тыс.руб.(+, -)

Темп роста, % 

2007

год

2008 год

2009

 год

2008/

2007год

2009год/

2008год

2009год/

2007год

2008/

2007год

2009год/

2008год

2009год/

2007год

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

1. Имущество предприятия, всего

300

1642787

2451340

2528035

808553

76695

885248

149,22

103,13

153,89

    в том числе:





















  2. Внеоборотные активы

190

961848

1244894

1228533

283046

-16361

266685

129,43

98,69

127,73

       из них:





















2.1Нематерльядбные активы

110

964

3255

2822

2291

-433

1858

337,66

86,70

292,74

2.2Основные средства

121

860257

1062545

1062533

202288

-12

202276

123,51

100,00

123,51

2.3Долгосрочные финансовые вложения

140

35206

41501

35323

6295

-6178

117

117,88

85,11

100,33























3.Оборотные активы

290

680939

1206446

1299502

525507

-1006944

-481437

177,17

107,71

190,84

  3. 3.1Запасы и материалы

210

434563

695382

679035

260819

-16347

244472

160,02

97,65

156,26

3.2 Расходы будущих периодов

216

557

38249

35252

37692

-2997

34695

6866,97

92,16

6328,90

3.3НДС

220

24833

32099

44194

7266

12095

19361

129,26

137,68

177,96

2.2 3.4Дебиторская задолженность

240

195871

433879

497816

238008

63937

301945

221,51

114,74

254,16

2.3 3.5Денежные средства

260

25672

45086

75562

19414

30476

49890

175,62

167,60

294,34


Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяет сопоставить статьи баланса и исчисляемые по ним показатели на начало и конец одного или нескольких отчетных периодов. Он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения.

Имущество баланса растет с каждым годом, во втором году прирост составил 49,22%, а затем только 3,13%. 

Всего за три года имущество выросло на 885248 тыс. руб., или на 53,89%.

Наибольший темп роста, особенно к концу второго года, имеют дебиторская задолженность, в 2 раза, данная тенденция служит отрицательным фактом. Денежные средства - наиболее ликвидная часть имущества предприятия растет с каждым годом на 67-75%,.  Запасы и затраты - средства,  необходимые для производства, в течение трех лет росли с каждым годом.

Оборотные активы растут с каждым годом, максимальный рост наблюдался в 2008 году на 525507 тыс. руб. или 177,17%.

Расходы будущих периодов в 2008 году выросли в 68 раз.

Преимущество вертикального анализа, по сравнению с горизонтальным, является использование в нём относительных показателей, которые в определённой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.



Таблица 2.2

Состав капитала, вложенного в имущество  ЗАО _______, и его динамика

                                                                                                                                              (наименование предприятия)

Показатели

Код

показателя

в форме

№ 1

Сумма, тыс.руб.

Изменение, тыс. руб. (+, -)

Темп роста,% 

2007

год

2008 год

2009

 год

2008/

2007год

2009год/

2008год

2009год/

2007год

2008/

2007год

2009год/

2008год

2009год/

2007год

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

1. Источники капитала  предприятия, всего

699

1642787

2451340

2528035

808553

76695

885248

149,22

103,13

153,89

    в том числе:





















  2. Собственный капитал

490

1144523

1818100

2069716

673577

251616

925193

158,85

113,84

180,84

       из него:





















  2.1.Уставный капитал

410

718

718

718

0

0

0

100,00

100,00

100,00

  2.2.Добавочный капитал

420

725824

1117649

1097564

391825

-20085

371740

153,98

98,20

151,22

  2.3.Резервный капитал

430

179

179

179

0

0

0

100,00

100,00

100,00

  2.4Фонд социальной сферы

440

99825





-99825

0

-99825

0,00

0,00

0,00

  2.5Целевое финансирование

450

833

854



21

-854

-833

102,52

0,00

0,00

  2.6Нераспределенная прибыль

460

317144

698700

971255

381556

272555

654111

220,31

139,01

306,25

  3. Заемный капитал

690 и 590

498264

633240

458319

134976

-174921

-39945

127,09

72,38

91,98

        из него:





















  3.1. Займы и кредиты

610

109148

343179

17500

234031

-325679

-91648

314,42

5,10

16,03

  3.2. Кредиторская задолженность

620

389116

290061

283319

-99055

-6742

-105797

74,54

97,68

72,81

    поставщикам и подрядчикам

621

1559360

123058

99616

-1436302

-23442

-1459744

7,89

80,95

6,39

    перед бюджетом

626

28145

12670

43162

-15475

30492

15017

45,02

340,66

153,36




Соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономии предприятия в условиях рыночных связей,  о его финансовой устойчивости.  Собственный капитал на протяжении анализируемых лет в почти в 2-4 раза меньше заемного капитала. 


В целом можно сделать вывод, что хотя наблюдается положительная тенденция увеличения доли собственного капитала в структуре баланса, соотношение собственного капитала и заемного капитала –2/1 следовательно, это говорит о высокой независимости предприятия от заемных средств. Преимущество вертикального анализа, по сравнению с горизонтальным, является использование в нём относительных показателей, которые в определённой степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчётности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Так, динамика стоимости имущества предприятия дает дополнительную к величине финансовых результатов информацию о мощи предприятия. Не меньшее значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализ актива и пассива баланса. Вертикальный анализ – это выражение статьи баланса (показателя) через определенные процентные отношения к соответствующей базовой статье (по базовому показателю).

Представленные в таблице  данные показывают, что стоимость имущества ЗАО  увеличивалось за каждый год в среднем на 49-3%.


Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дает ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивает состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

2.2 Оценка размещения  средств в активах предприятия



Таблица 2.3
Состав, динамика и структура оборотных активов ______ЗАО _________

                                                                                                                                                  (наименование предприятия)



Показатели

Код

показателя

в форме

№ 1

Сумма, тыс. руб.



Изменение, тыс.руб (+, -)

Удельный вес в оборотных активах

предприятия, %

2007

год

2008 год

2009

 год

2008/

2007год

2009год/

2008год

2009год/

2007год

2007

год

2008 год

2009

 год

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

  1. Оборотные активы, всего



680939

1206446

1299502

525507

93056

618563

100,0

100,0

100,0

в том числе:





















  3. 3.1Запасы и материалы

210

434563

695382

679035

260819

-16347

244472

63,82

57,64

52,25

        из них:





















сырье, материалы

211

309771

445187

435516

135416

-9671

125745

45,49

36,90

33,51

животные на откорме

212

12912





-12912

0

-12912

1,90

0,00

0,00

2.1 затраты в незавершенном производстве

213

106107

200219

208

94112

-200011

-105899

15,58

16,60

0,02

готовая продукция

214

5216

11727

123

6511

-11604

-5093

0,77

0,97

0,01

3.2 Расходы будущих периодов

216

557

38249

35252

37692

-2997

34695

0,08

3,17

2,71

3.3НДС

220

24833

32099

44194

7266

12095

19361

3,65

2,66

3,40

2.2 3.4Дебиторская задолженность

240

195871

433879

497816

238008

63937

301945

28,76

35,96

38,31

2.3 3.5Денежные средства

260

25672

45086

75562

19414

30476

49890

3,77

3,74

5,81





Анализ оборотных активов является одним из важнейших разделов анализа бухгалтерской отчетности, определяющих представление информации об имущественном и финансовом положении организации. При проведении такого анализа возникают определенные проблемы, нерешенность которых в значительной степени снижает достоверность его результатов.

Первый вопрос, который возникает при проведении анализа оборотных активов, связан с их определением. Под оборотными активами понимаются денежные средства и иные активы, в отношении которых можно предполагать, что они будут обращены в денежные средства или проданы, или потреблены в течение 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев. Под операционным циклом понимается средний промежуток времени между моментом заготовления материальных ценностей и моментом оплаты реализованной продукции (товаров) или оказанных услуг.

Наибольшая доля оборотных активов приходится на запасы (63-52%). Доля дебиторской задолженность растет с каждым годом примерно по 3-6 %.

Доля денежных средств, самой ликвидной части баланса примерно равна 3-6%.

Т.о., увеличение оборотных активов приходится за счет запасов и денежных средств, что является положительной тенденцией.

Чтобы говорить об эффективности данного потенциала, необходимо проанализировать данное предприятие на ликвидность и платёжеспособность.

2.3 Анализ капитала, вложенного в имущество предприятия


Капитал всякого предприятия может быть представлен двумя составляющими: собственными и заемными средствами.

В зарубежной практике финансового анализа соотношение заемного и собственного капитала является одним из ключевых и рассматривается в качестве способа оценки риска для кредитора.

Создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика которых показана в пассиве бухгалтерского баланса предприятия.

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, то есть капитал, вложенный собственниками в предприятие, и накопленный капитал, то есть созданный на предприятии сверх того, что было первоначально авансировано собственниками.

Заемные средства, как правило, классифицируют в зависимости от степени срочности их погашения и способа обеспеченности.

По степени срочности погашения обязательства подразделяют на долгосрочные и текущие. Для оценки капитала, вложенного в имущество предприятия, а также изменения структурной динамики капитала отразим  аналитической таблице «Состав, динамика и структура капитала, вложенного в имущество предприятия», рекомендуемая форма.

Для оценки состава, динамики и структуры капитала, вложенного в имущество предприятия, требуется:

-              дать оценку изменений в составе источников средств предприятия, а также оценку источников формирования собственного капитала;

-              провести анализ структурной динамики капитала и оценить тенденции изменения.


Таблица 2.4

Состав капитала, вложенного в имущество ____ЗАО ________, и его динамика

                                                                                                                                              (наименование предприятия)



Показатели

Код

показателя

в форме

№ 1

Сумма, тыс.руб.

Изменение, тыс.руб (+, -)

Темп роста,% 

2007

год

2008 год

2009

 год

2008/

2007год

2009год/

2008год

2009год/

2007год

2008/

2007год

2009год/

2008год

2009год/

2007год

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

1. Источники капитала  предприятия, всего



1642787

2451340

2528035

808553

76695

885248

149,22

103,13

153,89

    в том числе:





















  2. Собственный капитал

490

1144523

1818100

2069716

673577

251616

925193

158,85

113,84

180,84

       из него:





















  2.1.Уставный капитал

410

718

718

718

0

0

0

100,00

100,00

100,00

  2.2.Добавочный капитал

420

725824

1117649

1097564

391825

-20085

371740

153,98

98,20

151,22

  2.3.Резервный капитал

430

179

179

179

0

0

0

100,00

100,00

100,00

  2.4Фонд социальной сферы

440

99825





-99825

0

-99825

0,00

0,00

0,00

  2.5Целевое финансирование

450

833

854



21

-854

-833

102,52

0,00

0,00

  2.6Нераспределенная прибыль

460

317144

698700

971255

381556

272555

654111

220,31

139,01

306,25























  3. Заемный капитал



498264

633240

458319

134976

-174921

-39945

127,09

72,38

91,98

        из него:





















  3.1. Займы и кредиты

610

109148

343179

17500

234031

-325679

-91648

314,42

5,10

16,03

  3.2. Кредиторская задолженность

620

389116

290061

283319

-99055

-6742

-105797

74,54

97,68

72,81

    поставщикам и подрядчикам

621

155936

123058

99616

-32878

-23442

-56320

78,92

80,95

63,88

    внебюджетным фондам

625

9138

12289

7187

3151

-5102

-1951

134,48

58,48

78,65

    перед бюджетом

626

28145

12670

43162

-15475

30492

15017

45,02

340,66

153,36

    авансы полученные

627

127768

87969

54980

-39799

-32989

-72788

68,85

62,50

43,03

    прочие кредиторы

628

66523

52505

77994

-14018

25489

11471

78,93

148,55

117,24


В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия — его долгосрочную платежеспособность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации.

Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их цена, степень риска, возможные направления использования и т. д.

Собственный капитал вырос за три анализируемых года на 925193 тыс. руб. или на 153,89%. Заемный же в свою очередь снизился на  39945 тыс. руб.или 8%, что является положительным фактом.

Снижается зависимость предприятия от внешних источников.

А так же за три года снизилась кредиторская задолженность на 6742 тыс. руб., набольшее снижение наблюдается по поставщикам и подрядчикам на 36%, авансам полученным -57%, а вот задолженность перед бюджетом возросла на 53% и прочие кредиторы на 17%.




Таблица 2.5
Структура капитала, вложенного в имущество _ЗАО и ее динамика

                                                                                                  (наименование предприятия)



Показатели

Код

показателя

в форме

№ 1

Сумма, тыс.руб.

Изменение, тыс.руб. (+, -)

Удельный вес в имуществе предприятия,%

2007

год

2008 год

2009

 год

2008/

2007год

2009год/

2008год

2009год/

2007год

2007

год

2008 год

2009

 год

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

1. Источники капитала  предприятия, всего



1642787

2451340

2528035

808553

76695

885248

100,0

100,0

100,0

    в том числе:





















  2. Собственный капитал



1144523

1818100

2069716

673577

251616

925193

69,67

74,17

81,87

       из него:





















  2.1.Уставный капитал

410

718

718

718

0

0

0

0,04

0,03

0,03

  2.2.Добавочный капитал

420

725824

1117649

1097564

391825

-20085

371740

44,18

45,59

43,42

  2.3.Резервный капитал

430

179

179

179

0

0

0

0,01

0,01

0,01

  2.4Фонд социальной сферы

440

99825





-99825

0

-99825

6,08

0,00

0,00

  2.5Целевое финансирование

450

833

854



21

-854

-833

0,05

0,03

0,00

  2.6Нераспределенная прибыль

460

317144

698700

971255

381556

272555

654111

19,31

28,50

38,42

















0,00

0,00

0,00

  3. Заемный капитал

690

498264

633240

458319

134976

-174921

-39945

30,33

25,83

18,13

        из него:





















  3.1. Займы и кредиты

610

109148

343179

17500

234031

-325679

-91648

6,64

14,00

0,69

  3.2. Кредиторская задолженность

620

389116

290061

283319

-99055

-6742

-105797

23,69

11,83

11,21

    поставщикам и подрядчикам

621

155936

123058

99616

-32878

-23442

-56320

9,49

5,02

3,94

    внебюджетным фондам

625

9138

12289

7187

3151

-5102

-1951

0,56

0,50

0,28

    перед бюджетом

626

28145

12670

43162

-15475

30492

15017

1,71

0,52

1,71

    авансы полученные

627

127768

87969

54980

-39799

-32989

-72788

7,78

3,59

2,17

    прочие кредиторы

628

66523

52505

77994

-14018

25489

11471

4,05

2,14

3,09

Мы видим, что соотношение его собственных и заемных средств составило в начале года 2007 года 2,0  и в конце года 2009 года 4,6, что на говорит о достаточно высокой финансовой устойчивости предприятия и небольшом риске для его кредиторов.

Действительно, собственный капитал в общем объеме пассивов имеет наибольший удельный вес. Но, как показал анализ состояния имущества предприятия, значительные средства вложены в труднореализуемые активы (залежалые запасы материалов, не пользующуюся спросом готовую продукцию, сомнительную дебиторскую задолженность), что создает реальную угрозу платежеспособности предприятия.

 Анализ собственного капитала начнем  с оценки его структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. Из них, в частности, следует, что собственный капитал предприятия в своей основной массе представлен уставным и добавочным капиталом, удельный вес которых составил в начале года 1 и 45 %.

Доля резервного капитала не превышала в течение года 1 %.

Еще одним элементом в структуре собственного капитала статья "Нераспределенная прибыль отчетного года", на долю которой приходится 19-48 % его величины в конце анализируемого периода.

С точки зрения влияния этого изменения на имущественную массу предприятия можно сказать, что за счет увеличения суммы доходов (нераспределенная прибыль плюс резервы из чистой прибыли) пассив предприятия возросли на 925193 тыс. руб. 2.4 Анализ собственного оборотного капитала


Для осуществления хозяйственной деятельности предприятия должно располагать наличием собственных оборотных средств.

Для определения суммы собственного оборотного капитала и расчета влияния факторов на изменение собственных оборотных средств целесообразно составим аналитическую таблицу.


В таблице 2.6 даны два способа определения наличия собственных оборотных средств. Первый способ используется для определения собственного оборотного капитала и расчета влияния факторов на его изменение. Величина собственного оборотного капитала, рассчитанная вторым способом, используется для характеристики платежеспособности предприятия.

На основании данных аналитической таблицы необходимо:

-              дать оценку тенденции изменения собственного оборотного капитала;

-              указать направления дальнейшего анализа источников собственного оборотного капитала.

Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяется излишек или недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованные банком. Для анализа составим аналитическую таблицу и  дадим оценку обеспеченности товарных операций собственным оборотным капиталом.



Таблица 2.6

Определение собственного оборотного капитала_________ЗАО


                                                                                                                                          (наименование предприятия)


Показатели

Код

показателя

в форме

№ 1

Сумма, тыс.руб.

Изменение, тыс.руб.(+, -)

Темп роста,% 

2007

год

2008 год

2009

 год

2008/

2007год

2009год/

2008год

2009год/

2007год

2008/

2007год

2009год/

2008год

2009год/

2007год

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

1. Собственный капитал

490

1144523

1818100

2069716

673577

251616

925193

158,85

113,84

180,84

2. Долгосрочные заемные средства

590



















3. Внеоборотные активы

190

961848

1244894

1228533

283046

-16361

266685

129,43

98,69

127,73

4. Собственный капитал, направленный на формирование внеоборотных активов



182675

573206

841183

390531

267977

658508

313,78

146,75

460,48

5. Собственный оборотный капитал



182675

573206

841183

390531

267977

658508

313,78

146,75

460,48

6. Оборотные активы

290

680939

1206446

1299502

525507

93056

618563

177,17

107,71

190,84

7. Краткосрочные обязательства

690

498264

633240

458319

134976

-174921

-39945

127,09

72,38

91,98

8. Собственный оборотный капитал



182675

573206

841183

390531

267977

658508

313,78

146,75

460,48




Наличие у предприятия собственного оборотного капитала, его  состав  и структура,  скорость  оборота  и  эффективность  использования   во   многом предопределяют финансовое состояние хозяйствующего субъекта  и  устойчивость его положения на финансовом рынке, а именно:

  - платежеспособность, т. е. возможность  погашать  в  срок  свои  долговые     обязательства;

  - ликвидность — способность в любой момент совершать необходимые расходы;

  - возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.

 Эффективное управления  оборотного  капитала  играет  большую  роль  в обеспечении    нормализации    работы    предприятия,    повышении    уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов.

Наличие собственного капитала в обороте (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств (источников).

Анализ таблицы 2.6 показал, что данные предприятие имеет собственный оборотный капитал все три года. Рост на за три анализируемых года составил 658508 тыс. руб. или 4,6 раза. Что является положительный результатом деятельности данного предприятия.



Таблица  2.7
               Обеспеченность ________ЗАО собственными оборотными средствами

                                                                                        (наименование предприятия)

для покрытия запасов и дебиторской задолженности покупателей (заказчиков)
за продукцию, товары, работы, услуги




Показатели

Код

показателя

в форме

№ 1

Сумма, тыс.руб.

Изменение, тыс.руб.(+, -)

Темп роста,% 

2007

год

2008 год

2009

 год

2008/

2007год

2009год/

2008год

2009год/

2007год

2008/

2007год

2009год/

2008год

2009год/

2007год

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

1. Наличие собственных оборотных средств



182675

573206

841183

390531

267977

658508

313,78

146,75

460,48

2. Запасы за вычетом расходов будущих периодов

210-216

434006

406938

643783

-27068

236845

209777

93,76

158,20

148,34

3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков

240

195871

433879

497816

238008

63937

301945

221,51

114,74

254,16

4. Векселя к получению

242

399





-399

0

-399







5. Авансы выданные

245

33043

49979

49272

16936

-707

16229

151,25

98,59

149,11

6. Итого стр. (2+3+4+5)



663319

890796

1190871

227477

300075

527552

134,29

133,69

179,53

7. Краткосрочные кредиты банков и займы* (под запасы)

610

109148

343179

17500

234031

-325679

-91648

314,42

5,10

16,03

8. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам

620

389116

290061

283319

-99055

-6742

-105797

74,54

97,68

72,81

9. Векселя к уплате

622

252

192



-60

-192

-252

76,19

0,00

0,00

10. Авансы полученные

627

127768

87969

54980

-39799

-32989

-72788

68,85

62,50

43,03

11. Итого стр. (7+8+9+10)



626284

721401

355799

95117

-365602

-270485

115,19

49,32

56,81


Показатели

Код

показателя

в форме

№ 1

Сумма, тыс.руб.

Изменение, тыс.руб.(+, -)

Темп роста,% 

2007

год

2008 год

2009

 год

2008/

2007год

2009год/

2008год

2009год/

2007год

2008/

2007год

2009год/

2008год

2009год/

2007год

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12. Запасы, не прокредитованные банком       (стр.6 – стр.11)



37035

169395

835072

132360

665677

798037

457,39

492,97

2254,82

13. Излишек (+) недостаток () собственных оборотных средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги      (стр.1 – стр.12)



145640

403811

6111

258171

-397700

-139529

277,27

1,51

4,20

14. Сумма средств, приравненных к собственным



726836

1118682

1097743

391846

-20939

370907

153,91

98,13

151,03

15. Излишек (+) недостаток (-) собственных оборотных и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы, услуги 

     (стр.1+стр.14 – стр.12)



872476

1522493

1103854

650017

-418639

231378

174,50

72,50

126,52



В процессе функционирования потребность предприятия в оборотных средствах частично покрывается за счет собственных источников:

-         уставного капитала;

-         прибыли.

Как правило, за счет собственных источников формируется минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие оборотных средств позволяет предприятию свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности.

Данное предприятие полностью обеспечивает товарные операции за счет собственных оборотных средств.


2.5 Оценка чистых активов предприятия



В процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятие приобретает не только имущество, но и долгосрочные и краткосрочные долги (обязательства).

Оценка стоимости чистых активов акционерного общества, начиная с 2003 г., регламентируется документом «Порядок оценки стоимости чистых активов акционерного общества», утвержденным приказом Минфина России и Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. № 10н,03 – 6/пз.

Стоимость чистых активов акционерного общества должна соответствовать требованиям Гражданского кодекса РФ (ст.99 п.4) и Федерального закона «Об акционерных обществах» (ст.26).

Порядок оценки стоимости чистых активов для оценки степени ликвидности организаций кроме акционерных обществ, утвержден приказом Минфина России от 28 июля 1995 г. № 81 (с изм. и доп. от 12.11.1996 г., 30.12.1996 г., 23.01.2001 г.)

Таблица 2.8
Расчет чистых активов акционерного общества __

ЗАО

(наименование)

(тыс.руб)

Наименование показателя

Код

показателя
в форме №1


2007

год

2008 год

2009

 год

I. Активы









1. Нематериальные активы

110

964

3255

2822

2. Основные средства

120

860257

1062545

1062533

3. Незавершенное строительство

130

65421

137593

127855

4. Доходные вложения в материальные ценности









5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые
вложения1


140

35206

41501

35323

6. Прочие внеоборотные активы2

150







7. Запасы

210

434563

695382

679035

8. Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям


220

24833

32099

44194

9. Дебиторская задолженность3

240

195871

433879

497816

10. Денежные средства

260

25672

45086

75562

11. Прочие оборотные активы

265







12. Итого активы, принимаемые к расчету
(сумма строк 1 ÷ 11)




1642787

2451340

2525140

II. Пассивы









13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам

510







14. Прочие долгосрочные обязательства4,5

513







15. Краткосрочные обязательства по займам и
кредитам


610

109148

343179

17500

16. Кредиторская задолженность

620

389116

290061

283319

17. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

630







18. Резервы предстоящих расходов

650







19. Прочие краткосрочные обязательства5

660







20. Итого пассивы, принимаемые к расчету
(сумма строк 13 ÷ 19)




498264

633240

300819

21. Стоимость чистых активов акционерного
общества (стр. 12 – стр. 20)




1144523

1818100

2224321

1За исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров.

2Включая величину отложенных налоговых активов.

3За исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставной капитал.

4Включая величину отложенных налоговых обязательств.

5В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и прекращением деятельности.



Чистые активы – это превышение стоимости активов предприятия над денежной оценкой его обязательств (то есть стоимость имущества предприятия, свободная от долговых обязательств), что является важным показателем деятельности предприятия, его финансовой устойчивости.

Стоимость чистых активов определяется путем вычитания из суммы активов предприятия, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету.

В результате расчетов стоимость чистых активов у предприятия составила 1144523 тыс. руб., 1818100 тыс. руб., 224321 тыс. руб. за 2007-2009 год соответственно.


2.6 Анализ показателей эффективности управления активами предприятия



2.6.1 Оценка реальных активов предприятия




Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия следует выделить отдельным показателем, т. к. он в какой-то мере определяет сферу деятельности предприятия: занято предприятие производством продукции, выполнением работ и оказанием услуг или предприятие занимается торговой, снабженческой, сбытовой деятельностью. Предприятие, занятое производственной деятельностью, имеет, как правило, коэффициент реальных активов более 0,5 или 50%.

Для расчета коэффициента реальных активов и оценки его динамики составим аналитическую таблицу 2.9.

Значительное изменение удельного веса реальных активов в имуществе предприятия часто свидетельствует об изменении вида деятельности предприятия, например, от производственной к торговой или посреднической.


Таблица 2.9



Расчет коэффициента реальных активов в имуществе  _ЗАО ___________


                                                                                                                        (наименование предприятия)



Показатели

Код

показателя

в форме

№ 1

Сумма, тыс.руб.

Изменение, тыс.руб (+, -)

Темп роста,% 

2007

год

2008 год

2009

 год

2008/

2007год

2009год/

2008год

2009год/

2007год

2008/

2007год

2009год/

2008год

2009год/

2007год

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

1. Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные
аналогичные с перечисленными права и активы


111

963

3254

2821

2291

-433

1858

337,90

86,69

292,94

2. Основные средства

121

860257

1062545

1062533

202288

-12

202276

123,51

100,00

123,51

3. Сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

309771

445187

435516

135416

-9671

125745

143,71

97,83

140,59

4. Затраты в незавершенном
производстве (издержках обращения)


213

106107

200219

208

94112

-200011

-105899

188,70

0,10

0,20

5. Готовая продукция и товары для
перепродажи


214

5216

11727

123

6511

-11604

-5093

224,83

1,05

2,36

6. Товары отгруженные

215



















7. Итого сумма реальных активов в имуществе предприятия



1282314

1722932

1501201

440618

-221731

218887

134,36

87,13

117,07

8. Общая стоимость активов

399

1642787

2451340

2528035

808553

76695

885248

149,22

103,13

153,89

9. Коэффициент реальных активов
в имуществе предприятия, %




78,06

70,29

59,38

-7,77

-10,90

-18,67

90,04

84,49

76,08




Согласно данных таблицы реальные активы выросли на  218887  тыс. руб. за три года. При общем увеличении активов на  885248тыс. руб. Соответственно коэффициент реальных активов снизился на 18,67% за три года.

2.6.2 Анализ показателей оборачиваемости для оценки деловой активности предприятия




Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет либо при том же объеме продаж высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при той же величине оборотных средств - увеличить объем продаж. Поэтому показатели оборачиваемости называют показателями деловой активности.

Для оценки эффективности использования активов применяются показатели оборачиваемости активов в целом, оборотных активов, в том числе запасов и дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости kоб,А характеризует число оборотов совершенных определенным видом активов, т. е. скорость оборота данного вида активов:

,                                                                                (1)

где Qр - объем продаж (выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг), тыс. руб.;

А - общая стоимость активов за отчетный период или стоимость соответствующего вида активов: оборотных активов, запасов, дебиторской задолженности (Аоб, Азап, Адеб.), тыс. руб.

Продолжительность одного оборота в днях Доб,А характеризует время, в течение которого деньги, вложенные в один из видов активов, возвращаются в денежную наличность в результате реализации продукции:

или   или 

где Д - число дней в отчетном периоде (год - 360 дней);

Qр,дн - однодневный объем продаж за период.

Предпочтительно рассматривать среднюю стоимость активов, оборотных активов, запасов и средств в расчетах, рассчитанную по месячным данным как среднехронологическую. При отсутствии ежемесячных данных средняя величина активов определяется как среднеарифметическая по данным на начало и конец года.

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитываются аналогично.

На основании продолжительности оборота запасов, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности рассчитывается длительность операционного и финансового циклов, и дается оценка тенденций их изменения.

Для анализа показателей оборачиваемости составим аналитическую таблицу 2.9


Таблица 2.10

Расчет и динамика показателей оборачиваемости

___

(наименование предприятия)



Показатели

Условное

обозначение

Источник

информации

или алгоритм

расчета







Изменение,

(+, -)

2007

год

2008

год

2009

 год

2008/

2007

год

2009

год/

2008

год

2009

год/

2007

год

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1.Выручка (нетто) от продажи
товаров, продукции, работ, услуг, тыс.руб.


Qp

010

4503426

5017004

5361446

513578

344442

858020

2.Число дней в отчетном году

Д



360

360

360

0

0

0

3.Однодневный оборот по
реализации, тыс.руб.


Qp, дн



12509,52

13936,12

14892,91

1426,61

956,78

2383,39

4.Стоимость активов, тыс.руб.

А



1642787

2451340

2528035

808553

76695

885248

5.Стоимость оборотных активов, тыс.руб.,

Аоб



680939

1206446

1299502

525507

93056

618563

в том числе:

















5.1. Запасы

Азап



434563

695382

679035

260819

-16347

244472

5.2. Дебиторская задолженность

Адеб



195871

433879

497816

238008

63937

301945

6.Кредиторская задолженность,   тыс.руб.

Кз.кред



389116

290061

283319

-99055

-6742

-105797

7.Коэффициент оборачиваемости:

















7.1. Активов

kоб, А



2,7413

2,0466

2,1208

-0,6947

0,0742

-0,6205

7.2. Оборотных активов

kоб, Аоб



6,6136

4,1585

4,1258

-2,4551

-0,0327

-2,4878

8.Продолжительность оборота, дни:





 

 

 

 

 

 

8.1. Оборотных средств (активов)

Доб, Аоб



131,3230

175,8983

169,7476

44,575

-6,151

38,425

8.2. Запасов

Доб, зап



34,739

49,898

45,595

15,1592

-4,3033

10,8559

      8.3. Дебиторской задолженности (средств в расчетах)

Доб, деб



15,6578

31,1334

33,4264

15,476

2,293

17,769

8.4. Кредиторской задолженности

Доб,кред



31,1056

20,8136

19,0238

-10,292

-1,790

-12,082

9.Продолжительность
операционного цикла, дни


Доб, опер.ц.



81,502

101,845

98,045

20,343

-3,800

16,543

10.Продолжительность
финансового цикла, дни


Доб, фин.ц.



46,763

51,947

52,450

5,184

0,503

5,687



Производственный цикл - начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.
 где                                                                     (2)

*             период оборота запасов сырья (в днях),

*               период оборота незавершенного производства (в днях)
Финансовый цикл - начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

 где                                                             (3)

*                период оборота дебиторской задолженности (в днях),

*                период оборота кредиторской задолженности (в днях),

*                  период оборота авансов (в днях),

*                     финансовый цикл.
Операционный цикл - начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию.

 где                                                                               (4)

*              операционный цикл.

2.7 Анализ показателей финансовых рисков, связанных с вложениями капитала предприятия

2.7.1 Анализ показателей финансовой устойчивости для оценки структуры капитала предприятия




Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой структурой предприятия и степенью его зависимости от кредиторов и дебиторов. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является основой финансовой устойчивости.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) как разница между капиталом и резервами (раздел III пассива баланса) и внеоборотными активами (раздел I актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие собственных оборотных средств можно записать следующим образом:

                                            СОС = КС - АВ                                                                  (2)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

                             СД = (КС + ЗД) - АВ = СОС + КД,                         (3)

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств:

                                   ОИ = (КС + ЗД) - АВ + ЗС.                               (4)

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Мсос):

                                          Мсос = СОС - З,                                      (5)

где З — запасы.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Мсд):

                                            Мсд = СД - З.                                        (6)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (Мои):

                                            Мои = ОИ - З.                                        (7)

  С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный  тип  финансовой устойчивости.

                    1, если М > 0

  S (М) =

                    0, если М < 0

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Поэтому анализ финансовой устойчивости дополняют следующими относительными  показатели:

-     коэффициент автономии(коэффициент независимости);

-     коэффициент соотношения заемных и собственных средств(коэффициент финансирования);

-     коэффициент маневренности;

-     коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.   

Первые два показателя характеризуют структуру капитала предприятия в целом, а вторые два показателя – обеспеченность собственным оборотным капиталом.

Для анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо:

-     рассчитать показатели финансовой устойчивости предприятия;

-     сравнить полученные значения показателей с рекомендуемыми значениями и дать оценку тенденции изменения финансовой устойчивости предприятия;

-     указать пути повышения финансовой устойчивости предприятия.

Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия произведем в таблице 2.11.


Таблица 2.11
Оценка типа финансовой устойчивости    __ЗАОна основе трехмерной модели

                                                                                                (наименование предприятия)



Показатель

Условное

обозначение

Алгоритм расчета

(код показателя

в форме № 1)

1 год

2год

3год

   Значение показателей

 Трехмерная модель

Тип финансовой устойчивости

   Значение показателей

 Трехмерная модель

Тип финансовой устойчивости

   Значение показателей

 Трехмерная модель

Тип финансовой устойчивости

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, тыс. руб.

Мсос

Мсос = СОС - З

182675

1



573206

1



841183

1



  























2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов , тыс. руб.

Мсд

Мсд = СД - З

  145640

1

403811

1

  6111

1

























3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, тыс. руб.

Мои

Мои = ОИ - З

872476

1

1522493

1

 1103854

1











(1,1,1)





(1,1,1)





(1,1,1)


Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является  стабильность его производственно-хозяйственной деятельности в свете долгосрочной перспективы. Дело в том, что многие предприятия предпочитают вкладывать  в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. А, имея стабильную финансовую структуру собственных средств, предприятие имеет возможность притягивать к себе инвесторов.

Текущая финансовая устойчивость, как и в долгосрочном плане, характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Нужно заметить, что данный показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому проведен анализ  в Табл.2.12  по нижеследующей расширенной системе показателей, для расчета использовались данные балансов.

Проведенный анализ типа финансовой устойчивости предприятия показал, что предприятие имеет тип – абсолютной финансовой устойчивости.

Предприятие имеет высокий уровень платежеспособности все три анализируемых года, не зависит от внешних кредиторов.


Таблица 2.12


Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости
______ЗАО


                                                                                                               (наименование предприятия)



Показатель

Условное

обозначение

Алгоритм расчета

(код показателя

в форме № 1)

Рекомендуемое

значение

Значения показателя

2007

год

2008

год

2009

 год

1

2

3

4

5

6

7

1. Коэффициент автономии

kавт











   (коэффициент независимости)





≥0,6

0,70

0,74

0,82
















2. Коэффициент соотношения













    заемных и собственных средств

kз.с



≤0,4

0,30

0,26

0,18

   (коэффициент финансирования)



























3. Коэффициент маневренности

kман

















≥0,6

0,59

0,66

0,63















4. Коэффициент обеспеченности













   собственными оборотными













   средствами

kсоб.об



≥ 0,1

0,27

0,48

0,65


















На основании результатов приведённых в выше представленной таблице, можно  сделать следующие заключения.

Коэффициент автономии (указан нижний предел 50%) повысил нормативное значение во всех трех анализируемых годах, значит доля собственного капитала в источниках средств оставалась на достаточно высоком уровне.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами за все три года выше нормативного значения.

Коэффициент манёвренности собственного капитала показывает нам, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение данного показателя может ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. В данном случае предприятие имеет показатель выше нормы последние два года.

Доля имущества производственного назначения в общей стоимости всех средств предприятия  находится достаточно на высоком уровне.

Как показывает коэффициент соотношения заемных и собственных средств, доля заёмных средств снизилась почти в два раза. Если на начало первого года в каждой тысяче рублей имущество предприятия - 300 рублей были заёмными, то на конец второго года в каждой тысяче рублей всех хозяйственных средств сумма заёмных снизилась до 180 рублей.

 2.7.2 Анализ ликвидности для оценки платежеспособности предприятия




Под платежеспособностью предприятия понимают способность к быстрому погашению своих краткосрочных обязательств. Для этого необходимы денежные средства: достаточный запас денег на расчетном счете банка и в кассе и некоторые мобильные (наиболее ликвидные оборотные) средства, которые предприятие может обратить в результате обращения в деньги.

В условиях рынка повышается значение платежеспособности предприятия, так как возрастает необходимость современной оплаты предприятием текущих платежных требований (выполнение краткосрочных долговых обязательств предприятия).

Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности. Ликвидность - способность товарно-материальных ценностей превращаться в деньги, являющимися абсолютно ликвидными средствами.

Показатели ликвидности, как правило, определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам – итоги раздела VI «Краткосрочные обязательства».

Время, необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно отличается для продажи ценных бумаг, отдельных видов материальных оборотных средств и при ликвидации дебиторской задолженности, поэтому различают три показателя (три степени) ликвидности:

1.   Коэффициент абсолютной ликвидности.

2.   Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности.

3.   Коэффициент текущей ликвидности.

Для оценки платежеспособности предприятия необходимо:

-          рассчитать показатели ликвидности, сравнить с рекомендуемыми значениями;

-     дать оценку тенденции изменения показателей ликвидности;

-     указать пути повышения платежеспособности предприятия.

Для расчета показателей ликвидности составим аналитическую таблицу 2. 13.




Таблица 2.13


Расчет и динамика показателей ликвидности для оценки платежеспособности


_______________________ЗАО

                                                                               (наименование предприятия)



Показатель

Условное

обозначение

Код показателя в форме № 1

или
алгоритм расчета


Рекомендуемое

значение

Расчет показателя

2007

год

2008

год

2009

 год

1

2

3

4

5

6

7

 

Исходные показатели:













 

1. Краткосрочные (текущие) обязательства













 

     предприятия, тыс. руб.

Ккр

Стр.690

Х

498264

633240

458319

 

2. Оборотные активы, тыс. руб.

Аоб

Стр.290



680939

1206446

1299502

 

3. Денежные средства и краткосрочные













 

    финансовые вложения, тыс. руб.

Аден

стр.260 и 250

Х

25672

45086

75562

 

4. Дебиторская задолженность, тыс. руб.



Адеб

стр.240 230

Х

195871

433879

497816

 

5. Запасы (за вычетом расходов будущих













 

    периодов), тыс. руб.

Азап

Стр210-216

Х

434006

657133

643783

 

Расчетные показатели













 















 

6. Коэффициент абсолютной ликвидности


kл.абс



≥ 1

0,05

0,07

0,25

 

7. Коэффициент срочной (быстрой)













 

    ликвидности (коэффициент ликвидности)


kл.сроч



≥ 2

1,32

1,85

4,17

 

8. Коэффициент текущей ликвидности













 

    (общий коэффициент покрытия)







kл.тек



≥ 2

1,37

1,91

2,84

 



          Проанализировав данные Таблицы 2.13 видно, что текущая ликвидность, только в первый год была неудовлетворительная.    

Коэффициент абсолютной ликвидности  равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.  Данные значения находятся намного выше нормальных значений платежеспособности предприятия.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент ликвидности ниже нормы,  только в первый анализируемый год.   Это говорит о том,  что за весь анализируемый период  предприятие могло выплатить денежные средства своим кредиторам в короткий срок с учетом наиболее ликвидных запасов и дебиторской задолженности.

В целом же на основе анализов финансовой устойчивости и ликвидности предприятия  можно  сделать  вывод,  что предприятие   находится в устойчивом состоянии и платежеспособность его близка к нормативным значениям.

3.Анализ (экономических) финансовых результатов и выявление резервов увеличения прибыли предприятия

3.1 Анализ состава, динамики и структуры прибыли предприятия


Основной обобщающий показатель экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия - прибыль (убыток) до налогообложения. В показателе прибыли отражается выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, ее структура, эффективность использования предприятием производственных и финансовых ресурсов.

На основании данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» дается оценка прибыли до налогообложения по источникам формирования прибыли в бухгалтерской отчетности.


Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшим среди них является показатель прибыли. Конечным финансовым результатом производственно-хозяйственной деятельности предприятия выступает балансовая прибыль, которая представляет собой алгебраическую сумму трех слагаемых: прибыль от реализации товарной продукции предприятия; прибыль от прочей реализации; сальдо (положительная или отрицательная разность) доходов от внереализационных операций.

Для анализа состава, динамики и структуры прибыли предприятия составим аналитическую таблицу 2.14.




Таблица 2.14

Состав, динамика и структура прибыли ___ЗАО _____


                                                                                                                                                                                             (наименование предприятия)





Показатели

Код

показателя

в форме№2

Сумма, тыс.руб.

Изменение, (+,-)

Удельный вес в сумме

налогооблагаемой прибыли, %

2007

год

2008

год

2009

 год

2008/

2007

год

2009

год/

2008

год

2009

год/

2007

год

2007

год

2008

год

2009

 год

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

1.   Доходы и расходы по обычным видам
деятельности






















1.1.   Выручка (нетто) от продажи товаров,
 продукции, работ, услуг


Стр.10

4503426

5017004

5361446

513578

344442

858020



х



х



х

1.2.   Себестоимость проданных товаров,
 продукции, работ, услуг


Стр.20

(3684135 )

( 4318685)

(4684642  )

(634550)

(365957)

(1000507)



х



х



х

1.3.   Валовая прибыль

Стр.29

819291

698319

676804

-120972

-21515

-142487







1.4.   Коммерческие расходы

Стр.30

( 118834 )

( 140027 )

(173972 )

(21193)

(33945)

(55138)

х

х

х

1.5.   Управленческие расходы



(  -     )

(   -    )

(     -  )







х

х

х

1.6.   Прибыль (убыток) от продаж

Стр.50

700457

558292

502832

-142165

-55460

-197625







2. Прочие доходы и расходы





















2.1. Проценты к получению





















2.2. Проценты к уплате



(       )

(       )

(       )







(         )

(         )



2.3. Доходы от участия в других организациях





















2.4. Прочие доходы

Стр.090

31165

35265

197570

4100

162305

166405







2.5. Прочие расходы

Стр.100

( 79242  )

(  95799  )

(  372661  )

(16557)

(276862)

(293419)

(         )

(         )



3. Прибыль (убыток) до налогообложения

Стр.140

652380

497758

327741

-154622

-170017

-324639

100,0

100,0

100,0

4. Отложенные налоговые активы





















5. Отложенные налоговые обязательства



(       )

(       )

(       )







(         )

(         )



6. Текущий налог на прибыль

Стр.150

( 152464)

( 91041  )

(  74572  )

(61423)

(16469)

(77892)

( 23,37)

( 18,29 )

(22,75)

7. Налоговые санкции



(  )

(       )

(       )







(         )

(         )



8. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

Стр.190

499916

406717

253169

-93199

-153548

-246747

76,63

81,71

77,25


В таблице 2.14 обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представленные в форме № 2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.  К ним относятся:  прибыль (убыток) от реализации продукции (работ,  услуг),  прибыль (убыток) от прочей реализации,  доходы и расходы от внереализационных операций,  балансовая прибыль,  налогооблагаемая прибыль,  чистая прибыль и др.

В результате сравнительного анализа по финансовым показателям видно, что  в результате  работы предприятия  за все три анализируемых года происходил рост выручки  от реализации продукции (услуг). Наибольший рост наблюдался в втором году на 111,4 % в сравнении с первым годом.

На фоне увеличения выручки произошло снижение валовой прибыли и в последние два года. Это объясняется ростом себестоимости на 10-17%.

4.Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия и тенденции его развития

4.1. Анализ показателей рентабельности предприятия




Обобщающей оценкой эффективности деятельности предприятия в рыночных условиях хозяйствования служат показатели рентабельности и показатели интенсивности использования производственных ресурсов предприятия.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. С различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Для анализа показателей рентабельности необходимо дать оценку тенденций их изменения.

Для расчета показателей по данным на начало и конец года (по моментным данным) составим  аналитическую таблицу 2.15.



Таблица 2.15


Расчет и динамика показателей рентабельности  ЗАО




Показатели

Условное

обозначение

Источник
информации


или
алгоритм расчета


2007

год

2008

год

2009

 год

Изменение (+, -)


2008/

2007

год

2009год/

2008

год

2009 год/

2007год

1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции,        работ, услуг за вычетом НДС и акцизов, тыс. руб.



Qр

Стр.10

4503426

5017004

5361446

513578,00

344442

858020,00

2. Себестоимость проданных товаров, продукции,
работ, услуг
(включая коммерческие и управленческие расходы), тыс. руб.


СQр

Стр.20







 

 

 

3. Прибыль от продаж, тыс. руб.

ПQр

Стр. 29

3684135

4318685

4684642

634550,00

365957

1000507

4. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

Пф

Стр.140

700457

558292

502832

-142165,00

-55460

-197625

5. Налог на прибыль и иные аналогичные
обязательные платежи, тыс. руб.




Нпр

Стр.150

652380

497758

327741

-154622,00

-170017

-324639

6. Чистая прибыль (убыток)  тыс. руб.

Пчист

Стр.190

152464

91041

74572

-61423,00

-16469

-77892

7. Стоимость активов, тыс. руб.

А

Стр.290

499916

406717

253169

-93199,00

-153548

-246747

8. Стоимость оборотных активов, тыс. руб.

Аоб

Стр.290

1642787

2451340

2528035

808553,00

76695

885248

9. Собственный капитал, тыс. руб.

Ксоб

Стр.490

680939

1206446

1299502

525507,00

93056

618563

10. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.

Кз.долг

Стр.510

1144523

1818100

2069716

673577,00

251616

925193

11. Показатели рентабельности, %

















11.1. Рентабельность активов

rА

Пч/А∙100

30,43

16,59

10,01

-13,84

-6,58

-20,42

11.2. Рентабельность оборотных активов

rАоб

Пчоб∙100

73,42

33,71

19,48

-39,70

-14,23

-53,93

11.3. Рентабельность собственного капитала

rКсоб

Пч/К∙100

43,68

22,37

12,23

-21,31

-10,14

-31,45

11.4. Рентабельность инвестированного капитала

rКз.инв

Пч/ИК∙100

43,68

22,37

12,23

-21,31

-10,14

-31,45

11.5. Рентабельность продаж

rQр

Пв/ Qр ∙100

11,10

8,11

4,72

-2,99

-3,38

-6,38

11.6. Рентабельность затрат (расходов)

rС,Qр

Пв/ СQр ∙100

19,01

12,93

10,73

-6,09

-2,19

-8,28


Рентабельность — это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характери­зуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерчес­кой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, харак­теризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потреб­леннымиресурсами.

Эти показатели используют для оценки деятель­ности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции т.к. представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат.

Почти в два раза в 2008 году снизилась рентабельность продукции, в данном году предприятие имело только 18 коп. на 1 руб. продаж.

Такая же динамика наблюдается и по рентабельности затрат, произошло снижение почти в два раза.

Рентабельность текущих активов заметно снизилась в 2009 году и составила 10,01%. Падение в динамике данного показателя является отрицательной тенденцией

Показатель рентабельности собственного капитала показывает, сколько рублей прибыли приходится на один рубль собственных средств.

Результаты расчетов данного показателя говорят нам о снижении прибыли полученной с каждой единицы денежных  средств, вложенных собственниками предприятия. Так в 2007 году получали 44 коп. на каждый вложенный рубль, а в 2009 году только 12 коп.

Рассчитанные  коэффициенты рентабельности свидетельствуют  о необходимости радикального пересмотра производственной политики ведения хозяйства. В дальнейшем предприятию необходимо наращивать объем производства не за счет повышения цен на выполненные работы, а за счет снижения издержек, повышения качества и диверсификации производства, т.е. расширение спектра предлагаемых услуг, а также ускорения оборачиваемости производственных запасов.

4.2 Факторный анализ по моделям фирмы «Du Pont» и пути повышения эффективности деятельности предприятия



         Модель фирмы «Du Pont» демонстрирует взаимосвязь показателей рентабельности активов rА, рентабельности продаж  и коэффициента оборачиваемости активов (ресурсоотдачи активов)



Таблица2.16

Расчет влияния факторов

3. Влияние отдельных факторов на изменение рентабельности активов, %

10,01-16,59

--6,58

а)коэффициент оборачиваемости

2,12∙8,11=17,19-16,59

+0,6

б)рентабельности продаж

2,12∙4,72=10,01-17,19

-7,18

Баланс отклонений, %



-6,58


Значительное влияние на изменение рентабельности активов оказала рентабельность продаж – снижение на 7,18%. Коэффициент оборачиваемости наоборот оказал положительное влияние 0,6%.



Заключение




Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если  дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Финансовый анализ показал, что деятельность предприятия финансируется за счет собственных и заемных средств. Баланс предприятия можно считать в достаточной мере ликвидным, хотя оно и постоянно испытывает недостаток в денежных средствах (факт осложняющий положение предприятия). Произведенные расчеты оборачиваемости элементов текущих активов  привели к выводу, что руководство предприятия не в достаточной мере использует  имеющиеся резервы, т. к. изменение скорости оборота не отражает повышения производственно-технического потенциала предприятия.

Нужно сказать, что необоснованно высокий уровень производственных запасов, значительно влияющий на общую оборачиваемость активов предприятия; негибкая политика расчетов с заказчиком и клиентом на условиях взаимной выгоды.

Анализ ликвидности баланса говорит о том,  что с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов предприятие  имеет определенный ряд недостатков:  имеется платежный недостаток по погашению краткосрочных обязательств,  то есть на предприятие существует несоответствие по срочности в обязательствах и возможности реализации активов.

 Деловая активность предприятия выросла,  увеличилась эффективность использования имеющихся ресурсов и средств.  Предприятие стало меньше завысить от своих кредиторов.

Платежеспособность предприятия только на конец анализируемого года была выше нормативного показателя.

             Финансовое состояние ЗАО является устойчивым,  но руководство предприятия нужно задумается о способах повышения финансовой устойчивости. Также необходимы меры по оптимизации использования имеющихся основных фондов,  что позволит уменьшить себестоимость работ,  а реализация неиспользуемых основных средств снизит налог на имущество и  положительно повлияет на показатели прибыли предприятия.



Список использованной литературы:




1.           Баркова, Т.А.  Управленческие аспекты анализа финансовых результатов на основе бухгалтерской отчетности организации / Т.А. Баркова  Управленческий учет. 2006. № 4.

2.           Герасименко, Г.П. Управленческий, финансовый и инвестиционный анализ: Практикум / Г.П. Герасименко и др. – Ростов н/Д: ИЦ МарТ, 2002. – С. 38-48.

3.           Григорьев, Ю.А. Проблемы определения платежеспособности предприятия/ Консультант, № 23, 2002 - С. 84-88

4.           Григорьев, Ю.А. Рентабельность предприятия и проблемы совершенствования отчетности// Консультант, № 21, 2002 - С. 83-88.

5.           Любушин, Н.П. Система показателей анализа финансового состояния организации и методы их определения / Экономический анализ. № 2.2003 – С. 9-21.

6.           Токарев Д., Глухова И. Бизнес-климат в этой отрасли один из самых благоприятных  // Стандарт. Деловой журнал о России. №11 (35). 2005 –С. 24-25.

7.           Ефимова, О.В. Анализ финансовой деятельности. Учебник. /О.В. Ефимова, М.В. Мельник. - М.:ОМЕГА-Л. 2004 – 410 с.

8.           Басовский, Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 402 с.

9.           Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. – М.: ИНФРА-М, 2007. – 215 с.

10.      Волкова, О.И, Экономика предприятии. Курс лекций / О.И. Волкова, В.К. Скляренко. - М.:ИНФРА-М. 2006 – 280 с.

11.      Друри, К. Введение в производственный и управленческий учет. Учебное пособие / К. Друри. -  М.:ЮНИТИ. 1998 – 852 с.

12.      Ионова, А.Ф. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации / А.Ф. Ионова, Селезнева Н.Н. - М.: Бухгалтерский учет, 2005. - 312 с.

13.      Жилкина, А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: Учебник / А.Н. Жилкина А.Н. -  М.: ИНФРА-М, 2005. - 332 с.

14.      Ковалев, А.И. Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев. -  Издательство: Центр экономики и маркетинга, 2004 г.-  286 с.


Приложение 1

Бухгалтерского баланса ЗАО «Агро-Череповец»


АКТИВ

Код стр.

2007 год

2008 год

2009 год

I  ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы (04,05)

110

964

3255

2822

Патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания)

111

963

3254

2821

Иные аналогичные  с перечисленными права и активы

112







Организационные расходы

113

1

1

1

Деловая репутация

120







Основные средства (01,02,03)

121

860257

1062545

1062533

Земельные участки и объекты природопользования

122







Здания, машины, оборудование, другие основные средства

130

836731

1043683

1044798

Незавершенное строительство (03)

135

65421

137593

127855

Имущество для передачи в лизинг

136







Имущество, предоставляемое по договору проката

137







Долгосрочные финансовые вложения (06,82)

140

35206

41501

35323

Инвестиции в дочерние общества

141







Инвестиции в зависимые общества

142

31874

34419

28241

Инвестиции в другие организации

143

2660

6410

6410

Займы, предоставляемые организациям на срок более 12 месяцев

144







Прочие долгосрочные финансовые вложения

145

672

672

672

Прочие внеоборотные активы

150







Итого по разделу I

190

961848

1244894

1228533

I IОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

434563

695382

679035

Сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10,15,12,13)

211

309771

445187

435516

Животные на выращивании и откорме (11)

212

12912

-

-

 Затраты в незавершенном производстве (20,21,23,29,30,36,44)

213

106107

200219

208

Готовая продукция и товары для перепродажи (40,41)

214

5216

11727

123

Товары отгруженные (45)

215







Расходы будущих периодов (31)

216

557

38249

35252

Прочие запасы и затраты

217







НДС (19)

220

24833

32099

44194

Дебиторская задолженность ( платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230







Покупатели и заказчики (62,76,82)

231







Векселя к получению (62)

232







Задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

233







Авансы выданные (61)

234







Прочие дебиторы

235







Дебиторская задолженность ( платежи по которой ожидаются в течение12 месяцев после отчетной даты)

240

195871

433879

497816

Покупатели и заказчики (62,76,82)

241

137509

226433

322135

Векселя к получению (62)

242

399





Задолженность дочерних и зависимых обществ (78)

243







Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал  (75)

244







Авансы выданные (61)

245

33043

49979

49272

Прочие дебиторы

246

24920

157467

126409

Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)

250



-

2895

Займы, предоставленные на срок менее 12 месяцев

251







Собственные акции, выкупленные у акционеров

252







Прочие краткосрочные финансовые вложения

253







Денежные средства

260

25672

45086

75562













Касса (50)

261

167

316

245

Расчетный счет (51)

262

2288

31736

41722

Валютный счет (52)

263

23175

1089

3695

Прочие денежные средства (55,56,57)

264

42

11945

29900

Прочие оборотные активы

265



-

-

Итого по разделу II

290

680939

1206446

1299502

Баланс (сумма строк 190+290)

399

1642787

2451340

2528035

III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (85)

410

718

718

718

Добавочный капитал (87)

420

725824

1117649

1097564

Резервный капитал (86)

430

179

179

179

Резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством

431

179

179

179

Резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными документами

432







Фонд социальной сферы (88)

440

99825





Целевые финасирования и поступления (96)

450

833

854



Нераспределенная прибыль прошлых лет (88)

460

317144

698700

718086

Фонды накопления и потребления

461







Непокрытый убыток прошлых лет (88)

465







Нераспределенная прибыль отчетного года

470





253169

Непокрытый убыток отчетного года

475







Итого  по разделу III

490

1144523

1818100

2069716

IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты (92,95)

510







Кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

511







Займы, подлежащие  погашению более чем через 12 месяцев после текущей даты

512







Прочие долгосрочные обязательства

513







Итого по разделу IV

590







VКРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты  (90,94)

610

109148

343179

17500

Кредиты  банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

611

109148

343179

17500

Займы, подлежащие погашению  в течение 12 месяцев после отчетной даты

612







Кредиторская  задолженность

620

389116

290061

283319

Поставщики подрядчики (60,76)

621

155936

123058

99616

Векселя к уплате (60)

622

252

192

-

Задолженность перед дочерними  и зависимыми обществами (78)

623







По оплате труда (70)

624

1354

1378

380

Задолженность перед государственными внебюджетными фондами (68)

625

9138

12289

7187

Задолженность перед бюджетом (68)

626

28145

12670

43162

Авансы полученные (64)

627

127768

87969

54980

Прочие кредиторы

628

66523

52505

77994

 Задолженность участникам по выплате доходов (75)

630







Доходы будущих периодов (83)

640







Резервы предстоящих расходов и платежей (89)

650







Прочие краткосрочные обязательства

660







Итого по разделу  V

690

498264

633240

458319

Баланс (сумма строк 490+590+690)

699

1642787

2451340

2528035

Арендованные основные средства (001)

910

2203

1120

1120

По лизингу

911







Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение (002)

920







Товары, принятые на комиссию (004)

930







Списание в убыток задолженность неплатежеспособных  дебиторов (007)

940

16942

13578

20284

Обеспечение обязательств и платежей полученные (008)

950





32000

Обеспечение обязательств и платежей выданные (009)

960
















Продолжение приложения 1


Износ жилищного фонда (014)

970

7206

8173

7778

Износ объектов благоустройства и других аналогичных объектов (015)

980

2221

1937

3562



990



2192

6506


Приложение 2


Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателя

Код стр.

1 год

2 год

3 год

I Выручка от продажи товаров, продукции, услуг

010

4503426

5017004

5361446

В том числе от продажи покупной продукции

011









012









013







Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

(3684135)

(4318685)

(4684642)

В том числе  проданных покупной продукции

021









022









023







Валовая прибыль

029

819291

698319

676804

Коммерческие расходы

030

(118834)

(140027)

(173972)

Управленческие расходы

040







Прибыль (убыток) от  продаж (строки 010-020-030-040)

050

700457

558292

502832

II Операционные доходы и расходы

Проценты к получению

060







Проценты к уплате

070







Доходы  от участия в других организациях

080







Прочие операционные доходы

090

15319

17311

169614

Прочие операционные расходы

100

(65218)

(67916)

(268406)

III Внереализационные доходы и расходы

Прочие внереализационные доходы

120

15846

17954

27956

Прочие внереализационные расходы

130

(14024)

(27883)

(104255)

Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050+060-070+080+090-100+120-130)

140

652380

497758

327741

Налог  на прибыль и иные аналогичные платежи

150

(152464)

(91041)

(74572)

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

160

499916

406717

253169

Ivчрезвычайные доходы и расходы

Чрезвычайные доходы

170







Чрезвычайные расходы

180







Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (строки 160+170-180)

190

499916

406717

253169




1. Реферат на тему Планирование кадровых перемещений и резерв управленческих кадров анализ конкретного опыта
2. Реферат Термическая обработка металлов
3. Реферат на тему All My Sons By Miller Essay Research
4. Реферат Налогообложение водных биологических ресурсов
5. Реферат Приливные электростанции 2
6. Реферат на тему Single Fatherhood Essay Research Paper Single FatherhoodBy
7. Книга Електроніка та мікропроцесорна техніка
8. Реферат на тему Data Compression Essay Research Paper subject
9. Реферат Маркетинговые стратегии на разных этапах жизненного цикла товаров
10. Реферат Статистика науки и инноваций