СОДЕРЖАНИЕ
Введение

1 Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

1.1 Сущность анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.2 Последовательность проведения экспресс-анализа бухгалтерской отчетности

1.3  Методика экспресс-анализа показателей финансовой отчетности

2 Экспресс-анализ хозяйственной деятельности предприятия (на примере Производственного кооператива "Мозырьстрой")

2.1 Экономическая характеристика деятельности Производственного кооператива «Мозырьстрой»

2.2 Экспресс-анализ финансового состояния
Производственного кооператива «Мозырьстрой» по данным годовой бухгалтерской отчетности

3 Пути совершенствования финансового состояния ПК «Мозырьстрой» на основании, приведенного экспресс-анализа

Заключение

Список использованных источников
ВВЕДЕНИЕ
При переходе к рыночной экономике общество переживает системные преобразования во всех сферах своей жизнедеятельности - политической, правовой, экономической, социальной и т.д. К числу проблем экономического характера следует отнести вопросы развития и поддержки малого бизнеса.

Особый интерес представляет развитие малого бизнеса в такой сложной и многообразной сфере, как ремонтно-строительные услуги. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансового состояния предприятия. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются пути повышения эффективности коммерческой деятельности, а также оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Трудно недооценивать огромную роль инфраструктуры, которую для экономики представляет сфера обслуживания в виде транспортных услуг, коммуникаций, а также здравоохранения и отдыха. По мере развития экономики роль сферы обслуживания еще больше усиливается и все больше людей вовлекаются в ее разные отрасли.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Экспресс-анализом финансового состояния предприятия организации занимаются руководители и соответствующие службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов. Банки для оценки условий предоставления кредита и определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей и т.д.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия. Основными факторами, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Строительный бизнес занимает важное место в индустрии, широкий характер которого, охватывает элементы связанных с ним секторов индустрии, например многоквартирное строительство, строительство индивидуального жилья и др.

Актуальность курсовой работы – изучить и оценить обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами в целом, определить показатели платежеспособности предприятия, проанализировать финансовую устойчивость, оценить ликвидность.

Основной целью данной работы является изучение финансового состояния ПК «Мозырьстрой» на основании экспресс-анализа, результатов его деятельности, расчета финансовых показателей, повышение эффективности деятельности и получение прибыли.

Основными задачами работы являются:

- изучение методологии финансового состояния предприятия;

- анализ финансовой устойчивости предприятия;

- анализ ликвидности баланса;

- анализ финансовых коэффициентов;

- анализ рентабельности и деловой активности;

- выработка рекомендаций по совершенствованию финансовой деятельности Кооператива.

Экспресс-анализ финансового состояния ПК «Мозырьстрой» будет проводиться по данным бухгалтерской отчетности за 2009 год.
1 ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1. Сущность анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Для определения сущности финансового анализа как вида деятельности, с одной стороны, и как науки, с другой, необходимо дать определение основных составляющих его элементов. Такими элементами являются: финансы предприятия, структура средств предприятия, структура имущества предприятия, финансовое состояние предприятия, цели финансового анализа, субъекты финансового анализа, место финансового анализа как науки, взаимодействие финансового анализа с другими видами деятельности.

В условиях рынка финансы предприятий приобретают особенно важное значение. Выдвижение на первый план финансовой стороны деятельности предприятий является в последнее время одной из наиболее характерных черт экономической жизни развитых капиталистических стран. Возрастающую роль финансов предприятий следует рассматривать как тенденцию, действующую во всем мире.

Термин “финансы” происходит от латинского “financia” - денежный платеж. Финансы предприятия - это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функции.

Современная финансовая система государства состоит из централизованных и децентрализованных финансов.

«Финансы - это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств у субъектов хозяйствования и государства и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества. В общей совокупности финансовых отношений выделяют три крупные взаимосвязанные сферы: финансы хозяйствующих субъектов (предприятия, организации, учреждения), страхование, государственные финансы».

Финансовые отношения возникают в тех случаях, когда тем или иным способом (законодательным, договорным и т.д.) необходимо осуществить наличные и безналичные денежные платежи, а также когда платежи происходят фактически. Финансы предприятий являются системой отношений, которые связаны с их денежными платежами и возникают в процессе индивидуальных кругооборотов средств предприятий и источников этих средств. Другими словами, финансовые процессы предприятий заключаются в формировании их денежных доходов и расходов. Финансы предприятий обслуживают непрерывный кругооборот средств предприятия и источников их формирования, заключающийся в снабжении, производстве, сбыте, получении и распределении финансовых результатов (выручки, прибыли), привлечении и возврате заемных средств. В процессе кругооборота происходит непрерывное изменение структуры средств предприятия и их источников, определяемой как соотношение между элементами имущества и элементами формирующего его капитала. Структура средств предприятия складывается как пропорция между стоимостными величинами основных средств и других внеоборотных активов, запасов и затрат, денежных средств, расчетов и других оборотных активов. Структура источников имущества предприятия - это пропорция между стоимостными величинами источников собственных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов, расчетов с кредиторами и других краткосрочных пассивов. Каждый из перечисленных агрегатов соответственно имеет свою структуру, определяемую более мелкими элементами.

Соотношение структуры средств предприятия и структуры источников их формирования в каждый фиксированный момент времени задает финансовое состояние предприятия, определение степени устойчивости которого является одной из наиболее важных задач финансового анализа. Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Так как цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Анализ финансового состояния предприятия показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-анализа и углубленного анализа финансового состояния. Финансовый анализ дает возможность оценить:

- имущественное состояние предприятия;

- степень предпринимательского риска;

- достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

- потребность в дополнительных источниках финансирования;

- способность к наращиванию капитала;

- рациональность привлечения заемных средств;

- обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации.

Все это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ в современных условиях становится элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера.

Необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур в процессе принятия управленческих решений накладывает отпечаток, как на порядок подготовки документов, так и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Именно такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики.
1.2 Последовательность проведения экспресс-анализа бухгалтерской отчетности
Экспресс-анализ представляет собой способ диагностики экономического состояния объектов хозяйствования на основе финансовой отчетности и расчетов показателей по алгоритмам их взаимосвязей с использованием компьютерных информационных технологий.

Цель экспресс-анализа – оперативная обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта по основным аналитическим показателям и методикам их расчета.

Последовательность экспресс-анализа такова:

просмотр отчета по формальным признакам;

ознакомление с заключением аудитора;

выявление “больных” статей в отчетности и их оценка в динамике;

ознакомление с ключевыми индикаторами;

чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета);

общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса;

формулирование выводов по результатам анализа.

Просмотр отчета по формальным признакам. Смысловая нагрузка этой, на первый взгляд совершенно формальной, неаналитической процедуры, в ходе которой оцениваются объем и качество отчета, удобство его структурирования, наличие минимального набора требуемых отчетных форм, наличие и полнота аналитических расшифровок, доступность и трактуемость приводимых аналитических индикаторов и т.п., состоит в следующем.

Культура составления отчета является немаловажным фактором успешного ведения бизнеса как с позиции самой компании, подготовившей отчет, так и с позиции ее внешних контрагентов.

Во-первых, хорошо структурированный отчет позволяет руководству предприятия и его владельцам по-новому взглянуть на состояние дел на предприятии, достигнутые результаты финансово-хозяйственной деятельности, определиться с перспективами ее развития.

Во-вторых, для контрагентов предприятия бухгалтерский отчет все в большей степени становится основным информационным документом, подтверждающим возможность и экономическую целесообразность взаимодействия с данным предприятием.

В-третьих, отчет является своеобразным способом рекламы деятельности. Нередко первым шагом фирмы-контрагента при установлении производственных контактов является запрос о возможности ознакомления с годовым бухгалтерским отчетом потенциального партнера, поэтому от того, насколько грамотно и привлекательно составлен отчет, может в значительной степени зависеть результат предстоящих переговоров о сотрудничестве.

Правило: прежде чем подписывать контракт, ознакомься с последним годовым отчетом потенциального контрагента – является непреложной истиной для любого искушенного бизнесмена.

Иными словами, годовой отчет является своеобразной визитной карточкой предприятия – по ней составляют первое, иногда решающее, представление о предприятии. Причины неудовлетворительно или небрежно составленного (по формальным и содержательным признакам) отчета, конечно, могут быть сформулированы, однако в любом случае они мало извинительны.

Логика рассуждений стороннего аналитика (поставщика, кредитора и др.) совершенно очевидна: если потенциальный контрагент, отчет которого просматривается в данный момент, даже не может представить в нормальном виде свою “визитную карточку” (нет времени, не считает главным, жаль денег на оформление, обычная небрежность и т.п.), то вряд ли можно быть уверенным в деловой состоятельности такого партнера. В бизнесе нет мелочей, тем более если речь идет о годовом отчете как формальном подтверждении финансовой состоятельности предприятия.

Ознакомление с заключением аудитора. Существует несколько типов аудиторских заключений, регламентированных отечественными правилами (стандартами) аудиторской деятельности: безусловно положительное, условно положительное, отрицательное, с отказом от выражения мнения о достоверности бухгалтерской отчетности.

Именно первые два вида заключений приводятся в годовых отчетах, они и имеют в силу своей доступности определенную познавательную ценность.

Безусловно положительное аудиторское заключение представляет собой подготовленный в достаточно унифицированном и кратком изложении документ, содержащий положительную оценку аудитора (аудиторской фирмы) о достоверности представленных в отчетности (отчете) сведений об имущественном и финансовом состоянии компании, а также соответствии принципов формирования и составления отчетности действующим нормативным документам.

При наличии такого заключения внешний аналитик вполне может положиться на мнение аудитора и не делать дополнительных аналитических процедур с целью определения финансовой состоятельности компании, отчет которой подвергается им анализу.

Условно положительное (нестандартное) аудиторское заключение обычно более объемно и, как правило, содержит некоторую дополнительную информацию, которая может быть полезной пользователям отчетности или рассматривается аудитором как целесообразная к опубликованию исходя из принятой технологии аудиторской проверки.

Нестандартное аудиторское заключение может содержать либо безоговорочную положительную оценку представленной отчетности и финансового положения, подтверждаемого ею, либо положительную оценку, но с оговорками.

Причинами нестандартного аудиторского заключения могут быть: использование мнения другой аудиторской фирмы (например, в случае аудирования отчетности разных самостоятельных подразделений одной корпорации разными аудиторскими компаниями); изменение аудируемой фирмой учетной политики; некоторые неопределенности финансового или организационного характера (например, участие аудируемой компании в незавершенном судебном процессе с непредсказуемым исходом, недостаточная эффективность системы внутреннего контроля) и др.

В случае нестандартного аудиторского заключения целесообразность заключения контракта с данным потенциальным контрагентом должна определяться финансовым менеджером или другим лицом, участвующим в переговорах, после более тщательного анализа представленного отчета и другой информации формального и неформального характера.

Аудиторское заключение облегчает принятие решения о целесообразности бизнес-контактов с данным предприятием, но оно ни в коем случае не должно рассматриваться как безусловная гарантия его надежности и состоятельности. Аудиторы выражают свое профессиональное мнение о достоверности отчетных данных, но не являются гарантами результатов и последствий деятельности своего клиента.

Аудиторские услуги стоят весьма недешево, причем чем авторитетнее аудиторская компания, тем больше плата за аудит. Поэтому даже по имени аудитора можно составить определенное представление о финансовых возможностях данного предприятия. Не секрет, что в условиях становления рыночных отношений возможны отдельные проявления профанации и аудиторской профессии, поэтому в случае возникновения каких-то сомнений в отношении солидности аудитора необходимо обратиться за справкой в региональную аудиторскую палату.

Выявление “больных” статей в отчетности и их оценка в динамике. При чтении отчетности необходимо обращать внимание прежде всего на так называемые “больные” статьи. Смысл этой проверки состоит в следующем.

Данные о недостатках в работе коммерческой организации могут непосредственно присутствовать в бухгалтерской отчетности в явном или завуалированном виде. Первый случай имеет место, когда в отчетности есть “больные” статьи, которые условно можно подразделить на две группы:

свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении;

свидетельствующие об определенных недостатках в работе коммерческой организации.

К первой группе относятся:

“Непокрытые убытки прошлых лет” (форма № 1);

“Непокрытый убыток отчетного года” (форма № 1);

“Кредиты и займы, не погашенные в срок” (форма № 5);

“Кредиторская задолженность просроченная” (форма № 5);

“Векселя выданные просроченные” (форма № 5).

Эти статьи свидетельствуют о крайне неудовлетворительной работе коммерческой организации в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении.

Причины образования отрицательной разницы между доходами и расходами по укрупненной номенклатуре статей можно проследить в форме № 2 (результат от реализации, результат от прочей реализации, результат от внереализационных операций).

Более детально причины убыточной работы анализируются в ходе внутреннего анализа по данным бухгалтерского учета.

Наличие сумм по статьям “Кредиты и займы, не погашенные в срок”, означающих, что к моменту составления баланса коммерческая организация не смогла рассчитаться по предоставленным ей кредитам, следует при наличии информационных возможностей оценивать в динамике.

Если суммы по этим статьям присутствуют в балансах нескольких смежных периодов, это говорит о хронически неудовлетворительной работе коммерческой организации.

Если в предшествовавших балансах суммы по данным статьям отсутствовали, то речь, с очевидностью, должна идти об ухудшении финансового положения именно в отчетном периоде.

Ко второй группе относятся статьи, непосредственно представленные в балансе, либо элементы статей, которые могут быть выделены при помощи аналитических расшифровок в ходе внутреннего анализа.

Об определенных недостатках в работе коммерческой организации можно судить также по некоторым неблагоприятным соотношениям между отдельными статьями.

Смысл показателей второй группы заключается в следующем. Любое предприятие имеет определенный запас прочности. Так, дебиторы могут задерживать оплату, но предприятие будет продолжать работу; может нарастать величина неликвидов, но оборотных средств еще достаточно для обеспечения приемлемой ритмичности технологического процесса и т.п.

Тем не менее может наступить ситуация, когда количественные изменения перейдут в качественные. Именно из этой области и показатели второй группы – они говорят о том, что предприятие не вполне рационально использует свои средства; пока еще запас прочности позволяет предприятию выдерживать сложившееся положение, но такая ситуация не может продолжаться до бесконечности, особенно если имеет место неблагоприятная динамика.

Если анализ проводится только по данным годового отчета, то к статьям второй группы относятся в основном данные, приводимые во втором разделе формы № 5: “Дебиторская задолженность просроченная”, “Векселя полученные просроченные” и “Дебиторская задолженность, списанная на финансовые результаты”.

Значимость сумм по этим статьям в отношении устойчивости финансового состояния, безусловно, зависит от их удельного веса в валюте баланса. Что касается их смысловой нагрузки, то она очевидна: коммерческая организация имеет проблемы со своими покупателями и клиентами.

До определенного момента эти проблемы не являются критическими, однако ситуация может резко измениться при совпадении во времени ряда факторов. Иными словами, статьи этой группы могут быть в балансах не только убыточных, но и вполне рентабельных коммерческих организаций.

Данные статьи характеризуют величину иммобилизованных оборотных средств, поэтому независимо от общей оценки финансового состояния необходим по возможности подробный анализ динамики этих статей.

Неслучайно в крупных западных компаниях, отчетливо понимая потенциальную опасность просроченной дебиторской задолженности, создают специальные кредитные отделы, разрабатывающие и анализирующие политику компании в отношении своих клиентов, в частности, на предмет предоставления тех или иных скидок и принятия действенных, а главное, своевременных мер в отношении неплательщиков.

Рекомендованные ПБУ 4/99 и приказом Минфина РФ № 4н форматы отчетности содержат и другие достаточно информативные данные о финансовом состоянии – такие, которые ранее было не принято отражать в отчетности и тем более делать их доступными для внешних аналитиков. В частности, это перечень кредиторов и дебиторов с наибольшей задолженностью, обеспечения выданные, расшифровки отдельных прибылей и убытков (штрафы, пени, неустойки).

Недостатки в работе в скрытом, завуалированном виде отражаются в ряде балансовых статей, что может быть выявлено в рамках внутреннего анализа с привлечением данных текущего учета. Это вызвано не фальсификацией данных, а существующей методикой составления баланса, согласно которой многие балансовые статьи комплексные. Выявление подобных завуалированных недостатков не может быть целью экспресс-анализа – нужен детальный анализ с привлечением дополнительных, причем не всегда доступных внешнему аналитику, данных бухгалтерского учета.

Ознакомление с ключевыми индикаторами. Любое предприятие стремится показать себя с наиболее выгодной стороны. Делается это путем составления сводной таблицы с основными показателями в динамике (объем реализации, прибыль, прибыль на акцию, уровень дивидендов и др.). Таблица нередко сопровождается графиками и аналитическими выкладками, а также сводом алгоритмов расчета.

Некоторые показатели не принято приводить в этом разделе, однако их несложно и целесообразно рассчитать самостоятельно, поскольку они имеют безусловную аналитическую значимость. В частности, сюда относится показатель, характеризующий долю себестоимости в выручке.

Очевидно, что по динамике этого и подобных показателей можно сделать определенные выводы о финансовом положении предприятия.

Чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета). Данный раздел (или разделы) представляет несомненную ценность для любого аналитика. Его структура и содержание не предписываются нормативными документами, поэтому в значительной степени определяются традициями в составлении годового отчета, сложившимися на данном предприятии.

При чтении аналитики следует иметь в виду, что она, безусловно, является односторонней; ее цель – демонстрация наиболее привлекательных тенденций и результатов.

Тем не менее она хороша уже тем, что содержит аналитические показатели и коэффициенты, которые, с одной стороны, не надо самостоятельно рассчитывать и, с другой – не всегда рассчитываемы по данным публичной отчетности.

Общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса. Данная процедура проводится в том числе и в развитие предыдущей, поскольку аналитику нужны не только индикаторы, положительно характеризующие объект анализа, но и показатели, значения которых могут быть не вполне удовлетворительны, поэтому в аналитической части годового отчета о них “забывают” упомянуть.

Здесь предполагается беглый просмотр баланса и оценка его структуры: изменение валюты баланса, доля внеоборотных активов, структура основных средств, доля заемных средств в валюте баланса, соотношение заемных и собственных средств (уровень финансового левериджа) и др.

Некоторые из этих показателей могут приводиться либо в таблице ключевых индикаторов, либо в аналитической части отчета. При необходимости значения показателей несложно рассчитать по укрупненным алгоритмам (имеется в виду – без дополнительной очистки или реструктурирования баланса).

Формулирование выводов по результатам анализа. Эта процедура является завершающей в экспресс-анализе. Рекомендуется систематизировать положительные и отрицательные моменты, выявленные в ходе анализа, и после этого делать заключительные выводы.


1.3 Методика экспресс-анализа показателей финансовой отчетности
Экспресс-анализ дает общее представление о деятельности организации и позволяет оперативно оценивать экономическое положение ее через основные экономические показатели.

Методика экспресс-анализа может включать: анализ платежеспособности предприятия, анализ структуры имущества и средств, вложенных в него, анализ оборачиваемости оборотных средств, анализ деловой активности и эффективности управления и других показателей. .

Оценка финансового положения включает в себя анализ ликвидности и финансовой устойчивости. Значения коэффициентов ликвидности помогают проанализировать способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Повышение значений этих коэффициентов свидетельствуют об улучшении ситуации на предприятии в отношении ликвидности.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

В таблице вертикального анализа приводится структурное представление баланса по номенклатуре его статей.

В таблице горизонтального анализа приводятся абсолютные показатели за прошлый и отчетный периоды; дополненные темпами роста и отклонениями.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия – стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует сколько заемных средств приходится на один рубль собственного капитала. Ели значение показателя за отчетный период существенно увеличивается, то это указывает на полную зависимость от внешних кредиторов и ухудшение финансовой устойчивости предприятия с позиций долгосрочной перспективы.

Расчет фондоотдачи свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов. Значительное уменьшение оборачиваемости активов свидетельствует об уменьшении вовлекаемых средств в оборот.

Коэффициенты рентабельности характеризуют относительную доходность или прибыльность измеряемую в процентах к затратам средств или имущества. Экономическая интерпретация рентабельности собственного и авансированного капитала – сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного или собственного капитала. Снижение рентабельности свидетельствует о снижении эффективности основной деятельности.

Экспресс-анализ также может включать комплексные аналитические расчеты в динамике за несколько отчетных периодов, что дает возможность оценить темпы изменения показателей и в последующем сформировать плановые и прогнозные показатели на основе метода пропорциональных зависимостей.

Экономический потенциал организации характеризуют такие показатели бухгалтерской отчетности, как остаточная стоимость нематериальных активов и основных средств, валюты баланса, величина выручки и прибыли, состав оборотных активов.

Финансовое положение организации характеризуется в экспресс-анализе источниками собственных средств, доходами и расходами, расчетами по налогам и сборам; выручкой из прибыли, НДС и т.д.

“Больные” статьи возможно найти в отчетности: штрафы и пени, недостачи, потери и порча активов, непокрытый убыток прошлых лет и отчетного года, просроченная кредиторская и дебиторская задолженности, непогашенные в срок ссуды и займы, просроченные векселя и другие.

Важнейшим элементом экономического анализа является сопоставление темпов роста отдельных показателей организации между собой. В соответствии с “золотым правилом” экономики темпы роста прибыли должны быть выше, чем темпы прирост выручки, темп прироста выручки должны превышать темп прироста валюты баланса, темп прироста валюты баланса должен превышать темп инфляции.

Организация экспресс-анализа во времени и пространства тесно взаимосвязаны с решением аналитических вопросов при формировании учетной политики и отчетности, на основании которых организуются информационная база экспресс-анализа. Проведение аналитической работы, в том числе экспресс-анализа осуществляется в определенной последовательности:

подготовка источников информации (информационной базы) – определение содержания и достоверности данных;

формирование аналитических таблиц, диаграмм и графиков на основании причинных связей и зависимостей, алгоритмов расчета экономических показателей;

проведение расчетов, формирование результатов и выводов анализа;

оценка тенденций, разработка направлений и мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности организации.
2 ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО КООПЕРАТИВА «МОЗЫРЬСТРОЙ»)
2.1 Экономическая характеристика деятельности Производственного кооператива «Мозырьстрой»
Производственный кооператив «Мозырьстрой» является коммерческой организацией, преследующей извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности. Кооператив обладает статусом юридического лица с момента государственной регистрации, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Основными видами деятельности кооператива являются строительство. Предмет деятельности Кооператива приведен в соответствии с Общегосударственным классификатором Республики Беларусь 005-2006 «Виды экономической деятельности». Предметом деятельности Кооператива является:

1.     Лесное хозяйство и предоставление услуг в этой области.

2.     Обработка древесины и производство изделий из дерева и пробки, кроме мебели. Производство изделий из соломки и плетенки.

3.     Производство прочих неметаллических минеральных продуктов.

4.     Строительство.

5.     Деятельность в области архитектуры, инженерных изысканий и предоставление технических консультаций в этих областях.

6.     Оптовая торговля и торговля через агентов, кроме торговли автомобилями и мотоциклами.

7.     Розничная торговля строительными материалами.

8.     Деятельность сухопутного транспорта.

9.     Предоставление индивидуальных услуг.

Кооператив осуществляет свою деятельность на основании Устава, имеет фирменное наименование и иные реквизиты и может иметь зарегестрированный в установленном порядке товарный знак.

Место нахождения кооператива: Республика Беларусь, 247760, Гомельская область, г.Мозырь, переулок Березовый, дом №10.

Основные технико-экономические показатели деятельности ПК «Мозырьстрой» за 2008-2009 годы представлены в таблице 2.1. Источниками информации для ее заполнения являются «Бухгалтерский баланс» форма №1  на 01.01.2009 г. и на 01.01.2010 г. (Приложения А, Б), «Отчет о прибылях и убытках» формы №2 за 2008, 2009 года (Приложения В,Г), «Приложение к бухгалтерскому балансу» форма №5 за 2008, 2009 года (Приложения Д,Е).
Таблица 2.1

Технико-экономические показатели деятельности ПК «Мозырьстрой»

за 2008-2009гг., млн.руб.

Показатели	Годы		Абсолютное отклонение(+,-)	Темпы роста, %
	2008	2009
1	2	3	4	5
1 Выручка от реализации продукции (за вычетом косвенных налогов и платежей)	17958	18990	+1032	105,7
2Себестоимость реализованных товаров, работ, услуг	15958	17136	+1178	107,4
3 Прибыль (Убыток) от реализации товаров, продукции, работ, услуг	2000	1854	-146	92,7
4 Чистая прибыль (Убыток)	1523	1418	-105	93,1
5 Среднегодовая стоимость основных средств	2714	3308	+594	121,9
6 Рентабельность реализованных товаров, работ, услуг, %, (стр3/стр2*100%)	12,53	10,82	-1,71	-
7 Коэффициент текущей ликвидности (llА/ VП)	1,35	2,28	+0,93	-
8 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ((lllП+lVП-lА)/llА)	0,26	0,56	+0,30	-
9 Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами(VП/ВБ)	0,54	0,29	-0,25	-

Источник – Бухгалтерская отчетность за 2008-2009 гг.
Таким образом, анализируя показатели таблицы 2.1 финансово-хозяйственной деятельности ПК «Мозырьстрой» за 2008-2009 года, определили, что выручка от реализации продукции увеличилась на 5,7% в 2009 году, это свидетельствует о снижении остатков нереализованной продукции на складах. За анализируемый период, ввиду вышеизложенного, финансовые результаты сложись следующим образом: прибыль от реализации продукции по Кооперативу в 2009 году прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг уменьшилась на 146 млн.руб. или на 7,3%. Уменьшение прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг произошло за счет увеличения себестоимости реализованных товаров, работ, услуг, млн. руб. на 1178 млн.руб. Рентабельность реализованной продукции составила 10,82% в 2009 году или -1,71% к уровню прошлого года, чистая прибыль в 2009 году составила 1418 млн.руб., что на 105 млн.руб. меньше 2008  года.

Также данные таблицы 2.1 свидетельствуют об эффективном использовании основных средств в 2009 году. Об этом свидетельствует увеличение их среднегодовой стоимости в 2009 году на 594 млн.руб.

        Для  оценки структуры бухгалтерского баланса ПК «Мозырьстрой» использованы следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности (при нормативном значении 1,7 он составил в 2009 году 2,28, что на 0,93 больше 2008 года); коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  (при нормативном значении  0,3 он составил в 2009 году 0,53, что на 0,30 больше 2008 года); коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (при нормативном значении 0,85 он составил в 2009 году 0,29, что меньше на 0,25 по сравнению с предыдущим годом).

На основании анализа коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами, можно сделать вывод о том, что за период с 2008-2009 год Кооператив является платежеспособным, а структура бухгалтерского баланса данного предприятия является удовлетворительной.
2.2 Экспресс-анализ финансового состояния
Производственного кооператива «Мозырьстрой» по данным годовой бухгалтерской отчетности
Анализ финансового состояния организации базируется на данных бухгалтерской отчетности, поэтому его часто называют финансовым анализом или бухгалтерским анализом.

Из всех видов работ по финансовому анализу наибольший интерес для целей экспресс-анализа представляет анализ финансового состояния, а из методов его проведения - метод финансовых коэффициентов.

Метод финансовых коэффициентов - это метод анализа, который строится на определении экономических коэффициентов и сопоставлении их с нормативными (базовыми) значениями. При коэффициентном анализе наилучшим образом контролируется сопоставимость базовых и отчетных показателей.

Чтобы рассчитать и проанализировать финансовую деятельность Кооператива за 2009 год, необходим минимум исходных показателей - всего 25. Эти показатели берутся из бухгалтерского баланса (Приложение Б) и отчета о прибылях и убытках (Приложение Г). Из других форм годового бухгалтерского отчета берутся лишь 4 показателя: первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств, исчисленная за год амортизация основных средств, накопленная амортизация основных средств и финансовые издержки.

Под финансовыми издержками следует понимать затраты Кооператива по обслуживанию кредиторской задолженности. Финансовые издержки состоят из процентов уплаченных, санкций за нарушение условий хозяйственных договоров и других видов затрат по обслуживанию кредиторской задолженности.

Разделение себестоимости реализованной продукции на пропорциональные и непропорциональные расходы дает возможность определить такие показатели, как объем нетто-продаж в точке безубыточности («мертвой точке»), а также запас финансовой прочности Кооператива.

В приведенной ниже таблице показан порядок расчета и анализа показателей финансового состояния Кооператива.

Таблица 2.2

Экспресс-анализ финансового состояния Производственного кооператива «Мозырьстрой», млн.руб.

№ п/п	Наименование показателя и источников для его расчета (метод, норматив)	На начало года	На конец года	Отклонение (+, -)	Темп роста, %
1	2	3	4	5	6
А. Исходные показатели финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности
1	Общая стоимость имущества организации (ф.1, стр.300)	5244	4774	-470	91,04
2	Внеоборотные активы (ф.1, стр.190)	1384	1623	+239	117,27
3	Оборотные активы (ф.1, стр.290) из них:	3860	3151	-709	81,63
3.1	материально-производственные запасы (ф.1, стр.210, 220, 280)	1108	1434	+326	129,42
3.2	дебиторская задолженность (ф.1, стр.240)	-	971	+971	100,00
3.3	финансовые вложения (ф.1, стр.270)	2	2	-	-
3.4	денежные средства (ф.1, стр.260)	2750	744	-2006	27,05
4	Собственный капитал (ф.1, стр.490)	2398	3395	+997	141,58
5	Долгосрочные обязательства (ф.1, стр.590)	-	-	-	-
6	Краткосрочные обязательства (ф.1, стр.690 - стр.590) в том числе:	2846	1379	-1467	48,45
6.1	краткосрочные кредиты и займы (ф.1, стр.610)	-	-	-	-
6.2	кредиторская задолженность (ф.1, стр.620)	2846	1379	-1467	48,45
6.3	краткосрочные обязательства - всего (ф.1, стр.610+620)	2846	1379	-1467	48,45
7	Выручка от реализации  (ф.2, стр.010)	20045	21071	+1026	105,12
8	Себестоимость реализованных товаров и услуг(ф.2,стр.020)	15958	17136	+1178	107,38
9	Прибыль от реализации (ф.2, стр.070)	2000	1854	-146	92,70
10	Прибыль до вычета налогов - всего за отчетный период (ф.2, стр.240)	2004	1959	-5	97,75
11	Чистая прибыль или убыток (ф.2, стр.300)	1523	1418	-105	93,10
12	Амортизация основных средств за год (ф.5, стр.001)	172	637	+465	370,00
13	Остаточная стоимость основных средств (ф.1, стр.110)	1321	1623	+302	122,86
14	Уставный фонд (ф.1, стр.410)	1	1	-	-
Б. Показатели качества управления капиталом и деловой активности
15	Чистые активы (стр.1 - стр.5 - - стр.6.3), или собственный капитал (стр.4)	2398	3395	+997	141,58
16	Чистые оборотные активы (стр.3 - стр.6.3) или собственные оборотные средства (стр.4 + стр.5 - стр.2)	1014	1772	+758	174,75
17	Авансированный капитал (стр.1 - стр.6.3)	2398	3395	+997	141,58
18	Отношение чистых активов к уставному фонду (стр.15 / / стр.14), норматив 1,0	2398	3395	+997	-
19	Удельный вес собственных оборотных средств в чистых активах (стр.16 / стр.15 х х 100) в процентах	42,28	52,19	+9,91	-
20	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр.16 / стр.3), норматив  0,3	0,263	0,562	+0,299	-
21	Общая сумма обязательств предприятия (стр.5 + стр.6.3)	2846	1379	-1467	48,45
22	Коэффициент банкротства (стр.21 / стр.1), критический 0,9	0,543	0,289	-0,254	-
23	Коэффициент отношения дебиторской к кредиторской задолженности (стр.3.2 /стр.6.2), норматив  0,5	-	0,704	+0,704	-
24	Коэффициент деловой активности или трансформации (стр.7 / стр.1)	3,822	4,414	+0,592	-
25	Период оборота авансированного капитала (стр.17 / стр.7 х 360) - дней	43,0	58,0	+15	134,88
26	Период оборота всех оборотных активов (стр.3 / стр.7 х360) - дней	69,3	53,8	-15,5	77,63
27	Период расчета с кредиторами (стр.6.3 / стр.8 х 360) - дней	64,2	28,9	-35,3	45,01
28	Период расчета с дебиторами (стр.3.2 / стр.8 х 360) - дней	-	20,4	+20,4	100,00
29	Сумма средств, высвобожденных из оборота (стр.7 гр.4 х стр.26 гр.5 / 360 дней) -тыс.руб.	-	906	+906	100,00
30	Стоимость реальных активов (стр.13 + стр.3.1)	2429	3057	+628	125,85
В. Показатели платежеспособности (ликвидности)
31	Коэффициент общей платежеспособности (стр.30 / стр.21), минимальный норматив - 1,1	0,853	2,217	+1,364	-
32	Коэффициент текущей ликвидности (стр.3 / стр.6), минимальный норматив - 1,0, оптимальный - 1,7-2,0	1,356	2,285	+0,929	-
33	Коэффициент промежуточной ликвидности ((стр.3 - - стр.3.1) / стр.6), нормальным признается уровень не менее 0,5-0,8	0,967	1,245	+0,278	-
34	Коэффициент абсолютной ликвидности ((стр.3.3 + + стр.3.4) / стр.6), нормальная величина - 0,2 и более	0,967	0,541	-0,426	-
35	Ликвидность материально-производственных запасов (стр.32 - стр.33)	0,389	1,040	+0,651	-
36	Ликвидность дебиторской задолженности (стр.33 - стр.34)	-	0,704	+0,704	-
37	Коэффициент накопления денежных средств в нетто-выручке ((стр.11 + стр.12) / стр.7)	0,084	0,097	+0,013	-
Г. Показатели рентабельности (в процентах)
38	Рентабельность продаж по прибыли от реализации (стр.9 / / стр.7 х 100)	9,977	8,799	-1,178	-
39	Рентабельность продукции (стр.9 / стр.8 х100 или стр.38/(100-стр.38)х100)	12,533	10,819	-1,714	-
40	Рентабельность продаж по прибыли до вычета налогов, или коммерческая маржа (стр.10 / стр.7 х 100)	9,998	9,297	-0,701	-
41	Рентабельность продаж по чистой прибыли (стр.11 / стр.7 х 100)	7,597	6,729	-0,868	-
42	Рентабельность активов по прибыли до вычета налогов (стр.10 /стр.1 х100 или стр.40х стр.24)	38,215	41,035	+2,820	-
43	Рентабельность активов по чистой прибыли (стр.11 / / стр.1 х 100)	29,043	29,702	+0,659	-
44	Рентабельность авансированного капитала (стр.11 / стр.17х 100)	63,511	41,767	-21,744	-
45	Рентабельность реального капитала (стр.11 / стр.30х 100)	62,701	46,385	-16,316	-
46	Рентабельность собственного капитала (стр.11 / стр.15х 100)	63,511	41,767	-21,744	-
47	Отношение чистой прибыли к уставному капиталу (стр.11 /  стр.14) - раз	1523	1418	-105	-
Д. Показатели финансовой устойчивости и гибкости организации
48	Коэффициент финансовой независимости или автономии (стр.15 / стр.1), нормальная величина 0,5	0,457	0,770	+0,254	-
49	Коэффициент собственности (стр.15 / стр.21), норматив  1,0	0,842	2,462	+1,620	-
50	Коэффициент финансовой зависимости (1 - стр.48)	0,543	0,289	-0,254	-
51	Коэффициент финансового риска или плечо финансового рычага (стр.21 / стр.15 или 1 / / стр.49), норма - 0,5	1,189	0,406	-0,783	-
52	Коэффициент реального капитала в активах (стр.30 / стр.1)	0,463	0,640	+0,177	-
53	Коэффициент оборотных активов в реальном капитале (стр.3 / стр.30)	1,589	1,031	-0,558	-
54	Коэффициент собственного капитала на 1 рубль собственных оборотных средств (стр.15/ / стр.16)	2,365	1,916	-0,449	-
55	Балансовая увязка коэффициента финансового риска с факторами финансовой гибкости (стр.51=стр.50/стр.52 / стр.53 / стр.20 / стр.54)	1,189	0,406	-0,783	-
56	Коэффициент маневренности собственных средств (стр.16 / (стр.15 + стр.5))	0,423	0,522	+0,099	-
57	Коэффициент финансовой устойчивости ((стр.1 - стр.6)) / стр.1). Норматив 0,5	0,457	0,711	+0,254	-

Источник – Бухгалтерская отчетность за 2009 гг.
Как видно из таблицы, нами предлагается анализируемые показатели классифицировать по пяти группам:

А. Исходные показатели финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности;

Б. Показатели качества управления капиталом и деловой активности;

В. Показатели платежеспособности (ликвидности);

Г. Показатели рентабельности;

Д. Показатели финансовой устойчивости и гибкости организации.

Эта классификация хотя и не претендует на оригинальность, но дает возможность систематизировать показатели финансового положения и финансовой деятельности предприятия по группам их однородности.

Уже из рассмотрения показателей группы «А» можно сделать ряд выводов. Так, из таблицы видно, что валюта баланса (общая стоимость имущества организации) уменьшилась на 470 млн.руб., или на 8,96% (стр.1 таблицы). В меньшей мере возросли внеоборотные активы - на 11,27% (стр.2 таблицы). При снижении средств в обороте на 709 млн.руб., или на 18,37% (стр.3 таблицы), внутри оборотных активов произошло существенное изменение их структуры: дебиторская задолженность увеличилась на 971 млн.руб., или на 100%, тогда как финансовые вложения не изменились, или в 2,5 раза, а денежные средства уменьшились на 2006 млн.руб., или на 72,95%; материально-производственные запасы увеличились на 326 млн.руб., или на 29,42%. Такие изменения немного снизили на конец года ликвидность Кооператива.

Изменений в уставном капитале за анализируемый период не произошло (стр.14 таблицы).

Для проведения дальнейшего анализа необходимо пояснить сущность некоторых упрощений в выполненных расчетах и отклонений от официально рекомендованных методик. В частности, следует отметить, что остатки средств целевого финансирования (кредитовое сальдо по счету 86) некоторые методисты рекомендуют исключать из собственных ресурсов предприятия, не учитывать их при расчете чистых активов. По определению финансирование отличается от кредитования своим безвозмездным характером. Коль скоро оно получено безвозмездно, при соблюдении целевого использования этих средств их можно считать собственностью организации. В анализируемой ситуации (по данным таблицы) чистые активы к концу года возросли на 997 млн.руб., или на 41,58% (стр.15 таблицы), т.е. их рост произошел в той же сумме, что и рост собственного капитала (стр.4 таблицы). Данное соотношение покажем на рисунке 1.

Рисунок 1- Соотношение размера чистых активов и уставного фонда ПК «Мозырьстрой» за 2009 год
В приведенном расчете в отличие от некоторых методик величина собственных оборотных средств, или чистых оборотных активов (стр.16 таблицы). Эта величина получится, если из итога раздела II актива баланса вычесть итог раздела V пассива баланса без учета стр.720 (английский вариант).

Чистые оборотные активы увеличились по сравнению с чистыми активами более существенно - на 758 млн.руб., или на 74,75%. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами достиг 0,562 при нормативе 0,3, т.е. превысил норматив на 87,33% (стр.20 таблицы).

Авансированный капитал - это сумма чистых активов плюс долгосрочные обязательства (стр.17 таблицы). Собственный же капитал представляет собой только чистые активы. Так, в ПК «Мозырьстрой» при росте чистых активов на 997 млн.руб. авансированный капитал увеличился на 997 млн.руб.

Коэффициент банкротства измеряется отношением всех обязательств организации к общей стоимости имущества или валюте баланса (стр.22 таблицы). Действительно, если собственный капитал составляет незначительную долю в активах (а иногда принимает отрицательное значение), то предприятие становится экономически несостоятельным. В анализируемой ситуации в течение отчетного года финансовые обязательства снизились на 1467 млн.руб., или на 51,55%. В результате коэффициент банкротства уменьшился с 0,543 до 0,289 при критической величине 0,9. Получается, что ПК «Мозырьстрой» не банкрот, т.к. в конце 2009 года коэффициент банкротства уменьшился.

Для устойчивого финансового состояния организации важно, чтобы краткосрочная дебиторская задолженность была значительно меньше, чем кредиторская (нормальное отношение - 0,5). В анализируемом Кооперативе это отношение в начале года равнялось 0, в конце года - 0,704 (стр.23 таблицы). Увеличение произошло в связи с ростом дебиторской задолженности, что для Кооператива является негативным.

Коэффициент деловой активности или трансформации (стр.24 таблицы) - это отношение нетто-объема продаж к активам баланса, т.е. своеобразный показатель капиталоотдачи. Обычно от управляющих требуется получить как можно больший объем продаж с каждого рубля имущества, вложенного в дело, т.е. как можно быстрее трансформировать располагаемую сумму активов в выручку от реализации.

В нашем случае - налицо существенное повышение деловой активности. Так, этот показатель на конец года составил 4,414, т.е. возрос на 0,592, или на 15,49%. В итоге ускорилась оборачиваемость средств. Из оборота оказались высвобожденными оборотные средства в сумме 906 млн.руб. (стр.29 таблицы). Это примерно 64% чистой прибыли за отчетный год. Оборот авансированного капитала сократился на 15 дней (стр.25 таблицы), оборот всех оборотных активов ускорился на 15 дней (стр.26 таблицы). Таким образом, можно констатировать улучшение качества управления и деловой активности Кооператива.

Хотя и считается необходимым, чтобы каждый рубль имущества организации приносил прибыль, существует понятие реального капитала, или реальных активов. Реальные активы представляют собой сумму остаточной стоимости основных средств и стоимости материально-производственных запасов (стр.30 таблицы). Другое имущество организации и денежные средства к реальным активам не относятся. Стоимость реальных активов используется для определения коэффициента общей платежеспособности (отношение реальных активов к общей сумме обязательств) (стр.31 таблицы). При незначительных суммах долгосрочных обязательств коэффициент общей платежеспособности обычно составляет не менее 2, что характеризует хорошую кредитную обеспеченность организации. В анализируемой ситуации этот показатель является достаточным: на начало года - почти 0,853 и на конец – 2,217. Это подтверждается и высокими показателями ликвидности. Так, коэффициенты текущей и промежуточной ликвидности (стр.32 и 33 таблицы) повысились на 0,929 и 0,278 соответственно, а коэффициент абсолютной ликвидности немного уменьшился и составил 0,541 (стр.34 таблицы). При этом все они находятся в пределах или значительно выше базового норматива. Например, коэффициент текущей ликвидности повысился до 2,285. Это означает, что на каждый рубль краткосрочных обязательств в Кооперативе имеется 2 рубля и 29 копеек имущества из оборотных активов. Таким образом, ПК «Мозырьстрой»- достаточно платежеспособен, а его текущие обязательства легко погашаются, т.е. являются ликвидными. Представим коэффициент текущей ликвидности на рисунке 2.

Рисунок 2- Коэффициент текущей ликвидности ПК «Мозырьстрой» в 2009 году
При проведении финансового анализа большой интерес представляет коэффициент накопления денежных средств (стр.37 таблицы). Есть два компонента нетто-выручки от реализации, которые не являются возмещением каких-либо затрат и не облагаются какими-либо налогами, - это начисленная амортизация и чистая прибыль. Они остаются в обороте предприятия в качестве дополнительных оборотных средств. Сумма этих двух компонентов, поделенная на нетто-объем продаж, и представляет собой коэффициент накопления денежных средств. В Кооперативе этот коэффициент в начале года составлял 0,084 и к концу года увеличился до 0,097. Даже небольшая величина анализируемого коэффициента дает возможность Кооперативу поддерживать на высоком уровне размер собственных средств в обороте и устойчивое финансовое положение.

При анализе рентабельности следует также обратить внимание на существенную связь рентабельности продаж по прибыли до вычета налогов (коммерческой маржи) (стр.40 таблицы) с рентабельностью активов по прибыли до вычета налогов (стр.42 таблицы). Рентабельность активов можно рассчитать как произведение коммерческой маржи на коэффициент деловой активности (стр.24 таблицы). Так, в нашем случае на начало года мы получим 38,215 (9,998 х 3,822), а на конец года – 41,035 (9,297 х 4,414). Отклонение не значительно и составляет плюс 7,38%. В бизнесе считается важным не столько увеличивать коммерческую маржу, сколько повышать деловую активность (коэффициент трансформации). В ПК «Мозырьстрой» все показатели рентабельности снизились (стр.38-46 таблицы), кроме стр.42,43 таблицы. Снижение произошло за счет опережающего роста издержек производства и реализации по сравнению с ростом объема продаж. Так, нетто-объем продаж увеличился на 1026 млн.руб., или на 5,12%, тогда как издержки обращения возросли на 1178 млн.руб., или на 7,38%.

Для участников акционерных обществ, других частных компаний важным показателем финансового анализа является коэффициент отношения чистой прибыли к уставному капиталу (стр.47 таблицы). Ведь на его основе определяется размер выплаты дивидендов акционерам или участникам корпорации. В наших расчетах этот показатель составлял на начало года 1523%, а на конец года - только 1418%. Снижение на 105% должно насторожить управляющих Кооператива.

Необходимо определить и плечо финансового рычага, или коэффициент финансового риска (стр.51 таблицы). Этот показатель определяется как отношение всех обязательств Кооператива к величине собственного капитала. Обычно финансовый риск в различных отраслях экономики неодинаков. Наибольшим он является в банковской сфере. В промышленности коэффициент до 0,5 является нормальным. Если он выше норматива, то такая величина может быть оправданной и даже рациональной при положительном значении дифференциала финансового рычага. В противном случае эффект финансового рычага, одного из важнейших аналитических показателей финансовой деятельности, не только не обеспечит возможность предприятию иметь в обороте прибыль, не облагаемую никакими налогами, но и «связать» в обороте даже ту прибыль, которая имеется в виде коммерческой маржи.

Коэффициент финансового риска, или плечо финансового рычага, формируется под влиянием пяти факторов, расчет которых показан в таблице. Кроме того, при анализе финансовой устойчивости организации используют и такие показатели, как коэффициент финансовой независимости (стр.48 таблицы) (на конец года составил 0,711, увеличившись на 0,254), коэффициент собственности (стр.49 таблицы) (на конец года равен 2,462, увеличившись на 1,620), коэффициент реального капитала в активах (стр.52 таблицы) (составил на конец года 0,640, увеличившись на 0,177).

Особое значение при финансовом анализе имеет коэффициент финансовой устойчивости (стр.57 таблицы). Он рассчитывается в виде отношения суммы чистых активов и долгосрочных обязательств к стоимости всего имущества организации. Иными словами, чем меньше в имуществе предприятия доля краткосрочных обязательств, тем выше его финансовая устойчивость. Как и следовало ожидать, в Кооперативе показатель финансовой устойчивости увеличился на 0,254 и составил 0,711, однако он пока еще выше базового норматива (0,5).
3 ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПК «МОЗЫРЬСТРОЙ», НА ОСНОВАНИИ ПРИВЕДЕННОГО ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗА
Разработка финансовой политики предприятия строится на основе анализа финансового состояния предприятия. На основе данных анализа финансового состояния осуществляется выработка всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений.

В результате экспресс-анализа финансового состояния ПК «Мозырьстрой» за 2009 год было выявлено, что Кооператив не является банкротом, т.к. коэффициент банкротства составляет 0,289 (критическая величина 0,9), налицо существенное повышение деловой активности (коэффициент деловой активности составил 4,441, что на 16% выше прошлого показателя), в итоге ускорилась оборачиваемость средств. Коэффициент общей платежеспособности составил 2,217, что характеризует хорошую кредитную обеспеченность Кооператива, а его текущие обязательства легко погашаются, т.е. являются ликвидными.

Однако, для более устойчивого финансового состояния Кооператива можно предложить небольшой ряд рекомендаций:

- контроль за соблюдением договорных обязательств;

- обоснованное уменьшение запасов и затрат;

- пополнение собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников;

- следует увеличить показатель основных средств путем увеличения оборотного капитала, так как увеличение уставного капитала позволит организации предоставлять услуги более широкому кругу лиц, а следовательно это повысит долю Кооператива на рынке предоставляемых услуг;

- Кооператив увеличит свою долю на рынке, и следовательно увеличится и прибыль Кооператива за счет проведения следующих мероприятий: привлечение клиентов путем предоставления льгот и предоставления кредитов на предоставляемые услуги, а так же привлечение клиентов за счет активной рекламной компании;

- необходимо использование заемных средств за счет внешних инвесторов, либо получение кредитов в банках, так как привлечение заемных средств выгодно для Кооператива: проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль; расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученных от использования заемных средств в обороте Кооператива, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.

Сегодня ситуация на рынке складывается таким образом, что большая и всё более увеличивающаяся доля собственного капитала не означает улучшения положения предприятия, возможности быстрого реагирования на изменение делового климата. Напротив, использование заемных средств от внешних инвесторов, а именно от поставщиков и подрядчиков, свидетельствует о гибкости предприятия, то есть от доверия к нему в деловом мире.

Необходим выход на новые рынки сбыта предлагаемых услуг, тем самым увеличивая выручку, а следовательно и прибыль. Для этих целей руководству ПК «Мозырьстрой» следует провести активную политику по поиску новых клиентов, заинтересованных в данном виде услуг. Для этого подойдет активная рекламная компания в средствах массовой информации. Проведение анкетирования среди потенциальных клиентов, с целью извлечения информации о требуемых услугах.

В современном строительстве, когда у клиентов появилась свобода выбора среди многочисленных поставщиков подобного рода услуг, необходимо бороться за качество предоставляемых услуг, а так же за дополнительный сервис. Клиентам в одном месте должен быть предоставлен весь спектр новых материалов по отделке домов и квартир, новой сантехники и других материалов.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной курсовой работе проведен экспресс-анализ финансового состояния ПК «Мозырьстрой».

Основной целью работы ПК «Мозырьстрой» в условиях рыночной экономики является повышение эффективности деятельности и получение прибыли, обеспечивающей стабильную работу Кооператива. Одним из направлений в достижении этой цели является анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. В условиях, когда хозяйствующий субъект полностью отвечает по своим обязательствам его анализ финансовой деятельности позволяет определить его реальное состояние и предложить новые пути развития.

В первой главе рассмотрены теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности.

За 2008-2009 года, определили, что выручка от реализации продукции увеличилась на 5,7% в 2009 году, это свидетельствует о снижении остатков нереализованной продукции на складах. За анализируемый период, ввиду вышеизложенного, финансовые результаты сложись следующим образом: прибыль от реализации продукции по Кооперативу в 2009 году прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг уменьшилась на 146 млн.руб. или на 7,3%. Уменьшение прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг произошло за счет увеличения себестоимости реализованных товаров, работ, услуг, млн. руб. на 1178 млн.руб. Рентабельность реализованной продукции составила 10,82% в 2009 году или -1,71% к уровню прошлого года, чистая прибыль в 2009 году составила 1418 млн.руб., что на 105 млн.руб. меньше 2008  года.

Также данные свидетельствуют об эффективном использовании основных средств в 2009 году. Об этом свидетельствует увеличение их среднегодовой стоимости в 2009 году на 594 млн.руб.

Таким образом на основании экспресс-анализа можно сделать вывод о том, что Кооператив не является банкротом, т.к. коэффициент банкротства составляет 0,289 (критическая величина 0,9), налицо существенное повышение деловой активности (коэффициент деловой активности составил 4,441, что на 16% выше прошлого показателя), в итоге ускорилась оборачиваемость средств. В ПК «Мозырьстрой» все показатели рентабельности снизились, кроме рентабельности активов по прибыли до вычета налогов 41% и рентабельности активов по чистой прибыли 30%. Снижение произошло за счет опережающего роста издержек производства и реализации по сравнению с ростом объема продаж. Так, нетто-объем продаж увеличился на 1026 млн.руб., или на 5,12%, тогда как издержки обращения возросли на 1178 млн.руб., или на 7,38%.

Коэффициент общей платежеспособности составил 2,217, что характеризует хорошую кредитную обеспеченность Кооператива, а его текущие обязательства легко погашаются, т.е. являются ликвидными.

Устойчивость финансового состояния Кооператива в дальнейшем может быть повышена путем:

- контроля за соблюдением договорных обязательств;

- пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников;

- следует увеличить показатель основных средств путем увеличения оборотного капитала, так как увеличение уставного капитала позволит Кооперативу предоставлять услуги более широкому кругу лиц, а следовательно это повысит долю Кооператива на рынке предоставляемых услуг;

- Кооператив увеличит свою долю на рынке, и следовательно увеличится и прибыль Кооператива за счет проведения следующих мероприятий: привлечение клиентов путем предоставления льгот и предоставления кредитов на предоставляемые услуги, а так же привлечение клиентов за счет активной рекламной компании;

- необходимо использование заемных средств за счет внешних инвесторов, либо получение кредитов в банках, так как привлечение заемных средств выгодно для Кооператива.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1.            Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью предпринимательской деятельности : утв. постановлением М-ва финансов, М-ва экономики, М-ва статистики и анализа Респ. Беларусь от 14 мая 2004 г., № 81/128/65 (в ред. постановления от 25 мая 2006 г., № 57/88/58) // Нац. экон. газ. – 2004. – 6 июня (№50). – С. 3-11.

2.            Об утверждении форм бухгалтерской отчетности. Инструкции по заполнению и представлению форм бухгалтерской отчетности и признании утратившими силу некоторых нормативных правовых актов Министерства финансов Республики Беларусь : утв. постановлением М-ва финансов Респ. Беларусь от 7 марта 2007 г., № 41 // Нац. реестр правовых актов Респ. Беларусь. – 2007. – 9 апр. (№ 82). –  С. 127-156.

3.               Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – 2-е изд., испр. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2000г. – с.256

4.            Анализ финансовой отчетности :  учеб. пособие для вузов /  под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой. -  М. :  Вузовский учеб.,  2007. -  367 с.

5.            Анализ хозяйственной деятельности предприятия :  учеб. пособие для вузов /  Л.Л. Ермолович [и др.] ;  под общ. ред. Л.Л. Ермолович. - Мн. :  Современная школа,  2006. -  736 с.

6.               Богатко А.Н. Система управления развитием предприятия (СУРП). – М.: Финансы и статистика, 2001.- 240 с.: ил.

7.               Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. Питер, 2005. – 429с.

8.            Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности :  учеб. для вузов /  Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. -  М. :  Дело и Сервис,  2007. -  368 с.

9.               Калина А.В., Конева М.И., Ященко В.А. Современный экономический анализ и прогнозирование (микро – и макроуровни). Академия, 2004. – 417с.

10.           Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. Пособие для вузов/Под ред. проф. Н. П. Любшина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000г. – с.471

11.       Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК :  учеб. пособие для вузов /  Г.В. Савицкая. -  Мн. :  Новое знание,  2006. -  652 с.

12.           Чернов В.А. Управленческий учет и анализ коммерческой деятельности/Под ред. М.И. Баканова. – М.: Финансы и статистика, 2001.- 330 с.: ил.

13.           Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций /  А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. -  М. :  ИНФРА-М,  2006. - 237 с

14.           Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Инфа – М, 2009. – 368с.

15.           Шеренбек Х. Экономика предприятия. Питер, 2005. – 850с.

16.       Экономика строительства :  учеб. для вузов /  под ред. И.С. Степанова. -  М. :  Юрайт,  2000. -  416 с.
ПРИЛОЖЕНИЯ