Содержание:

Введение…………………………………………………………………………………………3

Глава 1. Теоретические основы матрицы финансовых ситуаций профессора         Негашева Е.В…………………………………………………………………………………....4

Глава 2. Анализ финансовой ситуации ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС                   за три отчетных периода………………………………………………………………………12

           2.1 Характеритика основных производственно-финансовых показателей                      деятельности ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС ……………………………...12

2.2. Оценка финансового состояния ООО Ижевское УПП  «Спутник»                      ВОС с использованием матрицы Негашева Е.В……………………………………..18

Глава 3. Рекомендации по улучшению финансовой ситуации на предприятии              ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС………………………………………………………24

Заключение…………………………………………………………………………………..…28

Список используемой литературы…………………………………………………………....29

Приложение…………………………………………………………………………………….30
Введение

В настоящее время, когда рыночные отношения занимают достаточно важное место в системе формирования доходной части бюджета страны, особенно необходимо уделять внимание конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективности форм хозяйствования и управления производством, в связи с этим требуется повышение эффективности производства, активизация предпринимательской деятельности, развитие системы предлагаемых товаров и услуг и другие мотивы, способствующие более благоприятной обстановке в стране.

Основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов. Финансовый анализ позволяет выявить наиболее рациональные направления распределения материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Для эффективного управления предприятием необходимо грамотное управление его деятельностью, способности и умение анализировать и принимать верные решения. Благодаря анализу мы имеем возможность исследовать плановые, фактические данные, выявлять резервы повышения эффективности производства, оценивать результаты деятельности, принимать управленческие решения, вырабатывать стратегию развития предприятия.

Основную цель работы заключается в проведении анализа финансового состояния предприятия и разработке на этой основе предложений и рекомендации по улучшению и оптимизации деятельности предприятия.

Анализом финансового состояния предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов.

Основными источниками информации при написании курсовой работы послужили материалы книг под редакцией Шеремета А.Д., Сайфулина Р.С., Негашева Е.В.
Глава 1. Теоретические основы матрицы финансовых ситуаций профессора Негашева Е.В.

Важной задачей методики анализа финансового состояния является исследование абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия.

Для данного блока анализа имеет решающее значение вопрос о том, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ на него связан, прежде всего, с балансовой моделью, из которой исходит анализ. В условиях рынка эта модель имеет следующий вид:

(1.1)

F + Z + R^а + d = И^с + K^т + K^t + R^P ,

где F - основные средства и прочие внеоборотные активы;

      Z – запасы (включая несписанный НДС по приобретенным ценностям);

      R^а – краткосрочная дебиторская задолженность за вычетом задолженности участников по взносам в уставной капитал;

      d - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

      И^С – реальный собственный капитал предприятия;

      К^Т – долгосрочные кредиты и займы и прочие долгосрочные обязательства (включая целевые финансирования и поступления долгосрочного характера);

      К^t – краткосрочные кредиты и займы;

      R^P – краткосрочная кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства.

Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются преимущественно на приобретение основных средств и на капитальные вложения, преобразуем исходную балансовую формулу

(1.2)

Z + R^а = [(И^с + K^T) - F] + [K^t + R^p].

Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат Z величиной [(И^с + K^T) - F]:

(1.3)

Z ≤ (И^с + K^T) - F,

будет выполняться условие платежеспособности предприятия, т.е. денежные средства, краткосрочные вложения (ценные бумаги) и активные расчеты (дебиторская задолженность) покроют краткосрочную задолженность предприятия (K^t + R^p):

(1.4)

R^а ≥ K^t + R^p.

Таким образом, соотношение величины запасов и затрат и величин собственных и заемных источников их формирования, как и в прежней методике, определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности. [12, с.59]

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для фор­мирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными, заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тож­дественностью итогов актива и пассива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и прочих внеоборотных активов:

(1.5)

E^c = И^с - F;

наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств (этот показатель соответствует стоимости чистых мобильных средств (net working capital), равный разности оборотных активов (current assets) и краткосрочной задолженности (current liabilities), используемой в практике капиталистических фирм):

(1.6)

E^T = (И^с + K^T) - F = E^c + K^T;

общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (за исключением кредитов банков для работников):

(1.7)

E^Σ = (И^с + K^T) - F + K^t = E^T + K^t = E^c + K^T + K^t.

Приближенность, оценочный характер показателя общей величины основных источников формирования запасов и затрат неизбежны при ограниченности информации, используемой в ходе внешнего анализа финансового состояния. Несмотря на эти недостатки показатель E^Σ дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат (1.5) - (1.7) соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

(1.8)

δE^c = E^c - Z;

излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

(1.9)

δE^T = E^T - Z = (E^c + K^T) - Z;

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат

(1.10)

δE^Σ = E^Σ - Z = (E^c + K^T + K^t) - Z .

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. На основе данных анализируемого предприятия также наблюдается равенство этих трех показателей из-за отсутствия использования долгосрочных и краткосрочных заемных средств. Ниже при идентификации типа финансовой ситуации используется следующий (трехкомпонентный) показатель:

(1.11.)

S = {S(δE^c), S(δE^т), S(δE^Σ)} ,




где функция S(x) определяется следующим образом:





Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая крайний тип финансовой устойчивости. Она задается условиями





Показатель типа ситуации S = (1, 1, 1);

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:





3) неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств:





Финансовая неустойчивость считается в данной ситуации нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов готовой продукции и товаров (наиболее ликвидной части запасов и затрат). Если эти условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной (предкризисной) и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

4) кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности:





Задача анализа ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости бюджетного ограничения и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, вступающего в различные финансовые отношения. Под кредитоспособностью предприятия понимается его характеристика в качестве субъекта кредитных отношений, выражающая способность предприятия своевременно и полностью возвращать ссуды. Это понятие может применяться при оценке предприятия как в случае банковской формы кредита, так и при осуществлении коммерческого кредитования. Понятие кредитоспособности естественным образом вытекает из сущности кредита, одной из основных черт которого является возврат стоимости, предоставляемой кредитором заемщику.

Обобщая различные имеющиеся в литературе определения, ликвидность баланса можно определить как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Это определение, в отличие от некоторых других, расширяет множество значений ликвидности, поскольку, сравнивая два баланса, в ряде случаев можно констатировать, что один из них более ликвиден, а другой - менее ликвиден, а не только выяснить их ликвидность или неликвидность. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется для превращения данного вида активов в деньги, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Ликвидность активов и срочность обязательств могут быть лишь приближенно определены по бухгалтерскому балансу в ходе внешнего анализа. Поэтому излагаемые методы анализа ликвидности баланса образуют последовательность уточняющих вычислительных процедур. Радикальное же повышение точности оценки ликвидности происходит в рамках внутреннего анализа на базе данных бухгалтерского учета.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1)- к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3. Медленно реализуемые активы (А3) – запасы и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

4. Трудно реализуемые активы (А4) - статьи разд. I актива “Основные средства и другие внеоборотные активы”.

Пассивы предприятия по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относятся кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок.

2. Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты и заемные средства:

3. Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства.

4. Постоянные пассивы (П4) - статьи разд. I I I пассива.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:





Следует отметить, что существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву, так как выполнение первых трех неравенств в системе (1.17) с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, означающего, что величина постоянных пассивов должна превышать величину трудно реализуемых активов в случае абсолютной ликвидности баланса. Четвертое неравенство носит “балансирующий” характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости, т.е. о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы (1.17) имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

Проведенный по изложенной методике анализ ликвидности баланса является приближенным, т.к. соответствие степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ориентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности. Для уточнения результатов анализа требуются поэтому специальные методы, корректирующие показатели представленной методики.

Весьма важным вопросом для анализа ликвидности баланса является выбор обобщающего показателя, характеризующего баланс в целом с точки зрения его ликвидности, т.е. показателя для комплексной оценки ликвидности. Общий показатель ликвидности может быть определен следующим образом:





где А_j, П_j - итоги соответствующих групп по активу и пассиву; а_j - весовые коэффициенты.

Общий показатель ликвидности баланса показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Поскольку наиболее ликвидные активы и наиболее срочные обязательства имеют первостепенное значение для ликвидности баланса, значение коэффициента а₁ можно принять равным единице. После проведения математических вычислений получается следующая система ограничений на весовые коэффициенты а₂, а₃:





откуда, в частности следует, что а₃ < 1/2.

Ограничениям (1.19) удовлетворяет, например, следующий набор весовых коэффициентов:

(1.20)

a₁ = 1;  a₂ = 0,5;  a₃ = 0,3,

задающий вид общего показателя ликвидности






Финансовая устойчивость и ликвидность баланса являются важнейшими характеристиками качеств финансового состояния предприятия. Они тесно взаимосвязаны и в то же время отражают разные стороны финансового состояния. Финансовые ситуации, складывающиеся на предприятии, можно различать как по степени устойчивости, так и по степени ликвидности баланса. Поэтому финансовое состояние предприятия можно изобразить на условной координатной плоскости (рис. 1.1), где по оси абсцисс откладываются значения трехкомпонентного показателя S₁ в направлении возрастания степени устойчивости, а по оси ординат - значения трехкомпонентного показателя S₂ в направлении возрастания степени ликвидности баланса. При этом значениям показателей S₁ и S₂ на координатных осях соответствуют не точки, а последовательно примыкающие друг к другу отрезки равной длины, за счет чего тип финансовой ситуации отображается на координатную плоскость в виде квадрата.

На рис. 1.1. заштрихованы квадраты, изображающие невозможные сочетания степени устойчивости и степени ликвидности. Для удобства все квадраты, имеющие экономический смысл, помечены латинскими буквами таким образом, что финансовая ситуация, имеющая абсолютную устойчивость и абсолютную ликвидность, получает обозначение V (victory - победа).




Рис 1.1. Классификация финансовых ситуаций по степени устойчивости и ликвидности баланса

Справа от строк, соответствующих типам ликвидных ситуаций, выписаны условия движения к более высокой степени ликвидности. Над столбцами, соответствующими типам ситуаций с точки зрения устойчивости, даны условия движения к более устойчивой ситуации.

Опишем подробнее алгоритм формирования показателя S₂. Для этого введем новые обозначения платежных излишков или недостатков (более удобные в данной ситуации):
Тогда показатель S₂ задается формулой:

Показатели	01.01.06.	01.01.07.	01.01.08.	Реком. значение
1. Коэффициент концентрации собственного капитала	0,7	0,7	0,673	> 0,5
2. Коэффициент концентрации заемного капитала	0,3	0,3	0,327	< 0,5
3. Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств	0,428	0,435	0,486

№ п/п	Показатели	Формула расчета	2005	2006	2007
1	2	3	4	5	6
1) Показатель эффективности использования трудовых ресурсов
1.1	Производительн. труда тыс.р./чел.	Выручка от реализации/среднес. численность	1854,62	2021,51	1948,2
2) Показатель эффективности использования основных фондов
2.1	Фондоотдача, руб.	Выручка от реализации / средняя стоимость основных средств	15,6	9,8	7,1
3) Показатели оборачиваемости оборотных средств
3.1	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, оборотов	Выручка от реализации / средняя дебиторская задолженность	56,52	56,11	54,3
3.2	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней	360 дней/ оборачиваемость дебиторской задолженности, оборотов	6,36	6,4	6,6
3.3	Коэффициент оборачиваемости запасов, оборотов	Себестоимость реализации/средние запасы	15,4	14,85	15,67
3.4	Коэффициент оборачиваемости запасов, дней	360 дней / оборачиваемость запасов, оборотов	23,4	24,24	23
4) Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности
4.1	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	Себестоимость реализации / средний остаток кредиторской задолженности	25,34	25,43	21,06
4.2	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, днях	360 дней / оборачиваемости кредиторской задолженности, оборотов	14,2	14,15	17,1

2.2. Оценка финансового состояния ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС с использованием матрицы Негашева Е.В.

Основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость, приведены в таблице 2.7, составленной по данным отчетности ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС

Таблица 2.7

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования, тыс. руб.

Показатели	01.01.2006	01.01.2007	01.01.2008
Собственный капитал (СК)	15644	18819	18551
Внеоборотные активы (ВнА)	13263	16852	18136
Запасы (З)	6120	7234	6470
Долгосрочные пассивы (ДП)	0	0	0
Краскосрочные пассивы (КП)	6705	8186	9012
Собственные оборотные средства (ЕС)	2381	1967	415
Собственные      и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат (ЕТ)	2381	1967	415
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ЕΣ)	9086	10153	9427
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (δЕС)	- 3739 < 0	- 5267 < 0	- 6055 < 0
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (δЕТ)	- 3739 < 0	- 5267 < 0	- 6055 < 0
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (δЕΣ)	2966 > 0	2919 > 0	2957 > 0
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (S1)	(0;0;1)	(0;0;1)	(0;0;1)

Величина собственных оборотных средств показывают ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов. За 2006 год, эта величина снизилась на 414 тыс. рублей  и к концу года составила 1967 тыс. рублей против 2381 тыс. рублей в начале года. В 2007 году наблюдается продолжение отрицательной тенденции, так как СОС предприятия снизились и составили 415 тыс. рублей.

Если СОС > 0, то предприятие имеет больше постоянных источников (ресурсов), чем это необходимо для самофинансирования.
Если СОС < 0, то источником покрытия основных средств и внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность. В случае если срок исполнения обязательств перед кредиторами наступит, а показатель СОС не изменится, то потребуется либо привлечение заёмных средств, либо реализация основных средств и внеоборотных активов (а они, в свою очередь, относятся к наиболее медленно и трудно реализуемым).

Недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов предприятия, существующий на предприятии в течение 2005-2007 гг., представляет собой отрицательный показатель для деятельности предприятия (периодическое отсутствие средств на неотложные нужды, нарушение платёжеспособности и т.п.)

Недостаток собственных и долгосрочных оборотных средств, существующий на предприятии в течение 2005-2007 гг., является отрицательным моментом для работы предприятия.

Достаточность основных источников формирования оборотных средств, существующая на предприятии в течение 2005-2007 гг., является положительным моментом для работы предприятия, особенно, если достигается за счёт заимствований на выгодных для предприятия условиях.

Из приведенных показателей следует вывод, что 2005-2007 гг. характеризуются неустойчивым финансовым положением, которое свидетельствует о нарушении платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

Нестабильное финансовое положение характеризующется недостатком собственных оборотных средств, а также необеспеченностью долгосрочными и краткосрочными заимствованиями. На предприятии периодически возникают задержки по платежам и расчётам, в том числе и с бюджетом, финансовое состояние характеризуется постоянной нехваткой «живых» денег для обеспечения неотложных нужд.

Исходные данные для анализа ликвидности баланса и анализ ликвидности баланса предоставлены в таблицах 2.8 и 2.9.
Таблица 2.8

Исходные данные для анализа ликвидности баланса, тыс. руб.

Вид актива	01.01.06	01.01.07	01.01.08	Вид пассива	01.01.06	01.01.07	01.01.08
Денежные средства	1063	787	569	Кредиторск. задолж.	3597	4203	5993
Краткосрочн. финансовые  вложения	-	-	-	-	-	-	-
Итого по группе 1 (А1)	1063	787	569	Итого по группе 1 (П1)	3597	4203	5993
Дебитор.задол со сроком погашения до 12 мес.	1903	2132	2388	Краткос. пассивы (за вычетом КЗ)	3108	3983	3010
Итого по группе 2 (А2)	1903	2132	2388	Итого по группе 2 (П2)	3108	3983	3019
Запасы и затраты	5897	6829	6009	Долгосроч. кредиты	0,00	0,00	0,00
НДС	223	405	461	-	-	-	-
Дебитор.задолжен., со ср.погашения более 12 мес.	0	0	0	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые  вложения	5	5	5	-	-	-	-
Итого по группе 3 (А3)	6125	7239	6475	Итого по группе 3 (П3)	0,00	0,00	0,00

Таблица 2.9

Анализ ликвидности баланса с использованием абсолютных показателей, тыс. руб.

Показатели	01.01.2006	01.01.2007	01.01.2008
δ1 (А1 – П1)	-2534	-3416	-5424
δ2 (А2 – П2)	-1205	-1851	-631
δ3 (А3 – П3)	6125	7239	6475
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (S2)	(0;0;1)	(0;0;1)	(0;0;1)

Характеризуя ликвидность баланса предприятия по числовым данным таблиц 2.8 и 2.9, можно сказать, что за отчетный период наблюдается возросший платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. К концу периода возросла величина быстро реализуемых активов (на конец периода она составляла 2388 тыс.руб.), это уменьшило недостаток величины быстро реализуемых активов. Медленно реализуемые активы (т.е. в основном запасы и затраты) в течение отчетного периода превышали долгосрочные пассивы, размер которых, собственно, равнялся нулю, и к концу года их величина составила 6475 тыс.руб. Организация в отчетный период не имеет долгосрочных обязательств, а поэтому вся величина запасов и долгосрочных финансовых вложений – резерв ее перспективной платежеспособности.

Таким образом, недостаточная ликвидность баланса подтверждает ранее сделанное на основе таблицы 2.7 заключение о неполной устойчивости финансового состояния предприятия.

Так, на основе данных ликвидности ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС значение общего показателя ликвидности на 2005-2007 гг. будет следующим:

;

;

.

Общий показатель ликвидности, таким образом, позволяет увидеть, что ликвидность анализируемого предприятия в 2006 году упала в 1,15 раз, а в 2007 году – в 1,3 раза.

С помощью показателя общей ликвидности осуществляется оценка изменения финансовой ситуации на предприятии с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

В целом ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС характеризуется низкой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам. Здесь же надо отметить отрицательную динамику изменения общего показателя ликвидности, который свидетельствует о постепенном падении потенциальной платежеспособности предприятия.

Изобразим финансовое состояние ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС на условной координатной плоскости (рис. 2.1)




Рис 2.1. Финансовое состояние ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС

Как видно из рис. 2.1 финансовое состояние ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС в течение всего отчетного периода соответствовало типу финансовой ситуации, обозначенной буквой “F”. На основе данных рис. 2.1 и ранее проведенного анализа можно сделать следующие выводы о финансовом состоянии ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС.

За 2005-2007 гг. не произошло никаких изменений финансовой устойчивости. Как видно из рисунка, уровню финансового состояния еще далеко до идеального, обозначенного буквой “V”. Если брать финансовые ситуации по возрастанию номеров, то предприятие достигло ситуации №6, когда как идеальное финансовое состояние соответствует №22. Руководствуясь рис. 2.1 можно выделить следующие пути улучшения финансового состояния:

1) Следует стремиться к тому, чтобы величина (А₂ – П₂) приняла положительное значение или равнялось нулю, т.е. быстрореализуемые активы должны покрывать краткосрочные обязательства.

2) Для повышения финансовой устойчивости требуется следующее условие:






т.е. собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат должны быть в достатке.

Глава 3. Рекомендации по улучшению финансовой ситуации на предприятии ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС

За 2005-2007 гг. не произошло никаких изменений финансового состояния предприятия и оно находится в квадрате, обозначенном буквой “ F ”. Можно выделить следующие пути улучшения финансового состояния:

1) Следует стремиться к тому, чтобы величина (А₂ – П₂) приняла положительное значение или равнялось нулю, т.е. быстрореализуемые активы должны покрывать краткосрочные обязательства.

2) Для повышения финансовой устойчивости требуется следующее условие:






т.е. собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат должны быть в достатке.

В 2007 году по сравнению с 2006 годом произошло увеличение недостатка собственных и долгосрочных источников финансирования запасов и затрат с 5267 тыс.руб. до 6055 тыс.руб. Изменение произошло в связи с уменьшением собственных оборотных средств с 1967 тыс.руб. до 415 тыс.руб. (на 374%) и общей суммы запасов и затрат с 7234 тыс.руб. до 6470 тыс. руб. (на 10,56%).

Основными путями улучшения финансового состояния предприятия являются:

1) увеличение размера собственных источников средств - осуществляется за счет увеличения размера уставного фонда, а также за счет прибыли.

2) пересмотр средневзвешенных величин запасов продукции на складах на день, неделю, месяц. Возможно, размер запасов необоснованно завышен. На основании этого рекомендуется произвести расчеты по определению оптимального запаса товарно-материальных ценностей, а необоснованную сумму запасов следует или реализовать, или использовать.

3) уменьшение величины внеоборотных активов путем продажи неиспользуемых основных средств или сдачи их в аренду.

4) получение долгосрочного финансирования.

Проведем расчеты прогноза при этом учтем следующие условия:

1) источники собственных средств увеличиваются на сумму нераспределенной прибыли в прогнозируемом периоде с учетом темпа роста в базовом периоде - 2007 г. – 123% (на 2295 тыс. руб.);

2) в 2006 году произошло значительное уменьшение показателя фондоотдачи с 15,6 руб. до 9,8 руб. Временное уменьшение показателя фондоотдачи может быть вызвано вводом в    действие новых производственных мощностей, дорогостоящим восстановлением основных средств посредством капитального ремонта или модернизации, которое впоследствии должно привести как к росту выручки, так и к дополнительному росту показателя фондоотдачи. Так как в 2007 году показатель фондоотдачи уменьшился до 6,78 руб., то это говорит о том, что ввод нового оборудования не эффективен и следует уменьшать величину внеоборотных активов.

Выручка увеличивается с учетом темпа роста в базовом периоде 2007 г. – 108,4% (итого выручка - 132 555 тыс.руб.)

Путем продажи неиспользуемых основных средств или сдачи их в аренду предприятие выручит 3000 тыс.руб. и направит их на погашение кредиторской задолженности.

Таким образом, показатель фондоотдачи в прогнозируемом периоде составит 7,96, его увеличение свидетельствует об эффективности использования основных фондов.

3) темп роста суммы запасов и затрат в прогнозируемом году составляет 118,2% (итого запасы и затраты – 7635 тыс.руб.);

4) нераспределенная прибыль направляется на уменьшение суммы краткосрочных кредитов (795 тыс.руб.), на увеличение наиболее ликвидной части оборотного капитала, т. е. денежных средств (340тыс.руб.), на увеличение суммы запасов и затрат (1160 тыс.руб.)

Результаты от проведения предложенных выше мероприятий предоставлены в таблицах 3.1 и 3.2.

Таблица 3.1

Прогноз изменения показателей ликвидности, тыс.руб.

Показатели	Базовый период	Плановый период
А1	569	2069
А2	2388	2388
А3	6475	7635
П1	5993	2993
П2	3019	2294
П3	0	0
δ1 (А1 – П1)	-5424< 0	-924< 0
δ2 (А2 – П2)	-631< 0	94> 0
δ3 (А3 – П3)	6475> 0	7635> 0
Трехкомп. показатель типа финансовой ситуации (S2)	(0;0;1)	(0;1;1)

Таблица 3.2

Прогноз улучшения финансового состояния предприятия на примере абсолютных показателей финансовой устойчивости, тыс. руб.

Показатели	Базавый период	Плановый период
Собственный капитал (СК)	18551	20846
Внеоборотные активы (ВнА)	18136	15136
Запасы (З)	6470	7630
Долгосрочные пассивы (ДП)	0	0
Краскосрочные пассивы (КП)	9012	4587
Собственные оборотные средства (ЕС)	415	5710
Собственные      и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат (ЕТ)	415	5710
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ЕΣ)	9427	10297
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (δЕС)	- 6055 < 0	-1920< 0
Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (δЕТ)	- 6055 < 0	-1920< 0
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (δЕΣ)	2957 > 0	2667> 0
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации (S1)	(0;0;1)	(0;0;1)

В результате проведенных мероприятий произошло улучшение финансового состояния предприятия (рис. 3.1.).





Рис 3.1. Прогноз финансового состояния ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС
Заключение

В 2005-2007 гг. предприятие ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС характеризуется неустойчивым финансовым положением, которое свидетельствует о нарушении платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления платежеспособности за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

Характеризуя ликвидность баланса предприятия можно сказать, что за отчетный период наблюдается возросший платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. К концу периода возросла величина быстро реализуемых активов (на конец периода она составляла 2388 тыс.руб.), это уменьшило недостаток величины быстро реализуемых активов. Медленно реализуемые активы (т.е. в основном запасы и затраты) в течение отчетного периода превышали долгосрочные пассивы, размер которых, собственно, равнялся нулю, и к концу года их величина составила 6475 тыс.руб. Организация в отчетный период не имеет долгосрочных обязательств, а поэтому вся величина запасов и долгосрочных финансовых вложений – резерв ее перспективной платежеспособности.

Общий показатель ликвидности позволяет увидеть, что ликвидность анализируемого предприятия в 2006 году упала в 1,15 раз, а в 2007 году – в 1,3 раза.

В целом ООО Ижевское УПП  «Спутник» ВОС характеризуется низкой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам. Здесь же надо отметить отрицательную динамику изменения общего показателя ликвидности, который свидетельствует о постепенном падении потенциальной платежеспособности предприятия.

Основными путями улучшения финансового состояния предприятия являются:

- увеличение собственного капитала,

- продажа части постоянных активов,

- сокращение сверхнормативных запасов,

- совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности,

- получение долгосрочного финансирования.
Список используемой литературы:

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003 г. – 480с.

2. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях. – Учебное пособие для вузов. – М.: Маркетинг, 2001г. - 318с.

3. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. – Учебное пособие. – М.: Финпресс, 2002г., 208с.

4. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2002г.

5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2001 г. – 512с.

6. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2003 г. - 512с.: ил.

7. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2004г. – 424с.

8. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: 2001 г. – 510с.

9. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Финансы и статистика, 2005г. – 264с.

10. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент - М.: Перспектива, 2003 г. – 268с.

11. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятия. – М.: «ИНФРА-М», 2000 г. – 518с.

12. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: «ИНФРА-М», 2003 г. – 208с.