Реферат Инвестиционная декларация
Работа добавлена на сайт bukvasha.net: 2015-10-28Поможем написать учебную работу
Если у вас возникли сложности с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой - мы готовы помочь.
Предоплата всего
от 25%
Подписываем
договор
1.
2.
Инвестиционная декларация
3. Название открытого паевого инвестиционного фонда:
3.1. Полное название открытого паевого инвестиционного фонда – Открытый паевой инвестиционный фонд акций “Классический ” под управлением Закрытого акционерного общества “Управляющая компания “Финансы” (далее именуется фонд).
3.2. Сокращенное название фонда: ОПИФ “Финансы – Классический”.
4. Тип фонда – открытый.
5. Полное фирменное наименование управляющей компании фонда – закрытое акционерное общество “Управляющая компания “Финансы ”.
6. Правила доверительного управления фондом (далее именуются – правила фонда) определяют условия доверительного управления фондом.
Учредитель доверительного управления передает имущество в доверительное управление управляющей компании для объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления и включения его в состав фонда на определенный срок, а управляющая компания обязуется осуществлять управление имуществом в интересах учредителя доверительного управления.
Присоединение к договору доверительного управления фондом осуществляется путем приобретения инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией.
5. Имущество, составляющее фонд, является общим имуществом учредителей доверительного управления – владельцев инвестиционных паев (далее именуются – владельцы инвестиционных паев) и принадлежит им на праве общей долевой собственности. Раздел имущества, составляющего фонд, и выдел из него доли в натуре не допускаются.
Присоединение к договору доверительного управления фондом означает отказ владельцев инвестиционных паев от осуществления преимущественного права приобретения доли в праве собственности на имущество, составляющее фонд.
6. Владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего фонд.
7. Срок формирования фонда начинается 12 октября 2009 года.
8. Целью инвестиционной политики управляющей компании является долгосрочное вложение средств, составляющих имущество Фонда, в ценные бумаги.
9. Имущество, составляющее Фонд, может быть инвестировано в:
9.1.1. государственные ценные бумаги РФ;
9.1.2. государственные ценные бумаги субъектов РФ;
9.1.3. муниципальные ценные бумаги;
9.1.4. акции российских открытых акционерных обществ, за исключением акций российских акционерных инвестиционных фондов, относящихся к категориям фондов недвижимости, фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций или фондов;
9.1.5. инвестиционные паи открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов;
9.1.6. инвестиционные паи закрытых паевых инвестиционных фондов, включенные в котировальные списки фондовых бирж;
9.1.7. российские депозитарные расписки, в отношении которых осуществлена государственная регистрация проспекта.
В состав активов Фонда могут входить денежные средства, включая иностранную валюту, на счетах и во вкладах в кредитных организациях.
10. Структура активов Фонда должна одновременно соответствовать следующим требованиям:
1) денежные средства, находящиеся во вкладах в одной кредитной организации, могут составлять не более 25 % стоимости активов;
2) оценочная стоимость государственных ценных бумаг РФ, государственных ценных бумаг субъектов РФ, муниципальных ценных бумаг, облигаций российских хозяйственных обществ, облигаций иностранных коммерческих организаций, ценных бумаг международных финансовых организаций, ценных бумаг иностранных государств и российских депозитарных расписок, удостоверяющих право собственности на облигации иностранных эмитентов, может составлять не более 40 % стоимости активов;
3) оценочная стоимость ценных бумаг иностранных государств, ценных бумаг международных финансовых организаций, акций иностранных акционерных обществ, облигаций иностранных коммерческих организаций и российских депозитарных расписок может составлять не более 20% стоимости активов;
4) не менее 2/3 рабочих дней в течение одного календарного месяца оценочная стоимость акций российских акционерных обществ, за исключением акций российских акционерных инвестиционных фондов, и акций иностранных акционерных обществ, а также российских депозитарных расписок, удостоверяющих право собственности на акции иностранных эмитентов, должна составлять не менее 50% стоимости активов;
5) оценочная стоимость государственных ценных бумаг РФ или государственных ценных бумаг субъектов РФ одного выпуска может составлять не более 35% стоимости активов;
6) оценочная стоимость ценных бумаг одного эмитента (за исключением государственных ценных бумаг РФ и государственных ценных бумаг субъектов РФ) может составлять не более 15 % стоимости активов;
7) оценочная стоимость ценных бумаг, не имеющих признаваемых котировок, за исключением инвестиционных паев открытых паевых инвестиционных фондов, может составлять не более 10% стоимости активов;
8) оценочная стоимость акций российских акционерных обществ и облигаций российских хозяйственных обществ, включенных в котировальный список “И” фондовых бирж, а также не включенных в котировальные списки фондовых бирж, может составлять не более 50% стоимости активов;
9) оценочная стоимость акций российских акционерных инвестиционных фондов и инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов может составлять не более 10% стоимости активов;
10) количество инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда может составлять не более 30% количества выданных инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда.
11 Описание рисков, связанных с инвестированием денежных средств в Фонд.
Инвестирование в ценные бумаги связано с высокой степенью рисков, и не подразумевает гарантий как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению каких-либо доходов. Риски инвестирования в ценные бумаги включают, но не ограничиваются следующими рисками:
1) Политические и экономические риски, связанные с возможностью изменения политической ситуации, экспроприации, национализации, проведения политики, направленной на ограничение инвестиций в отрасли экономики, являющиеся сферой особых государственных интересов, падением цен на энергоресурсы и прочими обстоятельствами;
2) Системный риск, связанный с неспособностью большого числа финансовых институтов выполнять свои обязательства. К системным рискам относится, в том числе, риск банковской системы;
3) Рыночный риск, связанный с колебаниями курсов валют, процентных ставок, цен финансовых инструментов;
4) Кредитный риск, связанный, в частности, с возможностью неисполнения принятых обязательств со стороны эмитентов ценных бумаг и контрагентов по сделкам;
5) Риск рыночной ликвидности, связанный с потенциальной невозможностью реализовать активы по благоприятным ценам;
6) Операционный риск, связанный с возможностью неправильного функционирования оборудования и программного обеспечения, используемого при обработке транзакций, а также неправильных действий или бездействия персонала организаций, участвующих в расчетах, осуществлении депозитарной деятельности и прочими обстоятельствами;
7) Регулярный риск, связанный с непредсказуемостью изменений действующего законодательства, а также с несовершенством законов и иных нормативных правовых актов, в том числе, регулирующих условия обращения ценных бумаг;
8) Риск возникновения форс–мажорных обстоятельств, таких как природные катаклизмы, техногенные катастрофы, массовые беспорядки, забастовки, войны, боевые действия;
9) Риск противоправных действий третьих лиц в отношении имущества, составляющего Фонд.
2. Отчет о деятельности фонда.
| Имущество (обязательства) | | На начало периода | На конец периода |
| Денежные средства на банковских счетах, всего | 010 | 22852118 | 22852118 |
| - в рублях | 011 | 0 | 0 |
| Ценные бумаги российских эмитентов, имеющие признаваемую котировку, всего | 030 | 64148782 | 59548290 |
| -акции | 031 | 49459632 | 44839040 |
| Сбербанк | | 6981000 | 7340000 |
| ГАЗПРОМ ао | | 17415000 | 15030900 |
| ВТБ ао | | 7632 | 7740 |
| ЛУКОЙЛ | | 15216000 | 12880000 |
| Роснефть | | 9840000 | 9580400 |
| -облигации | 032 | 14689150 | 14709250 |
| ВТБ 24 01 | | 6156000 | 6171000 |
| ГАЗПРОМ А4 | | 8533150 | 8538250 |
| Ценные бумаги российских эмитентов, не имеющие признаваемую котировку, всего | 040 | 0 | 0 |
| Дебиторская задолженность | 050 | 0 | 0 |
| Инвестиционные паи Пифов | 060 | 0 | 0 |
| Ценные бумаги иностранных эмитентов, всего | 070 | 0 | 0 |
| Доли в российских обществах с ограниченной ответственностью | 080 | 0 | 0 |
| Доходные вложения в материальные ценности, всего | 090 | 0 | 0 |
| Итого имущества | 100 | 87000900 | 82400408 |
| Собственные средства | 110 | 58000600 | 58000600 |
| Заёмные средства | 120 | 29000300 | 29000300 |
| - банковский кредит | 121 | 29000300 | 29000300 |
| Нераспределенная прибыль | 130 | 0 | (4600492) |
| Резервы на выплату вознаграждений | 140 | 0 | 0 |
| Итого обязательства | | 87000900 | 82400408 |
3. Анализ управления фондом “Классический”
Анализ деятельности управляющей компании «Финансы» показывает, что за время функционирования фонда, удалось создать диверсифицированный инвестиционный портфель, включающий акции различных эмитентов из разных отраслей и форм собственности и облигаций. Время формирования портфеля пришлось на пик падения отечественных фондовых бирж, что позволило с меньшими рисками сформировать фонд, однако, дальнейшее их падение не позволило получить прибыль.
Данные о деятельности фонда представлены в таблицах и на диаграммах.
Таблица 1. Показатели ПИФа.
| | 12 октября 2009 | 12 декабря 2009 | |
| Доходность портфеля, % | 9,77 | 9,64 | |
| Мера риска, % | 13,69 | 12,33 | |
Диаграмма 1. Доходность ПИФа.
Как видно из представленных данных, фонд продемонстрировал снижение доходности в условиях мирового финансового кризиса (на 0,13%), в то время, как мера риска также уменьшилась, но более значительно (на 1,36%). Однако, выбранная пассивная стратегия формирования инвестиционного портфеля не позволила получить прибыль при продаже ценных бумаг в конце периода, что привело к убытку в сумме 4 600 492 рублей.
Относительно конкретных ценных бумаг, наибольшую доходность показали такие ценные бумаги, как Сбербанк (увеличение на 4,89%) и ВТБ ао (увеличение на 1,4%). Аутсайдерами стали акции компаний ГАЗПРОМ ао (уменьшение на 15,86%), ЛУКОЙЛ (уменьшение на 18,14%) и Роснефть (уменьшение на 2,71%). Доходность же долговых ценных бумаг показала незначительный рост.
Таблица 2. Изменение стоимости ценных бумаг.
| | 12 октября 2009 | 12 декабря 2009 |
| Сбербанк | 69,81 | 73,4 |
| ГАЗПРОМ ао | 193,5 | 167,01 |
| ВТБ ао | 0,0636 | 0,0645 |
| ЛУКОЙЛ | 1902 | 1610 |
| Роснефть | 246 | 239,51 |
| ВТБ 24 01 | 102,6 | 102,85 |
| ГАЗПРОМ А4 | 100,39 | 100,45 |
Диаграмма 2. Изменение стоимости ценных бумаг.
Общие итоги деятельности фонда можно охарактеризовать как относительно положительные, поскольку в условиях мирового финансового кризиса получить прибыль сложно при снижении стоимости на все ценные бумаги, поэтому в конце периода мы получили убыток в размере 4 600 492 рублей.
