Введение

Российская экономика находится в стадии активных рыночных преобразований, которые в значительной мере относятся к финансово – кредитной сфере. Реформирование экономики требует осмысления накопленного опыта, выявления эволюционных процессов и скачкообразных шагов к освоению рыночных форм, методом принципов финансирования предпринимательской деятельности.

Основной целью предпринимательской деятельности является получение прибыли, так как именно прибыль служит главным источником расширенного воспроизводства, роста доходов предприятия и его собственников. Эта цель достигается продуманным финансовым обеспечением производственного процесса, выбором направлений использования финансовых ресурсов и способов мобилизации основного и оборотного капитала. Успех предпринимательской деятельности фирмы зависит от состояния ее финансов.

Одним из важнейших условий успешного управления финансами организации является оценка его кредитоспособности. Оценка кредитоспособности предприятия – непременный элемент как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово – кредитной системой.

Исходя из вышеизложенного, следует, что такие категории как «оценка кредитоспособности предприятия» в настоящее время имеет повышенную потребность в более глубоком изучении.

Целью данной работы является – оценка кредитоспособности предприятия  «Нефтекамский гормолзавод» и выявление путей повышения ее кредитоспособности.

Для достижения данной цели необходимо решить ряд задач:

1.   раскрыть теоретические основы понятия и анализа кредитоспособности предприятия;

2.   проанализировать экономико-финансовую деятельность организации «Нефтекамский гормолзавод»;

3.   рассмотреть мероприятия по повышению кредитоспособности предприятия.

Объектом исследования является «Нефтекамский гормолзавод».

Предметом исследования выступает кредитоспособность предприятия. Субъекты, между которыми возникают отношения по поводу финансового состояния организации – государство, банки, юридические лица и физические лица.

Теоретической базой исследования послужили: законодательные, нормативные акты, труды отечественных и зарубежных экономистов, научная, учебная и методическая литература.

Источниками информации являются труды современных и зарубежных авторов, бухгалтерский баланс (форма №1, за 2006 – 2008 гг.), отчет о прибылях и убытках (форма №2, за 2006 – 2008 гг.), приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5 за 2006 – 2008 гг.).

Курсовая работа изложена на 34 страницах машинописного текста. Работа состоит из введения, 3-х глав, заключения.


1 Теоретические основы анализа кредитоспособности предприятия
1.1 Понятия кредитоспособности предприятия
При подготовке банком решения о кредитовании предприятия, сотрудник кредитного подразделения анализирует финансовую отчетность потенциального заемщика, чтобы оценить как прошлое, так и текущее его финансовое положение, а также понять перспективы развития. Целью такого анализа является получение ключевых, информативных параметров, позволяющих оценить кредитоспособность потенциального заемщика.

Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта, по определению Шеремета А.Д. и Ионовой А.Ф., понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и возврата его в срок.

Аналогичное определение дается в учебном пособии Баканова М.И. и Шеремета А.Д. Согласно их определению, кредитоспособность – это такое состояние финансового положения предприятия, которое позволяет получить кредит и своевременно его возвратить.

По мнению Норд К.В., под кредитоспособностью понимается такое финансовое состояние предприятия-заемщика, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика возвратить кредит в соответствии с условиями кредитного соглашения.

Анализом кредитоспособности занимаются как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить.

Шеремет А.Д. и Ионова А.Ф. отмечают, что кредитоспособность заемщика характеризуется:

§        репутацией заемщика, которая определяется своевременностью расчетов по ранее полученным кредитам, качественностью представленных расчетов, ответственностью и компетентностью руководства;

§        текущим финансовым состоянием и способностью производить конкурентоспособную продукцию;

§        возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников [11, с. 166].

Кредитоспособность, по мнению Сальникова К., выражается через способность предприятия исполнить полностью и своевременно свои обязательства по кредитному договору-то есть погасить кредит и уплатить проценты за его пользование. Иными словами, речь идет о таком финансово-хозяйственном состоянии предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Здесь предметом анализа является не только заемщик, а конкретная кредитная сделка. Информационная база для анализа кредитоспособности существенно больше, нежели для платежеспособности, когда делается лишь количественный анализ. Оценивая кредитоспособность, нужно провести как количественный, так и качественный анализ-то есть оценить бизнес.

Поэтому, оценивая кредитоспособность, принимают во внимание не только финансовый результат, зафиксированный на отчетную дату в финансовых документах, но и всю схему деятельности компании, чтобы узнать ее реальных контрагентов и условия работы с ними. Необходимо понять реальную рентабельность деятельности, которая позволит банку прогнозировать достаточность источников погашения ссуды на период кредитования.

По существу кредитоспособность – оценка выполнения предприятием обязательств по кредитному договору в будущем.

При оценке кредитоспособности необходим также анализ кругооборота фондов предприятия и понимание риска, который может не дать завершить его эффективно. Факторы этого риска связаны с отдельными стадиями кругооборота. Нужно убедиться, что производственные возможности заемщика позволят ему по максимуму освоить сумму кредита. В противном случае неминуемо снижение показателя рентабельности, который отражает эффективность использования имущества организации: выручка предприятия будет снижаться, кредитная нагрузка на него возрастет, а в итоге заемщик окажется неспособным выполнить в срок свои обязательства по кредитному договору.
1.2 Методика и информационная база анализа кредитоспособности предприятия
Сложившаяся банковская практика уже выработала определенную методику проведения анализа кредитоспособности предприятия. Рассмотрим ее подробнее.

Общая оценка финансового состояния предприятия по данным баланса.

Начальным этапом проведения любого финансового анализа (в том числе анализа кредитоспособности) является анализ бухгалтерского баланса для получения первоначальных сведений о деятельности предприятия. Целями этого этапа анализа являются: 1) оценка масштабов предприятия (по размерам имущества и масштабам деятельности); 2) оценка источников финансирования имущества предприятия; 3) оценка стабильности деятельности и развития предприятия [9, с. 38].

Далее проводится анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Анализ платежеспособности строится на показателях ликвидности и платежеспособности предприятия. При этом, как правило, проводится анализ ликвидности баланса и коэффициентный анализ.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и расположенными в порядке их возрастания [4, с. 448].

Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленнореализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться. Они относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидны по сравнению с остальным имуществом фирмы.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П₁) – кредиторская задолженность, кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили:

П₁ = стр. 620;

2. Краткосрочные пассивы (П₂) – краткосрочные займы и кредиты, прочие краткосрочные обязательства:

П₂ = стр. 610 + стр. 660.

3. Долгосрочные или устойчивые пассивы (П₃) – долгосрочные обязательства, дивиденды, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:

П₃ = стр. 590

4. Постоянные пассивы (П₄) – все статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»:

П₄ = стр. 490+ стр. 630 + стр. 640 + стр. 650.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А₁≥ П₁; А₂≥П₂; А_З≥П_З; А₄≤П_4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у организации собственных оборотных средств.

К обобщающим показателям оценки ликвидности и платежеспособности предприятия относятся следующие коэффициенты (Приложение А).

Рассмотрим информационную базу проведения анализа кредитоспособности.

Основной информационной базой и источником финансовой информации для проведения анализа платежеспособности кредитоспособности предприятия служит бухгалтерская отчетность. Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.

Минимальный объем бухгалтерской отчетности определен Федеральным законом «О бухгалтерском учете» и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) и иными положениями по бухгалтерскому учету. В состав промежуточной (месячной и квартальной) и годовой бухгалтерской отчетности для всех организаций обязательно входят бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. Годовую бухгалтерскую отчетность формируют:

– бухгалтерский баланс (форма №1);

– отчет о прибылях и убытках (форма №2);

– отчет об изменениях капитала (форма №3);

– отчет о движении денежных средств (форма №4);

– приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5);

– отчет о целевом использовании полученных средств за определенный период (форма №6);

– пояснительная записка;

– специализированные формы, устанавливаемые министерствами и ведомствами РФ, и итоговое аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она прошла процедуру аудита.

Из перечисленных форм бухгалтерской отчетности наиболее важными для анализа платежеспособности и кредитоспособности являются бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2) и отчет о движении денежных средств (форма №4).

Кроме того, информационной базой для принятия банком решения о выдаче кредита юридическому лицу, служат:

– управленческая отчетность и иная управленческая информация;

– бюджет либо бизнес-план на текущий финансовый год;

– сведения о наличии положительной (отрицательной) кредитной истории,

– общее состояние отрасли, к которой относится заемщик,

– конкурентное положение заемщика в отрасли,

– деловая репутация заемщика и руководства организации-заемщика (единоличного исполнительного органа, членов коллегиального исполнительного органа, членов совета директоров),

– качество управления организацией-заемщиком,

– краткосрочные и долгосрочные планы и перспективы развития заемщика,

– существенная зависимость от одного или нескольких поставщиков и (или) заказчиков,

– меры, предпринимаемые заемщиком для улучшения своего финансового положения,

– вовлеченность заемщика в судебные разбирательства,

– информация о различных аспектах в деятельности заемщика (сфера бизнеса, отраслевые особенности, специализация на видах продукции или услуг и иные аспекты),

– степень зависимости от государственных дотаций,

– информация о выполнении заемщиком обязательств по другим договорам и перед другими кредиторами, включая задолженность перед резидентами и нерезидентами по полученным кредитам (займам, депозитам), а также обязательства по предоставленным поручительствам и (или) гарантиям в пользу резидентов и нерезидентов, по платежам в бюджеты всех уровней.


2 Современная характеристика экономико – финансовой деятельности предприятия «Нефтекамский гормолзавод»
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия «Нефтекамский гормолзавод»
История Нефтекамского гормолзавода  началась в 1962 году с небольшого завода по производству масла, построенного на территории Краснокамского района на севере Башкортостана. По мере роста населения города Нефтекамска возникла необходимость в полной реконструкции и техническом перевооружении завода. На территории выросли новые корпуса.

В 1994 году завод был официально зарегистрирован как Открытое акционерное общество,  в соответствии с Федеральным законом «Об акционерных обществах»  и Законом республики Башкортостан «О приватизации государственного и муниципального имущества в республике Башкортостан».

Правовое  положение «Нефтекамский гормолзавод»  определяется  параграфом 6 ГК РФ, ФЗ «Об акционерных обществах»  от 26.12.95 № 208-ФЗ.

 Высшим органом управления «Нефтекаский гормолзавод»   является общее собрание акционеров. Общее руководство  деятельностью Общества, за исключением решения вопросов, отнесенных Уставом к исключительной компетенции общего собрания, осуществляет Совет директоров,  а руководство текущей деятельностью осуществляется генеральным директором – единоличный исполнительный орган.

Органы управления и контроля «Нефтекамский гормолзавод»   действуют на основании Федерального закона «Об акционерных обществах», Устава и внутренних документов, утвержденных решением годового общего собрания акционеров «Нефтекамский гормолзавод»: Положения об общем собрании акционеров; Положения о порядке созыва и проведения заседаний Совета директоров; Положения о Правлении Общества;  Положения о Ревизионной комиссии.

Основная цель деятельности «Нефтекамский гормолзавод»  – получение прибыли, для чего объединяются материальные, трудовые, интеллектуальные и финансовые ресурсы его участников.

Основной деятельностью «Нефтекамский гормолзавод»  является заготовка, переработка молока и реализация готовой продукции.

В настоящее время на заводе выпускается более 40 видов продукции: молоко 3,2 процента и 2,5 процента жирности различной фасовки, кефир, катык, йогурт, сметана, творог, сырки, творожные масса и паста с фруктовыми наполнителями, блинчики с творогом, сливки, масло, мороженое с различными наполнителями и др.

Бухгалтерский учет ведется согласно принятой учетной политике предприятия, по журнально-ордерной системе с применением раздельного учета по видам деятельности.

Основные показатели размера производства в «Нефтекамский гормолзавод» представлены в таблице 1.
Таблица 1 - Размер производства организации



Чтобы охарактеризовать эффективность деятельности «Нефтекамский гормолзавод» рассмотрим показатели эффективности в таблице 2.

Таблица 2 – Основные экономические показатели деятельности организации (тыс. руб.)



Убыток чистой прибыли по сравнению с уровнем 2006 года составил 1670,2 %. Рентабельность основной деятельности организации снижается. Эту тенденцию также можно объяснить значительным увеличением коммерческих расходов при реализации продукции, что приводит к росту полной себестоимости, и как следствие снижению рентабельности.
2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия «Нефтекамский гормолзавод»
Анализируя ликвидность баланса организации, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины структуры активов и пассивов.

Рассчитаем следующие показатели:

1. наличие собственных оборотных средств (СОС) – определяется как разница между собственным капиталом и внеоборотными активами:

СОС = СК – Авн = III р П - I р А

Рассчитаем данный показатель за три года:

2006 год: СОС = -6052 тыс. рублей,

2007 год: СОС = -7913 тыс. рублей,

2008 год: СОС = -9534 тыс. рублей.

Расчет показывает, организация на протяжении трех лет не имеет чистого оборотного капитала, что говорит о прекращении развития предприятия.

2. наличие собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов (СОС+ДК):

Данный коэффициент определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов, то есть IV раздел пассива.

СОС+ДК = СОС + IV р П

Собственные и долгосрочные источники за три года составляют:

2006 год: (СОС+ДК) = -1020 тыс. рублей,

2007 год: (СОС+ДК) = -3211 тыс. рублей,

2008 год: (СОС+ДК) = -5132 тыс. рублей.

Мы видим уменьшение значения собственных и долгосрочных источников по годам, если в 2006 году данное значение составляло -1020 тыс. рублей, то уже в 2008 году он равен -5132 тыс. рублей, что свидетельствует о значительном понижении финансовой устойчивости организации.

3. общая величина источников (СОС+ДК+КК):

Данный коэффициент определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов и займов (КК) взятых из V раздела пассива строка 690.

СОС+ДК+КК = (СОС+ДК)+КК (стр. 690)

Рассчитаем данный показатель за три года:

2006 год: (СОС+ДК+КК) = 5008 тыс. рублей,

2007 год: (СОС+ДК+КК) = 7169 тыс. рублей,

2008 год: (СОС+ДК+КК) = 13936 тыс. рублей.

Наблюдаются постепенное увеличение общей величины источников на протяжении анализируемого периода, так по сравнению с 2006г. показатель увеличился на 8928тыс. рублей, и в 2008г. он был равен 13936 тыс. рублей, что подтверждает стабильное финансовое состояние организации.

Различают три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1.        Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств (S1):

∆ СОС = СОС – ЗЗ


2006 год: ∆ СОС = 11798 тыс. рублей,

2007 год: ∆ СОС = 23250 тыс. рублей,

2008 год: ∆ СОС = 35280 тыс. рублей.

Наблюдается увеличение собственных оборотных средств на протяжении трех лет, увеличение составляет 23482 тыс. рублей.

Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств и долгосрочного кредита (S2):

∆ (СОС+ДК) = (СОС+ДК) – ЗЗ.

2006 год: ∆ СД = 16830 тыс. рублей,

2007 год: ∆ СД = 27952 тыс. рублей,

2008 год: ∆ СД = 39682 тыс. рублей.

Расчет показывает излишек долгосрочных источников формирования запасов по трем годам.

Излишек (+) или недостаток (—) общей величины источников формирования запасов и затрат, т.е. собственных оборотных средств, долгосрочного и краткосрочного кредита (S3):

∆(СОС+ДК+КК) =(СОС+ДК+КК) – ЗЗ .

2006 год: ∆ ОИ = 22858 тыс. рублей,

2007 год: ∆ ОИ = 38332 тыс. рублей,

2008 год: ∆ ОИ = 58750 тыс. рублей.

Наблюдается излишек общей величины источников формирования запасов и затрат по трем годам.

Выше изложенные показатели сведем в таблице 3.
Таблица 3 – Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости и определение типа финансовой устойчивости



Помимо абсолютных показателей необходимо рассчитать относительные показатели финансовой устойчивости на основе 9 показателей.

1. Показатели, определяющие состояние оборотных средств с финансовой точки зрения:

1.1 коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс):

Косс = (III р П – I р А)/ II р А

Рассчитаем данный коэффициент по трем годам:

2006 год: Косс = -1,15,

2007 год: Косс = -1,1,

2008 год: Косс = -0,68.

По трем годам наблюдается отрицательное значение коэффициента, характеризующее степень обеспеченности собственными оборотными средствами организации, необходимыми для финансовой устойчивости, что свидетельствует о необеспечености предприятия собственными средствами.

1.2 коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (Комз):

Комз = (III р П – I р А)/ стр. 210

Найдем коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами за три года:

2006 год: Комз = -1,61,

2007 год: Комз = -2,4,

2008 год: Комз = -2,63.

Организация не может покрыть материальные затраты из–за практического отсутствия собственных средств о чем и свидетельствуют отрицательные значения коэффициентов.

1.3 коэффициент маневренности собственного капитала (Км):

Км = (III р П – I р А)/ III р П

Найдем значение коэффициента по трем годам:

2006 год: Км = -5,94,

2007 год: Км = 2,26,

2008 год: Км = 1,76.

При нормативном значении коэффициента больше 0,5 мы видим, на протяжении двух лет 2007 и 2008 гг коэффициент маневренности собственного капитала выше нормативного значения более чем в два раза, что свидетельствует о высокой маневренности собственных средств.

2. Показатели, определяющие состояние основных средств:

2.1. коэффициент (индекс) постоянного актива (Кп.а):

Кп.а = I р А/ III р П

Расчет по трем годам:

2006 год: Кп.а = 6,94,

2007 год: Кп.а = -1,26,

2008 год: Кп.а = -0,76.

Значение данного коэффициента по трем года свидетельствует о долгосрочном привлечении заемных средств.

2.2. коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств (Кд.зс):

Кд.зс = IV р П/(III р П + IV р П)

Найдем коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств по трем годам:

2006 год: Кд.зс = 0,83,

2007 год: Кд.зс = 3,94,

2008 год: Кд.зс = -4,32.

На протяжении 2006 и 2007 гг. организация интенсивно использует заемные средства для обновления и расширения производства и наблюдается увеличение интенсивности, в 2008 г. наблюдается снижение интенсивности.

2.3. коэффициент износа (Ки):

Ки = сумма накопленного износа / первоначальная стоимость основных средств

Отсутствие накопленного износа не позволяет рассчитать коэффициент износа. Взамен данного показателя рассчитаем коэффициент устойчивого финансирования (Куф) по следующей формуле:

Куф = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)/Валюта баланса

Расчет по трем годам:

2006 год: Куф = 0,5,

2007 год: Куф = 0,1,

2008 год: Куф = -0,06.

Данный показатель характеризует, какая часть активов баланса сформирована за счет устойчивых источников. На основе полученных данных можно утверждать, что происходит снижение по годам части активов, сформированных за счет устойчивых источников.

2.4. коэффициент реальной стоимости имущества (Крси)

Крси = (Осн. средства + Сырье, Мат. + НЗП)/Валюта баланса

Рассчитаем данный коэффициент по трем годам:

2006 год: Крси = 0,58,

2007 год: Крси = 0,38,

2008 год: Крси = 0,23.

Анализируя полученные данные, можно утверждать, что в 2006 году доля основных средств, сырья и НЗП в имуществе организации составляет 58 %, в 2007 году доля составляет – 38% и в 2008 году 23 %.

3. Показатели, отражающие финансовую независимость организации

3.1. коэффициент автономии (Ка):

Ка = III р П / валюта баланса

Расчет коэффициента по трем годам:

2006 год: Ка = 0,08,

2007 год: Ка = -0,3,

2008 год: Ка = -0,3.

Мы видим отрицательные значения коэффициента на протяжении 2007 и 2008 гг, это означает, что все обязательства организации не могут быть покрыты собственными средствами.

3.2. коэффициент соотношения собственного капитала и заемного капитала (Кс/з):

Кс/з = (IV р П + V р П) / III р П

Найдем коэффициент по трем годам:

2006 год: Кс/з = 10,9,

2007 год: Кс/з = -4,3,

2008 год: Кс/з = -4,3.

Расчет показал, что коэффициент соотношения собственного и заемного капитала на протяжении 2007 и 2008 гг. имеет отрицательное значение, это свидетельствует о финансовой неустойчивости организации.

Рассчитанные коэффициенты сведем в таблице 4.
Таблица 4 – Финансовая устойчивость организации «Нефтекамский гормолзавод»

Показатели	Норм. знач.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2008 г. ± к
					2006г	2007г
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	> 0.1	-1,15	-1,1	-0,68	0,47	0,42
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	0.6-0.8	-1,61	-2,4	-2,63	-1,02	-0,23
Коэффициент маневренности собственного капитала	>0.5	-5,94	2,26	1,76	7,7	-0,5
Коэффициент постоянного актива	____	6,94	-1,26	-0,76	-7,7	0,5
Коэффициент долгосрочных привлеченных заемных средств	____	0,83	3,94	-4,32	-5,15	-8,26
Коэффициент устойчивого финансирования	____	0,5	0,1	-0,06	-0,56	-0,16
Коэффициент реальной стоимости имущества	____	0,58	0,38	0,23	-0,35	-0,15
Коэффициент автономии	> 0.5	0,08	-0,3	-0,3	-0,38	0
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала	> 1	10,9	-4,3	-4,3	-15,2	0

2.3 Оценка кредитоспособности предприятия «Нефтекамский гормолзавод»

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по сте­пени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Проведем анализ ликвидности организации за 2008 год – итоговый период анализа в таблице 5.
Таблица 5 – Анализ ликвидности баланса за 2008 год предприятия «Нефтекамский гормолзавод»



Анализ ликвидности предприятия за последний исследуемый год подтверждает то, что баланс предприятия является в меньшей степени ликвидным, так как выполняется только одно условие А2 >П2 на конец года, это говорит о низкой кредитоспособности предприятия.

Наряду с абсолютными показателями для оценки кредитоспособности предприятия рассчитаем следующие коэффициенты: коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (рит.ликв) рассчитывается на основе данных II и IV разделов бухгалтерского баланса по формуле

рит.ликв = (ДС + КФВ)/КО = (260+250)/(610+620+630+660),

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

Ко – краткосрочные обязательства.

Таким образом, вычислим коэффициент абсолютной ликвидности за три года:

2006 год : рит.ликв = 0,05,

2007 год: рит.ликв = 0,003,

2008 год :рит.ликв = 0,001.

Мы видим, что за анализируемый период организация практически не могла погасить свою краткосрочную задолженность.

Рассчитаем коэффициент критической ликвидности (рит.ликв):

Ккр.л=(ДЗ+ДС+КФВ+ПОА)/КО=(240+250+260+270)/(610+620+630+660),

где ПОА – прочие оборотные активы.

Коэффициент критической ликвидности за три года равен:

2006 год: рит.ликв = 0,19,

2007 год: рит.ликв = 0,37,

2008 год: рит.ликв = 0,54.

Как показывают расчеты, значение коэффициента критической ликвидности с 2006 по 2008 гг. низкое, что характеризует несостояние организации оплатить свои счета и говорит о высоком финансовом риске.

Для обобщающей оценки ликвидности оборотных активов рассчитывается коэффициент текущей ликвидности (Ктек.ликв):

Ктек.ликв = ОА/ТО = 290/(610+620+630+660),

где ОА – оборотные активы,

ТО – текущие обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности по трем годам равен:

2006 год: Кт.л = 0,83,

2007 год: Кт.л = 0,69,

2008 год: Кт.л = 0,73.

Таким образом, в 2006-2008 гг. коэффициент текущей ликвидности низок, что говорит о низких платежных возможностях организации. Все наши расчеты представим в таблице 6.
Таблица 6 – Платежеспособность организации предприятия «Нефтекамский гормолзавод»

Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2008 г. ± к
				2006 г.	2007 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,05	0,003	0,001	-0,049	-0,002
Коэффициент промежуточного покрытия	0,19	0,37	0,54	0,35	0,17
Коэффициент текущей ликвидности	0,83	0,69	0,73	-0,1	0,04

Если коэффициент текущей ликвидности меньше норматива(<2), но наметилась тенденция его роста, то определяется коэффициент восстановления ликвидности (Кв.л) за период, равный шести месяцам:

Кв.л = (Ктл₁+6/Т*(Ктл₁ – Ктл₀))/Ктл_норм,

где Ктл₁ и Ктл₀ – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

Ктл_норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;

6 – период восстановления ликвидности, мес.;

Т – отчетный период, мес.

Если Кв.л > 1, то у организации есть реальная возможность восстановить ликвидность баланса, и наоборот, если Кв.л <1 – у организации нет реальной возможности восстановить ликвидность баланса в ближайшее время.

Рассчитаем коэффициент восстановительной ликвидности за 2007 и 2008 годы:

2007 год: Кв.л = (0,69 + 6/12*(0,69 – 0,83))/2 = -0,08,

2008 год: Кв.л = (0,73 + 6/12*(0,73 – 0,69))/2 = 0,02.

Таким образом, можно сделать вывод, что у предприятия «Нефтекамский гормолзавод» нет реальной возможности восстановить ликвидность баланса в ближайшие 6 месяцев, этому свидетельствует значения коэффициента восстановления ликвидности за 2007 и 2008 годы (Кв.л < 1).

Определив кредитоспособность организации рассчитаем его платежеспособность:

1) Платежеспособность общая:

2006 год: К4 = 5,99,

2007 год: К4 = 5,49,

2008 год: К4 = 6,00.

Наблюдается увеличение степени платежеспособности, что свидетельствует об увеличении сроков возможного погашения всей кредиторской задолженности, если всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

2) Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам:


2006 год: К5 = 5,13,

2007 год: К5 = 4,11,

2008 год: К5 = 3,11.

Происходит уменьшение уровня по годам, это характеризует перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов, неплатежей бюджету и по внутренним долгам, что оценивается отрицательно.

3) Коэффициент задолженности другим организациям:

2006 год: К6 = 0,5,

2007 год: К6 = 0,28,

2008 год: К6 = 0,59.

Видно уменьшение показателя с 2006 по 2008 гг. на 0,22, что характеризует снижение удельного веса товарных кредитов в общей сумме долгов.

4) Коэффициент задолженности фискальной системе:

2006 год: К7 = 0,06,

2007 год: К7 = 0,01,

2008 год: К7 = 0,01.

Следовательно, уровень коэффициента снижается, что свидетельствует о снижении удельного веса задолженности бюджету в общей сумме долгов.

5) Коэффициент внутреннего долга:

2006 год: К8 = 0,22,

2007 год: К8 = 0,21,

2008 год: К8 = 0,38.

Наблюдается увеличение показателя по годам, что характеризует увеличение удельного веса внутреннего долга в общей сумме долгов.

6) Степень платежеспособности по текущим обязательствам:

2006 год: К9 =3,35,

2007 год: К9 = 2,29,

2008 год: К9 = 2,66.

Таким образом, видим снижение степени платежеспособности по текущим обязательствам по годам, что свидетельствует об уменьшении сроков возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами.

7) Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами:

2006 год: К10 =0,81,

2007 год: К10 = 0,84,

2008 год: К10 = 0,69.

Рассчитанные коэффициенты показывают, что предприятие не покрывает свои текущие обязательства оборотными активами.

8) Собственный капитал в обороте:

2006 год: К11 = -6289,

2007 год: К11 = -6060,

2008 год: К11 = -7913.

Отрицательные значения коэффициента на протяжении трех лет говорят об отсутствии собственного капитала в обороте, а все оборотные активы сформированы за счет заемных средств.

Рассчитанные коэффициенты занесем в таблицу 7.
Таблица 7 – Кредитоспособность и платежеспособность организации «Нефтекамский гормолзавод»

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2008 г. ± к
				2006 г.	2007 г.
Платежеспособность общая	5,99	5,49	6,00	+0,01	+0,51
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам	5,13	4,11	3,11	-2,02	-1,00
Коэффициент задолженности другим организациям	0,5	0,28	0,59	+0,09	+0,31
Коэффициент задолженности фискальной системе	0,06	0,01	0,01	-0,05	0
Коэффициент внутреннего долга	0,22	0,21	0,38	+0,16	+0,17
Степень платежеспособности по текущим обязательствам	3,35	2,29	2,66	-0,69	+0,37
Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами	0,81	0,84	0,69	-0,12	-0,15
Собственный капитал в обороте	-6289	-6060	-7913	-1624	-1853
Среднемесячная выручка	1847,9	2748,3	3910,5	+2062,6	+1162,2

Таким образом, рассчитав кредитоспособность организации «Нефтекамский гормолзавод», мы можем утверждать, что данная организация на протяжении трех лет имеет низкую платежеспособность, но, учитывая рост определенных коэффициентов можно предположить, что организации в будущем удастся восстановить кредитоспособность. В целом финансовое состояние предприятия устойчивое.




3 Совершенствование управления кредитоспособностью предприятия «Нефтекамский гормолзавод»
           
Меры по совершенствованию управления кредитоспособностью предприятия
Проводимый выше анализ кредитоспособности предприятия «Нефтекамский гормолзавод» выявил низкую кредитоспособность данного предприятия.

Основными причинами такого положения предприятия стала плохая работа с дебиторской задолженностью, несвоевременная оплата услуг поставщиков и подрядчиков, недостаток производимых рентабельных видов работ, услуг и др.

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо основные силы предприятия направить на сокращение и эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

Отметим, что инструментами сокращения дебиторской задолженности могут быть факторинг и стимулирование оплаты заказчиков, с применением скидок с цены реализации. А в борьбе с просроченной дебиторской задолженностью можно установить санкции за несвоевременную оплату – штрафы и пени.

Факторинг является эффективным средством сокращения потерь от задержки заказчиком расчетов с поставщиками. Он позволяет наиболее быстро восстановить ликвидность предприятия «Нефтекамский гормолзавод».

По определению факторинг – это финансирование факторинговой компанией (как правило – банком) поставщика под уступку денежного требования к заказчику. Фактически факторинговая фирма кредитует поставщика под залог права требования долга: сразу после заключения соглашения (как правило, в течение 2–3 дней) банк переводит на счет поставщика от 70 до 90% от суммы долга, а остальную часть – от 10 до 30% за вычетом процентов за кредит и комиссионного вознаграждения перечисляют после инкассации задолженности. Ставка процента за кредит не отличается от обычной ставки по краткосрочным кредитам (например, 14% годовых), а размер комиссионного вознаграждения составляет от 1 до 3% от суммы долга [30, с. 18–25].

Для управления дебиторской задолженностью на предприятии «Нефтекамский гормолзавод» необходимо разработать соответствующий регламент управления дебиторской задолженностью, в котором обязательно должны быть указаны должностные лица, принимающие участие в данном процессе, а далее внедрить процедуру на предприятии. Управление дебиторской задолженностью должно включать в себя следующие обязательные процедуры:

– учет расчетов с дебиторами;

– анализ и ранжирование дебиторской задолженности (по дате возникновения, по сумме, по менеджерам, ответственным за работу с данным дебитором, и др.);

– регулярную работу с текущей дебиторской задолженностью:

– претензионную работу с просроченной дебиторской задолженностью;

– процедуру взыскания просроченной дебиторской задолженности через суд.

Целесообразно установить на предприятии лимит на дебиторскую задолженность, при превышении которого должно прекращаться предоставление услуг дебитору.

Следующим мероприятием должно стать сокращение объема денежных средств. Эти средства необходимо направить на частичное погашение кредиторской задолженности. При этом объем наиболее ликвидных активов предприятия сократится, также сократится объем кредиторской задолженности.

Кроме перечисленных мероприятий по оптимизации структуры баланса предприятию «Нефтекамский гормолзавод» для поддержания своей платежеспособности должна добиться сбалансированности денежных потоков, поскольку и дефицит, также как и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности.

Для повышения рентабельности, необходимо найти резервы снижения себестоимости работ (услуг) предприятия «Нефтекамский гормолзавод»  за счет увеличения объема их выполнения и сокращения затрат на их выполнение.

Необходимо также отметить, что в целях повышения собственной кредитоспособности, предприятие должно заботиться о собственном имидже в деловых кругах, а именно пытаться зарекомендовать себя в качестве надежного партнера, своевременно исполняющего все свои обязательства. Положительная кредитная история, участие в крупных проектах, высокое качество выпускаемых товаров и услуг, высокая квалификация и устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах, – все это будет способствовать улучшению имиджа предприятия «Нефтекамский гормолзавод», а значит и укреплению его кредитоспособности.
3.2 Оценка эффективности предложенных мер
В параграфе 3.1 нами были предложены мероприятия по совершенствованию управления платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия «Нефтекамский гормолзавод».

Теперь необходимо оценить эффективность предложенных мероприятий.

По данным прогнозного бухгалтерского баланса рассчитаем основные коэффициенты платежеспособности и кредитоспособности предприятия «Нефтекамский гормолзавод».

1) Коэффициент абсолютной ликвидности.

К а.л = (Денежные средства + Краткосрочные вложения) / Краткосрочные обязательства = (стр. 260 ф. №1 + стр. 250 ф. №1) / стр. 690 ф. №1(1)

К а.л. (на 01.01.2008) = 0,001.

К а.л. прогнозный = 0,101.

2) Коэффициент критической ликвидности и платежеспособности.

К п.л_. = (Денежные средства + краткосрочные фин. Вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные фин. Обязательства = (стр. 260 ф. №1 + стр. 250 ф. №1 + стр. 240 ф. №1) / стр. 690 ф. №1 (2)

К п.л. (на 01.01.2008) = 0,54.

К п.л. прогнозный =0,06.

3) Коэффициент текущей ликвидности (покрытия).

Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства = стр. 290 ф. №1/ стр. 690 ф. №1 (3)

К т.л. (на 01.01.2008) =0,73.

К т.л. прогнозный = 1,23.

4) Степень платежеспособности (задолженности) по текущим обязательствам = Краткосрочные обязательства / Среднемесячная выручка (7)

Ст.пл. т.о (на 01.01.2008) = 2,66.

Ст.пл. т.о прогнозная = 0,86.

5) Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам:

К покр. Долгов (на 01.01.2008) = 3,11.

К покр. Долгов прогнозный = 3,24.

6) Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами:

К покр.обор. акт. (на 01.01.2008)=0,69.

К покр.обор. акт. Прогнозный = 1,29.

Полученные результаты занесем в сводную таблицу 9.
Таблица 9 – Показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия «Нефтекамский гормолзавод»

Продолжение таблицы 9



Вывод: проведенные мероприятия по сокращению наиболее ликвидных активов, дебиторской и кредиторской задолженности приведут к следующим положительным изменениям: 1) к повышению значений коэффициентов абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности и приведению их величин к более рациональным значениям. Наличие перечисленных видов ликвидности позволит предприятию поддерживать на должном уровне свою платежеспособность как на ближайший отрезок времени, так и на отдаленный период; 2) сроки возможного погашения обязательств сократятся до 2-х месяцев, что позволит отнести данное предприятие к классу платежеспособных предприятий; 3) соотношение дебиторской и кредиторской задолженности примет рациональное значение, где дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность; 4) сокращение дебиторской задолженности приведет к увеличению оборачиваемости оборотных активов; 5) коэффициент покрытия долгов собственным капиталом увеличился в 2 раза, однако этого недостаточно для восстановления финансовой независимости предприятия. Здесь, как уже отмечалась, нужна работа по повышению прибыльности предприятия. А нераспределенная прибыль будет являться источником собственного капитала.

Таким образом, расчетные данные показывают, что сокращение уровня дебиторской и кредиторской задолженности, позволит повысить кредитоспособность предприятия «Нефтекамский гормолзавод».
Заключение


В условиях перехода к рыночным отношениям изменяются экономические подходы к кредитованию. Важным критерием предоставления кредитов становится кредитоспособность заёмщика.

Кредитоспособность предприятия — более узкое понятие, чем его платежеспособность, возможность и готовность предприятия погасить все виды задолженности. Если свою обычную задолженность предприятие должно погашать, как правило, за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), то ссудная задолженность имеет ещё три источника погашения:

-             выручка от реализации имущества, принятого банком в залог по ссуде;

-             гарантии другого банка или предприятия;

-             страховые возмещения.

Поэтому принято считать, что коммерческий банк, грамотно дающий ссуды, может рассчитывать на полное или хотя бы частичное их возмещение даже в том случае, когда заемщик окажется неплатежеспособен.

Под кредитоспособностью заемщика принято понимать  способность погашать ссудную задолженность. Её оценка представляет собой оценку банком заёмщика с точки зрения возможности и целесообразности предоставления ему кредита. Она определяет вероятность своевременного возврата его и выплаты процентов по нему.

Изучение кредитоспособности осуществляется для качественной оценки заёмщика до решения вопроса о выдаче кредита и его условиях, определение способности и готовности клиента вернуть взятые им в долг средства в соответствии с кредитным договором.

Основными задачами определения кредитоспособности заемщика являются изучение финансового положения предприятия, предупреждение потерь кредитных ресурсов вследствие неэффективной деятельности заёмщика, стимулирование предприятия в направлении повышения его деятельности и кредитования.

На основе проведенной оценки кредитоспособности предприятия «Нефтекамский гормолзавод» были сделаны следующие выводы.

1.   Оборотные активы организации за 2008 год составляют 13936 тыс. руб., из них: доля собственных оборотных средств имеет отрицательные значения. Это свидетельствует о том, что все оборотные средства организации сформированы за счет заемных источников.

2.   Кредиторская задолженность составила 11307 тыс. руб. Из нее: задолженность перед поставщиками и подрядчиками составила 9939 тыс. руб. и сначала анализируемого периода выросла на 19%. Дебиторская задолженность за 2008 год составила 10283 тыс. руб.

3.   Для укрепления уровня кредитоспособности в целом необходимо разработать комплексную стратегию управления финансами организации, которая обязательно должна в себя включить направления по повышению рентабельности производства (это и рационализация ценовой политики, сокращение издержек, экономия ресурсов, предоставление дополнительных прибыльных видов услуг) и по управлению дебиторской задолженностью (организация работы с должниками, предоставление скидок за предоплату, организация претензионной работы с просроченной дебиторской задолженностью).


Список использованных источников и литературы

1.       Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002г. №127-ФЗ (в редакции от 30.12.2008г. № 306-ФЗ.)

2.       Батунин, А.В. Новые индикаторы банкротства предприятия // Экономический анализ. – 2008. № 4.

3.       Вестник Федеральной службы по финансовому оздоровлению и банкротству. – 2008. №3. Об итогах деятельности ФСФО России в 2007 году и основных задачах на I полугодие 2008 года.

4.       Грачев, А. В. Основы финансовой устойчивости предприятия // Финансовый менеджмент. - №4 – 2008 г.

5.       Грачев, А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период // Финансовый менеджмент. №1 – 2009г.

6.       Ермолович, О.Л, Сивчик, Л.Г., Щитникова, И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : Учеб. Пособие / Под общ. ред. Л.Л. Ермолович. – Мн. : Интерпрессервис; Экоперспектива, 2006.-576с.

7.       Ковалева, В.В. Финансы предприятий. Учебное пособие. –М. : ООО «ВИТРЭм», 2006. – 352 с.

8.       Ковалева, А.М. , Лапуста, М.Г., Скамай, Л.Г. Финансы фирмы: Учебник.2 – изд. испр. , допол. - М. : ИНФРА-М, 2005.- 493с (Серия Высшее образование»)

9.       Ковалев, В.В, Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. – М. : Финансы и статистика, 2004.

10.   Лихачева, О.Н. Финансовое планирование на предприятии : Учеб. Пособие –  М. : ООО «ТК Велби», 2006. – 264 с.

11.   Любушин, Н.П. Система показателей анализа финансового состояния организации и методы их определения // Экономический анализ. - №2. – 2009г.

12.   Негашев, Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. – М., 2007.

13.    Нестеров, Н. Банковские операции. М., 2006.

14.   Павлова, Л.Н. Финансы предприятий. – М. : Финансы и статистика, 2008.

15.   Усоскин, В.М. Современный коммерческий банк: управление и операции – М., ИПЦ «Вазар – Ферро», 2007.


Приложение А
Таблица – Основные показатели анализа ликвидности и платежеспособности предприятия и методика их расчета

Показатель и его значение	Расчетная формула и источники информации (коды строк формы №1)	Опт. знач.
1	2	3
Коэффициенты ликвидности [17, с. 46–47]
Коэффициент абсолютной ликвидности	(Денежные средства + Краткосрочные вложения) / Краткосрочные обязательства = (стр. 260 ф. №1 + стр. 250 ф. №1) / стр. 690 ф. №1 (1)	0,2–0,5
К а.л. показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления баланса
Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)	(Денежные средства + краткосрочные фин. Вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные фин. Обязательства = (стр. 260 ф. №1 + стр. 250 ф. №1 + стр. 240 ф. №1) / стр. 690 ф. №1 (2)	0,8–1
Кп.л. показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет, как имеющихся денежных средств, так и ожидаемых поступлений от дебиторов
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства = стр. 290 ф. №1/ стр. 690 ф. №1 (3)	1,5–2
Кт.л. – позволяет оценить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства
Коэффициент восстановления платежеспособности в течение 6 мес. [19, с. 576]	Кв.п. = Ктл1 + 6/Т (Ктл1 – Ктл0) (4) Кт.л. норм.	> 1
Если коэффициент текущей ликвидности меньше норматива, но наметилась тенденция его роста, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п.) за период, равный шести месяцам. Где Ктл1 и Ктл0 – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

Продолжение таблицы

1	2	3
Коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам [19, с. 576]	Ку.п. = Ктл1 + 3/Т (Ктл1 – Ктл0) (5) Кт.л. норм.	>1
В случае если фактический уровень коэффициента текущей ликвидности равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (Ку.п.) за период, равный трем месяцам. Если Куп >1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить ликвидность баланса и свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.
Коэффициенты платежеспособности
Общая платежеспособность организации [24, с. 456–458]	Общ.плат. = Активы предприятия / Обязательства предприятия = =стр. 300 ф. №1 / (стр. 590 ф. №1+стр. 690 ф. №1) (6)	≥ 2
Общ.плат. – показывает способность организации покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми своими активами.
Степень платежеспособности по текущим обязательствам [5] –	Ст.пл. т.о = Краткосрочные обязательства / Среднемесячная выручка = стр. 690 ф. №1 / (стр. 010 ф. №.2: 12) (7)	≤ 3 мес.
Ст.пл. т.о – определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки.
Степень платежеспособности общая [5]	Ст.пл. общ. = Краткосрочные + долгосрочные обязательства / Среднемесячная выручка = = (стр. 690 ф. №1 + стр. 590 ф. №1) / (стр. 010 ф. №.2: 12) (8)	-
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам [5]	К зад. по кр. и займ. = (Долгосрочные пассивы + краткосрочные кредиты банков) / Среднемесячная выручка = (стр. 590 ф. №1+стр. 610 ф. №1) / (стр. 010 ф. №2: 12) (9)	-
К зад. по кр. и займ. – показывает степень задолженности перед банками.
Коэффициент задолженности фискальной системе [5]	К зад. фиск. сист. = («Задолженность перед государственными внебюджетными фондами» + «задолженность перед бюджетом») / Среднемесячная выручка = = (стр. 623 ф. №1+стр. 624 ф. №1) / (стр. 010 ф. №2: 12) (10)	-

Продолжение таблицы

К зад. фиск. сист. – показывает степень задолженности перед фискальной системой.
Коэффициент задолженности другим организациям [5]	Кзад.др. орг = («Задолженность перед поставщиками и подрядчиками» + «прочие кредиторы»)/ Среднемесячная выручка = (стр. 621 ф. №1+стр. 625 ф. №1) / (стр. 010 ф. №2: 12) (11)	-
Кзад.др. орг – показывает степень задолженности перед поставщиками и другими организациями.
Коэффициент внутреннего долга [5]	К вн. долга = («задолженность перед персоналом организации»+ «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов» + «доходы будущих периодов»+ «резервы предстоящих расходов»+ «прочие краткосрочные обязательства») / Среднемесячная выручка = = (стр. 622 ф. №1+стр. 630 ф. №1+ стр. 640 ф. №1+ стр. 650 ф. №1+ стр. 660 ф. №1) / (стр. 010 ф. №2: 12) (12)	-
К вн. долга – показывает степень задолженности перед собственным персоналом.