Реферат Центральный банк России, его функции
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Содержание:
Введение…………………………………………...............…….….……3
Глава I. Центральный банк и его функции
1.1 История становления Государственного банка
в России……………………………………………………………….4
1.2 Роль и функции ЦБ РФ………………………………………….11
1.3 Структура ЦБ РФ и задачи его департаментов……………....16
Глава II. Роль ЦБ РФ в реализации кредитно-денежной политики.
2.1 Денежно-кредитное регулирование экономики,
его методы и инструменты……………………………………....21
2.2 Основные результаты работы ЦБ РФ в 2008-2009 гг……….31
Заключение……………………………………………………….…............39
Список используемой литературы……………………………….….........40
Введение.
Главным звеном банковской системы любой страны является центральный банк, деятельность которого во многом связана с деятельностью государства. Центральный банк России – прежде всего посредник между государством и остальной экономикой через банки. Центральный банк занимает особое место в финансовой и экономической системе страны, определяет и регулирует ситуацию на финансовом и кредитном рынках. Кроме того, Банк России выполняет множество различных функций, без которых государство не смогло бы нормально функционировать. Данные функции наделяли Центральный банк соответствующими полномочиями, в результате чего на разных этапах развития банковской системы Банк России играл разные роли. Определение положения Центрального банка на современном этапе развития банковской системы представляется очень важным и именно поэтому данная тема является актуальной и заслуживает более подробного исследования.
В соответствии с указанной целью в данной курсовой работе были поставлены и решались следующие задачи:
1. Определить сущность Центрального банка России и его роль в двухуровневой банковской системе;
2. Выявить и охарактеризовать основные функции Банка России;
3. Выявить особенности реализации денежно-кредитной ЦБ РФ;
4. Рассмотреть проводимые Центральным банком денежно-кредитные политики за 2008 и 2009 годы.
Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка используемой литературы.
Глава I. Центральный банк и его функции
1.1 История становления Государственного банка в России.
В условиях рынка банки являются ключевым звеном, питающим народное хозяйство дополнительными денежными ресурсами; они перераспределяют денежные ресурсы из области их избыточности в область их дефицита. Современные банки не только торгуют деньгами, но одновременно являются и аналитиками рынка. Таким образом, рынок неизбежно выдвигает банк в число основополагающих, ключевых элементов экономического регулирования.
Банк — кредитно-финансовое предприятие, которое сосредоточивает временно свободные денежные средства (вклады), предоставляет их во временное пользование в виде кредитов, посредничает во взаимных платежах и расчетах между предприятиями, учреждениями или отдельными лицами, регулирует денежное обращение в стране, включая выпуск (эмиссию) денег.[2]
Термин «банк» происходит от итальянского слова «банко», что означает лавка, скамья или конторка, за которой менялы оказывали свои услуги.
С древнейших времен потребности общественной жизни заставляли людей заниматься посреднической деятельностью, выражавшейся во взаимных платежах, связанных с обращением монет, различных по весу и содержанию драгоценных металлов.
В античный Рим банковское дело было «завезено» из Греции. Как и в Афинах, римские банкиры так же имели свои заведения на форуме.
В Англии, ставшей в XVII в. самой передовой индустриальной страной мира, первыми банкирами были, как правило, золотых дел мастера.
Корни российских банков тянутся к эпохе Великого Новгорода (XII—XV вв.). Уже в то время осуществлялись банковские операции, принимались денежные вклады, выдавались кредиты под залог и т.д.
В 1859 г. были приняты решения, положившие начало новому этапу развития кредитно-банковской системы России. Реформа банковского дела была проведена указами Александра II от 10 июля, 1 сентября, 26 декабря 1859 г. и от 31 мая и 10 июня 1860 г.
Содержание ее сводилось к следующему:
Во-первых, были ликвидированы все существующие государственные кредитные учреждения;
Во-вторых, был прекращен прием вкладов в Заемный банк, сохранные казны и приказы общественного призрения, и они были переведены в подчинение министра финансов, с 1 января 1860 г. был прекращен прием вкладов до востребования в Коммерческий банк.
В-третьих, была образована комиссия для разработки проекта устройства земских банков.
Еще до принятия перечисленных решений Комитетом финансов по указу от 31 мая 1860 г. был упразднен Заемный банк, а Коммерческий банк был преобразован в Государственный банк с новым уставом.
Пункт 4 именного указа, завершившего банковскую реформу, гласил: «Государственному Коммерческому банку, согласно с утвержденным нами уставом, дать новое устройство и наименование Государственного банка, с передачей в ведение оного всех существующих контор и временных отделений коммерческого банка, и руководствоваться существующими уставами впредь до изменения их устройства соответственно уставу Государственного банка, о чем министр финансов имеет войти с особым представлением, установленным порядком»[1].
Пункт 8 того же указа повелевал: «На устройство Государственного банка и его контор отделить в основной капитал оного 15 млн руб. из капиталов Заемного и Коммерческого банков и, сверх того, отчислить 1 млн руб. в резервный капитал Государственного банка». Министру финансов было приказано открывать новые банковские конторы в городах, имеющих важное значение во внутренней торговле и промышленности.
Таковы были первые меры, направленные на организацию Государственного банка.
Новыми в уставе банка являлись статьи, предусматривающие стабилизацию денежной системы и регулирующие вкладные операции. Вклады делились на срочные, бессрочные и текущие счета. Прежние кредитные установления оперировали исключительно бессрочными вкладами. По вкладам бессрочным Государственный банк выплачивал 3%, для срочных вкладов была установлена повышенная ставка: 4% — для вкладов на срок 5 лет и 4,5% — на срок 10 лет.
Во все время своего существования банк содействовал преимущественно развитию торгового кредита, но не кредита промышленного в широком смысле слова, включая сюда и кредит сельскохозяйственный. Такое направление деятельности банка выражалось в том, что банк по мере возможности облегчал кредит для торговых оборотов с готовыми ценностями, но не ставил себе задачей облегчение кредита для производства новых ценностей. Ссуды промышленным предприятиям для улучшений в производстве и для снабжения сил предприятий оборотными средствами, вовсе недопускаемые по уставу банка, имели всегда исключительный характер и разрешались с особых высочайших соизволений.
Только в 1884 г. разрешена банку операция открытия кредитов землевладельцам под их соло-векселя для снабжения сельскохозяйственных имений необходимыми оборотными средствами, но и эта операция, обставленная значительно большими формальностями, чем учет торговых векселей, не получила надлежащего развития. Что касается собственно торгового кредита, то он получил также одностороннее направление, выражаясь почти исключительно в форме учета торговых векселей. Другая весьма важная операция — ссуды под товары — не превышает нескольких миллионов рублей в год, из коих значительная часть приходится на ссуды под металлы.
Как бы то ни было, перед Государственным банком были поставлены новые задачи, которые нашли отражение в уставе, утвержденном в июле 1894 г. и введенном в действие с 1 января 1895 г.
Если в уставе 1860 г. кратко указывалось, что банк «учреждается для оживления торговых оборотов и упрочения денежной кредитной системы», то теперь назначение банка было определено гораздо более обстоятельно. Статья 1 нового устава гласила: «Государственный банк имеет целью облегчение денежных оборотов, содействие, посредством краткосрочного кредита, отечественной торговле, промышленности и сельскому хозяйству, а также упрочение денежной системы».
В соответствии с этим были расширены операции банка. К учету могли впредь приниматься векселя, «как основанные на торговых сделках, так и выданные для торгово-промышленных целей»; учетный срок векселей был установлен в 6 месяцев с разрешения министра финансов, для отдаленных местностей и для определенных видов торговли и промышленности он мог быть увеличен до 12 месяцев.
Разрешена была выдача промышленных ссуд под соло-векселя, обеспеченные: залогом недвижимого имущества; закладом сельскохозяйственного или фабрично-заводского инвентаря (машин и орудий производства); поручительством; другими благонадежными обеспечениями по ближайшему указанию министра финансов. Обозначенные ссуды согласно ст. 90 устава могли выдаваться исключительно для снабжения оборотными капиталами и необходимым инвентарем сельского хозяйства, промышленных предприятий, ремесленников и кустарей и мелких торговцев.
Ссуды под обеспечение недвижимым имуществом выдавались на 12-месячный срок с правом продления на такой же срок.
Ссуды на приобретение инвентаря могли выдаваться на срок до 3 лет с постепенным погашением.
Размер ссуд одному промышленному предприятию не мог превышать 500 тыс. руб., мелкому торговцу при наличии обеспечения — 600 руб., без обеспечения 300 руб.
Ссуды на снабжение оборотными средствами не должны были превышать 75% потребляемых средств, 75% оценки сельскохозяйственных имений и 50% оценки фабрик.
Разрешено было открытие кредита земствам и городам для снабжения их оборотными средствами. Была введена операция ссуд через посредников: для выдачи мелким землевладельцам и арендаторам сельскохозяйственных имений, крестьянам, кустарям и ремесленникам ссуд на оборотные средства и приобретение инвентаря. Посредниками могли быть земские учреждения, банки, общества взаимного кредита, ссудо-сберегательные товарищества и т. д., а также известные банку частные лица.
Таким образом, новый устав вносил в деятельность Государственного банка значительные изменения. Основной капитал банка был увеличен до 50 млн руб., резервный — до 5 млн руб.
Итак, до 1861 г. банковская система России была представлена в основном дворянскими банками и банкирскими фирмами. Первые кредитовали помещиков под залог их имений, вторые — промышленность и торговлю. Процветало ростовщичество, функционировали фондовые биржи.
После отмены крепостного права банковская система получила бурное развитие: был создан Государственный банк, возникли общества взаимного кредита.
В таком виде Государственный банк просуществовал до 1917 г., когда он подвергся реорганизации, а вскоре был ликвидирован в связи с Декретом о национализации банков.
В 1914—1917 гг. кредитная система России включала: государственный банк, коммерческие банки, общества взаимного кредита, городские общественные банки, учреждения ипотечного кредита, кредитную кооперацию, сберегательные кассы, ломбарды. В 1914 г. действовали 115 фондовых бирж.
В 1917 г. в результате национализации акционерные капиталы частных банков были конфискованы и стали государственной собственностью. Образовалась государственная монополия на банковское дело, произошло слияние бывших частных банков и Госбанка России в единый общегосударственный банк РСФСР, были ликвидированы ипотечные банки и кредитные учреждения, обслуживающие среднюю и мелкую городскую буржуазию, запрещены операции с ценными бумагами.
До Октябрьской революции кредитная система России состояла из четырех уровней: центральный банк; система коммерческих и земельных банков; страховые компании; ряд специализированных институтов.
Вторичная после 1917 г. ликвидация рыночной модели кредитной системы сопровождалась созданием гигантских государственных банковских монополий.
Характерной чертой нового Государственного банка стала работа по единому плану, утвержденному «сверху», жесткая зависимость от административно-командной системы. Эта система лишала банк права на самостоятельность. Его главной задачей становились поддержка малоэффективного механизма хозяйствования, льготное кредитование и финансирование государственных предприятий.
В 1930-е гг. кредитная система была реорганизована, следствием чего стали ее чрезмерное укрепление и централизация. По существу, остался лишь один уровень, включавший Госбанк, Строительный банк, Банк для внешней торговли. Реорганизация банковской системы в 1987 г. носила прежний административный характер.
В 1988 г. были созданы первые коммерческие банки, ставшие фундаментом для формирования рыночных отношений и структур в банковской сфере. Создание такого рынка означало замену административно-командных отношений на гибкие (экономические) методы, позволяющие перемещать финансовые ресурсы в сферы наиболее эффективного применения.
Реформа банковской системы в России началась с принятия 13 июля 1990 г. Верховным Советом России постановления «О Государственном банке РСФСР и банках на территории республики».
2 декабря 1990 г. Верховный Совет России принял Законы РСФСР «О Центральном банке РСФСР (Банке России)» и «О банках и банковской деятельности на территории России». Эти два закона создали правовую основу для формирования двухуровневой банковской системы.
В настоящее время в России сформирована двухуровневая банковская система: I уровень — Центральный банк Российской Федерации; II уровень — коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения, осуществляющие отдельные банковские операции.
На современном этапе рыночных преобразований роль банков резко возросла. Они активно способствуют развитию экономики и энергично помогают хозяйственному прогрессу важнейших ее секторов. Основные итоги 2004 г. показали, что действия Банка России и Правительства РФ, направленные на реконструкцию банковской системы и улучшение положения в банковской сфере, дали свои положительные результаты и позволили закрепить и развить положительные тенденции.
1.2 Роль и функции ЦБ РФ.
Банк России является главным банком Российской Федерации, подотчетен Государственной Думе. Он не зависим от распорядительных и исполнительных органов власти. ЦБ РФ — экономически самостоятельное учреждение. Статус, задачи, функции, полномочия и принципы организации его деятельности определяются Конституцией Российской Федерации и другими федеральными законами.
Центральный банк Российской Федерации является главным банком государства, именно этим обусловлено его исключительное правовое положение. Особенность и сложность его правовой природы проявляется в том, что, с одной стороны, Банк России отвечает основным признакам юридического лица, предусмотренным ст. 48 Г К РФ, и является субъектом гражданско-правовых сделок. С другой стороны, ЦБ РФ выступает государственным органом, наделенным специальными властными полномочиями, надзорно-контрольными функциями. [2]
В соответствии со ст. 1 Федерального закона от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» ЦБ РФ является юридическим лицом, имеет печать с изображением Государственного герба России со своим наименованием. В отличие от других федеральных органов государственной власти, ЦБ РФ, являясь юридическим лицом, имеет соответствующие органы управления, уставный капитал, ведет годовую финансовую отчетность, уплачивает налоги и сборы в соответствии с Налоговым кодексом РФ (ч. 2 ст. 26 Закона о Банке России), имеет право осуществлять банковские операции и сделки, ежегодно подвергается аудиторской проверке.
ЦБ РФ, как и государственная корпорация, не имеет устава (учредительного документа), а особенности его правового положения определяется Конституцией РФ и Законом о Банке России.
В отличие от иных юридических лиц, круг субъектов, с которыми ЦБ РФ может вступать в хозяйственных отношения, специально оговаривается законом. В соответствии со ст. 45 и 47 Закона о Банке России клиентами ЦБ РФ, которым он вправе оказывать банковские услуги, могут быть кредитные организации, государство (Правительство РФ, представительные и исполнительные органы власти), органы местного самоуправления, а также их учреждения и организации, государственные внебюджетные фонды, воинские части, военнослужащие и служащие ЦБ РФ.
В отличие от иных юридических лиц, ЦБ РФ в соответствии со ст. 49 Закона о Банке России (за некоторыми исключениями) не имеет право осуществлять банковские операции с физическими и юридическими лицами, не имеющими лицензии на осуществление банковских операций, приобретать акции (доли) кредитных и иных организаций, осуществлять операции с недвижимостью, заниматься торговой и производственной деятельностью и т.д. В отличие от иных юридических лиц, у ЦБ РФ существуют определенные ограничения, у него более узкая, специальная правоспособность.
Центральный банк Российской Федерации объявляется органом денежно-кредитного регулирования экономики, объема и структуры денежной массы в обращении. Он призван, с одной стороны, управлять, корректировать, регулировать все денежные потоки внутри страны и на мировой арене, а с другой стороны, на основе денежных инструментов и потоков регулировать макропропорции в экономике и отчасти во всем обществе исходя из его потребностей и места в мировом хозяйстве.
Перед Центральным банком ставится пять основных задач:
1) - эмиссионным центром страны, т.е. пользоваться монопольным правом на выпуск банкнот;
2) - банком банков, т.е. совершать операции не с торгово-промышленной клиентурой, а преимущественно с банками данной страны: хранить их кассовые резервы, размер которых устанавливается законом, предоставлять им кредиты (кредитор последней инстанции), осуществлять надзор, поддерживая необходимый уровень стандартизации и профессионализма в национальной кредитной системе;
3) - банкиром правительства, для этого он должен поддерживать государственные экономические программы и размещать государственные ценные бумаги; предоставлять кредиты и выполнять расчетные операции для правительства, хранить (официальные) золотовалютные резервы;
4) - главным расчетным центром страны, выступая посредником между другими банками страны при выполнении безналичных расчетов, основанных на зачете взаимных требований и обязательств (клирингов);
5) - органом регулирования экономики денежно-кредитными методами. В ряде стран эти задачи центральных банков закреплены законодательством. Так, монополия на эмиссию национальной денежной единицы дает возможность центральному банку держать под контролем ликвидность кредитных институтов.
Важную роль в функционировании банковской системы страны играет характер осуществления надзора Центральным банком.
При решении пяти задач Центральный банк выполняет три основные функции:
Регулирующая функция ─ регулирование денежной массы в обращении. Это достигается путем сокращения или расширения наличной и безналичной эмиссии и проведения дисконтной политики, политики минимальных резервов, открытого рынка, валютной политики.
Контролирующая функция включает процедуру допуска кредитных институтов на национальный банковский рынок. Кроме того, сюда относятся разработка набора необходимых для кредитных институтов экономических коэффициентов норм и контроль над ними.
Информационно-исследовательская функция, т.е. функция научно-исследовательского, информационно-статистического центра. При этом во многих странах эта функция отмечена в законодательном порядке.
ЦБ РФ выполняет функции, свойственные центральным банкам других стран: эмитирует банкноты, отвечает за организацию платежно-расчетных отношений, регулирует деятельность, определяя денежно-кредитную и валютную политику, осуществляет если это необходимо, рефинансирование кредитно-банковских институтов и ,наконец, выполняет функцию финансового агентства Правительства.
Банк России осуществляет следующие также функции:
ü во взаимодействии с правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;
ü монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;
ü является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;
ü устанавливает правила осуществления расчетов в Российской Федерации;
ü устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;
ü осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций, выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;
ü осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;
ü регулирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;
ü осуществляет самостоятельно или по поручению правительства Российской Федерации все виды банковских операций, необходимых для выполнения основных задач Банка России;
ü осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты;
ü определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;
ü организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством Российской Федерации;
ü принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;
ü в целях осуществления указанных функций проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений, публикует соответствующие материалы и статистические данные;
Такие рыночные формулировки задач Центрального банка РФ стали новацией, поскольку в течение последних 60 лет задачи Центрального банка страны основывались на содействии выполнению планов, инициируемых и реализуемых в директивной экономике.
1.3 Структура ЦБ РФ и задачи его департаментов.
Центральный банк Российской Федерации является главным банком РФ. Банк России создан и действует на основании Федерального закона «О Центральном банке РФ (Банке России) (в редакции от 26 апреля 1995 г.)[2]
Высшим органом банка России является Cовет директоров - коллегиальный орган, определяющий основные направления деятельности Банка России и осуществляющий руководство и управление Банком России. В состав директоров входят Председатель Банка России и 12 членов Совета директоров.
Совет директоров утверждается Государственной Думой (по представлению председателя Банка — 12 человек). В состав совета директоров входят председатель Банка России, его заместители, директора главных управлений Банка России в регионах (последние — на основе норм представительства и периодической ротации). Заседания совета директоров проходят не реже одного раза в месяц. Решения принимаются простым большинством голосов, в случае их равенства голос председателя Банка России является решающим. Банк России является 4-звенной системой управления.
По уставу Центральный банк РФ и его территориальные главные управления являются единой централизованной системой. Главные управления не являются юридическими лицами, за ними закрепляется имущество. Их обязательства являются одновременно обязательствами Банка России, они совершают сделки только от имени Банка России.
Банк России образует единую централизованную систему с вертикальной структурой управления. В систему Банка России входят центральный аппарат, территориальные учреждения, рассчетно-кассовые центры, вычислительные центры, полевые учреждения, учебные заведения и другие предприятия и организации, в том числе подразделения безопасности, необходимые для осуществления деятельности Банка России.
Центральный аппарат состоит из 22 департаментов, которые можно подразделить на департаменты, обеспечивающие реализацию основных функций банка России (свободно-экономических, валютных операций, валютных операций, валютного регулирования и валютного контроля, операций на открытом рынке, банковского регулирования и надзора, лицензирования деятельности кредитных организаций и их финансового оздаровления, платежных систем и расчетов, эмиссионно-кассовых операций, банковского учета и отчетности, исследований и информации и т.п.) и департаменты, сопровождающие деятельность самого Банка России (юридический, административный, финансовый, информационных систем, внутреннего аудита и ревизий, внешних и общественных связей и т.п.).
Вопросами международного сотрудничества занимается департамент международных финансово-экономических отношений. В рамках центрального аппарата действуют также Главное управление безопасности и защиты информации и Главное управление недвижимости.
Территориальное учреждение- обособленное подразделение Банка России, осуществляющие на территории субъекта Российской Федерации часть его функций в соответствием с Положением о территориальных учреждениях Банка России[3] и другими нормативными актами. Как правило, территориальные учреждения создаются на территориях субъектов Федерации. По решению Совета директоров Банка России они могут создаваться и в пределах экономических районов, объединяющих территории нескольких субъектов Российской Федерации.
Национальные банки республик являются территориальными учреждениями Банка России. Они не имеют статуса юридического лица и права принимать решения, носящие нормативный характер, а также выдавать гарантии и поручительства, вексельные и другие обязательства без разрешения Совета директоров.
Расчетно-кассовые центры (РКЦ) - структурные подразделения в составе территориальных учреждений Банка России. Задачи и функции РКЦ Банка России определяются Типовым положением о РКЦ Банка России, утвержденным Советом директоров[4]. Главной целью деятельности РКЦ является обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы Российской Федерации, соответственно, основной его функцией - осуществление расчетов между кредитными организациями. В расчетную сеть Банка России входят 2 центральных, 76 головных, 1260 межрайонных и районных РКЦ.
Полевые учреждения Банка России являются воинскими учреждениями и руководствуются в своей деятельности воинским Уставом, они предназначены для банковского обслуживания воинских частей, учреждений и организаций Министерства обороны РФ, а также иных государственных органов и юридических лиц, обеспечивающих безопасность Российской Федерации, и физических лиц, проживающих на территории объектов, обслуживаемых полевыми учреждениями, в тех случаях, когда создание и функционирование территориальных учреждений Банка России невозможно.
В настоящее время полевые учреждения имеются во всех воинских округах, на флотах и группах войск, государствах ближнего зарубежья, Преднестровье, месностях с тяжелыми климатическими условиями, в отдаленных точках базирования дальней авиации, на полигонах, космодромах Байконур и Плесецк.
В целях совершенствования денежно-кредитной системы РФ при Банке России создан Национальный банковский Совет, численностью 15 человек, состоящий из представителей палат Федерального Собрания РФ, Президента и Правительства РФ, Банка России, кредитных организаций, а также экспертов. Председателем Национального банковского Совета является Председатель Банка России.
Итак, численность Национального банковского совета составляет 15 человек, из которых двое направляются Советом Федерации Федерального Собрания Российской Федерации из числа членов Совета Федерации, трое — Государственной Думой из числа депутатов Государственной Думы, трое — президентом Российской Федерации, трое — правительством Российской Федерации. В состав Национального банковского совета входит также председатель Банка России. Председатель Банка России назначается сроком на 4 года Государственной Думой.
Совет рассматривает концепцию совершенствования банковской системы РФ, проекты основных направлений единой государственной кредитной и валютной политики, наиболее вопросы регулирования деятельности кредитных организаций, осуществляет экспертизу проектов законодательных и иных нормативных актов в области банковского дела, участвует в разработке принципов организации систем расчетов в РФ.
Итак:
Высший уровень — Национальный банковский совет.
Второй уровень — совет директоров и центральный аппарат банка (Москва).
Третий уровень — главные управления, действующие в крупных регионах России (краях, областях, республиках, крупнейших городах) в качестве филиалов Банка России. Данных управлений в настоящее время более 80.
Четвертый уровень — расчетно-кассовые центры, действующие в качестве структурных подразделений главных управлений Банка России. Они созданы в масштабах городов и мелких регионов (районов) для расчетного и кассового обслуживания работающих там коммерческих банков, а также для проведения других операций, относящихся к компетенции Центрального банка.
Банк России обладает экономической и политической независимостью от исполнительных органов государственной власти.
Его экономическая независимость проявляется в организационном и финансовом аспектах.
Организационная независимость Банка России определяется тем, что является самостоятельным юридическим лицом и осуществляет полномочия по владению, пользованию и распоряжению своим имуществом.
Финансовая независимость Банка России выражается в том, что он не отвечает по обязательствам государства, а государство не отвечает по его обязательствам, за исключением случаев, когда одна из сторон добровольно принимает на себя такие обязательства или если иное не предусмотрено федеральными законами. Банку России запрещено кредитовать федеральный бюджет (кроме тех случаев , когда такая возможность прямо предусмотрена законом о федеральном бюджете) и бюджеты субъектов Российской Федерации.
Выражением политической независимости Банка России может служить отсутствие формальных связей между ним и Правительством РФ, а также его независимость в кадровом вопросе. Политическая независимость Банка России проявляется и в том, что федеральные органы государственной власти, органы государственной власти субъектов Российской Федерации и органы местного самоуправления не имеют права вмешиваться в деятельность Банка России по реализации его законодательно закрепленных функций и полномочий, а также принимать решения, противоречащие Федеральному закону «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
Глава II. Роль ЦБ РФ в реализации кредитно-денежной политики.
2.1 Денежно-кредитное регулирование экономики, его методы и инструменты.
Кредитно-денежная система представляет собой комплекс валютно-финансовых учреждений, активно используемых государством в целях регулирования экономики. [3]
В современной кредитной системе выделяют три основных звена:
Центральный банк; коммерческие банки; специализированные кредитно-финансовые институты.
Главенствующее положение в кредитно-денежной системе занимает Центральный банк, который называют «банком банков». Он относительно независим, но согласует с правительством проводимую кредитно-денежную политику, является монополистом в вопросах эмиссии денег и регулирует деятельность, как коммерческих банков, так и специализированных кредитно-финансовых институтов.
Разработку денежно-кредитной политики осуществляет непосредственно Банк России. Этот процесс организован следующим образом.
Разработанный Банком России проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год передается на заключение в Национальный банковский Совет. Далее проект, уточненный по рекомендациям Национального банковского Совета, представляется Президенту РФ и Правительству РФ. Не позднее 1 октября Банк России представляет в Государственную Думу проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и не позднее 1 декабря — основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год содержат анализ состояния и прогноз развития экономики РФ; основные ориентиры, параметры и инструменты единой государственной денежно-кредитной политики. Государственная Дума рассматривает основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год и принимает решение.
Председатель Банка России ежегодно представляет Государственной Думе годовой отчет, в котором содержится перечень мероприятий по единой государственной денежно-кредитной политике, проведенных Банком России.
Рис. 2.1 Денежно-кредитная политика [1]
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
| |||
| |||
| |||
| |||
Реализация утвержденной денежно-кредитной политики целиком возложена на Банк России. В части реализации этой политики закон регламентирует инструменты и методы, которыми может пользоваться Банк России, в том числе установление процентных ставок по собственным операциям, нормативы обязательных резервов (резервные требования), депонируемых в Банке России, операции на открытом рынке, рефинансирование банков, валютное регулирование, установление ориентиров роста денежной массы, прямые количественные ограничения (рис. 2.1).
Центральный банк- прежде всего посредник между государством и остальной экономикой через банки. В качестве такого учреждения он призван регулировать денежные и кредитные потоки с помощью инструментов, которые закреплены за ним в законодательном порядке.
Основные направления денежно-кредитного регулирования разрабатываются Банком России и утверждаются Федеральным Собранием. Объектом регулирования выступает вся денежная масса, как наличная, так и безналичная.
Кредитно-денежная (монетарная) политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования деловой активности путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения. [3]
Денежно-кредитная политика Центрального банка - составная часть государственно-монополистического регулирования экономики - представляет совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и кредита (совокупного денежного оборота).[2]
Совокупный денежный оборот включает наличную денежную массу в обращении и безналичные деньги, находящиеся на счетах в банках. Во всех странах каналы обращения наличной и безналичной денежной массы связаны между собой и образуют единое целое.
Денежно-кредитная политика ЦБ направлена либо на стимулирование денежно-кредитной эмиссии (кредитная экспансия), т.е оживление конъюнктуры в условиях падения производства, либо на ограничение денежно-кредитной эмиссии в периоды экономического подъема, сопровождаемых «перегревами» конъюнктуры (кредитная рестрикция).
Центральный банк играет ключевую роль в проведении кредитно -денежной политики. Тем самым он стремится обеспечить благоприятные условия для экономического роста и преследует конкретные цели регулирование темпов экономического роста, смягчение циклических колебаний, сдерживание инфляции, достижение сбалансированности внешнеэкономических связей.
ЦБ использует при проведении денежно-кредитной политики комплекс инструментов, которые различаются:
- по форме их воздействия (прямые и косвенные);
- непосредственным объектом воздействия (предложение денег и спрос на деньги);
- характеру параметров, устанавливаемых в ходе регулирования (количественные и качественные).
Все эти методы используются в единой системе.
Важнейшими инструментами кредитно-денежной политики Центрального банка являются [3]:
ü регулирование обязательной нормы банковского резервирования.
ü учетно-процентная (дисконтная) политика;
ü операции на открытом рынке;
Определение приоритетности инструментов денежно-кредитной политики всецело зависит от тех целей, которые решает ЦБ на том или ином этапе развития страны.
Учетно-процентная (дисконтная) политика заключается в регулировании величины учетной процентной ставки (дисконта), по которой коммерческие банки могут заимствовать денежные средства у Центрального банка. В России эта процентная ставка называется ставкой рефинансирования коммерческих банков.
Кроме того, используется ломбардная ставка, представляющая собой процентную ставку, по которой Центральный банк кредитует коммерческие банки под залог их собственных долговых обязательств. Механизм регулирования учетных ставок достаточно надежно функционировал еще в начале века, но затем его применение стало наталкиваться на противодействие сформировавшихся банков-гигантов, которые устанавливали процентные ставки по сговору, а не в условиях жесткой конкуренции.
Глобализация хозяйственной жизни также отрицательно повлияла на эффективность учетно-процентной политики. Если в современных условиях снижать учетную ставку, то это ведет к отливу капиталов из страны, что серьезно ослабляет влияние монетарной политики на экономическую конъюнктуру. В то же время повышение учетных ставок в современных условиях часто вызывается не внутриэкономической, а международной ситуацией (например, Россия, Бразилия и другие страны резко повысили свою учетную ставку в первой половине 1998 г. из-за финансового кризиса в Юго-Восточной Азии).
В России ставка рефинансирования менялась неоднократно за годы рыночных реформ, начиная с 1992 г. В периоды высокой инфляции и финансовых потрясений (дефолт 1998 г.) в банковской сфере она повышалась, в годы, когда наблюдалось снижение инфляции и укрепление банковского сектора, ставка рефинансирования снижалась.
Политика открытого рынка.
Операции на открытом рынке являются важнейшим направлением кредитно-денежной политики Центрального банка во многих странах с рыночной экономикой. Суть этих операций, воздействующих на предложение денег, - покупка или продажа государственных долговых ценных бумаг.
В период высокой конъюнктуры ЦБ предлагает коммерческим банкам купить ценные бумаги по выгодным для них ставкам, чтобы сократить их кредитные возможности. В период кризиса, наоборот, ЦБ создает возможности рефинансирования для коммерческих банков и ставит их в такие условия, когда им выгодно продавать ЦБ свои ценные бумаги.
Таким образом, путем изменения объема купли-продажи ценных бумаг и уровня цен, по которым они продаются или покупаются, ЦБ может осуществлять гибкое и быстрое воздействие на кредитную активность коммерческих банков.
В результате проведения ЦБ операций на открытом рынке увеличивается (при покупке ценных бумаг) или уменьшается (при продаже ценных бумаг) объем собственных ресурсов коммерческих банков в отдельности и банковской системы в целом, что влечет за собой изменение стоимости кредита и, как следствие, спроса на деньги.
Операции на открытом рынке различаются в зависимости:
· от условий сделки (купля-продажа за наличные или купля на срок с обязательной обратной продажей — так называемые обратные операции — операции РЕПО);
· от объектов сделок (операции с государственными или частными бумагами);
· от срочности сделки (краткосрочные (до трех месяцев), долгосрочные (до одного года и более) операции с ценными бумагами);
· сферы проведения операций (только на банковском секторе рынка ценных бумаг и/или на небанковском секторе рынка);
· способа установления ставок (определяются ЦБ или рынком).
В зависимости от условий сделок с ценными бумагами на открытом рынке различают прямые и обратные операции.
Прямые операции проводятся на налично-денежной «кассовой» основе, предполагающей полный расчет в течение дня совершения сделки. Операции на основе, так называемой регулярной доставки, предусматривают проведение полного расчета и доставку ценных бумаг их покупателю на следующий рабочий день.
Обратные операции на открытом рынке — операции по купле-продаже ЦБ ценных бумаг с обязательством обратной продажи-выкупа по заранее установленному курсу. Обратные операции, характеризующиеся более мягким воздействием на денежный рынок, — более гибкий метод регулирования, что повышает их привлекательность и масштабы использования.
Чрезвычайно важной особенностью операций ЦБ на открытом рынке является быстрая реакция на краткосрочные тенденции развития рынка, позволяющая оказывать стабилизирующее воздействие на состояние денежного обращения и экономики в целом.
Нормы обязательного банковского резервирования
Необходимость поддержания объема денежной массы в заданных параметрах, регулирования ликвидности банков и снижения уровня инфляции заставляет ЦБ использовать такой инструмент денежно-кредитного регулирования, как изменение норм обязательных резервов коммерческих банков, находящихся на счетах в ЦБ в качестве обеспечения их обязательств по депозитам.
Центральный банк также имеет возможность непосредственно воздействовать на величину банковских резервов путем регулирования нормы обязательного банковского резервирования. Этот инструмент позволяет гибко и оперативно влиять на финансовую ситуацию и проводить необходимую кредитно-денежную политику. Норма банковского резервирования устанавливается Центральным банком и может колебаться от 3% до 20% в зависимости от экономической конъюнктуры. В России Закон о Центральном банке предоставляет Центральному банку возможность гибко изменять обязательную норму банковского резервирования.
Следует выделить две разновидности кредитно-денежной политики. Во-первых, мягкую кредитно-денежную политику (ее называют политикой «дешевых денег»), когда Центральный банк:
а) покупает государственные ценные бумаги на открытом рынке, переводя деньги в оплату за них на счета населения и в резервы банков. Это обеспечивает расширение возможностей кредитования коммерческими банками и увеличивает денежную массу;
б) снижает учетную ставку процента, что позволяет коммерческим банкам увеличить объем заимствований и расширить объем кредитования своих клиентов по пониженным процентным ставкам. Это увеличивает денежную массу. Так, в конце 2003 - начале 2004 гг. ФРС установила крайне низкую учетную ставку (1%) для борьбы с рецессией американской экономики. К марту 2006 г. эта учетная ставка выросла до 5,25%;
в) снижает обязательную норму банковского резервирования, что ведет к росту денежного мультипликатора и расширению возможностей кредитования экономики.
Следовательно, мягкая кредитно-денежная политика направлена на стимулирование экономики через рост денежной массы и снижение процентных ставок.
Во-вторых, жесткую кредитно-денежную политику (ее называют политикой «дорогих денег»), когда Центральный банк:
а) продает государственные ценные бумаги на открытом рынке, что вызывает сокращение резервов коммерческих банков и текущих счетов населения, уплачивающих за эти ценные бумаги. Это ведет к сокращению возможностей кредитования коммерческими банками и сокращает денежную массу;
б) повышает учетную ставку процента, что вынуждает коммерческие банки прекратить объем заимствований у Центрального банка и повысить процентные ставки по своим кредитам. Это сдерживает рост денежной массы;
в) повышает обязательную норму банковского резервирования, что снижает денежный мультипликатор и ограничивает рост денежной массы.
Следовательно, жесткая кредитно-денежная политика носит pecтриктивный (ограничительный) характер, сдерживает рост денежной массы и может использоваться для противодействия инфляции.
Рассмотренные выше примеры политики «дорогих» и «дешевых денег» характеризует дискреционную (гибкую) кредитно-денежную политику. Гибкой она называется потому, что изменяется в cooтветствии с фазами экономического цикла. Стимулирующая политики проводится в фазе спада, а сдерживающая - в фазе бума.
Каков же механизм проведения Центральным банком кредитно -денежной, или монетарной политики?
Воздействуя различными методами, рассмотренными выше HI объем денежной массы и возможности кредитования, Центральный банк влияет на конечный совокупный спрос через ряд последовательных звеньев: денежная масса, норма процента, инвестиции, совокупный спрос, национальный доход. В формализованном виде цепочку этих взаимосвязей можно записать, как: Ms
→
r
→
I
→
Y.
Таков, в общем виде, механизм воздействия дискреционной кредитно-денежной политики государства на изменение инвестиций, занятости и валового внутреннего продукта. Однако в реальной жизни гибкая монетарная политика порой приводит к непредсказуемым результатам и ее эффективность снижается как результат развития побочных процессов. В частности, это можно подтвердить следующим приме ром.
Допустим, что Центральный банк решил проводить курс на стимулирование экономического роста и увеличил предложение денег с целью понижения процентных ставок. Однако следствием роста предложения денег стало повышение темпа инфляции в стране. Рост цен вынудил банки поднять уровень номинальных процентных ставок. Увеличение номинальных процентных ставок оказывает дестимулирующий эффект на инвесторов: роста инвестиций не происходит. Следовательно, политика Центрального банка не привела к поставленной цели - росту ВВП.
В стремлении добиться стабилизации экономики Центральные банки сталкиваются с дилеммой: что именно выбрать в качестве инструмента монетарной политики - контроль над денежным предложением или контроль над динамикой процентной ставки. Так, в стремлении стабилизировать процентную ставку государство должно отказаться от каких-либо строгих ориентиров прироста денежного предложения и увеличивать денежную массу для снижения ставки процента до желаемого уровня. Напротив, ЦБ придется ограничивать предложение денег для повышения процентной ставки до целевого уровня. Если же приоритетной задачей ставится поддержание стабильного прироста денежного предложения на всех фазах экономического цикла, то ЦБ должен допустить колебания процентной ставки. Невозможность одновременного контроля денежного предложения и уровня процентной ставки называется дилеммой целей кредитно-денежной политики.
Недостатками дискреционной кредитно-денежной политики, по мнению представителей монетаризма, не будет страдать так называемая автоматическая кредитно-денежная политика. Ее смысл сводится к сформулированному сторонниками названной школы монетарному правилу: масса денег в обращении должна ежегодно увеличиваться темпами, равными потенциальному росту реального ВВП (приблизительно 3-5% в год). Однако строгое следование этому правилу «связывает руки» правительству и препятствует проведению краткосрочной кредитно-денежной политики Центрального банка, и поэтому монетарное правило ни в одной из стран с рыночной экономикой не было одобрено в законодательном порядке.
Основные результаты работы ЦБ РФ в 2008-2009 гг.
Развитие денежно-кредитной политики в 2008 г.
В 2008 году курсовая политика Банка России проводилась с учетом необходимости сдерживания инфляционных процессов и предотвращения неоправданно резких колебаний в динамике обменного курса рубля. При этом реализация режима управляемого плавающего валютного курса позволяла смягчить влияние внешнеэкономической конъюнктуры на состояние российской финансовой системы в условиях сохраняющейся нестабильности на мировых финансовых рынках.
В целях совершенствования механизма реализации денежно-кредитной политики и формирования условий для введения режима таргетирования инфляции Банк России с 14 мая 2008 года приступил к осуществлению операций по плановой покупке иностранной валюты на внутреннем рынке.
Проведение подобных операций создает благоприятные условия для повышения гибкости курсообразования, что в перспективе позволит осуществить переход к плавающему курсу рубля.
В рамках реализации указанной задачи Банк России в июне—июле последовательно расширял коридор допустимых колебаний операционного ориентира курсовой политики— рублевой стоимости бивалютной корзины.
Реализация указанных мер в условиях притока средств по внешнеторговым операциям и операциям с капиталом в июне—июле обусловила последовательное укрепление рубля к бивалютной корзине.
Рост реального эффективного курса рубля за 2008 год может составить 3,5—5% из расчета декабрь к декабрю.
Однако в I квартале 2008 года увеличившееся предложение валюты на внутреннем рынке было в определенной степени компенсировано чистым оттоком частного капитала, что определило существенное снижение объема валютных интервенций Банка.
За январь—сентябрь 2008 года прирост реального эффективного курса рубля, по предварительным данным, составил 3,3%, при этом реальные курсы рубля к доллару США и евро выросли на 3,5 и 6,3% соответственно.
За три квартала 2008 года номинальный курс доллара США к рублю повысился на 3,36% и составил 25,3718 руб./дол. США, а номинальный курс евро к рублю — на 1,58% — до 36,4999 руб./евро по состоянию на 1 октября 2008 года.
Рост реального эффективного курса рубля за 2008 год может составить 3,5—5% из расчета декабрь к декабрю.
В 2008 году Банк России при реализации денежно-кредитной политики учитывал влияние совокупности макроэкономических факторов на динамику спроса на деньги и денежного предложения.
По данным Банка России о движении наличной иностранной валюты через уполномоченные банки, ее нетто-продажи населению в целом за январь—август 2008 года значительно превысили аналогичный показатель в 2007 году.
Если в апреле—июле 2008 года активизация участия Банка России в операциях на внутреннем валютном рынке, связанная с усилением платежного баланса, способствовала возобновлению роста денежной базы, то начиная с августа в условиях обострения ситуации на международных финансовых рынках и возобновления оттока капитала частного сектора из России прирост международных резервов стал отрицательным и являлся фактором снижения денежного предложения. Вместе с тем в августе—сентябре 2008 года динамика остатков средств на счетах расширенного правительства в Банке России замедлилась в связи с активизацией операций по размещению средств федерального бюджета на банковские депозиты.
В целом за январь—сентябрь 2008 года совокупные резервы кредитных организаций[5] сократились на 21,9% (за тот же период 2007 года их увеличение составило 2,1%). Самым низким уровень ликвидности был в отдельные периоды марта—мая и сентября, когда отношение совокупных резервов к депозитам, включаемым в состав денежной массы М2, достигало 12,8—13,9% по сравнению с 18,9% на 1.01.2008, в том числе в конце сентября данное отношение составило 13,5%.
Оценка показателей денежной программы на 2008 год (млрд рублей)*
| | 1.01.2008 | 1.10.2008 | 1.01.2009 | 1.01.2009 | Прирост за 2008 год |
| факт | факт | программа2 | оценка | ||
| Денежная база (узкое определение) | 4 269,1 | 4 377,8 | 5 022 | 5 365 | 1 096 |
| — наличные деньги в обращении (вне Банка России) | 4 118,6 | 4 285,3 | .4 768 | 5 257 | 1 138 |
| — обязательные резервы | 150,5 | 92,4 | 254 | 108 | -43 |
| Чистые международные резервы | 11 693,6 | 13 802,8 | 11 942 | 13 434 | 1 740 |
| — в млрд долларов США | 476,4 | 562,3 | 486 | 547 | 71 |
| Чистые внутренние активы | -7 4243 | -9 425,0 | -6 919 | -8 069 | -645 |
| Чистый кредит расширенному правительству | -5 613,0 | -8 052,7 | -5 721 | -8 283 | -2 670 |
| — чистый кредит федеральному правительству | -5 085,1 | -7 015,5 | -5 351 | -7 683 | -2 598 |
| — остатки средств консолидированных бюджетов субъектов Российской Федерации и государственных внебюджетных фондов на счетах в Банке России | -528,0 | -1 037,3 | -370 | -600 | -72 |
| Чистый кредит банкам | -1 124,0 | -663,1 | -711 | 679 | 1 803 |
| — валовой кредит банкам | 49,3 | 217,1 | 5 | 1 599 | 1 549 |
| — корреспондентские счета кредитных организации, депозиты банков в Банке России и другие инструменты абсорбирования свободной банковской ликвидности | -1 173,3 | -880,2 | -716 | -920 | 253 |
| Прочие чистые неклассифицированные активы | -687,5 | -709,2 | -487 | -465 | 222 |
Одним из потенциальных факторов повышения спроса на дополнительную ликвидность со стороны кредитных организаций являлось изменение в 2008 году порядка уплаты налога на добавленную стоимость (НДС).Однако в апреле и июле к моменту его уплаты кредитные организации располагали достаточным объемом средств для расчетов с бюджетом. Поэтому указанное изменение в дни уплаты НДС не привело к существенному повышению процентных ставок межбанковского кредитного рынка и объема операций Банка России по рефинансированию кредитных организаций, хотя к концу указанных месяцев спрос на ликвидность возрос и Банк России активизировал применение инструментов предоставления денежных средств.
С учетом ожидаемых в 2008 году темпов роста ВВП, показателей платежного баланса и укрепления национальной валюты темп прироста денежного агрегата М2 может составить около 28%, что находится в рамках диапазона, предусмотренного в «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2008 год».
Оценка денежной базы в узком определении на 1.01.2009 может быть повышена до 5350—5400 млрд рублей. Увеличение сальдо по счету текущих операций платежного баланса с учетом прогнозируемого повышения среднегодовой цены на нефть сорта «Юралс» в 2008 году с 62 до 101,5 доллара США за баррель и других параметров обусловливает соответствующее повышение оценки чистых международных резервов и снижение объема чистых внутренних активов в денежной программе на конец 2008 года.
Указанные параметры оказывают влияние на динамику бюджетных доходов, являющихся источником формирования Резервного фонда и Фонда национального благосостояния, что определило необходимость уточнения динамики чистого кредита расширенному правительству до конца 2008 года. Также были уточнены другие показатели денежной программы (включая чистый кредит банкам и прочие чистые неклассифицированные активы) с учетом принятых Правительством Российской Федерации и Банком России мер по поддержке финансового сектора.
В сложившихся условиях Банк России проводил денежно-кредитную политику с учетом необходимости снижения инфляции, превысившей целевое значение, и поддержания уровня ликвидности банковского сектора, достаточного для обеспечения его устойчивого функционирования и развития.
В период с января по июль 2008 года Банк России для сдерживания роста денежного предложения и снижения инфляционных ожиданий четыре раза повышал процентные ставки по своим операциям.
Кроме того, Банк России принял ряд решений по повышению обязательных резервных требований, депонируемых кредитными организациями на счетах в Банке России.
Существенное ухудшение с августа 2008 года ситуации на мировых финансовых рынках обусловило масштабный отток капитала из России, как и из других стран с развивающимися рынками.
В сентябре—октябре был реализован комплекс мер денежно-кредитной политики, направленных на сглаживание для российских кредитных организаций негативных последствий кризисного состояния международных финансовых рынков, в первую очередь на расширение их возможностей по получению ликвидности от Банка России.
Всего за первые девять месяцев 2008 года объем ликвидности, предоставленной банковскому сектору со стороны Банка России (помимо интервенций на внутреннем валютном рынке и внутридневных кредитов), превысил 9 трлн рублей и был в 2,1 раза больше, чем за первые девять месяцев 2007 года.
Существенное ухудшение условий внешних заимствований для российских банков на фоне дестабилизации внешнеэкономической ситуации, а также совокупность негативных изменений на внутреннем финансовом рынке в августе—сентябре 2008 года обусловили повышение роли процентных инструментов Банка России по предоставлению ликвидности.
В январе—сентябре 2008 года были востребованы операции кредитования Банком России кредитных организаций под залог векселей, прав требования по кредитным договорам организаций, имеющих международный рейтинг, а также поручительства кредитных организаций, имеющих международный рейтинг. Объем выдачи таких кредитов за январь—сентябрь 2008 года составил 76 млрд рублей.
Банк России совместно с Федеральным казначейством и Минфином России в III квартале активизировал использование механизма размещения временно свободных средств федерального бюджета на депозиты коммерческих банков, применяемого с апреля 2008 года и являющегося важным каналом предоставления ликвидности в периоды повышения спроса на рублевые средства.
В 2008 году Банк России продолжил использование операций с собственными облигациями, а также с государственными ценными бумагами в качестве дополнительного инструмента регулирования ликвидности.
Повышение Банком России процентных ставок по своим инструментам привело к некоторому увеличению ставок по рублевым кредитам кредитных организаций реальному сектору экономики.
В среднесрочной перспективе повышение роли процентных ставок будет определяться как изменением макроэкономических условий, сопровождающимся переходом от ситуации преимущественного избытка к ситуации недостатка ликвидности (что, в свою очередь, активизирует спрос кредитных организаций на операции Банка России по рефинансированию), так и реализацией Банком России и Правительством Российской Федерации комплекса мер, направленных на развитие внутреннего финансового рынка (денежного рынка и рынка ценных бумаг, особенно их долгосрочного сегмента) и российской банковской системы, на усиление роли банковских кредитов для инвестирования, на повышение транспарентности действий Банка России для участников внутреннего рынка, а следовательно, увеличение доверия к Центральному Банку Российской Федерации.
В условиях кризиса на финансовых рынках центральные банки ведущих развитых стран осуществили в 2008 году снижение процентных ставок. Соответственно, их среднегодовой уровень в 2009 году будет ниже, чем в предыдущем году. Предполагаемые соотношения между процентными ставками в России и зарубежных странах сохраняют возможность притока капитала в российскую экономику. В то же время остается высоким риск оттока капитала из России вследствие нестабильности на мировых финансовых рынках.
Принципы денежно-кредитной политики на среднесрочную перспективу
В соответствии со сценарными условиями и основными параметрами прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2009 год и период 2010 и 2011 годов Правительство Российской Федерации и Банк России определили задачу снизить инфляцию в 2009 году до 7,0—8,5%, в 2010 году— 5,5—7,0%, а к 2011 году выйти на уровень инфляции 5,0—6,8% (из расчета декабрь к декабрю). Указанной цели по общему уровню инфляции на потребительском рынке соответствует базовая инфляция 6,2—8,0% в 2009 году, 4,5—6,2% в 2010 году и 4,5—6,1% в 2011 году.
Расчеты по денежной программе на 2009—2011 годы осуществлены исходя из показателей спроса на деньги, соответствующих целевым ориентирам по инфляции, прогнозируемым темпам роста ВВП и его составляющих, динамике валютных курсов, учитываемых в прогнозе платежного баланса, а также предполагаемой динамике цен на активы.
Согласно прогнозу социально-экономического развития Российской Федерации в 2009 году темпы экономического роста могут быть ниже, чем в 2008 году, что отразится на темпах прироста трансакционной составляющей спроса на деньги. Ожидаемое существенное замедление темпа роста цен также обусловит снижение темпов роста трансакционных потребностей экономики в деньгах, увеличив при этом спрос на сбережения в национальной валюте. В результате действия этих факторов, а также учитывая предполагаемое замедление темпов роста цен на активы, темпы прироста спроса на деньги в 2009 году могут снизиться по сравнению с 2008 годом. Банк России предполагает в зависимости от вариантов прогноза увеличение денежного агрегата М2 в 2009 году на 19—28%.
В 2009—2011 годах Банк России продолжит осуществлять взаимодействие с Минфином России как в области реализации денежно-кредитной политики, так и по вопросам развития национальных финансовых рынков. В частности, реализованный в 2008 году Минфином России совместно с Банком России механизм размещения временно свободных бюджетных средств на депозиты в кредитных организациях будет использоваться как дополнительный канал предоставления ликвидности банковскому сектору в периоды возникновения ее дефицита. Кроме того, политика Банка России будет направлена на реализацию совместно с Минфином России ряда мер по совершенствованию рынка государственных облигаций, что будет способствовать повышению эффективности использования операций Банка России с государственными ценными бумагами в целях регулирования денежного предложения.
Банк России и Правительство Российской Федерации в вариантах развития российской экономики в 2009 году и в период 2010 и 2011 годов исходят из единых оценок внешних и внутренних условий ее функционирования. В предстоящие три года основной задачей денежно-кредитной политики является последовательное снижение инфляции до 5—6,8% в 2011 году (из расчета декабрь к декабрю).
В ближайшее время денежно-кредитная политика во многом будет сохранять черты, сформированные в последние годы: продолжится применение режима управляемого плавающего валютного курса рубля, использование денежной программы для контроля за соответствием денежно-кредитных показателей целевому уровню инфляции, использование бивалютной корзины в качестве операционного ориентира политики валютного курса. При этом решения по корректировке политики будут приниматься на основе учета широкого спектра экономических индикаторов.
Заключение
ЦБ России (ЦБ РФ) — главный банк государства. Он не зависим от распорядительных и исполнительных органов власти. ЦБ РФ — экономически самостоятельное учреждение. Статус, задачи, функции, полномочия и принципы организации деятельности Банка России определяются Конституцией Российской Федерации и другими федеральными законами. Задача ЦБ РФ заключается в том, чтобы методами экономического и административного воздействия в процессе проведения денежно-кредитной политики способствовать укреплению и развитию экономики России.
Основными функциями ЦБ РФ являются: эмиссия банкнот, организация платежно-расчетных отношений, регулирование деятельности слитных институтов путем формирования денежно-кредитной политики и рефинансирования кредитно-банковских институтов, осуществление валютной политики, а также исполнение функций финансового агента правительства. В настоящее время ЦБ РФ обладает исключительным правом на выпуск в обращение наличных денег, который осуществляется в процессе кредитования коммерческих банков, государственного бюджета, покупки ценных бумаг в иностранной валюте.
Кредитно-денежная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования деловой активности путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения. Важнейшими инструментами кредитно-денежной политики Центрального банка являются: операции на открытом рынке, учетно-процентная (дисконтная) политика, регулирование обязательной нормы банковского резервирования.
Таким образом, ключевым звеном кредитной системы любого развитого государства в настоящее время является центральный банк. Он выступает проводником официальной денежно-кредитной политики, составляющей основу всего государственного регулирования экономики.
Список используемой литературы:
Сборники научных трудов, учебники, учебные пособия:
1. Банковское дело: Учебник/ Под ред. Г.Н.Белоглазовой, Л.П.Кроливецкой.- 5-е изд., перераб. и доп.-М.: Финансы и статистика, 2004.- 592 с.
2. Жарковская Е.П. Банковское дело: учеб. пособие / Е.П. Жарковская, И.О. Арендс.- 7-е изд., испр. и доп.- М.: Омега-Л, 2008.- 288 с.
3. Курс экономической теории: учебник- 6-е исправленное, дополненное и переработанное издание.- Киров: «АСА», 2007.- 848 с.
4. Финансы, денежное обращение и кредит: - 2-е изд; В.К. Сенчагов; А.И. Архипов- 2004.-560 с.
Статьи, периодические издания, другие ресурсы:
5. Право и экономика.- 2008.-№2.- с.32
6. Деньги и кредит.- 2009.-№1.-с.4
7. Банковское дело.- 2009.- №1.- с.18
8. cbr.ru
[1] [4] : Устав 1860 г. Государственного банка содержал свыше 200 статей, составляющих две главы: глава первая «Устройство банка и его операции», глава вторая «Управление Госбанка». К уставу прилагались «Правила о предоставлении векселей к учету в Госбанке», «Правила о текущих счетах в банке», «Правила о приеме в Госбанк частных вкладов, для обращения их процентов», «Форма удостоверения, требуемого для испрошения права на предъявление векселей к учету на открытие текущего счета в банке», а также форма № 1 — заявление о приеме на счет вкладов и форма № 2 — о снятии их и переводе на другие счета.
[2][1]: Закон РФ «О внесении изменений и дополнений в Закон РСФСР “О Центральном банке РСФСР (Банке России)” от 26 апреля 1995 г. // Деньги и кредит.-1999.- №5.
[3] [1]: Положение Банка России «О территориальных учреждениях Банка России» от 29 июля 1998г. № 46.
[4] [1]: Типовое положение о РКЦ Банка России от 7 октября 1996 г. №336.
[5] [5]: Совокупные резервы кредитных организаций включают остатки наличных денег в кассах кредитных организаций, средства на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России, средства на корреспондентских и депозитных счетах кредитных организаций в Банке России, вложение кредитных организаций в облигации Банка России, а также иные обязательства Банка России по операциям в валюте Российской Федерации.
* [5]: Показатели программы, рассчитываемые по фиксированному обменному курсу, определены из официального курса на начало 2008г.
