Содержание
Введение………………………………………………………………………………..3

1 Теоретические аспекты финансового оздоровления предприятия...... ………..…6

1.1 Признаки и порядок установления банкротства предприятия ………...……….6               

1.2 Финансовое оздоровление в рамках несудебных и судебных процедур………8

1.3 Методы выхода из кризиса в процессе оздоровления предприятия………......14

1.4 Финансовое оздоровление и диагностика предприятия………………………..20

2.   Анализ и диагностика предприятия ООО «Компания Транс Балтика плюс» ..30

2.1 Общая характеристика ООО «Компания Транс Балтика плюс»………….……30

2.2  Анализ внутренней среды предприятия………………………………………....34

2.3  Анализ динамики, состава и структуры имущества……………..……………...39

2.4 Оценка структуры баланса и платежеспособности…………………..……….....43

2.5 Анализ основных технико-экономических показателей………………..…….....47

2.6 Анализ источников финансирования……………………………………..……....51

2.7 Общая характеристика финансового состояния…………………………….…....55

3  Мероприятия, направленные на финансовое оздоровление ООО «Компания Транс Балтика плюс»………………………………………………………………………….64

3.1  Управление оборотным капиталом в период финансового оздоровления предприятия………………………………………………………………………..…...64

3.2  Инвестиции и инновации при финансовом оздоровлении предприятия…..…..70

Заключение………………………………………………………………………… …..87

Список использованных источников………………………………………………..…93

Приложение А «Приказ Об утверждении учетной политики организации»………96

Приложение В «Бухгалтерский баланс на 31.12.2007.»…………………………….97

Приложение Г «Бухгалтерский баланс на 31.12.2008.»…………………………….98

Приложение Д «Бухгалтерский баланс на 31.12.2009.»……………………………99

Приложение Е «Отчет о прибылях и убытках за 2007г.»…………………………..100

Приложение Ж «Отчет о прибылях и убытках за 2008г»…………………………..101

Приложение И «Отчет о прибылях и убытках за 2009г»…………………………....102
Введение
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. Рыночные отношения на современном этапе своего развития установили жесткие условия функционирования для всех хозяйствующих субъектов. Оздоровление экономики путем защиты интересов кредиторов, создание благоприятного инвестиционного климата в стране, возможность восстановления финансовой устойчивости, платежеспособности предприятий, оказавшихся в сложном положении, но в принципе жизнеспособных, потенциально перспективных - все это явилось предпосылками к коренным преобразованиям экономических и социальных отношений на пути к рынку.

Банкротство, как и любой другой экономико-правовой институт, следует рассматривать как инструмент достижения тех или иных целей экономической политики государства. Основной характеристикой любой экономической системы, и одновременно целью управляющего воздействия на нее, является эффективность производственных ресурсов (природных, трудовых, капитальных), находящихся в распоряжении данной системы. Это верно как в отношении государства в целом, так и в отношении конкретного предприятия. Экономический смысл института банкротства в том и состоит, что этот институт должен служить механизмом установления более эффективного режима управления производственными ресурсами на уровне хозяйственных единиц - предприятий.

 Банкротство предприятий призвано выполнять важнейшую роль в системе функционирования экономики, как на макро-, так и на микроуровнях банкротство выполняет роль своего рода хирургического инструмента, отсекающего малоэффективные и убыточные предприятия, оставляя лишь наиболее конкурентоспособные фирмы и проводя, таким образом, селективный отбор и оздоровление экономики в целом. На микроуровне угроза банкротства заставляет искать и применять на предприятии новейшие и наиболее эффективные методы планирования, организации и управления процессами.

          В настоящее время закладываются основы этой новой профессиональной формации, заявившей о себе как о серьезной созидательной силе. Основная ее функция -  это адаптация российских предприятий к новым условиям хозяйствования посредством  рационального и эффективного применения к ним профилактических и оздоровительных мер, будь то реструктуризация, формирование новых организационных структур, внедрение прогрессивных коммуникаций в управлении.

           Вышеизложенные позиции подтверждают актуальность выбранного мной исследования. В поисках путей решения проблемы в дипломном проекте будут представлены системы антикризисного управления и регулирования деятельностью предприятий, рассмотрена технология их функционирования. В основе действия обеих систем лежит возможность предвидеть развитие состояния предприятия, руководствуясь теорией цикличности экономических процессов, применение которой позволяет принимать обоснованные управленческие решения. Поэтому особое внимание уделено технологии проведения диагностики состояния предприятия ООО «Компания Транс Балтика плюс».

            Цель работы –  разработка мероприятий по выходу из кризиса предприятия на основе аналитических исследований и диагностики финансового состояния организации.

В соответствии с поставленной целью в работе рассматриваем следующие задачи:

1) Дать оценку финансового состояния предприятия.

2) Прогнозировать платежеспособность, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных заемных ресурсов.

3) Разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.

   Предметом анализа является производственно-хозяйственная деятельность ООО «Компания Транс Балтика плюс», ее финансовые результаты и внутренние операционные процессы за период с 2007 года по 2009 год.

Объектом данной работы является ООО «Компания Транс Балтика плюс», на основе отчетов, представленных за 2008 – 2009 гг.

           Теоретической и методологической основой исследования стали труды классиков отечественной и зарубежной экономической науки в области антикризисного управления, финансово-кредитного механизма, финансов предприятий и крупных корпоративных структур. Основой теоретической части, посвященной финансово-кредитными отношениям, являются работы Е. Козловой, Э.М. Короткова, В.В. Панкова, И.Л.Абалкина, В.И. Тарасова, Я.А.Фомина, И.К.Ларионова, В.В.Титова, В.А.Баринова и других. Собственно проблемы антикризисного управления анализировались в исследованиях М.И.Гончарова, С.С.Бузановского, И.Кац.

          Информационной базой исследования послужили статистические отчеты, показатели деятельности предприятия, аналитические материалы. В работе использованы законодательные и нормативные документы органов власти РФ, тематические материалы периодических изданий.
1  Теоретические аспекты финансового оздоровления предприятия.

1.1  Признаки и порядок установления банкротства предприятия.
Переход страны к рыночной экономике обусловил появление в сферах политики и экономики новых формирований и понятий. А если учесть, что переход от одной формы общественного развития и управления  к другой, даже более прогрессивной, всегда болезненный и отмечается нестабильностью, прежде всего в экономике, где появляется хаос становления новых организационных форм и таких понятий, как рынок и борьба за него, конкуренция, выживание в сфере бизнеса, естественно появляется угроза банкротства предприятий и вероятность их ликвидации.

Согласно Федеральному закону «О    несостоятельности    (банкротстве)»    от 27.10.2005г это понятие трактуется следующим образом: «…несостоятельность (банкротство) – признанная Арбитражным судом или объявленная должником неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Признак банкротства юридического лица сформулирован следующим образом: « Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения». В этом случае приостанавливаются текущие платежи предприятия должника, и оно в преддверии своего банкротства может обращаться в Арбитражный суд.

Предприятие считается банкротом после признания факта о его несостоятельности Арбитражным судом, а также, если оно официально объявляет о своем банкротстве и ликвидации, которая осуществляется в процессе конкурсного производства. Цель конкурсного производства – соразмерное удовлетворение всех требований кредиторов, объявление предприятия свободным от задолженности, охрана противоборствующих сторон от незаконных действий в отношении друг друга.

Закон не предусматривает цели обязательной ликвидации предприятия при наличии признаков банкротства. Если имеются возможности оздоровить (восстановить) деятельность предприятия с целью предотвращения его ликвидации, предусматриваются специальные организационные процедуры, в том числе назначение арбитражным судом внешнего управляющего имуществом должника. Реорганизационные процедуры принимаются арбитражным судом после обращения в суд, но до объявления должника несостоятельным (банкротом). В процессе производства по делу может быть достигнуто мировое соглашение сторон. Допускаются и внесудебные процедуры, когда должник может урегулировать свои отношения с кредиторами таким образом, что предприятие продолжит свою деятельность или же произойдет его добровольная ликвидация под контролем кредиторов.

Существующие мировые системы правового регулирования несостоятельности отличаются друг от друга по тем конкретным целям, которые ставят перед собой законодатели. Эти цели могу быть  самыми разнообразными, а именно: увеличение возврата средств в интересах всех сторон, спасение бизнеса жизнеспособного предприятия, справедливое распределение средств между сторонами, осуществление мер по реструктуризации предприятия в период до банкротства. В результате приоритетной задачей для одних правовых систем является повышение возврата средств для кредиторов, для других – спасение бизнеса и сохранение рабочих мест, вызывающих повышение цены кредита в ущерб интересам кредиторов. Существует также и третья модель, ставящая в качестве основной задачи эффективное распределение и выполнение макроэкономических функций. С этой точки зрения необходим такой механизм правового регулирования несостоятельности, который позволил бы найти компромисс между сохранением жизнеспособности предприятий и недопустимостью ущемления прав кредиторов.



1.2  Финансовое оздоровление в рамках несудебных и судебных процедур.
Под несостоятельным понимается то предприятие, которое неспособно удовлетворить требования кредиторов, если его обязательства или обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

Состав и размер обязательств и обязанностей по обязательным платежам определяется на момент подачи заявления в Арбитражный суд о признании должника банкротом. В состав денежных обязательств включаются:

1) задолженность за проданные товары, выполненные работы, оказанные услуги;

2) суммы займа с учетом процентов. Подлежащих уплате должником.

Размер денежных обязательств должен быть подтвержден решением суда или документом, свидетельствующим о признании должником этих требований. Арбитражный суд возбуждает дело о банкротстве, если требования к должнику в совокупности составляют не менее 500 минимальных размеров оплаты труда.

Банкротство может быть следствием воздействия внешней или внутренней системы или их взаимного влияния. Вследствие этого различают внешние и внутренние факторы банкротства.

К внешним факторам относятся:

1) демографическое положение, которое характеризуется, в частности, численностью и структурой населения;

2)  политическая стабильность, которая непосредственно влияет на общее состояние макроэкономики;

3) экономическое положение, которое характеризуется финансовой, кредитной и налоговой политикой;

4) научно- технический прогресс, который во многом определяет направления отраслей, регионов и отдельных предприятий.

К внутренним факторам относятся:

5) философия фирмы,

6) технические возможности предприятия

7) коммерческие связи

8) кадровый потенциал

9) организация управления финансами

10) стратегия инноваций и инвестиций

11) уровень производительности труда.

В свою очередь каждая из этих групп включает множество конкретных факторов. Мировой мониторинг обанкротившихся фирм показывает, что с точки зрения самих банкротов и их кредиторов, банкротство обусловлено следующими конкретными внешними и внутренними факторами:

1) спад деловой активности

2) недостаточность капитала

3) конкуренция

4) уменьшение стоимости активов

5) неэффективное управление.

В классической рыночной экономике принято считать, что внешние факторы обусловливают 1/3, а внутренние 2/3 всех банкротств. Не без основания можно полагать, что в современной России характерной чертой является обратная пропорция влияния этих факторов. Политическая и экономическая нестабильность, нарушение механизма финансового регулирования и инфляционные процессы следует отнести к наиболее значимым факторам, усугубляющим кризисную ситуацию на российских предприятиях. Если на предприятии есть внешние признаки банкротства в виде задержки платежей кредиторам более трех месяцев, то можно говорить о банкротстве предприятий. В этом случае в соответствии с Федеральным законом « О несостоятельности» могут быть применены процедуры банкротства.

Процедура банкротства – это мероприятия, применяемые в отношении к предприятию должнику. Основной целью данных мероприятий является разрешение имущественных споров между должником и кредитором. Действующее законодательство России в области банкротства больше ориентировано на защиту прав кредиторов. В соотношении с законодательством в отношении должника применяются следующие процедуры.

1) Наблюдение – это процедура банкротства, которая имеет целью подготовить мероприятия, направленные на оздоровление предприятия, либо на его ликвидацию. Эта процедура осуществляется под наблюдением кредиторов. Наблюдение вводится с принятием арбитражным судом  заявления о признании должника банкротом.

Для проведения процедуры наблюдения арбитражным судом назначается временный управляющий. По окончании процедуры наблюдения временный управляющий представляет в арбитражный суд отчет о своей деятельности , сведения о финансовом состоянии предприятия- должника и предложения о возможности или невозможности восстановления его платежеспособности. На основании представленного отчета и ходатайства первого собрания кредиторов Арбитражный суд принимает одно из решений:

а) о введении внешнего управления

б) о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства

в) о заключении мирового соглашения.

2) Внешнее управление – это процедура банкротства, осуществляемая с целью реализации возможности не ликвидировать предприятие, а восстановить его платежеспособность путем проведения организационных и экономических мер, направленных на оздоровление финансового состояния предприятия (в том числе путем продажи части его имущества). Внешнее управление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов. Основанием для назначения внешнего управления является наличие реальной возможности восстановить платежеспособность предприятия–должника с целью продолжения его деятельности. Продолжительность внешнего управления составляет 18 месяцев. С момента введения внешнего управления:

1) мораторий на удовлетворение требований кредиторов к должнику

2) руководитель предприятия – должника отстраняется от должности и  управление делами возлагается на внешнего управляющего.

Мерами по восстановлению платежеспособности предприятия – должника могут быть:

а) перепрофилирование производства

б) ликвидация дебиторской задолженности

в) продажа части имущества предприятия

г) продажа предприятия

3) Конкурсное производство- это судебная процедура ликвидации предприятия – банкрота, при которой оно подлежит принудительной продаже, а конкурсная масса распределяется между кредиторами.

Принятие Арбитражным судом решения о признании предприятия – должника банкротом влечет за собой открытие конкурсного производства. Срок конкурсного производства не может превышать одного года, в исключительных случаях Арбитражный суд может продлить указанный срок  на 6 месяцев.

Для выполнения целей конкурсного производства Арбитражный суд назначает конкурсного управляющего, к нему переходят все полномочия по управлению делами предприятия – должника.

После проведения инвентаризации и оценки имущества предприятия конкурсный управляющий приступает к продаже указанного имущества на открытых торгах, если собранием или комитетом кредиторов не установлен иной порядок продажи имущества. Конкурсный управляющий производит расчеты с кредиторами в соответствии с реестром требований кредиторов.

4) Мировое соглашение – это процедура банкротства, заключаемая между должником и конкурсными кредиторами на любом этане производства по делу о несостоятельности предприятия и позволяющая должнику обеспечить свои обязательства без применения ликвидации, а путем получения отсрочки, рассрочки или скидки с долгов.

Мировое соглашение может быть заключено только после погашения задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очереди. Утверждение мирового соглашения Арбитражным судом является основанием для прекращения полномочий временного управляющего, внешнего управляющего и конкурсного управляющего.

Под предупреждением банкротства понимаются меры по восстановлению платежеспособности должника. Учредители и собственники предприятия, органы исполнительной власти обязаны принимать своевременные меры по предупреждению банкротства предприятий. В рамках предупредительных мер должнику может быть предоставлена финансовая помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств, обязательных платежей и восстановления платежеспособности. Данные меры носят название досудебная санация.

Санация – система мер, направленная на предотвращение ликвидации предприятия вследствие поступления признаков банкротства. При этом либо собственники предприятия, либо кредиторы, либо иные лица оказывают должнику целевую финансовую помощь, представляют льготные кредиты, льготное налогообложение. Государственная финансовая поддержка предоставляется тем предприятиям, которые при наличии соответствующих возможностей способны в короткое время эффективно использовать полученные финансовые средства.

Наличие возможности восстановления платежеспособности оформляется планом финансового оздоровления (бизнес – планом).

Типовой план финансового оздоровления разработан ФСДН и рекомендован проблемным предприятиям для рассмотрения возможности их санации.

Данный план должен включать в себя следующие разделы:

1)Общая характеристика предприятия.

2) Краткие сведения по плану финансового оздоровления.

3)Анализ финансового состояния.

4)Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективности хозяйственной деятельности.

5)Рынок и конкуренция.

6)Деятельность в сфере маркетинга предприятия.

7)План производства.

8)Финансовый план.

9)Выводы.

Квалифицированное состояние плана финансового оздоровления является основой при принятии решения об оказании той или иной помощи. Оценивается эффективность представленных бизнес – планов при помощи показателей  внутренней нормы прибыли и чистой текущей стоимости. В случае продолжительного заключения ФСДН принимает решение о размере государственной финансовой поддержки, сроках проведения санаций предприятия, размере предполагаемой процентной ставки по кредитам и сроке погашении кредита.

Описанные выше подходы к санации проблемных предприятий необходимо применять и при оказании негосударственной финансовой помощи.


1.3 Методы выхода из кризиса в процессе оздоровления предприятия.

Оздоровление предприятия стало одним из самых "популярных" терминов в деловой жизни России. Однако его содержание расплывчато. Часто, говоря об антикризисном управлении предприятием, ограничиваются только проблемами банкротства. Однако антикризисное управление – понятие гораздо более широкое. Оно включает в себя вопросы финансового анализа и прогноза, комплексной реструктуризации предприятия, очистки бизнеса от бремени долговых обязательств, эффективного включения его в функционирующие производственно-технологические циклы, постановку менеджмента, финансового учета, маркетинга и др. Особенностью антикризисного управления является более оперативная реакция на изменения, как вне предприятия, так и внутри него. В такой ситуации многократно возрастает потребность в анализе перспектив предприятия в целом, в выработке стратегии его дальнейшего развития. Только определившись с долгосрочными целями, выработав критерии оценки результата, можно помочь предприятию в решении его проблем.

Антикризисное управление предприятием включает в себя управление маркетингом, финансами, производством, персоналом и информацией.

Необходимо корректно определить сущность антикризисного управления. Путь к этому лежит через уточнение понятия  "кризис предприятия" и его фазы.

Кризис в широком смысле, как смена повышательной тенденции понижательной, неотъемлемая характеристика рыночной экономики.

Первая - снижение рентабельности и объемов прибыли (кризис в широком смысле). Следствием этого является ухудшение финансового положения предприятия, сокращение источников и резервов развития. Решение проблемы может лежать как в области стратегического управления (пересмотр стратегии, реструктуризация предприятия), так и тактического (снижение издержек, повышение производительности).

Вторая - убыточность производства. Следствием служит уменьшение резервных фондов предприятия (если таковые имеются - в противном случае сразу наступает третья фаза). Решение проблемы находится в области стратегического управления и реализуется, как правило, через реструктуризацию предприятия.

Третья - истощение или отсутствие резервных фондов. На погашение убытков предприятие направляет часть оборотных средств и тем самым переходит в режим сокращенного воспроизводства. Реструктуризация уже не может быть использована для решения проблемы, так как отсутствуют средства на ее проведение. Нужны оперативные меры по стабилизации финансового положения предприятия и изысканию средств на проведение реструктуризации. В случае непринятия таких мер или их неудачи кризис переходит в четвертую фазу.

Четвертая - неплатежеспособность. Предприятие достигло того критического порога, когда нет средств, профинансировать даже сокращенное воспроизводство и (или) платить по предыдущим обязательствам. Возникает угроза остановки производства и (или) банкротства. Необходимы экстренные меры по восстановлению платежеспособности предприятия и поддержанию производственного процесса.

Таким образом, для третьей и четвертой фаз характерны нестандартные, экстремальные условия функционирования предприятия, требующие срочных вынужденных мер. Ключевым моментом здесь является наступление или приближение неплатежеспособности. Именно эта ситуация и должна быть объектом антикризисного управления.

Кризис предприятия вызывается несоответствием его финансово-хозяйственных параметров параметрам окружающей среды, что в свою очередь обусловлено неверной стратегией, неадекватной организацией бизнеса и, как следствие, слабым адаптированием к требованиям рынка. Способом решения подобных проблем или устранения самой возможности их возникновения является реструктуризация предприятия, проводимая на основе тщательно разработанной стратегии. Однако реструктуризацию в полном объеме необходимо и возможно проводить лишь при первых признаках надвигающегося кризиса (т.е. на первой, самое позднее - второй фазах), тогда как в зоне "ближнего" банкротства ни времени, ни средств на нее уже нет. Следовательно, перед предприятием, стремящимся выйти из кризиса, стоят две последовательные задачи:

1) устранить последствия кризиса - восстановить платежеспособность и стабилизировать финансовое положение предприятия;

2) устранить причины кризиса - разработать стратегию развития и провести на ее основе реструктуризацию предприятия с целью недопущения повторения кризисных явлений в будущем.

Инструментом антикризисного управления является стабилизационная программа.  Сущность стабилизационной программы заключается в маневре денежными средствами для заполнения разрыва между их расходованием и поступлением. Маневр осуществляется,  как уже полученными и материализованными в активах предприятия средствами, так и теми, что могут быть получены, если предприятие переживет кризис.

Увеличение денежных средств основано на переводе активов предприятия в денежную форму. Это требует решительных и нередко шокирующих обычного руководителя предприятия шагов, так как связано со значительными потерями.

Продажа краткосрочных финансовых вложений - наиболее простой и сам собой напрашивающийся шаг для мобилизации денежных средств. Как правило, на кризисных предприятиях он уже совершен. Еще одно замечание. В условиях фактической стагнации фондового рынка дисконт при продаже ценных бумаг бессмысленно рассчитывать - они идут по той цене, по которой их готовы купить.

Продажа дебиторской задолженности также очевидна и предпринимается в настоящее время многими предприятиями. Специфика этой меры в рамках стабилизационной программы заключается в том, что дисконты здесь могут быть гораздо больше, чем представляется руководству кризисного предприятия. В некоторых случаях расчетный дисконт может составлять 100%, что, как и в случае с краткосрочными финансовыми вложениями, означает продажу по любой предлагаемой цене.

Продажа запасов готовой продукции сложнее, так как, во-первых, предполагает продажу с убытками, а во-вторых, ведет к осложнениям с налоговыми органами. Однако, как уже отмечалось, суть стабилизационной программы заключается в маневре денежными средствами. Убытки в данном случае представляют собой жертвование частью полученных в прошлом денежных средств, а проблемы с уплатой налогов при такой реализации закрываются уменьшением возможных будущих поступлений.

Продажа избыточных производственных запасов. Наличие на складе сырья А на месяц является избыточным запасом, если сырья Б осталось на одну неделю, а денег для его закупки нет. Поэтому для обеспечения производства необходимо реализовать часть запасов сырья А, даже по цене ниже покупной и несмотря на то, что через некоторое время его опять придется закупать, вероятно, по более высокой цене. Это еще один пример маневра прошлыми и будущими денежными средствами.

Продажа инвестиций (деинвестирование) может выступать как остановка ведущихся инвестиционных проектов с продажей объектов незавершенного строительства и неустановленного оборудования или как ликвидация участия в других предприятиях (продажа долей). Решение о деинвестировании принимается на основании анализа сроков и объемов возврата средств на вложенный капитал. При этом стратегические соображения не играют определяющей роли - если конкретный инвестиционный проект начнет давать отдачу за пределами горизонта антикризисного управления, он может быть ликвидирован. Сохранение долгосрочных инвестиционных проектов в условиях кризиса - верный путь к банкротству.

Продажа нерентабельных производств и объектов непроизводственной сферы наиболее сложна и предполагает особый подход. Часть нерентабельных производственных объектов как правило, входит в основную технологическую цепочку предприятия. При этом в стабилизационной программе невозможно корректно определить, какие из них имеет смысл сохранить, а какие в любом случае следует ликвидировать - это требует детального анализа, осуществимого только в рамках реструктуризации. Ликвидация объектов основного производства в жестких условиях антикризисного управления весьма нежелательна и допустима только в качестве крайней меры. Оптимальным было бы решение их судьбы в рамках реструктуризации, а не стабилизационной программы. Продажу основных фондов скорее всего придется производить по цене ниже их балансовой стоимости, а это означает проблемы с налогообложением в будущем.

Методы антикризисного управления нацелены исключительно на преодоление уже назревшего кризиса, обеспечение выживания в краткосрочном аспекте. Мы полагаем, что только в такой трактовке антикризисное управление обретает реальный смысл. Разработка современной теории антикризисной политики получила мировое распространение в капиталистических странах в середине 80-хх годов в связи с обострением кризиса, который по своим тенденциям напоминал ситуацию накануне мировой экономической депрессии. В то время в странах организации экономического сотрудничества и развития насчитывалось более 35 млн. безработных, снижались инвестиции, уменьшался объем промышленного производства, росла инфляция.

Зарубежный опыт антикризисного управления рекомендует предприятиям, попавшим в кризисную ситуацию, следующее:

1) не оплачивать никаких счетов, которые им выставляют;

2) освободить персонал: сначала предоставить административный отпуск на определенное время, а потом увольнение большей части персонала;

3) освободить все склады товаров и материалов, продав их по любой допустимой цене ниже рыночной;

4) освободить излишки помещений.

Эти действия позволяют с одной стороны получить некоторые средства, а с другой – снизить затраты. Продажа продукции по низким ценам позволяет вновь купить необходимое сырье и переработать его, забыв о прибыли до того момента, когда товар опять начнет пользоваться широким спросом. Одновременно с этим разрабатывается новая стратегия предприятия. Необходимо, чтобы жестким финансовым контролем занимался человек со стороны, так как он будет более объективным. Если предприятие большое, то надо изменить организационную структуру управления и производственную структуру предприятия, четко разделить все его товары и направления деятельности, дав новым структурным подразделениям экономическую независимость при сохранении зависимости юридической. Венцом всей этой работы по оздоровлению предприятия должен стать производственный бизнес – план.

Опыт антикризисного управления стран Европы надо учитывать, но ударение делать на принципиально иные условия. Там антикризисное управление функционирует в условиях вполне сложившейся рыночной экономики с действующими законами конкуренции, когда банкротство рассматривается как положительное явление, способное очищать рынок от слабых конкурентов, когда влияние внутренних факторов банкротства значительно выше внешних, независимых от предприятия (например, правительство изменяет систему налогообложения; несвоевременная оплата государством готовой продукции военно-промышленного комплекса и др.).

Российские условия другие: высокий уровень монополизации производства, отсутствие контроля со стороны правительства за деятельностью монополистов, преждевременные решения по ликвидации монополии на внешнюю торговлю.

           Определяя общую антикризисную политику, необходимо иметь в виду, что:

1) предприятия становятся неплатежеспособными постепенно, и вывод из кризиса еще более постепенный, «пологий»

2) в кризисной ситуации типичный производственный менеджмент не подходит

3) мероприятия по выходу из кризиса не всегда достаточно эффективны, чаще выгоднее «ликвидировать» предприятие при минимизации расходов на эту процедуру.
1.4 Финансовое оздоровление и  диагностика предприятия.
Финансовый анализ неплатежеспособного хозяйствующего субъекта может проводиться самим предприятием-должником, кредитором и арбитражным управляющим.

Цель анализа, проводимого должником – детальное изучение причин возникшего кризиса и поиск путей восстановления нормальной хозяйственной деятельности. Следует отметить, что в данном случае должник находится в более выгодных, нежели кредитор, информационных условиях и на самом деле имеет возможность предвидеть вероятность наступления кризисного состояния заранее. В этом случае он обязан либо принять меры до наступления санации, либо объявить о добровольном банкротстве – обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании себя банкротом. Необходимо отметить, что в проведении финансового анализа у предприятия-должника какая-либо регламентирующая нормативная база отсутствует.

Финансовый анализ, проводящийся кредитором, основывается на внешней финансовой отчетности и иной информации должника, имеющейся в распоряжении кредитора. Цель такого анализа – оценить реальное финансовое состояние должника и перспективы его выхода из кризиса, а также возможность полного погашения должником существующего долга в ближайшей перспективе. По результатам анализа кредитор может принять решение: обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом; или провести реструктуризацию имеющейся задолженности. Собственно кредитор при проведении финансового анализа особое внимание должен уделить анализу платежеспособности и ликвидности, а также структурному анализу активов и пассивов должника. Кроме того, все необходимые для принятия решения коэффициенты должны оцениваться в динамике, т.е. выявлять их изменения за ряд периодов, предшествующих кризису. Как и у предприятия-должника, определенная законодательная база, которая бы регламентировала процесс проведение финансового анализа, кредитором, отсутствует.

Несколько иным образом проводится анализ арбитражным управляющим. Финансовый анализ проводится на этапе «наблюдения» с целью подготовки предложения о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения в отношении должника соответствующей процедуры банкротства. Проводимый анализ определяет возможность покрытия за счет имущества должника судебных расходов. Помимо этого по итогам анализа можно определить, на какой стадии находится данное предприятие, и какая процедура банкротства последует – прекращение процедуры финансового оздоровления или внешнего управления и переходе к конкурсному производству.

Анализ хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника, его положения на товарных и иных рынках включает в себя исследование внешних и внутренних условий деятельности должника и рынков, на которых она осуществляется. По результатам анализа внешних условий деятельности рассматриваются такие факторы, как влияние государственной денежно-кредитной политики; особенности государственного регулирования отрасли, к которой относится должник; сезонные факторы и их влияние на деятельности должника; географическое положение, экономические условия региона, налоговые условия региона; имеющиеся торговые ограничения, финансовое стимулирование и др.

Наряду с внешними факторами, влияющими на деятельность предприятий, анализируются и внутренние условия, влияющие на их жизнедеятельность. Поэтому при анализе внутренних условий целесообразно рассмотреть: основные направления деятельности предприятия, виды выпускаемой продукции, текущие и планируемые объемы производства; состав основного и вспомогательного производства; загрузку производственных мощностей; объекты непроизводственной сферы и затраты на их содержание; схему структуры управления предприятием и перечень структурных подразделений. Необходимо  также подвергнуть анализу сведение о численности работников, в том числе по подразделениям, фонде оплаты труда работников предприятия, средней заработной плате.

Важно изучить и проанализировать информацию о дочерних и зависимых хозяйственных обществах с долями участия должника в их уставном капитале и краткой характеристикой их деятельности; учетную политику должника, в том числе для целей налогообложения;  систему документооборота, внутреннего контроля; все виды деятельности, осуществляемые должником в течение не менее чем двухлетнего периода, предшествующего возбуждению производству по делу о банкротстве, их финансовый результат, соответствие нормам, соответствие применяемых цен рыночным и проанализировать целесообразность продолжения осуществляемых видов деятельности.

Анализ рынков, на которых осуществляется деятельность должника, представляет собой исследование данных о поставщиках и потребителях (контрагентах). Результаты этого анализа дают такую информацию, как данные по основным поставщикам сырья и материалов и основным потребителям продукции (отдельно по внешнему и внутреннему рынку). Анализируется объем поставок в течение не менее чем двухлетнего периода, предшествующего возбуждению дела о банкротстве; данные по ценам на продукцию в динамике и в сравнении с мировыми ценами на аналогичную продукцию; данные по срокам и формам расчетов за поставленную продукцию. Особое внимание при анализе рынков, на которых осуществляется деятельность должника, нужно уделить такому вопросу, как, влияние на финансовое состояние должника выпускаемой продукции, изменения числа ее потребителей, деятельности конкурентов, увеличения цены на используемые должником товары (работы, услуги), замены поставщиков и потребителей, объемов, сроков и условий привлечения и предоставления денежных средств.

Для проведения финансового анализа используется информационная база, в качестве которой выступает: статистическая, бухгалтерская и налоговая отчетность, регистры бухгалтерского и налогового учета, а также материалы аудиторской проверки и отчеты оценщиков (при их наличии); учредительные документы, протоколы общих собраний и заседаний совета директоров, реестры акционеров, договоры, планы, сметы, калькуляции; положения об учетной политике, рабочий план счетов бухгалтерского учета, схемы документооборота, организационной и производственной структур; материалы налоговых проверок и судебных процессов; нормативно-правовые акты, регламентирующие деятельность должника. При проведении финансового анализа используются результаты ежегодной инвентаризации должника.

Существующая потребность хозяйствующих субъектов Российской Федерации в оценке своего финансового положения, потребность такой диагностики для контрагентов, необходимость анализа кредитоспособности заемщика – способствовали появлению большого числа методик, более или менее успешно оценивающих финансовое положение хозяйствующих субъектов.

Все методики в силу отсутствия достаточной формализации предписываемых ситуаций страдают сильной зависимостью от субъекта анализа, т. е. опыта и убеждений аналитика. Они, как правило, многословны и зачастую дают противоречивые толкования полученным цифрам. Очевидно, что в кризисной экономике особенно остро ощущается потребность в такой методике, которая давала бы наиболее близкое к реальности отражение финансового состояния. В тоже время попытка создания универсальной методики, которая подошла бы разным сферам экономики, представляется сомнительной уже в силу того, что слишком велики отличия в балансовых пропорциях одной отрасли от другой.

Для определения характера несостоятельности предприятия и оценки банкротства все методики рекомендуется рассматривать как минимум на двух уровнях: качественный подход – анализ жизнеспособности предприятия и количественный подход – диагностика финансового состояния.

В соответствии с Приложением № 1 к постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 г. № 498 (в редакции постановления Правительства РФ от 07 июня 2001 г. № 449) до июля 2007 г. действует система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. По существу, речь в этих документах идет о диагностике и прогнозировании банкротства в целях аналитической подготовки решения о предоставлении предприятию финансовой поддержки либо его ликвидации.

Методика построена на системе критериев, с которыми сравниваются фактические значения коэффициента текущей ликвидности (к1), коэффициента обеспеченности собственными оборотами (к2) и коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности (к3). Коэффициент текущей ликвидности (к1) характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременность погашения краткосрочных обязательств предприятия. Вычисляется отношением балансовой стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств, в виде производственных запасов, готовой продукции, дебиторской задолженности, денежных средств и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и краткосрочной задолженности:

к1 = оборотные активы (II А стр. 290) / краткосрочные пассивы (стр. 690-640,650) > или = 2.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (к2) характеризует наличие собственных источников финансирования оборотных активов предприятия, необходимых для поддержания нормального функционирования бизнеса. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами вычисляется отношением разности между суммой источников собственных средств и суммой внеоборотных активов к величине оборотных активов:

к2 = капитал и резервы (стр. 490) внеоборотные активы (стр. 190) / оборотные активы (стр. 290) > или = 0,1.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента (к3), характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как соотношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его критериальному значению:

Формула (1)

Квартал	Месяц	Сумма неоплаченного долга тыс. рублей	%	Квар-тал	Месяц	Сумма неоплаченного долга тыс. рублей	%
I	Январь Февраль Март	12000 72000 162000	4,88 29,27 65,85	II	Апрель Май Июнь	36000 72000 54000	22,22 44,44 33,34
Всего	–	246000	100	Всего	–	162000	100

Техническая  характеристика
Модель пресса	VP 25-100/1	25-120/5
Размер плиты, мм	2500х1300х42	2500х1300х42
Количество пролетов, шт	1	5
Усилие прессования, т	100	120
Количество гидроцилиндров, шт	6	8
Диаметр гидроцилиндров, мм	85	85
Макс. расстояние между плитами, мм	300	90
Мощность двигателя гидростанции, кВт	4,0	4,0
Мощность бойлера, кВт	18	54
Мощность насоса горячего масла, кВт	0.75	1.5
Габариты, мм	3550х1645х2000	3550х1645х2350
Масса, кг	5500	10000