Реферат Финансовое прогнозирование денежного потока
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
Ижевский Государственный Технический Университет
Факультет «Менеджмент и маркетинг»
Кафедра «Финансы и кредит»
КУРСОВАЯ РАБОТА
По дисциплине «Финансовое прогнозирование»
Выполнил:
Принял:
Ижевск, 2010
Оглавление
Введение. 3
Анализ движения денежных средств. 4
Прогнозирование денежного потока. 7
Заключение. 11
Финансовое прогнозирование по методу бюджетирования. 12
Расчёт прогнозного периода. 15
Финансовое прогнозирование по методу «процента от продаж». 18
Список литературы: 20
Введение
Долгосрочное управление и планирование в сфере финансовых решений начинается с денежных средств. Финансовый менеджер должен понимать источники и направления их расходования. Зная обстановку, в которой действует компания, менеджер может для достижения определенных целей использовать разные способы управления денежными средствами и прогнозирования расходов.
В рамках управления компанией ежедневное управление денежными средствами часто рассматривается как рутинная и малозначимая деятельность. Но результаты этой деятельности затрагивают благополучие организации в целом. И хотя надежное и разумное управление денежными средствами только в малой степени может сказаться на благополучии организации, плохое и непродуманное управление, может привести к очень печальным результатам.
Движение денежных средств — один из наиболее важных аспектов операционного цикла организации. В рамках подготовки общего бюджета сметы денежных средств разрабатывают после того, как все периодические бюджеты и прогнозный отчет о прибылях и убытках уже завершены.Смета денежных средств, представляет собой план поступления денежных средств и платежей на будущий период. В нем суммированы все потоки средств как результат планируемых операций на всех фазах формирования общего бюджета. В целом эта смета показывает ожидаемое конечное сальдо на счете денежных средств и финансовое положение для каждого месяца, для которого ее разрабатывают. Таким образом, могут быть запланированы периоды наибольшего и наименьшего наличия денежных средств. Очень большое сальдо на счете денежных средств означает, что средства не были использованы с наиболее возможной эффективностью. Низкий уровень может указывать на то, что организация не в состоянии расплатиться по своим текущим обязательствам. Вот почему необходимо тщательное прогнозирование денежных средств.
Анализ движения денежных средств
Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такай, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты – финансовые вложения – имеют невысокую доходность, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.
Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, то есть притоком и оттоком денег. Повышение положительного денежного потока над отрицательным денежным потоком увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите. На рис. Стрелки, направленные внутрь, показывают притоки денежных средств, наружу – оттоки.
| выпуск | | основные | | финансовые | | выплата | | выплата | |||||
| | | | | | | заработ. платы | | дивидендов | |||||
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | погашение | ||
| заемный капитал | | | | | денежные | | | | | кредит. задолж-ти | |||
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | погашение | ||
| дебит. задолж-ти | | | | | | | | | | | кредита и займа | ||
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| продажа за | | продажа | | | | наличные | | налоги | |||||
| наличный расчет | | имущества | | | | платежи | | | |||||
Денежные потоки планируются, для чего составляются планы доходов и расходов по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности на год с разбивкой по месяцам, а для оперативного управления – по декадам или пятидневкам. Если прогнозируется положительный остаток денежных средств на протяжении довольно длительного времени, то следует предусмотреть пути их выгодного использования. В отдельные периоды может возникнуть недостаток денежной наличности. Тогда нужно спланировать источники привлечения заемных средств. Фактические данные для анализа денежных потоков получают из данных бухгалтерского учета и отчетности о движении денежных средств.
Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовые состояние предприятия. При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств и операционной или инвестиционной деятельности, замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.
Наличие избыточного денежного потока на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Чтобы деньги работали на предприятие, необходимо их пускать в оборот с целью получения прибыли: расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала; обновлять основные фонды, приобретать новые технологии; инвестировать в доходные проекты других хозяйствующих субъектов с целью получения выгодных процентов; досрочно погашать кредиты банка и другие обязательства с целью уменьшения расходов по обслуживанию долга и т.д.
Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается сумма финансовых расходов и снижается рентабельность капитала предприятия. Уменьшить дефицит денежного потока можно за счет мероприятий, способствующих ускорению поступления денежных средств и замедлению их выплат.
Ускорить поступление денежных средств можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, увеличения ценовых скидок при продажах за наличный расчет, применения мер для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга и т.д.), привлечения кредитов банка, продажи или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств, дополнительной эмиссией акций с целью увеличения собственного капитала и т.д.
Замедление выплаты денежных средств достигается за счет приобретения долгосрочных активов на условиях лизинга, переоформления краткосрочных кредитов в долгосрочные, увеличения сроков предоставления предприятия товарного кредита по договоренности с поставщиками, сокращения объемов инвестиционной деятельности и др.
В процессе анализа необходимо изучить динамику остатков денежной наличности на счетах в банке и период нахождения капиталов данном виде активов. Период нахождения капитала в денежной наличности определяется следующим образом:
При отсутствии просроченных платежей сокращение периода нахождения капитала в денежной наличности свидетельствует об организации более планомерного поступления и расходования денежных средств, т.е. о лучшей сбалансированности денежных потоков.
Поскольку результаты производственной, финансовой деятельности субъекта хозяйствования и его финансовое положение зависят не только от наличия и размещения капитала, но и от эффективности его использования, необходимо рассмотреть вопросы методики анализа эффективности и интенсивности использования капитала.
Прогнозирование денежного потока
Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.
Прогнозирование в финансовом менеджменте - это предвидение определенного события, разработка на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей.
Особенностью прогнозирования является альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая вариантность развития финансового состояния предприятия на основе наметившихся тенденций. Работа над прогнозом способствует более глубокому изучению всех сторон производства, что позволяет более успешно решать возникающие вопросы.
Прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и прямого предвидения изменений.
Прогноз потока денежных средств - это отчет в котором отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период.
Прогнозирование потока денежных средств позволяет предвидеть дефицит или излишек средств еще до их возникновения и дает возможность за определенное время скорректировать поведение фирмы.
В течение года могут возникать непредвиденные обстоятельства, требующие немедленного изменения плановых показателей, которые отвечали бы текущим обстоятельствам. Полученные новые цифры - "прогнозы", которых может быть столько, сколько потребуется в зависимости от обстоятельств.
Таким образом, прогноз потока денежных средств - отчет, в котором отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период, а бюджет - оценочные результаты скоординированного плана менеджмента или стратегии бизнеса на будущий период.
По мнению ряда других экономистов, поскольку большинство показателей достаточно трудно спрогнозировать с большой точностью, нередко прогнозирование денежного потока сводится к построению бюджетов денежных средств.
Бюджет денежных средств – прогноз потоков наличных средств, вызванных инкассацией и выплатами.
Он разрабатывается на основе планирования будущих наличных поступлений и выплат предприятия за различные промежутки времени и показывает момент и объем ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за отчетный период.
Бюджет представляет выраженную в стоимостных показателях программу действий в области производства, закупок сырья или товаров, реализации произведенной продукции и т.д. В программе действий должна быть обеспечена временная и функциональная координация (согласование) отдельных мероприятий.
Бюджет денежных средств можно составить практически на любой период. Краткосрочные прогнозы, как правило, делаются на месяц, вероятно потому, что при их формировании принимаются во внимание сезонные колебания потоков наличности. Когда денежные потоки предсказуемы, но крайне изменчивы, может понадобиться разработка бюджета на более короткие периоды с целью определения максимальной потребности в денежных средствах. По той же причине при относительно слабых денежных потоках может быть оправдано составление бюджетов на квартал или даже более длительный промежуток времени.
Чем более отдален период, на который составляется прогноз, тем менее точным становится предсказание. Расходы на подготовку ежемесячного бюджета денежных средств обычно оправданы только для прогнозов, касающихся ближайшего будущего. Бюджет полезен лишь на столько, на сколько мы полагаемся на точность прогноза при его составлении.
Бюджет денежных средств состоит обычно из четырех основных разделов:
- раздел поступлений, который включает остаток денежных средств на начало периода, поступления денежных средств от клиентов и другие статьи поступления денежных средств;
- раздел расходов денежных средств, отражающий все виды оттоков денежных средств на предстоящий период;
- раздел избытка или дефицита денежных средств - разница между поступлением и расходованием денежных средств;
- финансовый раздел, в котором подробно представлены статьи заемных средств и погашение задолженности на предстоящий период.
Бюджет позволяет:
- получить представление о совокупной потребности в денежных средствах;
- принимать решения о рациональном использовании ресурсов;
- анализировать значительные отклонения по статьям бюджета и оценивать их влияние на финансовые показатели предприятия;
- определять потребность в объемах и сроках привлечения заемных средств;
- пронаблюдать за изменением величины денежного потока, который всегда должен находиться на уровне, достаточном для погашения обязательств по мере необходимости.
Вследствие этого можно контролировать приток и отток денежных средств, обращая особое внимание на правильность отражения точного времени их появления и их взаимосвязь с планируемой производственной, инвестиционной и финансовой деятельностью.
Основным целями прогнозирования движения денежных средств являются:
1) предвидеть будущий спрос организации на денежные средства;
2) оценить финансовые последствия этого спроса;
3) определить возможные способы действия и выбрать наилучший для удовлетворения спроса.
К прогнозированию можно приступать после завершения анализа различных сценариев и оценки потоков денежных средств. Прогнозирование движения денежных средств охватывает два основных сюжета:
1) вложение свободных (избыточных) денежных средств;
2) получение краткосрочных займов для покрытия дефицита денежных средств.
Учитывая многообразие инструментов денежного рынка, куда можно вложить избыточные денежные средства, и множество источников краткосрочных кредитов, менеджеру приходится решать задачу выбор инструментов, обеспечивающих наибольшую прибыль при минимальном риске (для инвестирования) и наименьший процент (для заимствования).
В условиях перехода к рыночным отношениям контроль за движением денежных средств приобретает решающее значение, так как от этого зависит выживаемость предприятия, поэтому необходимо заниматься прогнозированием денежного потока, составлять и разрабатывать бюджеты денежных средств. Все это позволит пронаблюдать за величиной денежного потока, выявить нехватку или излишек средств еще до их возникновения и даст возможность скорректировать предпринимаемые действия.
Заключение
Денежные потоки - один из центральных элементов жизнедеятельности любого предприятия. Управление ими является неотъемлемой частью управления всеми финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения цели предприятия - получения прибыли.
Подводя итог, можно сказать, что успех предприятия зависит от его способности генерировать денежные средства для обеспечения его деятельности. Самая важная задача руководителя (финансового менеджера) – это планирование положительных потоков денежных средств от основной деятельности и поиск наиболее выгодных источников финансирования.
В рыночных условиях управление денежными средствами становится наиболее актуальной проблемой управления всем предприятием, потому что именно здесь сосредоточены основные пути получения положительных финансовых результатов.
Финансовое прогнозирование по методу бюджетирования
Необходимо составить прогноз финансовой отчетности предприятия ОАО «Лидер» с применением метода бюджетирования. Оценить изменение привлекательности предприятия для акционеров и инвесторов в планируемом периоде.
Исходные данные для прогнозирования:
Таблица 1. Исходный баланс предприятия ОАО «Лидер», млн. руб.
Показатель | На конец года | ||
| АКТИВ | |||
| 1. | Основные средства и прочие внеоборотные активы – всего,в том числе: | 528 | |
| | 1.1. | Оборудование и техника (по балансовой стоимости) | 600 |
| | 1.2. | Амортизация | 72 |
| 2. | Оборотные активы – всего, в том числе: | 79,2 | |
| | 2.1. | Запасы готовой продукции | 14,46 |
| | 2.2. | Запасы сырья и материалов | 3,96 |
| | 2.3. | Дебиторская задолженность | 48 |
| | 2.4. | Денежные средства | 12,78 |
| | | Баланс | 607,2 |
| ПАССИВ | |||
| 1. | Источники собственных средств – всего, в том числе: | 566,4 | |
| | 1.1. | Уставный (акционерный) капитал | 504 |
| | 1.2. | Нераспределенная прибыль | 62,4 |
| 2. | Долгосрочные кредиты | 0 | |
| 3. | Краткосрочные обязательства – всего, в том числе: | 40,8 | |
| | 3.1. | Кредиторская задолженность по налогам | 25,2 |
| | 3.2. | Прочая кредиторская задолженность | 15,6 |
| | | Баланс | 607,2 |
Таблица 2. Финансово-экономическое положение предприятия
ОАО «Лидер» в отчетном году, млн. руб.
| Показатель | Отчетный период | |
| 1. | Выручка от продажи | 324 |
| 2. | Производственная себестоимость реализованной продукции | 192 |
| 3. | Торговые и административные издержки | 60 |
| 4. | Прибыль до уплаты налогов | 72 |
| 5. | Налог на прибыль (ставка 24 %) | 17,3 |
| 6. | Чистая прибыль | 54,7 |
Таблица 3. Прогноз реализации предприятия ОАО «Лидер»
на предстоящий период
| Показатель | Вид продукции | ||
| А | Б | ||
| 1. | Реализация продукции: | ||
| | 1.1. Цена реализации, тыс. руб. / шт. | 22,8 | 33,6 |
| | 1.2. Объем реализации, шт. – всего, в том числе по кварталам: | 4720 | 8040 |
| | 1-й квартал | 1410 | 2010 |
| | 2-й квартал | 950 | 2010 |
| | 3-й квартал | 950 | 2010 |
| | 4-й квартал | 1410 | 2010 |
| 2. | Производство продукции: | ||
| | 2.1. Запасы готовой продукции на начало анализируемого периода, шт | 705 | 1005 |
| | 2.1. Запасы готовой продукции на конец анализируемого периода, шт | 705 | |
Таблица 4. Нормативы затрат на производственную рабочую силу
| Место возникновения издержек | Трудоемкость изготовления единицы продукции, чел. - час | Оплата труда, за один чел. – час, руб. | |
| А | Б | ||
| Подготовительный цех | 48 | 120 | 20 |
| Машинный цех | 120 | 120 | 20 |
| Всего | 168 | 240 | - |
Таблица 5. Нормативы расхода материальных ресурсов
| Показатель | Виды продукции | ||
| А | Б | ||
| 1. | Норма расхода материала на изготовление единицы продукции по видам материалов, ед. / шт.: | | |
| | материал X | 2,3 | - |
| | материал Y | - | 3 |
| 2. | Цена приобретения материалов, тыс руб. / ед.: | | |
| | материал X | 1,2 | - |
| | материал Y | - | 0,7 |
Таблица 6. Смета накладных расходов на прогнозируемый период, млн. руб.
| Накладные расходы | Прогнозный период | |
| 1. | Переменные накладные расходы по видам продукции, тыс. руб. / шт.: | |
| | продукция А | 1,2 |
| | продукция Б | 2,4 |
| 2. | Постоянные накладные расходы – всего, в том числе: | 48 |
| | 2.1. Амортизация | 24 |
| | 2.2. Страховка | 9,6 |
| | 2.3. Заработная плата | 14,4 |
| 3. | Торговые и административные издержки | 84 |
Таблица 7. Объемы предстоящих капитальных вложений, млн. руб.
| Показатель | Прогнозный период |
| Капитальные вложения – всего, в том числе по кварталам: | 66 |
| 1-й квартал | 24 |
| 2-й квартал | 19 |
| 3-й квартал | 9 |
| 4-й квартал | 14 |
Результат прогноза должен быть представлен в форме баланса и отчета по прибылям и убыткам. Для составления указанных форм необходим предварительный расчет ряда бюджетов предприятия.
Расчёт прогнозного периода
Таблица 1. Бюджет затрат на приобретение сырья и материалов
| Показатель | Квартал | За год | |||
| I | II | III | IV | ||
| Производство готовой продукции, шт. | |||||
| Продукция А | |||||
| Запасы на конец планового периода | 475 | 475 | 705 | 705 | 705 |
| (+) Продажи | 1410 | 950 | 950 | 1410 | 4720 |
| (-) Запасы на начало планового периода | 705 | 475 | 475 | 705 | 705 |
| (=) Необходимый выпуск | 1180 | 950 | 1180 | 1410 | 4720 |
| Продукция Б | |||||
| Запасы на конец планового периода | 1005 | 1005 | 1005 | 1005 | 1005 |
| (+) Продажи | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 8040 |
| (-) Запасы на начало планового периода | 1005 | 1005 | 1005 | 1005 | 1005 |
| (=) Необходимый выпуск | 2010 | 2010 | 2010 | 2010 | 8040 |
| Потребление основных производственных материалов по кварталам, ед. | |||||
| Материал Х | 2714 | 2185 | 2714 | 3243 | 10856 |
| Материал Y | 6030 | 6030 | 6030 | 6030 | 24120 |
| Закупки основных производственных материалов | |||||
| Материал Х | |||||
| Стоимость закупок, млн. руб. | 3,2568 | 2,622 | 3,2568 | 3,8916 | 13,0272 |
| Материал Y | |||||
| Стоимость закупок, млн. руб. | 4,221 | 4,221 | 4,221 | 4,221 | 16,884 |
| Итого стоимость материалов по предприятию, млн. руб. | 7,4778 | 6,843 | 7,4778 | 8,1126 | 29,9112 |
Таблица 2. Бюджет затрат на производственную рабочую силу (прямую оплату труда)
| Показатель | Квартал | За год | |||
| I | II | III | IV | ||
| Трудозатраты, чел. – ч. | |||||
| Подготовительный цех | | | | | |
| продукция А | 56640 | 45600 | 56640 | 67680 | 226560 |
| продукция Б | 241200 | 241200 | 241200 | 241200 | 964800 |
| Итого | 297840 | 286800 | 297840 | 308880 | 1191360 |
| Машинный цех | | | | | |
| продукция А | 141600 | 114000 | 141600 | 169200 | 566400 |
| продукция Б | 241200 | 241200 | 241200 | 241200 | 964800 |
| Итого | 382800 | 355200 | 382800 | 410400 | 1531200 |
| Затраты на производственную рабочую силу, млн. руб. | |||||
| Подготовительный цех | 5,9568 | 5,736 | 5,9568 | 6,1776 | 23,8272 |
| Машинный цех | 7,656 | 7,104 | 7,656 | 8,208 | 30,624 |
| Итого по предприятию | 13,6128 | 12,84 | 13,6128 | 14,3856 | 54,4512 |
Таблица 3. Бюджет накладных расходов, млн. руб.
| Показатель | Квартал | За год | |||
| I | II | III | IV | ||
| Переменные накладные затраты | |||||
| Продукция А | 1,416 | 1,14 | 1,416 | 1,692 | 5,664 |
| Продукция Б | 4,824 | 4,824 | 4,824 | 4,824 | 19,296 |
| Итого | 6,24 | 5,964 | 6,24 | 6,516 | 24,96 |
| Постоянные накладные расходы | |||||
| По предприятию | 12 | 12 | 12 | 12 | 48 |
| Итого накладных расходов | 18,24 | 17,964 | 18,24 | 18,516 | 72,96 |
Таблица 4. Средние переменные затраты, тыс. руб. / шт.
| Показатель | Продукция | |
| А | Б | |
| Сырье и материалы | 2,76 | 2,1 |
| Производственная рабочая сила | 3,36 | 4,8 |
| Переменные накладные расходы | 1,2 | 2,4 |
| Итого | 7,32 | 9,3 |
Таблица 5. Запасы на конец планового периода, млн. руб.
| Вид запаса | Величина запаса | |
| 1. | Сырье и материалы: | |
| | Материал Х | 1,9458 |
| | Материал Y | 2,1105 |
| | Итого | 4,0563 |
| 2. | Готовая продукция: | |
| | продукция А | 5,1606 |
| | продукция Б | 9,3465 |
| | Итого | 14,5071 |
Таблица 6. Себестоимость реализованной продукции
в плановом периоде, млн. руб.
| Показатель | Значение |
| Запасы сырья и материалов на начало планового периода | 3,96 |
| + Закупки материалов | 29,9112 |
| = Наличные сырье и материалы для производства | 33,8712 |
| - Запасы сырья и материалов на конец планового периода | 4,0563 |
| = Стоимость использованных сырья и материалов | 29,8149 |
| + Затраты на производственную рабочую силу | 54,4512 |
| + Накладные расходы | 72,96 |
| = Себестоимость выпущенной продукции | 157,2261 |
| + Запасы готовой продукции на начало планового периода | 14,46 |
| - Запасы готовой продукции на конец планового периода | 14,5071 |
| = Итого себестоимость реализованной продукции | 157,179 |
Таблица 7. Бюджет движения денежных средств предприятия, млн. руб.
| Показатель | Квартал | За год | |||
| I | II | III | IV | ||
| Начальное сальдо | 12,78 | 25,9914 | 42,4844 | 62,0498 | 12,78 |
| Поступления | |||||
| Дебиторы предыдущего периода | 48 | 49,842 | 44,598 | 44,598 | 187,038 |
| Реализация текущего периода | 49,842 | 44,598 | 44,598 | 49,842 | 188,88 |
| Общая сумма поступлений | 97,842 | 94,44 | 89,196 | 94,44 | 375,918 |
| Платежи | |||||
| Закупки сырья и материалов | 7,4778 | 6,843 | 7,4778 | 8,1126 | 29,9112 |
| Производственная рабочая сила | 13,6128 | 12,84 | 13,6128 | 14,3856 | 54,4512 |
| Заводские накладные расходы (без амортизации) | 12,24 | 11,964 | 12,24 | 12,516 | 48,96 |
| Торговые и административные расходы | 21 | 21 | 21 | 21 | 84 |
| Капитальные вложения | 24 | 19 | 9 | 14 | 66 |
| Погашение налогов | 6,3 | 6,3 | 6,3 | 6,3 | 25,2 |
| Общая сумма выплат | 84,6306 | 77,947 | 69,6306 | 76,3142 | 308,5224 |
| Конечное сальдо денежных средств | 25,9914 | 42,4844 | 62,0498 | 80,1756 | 80,1756 |
Таблица 8. Отчет о прибылях (убытках), млн. руб.
| Показатель | Значение |
| Выручка от продаж | 377,76 |
| - Себестоимость реализованной продукции | 157,179 |
| - Торговые и административные расходы | 84 |
| = Прибыль до уплаты налогов | 136,581 |
| - Налог на прибыль (ставка 24 %) | 32,77944 |
| = Чистая прибыль | 103,80156 |
Таблица 9. Прогнозный баланс предприятия, млн. руб.
| Показатель | Значение | ||
| АКТИВ | |||
| 1. | Основные средства и прочие внеоборотные активы – всего, | 570 | |
| | 1.1. | Оборудование и техника (попервоначальной стоимости) | 666 |
| | 1.2. | Амортизация | 96 |
| 2. | Оборотные активы – всего, в том числе: | 148,581 | |
| | 2.1. | Запасы готовой продукции | 14,5071 |
| | 2.2. | Запасы сырья и материалов | 4,0563 |
| | 2.3. | Дебиторская задолженность | 49,842 |
| | 2.4. | Денежные средства | 80,1756 |
| | | Баланс | 718,581 |
| ПАССИВ | |||
| 1. | Источники собственных средств – всего, в том числе: | 670,20156 | |
| | 1.1. | Уставный (акционерный) капитал | 504 |
| | 1.2. | Нераспределенная прибыль | 166,20156 |
| | | 1.2.1. Начальное сальдо | 62,4 |
| | | 1.2.2. Прибыль на плановый год | 103,80156 |
| 2. | Долгосрочные кредиты | 0 | |
| 3. | Краткосрочные обязательства – всего,в том числе: | 48,37944 | |
| | 3.1. | Кредиторская задолженность по налогам | 32,77944 |
| | 3.2. | Прочая кредиторская задолженность | 15,6 |
| | | Баланс | 718,581 |
Проведём оценку целесообразности принятия прогноза в качестве плана по критерию чистой рентабельности активов:
Рак =
где Рак – рентабельность активов;
ЧП – чистая прибыль соответствующего периода;
АК – активы предприятия.
Рентабельность активов отчетного года составляла:
В отчетном периоде 1 руб. актива приносил 9 коп. чистой прибыли.
Рентабельность активов в планируемом периоде составит:
В планируемом периоде 1 руб. актива принесет 14 коп. чистой прибыли.
Следовательно, целесообразно принимать прогноз в качестве плана.
Финансовое прогнозирование по методу «процента от продаж»
Определить потребность в дополнительном внешнем финансировании предприятия ОАО «Лидер» на следующий за планируемым год.
В расчете прогноза необходимо учесть, что предполагаемое увеличение продаж составит ТП = 21%.
Также предположить полную загрузку производственных мощностей и необходимое увеличение прироста основных активов для обеспечения нового объема продаж составит также ТП. В данном случае все статьи актива, включая основной капитал и текущие обязательства изменяются пропорционально объему продаж.
Норму распределения чистой прибыли на дивиденды принять НД = 35%.
Таблица 1. Отчет о прибылях и убытках базового периода, млн. руб.
| Показатель | Значение |
| 1. Выручка от продаж | 377,76 |
| 2. Себестоимость реализованной продукции | 157,179 |
| 3. Валовая маржа | 220,581 |
| 4. Коммерческие и управленческие расходы | 84 |
| 5. Прибыль до уплаты налогов | 136,581 |
| 6. Налог на прибыль | 32,77944 |
| 7. Прибыль после уплаты налогов | 103,80156 |
| 8. Дивиденды | 36,330546 |
| 9. Нераспределенная прибыль | 67,471014 |
Таблица 2. Прогнозный баланс предприятия, млн. руб.
| Показатель | Базовый период | Прогнозируемый период | |
| 1. | Текущие активы | 148,581 | 179,78301 |
| 2. | Внеоборотные активы | 570 | 689,7 |
| | Итого актив | 718,581 | 869,48301 |
| 3. | Текущие обязательства | 84,709986 | 102,49990831 |
| 4. | Долгосрочные обязательства | 0 | 0 |
| 5. | Итого обязательства | 84,709986 | 102,49990831 |
| 6. | Уставный капитал | 504 | 504 |
| 7. | Нераспределенная прибыль | 129,871014 | 157,14392694 |
| 8. | Итого собственный капитал | 633,871014 | 661,14392694 |
| | Итого пассив | 718,581 | 763,64383525 |
| | | Требуемое внешнее финансирование | 105,83917475 |
| | | Итого | 763,64383525 |
Так как активы прогнозируемого периода больше пассивов, то возникает потребность в дополнительном внешнем финансировании.
Для обеспечения прогнозируемого объёма продаж требуются новые капитальные вложения (в основные средства) в сумме 689,7-570=119,7 млн. руб.
Прирост оборотных активов должен составить 31,20201 млн. руб.
Прогнозируемый пророст источника финансирования не покрывает возрастающие потребности предприятия, поэтому предприятию необходимо привлечь 105,83917475 млн. руб. за счёт внешних источников финансирования.
Список литературы:
Кукукина И.Г. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. – М.:Юристъ,2000
Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М,2001
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2002
Кистерева Е.В. Прогноз движения денежных средств в инвестиционном проектировании: журнал «Справочник экономиста» №4, 2007
